Equilibrium Clasificadora de Riesgo S.A.

Informe de Clasificacin
Contacto:
Maria Luisa Tejada
mtejada@equilibrium.com.pe
Leyla Krmelj
lkrmelj@equilibrium.com.pe
(511) 616-0400

ICBC PER BANK

Lima, Per

20 de octubre de 2015
Clasificacin

Categora

Definicin de Categora

Entidad

La Entidad posee una estructura financiera y econmica slida y cuenta

con la ms alta capacidad de pago de sus obligaciones en los trminos y
plazos pactados, la cual no se vera afectada ante posibles cambios en
la entidad, en la industria a que pertenece o en la economa.

Depsitos de Corto Plazo

(Hasta un ao)

EQL-1+.pe

Depsitos de Mediano y Largo Plazo

(Mayores a un ao)

(nueva)

(nueva)

AA.pe

Grado ms alto de calidad. Existe certeza de pago de intereses y capital

dentro de los trminos y condiciones pactados.

Refleja muy alta capacidad de pagar el capital e intereses en los trminos y condiciones pactados. Las diferencias entre sta clasificacin y la
inmediata superior son mnimas.

La clasificacin que se otorga no implica recomendacin para comprar, vender o mantener valores y/o instrumentos de la Entidad clasificada
-------------- Informacin en Millones de Nuevos Soles ------------Dic.14 Jun.15
Dic.14
Jun.15
Activos:
286.8
279.0
Patrimonio:
111.8
107.2
Pasivo:
175.0
171.8
Prdida Neta:
10.2
2.4

Historia de Clasificacin: Entidad A (21.03.14).

Depsitos de Corto Plazo EQL 1+.pe (20.10.15).
Depsitos de Mediano y Largo Plazo AA.pe (20.10.15).

Para la presente evaluacin se han utilizado los Estados Financieros Auditados de ICBC Per Bank al 31 de diciembre de 2012, 2013 y 2014,
adems de Estados Financieros No Auditados al 30 de junio de 2014 y 2015, as como informacin adicional proporcionada por la Entidad. Las
categoras otorgadas a las Entidades Financieras y de Seguros se asignan segn lo estipulado por la Resolucin SBS N18400-2010/Art.17.

Fundamento: Tras la evaluacin y anlisis realizados, el

Comit de Clasificacin de Equilibrium dictamin mantener la categora A como Entidad a ICBC Per Bank S.A.
(en adelante el Banco o ICBC Per). Asimismo, resolvi
otorgar las categoras EQL-1+.pe a sus depsitos de corto
plazo y AA.pe a los depsitos de mediano y largo plazo.
Dicha decisin se sostiene en el slido respaldo y compromiso brindado por su principal accionista, Industrial
and Commercial Bank of China Ltd. (en adelante ICBC o
la Casa Matriz), as como la estrategia de negocios y plan
de trabajo que presenta para Per. Del mismo modo, la
clasificacin recoge la experiencia, trayectoria y conocimiento del equipo de personas a cargo de la administracin
de ICBC Per, sobre quienes recae la gestin del modelo
de negocio de la Casa Matriz en nuestro pas.
A la fecha del presente informe, la Casa Matriz se mantiene como el banco ms grande del mundo registrando activos por ms de US$3,322.0 billones y una cartera de crditos de US$1,735.8 billones. Asimismo, la Casa Matriz
mantiene calificaciones de riesgo otorgadas por Moodys
de A1 y P-1 para sus obligaciones de largo y corto plazo,
respectivamente, las mismas que confirman su fortaleza
financiera, as como la slida franquicia, la diversificacin
de su cartera de crditos, el posicionamiento que mantiene
en el mercado chino donde registra un market share del
13% a marzo de 2015- y la expansin mundial registrada a
lo largo de los ltimos 10 aos, adems del respaldo que le
brindan sus principales accionistas: Huijin Investment Ltd
(35.33%) y el Ministerio de Finanzas de la Repblica
Popular China (35.09%). Adicionalmente, cabe mencionar
la designacin de ICBC como un banco sistmico o too big
to fail por parte del G-20, lo cual conlleva a que se encuenLa nomenclatura .pe refleja riesgos solo comparables en el Per

