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PROYECTO DE INVERSION
FACILITADOR:
CORREA OSCAR
SECCION: C
EVALUACION Y FORMULACION DE PROYECTO
PARTICIPANTES:
CLAUDIA GARCIA CI 12.564.354
KATHERINE MUOS CI 25.676.076
KEVIN BRAVO C.I 22.343.068
MARIELA NIEVES CI 23.796.946
INTRODUCCIN
Da a da y en cualquier sitio donde nos encontremos, siempre hay a la mano
una serie de productos o servicios proporcionados por el hombre mismo. Desde la
ropa que vestimos, los alimentos procesados que consumimos, hasta las modernas
computadoras que apoyan en gran medida el trabajo del ser humano. Todos y cada
uno de estos bienes y servicios, antes de venderse comercialmente, fueron evaluados
desde varios puntos de vistas, siempre con el objetivo final de satisfacer una
necesidad humana. Despus de ello, "alguien" tom la decisin para producirlo en
masa para lo cual tuvo que realizar una inversin econmica. En la actualidad, los
proyectos de inversin requieren una base que los justifiquen. Dicha base es
precisamente un proyecto bien estructurado y evaluado que indique la pauta que debe
seguirse.
Para tomar una decisin sobre un proyecto es necesario que ste sea sometido
al anlisis multidisciplinario de diferentes especialistas. Una decisin de este tipo no
puede ser tomada por una sola persona con un enfoque limitado, o ser analizada slo
desde un punto de vista. Aunque no se puede hablar de una metodologa rgida que
gue la toma de decisiones sobre un proyecto, fundamentalmente debido a la gran
diversidad de proyectos y sus diferentes aplicaciones, si es posible afirmar
categricamente que una decisin siempre debe estar basada en el anlisis de un sin
nmero de antecedentes con la aplicacin de una metodologa lgica que abarque la
consideracin de todos los factores que participan y afectan al proyecto.
El hecho de realizar un anlisis que se considere lo ms completo posible, no
implica que, al invertir, el dinero estar exento de riesgo. El futuro siempre es incierto
y por esta razn el dinero siempre se est arriesgando. El hecho de calcular unas
ganancias futuras, a pesar de haber realizado un anlisis profundo, no asegura
necesariamente que esas utilidades se vayan a ganar, tal como se haya calculado. El
propsito de este trabajo es profundizar un acerca de los proyectos inversin, es por
ello que en sta se mostrar en qu consisten los diferentes estudios que se deben
realizar si se quiere llevar a cabo un proyecto de inversin, as como las diferentes
herramientas financieras que se pueden usar para facilitar el anlisis de decisiones.
Todo proyecto de inversin genera efectos o impactos de naturaleza diversa,
directos, indirectos, externos e intangibles. Estos ltimos rebasan con mucho las
posibilidades de su medicin monetaria y sin embargo no considerarlos resulta
Por ejemplo, Muoz Sarabia plantea en su tesis de doctorado (:23) que "la
evaluacin trata de recoger, analizar e interpretar, en forma sistemtica, rigurosa y
crtica, la informacin necesaria y suficiente sobre las actividades, procesos y
Resultados de programas y proyectos, y utiliza, para ello, especialmente la cualitativa,
un enfoque sistmico y humanista sobre la naturaleza de las realidades y una
metodologa de investigacin holista y contextual".
Una de las categoras que utilizan los especialistas es la de proyecto. No todos
la definen pues muchos consideran que es obvia su interpretacin. Sin embargo, por
la ambigedad que pudiera ofrecer consideramos que se hace necesario establecer las
coordenadas que se asumirn en este trabajo. Estas coordenadas parten tanto de la
bibliografa general especializada en el tema como de los documentos rectores
emanados de nuestras instituciones directrices cubanas.
As vemos como se define un proyecto con diferentes perspectivas:
a) La Real Academia define para uso general de la lengua un proyecto como
"planta y disposicin que se forma para la realizacin de un tratado, o para la
ejecucin de algo de importancia" (DRAE, 2012).
b) Por otra parte, de acuerdo con la Resolucin 91 del Ministerio de Economa
y Planificacin (2006: 4) proyecto es el "conjunto de documentos mediante los cuales
se definen y determina la configuracin de la inversin, justificando luego las
soluciones propuestas de acuerdo con las normativas tcnicas aplicables".
c) El especialista Gabriel Baca Urbina (2013) define proyecto de inversin
como un plan al cual se le asigna un monto de capital y se le proporcionan insumos
de diferente naturaleza (materiales, humanos, etc.) de modo que se obtenga un bien o
servicio, haciendo un uso racional de los fondos disponibles.
la decisin de llevar a cabo un mal proyecto, ya sea porque no alcance los objetivos
para los que fue diseado, o se contradiga con la estrategia de la empresa.
QUIN LO ANALIZA?
Lo debe analizar un equipo interdisciplinario pues los niveles decisorios son
mltiples y variados.
En trminos generales, los estudios que deben realizarse para evaluar un
proyecto son: los de factibilidad comercial, tcnica, legal, de gestin y financiera, si
se trata de un inversionista privado, o econmica, si se trata de evaluar el impacto en
la estructura econmica del pas. Por lo cual el equipo estar formado
fundamentalmente por un analista de mercado, un asesor tcnico, un asesor legal y un
asesor econmico, que trabajaran en comunicacin permanente. Cualquiera de ellos
que llegue a una conclusin negativa determinara que el proyecto no se lleve a cabo.
