Universidad de Chile

Facultad de Ciencias Físicas y Matemáticas

Departamento de Ingeniería Civil de Minas
MI3130-Minería
Semestre Otoño 2009

Chile recibe un retorno justo a través

de la tributación y el royalty

Integrantes: Patricio Allende

Adeline Penet
Manuel Silva
Ramo: Minería
La minería en chile:

La minería se define como la obtención selectiva de minerales y otros materiales (salvo

materiales orgánicos de formación reciente) a partir de la corteza terrestre. La minería
es una de las actividades más antiguas de la humanidad. Casi desde el principio de la
edad de piedra, hace 2,5 millones de años o más, ha venido siendo la principal fuente
de materiales para la fabricación de herramientas. Puede decirse que la minería surgió
cuando los predecesores de los seres humanos empezaron a recuperar determinados
tipos de rocas para tallarlas y fabricar herramientas. Al principio, la minería implicaba
simplemente la actividad, muy rudimentaria, de desenterrar el sílex u otras rocas. A
medida que se vaciaban los yacimientos de la superficie, las excavaciones se hacían
más profundas, hasta que empezó la minería subterránea.
Chile es un país de grandes reservas de minerales. Dentro de la minería
metálica se destaca la producción de cobre, hierro, molibdeno, manganeso, plomo,
zinc, oro y plata. De estos productos, los de mayor interés son el cobre y molibdeno,
siendo este último un subproducto de la producción de cobre. Como resultado de esta
abundancia, la minería ha sido desde siempre la principal actividad productiva del país
constituyendo cerca del 45% de la economía. Es debido a esto que se hace
imprescindible desarrollar áreas de exploración y explotación en este ámbito. Chile
satisface cerca del 40% del mercado mundial de cobre y actualmente posee cerca del
tercio de reservas de cobre en el mundo. Además, Chile está dentro de los países con
mayor atractivo minero, lo que se traduce en una mayor inversión de la minería
privada. En Chile, la minería del cobre se encuentra compartida entre empresas
privadas y empresas del Estado. CODELCO Chile, la Corporación del Cobre, es una
empresa estatal autónoma, la más grande del país en la minería del cobre y la principal
productora de cobre del mundo. Los principales productos comercializados por Chile,
son los cátodos y concentrados de cobre, los que son exportados para procesarlos y
obtener productos manufacturados. Su destino ha sido desde siempre los países
industrializados y hoy en día, además, los países en proceso de industrialización, como
China. Destaca la gran concentración de las exportaciones a los mercados de Asia y
Europa Occidental, lo que refleja el alto grado de dependencia de la comercialización
del cobre con esos mercados. En vista de tal escenario, provisto de una variedad de
empresas tanto estatales como privadas y extranjeras interactuando en el mercado
minero, se vuelve vital preguntarse a cerca de los derechos y/o deberes que los
inversionistas extranjeros poseen frente a la extracción y manipulación del recurso
mineral nacional. De esta forma hace su aparición el tema nunca exento de polémicas
y que se ha mantenido constantemente en el tapete de la agenda gubernamental: “el
Royalty”.
El Royalty:

De un modo más objetivista para su descripción, según el diccionario de la lengua

española, el royalty o Regalía (en español) se define como: Derecho exclusivo del
soberano Preeminencia, prerrogativa o excepción particular y privativa que en virtud de suprema
potestad ejerce un soberano en su reino o Estado.
Se entiende como royalty una participación por la explotación de un recurso no renovable. Se
señala que no es un impuesto, un tributo o una tasa porque se calcula en base a la producción o
venta y no de las utilidades. De esta manera corresponde en estricto rigor a un derecho más que a
un tributo. En muchos países, desde hace mucho tiempo, se ha optado por cobrar un royalty
específico a la actividad minera, consistente en un pago al Estado por la explotación del recurso;
países en la región tales como Argentina, Brasil, Colombia, Bolivia, Venezuela.

En general existen distintos tipos de royalty:

* Royalty específico, es decir $/ tonelada de mineral extraído.

