TECNOLGICO NACIONAL DE MXICO

INSTITUTO TECNOLGICO DE CAMPECHE

Carrera: Ingeniera Industrial.

Semestre: VI

Grupo: MI-6.

Asignatura: PLANEACIN FINANCIERA

Unidad III: RAZONES FINANCIERA

Alumno: Centeno Noh lolibeth del socorro

Matricula: 13470145

MAESTRO: C.P. Castillo Moreno Luis A.

Lerma, san francisco de Campeche a 18 de marzo del 2016

Contenido
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Introduccin.....................................................................................3
Justificacin......................................................................................3
Cuestionario investigacin individual unidad 3 razones financieras 4
ANUALIDADES..................................................................................8
Siglario.............................................................................................9
Conclusin......................................................................................10

Introduccin
Contablemente la materia de los estados financieros comprenden 2
aspectos: construccin y anlisis la importancia de las cifras se anticipa
cuando se les emplea como instrumento de orientacin para la
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formulacin de juicios, en virtud de que las conclusiones que se basan

sobe datos correctos, recopilaos e interpretados adecuadamente,
permiten proceder con mayor seguridad que cuando no se tiene esa
base. La forma de presentar y utilizar las cifras hace que se obtengan
conclusiones correctas e incorrectas.
Los estados financieros ayudan a tomar decisiones a cualquier persona
encargada de un departamento de alguna empresa, de tal manera que
le facilita entender, interpretar, manejar y decidir sobre aspectos de
presupuestos de una empresa, entre varias inversiones elegir la ptima,
etc. Por ello es necesario conocer diferentes conceptos relacionados con
los estados de cambios de la situacin financiera de una empresa la cual
te muestra los cambios en la distribucin de recursos econmicos, como
los on su capital y sus obligaciones.
De igual importancia es conocer los mtodos sofisticados y no
sofisticados de presupuesto de capital, para elegir de manera ms
concreta y cierta comparando diferentes mtodos para elegir el mejor
proyecto, por ello se realiz este trabajo, espero y sea de su agrado.

Justificacin
Como operador de cualquier empresa y como expertos en proyectos que
nos podramos convertir, necesitamos conocer varios aspectos
financieros para poder aplicar nuestro capital de manera correcta en
inversiones ya sea a corto o largo plazo para tener resultados deseados
y no indeseados.
En la carrera de ingeniera industrial elaboraremos diferentes proyectos,
los cuales podrimos presentar en alguna empresa en la cual le tenemos
que determinar sus ganancias a futuro entonces debemos conocer
mtodos de planeacin financiera. Pero solo como creador sino tambin
como analista de una empresa tendremos que tomar decisiones obre
inversiones por ello es de vital importancia conocer todo lo visto en las
unidades pasadas y sobre todo la tcnicas sofisticados y no sofisticas de
presupuesto de capital, ya que no estamos exentos de nada.

Tecnolgico Nacional de Mxico

Instituto Tecnolgico de Campeche

Ingeniera industrial
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Materia: planeacin financiera

Cuestionario
financieras

investigacin

individual

unidad

razones

1. Concepto de estado de cambios en la situacin financiera en

base efectivo (estado de flujo de efectivo).
Se trata de un estado financiero que muestra los cambios en la
distribucin de los recursos econmicos, de una empresa as como su
capital y sus obligaciones.
2.

Principales objetivos del estado de cambios en la situacin

financiera en base a efectivo

3. Principales fuentes y aplicaciones de efectivo de una empresa

Orgenes

Disminucin de un activo.

Aumento de un pasivo.

Utilidades netas despus de impuestos.

Depreciacin y otros cargos a resultados que no requieran pagos

en efectivo.

Ventas de acciones

Aplicaciones

Aumento de un activo.

Disminucin de un pasivo.

Prdida neta.

Pago de dividendos.

Readquisicin o retiro de acciones.

4. Importancia del flujo de efectivo en las operaciones de una

empresa
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5. Qu entiende por solvencia de una empresa?

