Formato Programa Asignatura UST

FACULTAD DE ECONOMA Y NEGOCIOS

PROGRAMA DE ASIGNATURA
I

ANTECEDENTES GENERALES

CARRERA
ASIGNATURA
CDIGO
PRERREQUISITOS
RGIMEN
CARCTER
NIVEL
CRDITOS Y HORAS TOTALES
TIEMPO LECTIVO PROGRAMADO
HORAS DE TPE*
AREA DE CONOCIMIENTO
TIPO DE ASIGNATURA
FECHA

:
:
:
:
:
:
:
:
:
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:
:
:

INGENIERA COMERCIAL
INVERSIONES
ICO 138
ESTADSTICA I
SEMESTRAL
OBLIGATORIO
6 SEMESTRE
6 CRDITOS = 168 HORAS CRONOLGICAS
108 HORAS PEDAGGICAS = 72HORAS CRONOLGICAS
96 N HORAS CRONOLGICAS
CIENCIAS SOCIALES (SEGN OCDE)
FORMACIN PROFESIONAL
NOVIEMBRE 2015
*Trabajo Personal del Estudiante

II DESCRIPCIN DE LA ASIGNATURA
Inversiones es una asignatura terico-prctica que busca introducir a los estudiantes en los
mercados financieros, aplicando metodologas activas de enseanza-aprendizaje. Se analizar su
funcionamiento, identificando a los agentes e instituciones participantes y a los instrumentos que se
transan en estos mercados. Fundamentalmente, se aplicarn modelos de valoracin de instrumentos
de renta fija y de renta variable, potenciando conocimientos y herramientas para elaborar estrategias
de inversin.
III COMPETENCIA/S A LA/S CUAL/ES TRIBUTA LA ASIGNATURA
-

Tomar decisiones en los distintos niveles organizacionales para el logro de los objetivos
empresariales.
Evaluar inversin, financiamiento y gestin de los recursos de la empresa.

El usuario solo podr utilizar la informacin entregada para su uso personal y no comercial y, en consecuencia, le queda prohibido ceder, comercializar y/o utilizar la informacin para fines NO
acadmicos. La Universidad conservar en el ms amplio sentido la propiedad de la informacin contenida. Cualquier reproduccin de parte o totalidad de la informacin, por cualquier medio,
existir la obligacin de citar que su fuente es "Universidad Santo Toms" con indicacin La Universidad se reserva el derecho a cambiar estos trminos y condiciones de la informacin en
cualquier momento.

IV LOGRO GENERAL DE APRENDIZAJE

Analizar y aplicar modelos de valoracin de activos que se transan en los mercados financieros.
V UNIDADES DE APRENDIZAJE
UNIDAD I
MERCADOS FINANCIEROS E INCERTIDUMBRE
PEDAGGICAS
UNIDAD II
TEORIA DE PORTFOLIOS Y
PEDAGGICAS
MODELOS DE VALORACION
UNIDAD III
VALORACION DE ACTIVOS
PEDAGGICAS

16

HORAS

26

HORAS

26

HORAS

VI DESGLOSE DE UNIDADES DE APRENDIZAJE

-

Contenidos Actitudinales (A Desarrollar)

-

Procesos de abstraccin, anlisis y sntesis, utilizando herramientas bsicas de

investigacin que favorezcan el desempeo profesional
El autoaprendizaje, la formacin continua como herramientas para mejorar el desempeo
profesional y la capacidad de adaptacin a los cambios de la sociedad del conocimiento
Uso las tecnologas de comunicacin y la informacin como herramienta para el aprendizaje
autnomo y el mejoramiento del desempeo personal y profesional

UNIDAD I
-

MERCADOS FINANCIEROS E INCERTIDUMBRE

16 HORAS PEDAGGICAS

Capacidades

Explicar el funcionamiento de los mercados financieros bajo incertidumbre

Resultados de Aprendizaje
Analizar los distintos instrumentos de
los mercados financieros y su
clasificacin,
distinguiendo
instrumentos,
agentes
y
funcionamiento del mercado chileno

Contenidos
Caractersticas de los mercados financieros.
Descripcin de los instrumentos, agentes, relaciones y
clasificacin de los mercados financieros
Funcionamiento de los mercados financieros.
Descripcin del mercado financiero chileno

El usuario solo podr utilizar la informacin entregada para su uso personal y no comercial y, en consecuencia, le queda prohibido ceder, comercializar y/o utilizar la informacin para fines NO
acadmicos. La Universidad conservar en el ms amplio sentido la propiedad de la informacin contenida. Cualquier reproduccin de parte o totalidad de la informacin, por cualquier medio,
existir la obligacin de citar que su fuente es "Universidad Santo Toms" con indicacin La Universidad se reserva el derecho a cambiar estos trminos y condiciones de la informacin en
cualquier momento.

