IMPORTANCIA DEL SISTEMA FINANCIERO

Como ya se ha venido mencionando el sistema financiero en la actualidad es de vital

importancia para la economa de cualquier pas, ya que a travs de ste se realizan todas las
actividades financieras existentes. Para dejar mas en claro la importancia de dichos sistemas
financieros describiremos la importancia que dan importantes economistas a este, tal es el caso
de Joseph Stiglitz (2006) para quien el sistema financiero puede ser comparado con el cerebro
de la economa. Asigna el capital escaso entre usos alternativos intentando orientarlo hacia
donde sea ms efectivo, en otras palabras, hacia donde genere los mayores rendimientos.
Por su parte Samuelson (2005) establece que el sistema financiero es una parte muy crtica de
la economa moderna, puesto que a travs de ste se realizan toda clase de actividades
financieras, tales cmo transferir recursos en el tiempo, entre sectores y entre regiones por lo
que esta funcin permite que las inversiones se dediquen a sus usos ms productivos, en vez
de embotellarse en donde menos se necesitan.
Los sistemas financieros abarcan, empresas, bancos e instituciones que satisfacen las
decisiones financieras de las familias, las empresas y los gobiernos locales y del exterior, como
se puede ver el sistema financiero es tan amplio e importante que en la actualidad segn
Samuelson (2005) la poltica monetarias es la herramienta ms importante con la que cuenta
un gobierno para controlar los ciclos econmicos. Los bancos centrales recurren a la oferta
monetaria para estabilizar la economa cuando los niveles de desempleo crecen o para frenar
la economa cuando los precios suben.
Otro autor que explica la importancia del sistema financiero es Mishkin (2008) quien afirma que
el sistema financiero tiene cmo actividad central transferir los fondos de las personas que los
tienen, a quienes tienen un dficit, por lo que el sistema financiero promueve una mayor
eficiencia, ya que hace rentable el dinero de quien no lo necesita llevndolo a quien si lo hace
producir. Este escritor tambin menciona que el buen funcionamiento del sistema financiero es
un factor clave para el crecimiento de un pas, y el desempeo deficiente de ste, es una de las
causas de la pobreza de tantos pases del mundo.
Segn Stiglitz (2006) el sistema financiero tambin vigila los recursos para asegurarse de que
son empleados en la forma comprometida. Tambin explica como el sistema financiero puede
crear una crisis en un pas, nos menciona que si colapsa el sistema financiero, las empresas
no pueden conseguir el dinero que necesitan para continuar con los niveles corrientes de
produccin, y mucho menos para financiar la expansin mediante nuevas inversiones. Una
crisis puede desencadenar un crculo vicioso por lo cual los bancos recortan su financiamiento,
lo que lleva a las empresas a recortar su actividad, lo que a su vez reduce la produccin y las
rentas. Cuando la produccin y las rentas se retumban, los beneficios hacen lo propio y
algunas compaas se ven abocadas a la quiebra. Cuando las empresas entran en quiebra, los
balances de los bancos empeoran y estas entidades recortan an ms sus crditos, lo que
aumenta la coyuntura negativa (Stiglitz, 2006:150).
Como se puede ver la mayora de los economistas modernos coinciden en que el sistema
financiero es de vital importancia en la economa moderna, ya que entre otras funciones, de
mucha importancia en la economa de un pas, canaliza el dinero de los ahorradores a los
inversionistas quienes lo utilizan para generar mayor produccin en los distintos sectores de la
economa, pero esto no en todos los pases se cumple, en la actualidad tenemos que en
Mxico el financiamiento al consumo ha aumentado de manera considerable, y por otra parte el
financiamiento otorgado por los bancos al sector productivo a disminuido en gran proporcin en
los ltimos aos, por lo que el financiamiento o ahorro en Mxico no est siendo utilizado muy
productivamente.
Otros autores tales como Schumpeter (1963) establecen que el sistema financiero es
importante para la promocin de la innovacin tecnolgica y el crecimiento econmico en el
largo plazo. Por su parte Harrod (1939) y Domar (1946) establecieron el modelo de crecimiento