tren alineados a los estndares de Basilea III y sus exigencias de requerimiento de capital.
A la fecha del presente informe, limita al Banco poder
contar con una mayor clasificacin las prdidas netas
acumuladas (en lnea con las proyecciones iniciales) debido a la an reducida escala operativa y limitada participacin en el mercado local, adems de la natural y consecuente concentracin del portafolio de colocaciones as
como de las fuentes de fondeo. Al 30 de junio de 2015, la
solvencia de ICBC Per mantiene una alta dependencia
patrimonial y operacional de la Casa Matriz considerando
que la tecnologa y los criterios para la gestin y apetito de
riesgo se encuentran alineados con los estndares del Grupo ICBC. En tal sentido, el Banco espera reducir dicha
dependencia en el mediano plazo -a medida que el modelo
de negocio alcance su etapa de maduracin- a travs de la
generacin de utilidades que le permita revertir a su vez las
prdidas pre-operacionales acumuladas.
Es de considerar que si bien la clasificacin asignada a
ICBC Per Bank podra verse afectada negativamente si
las proyecciones consideradas para el modelo de negocio
no responden de acuerdo a lo esperado, deteriorando de
esta manera las expectativas de xito trazadas y considerando que la economa peruana se desenvuelve con un
menor dinamismo, el an bajo nivel de penetracin bancaria y el respaldo tcnico y patrimonial de la Matriz mitigan
este riesgo.
ICBC Per Bank S.A. se constituy el 10 de enero de 2012
luego de la suscripcin del Convenio de Estabilidad Jurdica entre Proinversin y la Casa Matriz, a travs del cual
esta ltima se comprometi a constituir un capital social de

US$50.0 millones, el mismo que fue debidamente inscrito

y pagado en el mismo ao.
El 08 de noviembre de 2013, la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS) autoriz el funcionamiento de
ICBC Per Bank. De este modo, el 06 de febrero de 2014
el Banco inici formalmente sus actividades financieras en
el sistema financiero local.
Respecto a la gestin del Banco, el apoyo de personal
clave proveniente de China con experiencia en diversas
reas se suma a la experiencia del equipo local, situacin
que le permite al Banco aprovechar las sinergias con el
Grupo, beneficindose del respaldo tcnico y de la plataforma de gestin de riesgos reconocida a nivel mundial. En
lnea con lo anterior, es de mencionar que el core bancario
que utiliza el Banco es el mismo que usan todas las subsidiarias de ICBC a nivel mundial, el cual es administrado
desde Shanghai con back-up inmediato en la ciudad de
Beijing. Dicha plataforma mantiene una conexin directa y
en tiempo real con las oficinas en Per lo cual permite al
Banco realizar transferencias interbancarias en tiempo real
hacia China sin costos adicionales, logrando obtener una
ventaja comparativa respecto al resto de entidades financieras.
A la fecha de anlisis, el Banco ofrece diversos productos
bancarios tales como prstamos a plazo en diversas temporalidades, financiamiento de proyectos y servicios de comercio exterior (cartas de crdito, cartas fianza, descuento
de documentos, entre otros), as como prstamos interbancarios, depsitos a plazo y cambio de divisas. De esta
manera, al 30 de junio de 2015 la cartera bruta de colocaciones ascendi a S/.102.47 millones, representada al
100% por prstamos a plazo y registrando un incremento
de 446.9% en los ltimos 12 meses (-3.5% respecto al
cierre del ejercicio 2014). Asimismo, la totalidad de la
cartera se mantiene 100% vigente y con una categora por
riesgo deudor de 100% Normal. Sin embargo, es de mencionar que dicho incremento de colocaciones an se encuentra por debajo de las proyecciones inicialmente trazadas producto de temas regulatorios que retrasaron el inicio
de la colocacin de crditos.
El objetivo del Banco consiste en dirigir la colocacin de
crditos a empresas Corporativas, las mismas que si bien le
permiten generar un mayor volumen de colocaciones,
tambin lo expone a un riesgo de concentracin y a bajos
mrgenes de utilidad. El enfoque del Banco se centra en
clientes con el perfil de empresas que desarrollan la actividad en sectores consolidados, brindndoles productos y
servicios con nfasis en operaciones de tesorera y prstamos de capital de trabajo y comercio exterior.
En referencia a la estructura de fondeo, el Banco registra
un capital social de S/.132.84 millones, el mismo que
representa el 47.61% de la estructura total. Cabe sealar
que al cierre del ejercicio 2014 el Banco registr prdidas

