Universidad Nacional Autnoma de Mxico.

Facultad de Ciencias 2016-II

Finanzas II
Introduccin
Profesores:

Titular: M.F Mara del Rosario Espinosa Tufio

Contacto: mret1044@gmail.com

Adjunto: Tania Labastida Garca

Contacto: tanina1693@hotmail.com

Objetivos:
Institucional

Explicar las caractersticas de los mercados de dinero y capitales internacionales.

Aplicar las principales tcnicas empleadas para pronosticar los movimientos de los
precios en los mercados financieros.
Conocer el concepto de riesgo financiero y la forma en que es medido.
Conocer las caractersticas, principales instrumentos y participantes en los mercados de
productos financieros derivados.
Conocer los principales modelos matemticos de seleccin ptima de carteras de
inversin y los aplicar en la seleccin de carteras con instrumentos de los mercados de
dinero, capitales y derivados.

Profesor

Brindar al alumno los elementos necesarios para comprender y analizar los mercados de
dinero y capitales internacionales, para que con esto pueda entender la situacin actual
del pas y los distintos factores que influyen en esta situacin.
Conocer el concepto de riesgo financiero, aprender a medirlo y mitigarlo,
proporcionndole las herramientas necesarias para entender y participar en situaciones
del mundo financiero real.
Brindar al alumno testimonio de personas que laboran en temas financieros para que
compartan sus experiencias y los alumnos puedan resolver inquietudes.
Preparar al alumno para presentar el examen FM/2 de la SOA, que puede servir como una
alternativa de titulacin.

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Temario
Tema 1. Mercados internacionales de dinero y capitales
Explicar las caractersticas y objetivos de los mercados de dinero y capitales
internacionales y la participacin de Mxico en ellos.

1.1
1.2
1.3

Introduccin a las finanzas Internacionales

- Principales figuras de las finanzas Internacionales
Mercados internacionales de dinero
- Euromercados de dinero
Mercados internacionales de capitales
- Mercados internacionales de acciones
. Qu es un American Depositary Receipt

- Mercados internacionales de obligaciones

. Mercados de eurobonos
1.4

La participacin de Mxico en los mercados internacionales de dinero y capitales

Tema 2. Mercados de productos derivados

Definir lo que es un producto derivado, y caracterizar los tipos ms importantes que existen.

2.1

Definicin y antecedentes de los productos derivados.

- Principales productos derivados.
- Objetivos de estos instrumentos financieros.
- Arbitraje
- Venta en corto

2.2

Futuros y contratos adelantados.

- Definicin, caractersticas y forma en que operan.
- Concepto de margen y su operacin.
- Diferencias entre futuros y contratos adelantados.
- Diferencias entre futuros y forwards
Swaps.
- Swap de tasas e inters y de divisas.

2.3

2.4

Opciones.
- Tipos de opciones.
- Posiciones larga y corta en opciones.
- Operacin y margen de opciones.
- Valuacin de opciones con rboles binomiales.
- Introduccin al clculo estocstico y modelo de Black and Scholes

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2.5

Otros productos derivados.

Tema 3. Anlisis burstil

Aprender y aplicar las diferentes tcnicas del anlisis burstil a la estimacin de precios en los
mercados financieros.

3.1
3.2

Anlisis fundamental.
Fundamentos y herramientas del anlisis tcnico.
- Postulados de la teora de Dow.
- Principales herramientas del anlisis tcnico.

Tema 4. Riesgo financiero y rentabilidad

Ser introducido al concepto de riesgo financiero, sus formas de medicin y su relacin con la
rentabilidad.

4.1
4.2
4.3
4.4
4.5
4.6

Concepto de riesgo financiero y su clasificacin.

Prdidas mximas, sus tipos y cmo medirlas.
Var y cVar.
Productos estructurados, CDO's, CDS.
Relacin entre riesgo y rentabilidad.
Teora de eleccin.

Tema 5. Seleccin de carteras de inversin

Explicar los fundamentos tericos y las aplicaciones prcticas - con nfasis en el caso
mexicano - de los diversos modelos matemticos de seleccin de carteras que existen.

5.1
5.2
5.3
5.4
5.5

Modelo de Markowitz para la seleccin de carteras de inversin.

Modelo de fijacin de precios de los activos de capital.
Modelo de fijacin de precios por arbitraje.
Otros modelos para la seleccin de carteras de inversin.
Evaluacin de proyectos de inversin con riesgo.

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Bibliografa
Fundamental:

Kellison, Stephen G. The Theory of Interest. 2nd edition. USA. Irwin. 1991.
Hull, John. Options, Futures and other Derivative Securities.
Brealey, Richard. Principios de Finanzas Corporativas. Mxico. McGraw-Hill. 1993.
Bodie Z. et al. Investments. USA. Irwin. 1996.
Weston J.F. Finanzas en Administracin. Mxico. McGraw-Hill. 1993.
Ross, Stephen et al. Finanzas corporativas. Irwin, 1995.

Bibliografa complementaria:

Mansell, Catherine. Las Nuevas Finanzas en Mxico. Mxico. Ed. Milenio. 1992.

Sitios Web:

Banco de Mxico http://www.banxico.org.mx/

Bolsa Mexica de Valores. http://www.quicklink.com/mexico/bmv/bmv1/htm