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UNIVERSIDAD CATOLICA DEL TACHIRA

CONTADURA PBLICA - CONTABILIDAD III- 3er. AO

FLUJO DE EFECTIVO

Existen cuatro estados financieros bsicos:


Estado de resultados (ganancias y prdidas).
Estado de situacin financiera (balance general)
Estado de flujo de efectivo
Estado de variaciones en el capital contable o patrimonio
La piedra angular de la contabilidad financiera es el registro en base devengada. Lo anterior quiere decir que
un ingreso es un ingreso aunque no sea una entrada de efectivo y un gasto en un gasto aunque no se haya
hecho el desembolso todava. Dicho enfoque tiene la consecuencia de que la cifra que produce el estado de
resultados, la utilidad neta es diferente al saldo de la partida de efectivo, el cual aparece en el primer rubro
del estado de situacin financiera, la cual puede obtenerse analticamente a travs del estado de flujo de
efectivo. De hecho, al comparar el estado de resultados y el de flujo de efectivo encontramos esencialmente
que:
ESTADO DE RESULTADOS
Ingresos Gastos = Utilidad neta
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
Entradas de efectivo Salidas de efectivo = Efectivo disponible
Como consecuencia de la utilizacin de la base devengada para el registro contable de las transacciones, se
puede deducir que, por lo general, los ingresos no coinciden con las entradas de efectivo, los gastos no
coinciden con las salidas de efectivo y en consecuencia, la cifra de utilidad del estado de resultados no coincide
con la cifra de efectivo proveniente del estado de flujo de efectivo.
El nico caso en que ambos estados financieros coincidiran es aquel en que todos los ingresos sean realizados
en efectivo y todos los gastos hayan sido desembolsables, lo cual es altamente improbable.
Por otra parte, tanto para la administracin de una entidad econmica, como para los principales usuarios
externos (los accionistas y los acreedores) es importante contar con informacin para poder evaluar los dos
aspectos que hablan de la operacin de una entidad: La rentabilidad, basada en la cifra de utilidad y la
liquidez, basada en la del flujo de efectivo.
Los estados financieros que producen dicha informacin son precisamente el de ganancias y prdidas y el del
flujo de efectivo. El estado financiero a travs del cual se puede visualizar el comportamiento de la liquidez es el
estado de flujo de efectivo.
ADMINISTRACION Y ELEMENTOS QUE INTEGRAN EL FLUJO DE EFECTIVO
La administracin del efectivo es de vital importancia en cualquier empresa por que ste es el medio que puede
determinar el crecimiento, la sobrevivencia o el cierre de una entidad econmica. Por lo anterior, se requiere un
cuidadoso anlisis de las operaciones relacionadas con esta partida, debido a que este activo puede
administrarse inadecuadamente provocando consecuencias desastrosas para un negocio sobre todo en pocas
de inestabilidad econmica de un pas y de crisis generalizada de liquidez en el sistema financiero del mismo.
Los recursos generados (fuentes) o utilizados (usos) por una empresa durante su perodo econmico provienen
de las siguientes actividades:
1.- De operaciones
2.- De inversin
3.- De financiamiento
EFECTIVO GENERADO O REQUERIDO POR ACTIVIDADES DE OPERACION
Ac se ubican todas las entradas y salidas de efectivo que se relacionen directamente con el giro normal de
operaciones de la empresa. Entre los movimientos de efectivo ms importantes de sta rea estn los
siguientes:

Ventas de contado
Cobros de ventas a crdito efectuadas a clientes
Compras de contado
Pagos a los proveedores por mercanca adquirida
Pagos de sueldos a empleados
Pago de todos los gastos relativos a la operacin del negocio
Pagos de impuestos
EFECTIVO GENERADO O REQUERIDO POR ACTIVIDADES DE INVERSION

Aqu figuran los conceptos relacionados con compra - venta de activos de largo plazo, que hayan ocasionado
una entrada o un desembolso en efectivo. Entre ellos estn los siguientes:
Compra y venta de inmuebles, maquinaria, equipo y otros activos productivos
Adquisicin, construccin y venta de inmuebles, maquinaria y equipo
Adquisicin de acciones de otras empresas con carcter permanente
Cualquier otra inversin de carcter permanente o de largo plazo
EFECTIVO GENERADO O REQUERIDO POR ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO
Aqu figuran todos los conceptos que producen una entrada de efectivo o que generan una salida de efectivo
proveniente de actividades de financiamiento. Entre estas pueden mencionarse las siguientes:
Crditos recibidos a corto y largo plazo, diferentes a los relacionados con la operacin del negocio
Reembolsos de capital
Dividendos pagados, excepto los dividendos en acciones
Prestamos recibidos y su liquidacin
Pago de intereses
AUMENTO O DISMINUCION NETA EN EL EFECTIVO
Esta cantidad es el resultado de la suma algebraica de las tres secciones siguientes:
+ - Flujo de efectivo por actividades de operacin
+ - Flujo de efectivo por actividades de inversin
+ - Flujo de efectivo por actividades de financiamiento
= Aumento o disminucin neta en el efectivo
En consecuencia, al igual que el estado de resultados, el estado de situacin financiera y el de variaciones en el
capital contable, el estado de flujo de efectivo es un estado financiero bsico, el cual ha sufrido diversas
modificaciones durante su existencia, respecto al proceso contable que se debe seguir para su elaboracin.
OBJETIVO DEL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
La finalidad del estado de flujo de efectivo es presentar, en forma condensada y comprensible, informacin
sobre el manejo de efectivo, es decir sus fuentes y usos por parte de la empresa durante un perodo
determinado y como consecuencia, mostrar una sntesis de los cambios ocurridos en la situacin financiera para
que los usuarios de los estados financieros puedan conocer y evaluar la liquidez o solvencia de la empresa.
El estado de flujo de efectivo est diseado con el propsito de explicar los movimientos de efectivo proveniente
de la operacin normal del negocio, venta de activos no circulantes, obtencin de prstamos y aportes de los
accionistas y aquellas transacciones que incluyan usos de efectivo tales como compra de activos no circulantes y
pago de pasivos y de dividendos.
La base de su preparacin la constituyen:
Dos balances generales comparativos referidos al inicio y al final del perodo
Un estado de ganancias y prdidas correspondiente al mismo perodo
Notas explicativas a las partidas contenidas en los estados financieros.