CONDICIONES GENERALES DE OPERACIN DIRECTA CON

SOCIEDADES FINANCIERAS DE OBJETO MLTIPLE (SOFOMES)

CONDICIONES GENERALES DE OPERACIN DIRECTA CON SOCIEDADES

FINANCIERAS DE OBJETO MLTIPLE (SOFOM)
PRESENTACIN
El Banco de Mxico es Fiduciario del Gobierno Federal en los Fideicomisos denominados
Fondo de Garanta y Fomento para la Agricultura, Ganadera y Avicultura (FONDO), Fondo
Especial para Financiamientos Agropecuarios (FEFA), Fondo Especial de Asistencia Tcnica
y Garanta para Crditos Agropecuarios (FEGA) y Fondo de Garanta y Fomento para las
Actividades Pesqueras (FOPESCA). Al conjunto de estos fideicomisos se les denomina
Fideicomisos Instituidos en Relacin con la Agricultura y se les identifica bajo las siglas
FIRA.
FIRA tiene establecidos diversos programas de apoyo al sector rural y pesquero. Dentro de
stos se encuentra el Programa de Financiamiento a Sociedades Financieras de Objeto
Mltiple (Programa).
OBJETIVO
Fortalecer y diversificar el nmero de intermediarios financieros que participan en la
distribucin de recursos FIRA, con el objetivo de satisfacer las necesidades de
financiamiento de personas fsicas o morales cuya actividad sea la produccin, acopio y
distribucin de bienes y servicios de o para, los sectores agropecuario, forestal y pesquero,
as como de la agroindustria y de otras actividades conexas o afines, o que se desarrollen en
el medio rural.
Para lograr lo anterior, FIRA establece las presentes Condiciones Generales de Operacin
aplicables tanto a nuevos intermediarios financieros, como a las actuales arrendadoras
financieras, empresas de factoraje financiero y Sociedades Financieras de Objeto Limitado
(SOFOLES) que se constituyan bajo la figura de Sociedad Financiera de Objeto Mltiple
(SOFOM).
Asimismo, las presentes Condiciones Generales de Operacin sern aplicables a
arrendadoras financieras, empresas de factoraje financiero y Sociedades Financieras de
Objeto Limitado1 que, an cuando no se constituyan bajo la figura de SOFOM, su objeto
social les permita operar los servicios ofrecidos por FIRA bajo este Programa.
Las presentes Condiciones contemplan tres modalidades de operacin que establecen
distintos requisitos de operacin en funcin de la participacin directa de FIRA en el fondeo a
estos intermediarios.
Asimismo, para asegurar que un mayor nmero de intermediarios participe en este
Programa, se prevn condiciones transitorias que les permitan ir cumpliendo de manera
gradual con los requisitos que cada modalidad de operacin establece.
1

_/ Si una SOFOL participa en este programa, le aplican las presentes Condiciones y no le

aplicarn las Condiciones Generales de Operacin con SOFOLES.

CONDICIONES GENERALES DE OPERACIN

FINANCIERAS DE OBJETO MLTIPLE (SOFOMES)

DIRECTA

CON

SOCIEDADES

PRIMERA.- Para efectos de estas Condiciones Generales de Operacin (CGO) se

considerarn como Sociedades Financieras de Objeto Mltiple a las sociedades autorizadas
y/o constituidas conforme al artculo 87 B de la Ley General de Organizaciones y Actividades
Auxiliares del Crdito (LGOAAC).
SEGUNDA.- El objeto social de la SOFOM debe permitirle que los recursos que obtenga del
FEFA, sean destinados para otorgar financiamiento a las personas fsicas o morales cuya
actividad sea la produccin, acopio y distribucin de bienes y servicios de o para los sectores
agropecuarios, pesquero y forestal, as como de la agroindustria y de otras actividades
conexas o afines, o que se desarrollen en el medio rural.
TERCERA.- El 100% de los accionistas de la SOFOM deben ser del sector privado.
CUARTA.- Para operar con FEFA, las SOFOMES debern contar con un capital social
suscrito y pagado, sin derecho a retiro, equivalente a 5000,000 UDIs (cinco millones de
UDIs).
El capital mnimo deber estar suscrito y pagado el ltimo da hbil del ao de que se trate,
considerando el valor de la UDI de dicha fecha.
QUINTA.- El FEFA llevar un registro de las SOFOMES con las cuales realice operaciones.
Para este efecto, la SOFOM deber presentar al FEFA una solicitud acompaada de su plan
de negocios y dems documentacin sealada en el ANEXO 1.
Para operar con la SOFOM, el FEFA tomar en cuenta su capacidad para cumplir con los
objetivos y disposiciones del FEFA, y con los objetivos establecidos en el plan de negocios
de la SOFOM. De igual forma, considerar la solvencia econmica de sus socios y la
solvencia moral tanto de sus socios como administradores, as como la experiencia y
capacidad tcnica en anlisis financiero y gestin de sus administradores.
La autorizacin de registro de la SOFOM ser otorgada por el Subcomit Operativo del
FEFA.
Para el caso de SOFOMES reguladas cuya autorizacin para operar haya sido suspendida o
est en proceso de suspensin o cancelacin por parte de las autoridades, no ser
susceptible de registro ni de participar con el FEFA.
SEXTA.- Las SOFOMES podrn participar en operacin directa con el FEFA, bajo cualquiera
de las siguientes modalidades:
a

Modalidad Cargo al Banco.

La SOFOM debe contar con autorizacin por escrito de una Institucin de Banca Mltiple
que respalde todas las cantidades que adeude y sean exigibles, derivadas de los
financiamientos que otorgue el FEFA a la SOFOM, para que sean pagadas mediante
cargo a la cuenta que el Banco de Mxico lleva a dicha institucin.

Cuando la SOFOM opte por operar bajo esta modalidad, le aplicarn nicamente de la
Condicin PRIMERA a la Condicin VIGSIMA QUINTA de estas CGO.
b

Modalidad Lnea de crdito hasta por el 25% del pasivo total de la SOFOM.
En esta modalidad, la SOFOM deber cumplir con alguna de las siguientes condiciones:
1. Contar con dos calificaciones de riesgo corporativo de largo plazo otorgadas por dos
calificadoras reconocidas por FEFA, cuyo nivel sea de al menos "mxBB" en la escala
de Standard and Poor's, o su equivalente en la escala de Moody's Investors Service,
de Fitch, o de cualquier empresa calificadora aceptada por la Comisin Nacional
Bancaria y de Valores.
2. Que exista la obligacin incondicional, irrevocable y solidaria a cargo de alguna(s)
persona(s) moral(es) para pagar todas las cantidades que adeude y sean exigibles a
la SOFOM, derivadas de los financiamientos que otorgue FEFA. Dicha(s) persona(s)
moral(es) deber(n) contar con dos calificaciones crediticias de riesgo corporativo o
riesgo contraparte. Estas calificaciones debern ser de largo plazo y de al menos
grado de inversin en la escala global.
Cuando la SOFOM opte por operar bajo esta modalidad, le aplicarn nicamente de la
Condicin PRIMERA a la Condicin VIGSIMA NOVENA de estas CGO.

Modalidad Lnea de crdito por importe superior al 25% del pasivo total de la
SOFOM.
En esta modalidad, la SOFOM deber contar con una calificacin de riesgo corporativo
de largo plazo cuyo nivel sea de al menos "mxBB" en la escala de Standard and Poor's,
o su equivalente en la escala de Moody's Investors Service, de Fitch, o de cualquier
empresa calificadora aceptada por la Comisin Nacional Bancaria y de Valores, y contar
con una calificacin como administrador de activos financieros cuyo nivel sea de al
menos "Promedio" en la escala de Standard and Poor's, o su equivalente en la escala de
Moody's Investors Service, de Fitch, o de cualquier empresa calificadora aceptada por la
Comisin Nacional Bancaria y de Valores.
Cuando la SOFOM opte por operar bajo esta modalidad, deber cumplir con todas las
Condiciones Generales de Operacin Directa para Sociedades Financieras de Objeto
Mltiple establecidas en este documento.

SPTIMA.- El FEFA podr otorgar financiamientos a la SOFOM, hasta por el 100% del
importe del crdito que sta otorgue a los solicitantes. Para iniciar operaciones al amparo del
programa, las SOFOMES debern suscribir un contrato de financiamiento con el Banco de
Mxico, en su carcter de Fiduciario del Gobierno Federal en el FEFA, en el cual se
establece la obligacin de la SOFOM de ajustarse, en todas las operaciones que realice con
el FEFA, a la legislacin aplicable, a estas Condiciones Generales de Operacin, as como a
otras disposiciones que emita el FEFA.

OCTAVA.- La SOFOM podr otorgar crdito a sus solicitantes hasta por el porcentaje de la
inversin total del proyecto que el FEFA determine.
NOVENA.- El FEFA asignar a cada SOFOM participante una lnea de crdito en funcin del
riesgo de la SOFOM, del programa anual de negocios de la SOFOM, de la disponibilidad de
recursos del FEFA y del presupuesto autorizado por la Secretara de Hacienda y Crdito
Pblico.
El otorgamiento y la disposicin de la lnea de crdito se limitarn conforme a lo siguiente:
i.

Modalidad Cargo al Banco. Hasta por el 25% del pasivo total de la SOFOM.

ii.

Modalidad Lnea de crdito hasta por el 25% del pasivo total de la SOFOM. Hasta
por el 25% del pasivo total de la SOFOM.

iii.

Modalidad Lnea de crdito por importe superior al 25% del pasivo total de la
SOFOM. Se podr otorgar una lnea de crdito mayor al 25% del pasivo total de la
SOFOM, considerando el lmite establecido en la Condicin TRIGSIMA
SPTIMA.