acumuladas que ascendieron a S/.20.75 millones, mientras

que durante el primer semestre del presente ejercicio se
registra una prdida de S/.2.40 millones conllevando a que
el patrimonio retroceda como fuente de fondeo, situndose
en 38.43%. Con relacin a los pasivos del Banco, a la
fecha de anlisis estos ascienden a S/.171.79 millones (1.8% respecto al cierre de 2014), de los cuales S/.66.82
millones corresponden a depsitos y obligaciones con el
pblico y US$32.0 millones a adeudados con la Casa
Matriz y relacionadas (S/.101.66 millones a junio de
2015). No obstante lo anterior, es de sealar que, dada la
naturaleza inicial del negocio, todava existe una alta concentracin en el fondeo, lo cual le genera mayor volatilidad y podra resultar ms costoso.
Al 30 de junio de 2015, el Banco reporta ingresos financieros por S/.5.86 millones (+290.0% respecto al mismo
periodo anterior), obtenidos principalmente por diferencia
cambiaria (S/.2.26 millones) considerando la depreciacin
de la moneda local en el ltimo ejercicio y la elevada
posicin activa neta de moneda extranjera al cierre del
periodo en evaluacin, seguido por ingresos financieros
por crditos directos (S/1.98 millones) e inversiones
(S/1.46 millones). Por otro lado, los gastos financieros
todava no son representativos, toda vez que se cuenta con
el fondeo realizado por su accionista para la constitucin
del Banco y en menor medida por las obligaciones con el
pblico. De esta manera, el Banco registra S/.425 mil
correspondientes al costo de los adeudados con la Casa
Matriz y relacionadas, as como S/.290 mil producto del
costo de los depsitos captados con el pblico. De esta
manera, el margen financiero bruto alcanza los S/.5.15
millones, el mismo sumado a la reversin de provisiones
por S/.110 mil le permite cerrar el primer semestre del
presente ejercicio con un resultado financiero neto de
S/.5.26 millones. Sin embargo, en lnea con lo mencionado
en prrafos anteriores, la escala operativa del Banco todava no le permite registrar una generacin suficiente para
cubrir los gastos operativos, los mismos que se ubicaron en
S/.7.78 millones, derivando en una prdida operativa neta
de S/.2.69 millones. Cabe sealar que, segn lo manifestado por la Gerencia, a fines de 2014 el Banco suscribi
convenios con otras subsidiarias de ICBC para referirles
empresas peruanas interesadas en obtener crditos en dicha
plaza.
Finalmente, Equilibrium mantendr un monitoreo activo a
fin de evaluar la gestin y el desempeo de la Entidad en
relacin a los objetivos planteados bajo el modelo de negocio, el mismo que debera derivar, en un mediano plazo,
en la diversificacin de sus fuentes de fondeo y en un nivel
de generacin suficiente y estable a fin de cubrir los costos
operativos, los mismos que actualmente se encuentran
limitados por la etapa inicial de sus operaciones.

Fortalezas
1. Respaldo de su accionista, Industrial and Commercial Bank of China (ICBC).
2. Importante participacin de mercado y cobertura a nivel global de su accionista mayoritario, considerando que el
ICBC es el banco ms grande del mundo a nivel de activos.
3. Conservadora gestin de riesgo crediticio y reducido nivel de morosidad a nivel mundial.
4. Experiencia profesional de la Gerencia.
Debilidades
1. Reducido margen financiero neto en el segmento objetivo.
2. Desconocimiento de la marca en el mercado.
3. Pronunciada curva de aprendizaje entre la Casa Matriz en China y las oficinas en Per.
4. Reducida escala operativa en la etapa inicial del negocio.
5. Alta dependencia de los ingresos financieros al movimiento del tipo de cambio.
Oportunidades
1. Desarrollo de operaciones comerciales derivadas de las sinergias del TLC con China y los pases del APEC.
2. Pronunciada brecha de infraestructura local.
3. Crecimiento de la economa peruana.
4. Expansin y diversificacin de operaciones y productos especializados.
Amenazas
1. Desaceleracin del crecimiento econmico tanto en Per como en China.
2. Postergacin de licitaciones de proyectos empresariales de gran envergadura por temas sociales y ambientales.
3. Elevada cuota de participacin de mercado del segmento corporativo por parte de los cuatro bancos ms grandes del sistema y otros actores especializados en dicho segmento.

La Junta General de Accionistas deleg al Directorio todas

las facultades de gestin y de representacin legal necesarias para la administracin del Banco dentro de su objeto.