de Harrod Domar el cual se realiz de forma paralela e independiente, pero ambos

planteamientos llegaron a conclusiones muy similares, por un lado Harrod concluy que para
mejorar el crecimiento de una economa el tipo de medidas que se deben de tomar, no deben
ser mixtas, es decir, una combinacin de medidas monetarias y fiscales. Lo principal que se
debe de hacer para generar un crecimiento sostenido a largo plazo es reducir el ahorro que
est por encima de las necesidades que la economa presenta para conseguir el pleno empleo
e introducir las innovaciones tecnolgicas.
En cuanto a lo poltica econmica Harrod sugiere distribuir mejor el nivel de ahorro dentro de la
economa. El Sector pblico tiene que ahorrar, si los agentes privados no lo hacen y llevar a
cabo las inversiones necesarias con un bajo volumen de dicha variable, necesaria sin tener que
incurrir en una inflacin de demanda derivada de una poltica fiscal expansiva.
Por su parte Domar concluye que el principal problema para lograr un crecimiento equilibrado
con pleno empleo radica en la existencia de una inversin con nivel bajo para las necesidades
de la economa.
Para Mntey (2003) la desregulacin del crdito interno, y la consecuente elevacin del
multiplicador monetario, ha ocasionado que la emisin de deuda pblica interna con propsitos
de regulacin monetaria sea an mayor. Esta autora mensiona que todo lo anterior se ha
agravado por que el financiamiento se ha destinado a gastos de consumo que no incrementan
la capacidad exportadora.
Otros autores coinciden en que el nivel de ahorro en un pas es determinante para el
crecimiento econmico del mismo, tal es el caso de Krugman (1999), quien menciona que los
pases desarrollados reflejan que sus niveles de ahorro son muy altos comparados con pases
en desarrollo. Menciona que dicho ahorro se traduce en inversin productiva y sobre todo en
implementacin de tecnologas. Otro autor que comparte este razonamiento es McKinnon
(1974), quien ejemplifica con datos de Japn y Alemania despus de la segunda guerra
mundial, la tasa de ahorro en Japn para 1970 era del 98% con respecto al producto Nacional
Bruto (PNB), mientras que para Alemania la tasa de ahorro ascendi al 52% en 1970 con
respecto al PNB.
Los depsitos a plazo para los pases en desarrollo es alrededor del 25% con respecto al PNB
esto para 1970.
De todo lo anterior podemos concluir que el desarrollo econmico exija transferencias inter e
intrasectoriales de magnitudes extraordinarias como las que tuvieron lugar en Alemania y
Japn. Un amplio sistema bancario parece absolutamente capaz de realizar esto con alto nivel
de eficiencia, mediante las acciones voluntarias de empresas y unidades familiares.
Desafortunadamente, el mtodo ms usual en los pases en desarrollo es el de mantener un
sistema monetario pequeo y reprimido y, entonces, basarse en un cmulo de intervenciones,
fiscales y de otra ndole, en los mercados de mercancas y de los factores, como sustitutivo de
la intervencin bancaria.
INTERMEDIACION FINANCIERA:

Actividad que consiste en tomar fondos en prstamo de unos agentes

econmicos para prestarlos a otros agentes econmicos que desean
invertirlos.
Quien interviene en esta actividad Compra los activos financieros que
emiten algunos agentes econmicos y los transforma en activos
financieros distintos, para venderlos a otros agentes econmicos. No se

trata slo de una compraventa de activos financieros, sino que tambin

existe una transformacin de los mismos.
No obstante, la Funcin principal de esta actividad es canalizar fondos
desde los ahorrantes a los inversionistas.

BAJA BANCARIZACIN
Este bajo nivel de acceso se explica, bsicamente, por dos razones. La primera es
la falta de puntos de oferta financiera que incluyeoficinas, cajeros y agentes. En
2014, uno de cada dos distritos a nivel nacional no cuenta con un punto de
atencin, segn el Instituto Nacional de Estadstica e Informtica (INEI).
La segunda corresponde a barreras culturales. Hay una considerable cantidad de
personas que no hacen uso del sistema financiero por
desconocimiento. Adems, hay otro grupo que es reacio a utilizar estos servicios.
As, del 30% de los peruanos que ahorran, solo un 9% lo hace en una entidad
financiera formal, de acuerdo con el Banco Mundial.
Persona Bancarizada:
Muchas personas son reacias a tomar prstamos personales y/o tarjetas de
crdito, viven con la idea de gasto lo que tengo y lo que no, no lo gasto, a esas
personas les recomiendo un cambio de actitud urgente, puesto que si algn
da van a una entidad financiera a solicitar alguno de estos productos y nunca
en su vida han tenido productos de crdito, es muy probable que los reboten, o
por lo menos no califiquen en un Banco -pblico o privado-.
Esto radica en que toda persona que figura en el padrn electoral est
informada en Veraz en forma positiva o negativa, y a su vez tiene asignado un
puntaje (Score Veraz). Veraz es una base de datos que compran los bancos y
financieras que incluye, entre otra informacin, un historial crediticio de las
personas, donde se informa cada crdito que tiene esa persona y el estado en
el que se encuentra: al da, con atraso, sin pagos, incobrable, en gestin
judicial, etc. Adems incluye datos como quines consultaron su historial
crediticio ltimamente, dnde trabaj, si sus aportes estn al da, datos
personales (nombre y apellido, DNI, CUIL, direccin, etc).