* Royalty al valor agregado del producto final generado.
* Royalty a las utilidades, definidas de distintas maneras.

Una clasificación más específica de los tipos de royalty es la siguiente:

* Específico (E): basado en el volumen de producción; impone un cargo de "x" unidades
monetarias por unidad de producción antes de la aplicación del impuesto a la renta; puede ser
deducible del impuesto a la renta.
* Ad Valorem (AV): basado en el valor bruto de la producción; se aplica un cargo porcentual
sobre ingresos brutos en la mina; también es aplicado antes del impuesto a la renta y es deducible
de éste.
* Sobre utilidad operacional (SUO): basado en el valor neto de la producción o ganancia
contable; se aplica como porcentaje sobre la utilidad operacional (ingresos menos costos de
operación y depreciación); es aplicado antes de impuesto a la renta y deducible de éste.
* Sobre utilidad neta (SUN): basado en las ganancias netas que son obtenidas después de
permitir un retorno competitivo sobre el activo fijo (costo de oportunidad del activo fijo); es aplicado
antes de impuesto a la renta y deducible de éste.
* Sobre renta del recurso (SRR): Existencia de renta (VAN>0). Aplicado sobre los flujos de caja
positivos (entradas menos salidas), considerando una anualización de la inversión según su costo
de oportunidad.

Cada uno de estos tipos de royalty, genera un efecto distinto en el sector minero, según el impacto
del pago de dicho derecho.
En Canadá y Estados Unidos están optando hoy por reducirlos de tal manera de incentivar la
inversión con todos los beneficios indirectos en materia económica y social que ello genera, Lo
anterior puede ser causado por la falta de atractivo económico de reservas minerales de difícil
extracción y cada vez más escaso al agotarse las reservas naturales de dicho mineral, y por las
condiciones geológicas locales en esos países.
Con lo último se da lugar a la gran discusión del presente informe: “¿recibe Chile una tributación
justa por parte del royalty, o se da la necesidad de ejercer un incremento en el mismo debido a
insuficiencia? “
Implementación del royalty:

En 1974 se dictó el D. L. 600, sobre Estatuto de la Inversión Extranjera, que otorgó plenas
garantías de respeto de sus derechos a los inversionistas extranjeros y consagró una política de
igualdad de trato -esto es, no habría tratamientos especiales- además de asegurarles no
discriminación frente a los inversionistas nacionales.
Ya bastantes años han pasado desde aquel decreto y no cabe duda de que su respeto no ha
sido completo con los continuos proyectos de ley enfocados en un royalty al sector minero. Todos
los proyectos se han respaldado argumentando que este sector esta exento de un pago a la renta y
solo reporta perdidas la economía nacional, pero la verdad es que la empresa privada del sector
minero dista bastante de estar exenta de pagos En la actualidad las empresas mineras están
sujetas al régimen de tributación general de nuestro país. Esto implica que deben pagar el
impuesto de Primera Categoría, el cual grava las utilidades devengadas a diciembre de cada año y
el impuesto Global Complementario o Adicional el cual grava las utilidades distribuidas, según si
los beneficiados residen o tienen domicilio en Chile o residen en el extranjero, respectivamente.
Adicionalmente, pagan otros impuestos: permisos de circulación, concesiones marítimas,
contribuciones de bienes raíces, patentes industriales y comerciales, patentes mineras, gastos
rechazados Art. 21 Ley de la Renta, impuesto de timbres y Estampillas y derechos de
servidumbres.

El primer proyecto de royalty:

Ingresó a la Cámara de Diputados el 6 de julio de 2004. Justificaba el cobro en que el Estado no
recibe ninguna compensación por la extracción y venta de los recursos mineros que, según la
Constitución, le pertenecen. El proyecto proponía una regalía minera ad valorem que representaba
el 3% de la venta neta anual (resultado de sustraer el IVA a las ventas brutas) para la minería
metálica y un 1% de la venta neta anual para la minería no metálica.
La tramitación de este proyecto se detuvo en agosto del mismo año porque no logró el quórum
necesario. Su tramitación se reactivó en agosto de 2005, pero sólo en lo relativo a la creación del
Fondo de Innovación para la Competitividad.