En este estudio, se describe que proceso se va a usar, y cuanto costara todo esto,
que se necesita para producir y vender. Estos sern los presupuestos de inversin y de
gastos.
3. El estudio financiero:
Aqu se demuestra lo importante: La idea es rentable?,. Para saberlo se tienen tres
presupuestos: ventas, inversin, gastos. Que salieron de los estudios anteriores. Con
esto se decidir si el proyecto es viable, o si se necesita cambios, como por ejemplo,
si se debe vender ms, comprar maquinas ms baratas o gastar menos.
Hay que recordar que cualquier "cambio" en los presupuestos debe ser realista
y alcanzable, si la ganancia no puede ser satisfactoria, ni considerando todos los
cambios y opciones posibles entonces el proyecto ser "no viable" y es necesario
encontrar otra idea de inversin.
As, despus de modificaciones y cambios, y una vez seguro de que la idea es
viable, entonces, se pasara al ltimo estudio.
4. El estudio de organizacin.
Este estudio consiste en definir como se har la empresa, o que cambios hay que
hacer si la empresa ya est formada.
Qu rgimen fiscal es el ms conveniente.
Que pasos se necesitan para dar de alta el proyecto.
Como organizaras la empresa cuando el proyecto est en operacin.
TIPOS DE PROYECTO.
1) Proyecto de inversin privado:
Es realizado por un empresario particular para satisfacer sus objetivos. Los beneficios
de la espera del proyecto, son los resultados del valor de la venta de los productos
(bienes o servicios), que generara el proyecto.
Estudio de la pre-factibilidad.
En esta fase se examinan en detalles las alternativas consideradas ms convenientes,
las que fueron determinadas en general en la fase anterior. Para la elaboracin del
informe de pre-factibilidad del proyecto deben analizarse en detalle los aspectos
identificados en la fase de perfil, especialmente los que inciden en la factibilidad y
rentabilidad de las posibles alternativas. Entre estos aspectos sobresalen:
El mercado.
La tecnologa.
El tamao y la localizacin.
Las condiciones de orden institucional y legal.
EL RIESGO EN UN PROYECTO.
Todo proyecto se basa en proyecciones de escenarios. Al no tener certeza
sobre los flujos futuros que ocasionar cada inversin, se estar en una situacin de
riesgo o incertidumbre. Existe riesgo en aquellas situaciones en las cuales al menos
una de las decisiones tiene ms de un resultado posible donde la probabilidad
asignada a cada resultado se conoce o se puede estimar. Contrariamente se estar
frente a una situacin de incertidumbre cuando esas probabilidades no se pueden
conocer o estimar.
Toda toma de decisin lleva implcito un riesgo. Cuanto mayor riesgo sea el
riesgo esperado, mayor ser la rentabilidad que se le exigir al proyecto para ser
aceptado.
Existen dos tipos de riesgo el sistemtico y el no sistemtico. El riesgo
sistemtico depende de la economa en su conjunto es independiente del proyecto; en
cambio el riesgo no sistemtico depende del proyecto en s mismo por lo cual ser
responsabilidad del analista buscar la forma de diversificarlo.
CONCLUSION
El Proyecto de Inversin, es un sistema, que pueden definirse como un
conjunto de recursos dispuestos de forma coordinada hasta alcanzar algn o algunos
objetivos que, al menos en parte, tienen un carcter econmico. Al mismo tiempo,
dicho sistema puede ser razonablemente analizado y evaluado como una unidad
independiente.
La estructura de preparacin y presentacin de proyectos de inversin,
comienza con una idea. Cada una de las etapas siguientes es una profundizacin de la
idea inicial, no slo en lo que se refiere a conocimiento, sino tambin en lo
relacionado con investigacin y anlisis.
La ltima parte del proceso es, por supuesto, la cristalizacin de la idea con la
instalacin fsica de la planta, la produccin del bien o servicio y, por ltimo, la
satisfaccin de la necesidad humana o social, que fue lo que en un principio dio
origen a la idea y al proyecto, buscando recopilar, crear y analizar en forma
sistemtica un conjunto de antecedentes econmicos que permitan juzgar cualitativa y
cuantitativamente las ventajas y desventajas de asignar recursos a una determinada
iniciativa.
La evaluacin de un Proyecto de Inversin, cualquiera que este sea, tiene por
objeto conocer los aspectos de anlisis ms significativos del Estudio de Mercado, del
Estudio Econmico y Estudio Financiero, de tal manera que asegure resolver una
necesidad humana en forma eficiente, segura y rentable. Solo as es posible asignar
los escasos recursos econmicos a la mejor alternativa.
RECOMENDACIN
Para realizar un proyecto de inversin se deben tener en cuenta una serie de
pasos para su elaboracin, as mismo se establece que la presentacin de proyectos de
inversin se diferencia metodolgicamente entre las empresas privadas y pblicas ya
que generalmente para estas ltimas se establecen criterios y formatos estndar
dependiendo del gobierno o entidad que requiera de su presentacin. Del mismo
modo los proyectos de inversin no solo tienen riesgo financiero sino tambin riesgo
no financiero. En los proyectos de inversin se requiere del manejo matemtico, para
el estudio de la relacin costo-beneficio, tasa de retorno y de oportunidad, as como
para conocer el rendimiento econmico de la inversin.
REFERENCIAS BIBLIOGRAFICAS