DESCRIPCIN DEL NEGOCIO

El 08 de noviembre de 2013, la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS) otorg la autorizacin del funcionamiento del ICBC Per Bank (en adelante ICBC Per
o el Banco) subsidiaria directa de Industrial and Commercial Bank of China Ltd. (en adelante ICBC o la Matriz)
mediante Resolucin SBS N 6674-2013. El Banco se
constituy el 10 de enero de 2012 como una entidad bancaria de acuerdo a los trminos de la Ley General del
Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgnica
de la SBS, Ley N 26702, iniciando operaciones el 06 de
febrero de 2014.

La duracin del cargo de Director es de tres aos, pudiendo ser reelegidos indefinidamente, siendo convocados de
manera mensual con un qurum mnimo de tres de sus
miembros.
Plana Gerencial
A la fecha de anlisis, la Plana Gerencia del Banco se
encuentra conformada por los siguientes profesionales:
Plana Gerencial

El 10 de enero de 2012, ICBC -en calidad de inversionista

extranjero- suscribi un Convenio de Estabilidad Jurdica
con el Estado Peruano (representado por Proinversin), a
travs del cual se obligaba a efectuar un aporte de capital a
ICBC Per Bank hasta por US$49.9 millones en un plazo
no mayor de dos aos. Dicho aporte fue realizado en su
totalidad el 13 de julio del mismo ao, incrementando de
esta manera el capital social a US$50.0 millones. El convenio firmado garantiza la estabilidad del rgimen tributario referido al impuesto a la renta, del rgimen de libre
disponibilidad de divisas, del derecho de libre remesa de
sus utilidades y capitales, del derecho de utilizar el tipo de
cambio ms favorable y del derecho a la no discriminacin
por parte de Entidades o Empresas del Estado Peruano. El
convenio en mencin tiene una duracin de 10 aos.

Haichang Xie
Eduardo Patsas Mella
Liu Ying
Juan Lira Tejada

Accionariado
A la fecha del presente informe, el capital autorizado,
suscrito y pagado del Banco se encuentra representado por
132.8 millones de acciones comunes en circulacin equivalente a un capital social de S/.132.8 millones, siendo la
estructura accionaria:
Accionistas

0.01

Total

100.00

Directorio
Con fecha 19 de enero de 2015, se registr un cambio en el
Directorio del Banco, ingresando el Sr. Yang Xuening en
reemplazo del Sr. Hou Quian. Asimismo, el 30 de marzo
de 2015 se produjo un cambio adicional, ingresando al
Directorio el Sr. Julio Cesar del Castillo Vargas en reemplazo del Sr. Manuel Montori Burbank.

Presidente
Director

Yang Xuening

Director

Hong Guilu

Director

Julio Csar Del Castillo Vargas

Director

Gustavo Ochoa Senz

Gerente de Operaciones

Jiang Yong

Gerente de Administracin y
Recursos Humanos

Miguel Raygada Castillo

Gerente del Departamento Legal

Miguel Freyre Calero

Auditor General

El 01 de enero de 1984 se fund ICBC como un banco

especializado de propiedad estatal, el mismo que 10 aos
despus se transform en un banco comercial. A la fecha
del presente informe, ICBC se mantiene como el banco
ms grande del mundo en trminos de activos, cartera
crediticia y de capitalizacin burstil. La Matriz se encuentra presente en China a travs de 17 mil sucursales y
80 mil ATMs, lo que le permite mantener una slida base
de clientes corporativos que alcanza a ms de cuatro millones, para lo cual cuenta con ms de 427 mil trabajadores. Asimismo, se resalta su presencia en 41 pases tras la
ltima apertura en Mxico.

Cargo

Zhao Guicai

Gerente de Contabilidad

INDUSTRIAL AND COMMERCIAL

BANK OF CHINA

En lnea con lo anterior, al cierre del primer semestre del

ejercicio, el Directorio del Banco se encuentra conformado
por cinco miembros, los cuales se detallan a continuacin:

Haichang Xie

Augusto Cheng Rivadeneira

En cuanto al personal del Banco, al 30 de junio de 2015

ascendi a 46 trabajadores entre los cuales se incluye al
personal clave de ICBC en cada una de las reas a fin de
asegurar la comunicacin oportuna y la adecuada interaccin entre ICBC Per e ICBC en la Repblica Popular
China.