- Relaciona los elementos de la

teora
de
utilidad
bajo
incertidumbre con los fundamentos
de la Teora Moderna de
Inversiones y seleccin de carteras
de inversin.

Teora de la utilidad bajo incertidumbre, conceptos y

definiciones
Funciones de utilidad ante el riesgo.
Aversin al riesgo, absoluta y relativa
Premio por riesgo y equivalente cierto.

Cada unidad debe tener un nmero de aprendizajes esperados acorde a la cantidad de horas
establecidas para la unidad
Evaluacin de la Unidad
Funcin

Tipo de evidencia

Procedimiento e Instrumento
evaluativo
Resolucin de Problema / pauta decorreccin

Diagnstica

Conocimiento

Formativa

Conocimiento

Pruebas escritas
correccin

pauta

de

Sumativa

Conocimiento

Pruebas escritas
correccin

pauta

de-

Contexto
horas de TPE
Sala,
Sala,

UNIDAD II TEORIA DE PORTFOLIOS Y MODELOS DE VALORACION 26

PEDAGGICAS
-

HORAS

Capacidades

Aplica los conceptos y modelos tradicionales de la Teora Moderna de portfolios, en la valoracin de

activos y en la evaluacin de desempeo de carteras de inversin.
Resultados de Aprendizaje
Construir
portfolios
eficientes
basados en la teora de seleccin de carteras de H. Markowitz.
-

Contenidos
Concepto y medidas de riesgo y rentabilidad.
Relacin entre Riesgo y Rentabilidad
Teora de H. Markowitz.
Portfolios Eficientes en media y varianza.
Lnea de Mercado de Capitales.

El usuario solo podr utilizar la informacin entregada para su uso personal y no comercial y, en consecuencia, le queda prohibido ceder, comercializar y/o utilizar la informacin para fines NO
acadmicos. La Universidad conservar en el ms amplio sentido la propiedad de la informacin contenida. Cualquier reproduccin de parte o totalidad de la informacin, por cualquier medio,
existir la obligacin de citar que su fuente es "Universidad Santo Toms" con indicacin La Universidad se reserva el derecho a cambiar estos trminos y condiciones de la informacin en
cualquier momento.

- Aplicar el modelo CAPM en la - Modelo CAPM.(W. Sharpe)

valoracin de activos riesgosos y Riesgo sistemtico y no sistemtico
analizar los resultados en funcin Lnea de mercados de activos (SML)
de las variables de riesgo y Crticas al modelo.
rentabilidad.
- Teora de valoracin por arbitrajes (APT)
- Calcular
y
comparar
los - Medidas de desempeo de carteras de inversin:
indicadores de desempeo de
ndice de Treynor
activos riesgosos y de carteras de
ndice de Sharpe
inversin transados en el Mercado
ndice de Jensen
de Capitales.
Cada unidad debe tener un nmero de aprendizajes esperados acorde a la cantidad de horas
establecidas para la unidad
Evaluacin de la Unidad
Funcin

Formativa

Tipo de evidencia
-

Conocimiento
Producto
Desempeo

Conocimiento
Producto

Sumativa

Procedimiento e Instrumento
evaluativo
Pruebas escritas / pauta decorreccin
Tareas en grupo, Informe / pauta de
observacin
Pruebas escritas / pauta decorreccin
Trabajos en grupo / pauta de
correccin

Contexto
Sala,
TPE

Sala,
TPE

UNIDAD III
VALORACION DE ACTIVOS
PEDAGGICAS
-

26

HORAS

Capacidades

Explicar los mercados de renta variable y de renta fija, y valorar los instrumentos financieros
caractersticos de dichos mercados.
Resultados de Aprendizaje
Compara y analiza los mercados de renta fija y variable en funcin de su profundidad y amplitud.
-

Contenidos
Caractersticas de los mercados de renta fija
Tipos de Bonos y Obligaciones.
Caractersticas de los mercados de renta variable
Bolsas, ndices y acciones.
Tipos de acciones, IPOs, OPAs y ADRs

El usuario solo podr utilizar la informacin entregada para su uso personal y no comercial y, en consecuencia, le queda prohibido ceder, comercializar y/o utilizar la informacin para fines NO
acadmicos. La Universidad conservar en el ms amplio sentido la propiedad de la informacin contenida. Cualquier reproduccin de parte o totalidad de la informacin, por cualquier medio,
existir la obligacin de citar que su fuente es "Universidad Santo Toms" con indicacin La Universidad se reserva el derecho a cambiar estos trminos y condiciones de la informacin en
cualquier momento.