Qu servicios ofrecen los Bancos?

Los bancos pueden recibir depsitos, realizar transacciones, conceder
prstamos, cajas de seguridad, y otros servicios, como asesoramiento
financiero
Los servicios ofrecidos por los bancos se pueden resumir en los puntos siguientes: recibir
depsitos, realizar transacciones, conceder prstamos, cajas de seguridad, y otros servicios,
como asesoramiento financiero.
Para otras operaciones tambin puede ser interesante consultar
"Operaciones de los Bancos", Artculo 69 Ley General de Bancos.

el

Ttulo

VIII,

Depsitos
- A la vista: son las cuentas corrientes. Gozan de una disponibilidad inmediata
- De ahorro: son las libretas de ahorro. No se pueden utilizar cheques para su disposicin.
- A plazo: son los fondos a plazo y no se pueden retirar antes de la fecha de su vencimiento
sin una penalizacin.
Transacciones
- Son los servicios que los bancos prestan a sus clientes y que consisten, fundamentalmente,
en aceptar cheques y rdenes de transferencia de dinero de una cuenta a otra.
- Asimismo, las transacciones pueden llevarse a cabo a travs de cajeros automticos.
Prstamos
- Los
prstamos
se
conceden a los
clientes
que
necesitan financiamiento.
- Los bancos permiten a sus clientes tener lneas de crditos u otros tipos de crdito, esto es,
disponer de dinero sin tenerlo.
Otros
servicios
- Asesoramiento
financiero.
- Cambio
de
moneda
extranjera.
- Cajas de seguridad en las que los individuos pueden depositar sus objetos de valor.

Operaciones bancarias
Son las que caractersticamente se celebran entre el banco y sus
clientes,
o
bien,
entre
dos
o
mas bancos entre
si.
La doctrina ha elaborado mltiples clasificaciones de las operaciones
bancarias.
La ms corriente divide las operaciones bancarias en dos grandes
grupos:
a) un primer grupo constituido por las operaciones llamada
fundamentales, principales o tpicas, que corresponde, en el fondo, a
la realizacin de un negocio de crdito, y b) un segundo grupo

constituido por operaciones bancarias atpicas, neutras o

complementarias en las que el crdito no interviene en absoluto;
comprende la prestacin de diversos servicios (servicios de banco),
como el alquiler de cajas de seguridad, Administracin de propiedad,
cobranza de documentos, cambio manual de dinero, cobranzas y
pagos por cuenta del Estado Nacional, provincial,municipalidades,
de compaas del estado o privadas (Ver Gr., Electricidad, telfonos)
que prestan servicios pblicos;compraventa de ttulos y otro bienes.
Las operaciones tpicas (de crdito) se suelen clasificar a su vez en: a)
activas, y b) pasivas, segn que con ellas losbancos coloquen o
capten recursos.
A) operaciones activas. Son aquellas mediante las cuales
los bancos conceden
a
sus
clientes
sumas
dinerarias
odisponibilidad para obtenerlas, precisamente con cargo a los
capitales
que
han
recibido
de
sus
clientes
o
a
suspropios recursos financieros. Son operaciones por las cuales los
banco conceden crdito, porque entregan las sumas convenidas o las
ponen a disposicin de sus clientes, obteniendo el derecho a
su restitucin no simultnea, sino en la forma, plazo y condiciones
pactadas.
El banco es acreedor de los capitales facilitados a los clientes.
Seran ejemplos de operaciones bancarias activas: 1) prstamo;
2) descuento; 3) apertura de crdito; 4) crditodocumentado;
5) arrendamiento
financiero (leasing);
6) factoring.
B) operaciones pasivas. Son aquellas mediante las cuales
los bancos reciben medios y disponibilidades monetarias y financieras
de sus clientes para aplicarlos a sus fines propios. Por medio de estas
operaciones los bancos recibencrditos. La parte que entrega dinero
obtiene el derecho de crdito a exigir su restitucin no simultnea sino
en
la
forma,
plazo
y
condiciones
pactadas.