El FEFA podr limitar, en cualquier momento, el ejercicio de la lnea de crdito.

Tratndose de esquemas de financiamiento estructurado, la lnea de crdito de la SOFOM
se afectar por el monto de riesgo que asuma la SOFOM neto de las mejoras crediticias que
el esquema de financiamiento estructurado contemple como parte de su diseo y que hayan
sido aprobadas por el(los) rgano(s) competente(s) de FIRA.
DCIMA.- Los financiamientos podrn otorgarse en moneda nacional y en dlares
estadounidenses, de acuerdo con la normativa aplicable al fondeo del FEFA.
DCIMA PRIMERA.- La SOFOM se obliga a destinar los recursos obtenidos al amparo del
contrato que celebre con el FEFA, para financiar a las personas fsicas o morales, cuya
actividad sea la produccin, acopio, y distribucin de bienes y servicios de o para los
sectores agropecuario, forestal y pesquero; as como de la agroindustria, y de otras
actividades conexas o afines, o que se desarrollen en el medio rural. Los sujetos de crdito
que se beneficien con esos recursos debern contar con solvencia econmica y moral.
DCIMA SEGUNDA.- La SOFOM deber documentar cada crdito que otorgue mediante la
suscripcin de un contrato y en su caso pagars por los montos que ministren a los
acreditados. En el caso de crditos prendarios el contrato de crdito y los pagars sern
sustituidos por los certificados de depsito y los bonos de prenda correspondientes.
La SOFOM deber proporcionar al FEFA informacin del comportamiento de pago de los
socios activos cuando los crditos se otorguen a grupos de productores o a acreditados que
acten como intermediarios de crdito.
DCIMA TERCERA.- Sin perjuicio de otras obligaciones establecidas en estas Condiciones,
en el contrato de financiamiento que la SOFOM celebre con el FEFA, y en otra normativa
que el FEFA emita, la SOFOM tendr las obligaciones siguientes:

I.

Obligaciones relacionadas con la Originacin y Gestin del financiamiento.

a. Proporcionar al FEFA y a las sociedades de informacin crediticia indicadas por el
FEFA, la informacin que le solicite sobre el historial crediticio de sus acreditados.
b. Realizar el anlisis de viabilidad del proyecto y evaluar la capacidad de pago de los
acreditados. El estudio de viabilidad, rentabilidad y riesgo del proyecto se realizar
conforme a los manuales y procedimientos de la SOFOM.
c. Autorizar los crditos conforme al manual de normas y polticas de crdito de la
SOFOM.
d. Perfeccionar las garantas otorgadas por los acreditados. La SOFOM ser
responsable de la suficiencia, existencia y formalizacin de las garantas del crdito.
e. Mantener actualizados sus manuales.

II. Obligaciones relacionadas con la Operacin, Recuperacin y Seguimiento de

Crditos.
a. Verificar la aplicacin del crdito, as como dar seguimiento y control al proyecto
financiado y a la situacin financiera del deudor.
b. Controlar y revisar el cumplimiento de las normas y polticas de crdito, as como de
los procedimientos de operacin establecidos en los manuales de la SOFOM.
c. Gestionar y realizar las acciones que sean conducentes para la recuperacin de los
crditos.
d. Integrar un expediente nico por acreditado en los trminos que se establecen en el
manual de procedimientos de operacin de la SOFOM.
III. Obligaciones de los acreditados que las SOFOMES debern estipular en los
contratos de crdito que suscriban con ellos:
a. Aplicar el crdito conforme al programa de inversiones contratado.
b. Aportar el porcentaje de la inversin del proyecto que el FEFA determine como
mnimo, sin que dichas aportaciones provengan de otros financiamientos.
c. Conservar y mantener en buenas condiciones los bienes dados en garanta de los
crditos recibidos de la SOFOM.
d. Manejar racionalmente los recursos naturales y preservar el medio ambiente,
acatando las medidas y acciones dictadas por las autoridades competentes.
e. Informar oportunamente a la SOFOM de cualquier acto o hecho que pueda afectar la
recuperacin del financiamiento.
f. Contratar las coberturas para la administracin del riesgo de acuerdo a las demandas
del proyecto, tales como: seguro, reaseguro, coberturas de precio y de tasas de
inters y agricultura por contrato.
DCIMA CUARTA.- En todos los casos, la tasa de inters aplicable a los financiamientos
que el FEFA otorgue a la SOFOM ser dada a conocer a travs de la pgina de Internet de
FIRA. El plazo y el calendario de pagos para la recuperacin del crdito, estarn en funcin
de los flujos de efectivo y capacidad de pago del acreditado, conforme se defina en la
evaluacin del proyecto del acreditado.

DCIMA QUINTA.- La SOFOM podr fijar libremente las tasas de inters que apliquen a los
financiamientos que otorgue a los acreditados, salvo en los programas especiales que el
FEFA d a conocer mediante disposiciones de carcter general.
DCIMA SEXTA.- El FEFA se reserva el derecho de cobrar comisiones por pago anticipado
u otras comisiones que d a conocer mediante disposiciones de carcter general.
La SOFOM podr cobrar al acreditado, comisiones por apertura de crdito, por tratamientos
crediticios y por otros conceptos que el FEFA autorice.
DCIMA SPTIMA.- Cuando la SOFOM determine que el acreditado no puede pagar sus
obligaciones financieras en los trminos contratados, podr formalizar reestructuras y
consolidaciones de pasivos conforme a la normativa establecida al respecto.
Para otorgar dichos tratamientos crediticios se realizar el anlisis de viabilidad y capacidad
de pago del acreditado, y se aplicarn las condiciones crediticias que se encuentren vigentes
en la normativa de fondeo del FEFA. Estos tratamientos debern ser autorizados conforme
al esquema de facultades dado a conocer por el FEFA.
Los tratamientos de cartera no sern procedentes cuando se determine que las causas de la
incapacidad de pago estn asociadas a dolo, mala fe o negligencia manifiesta por parte del
acreditado. En estos casos, la SOFOM deber proceder a realizar las acciones necesarias
para la recuperacin del financiamiento.
En caso que durante la vigencia del tratamiento crediticio, el acreditado dejare de cumplir
con el pago de cualquier obligacin pactada (pago del principal del crdito, intereses y
dems accesorios), la SOFOM deber, dentro de las 48 horas siguientes a la fecha de
incumplimiento, cubrir al FEFA el importe del saldo insoluto del crdito y proceder a realizar
las acciones necesarias para la recuperacin del financiamiento. Si la SOFOM no cubriera el
requerimiento antes sealado, el FEFA dar por vencido ese crdito y se cobrar, en su
caso, el importe correspondiente de la garanta lquida que la SOFOM haya otorgado al
FEFA.
DCIMA OCTAVA.- El FEFA y/o el FEGA podrn otorgar estmulos a las SOFOMES en la
atencin de las personas fsicas o morales referidas en la Condicin DCIMA PRIMERA.
DCIMA NOVENA.- La SOFOM, en ningn caso, podr enajenar, gravar o traspasar ningn
crdito fondeado por el FEFA, o los derechos derivados de ste, sin previa aceptacin por
escrito por parte del FEFA.
VIGSIMA.- El FEFA y/o el FEGA se reservan el derecho, por s o a travs de terceros, de
supervisar y dar seguimiento al desempeo y a las operaciones crediticias de las SOFOMES
participantes y realizar las auditorias que considere necesarias.
El FEFA y/o el FEGA podrn cobrar a la SOFOM una comisin anual por supervisin.

Las SOFOMES debern convenir con sus acreditados su autorizacin para que el FEFA y/o
el FEGA tengan acceso a la informacin que las sociedades de informacin crediticia posean
sobre los acreditados, en los trminos que el FEFA y/o el FEGA indiquen. El incumplimiento
de esta condicin podr ser motivo de suspensin del financiamiento a la SOFOM.
Lo anterior aplicar en todos los casos, con excepcin de los crditos que se encuentren
bajo las siguientes consideraciones:
1. Crditos de hasta 1,000 UDIS.
2. Crditos que cuenten como fuente de pago alterna la cesin de derechos de
PROCAMPO en una proporcin 1 a 1 con respecto a principal e intereses del crdito.
VIGSIMA PRIMERA.- Cuando en alguno de los crditos otorgados por la SOFOM hubiese
algn incumplimiento de las obligaciones descritas en estas CGO, el FEFA se reserva el
derecho de exigir el pago inmediato de las sumas de que hubiere dispuesto la SOFOM para
ese crdito, intereses y dems accesorios legales y, en su caso, aplicar una pena
convencional de conformidad con lo establecido en el contrato de financiamiento.
Asimismo, en caso de incumplimiento de la SOFOM a estas Condiciones, al contrato de
financiamiento y otras disposiciones que al efecto emita el FEFA, podr aplicar la pena
convencional correspondiente.
VIGSIMA SEGUNDA.- La SOFOM deber otorgar al personal de FEFA y/o FEGA, o a
quien alguno de stos designe, las facilidades para supervisar y evaluar sus operaciones.
Asimismo, deber estipular en los contratos de crdito que suscriba con sus acreditados que
stos ltimos debern otorgar facilidades para la supervisin y evaluacin de sus
actividades, registros y documentos relacionados con los crditos recibidos, tanto al personal
de la SOFOM como al de FEFA y/o FEGA o a quien alguno de stos designe.
VIGSIMA TERCERA.- El FEFA y/o FEGA tendrn la facultad de convocar a las SOFOMES
a reuniones de consulta para analizar los asuntos que considere relevantes de su operacin,
y con ello tener una adecuada comunicacin de los problemas que puedan afectar al
Programa.
VIGSIMA CUARTA.- El FEFA podr suspender el ejercicio de la lnea de crdito en los
siguientes eventos:

I. En SOFOM que operen bajo la modalidad (a) de la Condicin SEXTA, cuando la

Institucin de Banca Mltiple revoque la autorizacin de cargo de las cantidades que
adeude la SOFOM al FEFA.
II. En SOFOM que operen bajo la modalidad (b) inciso 1 de la Condicin SEXTA, cuando
alguna de las calificaciones de riesgo corporativo de largo plazo sea inferior a mxBB,
en la escala de Standard and Poors o su equivalente en las escalas de Fitch, de
Moodys Investors Service, o de cualquier empresa calificadora aceptada por la
Comisin Nacional Bancaria y de Valores. En este caso, cuando FEFA as lo autorice,
la SOFOM deber presentar un programa de ajuste para que en un plazo mximo de
seis meses obtenga al menos los niveles de calificacin mnimos requeridos. En casos
excepcionales, dicho plazo podr prorrogarse hasta por seis meses ms.