Fuente: SMV / Elaboracin: Equilibrium

Directorio

Gerente General Adjunto de

Banca Corporativa y Tesorera
Gerente General Adjunto de
Operaciones y TI
Gerente General Adjunto de
Riesgos y OCN

Cabe sealar que el anterior Gerente General, el seor Ma

Xiangjun fue reemplazado por el seor Xie Haichang.
Asimismo, el 01 de octubre del 2015 el seor Miguel
Freyre Castro asumi como Auditor General del Banco.

99.99

Otros

Gerente General

Fuente: ICBC Per Bank / Elaboracin: Equilibrium

Industrial and Commercial Bank of China Ltd.

Gerencia

En el ao 2005, ICBC reform su estructura accionaria

buscando convertirse en una institucin comercial moderna. Dicha reforma se inici a travs del aporte de capital
de Central Huijin Investment Ltd. a cambio del 35.4% de

Fuente: SMV / Elaboracin: Equilibrium

las acciones. Un ao despus, en el 2006, se recibi la

inversin de Goldman Sachs Group, Inc., Allianz Group y
American Express Company abriendo el accionariado de
un banco estatal a un holding de propiedad estatal de
responsabilidad limitada, conllevando a su vez que la
Matriz pase a listar tanto en Hong Kong Stock Exchange
como en Shanghai Stock Exchange. Adicionalmente se
resalta que el Ministerio de Finanzas de la Repblica
Popular China mantiene el 35.2% de las acciones del
Industrial and Commercial Bank of China.

Indicadores

3,322.0

Patrimonio

246.75

Utilidad Neta

44.84

Morosidad

1.13%

Cobertura de la cartera atrasada

206.90%

Fuente: Moodys / Elaboracin: Equilibrium

Expansin del Grupo

ICBC inici su proceso de internacionalizacin en 1992
mediante la apertura de su subsidiaria en Singapur. Al
cabo de tres aos se estableci en Europa a travs de la
apertura de una oficina representativa en Londres. Asimismo, adquiri bancos ya establecidos como forma de
expandir el negocio siendo su primera compra el HK Bank
of East Asia (ahora ICBC - Asia).

ICBC se encuentra clasificada por Moodys Investors

Service, habiendo recibido un upgrade en Baseline Credit
Assessment (de ba1 a baa2) el 30 de abril de 2014. Otros
ratings, con perspectivas estables, se detallan a continuacin:
Categora

En billones de US$

Activo Total

Rating

Depsitos de LP

A1

Depsitos de CP

P-1

Baseline Credit Assessment

baa2

Luego de la reestructuracin del accionariado y de los

aportes de capital de los socios estratgicos, ICBC inaugura en el 2007 el branch en Mosc y en el siguiente ao se
da inicio al proceso de implementacin de ramas en Sydney, Nueva York, Doha y Tibet continuando en el 2009
con la apertura de las oficinas en Indonesia, Macao, Malasia y Hanoi. Posteriormente, se establecen los branches de
Canad, Tailandia, Abu Dabi, Pars, Bruselas, msterdam,
Miln, Madrid, Pakistn y Bombay. Del mismo modo,
completa su expansin en frica y la zona sureste de Asia
al llevar operaciones a Vientin, Phnom Penh, Rangn y
Ciudad del Cabo.

Fuente: Moodys / Elaboracin: Equilibrium

Los ratings asignados a ICBC por parte de Moodys fueron ratificados el 09 de julio de 2015 y se sustentan en dos
razones principales: su fortaleza stand-alone financiera y
en la muy probable intervencin por parte del Gobierno
Chino (cuyo rating es de Aa3 por Moodys) en caso de
insolvencia. Asimismo, toma en consideracin la importante franquicia que mantiene, la diversificacin de su
portafolio, la expansin a nivel mundial, as como sus
adecuados ratios de rentabilidad, solvencia y liquidez.

Durante el 2012, ICBC opt por el ingreso al mercado

Latinoamericano a travs de la compra del Standard Bank
Argentina, constituyendo en simultneo, las subsidiarias
en Per y Brasil.

Negocios
La Casa Matriz mantiene como estrategia a nivel mundial
el enfoque de negocios en banca corporativa. Sin embargo, se desempea como banca universal ofreciendo productos y servicios financieros que adems de incluir la
banca de inversin, ofrece seguros, consultora financiera,
transacciones de cambio de moneda, financiamiento de
comercio exterior y leasing tanto para personas naturales
como jurdicas, instituciones financieras y agencias gubernamentales.