El

banco

es deudor del

capital

recibido.

Broseta Pont seala que los contratos pasivos fundamentales son

el depsito irregular de dinero (el banco recibe y adquiere
la propiedad y
la disponibilidad de
sumas
dinerarias)
y
el redescuento bancario
(el
banco
obtiene
anticipadamente
el
importe
de
un crdito contra tercero).
Los depsitos irregulares, que hemos mencionado, comprenden
los depsitos en cuenta corriente y a la vista, losdepsitos a termino y
los
de
Ahorro.
Tambin se da como ejemplo de operaciones pasivas la emisin de
obligaciones y otros ttulos por parte del banco:emisin de giros y
de cartas de crdito.

Tasa Activa y Pasiva

la tasa activa o de colocacin, es la que reciben los intermediarios financieros de los demandantes por lo
mayor, porque la diferencia con la tasa de captacin es la que permite al intermediario financiero cubrir l
utilidad.
La diferencia entre la tasa activa y la pasiva se llama margen de intermediacin

La tasa de inters activa es una variable clave en la economa ya que indica el costo de financiamiento de

La tasa activa est compuesta por el costo de los fondos (bonos del tesoro Americano + Riesgo Pas + Ri
de un prstamo como es (riesgo de default por parte de la empresa + Riesgo de liquidez, producto de una
administrativos del banco para conceder crditos).
La Tasa Activa: La cobra en banco
Ejemplo: Tarjeta de Crdito " Te Presta Dinero y Cobra Intereses"
La Tasa Pasiva: Paga el banco
Ejemplo: Guardadito, el banco recibe el dinero y paga intereses.

CONCEPTO DE LA TASA ACTIVA

Es el porcentaje que las instituciones bancarias, de acuerdo con las condiciones de mercado y las
disposiciones del banco central, cobran por los diferentes tipos de servicios de crdito a los usuarios de
los mismos. Son activas porque son recursos a favor de la banca.
Existen dos tipos de tasas de inters:

la tasa pasiva o de captacin:

es la que pagan los intermediarios financieros a los oferentes de recursos por el dinero captado:
la tasa activa o de colocacin, es la que reciben los intermediarios financieros de los demandantes por los
prstamos otorgados. Esta ltima siempre es mayor, porque la diferencia con la tasa de captacin es la
que permite al intermediario financiero cubrir los costos administrativos, dejando adems una utilidad.
La diferencia entre la tasa activa y la pasiva se llama margen de intermediacin
La tasa de inters activa es una variable clave en la economa ya que indica el costo de financiamiento de
las empresas.
La tasa activa est compuesta por el costo de los fondos (bonos del tesoro Americano + Riesgo Pas +
Riesgo de Devaluacin) ms el riesgo propiamente de un prstamo como es (riesgo de defecto por parte
de la empresa + Riesgo de liquidez, producto de una inesperada extraccin de depsitos + costos
administrativos del banco para conceder crditos).

Cules son las funciones del BCRP?

Adems de establecer la finalidad del Banco Central, la Constitucin tambin le asigna las siguientes funciones:
regular la moneda y el crdito del sistema financiero, administrar las reservas internacionales a su cargo, emitir
billetes y monedas e informar peridicamente al pas sobre las finanzas nacionales.

Funciones del BCRP

Adems de establecer el objetivo del Banco Central, la Constitucin tambin le asigna las siguientes
funciones:

Regular la moneda y el crdito del sistema financiero

Administrar las reservas internacionales a su cargo

Emitir billetes y monedas

Informar peridicamente al pas sobre las finanzas nacionales

Administrar la rentabilidad de los fondos

Efectos
Los efectos de la inflacin en una economa son diversos, y pueden ser tanto positivos
como negativos. Los efectos negativos de la inflacin incluyen la disminucin del valor real
de la moneda a travs del tiempo, el desaliento del ahorro y de la inversin debido a la
incertidumbre sobre el valor futuro del dinero, y la escasez de bienes. Los efectos positivos
incluyen la posibilidad de los bancos centrales de los estados de ajustar las tasas de
inters nominal con el propsito de mitigar una recesin y de fomentar la inversin en
proyectos de capital no monetarios.

