Legislao Aplicvel aos Ativos

Orientaes da Susep ao Mercado

Fevereiro/2015

Contedo
1. BASE LEGAL ........................................................................................................ 2
1.1.

NORMAS ......................................................................................................... 2

1.2.

OUTRAS NORMAS RELACIONADAS ...................................................... 4

2. NORMAS ADMINISTRATIVAS APLICVEIS ............................................... 5

Diviso de Monitoramento de Ativos DIMAT Legislao Aplicvel aos Ativos

1. BASE LEGAL
Neste documento disponibilizamos uma viso geral dos normativos
relacionados s aplicaes do mercado supervisionado pela Susep. O marco
regulatrio do Sistema Nacional de Seguros Privados data de 21 de novembro de 1966
com a publicao do Decreto-Lei n. 73, de 1966. Este Decreto-Lei e o de n. 261 de
1967, que instituiu o Sistema Nacional de Capitalizao, passam a integrar rol de leis
complementares inseridas no mbito do art. 192 da Constituio Federal de 1988. A
atividade securitria, como formadora de poupana domstica, conta com um amplo
arcabouo legal que apresentamos abaixo.
1.1.

QUADRO DE NORMAS
QUADRO DE NORMAS

Legislao

Normas CMN

Normas CNSP

Normas Susep

Normas CVM

1.2.

Decreto-Lei n. 73/1966

Decreto-Lei n. 261/1967

Lei Complementar n. 109/2001

Lei Complementar n. 126/2007

Resoluo CMN n. 3.308/2005

Resoluo CMN n. 3.543/2008

Resoluo CNSP n. 226/2010

Circular n. 338/2007

Circular n. 339/2007

Circular n. 386/2009

Circular n. 509/2015

Instruo CVM n. 409/2004

DESCRITIVO DAS NORMAS

O art. 28 do Decreto-Lei n. 73, de 1966 afirma que a aplicao das reservas tcnicas
das sociedades seguradoras ser feita conforme diretrizes do Conselho Monetrio Nacional
(CMN).
A Resoluo CMN n. 3308, de 2005 altera as normas que disciplinam a aplicao
dos recursos das reservas, das provises e dos fundos das sociedades seguradoras, das
sociedades de capitalizao e das entidades abertas de previdncia complementar, bem como a
aceitao dos ativos correspondentes como garantidores dos respectivos recursos, na forma da
legislao e da regulamentao em vigor.

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DITEC/CGSOA/COARI/DIMAT

Diviso de Monitoramento de Ativos DIMAT Legislao Aplicvel aos Ativos

O inciso III do art. 32 do Decreto-Lei n. 73, de 1966 confere ao Conselho Nacional de
Seguros Privados (CNSP) competncia privativa para estipular ndices e demais condies
tcnicas sobre tarifas, investimentos e outras relaes patrimoniais a serem observadas pelas
sociedades seguradoras.
O 1. do art. 3. do Decreto-Lei n. 261, de 1967 atribui competncia ao CNSP para
fixar diretrizes e normas da poltica de capitalizao e regulamentar as operaes das
sociedades do ramo. Este normativo, inclusive, subordina essas operaes a alguns
dispositivos aplicveis s sociedades seguradoras no Decreto-Lei n. 73, de 1966.
No segmento de previdncia aberta a Lei Complementar n. 109, de 2001 disciplina
que as entidades de previdncia complementar constituiro reservas tcnicas, provises e
fundos, de conformidade com os critrios e normas fixados pelo rgo regulador e fiscalizador
(art. 9.). O 1. do art. 9. determina que a aplicao dos recursos correspondentes s
reservas, s provises e aos fundos ser feita conforme diretrizes estabelecidas pelo CMN.
Ainda no art. 73 dessa Lei vemos que as entidades abertas sero reguladas tambm, no que
couber, pela legislao aplicvel s sociedades seguradoras.
O marco regulatrio do mercado de resseguros consta na Lei Complementar n. 126,
de 2007. Por meio dessa lei aplicam-se aos resseguradores locais o Decreto-Lei n. 73, de
1966, as demais leis aplicveis s seguradoras e as regras estabelecidas para as mesmas (art.
5.). Estabelece o art. 17 da lei que as aplicaes dos recursos das provises tcnicas e dos
fundos dos resseguradores locais e dos recursos exigidos no Pas para garantia das obrigaes
dos resseguradores admitidos ser efetuada de acordo com as diretrizes do CMN.
Ainda na lei complementar n. 126, no art. 26 disciplinado o acesso s informaes
dos fundos de investimento especialmente constitudos para a recepo de recursos das
sociedades seguradoras, de capitalizao e entidades abertas de previdncia complementar e
dos fundos de investimento, com patrimnio segregado, vinculados exclusivamente a planos
de previdncia complementar ou a seguros de vida com clusula de cobertura por
sobrevivncia, estruturados na modalidade de contribuio varivel. Por este dispositivo as
cmaras e os prestadores de servios de compensao e de liquidao autorizados a funcionar
pela legislao em vigor, bem como as instituies autorizadas prestao de servios de
custdia pela Comisso de Valores Mobilirios (CVM) ficam obrigados a fornecer
informaes necessrias ao exerccio das atribuies da Susep.
Ainda no mbito legal estabeleceu o art. 85 do Decreto-Lei n. 73, de 1966 que os
bens garantidores das reservas tcnicas, fundos e provises sero registrados na Susep e no
podero ser alienados, prometidos alienar ou de qualquer forma gravados em sua prvia e
expressa autorizao, sendo nulas de pleno direito, as alienaes realizadas ou os gravames
constitudos com violao deste artigo.