Cultura Organizacional
La cultura corporativa de ICBC replica las polticas y
caractersticas del sistema financiero chino basndose en
diversas cualidades establecidas por el banco. En este
sentido, la misin corporativa del Grupo es la excelencia
para sus clientes a travs del entendimiento de los propsitos y valores del Banco mientras que su visin consta en
construir un banco lder global con la ms alta rentabilidad, rendimiento y prestigio para lo cual incorpora cinco
valores esenciales: integridad, humanidad, prudencia,
innovacin y excelencia.

Al cierre del primer trimestre de 2015, se estima que

ICBC cuenta con una participacin de mercado local
chino del 13% tanto en colocaciones como en captaciones.
Por segmento, los prstamos comerciales representan el
64% de la cartera bruta del negocio, seguido por los
prstamos hipotecarios para vivienda que representan el
22% del total de la cartera al cierre del ejercicio 2014.. El
banco ha impulsado el desarrollo de su negocio minorista
en los ltimos aos, con el objetivo de diversificar las
fuentes de ingresos, continuar con la tendencia de ganancias crecientes y la ampliacin de sus negocios de capital
eficiente, pese a encontrarse en un escenario de desaceleracin econmica importante. No obstante, se espera que
con el soporte del gobierno chino dada la contribucin del
banco en la economa china, los mrgenes de ICBC sean
ms resilientes que muchos de sus pares del sector dados
sus menores costos relativos de fondeo gracias a su slida
base de depsitos.

Respaldo del Grupo

ICBC Per Bank es una subsidiaria del Industrial and
Commercial Bank of China. En este sentido, se considera
que en caso de presentarse condiciones adversas y de ser
necesario, la Matriz proporcionara el suficiente respaldo
financiero para afrontar eventuales contingencias, dada su
slida posicin financiera y la importante franquicia del
Grupo a nivel internacional.
Asimismo, es de resaltar que en noviembre de 2013, el
Financial Stability Board1 -comisin establecida para
coordinar a nivel internacional el establecimiento de normas y polticas eficaces en el sector financiero- design a
la Matriz como una institucin financiera de importancia
sistmica, es decir como una institucin cuya quiebra

Al cierre del ejercicio 2014, ICBC present los siguientes

indicadores financieros:

Establecida por las 20 economas ms grandes del mundo (G-20).

La plataforma tecnolgica y de procesamiento de datos se

encuentra ubicada en la ciudad de Shanghai, teniendo un
back-up instantneo en la ciudad de Beijing, el mismo que
atiende a todas las sucursales ubicadas fuera de la Repblica Popular China. Asimismo, la plataforma mantiene
una interconexin en tiempo real con las oficinas en Lima
as como en el centro alterno garantizando la continuidad
del negocio. Adicionalmente, el core bancario (denominado FOVA) cuenta con un centro de atencin al cliente
ubicado en China que opera las 24 horas del da y 365 das
al ao, resaltando que dicha rea mantiene ms de diez mil
trabajadores en China.

podra desencadenar una crisis financiera mundial. Dicha

designacin es considerada positiva toda vez que la misma
lo obliga a un mayor estndar de requerimiento de capital,
as como a una mayor supervisin regulatoria y mayores
esfuerzos en la identificacin y gestin de riesgos,
ajustndose a los estndares del comit de Basilea III.

ICBC PER BANK

Estrategia de Negocio
ICBC Per busca posicionarse en el sistema bancario local
manteniendo la estrategia mundial de la Casa Matriz a
travs de las sinergias con las empresas corporativas locales y sus relaciones comerciales o colaboracin con clientes de ICBC en China as como con empresas chinas en
general. Lo anterior se impulsa gracias a la ventaja comparativa frente a otros bancos, mediante la cual el Banco
puede realizar transferencias en tiempo real. Para lo anterior, se brinda prioridad de atencin a aquellas empresas
que cuenten con una clasificacin internacional de grado
de inversin otorgada por alguna de las grandes agencias
internacionales de clasificacin de riesgo.

De acuerdo a la normativa vigente, la Superintendencia de

Banca, Seguros y AFP aprob mediante Resolucin SBS
N 443-2014, efectuar la subcontratacin significativa de
su procesamiento de datos en el exterior.