III. En SOFOM que operen bajo la modalidad (b) inciso 2 de la Condicin SEXTA, cuando
las calificaciones crediticias de riesgo corporativo o riesgo contraparte de largo plazo
del obligado solidario, sean menores a grado de inversin en la escala global.
IV. En SOFOM que operen bajo la modalidad (c) de la Condicin SEXTA, cuando la
calificacin de riesgo corporativo de largo plazo sea inferior a mxBB, en la escala de
Standard and Poors o su equivalente en las escalas de Fitch, de Moodys Investors
Service, o de cualquier empresa calificadora aceptada por la Comisin Nacional
Bancaria y de Valores; o cuando la calificacin como administrador de activos
financieros sea menor a "Promedio" en la escala de Standard and Poor's, o su
equivalente en la escala de Moody's Investors Service, de Fitch, o de cualquier
empresa calificadora aceptada por la Comisin Nacional Bancaria y de Valores. En
este caso, cuando FEFA as lo autorice, la SOFOM deber presentar un programa de
ajuste para que en un plazo mximo de seis meses obtenga al menos los niveles de
calificacin mnimos requeridos. En casos excepcionales, dicho plazo podr
prorrogarse hasta por seis meses ms.
VIGSIMA QUINTA.- Para el caso de SOFOMES que se encuentren reguladas, ser causa
de prdida de registro de la SOFOM en el FEFA cuando la CNBV revoque la autorizacin a
la SOFOM o la declare en operacin irregular.
Cuando una SOFOM pierda su registro, el FEFA exigir a la SOFOM el pago inmediato de
las obligaciones contradas con el FEFA.

CONDICIONES ADICIONALES APLICABLES A SOCIEDADES FINANCIERAS DE

OBJETO MLTIPLE QUE OPERAN BAJO LA MODALIDAD (b) o (c) DE LA CONDICIN
SEXTA
VIGSIMA SEXTA.- La SOFOM deber evaluar y dar seguimiento al riesgo del total de su
cartera y de cada crdito, de acuerdo a la normativa que el FEFA establezca. Asimismo,
deber implementar y mantener un sistema de seguimiento e inspeccin de los
financiamientos otorgados a nivel de acreditado y de operacin crediticia. Cuando ocurran
actos o hechos de cualquier ndole que pongan en riesgo el desarrollo de los proyectos y/o
la recuperacin de los crditos, la SOFOM deber informar al FEFA y/o al FEGA de dichos
eventos en un plazo no mayor a 5 das hbiles, contados a partir de que se haya detectado
dicho evento, mencionando las acciones que haya emprendido y/o las que proponga
realizar.
VIGSIMA SPTIMA.- El desempeo de la SOFOM ser responsabilidad exclusiva de la
administracin de la misma. Los estados financieros de la SOFOM debern ser dictaminados
por despachos de auditoria aprobados por el FEFA y/o FEGA.
La SOFOM se obliga a entregar en tiempo y forma al FEFA y/o al FEGA toda la informacin
que le sea requerida. El FEFA y/o el FEGA podrn solicitar a la SOFOM, directamente o a
travs de terceros que ellos designen, en cualquier momento, informacin complementaria o
realizar visitas a sus oficinas. Asimismo, la SOFOM deber apegarse a los lineamientos de
monitoreo y seguimiento establecidos en el ANEXO 2.

El Consejo de Administracin de la SOFOM deber designar a una persona responsable de

validar que la informacin proporcionada al FEFA y/o FEGA sea veraz, precisa, ntegra y
oportuna. El dolo en la provisin de informacin incorrecta podr ser causal de prdida de
registro de la SOFOM y, en su caso, de que el FEFA y/o FEGA demanden ante las
autoridades competentes fincar las responsabilidades que resulten a cargo de la SOFOM y
del mencionado personal designado, para resarcir posibles daos derivados de dicho
incumplimiento.
El Director General de cada SOFOM ser el responsable del cumplimiento en tiempo y forma
de la obligacin de entrega de informacin.
VIGSIMA OCTAVA.- La SOFOM deber ser calificada cada seis meses por una empresa
calificadora aceptada por el FEFA y/o FEGA. Las calificaciones que la SOFOM deber
obtener, estn determinadas por la modalidad de operacin, conforme se menciona en la
Condicin SEXTA; dichas calificaciones debern ser entregadas a FEFA, dentro de los 30
das naturales siguientes a su liberacin por parte de las empresas calificadoras.
VIGSIMA NOVENA.- Sern causa de prdida del registro de la SOFOM en el FEFA, las
siguientes:
I.

Cuando la SOFOM no cumpla con las acciones correctivas aplicables, mencionadas

en el ANEXO 2.

II. Cuando la cartera vencida represente 7.5% ms del total de su cartera y las causas
sean imputables a la administracin de la SOFOM. Se entender por causas
imputables a la administracin de la SOFOM, todas aquellas diferentes a las
originadas por riesgos sistmicos o riesgos de tipo catastrfico de la regin no
cubiertos por un seguro (como pueden ser: sequa, granizo, inundacin, heladas, y
cualquier fenmeno meteorolgico).
En el caso de aquellas SOFOMES que presenten una disminucin de cartera derivada de un
proceso de cesin o bursatilizacin de cartera, y que por esta causa se pudiera incrementar
el ndice de Cartera Vencida por arriba del 7.5%, se otorgar un plazo para que se presente
un plan de ajuste en funcin del programa de colocacin y cesin de cartera que presente la
SOFOM a FIRA, sin que por ello se considere como causal de suspensin o de prdida de
registro de la SOFOM. Dicho plan deber ser autorizado por FEFA antes de que la SOFOM
realice el proceso de cesin o bursatilizacin de cartera mencionado.
En caso de que no se cumpla con el plan arriba mencionado, en el plazo estipulado, se
aplicar lo sealado en el inciso II de la presente Condicin.
Cuando una SOFOM pierda su registro, el FEFA exigir a la SOFOM el pago inmediato de
las obligaciones contradas con el FEFA.

CONDICIONES ADICIONALES APLICABLES A SOCIEDADES FINANCIERAS DE

OBJETO MLTIPLE QUE OPERAN BAJO LA MODALIDAD (c) DE LA CONDICIN
SEXTA
TRIGSIMA.- En todo momento, se deber cumplir con alguna de las siguientes
condiciones:
I.

El 51% del capital y/o el control de la SOFOM deber ostentarse por accionistas
que cumplan con alguna de las caractersticas siguientes:
a. Personas morales o accionistas que ostenten el control de stas, cuya
calificacin de riesgo crediticio corporativo de largo plazo o de sus
colocaciones de deuda vigentes sea de nivel considerado como grado de
inversin, siempre que estn garantizadas nicamente por su balance. En
todos los casos, la calificacin deber ser otorgada por una empresa
calificadora aceptada por FEFA.
b. Personas fsicas que cuenten con al menos cinco aos de experiencia
satisfactoria en puestos de alto nivel decisorio en instituciones financieras
reguladas por autoridades financieras, y cuyo desempeo requiera
conocimientos y experiencia en materia financiera y administrativa.
c. Personas morales con, al menos, tres aos de desempeo satisfactorio en la
intermediacin de recursos del FEFA, cuyo grupo de control haya
permanecido sin cambios durante ese periodo, y que cuenten con calificacin
como administrador de activos financieros Promedio en escala de Standard
and Poors, o su equivalente en la escala de Moodys Investors Service, de
Fitch, o de cualquier empresa calificadora aceptada por la Comisin Nacional
Bancaria y de Valores, o la calificacin equivalente que el FEFA establezca de
acuerdo a su metodologa de calificacin.
d. Personas fsicas o morales que ostenten el control de las personas morales
sealadas en la fraccin anterior.

II.

El 25% o ms de los miembros del Consejo de Administracin de la SOFOM

deber estar formado por consejeros independientes que sean personas que
cumplan con alguna de las condiciones siguientes:
a. Accionistas que ostenten el control de personas morales, cuya calificacin de
riesgo crediticio corporativo de largo plazo o de sus colocaciones de deuda
vigentes sea de nivel considerado como grado de inversin, siempre que
estn garantizadas nicamente por su balance. En todos los casos, la
calificacin deber ser otorgada por una empresa calificadora aceptada por
FEFA.
b. Personas fsicas que cuenten con al menos cinco aos de experiencia
satisfactoria en puestos de alto nivel decisorio en instituciones financieras
reguladas por autoridades financieras, y cuyo desempeo requiera
conocimientos y experiencia en materia financiera y administrativa.

III.

