TRIBUTAO NOS FIIS

Aspectos gerais e especficos da tributao no Fundo de Investimento Imobilirio

POR

Tiago Piedade
Scio da GNT
Investimentos
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Os Fundos Imobilirios brasileiros tm

uma estrutura tributria incentivada,
dada a importncia do setor imobilirio
para a economia do pas, sendo assim,
o FII possui uma dinmica prpria no
que tange tributao.

mente nova, o que nos mostra o quo

incipiente o mercado de fundos imobilirios no Brasil.
O objetivo do presente artigo, ajudar
o investidor a compreender os aspectos tributrios do FII.

No Brasil, a lei que rege a tributao

do FII a Lei n 9.799, de 10 de janeiro
de 1999, trata-se de uma lei relativa-

tiago@gntinvesitmentos.
com.br

O PRINCIPAL BENEFCIO FISCAL PARA O QUOTISTA

PESSOA FSICA A ISENO FISCAL DOS RENDIMENTOS
RECEBIDOS DO FUNDO IMOBILIRIO
VALOR

Gratuito
DATA DE PUBLICAO

06/08/2015
FUNDOS RELACIONADOS

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TRATAMENTO TRIBUTRIO DO FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIRIO

O Fundo Imobilirio isento de impostos, como PIS, COFINS e Imposto de Renda, este ltimo s incidindo sobre as receitas financeiras obtidas com as aplicaes em renda fixa do saldo de caixa do fundo ( Art 16-A da Lei n 9.799 de 10
de janeiro de 1999 ).
A fim de que o Fundo obtenha os incentivos fiscais acima citados, deve-se respeitar os seguintes requisitos listados na Lei 9.799/99:
1
QUE O FUNDO DISTRIBUA, PELO MENOS A CADA SEIS
MESES, 95% DE SEU RESULTADO DE CAIXA AOS QUOTISTAS.

2
QUE O FUNDO NO INVISTA EM EMPREENDIMENTO
IMOBILIRIO QUE TENHA COMO INCORPORADOR, CONSTRUTOR OU SCIO DE IMVEL PERTENCENTE AO FUNDO, QUOTISTA QUE POSSUA, ISOLADAMENTE OU EM
CONJUNTO COM PESSOA A ELE LIGADA, MAIS DE 25%
DAS QUOTAS DO FUNDO.

Significa que o Fundo Imobilirio, para fazer jus aos benefcios fiscais da Lei
9.799/99, deve distribuir aos quotistas 95% do seu lucro lquido. Graas a isso,
praticamente todos os fundos imobilirios listados em Bolsa, distribuem 95% do
seu lucro lquido entre os quotistas para obter o benefcio fiscal.
Para se qualificar para o benefcio fiscal, o FII no pode realizar investimentos
em imveis, empreendimentos ou terrenos, cujo desenvolvedor, construtor ou
acionista possua, individualmente ou em conjunto com partes relacionadas,
mais de 25% das cotas do FII.
TRATAMENTO TRIBUTRIO DO QUOTISTA

Os Fundos de Investimento Imobilirio listados em Bolsa de Valores, que so

o escopo do presente artigo, possuem diversos benefcios fiscais, para tanto,
se faz necessrio que o quotista respeite alguns requisitos elencados nas Leis
11.196/05 e da 11.033/04.
QUOTISTA PESSOA FSICA

O principal benefcio fiscal para o quotista Pessoa Fsica a iseno fiscal dos
rendimentos recebidos do Fundo Imobilirio, ou seja, os rendimentos recebidos pelo quotista so isentos de Imposto de Renda, diferentemente com o que
ocorre no mercado imobilirio, onde o proprietrio tem que recolher Imposto de
Renda sobre os aluguis recebidos.
Para ter direito a esse benefcio, devem ser observadas as seguintes regras:
1
O QUOTISTA BENEFICIADO TEM QUE
TER MENOS DO QUE 10% DAS CONTAS DO FUNDO

2
O FUNDO TEM QUE TER, NO MNIMO, 50 QUOTISTAS

3
AS QUOTAS DO FUNDO TM QUE
SER NEGOCIADAS EXCLUSIVAMENTE EM BOLSA DE VALORES OU
MERCADO DE BALCO ORGANIZADO.

QUOTISTA PESSOA JURDICA

J para o quotista Pessoa Jurdica, existe uma tributao de 20% sobre os rendimentos.

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TRATAMENTO TRIBUTRIO SOBRE GANHO DE CAPITAL

CONCLUSO:

J em relao ao ganho de capital,

ou seja, lucro na venda das quotas,
a alquota de Imposto de Renda de
20% tanto para quotistas Pessoas
Fsicas ou Jurdicas.

Podemos concluir com clareza, que

os Fundos Imobilirios, alm de permitirem aos investidores acesso facilitado a grandes empreendimentos do
mercado imobilirio atravs do mercado financeiro, oneram menos o invesUma dvida frequente nos investi- tidor, uma vez que os benefcios fiscais
dores a de como calcular o Imposto a eles concedidos, no so concedidos
de Renda sobre o Ganho de Capital, aos proprietrios de imveis.
para facilitar o entendimento, segue
um exemplo fictcio:
Como j foi dito nesse artigo, o proprietrio de imvel, residencial ou comerO investidor Joo adquire, no dia 20 cial que recebe aluguel por esse imvel,
de Janeiro de 2012, 1.000 quotas do tem que pagar Imposto de Renda.
Fundo Imobilirio RealState, por R$
90,00. Pouco depois de um ano, em 4 Alm disso, os proprietrios so rede maro de 2013, resolve vender todas sponsveis por esse recolhimento, o
as suas quotas desse fundo e realiza a que gera trabalho e responsabilidade
venda pelo preo mdio de R$ 113,00. adicional. J no FII, toda e qualquer
Quanto Joo deve pagar de Imposto de obrigao tributria de responsabiliRenda sobre o Ganho de Capital?
dade do administrador do Fundo, dando ao quotista, tranquilidade nesse as20/01/2012
pecto, comprovando-nos que o Fundo
Compra de 1.000 quotas a R$ 90,00. de Investimento Imobilirio o melhor
Valor total da compra R$ 90.000,00 e mais prtico instrumento para se inValor gasto na compra.
vestir no mercado imobilirio.
04/03/2013

Venda de 1.000 quotas a R$ 113,00.

Valor total de venda R$ 113.000,00
Valor total arrecadado pelo investidor
na venda.
Joo deve calcular o IR da seguinte forma: R$ 113.000,00 R$ 90.000,00 =
R$ 23.000,00 lucro bruto do investidor*
Desses R$ 23.000,00, Joo deve pagar
20% de Imposto de Renda, ou seja,
o imposto total a ser pago de R$
4.600,00.

*O investidor pode deduzir do seu lucro bruto, antes do clculo do Imposto de Renda, os gastos
com corretagem e com emolumentos.

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