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DITEC/CGSOA/COARI/DIMAT

Diviso de Monitoramento de Ativos DIMAT Legislao Aplicvel aos Ativos

A Resoluo CNSP n. 226, de 2010 dispe sobre os critrios para a realizao de
investimentos pelas sociedades seguradoras, sociedades de capitalizao, entidades abertas de
previdncia complementar, pelos resseguradores locais e pelas carteiras dos fundos de
investimentos especialmente constitudos (FIE).
A Circular Susep n. 509, de 2015 dispe sobre o registro, o depsito centralizado, a
custdia e a movimentao de ativos, ttulos e valores mobilirios garantidores das provises
tcnicas e fundos das sociedades seguradoras, entidades abertas de previdncia complementar,
sociedades de capitalizao e resseguradores locais, bem como o acesso, pela Susep, a essas
informaes. Esta circular revogou sua antecedente: Circular Susep n. 284, de 2005.
A Resoluo CMN n. 3454, de 2008 dispe sobre as aplicaes dos recursos
garantidores das provises tcnicas de sociedade seguradora e ressegurador local em moeda
estrangeira, sobre as aplicaes das reservas tcnicas de seguradora de crdito exportao e
sobre as aplicaes dos recursos exigidos no Pas para a garantia das obrigaes de
ressegurador admitido.

1.3.

OUTRAS NORMAS RELACIONADAS

Circular Suseo n. 386/2009 Dispe sobre a segregao, para efeito de

cobertura, dos ativos garantidores das operaes dos consrcios DPVAT.

Circular Susep n. 338/2007 e 339/2007: Dispe sobre os itens que devem

constar dos regulamentos dos FIEs que recepcionam recursos de planos de
previdncia complementar aberta e de planos seguros de pessoas com
cobertura por sobrevivncia.

Instruo CVM n. 409/2004: Dispe sobre a constituio, a administrao,

o funcionamento e a divulgao de informaes dos fundos de investimentos.

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DITEC/CGSOA/COARI/DIMAT

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2. NORMAS ADMINISTRATIVAS APLICVEIS

Resoluo CNSP n. 243/2011 Dispe sobre as sanes administrativas

aplicveis s sociedades supervisionadas pela Susep.

Circular Susep n. 427/2011: Dispe sobre as ocorrncias que ocasionam a

inscrio no cadastro de pendncias da Susep.

Circular Susep n. 364/2008: Dispe sobre o Formulrio de Informaes

Peridicas - FIP/Susep, aplicvel aos mercados de resseguros, seguros,
previdncia complementar aberta e capitalizao.

Manual do FIP/Susep O FIP/Susep um sistema nico para os mercados

supervisionados pela Susep. Este sistema citado na Circular n. 364/2008 e
no mbito dos ativos compreende uma srie de quadros com informaes
acerca das aplicaes do mercado supervisionado.

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DITEC/CGSOA/COARI/DIMAT