Se trate de una SOFOM que cuente con una calificacin de riesgo de crdito
corporativo de largo plazo de al menos mxBB en escala de Standard and
Poors, o su equivalente en la escala de Moodys Investors Service, de Fitch, o de

10

cualquier empresa calificadora aceptada por la Comisin Nacional Bancaria y de

Valores, y con una calificacin como administrador de activos financieros de al
menos Promedio en escala de Standard and Poors, o su equivalente en la
escala de Moodys Investors Service, de Fitch, o de cualquier empresa
calificadora aceptada por la Comisin Nacional Bancaria y de Valores. Para
efecto de estas calificaciones, la SOFOM se deber ajustar a lo que se establece
en el ANEXO 2 numerales III y IV.
Asimismo, se deber cumplir que los accionistas que ostenten el 51% del capital
de la SOFOM o el grupo de control de la SOFOM no haya cambiado en los
ltimos 3 aos.
Para efectos de estas Condiciones, se entender que ostenta el control de la SOFOM
cuando se detente el 30% o mas de las acciones representativas del capital social
tratndose de sociedades cuyos ttulos representativos del capital coticen en el mercado
de valores, o se tenga el control de la asamblea general de accionistas, o se est en
posibilidad de nombrar a la mayora de los miembros del consejo de administracin, o
por cualquier otro medio se controle a la SOFOM.
TRIGSIMA PRIMERA.- Las SOFOMES debern presentar al FEFA la informacin que le
solicite sobre sus administradores, as como sobre los accionistas que ostenten de manera
directa o indirecta el control de la sociedad.
La SOFOM deber contar con la autorizacin previa y por escrito del FEFA para efectuar la
enajenacin y gravamen de las acciones de la SOFOM propiedad de los accionistas
sealados en la Condicin TRIGSIMA.
TRIGSIMA SEGUNDA.- La SOFOM estar obligada a cambiar de empresa calificadora
cada tres aos.
TRIGSIMA TERCERA.- Las SOFOMES podrn pagar dividendos, siempre y cuando
cumplan los requerimientos de capital definidos en la condicin CUADRAGSIMA
PRIMERA.
TRIGSIMA CUARTA.- La SOFOM que opere recursos del FEFA deber utilizar las
tecnologas informticas que satisfagan los requisitos mnimos que el FEFA establezca al
respecto.
Asimismo, deber contar con los manuales siguientes: normas y polticas de crdito,
procedimientos de operacin, contabilidad, sistemas y organizacin. Adicionalmente, una
vez que el saldo promedio mensual de la cartera de crdito de la SOFOM sea superior a 100
millones de UDIS deber contar con manuales de administracin de riesgos y de control
interno. En todos los casos, los manuales debern ser aceptados por el FEFA.
Para operar con la SOFOM, el FEFA tomar en cuenta su capacidad para cumplir con los
objetivos y disposiciones establecidos en el Programa y en el plan de negocios de la
SOFOM.

11

TRIGSIMA QUINTA.- FEGA podr garantizar a la SOFOM la recuperacin de los crditos

que otorgue y que sean elegibles conforme a la Condicin DCIMA PRIMERA, tanto con
recursos del FEFA como con otros recursos. La garanta que otorgue FEGA, sumada a la
que llegaran a otorgar las instituciones de Banca de Desarrollo no podr exceder el 50% del
saldo insoluto del crdito. FEGA determinar las primas y otras condiciones que se aplicarn
a las garantas que otorgue.
La garanta que FEGA otorgue ser sobre cada uno de los crditos que integren todo el
portafolio de crditos de la SOFOM destinados a las actividades sealadas en la Condicin
DCIMA PRIMERA.
Para obtener garantas de FEGA, la SOFOM deber suscribir un contrato de garantas con el
Banco de Mxico, en su carcter de Fiduciario del Gobierno Federal en el Fideicomiso
denominado Fondo Especial de Asistencia Tcnica y Garanta para Crditos Agropecuarios
(FEGA), en el cual se establece la obligacin de la SOFOM de ajustarse, en todas las
operaciones que realice con el FEGA, a la legislacin aplicable, a estas Condiciones
Generales de Operacin, as como a otras disposiciones que emita FEGA.
TRIGSIMA SEXTA.- Tratndose de esquemas de financiamiento estructurado, y como
excepcin a la Condicin TRIGSIMA QUINTA, FEGA podr otorgar garantas parciales de
crdito a la SOFOM hasta por un porcentaje no mayor al que resulte de la siguiente frmula:

G SOFOM = %Cobertura FEFA + [(1 %Cobertura FEFA ) 2]

Donde:

G SOFOM = Porcentaje de garanta a la SOFOM en esquemas de financiamiento estructurado.

%Cobertura FEFA = Porcentaje de cobertura que FEFA obtenga como parte de la estructura
del esquema de financiamiento estructurado.
TRIGSIMA SPTIMA.- El riesgo crediticio que el FEFA y/o FEGA asuman con una
SOFOM, ya sea directamente o a travs de operaciones de pasivo neto contingente,
acumulado al de otras instituciones de Banca de Desarrollo, no podr exceder en conjunto
del 60% del riesgo crdito de la SOFOM. Para el clculo del porcentaje antes sealado, se
tomar en cuenta como riesgo crediticio asumido por terceros distintos a FEFA, FEGA o
instituciones de Banca de Desarrollo, la colocacin de ttulos derivados de los denominados
procesos de bursatilizacin de cartera originada por la SOFOM, en la proporcin no
garantizada por FEGA y durante su vigencia.
TRIGSIMA OCTAVA.- El saldo mximo de financiamiento que la SOFOM podr otorgar a
un sujeto de crdito ser hasta por el 10% para personas fsicas y 30% para personas
morales, del capital contable de la SOFOM. Para efectos de esta condicin se considerar
como una sola persona a quienes por sus nexos patrimoniales o familiares integren un grupo
de inters comn.
Se entiende como grupo de inters comn lo establecido como Riesgo Comn, en la Circular
nica de Bancos emitida por la Comisin Nacional Bancaria y de Valores.

12

El excedente del lmite establecido ser computado para efectos de capitalizacin, en

trminos de lo estipulado en el ANEXO 3.
Tratndose de esquemas de financiamiento estructurado aprobados por FIRA, los lmites de
saldo mximo de financiamiento por persona fsica o moral de 10% y 30% del capital
contable respectivamente, sern afectados solamente por el riesgo contingente que asuma
la SOFOM. En consecuencia, los excedentes del lmite de saldo mximo de financiamiento
se afectarn solo cuando el monto contingente que asuma la SOFOM resulte mayor de estos
lmites.
TRIGSIMA NOVENA.- La SOFOM estar obligada a constituir reservas preventivas para
solventar las prdidas esperadas de crdito, calificando la totalidad de la cartera, de
conformidad con la metodologa aprobada por el Comit de Administracin de Riesgos de
FIRA, y la cual dar a conocer FEFA.
No obstante lo anterior, las SOFOMES que mantengan vnculos patrimoniales con
instituciones de crdito o sociedades controladoras de grupos financieros de los que formen
parte instituciones de crdito (SOFOMES reguladas), para fines de realizar la calificacin de
su cartera crediticia, debern sujetarse a lo que determine la Comisin Nacional Bancaria y
de Valores.
CUADRAGSIMA.- Para efecto de las presentes condiciones, se entender por Capital Neto
de la SOFOM el monto resultante de las operaciones indicadas en el ANEXO 3.
CUADRAGSIMA PRIMERA.- El Capital Neto de la SOFOM deber ser suficiente en todo
momento para cubrir los requerimientos de capitalizacin por riesgo crdito y por riesgo
mercado en los trminos que se describen en el ANEXO 4.
CUADRAGSIMA SEGUNDA.- Cuando la SOFOM no recupere el financiamiento de
acuerdo al programa de amortizaciones pactado con sus acreditados, podr solicitar al FEFA
un crdito de liquidez. Para la solicitud y disposicin de dicho crdito, la SOFOM contar con
cuarenta y cinco das calendario a partir de la fecha de la primera amortizacin no pagada
por el acreditado. La tasa de inters aplicable a este crdito ser la que el FEFA determine.
El plazo del crdito ser de noventa das calendario a partir de la fecha de disposicin. En el
caso de crdito refaccionario el plazo del crdito de liquidez se podr extender por 90 das
ms, a solicitud expresa de la SOFOM.
CUADRAGSIMA TERCERA.- El FEFA y/o FEGA podrn otorgar capacitacin, as como
asesora al personal que las SOFOMES participantes designen; su otorgamiento tendr un
costo, cuyo monto y forma de recuperacin, sern determinados por el FEFA y/o FEGA.
Cada funcionario, empleado o personal que opere la SOFOM deber tener una capacitacin
de al menos 20 horas al ao conforme a un programa de capacitacin sancionado por el
FEFA y/o FEGA.

13

Para demostrar el cumplimiento de esta Condicin, el ltimo da hbil de enero de cada ao,
la SOFOM deber enviar al FEFA y/o FEGA el reporte de capacitacin de sus funcionarios,
empleados o personal que opere la SOFOM. En caso de incumplimiento del programa de
capacitacin, la SOFOM deber presentar al FEFA y/o FEGA un programa de regularizacin
de la capacitacin.
El FEFA podr suspender el fondeo a la SOFOM en caso de incumplimiento de esta
Condicin.
CUADRAGSIMA CUARTA.- A fin de otorgar al FEFA una garanta liquida de pago de los
financiamientos y otras obligaciones, las SOFOMES debern afectar a un Fideicomiso de
Inversin y Fuente Alterna de Pago (FIFAP) en la institucin de crdito que el FEFA
determine, durante los primeros 10 (diez) das hbiles de cada mes por un importe en
moneda nacional al menos igual, a lo que resulte de multiplicar el saldo promedio diario de
cada mes de la cartera de crdito fondeada por el FEFA o por un tercero con la garanta de
FEGA, por la porcin garantizada por ste, por el factor que corresponda conforme a la
siguiente tabla, el cul depender de los valores de diversificacin por actividad sujeta a
riesgo y diversificacin geogrfica HC y HE calculados como se seala en el ANEXO 5 de
estas CGO.