Solvencia financiera es la capacidad de una empresa para cumplir todas
sus obligaciones sin importar su plazo. En ocasiones es referida como
liquidez, pero sta es solo uno de los grados de solvencia. Se dice que
una empresa cuenta con solvencia cuando est capacitada para liquidar
los pasivos contrados al vencimiento de los mismos y demuestra que
podr conservar dicha situacin en el futuro.
6. Qu entiende por estabilidad de una empresa?
De acuerdo con Schinasi (p.3) estabilidad financiera significa ms que la
simple ausencia de crisis. Se puede considerar que un sistema financiero
es estable si:
facilita la asignacin eficaz de los recursos econmicos, tanto
geogrficamente como en el tiempo, as como otros procesos financieros
y econmicos (como ahorro e inversin, prstamo y endeudamiento,
creacin y distribucin de liquidez, fijacin del precio de los activos y, en
ltima instancia, acumulacin de riqueza y crecimiento de la
produccin); evala, valora, asigna y gestiona los riesgos financieros, y
mantiene su capacidad para desempear estas funciones esenciales
incluso cuando se enfrenta a shocks externos o a un aumento de los
desequilibrios.

7. Qu entiende por productividad de una empresa?

En el campo empresarial podramos definir la productividad empresarial
como el resultado de las acciones que se deben llevar a trmino para
conseguir los objetivos de la empresa y un buen ambiente laboral,
teniendo en cuenta la relacin entre los recursos que se invierten para
alcanzar los objetivos y los resultados de los mismos. La productividad
es la solucin empresarial con ms relevancia para obtener ganancias y
crecimiento.
8. Qu entiende por rentabilidad de una empresa
Se dice que una empresa es rentable cuando genera suficiente utilidad o
beneficio, es decir, cuando sus ingresos son mayores que sus gastos, y
la diferencia entre ellos es considerada como aceptable.

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9. Qu entiende por anlisis de estados financieros?

El anlisis de estados financieros es el proceso crtico dirigido a evaluar
la posicin financiera, presente y pasada, y los resultados de las
operaciones de una empresa, con el objetivo primario de establecer las
mejores estimaciones y predicciones posibles sobre las condiciones y
resultados futuros.
10.

Cmo se clasifican los mtodos de anlisis financiero?

Mtodo De Anlisis Vertical
Mtodo De Anlisis Horizontal

11.
Qu se entiende por mtodos verticales de anlisis
financiero?
Son aquellos en el que el factor tiempo se considera incidentalmente y
solo como un elemento de juicio, debido a que en las comparaciones
verticales se trata de obtener la magnitud de las cifras y de sus
relaciones.
12.
Cules son los principales mtodos de anlisis financiero
vertical?
- Mtodo de reduccin de estados financieros a porcientos
- Mtodo de razones simples y estndares.
13.
Qu se entiende por mtodos horizontales de anlisis
Financiero?
En esta la consideracin y debida ponderacin del factor tiempo tiene
capital importancia, porque el tiempo es la condicin de los cambios.
14.
Cules son los principales mtodos de anlisis financieros
horizontales?
- Mtodo de tendencia
- Estados de cambios en la situacin financiera
- Estado de cambios o variaciones en el capital contable.
15.
Qu se entiende por el mtodo de anlisis financiero
denominado razn simple?
Son relaciones numricas que se realizan entre 2 partidas o elementos
de los estados financieros.
16.

Qu se conoce como razones estndares?

De lo anterior se desprende, que la razn estndar es similar al

promedio de una serie de cifras o razones simples de la misma empresa
a una misma fecha o perodo las cuales emanan de los estados
financieros de dicha empresa. O en su defecto puede ser el promedio de
una serie de razones simples de los estados financieros a una misma
fecha o perodo, pero de distintas empresas que se dedican a la misma
actividad.

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17. Menciona el objetivo general de las razones de:

a) Solvencia: Las razones de solvencia miden la capacidad de la
empresa de enfrentar sus obligaciones en el plazo de su
vencimiento.
b) Estabilidad:

c) Productividad: evaluar la relacin entre los recursos invertidos y el

resultado obtenido, as por ejemplo podemos relacionar el rengln
de ventas contra activos, contra capital, contra pasivo, etc.
d) Rentabilidad: se refiere a la capacidad de la entidad para generar
utilidades o incremento en sus activos netos de la entidad, en
relacin a sus ingresos, su capital contable o patrimonio contable y
sus propios activos.
18. Mencion dos ejemplos de cada una de los siguientes tipos
de razones:
a) Solvencia
b) Estabilidad
c) Productividad
d) Rentabilidad
19. Qu se entiende por razones estndares internas?
Se obtienen con los datos acumulados de varios estados financieros, a
distinta fecha y periodos de una misma empresa.
20.

Qu se entiende por razones estndares externas?

