Ejemplos y Ejercicios Propuestos

316489446.
xlsx
INVERSIONES
Maquinaria
Total inversiones
Amortizacin maquinaria
Total amortizaciones
Vida til
5
CUENTA DE RESULTADOS
0
1,000.00
1,000.00
Ventas
Coste de ventas
Coste de ventas
Margen Bruto
Gastos de explotacin
Amortizacin contable
Resultado antes intereses e impuestos (BAII)
Gastos financieros
Resultado antes impuestos (BAI)
Impuestos
Resultado despus impuestos (BDI)
Inversiones en activos fijos
Flujo de caja libre (FCL)
30%
-1,000.00
-1,000.00
Ejemplo 1
AOS
2
0.00
200.00
200.00
0.00
200.00
200.00
1
2,000.00
60%
-1,200.00
800.00
20%
-400.00
-200.00
200.00
AOS
2
2,750.00
62%
-1,705.00
1,045.00
20%
-550.00
-200.00
295.00
200.00
-60.00
140.00
200.00
0.00
340.00
295.00
-88.50
206.50
200.00
0.00
406.50
316489446.xlsx
OS
3
0.00
200.00
200.00
0.00
200.00
200.00
3
3,500.00
63%
-2,205.00
1,295.00
25%
-875.00
-200.00
220.00
4
5,000.00
65%
-3,250.00
1,750.00
25%
-1,250.00
-200.00
300.00
220.00
-66.00
154.00
200.00
0.00
354.00
300.00
-90.00
210.00
200.00
200.00
610.00
OS
Ejemplo 1
316489446.xlsx
PRSTAMO
Capital inicio
Cuota
Intereses
Amortizacin
Capital final
Tipo de inters
Ventas
Coste de ventas
Margen Bruto
Gastos de explotacin
Gastos financieros
Impuestos
Concesin/Devolucin Prstamo
Flujo de caja accionistas (FCA)
30%
-1,000.00
400.00
-600.00
1
400.00
120.00
20.00
100.00
300.00
AOS
2
300.00
115.00
15.00
100.00
200.00
5.00%
5.00%
DATOS PREVISIONALES
1
2
2,000.00
2,750.00
-1,200.00
-1,705.00
800.00
1,045.00
-400.00
-550.00
-200.00
-200.00
200.00
295.00
-20.00
-15.00
180.00
280.00
-54.00
-84.00
126.00
196.00
200.00
200.00
0.00
0.00
-100.00
-100.00
226.00
296.00
Nota: Las celdas con fondo amarillo sern las que podrn ser modificadas, ya que las otras contienen frmulas
Ejemplo 2
316489446.xlsx
OS
3
200.00
110.00
10.00
100.00
100.00
4
100.00
105.00
5.00
100.00
0.00
5.00%
5.00%
3
3,500.00
-2,205.00
1,295.00
-875.00
-200.00
220.00
-10.00
210.00
-63.00
147.00
200.00
0.00
-100.00
247.00
4
5,000.00
-3,250.00
1,750.00
-1,250.00
-200.00
300.00
-5.00
295.00
-88.50
206.50
200.00
200.00
-100.00
506.50
EVISIONALES
s contienen frmulas
Ejemplo 2
Ao
Flujo neto caja
Flujo caja acumulado
0
-225.00
-225.00
50.00
-175.00
75.00
-100.00
3
100.00
0.00
4
150.00
150.00
Totales
150.00
ontienen frmulas
Ao
Flujo neto caja
0
-400.00
-400.00
1
200.00
-200.00
2
200.00
0.00
3
100.00
100.00
4
100.00
200.00
Ao
Flujo neto caja
0
-400.00
-400.00
1
150.00
-250.00
2
200.00
-50.00
3
400.00
350.00
4
400.00
750.00
Totales
200.00
Totales
750.00
ontienen frmulas
316489446.xlsx
A
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
Ao
Flujo neto caja
0
-225.00
Tasa de descuento
10.00%
VAN
E
2
50.00
75.00
3
100.00
4
150.00
60.02
Datos para anlisis del VAN

Tasa descuento Inicial
0.00%
Incremento
5.00%
Tasa de descuento empleada
0.00%
150.00
5.00%
100.44
10.00%
60.02
15.00%
26.70
20.00%
-1.04
25.00%
-24.36
30.00%
-44.12
35.00%
-61.01
40.00%
-75.53
45.00%
-88.11
50.00%
-99.07
55.00%
-108.68
60.00%
-117.15
200.00
150.00
100.00
50.00
VAN
0.00
-50.00
-100.00
-150.00
0.00%
10.00% 20.00% 30.00% 40.00% 50.00% 60.00% 70.00%