He
[ 0, 1724 ]
( 1724, 2354 ]
( 2354, 2984 ]
( 2984, 3614 ]
( 3164, 4244 ]
mayor a 4244

Hc
[ 0, 1724 ]
( 1724, 2354 ] ( 2354, 2984 ] ( 2984, 3614 ] ( 3164, 4244 ] mayor a 4244
4.0%
4.2%
4.4%
4.6%
4.8%
5.0%
4.2%
4.45%
4.7%
5.0%
5.25%
5.5%
4.4%
4.7%
5.05%
5.35%
5.7%
6.0%
4.6%
5.0%
5.35%
5.75%
6.1%
6.5%
4.8%
5.25%
5.7%
6.1%
6.55%
7.0%
5.0%
5.5%
6.0%
6.5%
7.0%
7.5%

El FEFA calcular, para cada SOFOM, el ltimo da de cada mes, el factor que la SOFOM
deber aplicar para cumplir, durante el mes siguiente, con el requerimiento de garanta
lquida. Dicho importe deber ser afectado en garanta por la SOFOM en el fideicomiso antes
mencionado (FIFAP).
Durante los primeros 10 das de cada mes, la SOFOM deber mantener en el FIFAP, al
menos, el mnimo entre el saldo en el FIFAP al cierre del ltimo mes y el requerimiento
calculado para el mes en curso. Una vez transcurridos los primeros 10 das de cada mes, la
SOFOM deber mantener, al menos, el requerimiento calculado para el mes en curso.
En la operacin de crditos estructurados, el importe de garanta lquida se calcular solo
por el monto de riesgo que asuma la SOFOM neto de las mejoras crediticias que el producto
estructurado contemple como parte de su diseo y que hayan sido aprobadas por el (los)
rgano(s) competente(s) de FEFA Y FEGA.
El Fideicomiso de Inversin y Fuente Alterna de Pago deber tener los recursos disponibles
como garanta lquida a favor del FEFA, quien fungir como Fideicomisario en primer lugar.
El
FEFA podr disponer de los recursos para cubrir los incumplimientos de las
obligaciones de pago de la SOFOM con FEFA.

14

El FEFA podr aplicar una pena convencional equivalente a dos veces la tasa TIIE vigente
en el dcimo da hbil de cada mes, multiplicada por el saldo diario y plazo descubierto en el
Fideicomiso de Inversin y Fuente Alterna de Pago. No obstante, FEFA podr suspender el
financiamiento y/o garantas a la SOFOM que no mantenga el porcentaje de garanta lquida
que le corresponda en trminos de esta Condicin o que presente incumplimiento en forma
reiterada a criterio del propio FEFA.
El Fideicomiso ser irrevocable y la SOFOM slo podr retirar los remanentes de su
aportacin una vez finiquitadas sus obligaciones con el FEFA.
Para la constitucin del Fideicomiso las SOFOMES debern sujetarse a los dems trminos
y condiciones que al efecto le indique el FEFA.
CUADRAGSIMA QUINTA.- Las SOFOMES que as lo consideren conveniente, podrn
acordar entre ellas que sus aportaciones al Fideicomiso garanticen al FEFA sus crditos de
manera solidaria. Para este caso, el FEFA aprobar los ndices HC y HE tomando en
consideracin la suma de las carteras de dichas SOFOMES para calcular el porcentaje de
garanta lquida requerido.
CUADRAGSIMA SEXTA.- Ser causa de prdida del registro de la SOFOM en el FEFA,
cuando por cualquier causa, el capital neto de la SOFOM est por debajo del 50% del capital
estimado para soportar riesgos de crdito y de mercado, de conformidad con lo establecido
en la Condicin CUADRAGSIMA y la Condicin CUADRAGSIMA PRIMERA.
Cuando una SOFOM pierda su registro, el FEFA exigir a la SOFOM el pago inmediato de
las obligaciones contradas con el FEFA.

15

TRANSITORIOS
1.- Las presentes CGO sern aplicables a arrendadoras financieras, empresas de factoraje
financiero y Sociedades Financieras de Objeto Limitado que, an cuando no se constituyan
bajo la figura de SOFOM, su objeto social les permita operar los servicios ofrecidos por FIRA
bajo este Programa.
2.- Las Sociedades Financieras de Objeto Limitado (SOFOLES) que actualmente estn
registradas para operar con FEFA y/o FEGA y decidan transformarse a SOFOM y operar
bajo las modalidades (b) o (c) de la Condicin SEXTA, debern cumplir con las CGOs
establecidas en este documento. Para aquellas SOFOLES que decidan transformarse a
SOFOM y no cuenten con al menos 3 aos y seis meses de haber iniciado operaciones con
FEFA y/o FEGA, el requisito de calificacin aplicar una vez que se cumplan estos 3 aos y
seis meses de operacin, considerando para tal efecto el tiempo que ha operado como
SOFOL y el que opere bajo la figura de SOFOM.
3.- Las SOFOMES de reciente creacin que su constitucin corporativa no provenga de la
transformacin de algn intermediario financiero registrado para operar con FEFA y/o FEGA,
y que no cumplan con los requisitos establecidos en la Condicin SEXTA podrn participar
en operacin directa con el FEFA siempre y cuando la SOFOM cumpla con lo sealado en la
Condicin TRIGSIMA numeral I o numeral II y con los requisitos establecidos en la
Condicin TRIGSIMA CUARTA. En este caso, la SOFOM contar con un plazo de 3 aos
y seis meses a partir del inicio de operaciones con FEFA y/o FEGA para cumplir con los
requisitos establecidos en la mencionada Condicin SEXTA.
4.- Las Sociedades Financieras de Objeto Limitado (SOFOLES) que actualmente estn
registradas para operar con FEFA y/o FEGA y decidan transformarse a SOFOM y operar
bajo la modalidad (c) de la Condicin SEXTA, debern cumplir con las CGOs establecidas
en este documento. Para aquellas SOFOLES que decidan transformarse a SOFOM y no
cuenten con 5 (cinco) aos de haber iniciado operaciones con FEFA y/o FEGA, el requisito
establecido en la Condicin TRIGSIMA SPTIMA aplicar una vez que se cumplan estos 5
(cinco) aos de operacin, considerando para tal efecto el tiempo que ha operado como
SOFOL y el que opere bajo la figura de SOFOM.
Durante los primeros cinco aos de operacin de la SOFOM, considerando para tal efecto el
tiempo que ha operado como SOFOL y el que opere bajo la figura de SOFOM, se sujetar a
lo siguiente:
I.

Contarn con un plazo mximo de tres aos a partir del inicio de su operacin con el
FEFA, considerando para tal efecto el tiempo que ha operado como SOFOL y el que
opere bajo la figura de SOFOM, para obtener recursos de terceros distintos al FEFA,
que asuman el riesgo crediticio. Durante dicho plazo, el FEFA podr otorgarles una
lnea de crdito hasta por un monto mximo equivalente a ocho veces su Capital Neto,
calculado en trminos de la Condicin CUADRAGSIMA, sin que en ningn caso
exceda 400 millones de UDIS. El monto de la lnea de crdito para cada SOFOM ser
determinado y autorizado por FEFA.

II.

Excluyendo la lnea de crdito sealada en el numeral I, la suma del riesgo crediticio

16

que el FEFA y el FEGA asuman con la SOFOM no ser mayor al 50% del riesgo total
de la SOFOM, a la par y al paso de otras partes que asuman riesgo crediticio con
dicha SOFOM. Para estos efectos, se considerar riesgo crediticio, tanto el
financiamiento directo como el riesgo contingente asumido por el FEFA y el FEGA.
Con el objetivo de facilitar la colocacin de crdito de la SOFOM, cuando se encuentre
operando bajo el mecanismo descrito en el prrafo anterior, la diferencia del saldo
promedio diario calculado mensualmente del riesgo crediticio asumido por FEFA y
FEGA con la SOFOM (excluyendo la lnea sealada en el numeral I) menos el saldo
promedio diario calculado mensualmente del riesgo crediticio asumido por otras
fuentes con dicha SOFOM, no deber ser mayor del 30% del capital neto de la SOFOM
al cierre del mes correspondiente.
En el riesgo contingente no se considera el riesgo acreditado cubierto por FEGA a
travs de la garanta de portafolio, otorgada a la SOFOM de acuerdo a la Condicin
TRIGSIMA QUINTA.
III.

Una vez cumplidos cinco aos de haber iniciado operaciones con el FEFA,
considerando para tal efecto el tiempo que ha operado como SOFOL y el que opere
bajo la figura de SOFOM, las SOFOMES debern sujetarse a lo establecido en la
Condicin TRIGSIMA SPTIMA.
En tanto la SOFOM no cumpla con lo establecido en la Condicin TRIGSIMA
SPTIMA, cuando el saldo de la cartera de crdito fondeada por FEFA rebase el lmite
de 5 veces el Capital Neto de la SOFOM, se incrementar el costo de fondeo en
funcin de las calificaciones de la SOFOM. Dicho incremento aplicar sobre el saldo
de cartera excedente a 5 veces el Capital Neto de la SOFOM.

5.- Las SOFOMES de reciente creacin que su constitucin corporativa no provenga de la

transformacin de algn intermediario financiero registrado para operar con FEFA y/o FEGA,
contarn con un plazo de 5 (cinco) aos contados a partir del inicio de operaciones con
FEFA y/o FEGA para cumplir con los requisitos establecidos en la Condicin TRIGSIMA
SPTIMA.
Durante los primeros cinco aos de operacin de la SOFOM, se sujetar a lo siguiente:
I.