GESTIN DE RIESGO
Riesgo Crediticio
La gestin de riesgo crediticio del Banco incluye las
polticas y procedimientos de todo el proceso crediticio,
los mismos que incorporan lineamientos a seguir para la
evaluacin, otorgamiento, seguimiento, control y recuperacin de las exposiciones afectas a riesgo de crdito.

ICBC Per se enfoca en la colocacin de productos tradicionales como el financiamiento de capital de trabajo,
prstamos sindicados y los negocios colaterales asociados,
as como otros tipos de financiamientos requeridos por los
clientes. En el caso de los prstamos a plazo, estos pueden
considerar desembolsos parciales para los prstamos de
diferentes temporalidades (corto, mediano o largo plazo)
de acuerdo a las necesidades de sus clientes. Asimismo, el
Banco fomenta su participacin en prstamos sindicados
con el objetivo de formar parte del financiamiento de
algn proyecto de gran envergadura as como operaciones
offshore.

De esta manera, todo cliente de ICBC Per es evaluado de

acuerdo a los estndares mundiales de la Matriz, empleando para ello una metodologa interna que le asignar un
rating crediticio. La mencionada clasificacin crediticia
contempla el anlisis de los principales factores de riesgo,
tanto cualitativos como cuantitativos, considerando primordialmente la capacidad de pago del deudor, el que a su
vez debe ser consistente con los requerimientos establecidos por la Matriz.

Por su parte, las facilidades para financiamientos comerciales o trade finance, se basan en los siguientes productos:
a)
b)
c)
d)

Es importante resaltar que el Banco mantiene su enfoque

en clientes cuya clasificacin de riesgo de deudor corresponda a la categora Normal. Asimismo, sobre la base de
los lmites regulatorios, cuenta con lmites internos a nivel
individual y global, adems de lmites por industria para
evitar riesgos de concentracin, los mismos que se encuentran aprobados por el Comit de Riesgos y por el
Directorio.

Importacin a travs de cartas de crdito

Avance contra documento de importacin
Compra de facturas de exportacin
Descuento de exportacin

Adicionalmente, el Banco ofrece el producto de carta de

crdito o stand-by letter of credit (SBLC) y cartas de
garanta bancaria. Ambos productos deben ser emitidos
por el Banco para garantizar a un cliente ante un tercer
beneficiario; de esta manera, a cambio de tomar el riesgo
de incumplimiento por parte del cliente, el Banco percibe
una comisin calculada a una tasa acordada sobre el importe de la garanta o stand-by.

En cuanto a las autonomas de aprobacin de crditos,

toda operacin crediticia debe ser aprobada por el Comit
de Crditos, el mismo que se encuentra conformado por
seis miembros, siendo necesario el voto a favor de al
menos cuatro de sus integrantes para que una propuesta
sea considerada aprobada. No obstante, las operaciones
denominadas de bajo riesgo (aquellas garantizadas al
100% con garantas auto liquidables), financiamientos de
comercio exterior y operaciones lideradas por la Matriz
pueden ser aprobadas directamente por la Gerencia General.

Modelo Operativo
ICBC Per Bank registra sus operaciones en una sola
oficina ubicada en el distrito de San Isidro Lima, la
misma que acta como Sede Principal. En lnea con el
modelo de negocio implementado, centrado en el otorgamiento de facilidades crediticias a empresas corporativas y
grandes empresas, no es necesario para el Banco contar
con la implementacin de una red de oficinas ni de infraestructura adicional.

En cuanto al seguimiento de cartera, el Banco ha determinado un sistema de alertas tempranas cuyo principal objetivo es la identificacin oportuna del riesgo de los deudores, enfatizando en aquellas exposiciones crediticias que
presenten indicios objetivos de incremento del riesgo.
Asimismo, adicional a la clasificacin regulatoria, el Banco cuenta con una clasificacin interna, siguiendo un

ICBC Per ha establecido un conjunto de lmites internos

y alertas tempranas a fin de realizar un mejor control de la
exposicin al riesgo de liquidez. Dichos lmites han sido
aprobados por el Comit de Riesgos encontrndose los
mismos en concordancia con el apetito por riesgos de la
Matriz manteniendo consistencia con el tamao inicial del
Banco. Asimismo, se contempla la simulacin de escenarios de estrs que permiten determinar el mximo grado de
fortaleza ante cualquier riesgo, activando las seales de
alerta temprana y derivando en los planes de accin y de
contingencia correspondiente a cada una de las reas del
Banco.