Selecciona la mejor alternativa

de
inversin
en
bonos
considerando
su
valor,
rendimiento y riesgo asociado.

Valoracin. . (Cupn cero, Bullet y Francs)

Medidas de Rendimiento.
Riesgos asociados
Duracin y convexidad. Inmunizacin.
Definicin y estimacin de la Estructura temporal de
tasas de inters (ETTI)

- Discriminar entre los distintos - Valuacin de acciones, flujo de caja descontado y

modelos de valoracin de
mltiplos.
acciones, en funcin de la - Eficiencia de los mercados y anomalas
informacin disponible en el - Anlisis fundamental v/s Anlisis Tcnico
mercado.
Cada unidad debe tener un nmero de aprendizajes esperados acorde a la cantidad de horas
establecidas para la unidad
Evaluacin de la Unidad
Funcin

Formativa

Tipo de evidencia
-

Conocimiento
Producto
Desempeo

Conocimiento
Producto

Sumativa

Procedimiento e Instrumento
evaluativo
Pruebas escritas / pauta decorreccin
Tareas en grupo, Informe / pauta de
observacin
Pruebas escritas / pauta decorreccin
Trabajos en grupo / pauta de
correccin

Contexto
Sala,
TPE

Sala,
TPE

VII METODOLOGA DE ENSEANZA APRENDIZAJE

Se realizarn clases expositivas, donde el profesor debe fomentar la interaccin con los estudiantes,
generando un ambiente de discusin y actitud crtica respecto de la aplicacin de los contenidos de
la asignatura. Asimismo, se utilizar la tcnica de aprendizaje basado en problemas y se realizarn
trabajos de aplicacin emprica para el caso chileno, en las horas de trabajo personal (TPE), que
requerirn de bsqueda de informacin por parte de los estudiantes y el empleo de TICs.

El usuario solo podr utilizar la informacin entregada para su uso personal y no comercial y, en consecuencia, le queda prohibido ceder, comercializar y/o utilizar la informacin para fines NO
acadmicos. La Universidad conservar en el ms amplio sentido la propiedad de la informacin contenida. Cualquier reproduccin de parte o totalidad de la informacin, por cualquier medio,
existir la obligacin de citar que su fuente es "Universidad Santo Toms" con indicacin La Universidad se reserva el derecho a cambiar estos trminos y condiciones de la informacin en
cualquier momento.

VIII PONDERACION DEL PROCESO EVALUATIVO

Evaluacin de los Resultados de

Aprendizaje

Ponderaciones

Unidad I

20%

Unidad II

40%

Unidad III

40%

Examen: es la evaluacin de Logro

General de Aprendizaje de la
asignatura

30%

La ponderacin del promedio de las notas y del examen final, las exigencias de asistencia y
de eximicin para esta asignatura estn establecidas en las disposiciones reglamentarias de
evaluacin, del perodo acadmico en curso.

IX BIBLIOGRAFA
BSICA:
-

Gitman, Lawrence y Joehnk, M.. Fundamentos de Inversiones

Editorial Pearson. 10 edicin. 2009

Bodie, Zvi. Principios de Inversiones

Editorial Mc Graw Hill. 5 edicin.

COMPLEMENTARIA:
-

Brealey, R. A. y Myers. S.C. Principio de Finanzas Corporativas

Editorial Mc Graw Hill. 8 edicin 2006

El usuario solo podr utilizar la informacin entregada para su uso personal y no comercial y, en consecuencia, le queda prohibido ceder, comercializar y/o utilizar la informacin para fines NO
acadmicos. La Universidad conservar en el ms amplio sentido la propiedad de la informacin contenida. Cualquier reproduccin de parte o totalidad de la informacin, por cualquier medio,
existir la obligacin de citar que su fuente es "Universidad Santo Toms" con indicacin La Universidad se reserva el derecho a cambiar estos trminos y condiciones de la informacin en
cualquier momento.