Contarn con un plazo mximo de tres aos a partir del inicio de su operacin con el
FEFA, para obtener recursos de terceros distintos al FEFA, que asuman el riesgo
crediticio. Durante dicho plazo, el FEFA podr otorgarles una lnea de crdito hasta por
un monto mximo equivalente a ocho veces su Capital Neto, calculado en trminos de
la Condicin CUADRAGSIMA, sin que en ningn caso exceda 400 millones de UDIS.
El monto de la lnea de crdito para cada SOFOM ser determinado y autorizado por
FEFA.

II.

Excluyendo la lnea de crdito sealada en el numeral I, la suma del riesgo crediticio

que el FEFA y el FEGA asuman con la SOFOM no ser mayor al 50% del riesgo total
de la SOFOM, a la par y al paso de otras partes que asuman riesgo crediticio con dicha
SOFOM. Para estos efectos, se considerar riesgo crediticio, tanto el financiamiento
directo como el riesgo contingente asumido por el FEFA y el FEGA.

17

Con el objetivo de facilitar la colocacin de crdito de la SOFOM, cuando se encuentre

operando bajo el mecanismo descrito en el prrafo anterior, la diferencia del saldo
promedio diario calculado mensualmente del riesgo crediticio asumido por FEFA y
FEGA con la SOFOM (excluyendo la lnea sealada en el numeral I) menos el saldo
promedio diario calculado mensualmente del riesgo crediticio asumido por otras
fuentes con dicha SOFOM, no deber ser mayor del 30% del capital neto de la SOFOM
al cierre del mes correspondiente.
En el riesgo contingente no se considera el riesgo acreditado cubierto por FEGA a
travs de la garanta de portafolio, otorgada a la SOFOM de acuerdo a la Condicin
TRIGSIMA QUINTA.
III.

Una vez cumplidos cinco aos de haber iniciado operaciones con el FEFA, las
SOFOMES debern sujetarse a lo establecido en la Condicin TRIGSIMA SPTIMA.
En tanto la SOFOM no cumpla con lo establecido en la Condicin TRIGSIMA
SPTIMA, cuando el saldo de la cartera de crdito fondeada por FEFA rebase el lmite
de 5 veces el Capital Neto de la SOFOM, se incrementar el costo de fondeo en
funcin de las calificaciones de la SOFOM. Dicho incremento aplicar sobre el saldo
de cartera excedente a 5 veces el Capital Neto de la SOFOM.

6.- Las Sociedades Financieras de Objeto Limitado (SOFOLES) que actualmente estn
registradas para operar con FEFA y/o FEGA y decidan transformarse a SOFOM, y no
cuenten con al menos 3 aos de haber iniciado operaciones con FEFA y/o FEGA, no podrn
decretar ni pagar dividendos. A partir del cuarto ao de operacin, considerando para tal
efecto el tiempo que ha operado como SOFOL y el que opere bajo la figura de SOFOM,
podrn decretar y pagar dividendos de acuerdo con lo establecido en la Condicin
TRIGSIMA TERCERA.
7.- Las SOFOMES de reciente creacin que su constitucin corporativa no provenga de la
transformacin de algn intermediario financiero registrado para operar con FEFA y/o FEGA,
no podrn decretar ni pagar dividendos durante los tres primeros aos de operacin. A partir
del cuarto ao podr decretar y pagar dividendos de acuerdo con lo establecido en la
Condicin TRIGSIMA TERCERA.

18

ANEXO 1
INFORMACIN PARA REGISTRO DE LA SOFOM
1.
2.
3.
4.

Carta solicitud de registro ante FEFA.

Importe de la lnea de crdito solicitada.
Firma autgrafa del representante legal.
Acta Constitutiva debidamente inscrita en el registro pblico de la propiedad y el
comercio, que cumpla con lo sealado en las Condiciones PRIMERA, SEGUNDA,
TERCERA y CUARTA.
5. Testimonio o copia certificada de la escritura otorgada ante notario pblico o del poder
con la que el representante legal que firma la solicitud, acredite su personalidad con
facultades para tal efecto.
6. Cdula del registro federal de contribuyentes otorgada por la SHCP.
7. Plan de negocios.
8. Informacin de los administradores y miembros del Consejo.
9. Estados financieros auditados de los ltimos dos ejercicios y el ms reciente an sin
auditar, (Balance, Estados de resultados, Estado de cambio en el capital contable). Esta
informacin no es obligatoria para las SOFOMES de reciente creacin que su
constitucin corporativa no provenga de la transformacin de una arrendadora financiera,
empresa de factoraje financiero o SOFOL.
10. Estados financieros pro forma de 5 aos si son de reciente creacin y de 3 aos si se
encuentran en operacin.
11. Proyecciones financieras sensibilizadas con escenarios de cartera vencida de 2.5%, 5%
y 7%.

19

ANEXO 2
REGLAS DE SUPERVISIN Y SEGUIMIENTO A SOFOM
A fin de supervisar y dar seguimiento al cumplimiento de los requisitos establecidos a las
SOFOMES que opten por las opciones de los incisos b) y c) de la Condicin SEXTA se
aplicarn las siguientes reglas.

La SOFOM a partir de su registro en FEFA deber entregar:

i

Mensualmente, a ms tardar el dcimo sptimo da hbil, la informacin

correspondiente al cierre del mes inmediato anterior sobre su situacin financiera,
reporte de calificacin de cartera y el clculo del capital neto, y,

ii

Cada seis meses las dos calificaciones de riesgo corporativo de largo plazo para el
caso de SOFOMES que operen bajo la Modalidad (b), y la calificacin de riesgo
corporativo de largo plazo y la calificacin como administrador de activos financieros
para el caso de SOFOMES que operen bajo la Modalidad (c). Las calificaciones
debern ser otorgadas por empresas calificadoras aceptadas por FEFA; asimismo
deber proporcionar el reporte de seguimiento a dichas calificaciones emitidas
durante el ao, dentro de los 30 das naturales siguientes a su liberacin por parte
de las empresas calificadoras.

II El FEFA efectuar la supervisin y monitoreo de la SOFOM, emitiendo el resultado en

los primeros 5 das hbiles de cada mes, a fin de tomar las medidas conducentes
respecto a la forma bajo la cual continuar la operacin del intermediario.

III Cuando se observe una disminucin, ya sea en alguna de las calificaciones de riesgo
corporativo de largo plazo para el caso de SOFOMES que operen bajo la Modalidad (b)
inciso 1, o ya sea en la calificacin de riesgo corporativo de largo plazo o en la
calificacin como administrador de activos financieros para el caso de SOFOMES que
operen bajo la Modalidad (c), en dos o ms grados, ya sea en el mismo perodo o en
perodos consecutivos, sin que esta sea menor a "mxBB" o equivalente para el caso de
la calificacin de riesgo corporativo de largo plazo o menor a Promedio o equivalente
para el caso de la calificacin como administrador de activos financieros, aplicar lo
siguiente:
i

El FEFA realizar un anlisis de la capacidad financiera de la SOFOM, con el

propsito de proponer ante la instancia facultada la ratificacin o rectificacin de la
lnea de crdito en funcin a su(s) nueva(s) calificacin(es). As mismo, la SOFOM
deber presentar un informe explicando los motivos de la disminucin en su(s)
calificacin(es), y las acciones que emprender para mejorarla(s).

ii

El FEFA podr limitar o suspender en cualquier momento el ejercicio de la lnea de

crdito, si como resultado del monitoreo a la SOFOM se observa un deterioro en su
situacin financiera, o se presente cualquier evento que incremente el riesgo para
FEFA, as como cuando la SOFOM no entregue la informacin requerida conforme
al inciso I.

20

IV Cuando se observe una disminucin, ya sea en alguna de las calificaciones de riesgo

corporativo de largo plazo para el caso de SOFOMES que operen bajo la Modalidad (b)
inciso 1, o ya sea en la calificacin de riesgo corporativo de largo plazo o en la
calificacin como administrador de activos financieros para el caso de SOFOMES que
operen bajo la Modalidad (c), menor a "mxBB" o equivalente para el caso de la
calificacin del riesgo corporativo de largo plazo o menor a Promedio para el caso de la
calificacin como administrador de activos financieros, el FEFA podr suspender el
ejercicio de la lnea de crdito. Asimismo, cuando FEFA as lo autorice, la SOFOM
deber presentar un programa de ajuste para que en un plazo mximo de seis meses
obtenga al menos los niveles de calificacin mnimos requeridos. En casos
excepcionales, dicho plazo podr prorrogarse hasta por seis meses ms.

V En caso de que en una SOFOM que opte por operar bajo la Modalidad (a) o bajo la
Modalidad (b) de la Condicin SEXTA, la exposicin de riesgo de FEFA dentro del
pasivo total que tenga la SOFOM sea superior al 25%, aplicar lo siguiente:
i

Se otorgar a la SOFOM un plazo de 10 das hbiles para ajustarse a un mximo del

25%, a partir de la fecha en que se le comunique.

ii

En caso de no cumplir lo sealado en el inciso anterior se suspender la lnea hasta

que se ajuste a un mximo del 25%.