Inflacin

La inflacin refleja la disminucin del poder adquisitivo de la moneda: una prdida del valor
real del medio interno de intercambio y unidad de medida de una economa. Una medida
frecuente de la inflacin es el ndice de precios, que corresponde al porcentaje anualizado
de la variacin general de precios en el tiempo (el ms comn es el ndice de precios al
consumo).
En teora los estados socialistas no deberan sufrir de inflacin pues el estado
controla todos los procesos econmicos, pero la importacin y exportacin alteran
esta realidad. Cuando el nivel general de precios sube, cada unidad de moneda
alcanza para comprar menos bienes y servicios.

Efectos
Los efectos de la inflacin en una economa son diversos, y pueden ser tanto positivos
como negativos. Los efectos negativos de la inflacin incluyen la disminucin del valor real
de la moneda a travs del tiempo, el desaliento del ahorro y de la inversin debido a la
incertidumbre sobre el valor futuro del dinero, y la escasez de bienes. Los efectos positivos
incluyen la posibilidad de los bancos centrales de los estados de ajustar las tasas de
inters nominal con el propsito de mitigar una recesin y de fomentar la inversin en
proyectos de capital no monetarios.

1.La Superintendencia de Banca y Seguros (SBS) es el organismo encargado de la regulacin

y supervisin de los Sistemas Financiero, de Seguros y, a partir del 25 de julio del 2000, del
Sistema Privado de Pensiones (SPP) (Ley 27328).
La labor de la SBS comprende dos tareas bsicas: regulacin y supervisin. La regulacin
establece las reglas a las cuales se someten las empresas supervisadas desde su entrada al
sistema, durante su operacin y eventual salida del mercado. La supervisin consiste en
verificar el cumplimiento de las normas y la aplicacin de polticas y prcticas prudenciales por
parte de las empresas supervisadas.
La SBS tiene como fin generar las condiciones que permitan maximizar el valor de los sistemas
financiero, de seguros y privado de pensiones, propiciando una mayor confianza y adecuada
proteccin de los intereses del pblico usuario, a travs de la transparencia, veracidad y calidad
de la informacin; cautelando la estabilidad y solvencia de las instituciones que conforman los
sistemas.

La Superintendencia del Mercado de Valores (SMV) es un organismo tcnico

especializado adscrito al Ministerio de Economa y Finanzas que tiene por
finalidad velar por la proteccin de los inversionistas, la eficiencia y
transparencia de los mercados bajo su supervisin, la correcta formacin de
precios y la difusin de toda la informacin necesaria para tales propsitos.
Tiene personera jurdica de derecho pblico interno y goza de autonoma
funcional, administrativa, econmica, tcnica y presupuestal.

Son funciones de la SMV las siguientes:

a.

Dictar las normas legales que regulen materias del mercado de valores,
mercado de productos y sistema de fondos colectivos.

b.Supervisar el cumplimiento de la legislacin del mercado de valores, mercado

de productos y sistemas de fondos colectivos por parte de las personas
naturales y jurdicas que participan en dichos mercados.
Las personas naturales o jurdicas sujetas a la supervisin de la
Superintendencia de Banca, Seguros y Administradoras Privadas de Fondos de
Pensiones (SBS) lo estn tambin a la SMV en los aspectos que signifiquen una
participacin en el mercado de valores bajo la supervisin de esta ltima.
c.

Promover y estudiar el mercado de valores, el mercado de productos y el

sistema de fondos colectivos.

Asimismo, corresponde a la SMV supervisar el cumplimiento de las normas

internacionales de auditora por parte de las sociedades auditoras
habilitadas por un colegio de contadores pblicos del Per y contratadas por
las personas naturales o jurdicas sometidas a la supervisin de la SMV en
cumplimiento de las normas bajo su competencia, para lo cual puede
impartir disposiciones de carcter general concordantes con las referidas
normas internacionales de auditora y requerirles cualquier informacin o
documentacin para verificar tal cumplimiento.