Son las que se obtienen con los datos acumulados de varios estados
financieros a la misma fecha o perodo pero que se refieren a distintas
empresas, claro est, del mismo giro o actividad.
21. Mencion cules son los principales aplicaciones de las
razones estndares
Las razones estndar internas:
a) Contabilidad de costos
b) Auditoria interna
c) Elaboracin de presupuestos
d) Control de presupuestos, etc.
Las razones estndar externas:
Se aplican generalmente en las empresas financieras, para efectos
de concesin de crditos, de inversin, etc. Asimismo, estas razones
son muy tiles para efectos de estudios econmicos por parte del
Estado, etc.
22.

Qu se entiende por valor presente neto?

El Valor Presente Neto (VPN) de proyectos es probablemente la tcnica

sofisticada de presupuestos de capital que se utiliza ms comnmente.
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El valor presente neto es el valor actual de los flujos de caja netos

menos la inversin inicial.
23. Cmo se determina el valor presente neto de un proyecto
de inversin?
Valor Presente Neto = valor presente de entrada de efectivo
inversin neta
24.

Qu se entiende por tasa interna de rendimiento?

Es la tasa de descuento que hace que el valor presente de entradas de

efectivo sea igual a la inversin neta relacionada con un proyecto.

25. Cmo se determina la tasa interna de rendimiento de un

proyecto
de
inversin
(para
anualidades
y
series
compuestas)?
La TIR se debe calcular utilizando una tcnica de ensayo y error.
ANUALIDADES
Paso 1: calcular el periodo de recuperacin de la inversin del proyecto.
Paso 2: utilizar la tabla del valor presente de una anualidad y encontrar,
durante la vigencia del proyecto, el factor ms cercano al valor de
recuperacin. Esta es la TIR al % ms prximo.
SERIE COMPUESTA:
Paso 1: calcular las entradas anuales promedios de efectivo para
obtener una anualidad fingida.
Paso 2: dividir la inversin neta entre las entradas promedios anuales de
efectivo para obtener un periodo de anualidad fingida.
Paso 3: utilizar la tabla del valor presente de una anualidad y el periodo
de recuperacin fingido de la misma manera que el paso 2 de anualidad.
Paso 4: ajustar subjetivamente la TIR y compararla con lo obtenido en el
paso 3 comparndola con el patrn de entradas anuales promedios de
efectivo calculado en el paso 1.
Paso 5: utilizando la TIR del paso 4, calcular el valor presente neto del
proyecto de serie compuesta.
Paso 6: si el VPN, resulta mayor que 0, elevar subjetivamente la tasa de
descuentos: si resulta menor que 0, rebajar subjetivamente la tasa de
descuentos.
Paso 7: calcular el VPN utilizando la nueva tasa de descuentos.
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26.

Porque es importante evaluar los proyectos de inversin?

Para conocer su rentabilidad econmica financiera y social, de manera

que resuelva una necesidad humana en forma eficiente, segura y
rentable, asignando los recursos econmicos con que se cuenta, a la
mejor alternativa.

Siglario
-

F.c.= flujo de caja

Inv. Neta= inversin neta

V.P.N.= valor presente neto

U.D.I.= Utilidad despus de impuestos

Act. Circ.= activo circulante

A.N.C.= activo no circulante

Activo no C.= activo no circulante

Cuentas por pagar a corto pl.= Cuentas por pagar a corto

plazo

A.C.P.=a corto plazo

U.A.I= utilidades antes de impuestos

T.I.R.= tasa interna de rendimiento

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 Conclusin

Las tcnicas de estados de cambios financieros, las tcnicas sofisticadas

de presupuesto de capital y no sofisticas de presupuesto de capital son
muy eficientes ya que te muestran un panorama ms amplia sobre tu
empresa o proyecto, ya que te muestra o bueno y lo malo que tiene pero
nos solo eso ya que, tambin te da la posibilidad de comparar proyectos
en los que puedes invertir para tener ms solvencia.
Por ello es importante impregnarse de estos conocimientos ya que
nunca puedes estar exentos de cualquier labor en alguna empresa, y as
el gan sers t y que al tener estas habilidades extras te tomaran ms
en consideracin.
Aunque las tcnicas mejores a aplicar entre las sofisticadas y no
sofisticadas de presupuesto de capital, es mejor la sofisticadas ya que
consideran el factor tiempo y ya sus datos sern ms reales, que las no
sofisticadas aunque las sofisticadas te dan cierto tiempo determinado
para saber la distancia que estas para recuperar lo invertido, esperemos
ms aprendizaje sobre planeaciones financiera.

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