VI Tratndose del criterio de elegibilidad sealado en la opcin (b), numeral 2 de la

Condicin SEXTA, cuando alguna(s) de las persona(s) moral(es), que respalda(n) la(s)
operacin(es) de la SOFOM a travs de una obligacin incondicional, irrevocable y
solidaria, pierda(n) su grado de inversin, el FEFA suspender de inmediato la Lnea de
Crdito autorizada, e iniciarn las acciones correspondientes de recuperacin de la
cartera; lo anterior excepto que la SOFOM dentro de los siguientes 60 das naturales:
1. Presente nueva(s) persona(s) moral(es), que respalda(n) la(s) operacin(es) de la
SOFOM, bajo el criterio de que dichas operaciones quedarn garantizadas por una
obligacin incondicional, irrevocable y solidaria.
2. Cumpla con los criterios de elegibilidad para operar sealados en las opciones (a),
(b) o (c).
Las presentes reglas no excluyen las obligaciones de informacin, supervisin y monitoreo
que FEFA tiene establecidas para los intermediarios financieros.

21

ANEXO 3
CLCULO DEL CAPITAL NETO
Capital contable registrado en el balance general
(+)
Obligaciones subordinadas de conversin obligatoria, y
(+)
Obligaciones subordinadas no convertibles o de conversin voluntaria, que
cumplan con las siguientes condiciones: plazo mnimo de 10 aos; el valor nominal
ser pagado al vencimiento de los instrumentos; no tener garantas especficas por
la SOFOM emisora; y en el acta de emisin del instrumento se prevea diferir el
pago de intereses de principal, o se pueda cancelar el pago de intereses;
(+)
Reservas preventivas constituidas: es el monto de reservas creadas y registradas
para riesgos de crdito en el balance general de la SOFOM;
(-)
Inversiones en cualquier instrumento de deuda cuyo pago por parte del emisor o
deudor, segn se trate, est previsto que se efecte, por haberlo as convenido
entre las partes, despus de cubrir otros pasivos, es decir, los ttulos subordinados;
(-)
Crditos relacionados, entendidos como los otorgados a las personas que se
sealan en el artculo 73 de la Ley de Instituciones de Crdito;
(-)
El total de los gastos de organizacin y otros intangibles, incluyendo los impuestos
diferidos activos, as como cualquier otro concepto que implique el diferimiento en
el registro de partidas de cargo al capital o al estado de resultados que no
correspondan a los pagos y gastos anticipados de la operacin normal de la
SOFOM;
(-)
Excedente de la concentracin mxima de financiamiento por sujeto de crdito,
conforme se establece en la Condicin TRIGSIMA OCTAVA;
(-)
El saldo insoluto de los crditos otorgados cuando no se haya consultado el
historial crediticio del acreditado en una sociedad de informacin crediticia
conforme se establece en la Condicin VIGSIMA, o cuando habiendo sido
consultado, conforme a lo estipulado en la Circular nica de Bancos de la CNBV
emitida el 2 de diciembre de 2005 y sus actualizaciones, se encuentre en cartera
vencida y dicho antecedente crediticio negativo tenga una antigedad menor a
siete aos;
( - ) Reservas preventivas calculadas conforme se establece en la Condicin
TRIGSIMA NOVENA;
Las obligaciones subordinadas no convertibles o de conversin voluntaria computarn
dentro del Capital Neto de las SOFOMES en funcin de su plazo a vencer, como sigue:
Aqullas:
a. Con plazos de vencimiento por 3 o ms aos computarn al 100%;
b. Con plazo de vencimiento mayor a 2 y hasta 3 aos computarn al 60%;
c. Con plazo de vencimiento mayor a 1 y hasta 2 aos computarn al 30%;
d. Con plazo de vencimiento menor a 1 computarn al 0%.

22

ANEXO 4
Requerimientos de capitalizacin de las SOFOMES

El capital neto de la SOFOM deber ser igual o mayor al monto que resulte de sumar el
capital estimado para soportar riesgos de crdito ms el capital estimado para soportar
riesgos de mercado. En su clculo se incluirn todas las operaciones, independientemente
de su fecha de liquidacin, entrega o vigencia.
Para demostrar el cumplimiento del capital neto mnimo, las SOFOMES, el decimosptimo
da hbil de cada mes debern entregar al FEFA el reporte de capitalizacin. Dicho reporte
se realizar con los saldos de cartera del ltimo da hbil del mes inmediato anterior.
Cuando alguna SOFOM incumpla con el capital neto mnimo, el FEFA podr suspenderle el
financiamiento y el otorgamiento de garantas. En este caso, la SOFOM deber presentar al
FEFA, en un plazo mximo de 15 das hbiles, un programa de ajuste de capitalizacin cuyo
perodo de ejecucin no deber exceder de 90 das naturales. Una vez que este programa
sea aprobado por el FEFA, la SOFOM podr continuar recibiendo financiamiento y garantas.
El FEFA determinar las sanciones que se aplicarn a la SOFOM en caso de incumplir el
citado Programa de Ajuste.
Cuando el Capital Neto sea menor al 50% del capital estimado para soportar los riesgos de
mercado y crdito, el FEFA cancelar el registro de la SOFOM.
El cmputo se efectuar en moneda nacional, con los datos contables del mes que se
reporte.
La equivalencia en moneda nacional, de los dlares estadounidenses se realizar tomando
en cuenta el tipo de cambio publicado por el Banco de Mxico en el Diario Oficial de la
Federacin, el ltimo da hbil del mes inmediato anterior. Tratndose de moneda extranjera
distinta al dlar estadounidense se convertir la moneda extranjera a dlares
estadounidenses a un tipo de cambio al cierre del mercado, obtenido del Servicio de
Informacin de Reuters.
El clculo de la equivalencia en moneda nacional de las UDIS, se realizar tomando en
cuenta el valor en pesos de la UDI al da ltimo del mes que se realiza el clculo,
considerando para ello el valor en pesos de la UDI que el Banco de Mxico publica en el
Diario Oficial de la Federacin.
I. Requerimientos de capital por riesgo de crdito
I.1.

Clasificacin de operaciones por riesgos de crdito.

Las SOFOMES debern clasificar sus activos y operaciones causantes de pasivo
contingente en atencin al riesgo de crdito, en alguno de los siguientes grupos:

23

I.1.1.

Caja, valores a cargo del Banco de Mxico; valores emitidos o avalados por
el Gobierno Federal; valores a cargo de o garantizados o avalados por
gobiernos de pases cuyos ttulos en el mercado estn clasificados con alto
grado de inversin por alguna agencia calificadora aceptada por el FEFA,
operaciones de futuro, compraventa al contado de dinero, de intercambio
de rendimientos, opciones y operaciones contingentes, realizadas con las
personas sealadas en este numeral, as como las dems operaciones
autorizadas que se asimilen a este grupo.

I.1.2.

Depsitos, valores y crditos a cargo de, o garantizados por instituciones

de crdito, por Casas de Bolsa, por Sociedades Nacionales de Crdito, por
los fideicomisos pblicos constituidos por el Gobierno Federal para el
fomento econmico y por organismos descentralizados del Gobierno
Federal. Valores a cargo o garantizados o avalados por gobiernos de
pases distintos a aquellos incluidos en I.1.1, cuyos ttulos en el mercado
estn clasificados con grado de inversin por alguna agencia calificadora
aceptada por el FEFA; depsitos, valores y crditos a cargo de,
garantizados o avalados por instituciones financieras constituidas en los
pases incluidos en I.1.1, cuyos ttulos en el mercado estn clasificados con
grado de inversin por alguna agencia calificadora aceptada por el FEFA;
operaciones de futuros, compraventa al contado de dinero, de intercambio
de rendimientos, opciones, swaps u operaciones contingentes, realizadas
con las personas sealadas en este numeral. As como las dems
operaciones autorizadas que se acumulen a este grupo.

I.1.3.

Crditos, valores y dems activos, as como las operaciones de intercambio

de rendimiento (swaps), futuros, opciones y operaciones contingentes, no
comprendidos en I.1.1 y I.1.2.

Para efectos de determinar el capital estimado para soportar riesgos conforme a

I.3, respecto de los activos clasificados en I.1.2 y I.1.3:
I.1.3.1.
I.1.3.2.

I.2.

Tratndose de la cartera de crditos, sta computar sin

considerar las correspondientes reservas preventivas constituidas
y
Referente a los valores y otros activos, stos computarn sin
considerar las respectivas estimaciones, depreciaciones y
castigos.

Importes a considerar a efectos de determinar el capital estimado para soportar

riesgos de crdito.
Los importes de los activos y de otras operaciones que deban considerarse a
efecto de determinar el capital estimado para soportar riesgos de crdito, sern los
que se obtengan de multiplicar el monto de cada uno de los grupos citados en I.1
por los porcentajes de ponderacin de riesgo que se sealan a continuacin:

24

I.3.

Grupos

Porcentajes de Ponderacin a Riesgo

I.1.1

I.1.2

20

I.1.3

100

Capital estimado para soportar riesgos de crdito.

El capital estimado para que las SOFOMES soporten su riesgo de crdito se
determinar de la manera siguiente:
I.3.1.

Las SOFOMES que cumplan con lo establecido en la Condicin

TRIGSIMA SPTIMA calcularn su ndice de capitalizacin en funcin de
la diversificacin de su cartera por actividad sujeta a riesgo y regin
considerando los ndices HC y HE. Para calcular el capital estimado para
soportar riesgos de crdito, la SOFOM, con datos de saldos de cartera del
ltimo da del mes inmediato anterior, determinar el coeficiente de
ponderacin que corresponda, segn la tabla de valores de HC y HE
siguiente:

HC
HE
[ 0, 1724 ] ( 1724, 2354 ] ( 2354, 2984 ] ( 2984, 3614 ] ( 3164, 4244 ] mayor a 4244
[ 0, 1724 ]
8.0%
8.4%
8.8%
9.2%
9.6%
10.0%
( 1724, 2354 ]
8.4%
8.9%
9.4%
10.0%
10.5%
11.0%
( 2354, 2984 ]
8.8%
9.4%
10.1%
10.7%
11.4%
12.0%
( 2984, 3614 ]
9.2%
10.0%
10.7%
11.5%
12.2%
13.0%
( 3164, 4244 ]
9.6%
10.5%
11.4%
12.2%
13.1%
14.0%
mayor a 4244
10.0%
11.0%
12.0%
13.0%
14.0%
15.0%

El capital estimado para soportar riesgos de crdito resulta de aplicar los

coeficientes de capitalizacin a los importes que se obtengan en el numeral
I.2 del presente Anexo.
I.3.2.