El segundo proyecto:
El segundo proyecto ingresó a la Cámara de Diputados el 4 de enero de 2005 y su tramitación tuvo
éxito: el 16 de junio del mismo año se publicó como la Ley N° 20.026.

El texto establece un tributo para las empresas mineras que tengan ventas anuales superiores a 12
mil toneladas métricas de cobre fino, impuesto que se cobrará en forma escalonada y que tomará
como base la renta imponible operacional del explotador minero.
A los explotadores mineros cuyas ventas anuales excedan al valor equivalente a 50 mil toneladas
métricas de cobre fino, se les aplicará una tasa única de impuesto de 5%. A quienes tengan ventas
anuales iguales o superiores a las 50 mil toneladas métricas de cobre fino y superiores a 12 mil, se
les aplicará una tasa escalonada, basada en tramos de tonelaje, y que puede ir de 0,5% a 4,5%.
Desaprobación de un aumento al Royalty:

En primer lugar hay que dejar en claro que el impuesto a la renta o royalty en Chile es
particularmente discriminatorio pues se ejerce sólo sobre el área minera, de hecho,
nadie ha explicado en la discusión que se está llevando a cabo en el país, la razón para
que sólo se acuse a la minería de usar la depreciación acelerada y otros mecanismos
para la hipotética evasión de impuestos y ello no sea efectivo en otras áreas de la
economía.
Si ha de imponerse un royalty a la minería, también debería aplicarse a las demás
actividades que explotan recursos naturales, como es el caso de la pesca, la
agricultura o la silvicultura. Ya hemos visto que la circunstancia de que los minerales
sean en teoría agotables no es determinante, y que en muchos casos los recursos
teóricamente renovables suelen agotarse más rápido que los recursos mineros.
Si la aplicación de un royalty ya produjo un cambio en las reglas del juego, de acuerdo
al decreto anteriormente citado, un incremento en la regalía influiría de manera
negativa en la percepción del inversionista y deterioraría aun más el riesgo de invertir
en Chile. La estabilidad de las normas es uno de los principales atractivos que un país
puede brindar a la inversión; y esto es especialmente importante en el caso de la
inversión minera, que por su naturaleza aleatoria afronta grandes riesgos geológicos,
comerciales y políticos. Por lo mismo, es indispensable que los riesgos institucionales
se reduzcan al mínimo, y que los mineros cuenten con un horizonte de estabilidad que
sea atractivo para la inversión.
Chile goza de diversas ventajas, entre ellas una geología sumamente atractiva.
Sin embargo, esto no es suficiente, ya que otros países también la tienen y compiten
con nosotros para atraer inversiones mineras a su territorio. Para desarrollar nuevos
proyectos en el mundo existe un monto limitado de fondos de inversión, que
naturalmente acudirán a los países que ofrezcan mayores ventajas. Pero un
incremento del royalty afectaría la tasa de descuento de los proyectos de Chile
respecto de los proyectos de otros países; y eso dejaría sin desarrollarse a algunos
proyectos locales y permitiría la apertura de algunas minas en otras latitudes, que
hasta ahora no han podido entrar en producción. De esta manera, muchos
inversionistas dejarían de lado a nuestro país.
De hecho países más desarrollados y con una basta experiencia en tema de royalties a
la empresa privada, como es el caso de Canadá o Estados Unidos, han optado en el
último tiempo a disminuir el porcentaje de impuesto ejercido ha este sector. No cabe
duda que estas estrategias han radicado en el riesgo que puede representar un país
para invertir v/s las facilidades que este otorga para con los inversionistas extranjeros,
las que pueden significar, sin lugar a dudas, el principal pilar sobre el cual se
consolidará el desarrollo minero a expensas de la investigación de los densos
yacimientos mineros que se encuentran a lo largo de todo el extenso territorio
nacional.