Tasa des cuento
Ejemplo 5 y 6
316489446.xlsx
A
1
2
3
4
B
Ao
Flujo neto caja
0
-225.00
E
2
50.00
75.00
3
100.00
4
150.00
Ejemplo 7
316489446.xlsx
A
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
AO
0
1
2
3
Totales
TIR
VAN
Rentabilidad exigida
B
-100
25
25
105
55
19.479%
27.93
8.000%
C
-100
0
30
125
55
16.984%
24.95
8.000%
-100
35
35
35
5
2.480%
-9.80
8.000%
Ejemplo 8
316489446.xlsx
A
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
AO
0
1
2
3
4
Totales
TIR
VAN
Rentabilidad exigida
IVAN
B
-200
25
75
100
125
-225
30
85
70
180
125
140
18.080%
45.22
10.000%
0.226
17.443%
48.06
10.000%
0.214
Ejemplo 9
316489446.xlsx
AOS
INVERSIONES
Vida til
5
10
Maquinaria
Equipos tcnicos
Total inversiones
Amortizacin maquinaria
Amortizacin equipos
Total amortizaciones
0.00
6,000.00
2,000.00
8,000.00
0.00
6,000.00
2,000.00
8,000.00
AOS
Ventas
Coste de ventas
Margen Bruto
Gastos generales
Gastos de personal
Gastos financieros
Impuestos
Flujo de caja libre (FCL)
WACC
VAN Proyecto
TIR Proyecto
0
30,000.00
20,000.00
50,000.00
5%
40%
6%
2%
30%
-50,000.00
-50,000.00
15.47%
20,751.55
30.49%
Ejercicio propuesto 1 FCL
1
60,000.00
-24,000.00
36,000.00
-3,600.00
-10,000.00
-8,000.00
14,400.00
2
63,000.00
-25,200.00
37,800.00
-3,780.00
-10,200.00
-8,000.00
15,820.00
14,400.00
-4,320.00
10,080.00
8,000.00
0.00
18,080.00
15,820.00
-4,746.00
11,074.00
8,000.00
0.00
19,074.00
316489446.xlsx
AOS
3
0.00
6,000.00
2,000.00
8,000.00
0.00
6,000.00
2,000.00
8,000.00
0.00
6,000.00
2,000.00
8,000.00
3
66,150.00
-26,460.00
39,690.00
-3,969.00
-10,404.00
-8,000.00
17,317.00
4
69,457.50
-27,783.00
41,674.50
-4,167.45
-10,612.08
-8,000.00
18,894.97
5
72,930.38
-29,172.15
43,758.23
-4,375.82
-10,824.32
-8,000.00
20,558.08
17,317.00
-5,195.10
12,121.90
8,000.00
0.00
20,121.90
18,894.97
-5,668.49
13,226.48
8,000.00
0.00
21,226.48
20,558.08
-6,167.42
14,390.66
8,000.00
10,000.00
32,390.66
AOS
Ejercicio propuesto 1 FCL
316489446.xlsx
AOS
PRSTAMO
Capital inicio
Cuota
Intereses
Amortizacin
Capital final
Tipo de inters
Ventas
Coste de ventas
Margen Bruto
Gastos generales
Gastos de personal
Gastos financieros
Impuestos
Concesin/Devolucin Prstamo
Flujo de caja accionistas (FCA)
Rentabilidad Exigida
VAN Accionistas
TIR Accionistas
40%
6%
2%
30%
-50,000.00
15,000.00
-35,000.00
20.00%
17,762.00
38.98%
Ejercicio propuesto 1 FCA
1
15,000.00
4,050.00
1,050.00
3,000.00
12,000.00
2
12,000.00
3,840.00
840.00
3,000.00
9,000.00
7.00%
7.00%
1
60,000.00
-24,000.00
36,000.00
-3,600.00
-10,000.00
-8,000.00
14,400.00
-1,050.00
13,350.00
-4,005.00
9,345.00
8,000.00
0.00
-3,000.00
14,345.00
DATOS PREVISIONALES
2
63,000.00
-25,200.00
37,800.00
-3,780.00
-10,200.00
-8,000.00
15,820.00
-840.00
14,980.00
-4,494.00
10,486.00
8,000.00
0.00
-3,000.00
15,486.00
316489446.xlsx
AOS
3
9,000.00
3,630.00
630.00
3,000.00
6,000.00
4
6,000.00
3,420.00
420.00
3,000.00
3,000.00
5
3,000.00
3,210.00
210.00
3,000.00
0.00
7.00%
7.00%
7.00%
OS PREVISIONALES
3
66,150.00
-26,460.00
39,690.00
-3,969.00
-10,404.00
-8,000.00
17,317.00
-630.00
16,687.00
-5,006.10
11,680.90
8,000.00
0.00
-3,000.00
16,680.90
4
69,457.50
-27,783.00
41,674.50
-4,167.45
-10,612.08
-8,000.00
18,894.97
-420.00
18,474.97
-5,542.49
12,932.48
8,000.00
0.00
-3,000.00
17,932.48
5
72,930.38
-29,172.15
43,758.23
-4,375.82
-10,824.32
-8,000.00
20,558.08
-210.00
20,348.08
-6,104.42
14,243.66
8,000.00
10,000.00
-3,000.00
29,243.66
Ejercicio propuesto 1 FCA

Ejemplos y Ejercicios Propuestos

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Datos para anlisis del VAN

10.00% 20.00% 30.00% 40.00% 50.00% 60.00% 70.00%

Ejercicio propuesto 1 FCL

Ejercicio propuesto 1 FCL

Ejercicio propuesto 1 FCA

Ejercicio propuesto 1 FCA

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