Las SOFOMES que no cumplan con lo establecido en la Condicin

TRIGSIMA SPTIMA se sujetarn a lo siguiente:
Por la proporcin de activos sujetos a riesgo determinados conforme al
numeral I.2 de este Anexo con los recursos a que hace referencia el
numeral II de los Transitorios 4 o 5, las SOFOMES calcularn sus
coeficientes de capitalizacin conforme al numeral I.3.1 anterior.

I.4.

Capital estimado para soportar riesgos de crdito en crditos con garanta.

Para el clculo del capital estimado para soportar riesgos de crdito en crditos
con garanta, se considerarn los importes determinados para los grupos I.1.1. y
I.1.2 en la fraccin I.2, considerando la clasificacin siguiente:

25

I.4.1.
I.4.2.
I.5.

Por la parte no garantizada, en el grupo que corresponda al acreditado, y

Por la parte garantizada, en el grupo que pertenece al garante.

Capital estimado para soportar riesgos de crdito en actividades no elegibles por

FIRA:
El capital estimado para soportar riesgos de crdito en actividades no elegibles por
FIRA, igual al 10% del monto de la cartera de dichos crditos.

II. Requerimientos de capital por riesgo de mercado

La capitalizacin por este tipo de riesgo ser aplicable a todas las SOFOMES con saldo
promedio mensual de cartera superior a 100 millones de UDIS.
Las SOFOMES debern clasificar su cartera de crditos, inversiones en valores y captacin,
conforme a lo siguiente:
1.
2.

Operaciones con tasa de inters nominal de acuerdo con su plazo de vencimiento, y

Operaciones denominadas en UDIS, o con tasa de inters real.

En caso de operaciones denominadas en UDIS, stas debern convertirse a moneda

nacional aplicando el valor de la UDI publicado por el Banco de Mxico en el Diario Oficial de
la Federacin, correspondiente a la fecha a la que se estn determinando los requerimientos
de capital.
Los requerimientos de capital neto de las SOFOMES, por su exposicin a riesgos de
mercado, se determinarn conforme a lo siguiente:
II.1

Operaciones con tasa de inters nominal de acuerdo con su plazo de

vencimiento.
Se determinar el plazo de vencimiento de cada operacin considerando lo
siguiente:
II.1.1.

II.1.2.

Tratndose de operaciones a tasa fija, se considerar el

nmero de das naturales que haya entre el da del mes
que se est calculando y la fecha de vencimiento del ttulo
o contrato;
En operaciones con tasa variable o revisable, se
considerar para cada ttulo o contrato el nmero de das
naturales que haya entre el ltimo da del mes que se est
computando y la fecha de revisin o de ajuste de la tasa o,
en su caso, la de vencimiento cuando sta sea anterior a
aqulla.

Cada operacin se clasificar, dependiendo del plazo que se

determine, a alguna de las bandas que se indican en el cuadro 1
siguiente:

26

CUADRO 1
BANDAS
1 a 90 das
91 a 180 das
181 a 365 das
366 a 1,095 das
Ms de 1,095 d

POSICIN
ACTIVA
A
C
E
G
I

POSICIN
PASIVA
B
D
F
H
J

POSICIN NETA
A menos B
C menos D
E menos F
G menos H
I menos J

% CARGO CAPITAL
RIESGO MERCADO
1.00%
3.00%
5.00%
7.00%
9.00%"

Se compensarn al interior de cada banda los activos con los pasivos;

a la cantidad que resulte de esta compensacin, se le multiplicar por
el porcentaje de cargo por riesgo de mercado que aparece en el
cuadro 1.
El requerimiento de capital por riesgo de mercado, ser la suma de los
requerimientos que le correspondan a cada banda, de conformidad con
el prrafo anterior.
II.2. Operaciones denominadas en UDIS o con tasa de inters real.
Para calcular el capital requerido por este tipo de operaciones se aplicar el mismo
procedimiento indicado en el numeral II.1. anterior, utilizando al efecto el cuadro 2
siguiente:
CUADRO 2
BANDAS
1 a 90 das
91 a 180 das
181 a 365 das
366 a 1,095 das
Ms de 1,095 d

POSICIN
ACTIVA
A
C
E
G
I

POSICIN
PASIVA
B
D
F
H
J

POSICIN
NETA
A menos B
C menos D
E menos F
G menos H
I menos J

% CARGO CAPITAL
RIESGO MERCADO
0.50%
1.50%
2.50%
3.50%
4.50%"

Por ltimo, las SOFOMES sumarn el requerimiento de capital por riesgo de crdito obtenido
en el numeral I y el requerimiento de capital por riesgo de mercado obtenido en el numeral II.
La suma de estos 2 requerimientos deber ser menor o igual que el capital neto de la
SOFOM.

27

ANEXO 5
Metodologa para el Clculo de los ndices de Diversificacin HC y HE

El indicador de diversificacin por Actividad Sujeta a Riesgo, HC, se determina

aplicando la siguiente expresin:
n

MT = Mi
i =1

M
H c = i
i =1
M T
n

x100

Donde:
H C = Diversificacin por actividad sujeta a riesgo
M i = Monto de la cartera otorgada en la actividad sujeta a riesgo i
M T = Monto total de la cartera.
n = Nmero de actividades sujetas a riesgo dentro de la cartera.

El indicador de diversificacin por entidad federativa, HE, se determina aplicando la

siguiente expresin:
n

MT = Mi
i =1

M
H E = i
i =1
M T
n

x100

Donde:
H E = Diversificacin por entidad federativa
M i = Monto de cartera otorgado en el estado i

M T = Monto total de la cartera.

n = Numero de estados distintos dentro de la cartera.

28

GLOSARIO DE TRMINOS.
Para los efectos de las presentes Condiciones, se entender por:
ANLISIS DE VIABILIDAD DEL PROYECTO. Se refiere al estudio previo y reflexivo de un
proyecto de inversin con el objeto de estimar la posibilidad de realizacin exitosa de una
iniciativa de negocio en funcin de los recursos fsicos, tecnolgicos, humanos y financieros
destinados para tal fin. Se entiende por proyecto viable a aqul que tiene una alta posibilidad
de ser ejecutado sin problemas o restricciones insalvables, cuya operacin generar los
recursos suficientes para recuperar la inversin, as como la utilidad esperada de los
inversionistas.
CARTERA VENCIDA. Compuesta por crditos cuyos acreditados son declarados en
concurso mercantil, o bien, cuyo principal, intereses o ambos, no han sido liquidados en los
trminos pactados originalmente, considerando al efecto lo siguiente:
I.

El saldo insoluto de los crditos ser registrado como cartera vencida cuando:
1.
2.

se tenga conocimiento de que el acreditado es declarado en concurso mercantil,

conforme a la Ley de Concursos Mercantiles, o
sus amortizaciones no hayan sido liquidadas en su totalidad en los trminos pactados
originalmente, considerando al efecto lo siguiente:
a)

si los adeudos consisten en crditos con pago nico de principal e intereses al

vencimiento y presentan 30 o ms das de vencidos;
b)
si los adeudos se refieren a crditos con pago nico de principal al
vencimiento y con pagos peridicos de intereses y presentan 90 o ms das
de vencido el pago de intereses respectivo o 30 o ms das de vencido el
principal;
c)
si los adeudos consisten en crditos con pagos peridicos parciales de
principal e intereses y presentan 90 o ms das de vencidos;
d)
si los adeudos consisten en crditos revolventes y presentan dos periodos
mensuales de facturacin o en su caso, 60 o ms das de vencidos.
II. Los crditos vencidos que se reestructuren permanecern dentro de la cartera vencida, y
su nivel de estimacin preventiva se mantendr, en tanto no exista evidencia de pago
sostenido.
III. Los crditos renovados en los cuales el acreditado no liquide en tiempo los intereses
devengados y el 25% del monto original del crdito de acuerdo a las condiciones
pactadas en el contrato, sern considerados como vencidos en tanto no exista evidencia
de pago sostenido.
RIESGO DE CRDITO. La prdida potencial por la falta de pago de un acreditado o
contraparte en las operaciones crediticias efectuadas.
RIESGO DE MERCADO. La prdida potencial por cambios en los factores de riesgo que
inciden sobre la valuacin de las posiciones por operaciones activas, pasivas o causantes de
pasivo contingente, tales como tasas de inters, tipos de cambio, ndices de precios, entre
otros.
MEDIO RURAL. Comunidades con una poblacin menor a 50,000 habitantes.

29

PASIVO NETO CONTINGENTE: Monto contingente efectivo que contraiga la SOFOM con
terceros distintos al FEFA y que es asumido al otorgar la garanta; es decir al monto
garantizado se le deber descontar los riesgos cubiertos por otros esquemas de cobertura
tales como la garanta lquida y otros mecanismos de dispersin de riesgos aceptados por
FIRA.
SOCIOS ACTIVOS. Beneficiarios de los crditos otorgados a grupos de productores o a
acreditados que actan como intermediarios.
SOLVENCIA MORAL. Calidad o caracterstica de buen comportamiento tico y moral que
un individuo tiene para cumplir sus obligaciones.

30