modelo de la casa matriz, proceso que es realizado mensualmente y que permite clasificar y hacer seguimiento
continuo a las exposiciones crediticias de acuerdo a su
nivel de riesgo.
Riesgo de Mercado
Para mantener una adecuada administracin de los riesgos
de mercado, el Banco ha determinado que los riesgos a los
que se encuentra afecto son principalmente el riesgo cambiario y el riesgo de tasa de inters.
Al 30 de junio de 2015, el Banco presenta una posicin
activa neta en dlares estadounidenses que asciende
aproximadamente a US$10.64 millones. A fin de controlar
este riesgo, el ICBC establece lmites de alerta temprana y
lmites internos a la posicin global de sobrecompra y
sobreventa de moneda extranjera de acuerdo a la Resolucin SBS N 9076-2012. Del mismo modo, ICBC Per
cuenta con un modelo interno para la estimacin del riesgo
cambiario el cual se mide en forma diaria y se basa en la
metodologa de valor en riesgo y simulacin histrica.
Adicionalmente, se encuentra alineado a la poltica de la
Matriz, la misma que establece lmites de Stop Loss y
lmites Overnight para las operaciones spot en el mercado
Forex.

Riesgo Operacional
La metodologa de administracin de riesgos operacionales
de ICBC Per Bank consta de distintas etapas basadas en
las mejores prcticas tales como el estndar australiano
neozelands de administracin de riesgos (AS/NZS-4360),
Basilea II y las resoluciones y circulares emitidas por la
SBS.
De esta manera, el Banco mantiene un especialista de
riesgo operacional que le permite identificar, cuantificar y
realizar el respectivo seguimiento a los posibles riesgos
operativos y la consecuente prdida potencial resultante de
fraudes (internos o externos), sistemas inadecuados de
tecnologa de la informacin, fallas administrativas, controles defectuosos, error humano o eventos externos.

Por otro lado, con el objetivo de mitigar el riesgo de tasa

de inters, el Banco realiza inversiones nicamente en
instrumentos financieros emitidos por el Gobierno Central
o aquellos emitidos por el Banco Central de Reserva del
Per (BCRP), los mismos que son registrados a su valor
razonable. Adicionalmente, el Departamento de Riesgos se
encarga de la medicin de la exposicin asociada a las
tasas de inters de la cartera de negociacin basndose en
el enfoque VaR de varianzas y covarianzas, el mismo que
cuantifica la mxima prdida esperada ante variaciones
diarias de tasas de inters en un horizonte de liquidacin
de un da.

Para el monitoreo del riesgo operacional, el Departamento

de Riesgos cuenta con una serie de indicadores clave de
riesgo los cuales muestran cuestiones de riesgo subyacente
realizando reportes mensuales al rea de riesgo operacional con el fin de actualizar la informacin recogida para
cada indicador as como para tomar acciones oportunas
para validar que dichos riesgos no sobrepasen los umbrales
permitidos.
Prevencin de Lavado de Activos y Financiamiento de
Terrorismo
El Banco mantiene los siguientes principios como polticas
de Prevencin para el Lavado de Activos y Financiamiento
del Terrorismo (LA/FT) bajo los criterios establecidos por
la Casa Matriz:

En lnea con lo anterior, el Banco realiza un monitoreo

diario del VaR del Portafolio de Inversiones, mediante la
simulacin de escenarios de Stress Testing, en base a
escenarios predefinidos y es informado de manera trimestral al Comit de Riesgos. Asimismo, el Banco cuenta con
modelos internos para la medicin del riesgo de tasa de
inters en su Banking Book, los mismos que son mensualmente medidos y presentados al Comit de Riesgos.

Los trabajadores del Banco que mantienen relacin

directa con clientes deben proceder con la verificacin
de la identidad de los mismos as como obtener informacin sobre su actividad laboral, econmica y/o empresarial, y el destino de las operaciones a realizar a
travs del Banco bajo un proceso de debida diligencia.
El Banco debe asegurarse de que todos los miembros
del Directorio y el personal estn informados sobre el
sistema de LA/FT mediante inducciones al inicio de la
relacin contractual y adicionalmente mediante capacitaciones peridicas.

Cabe mencionar que el Banco utiliza el mtodo estandarizado de acuerdo a la normativa vigente tanto para el clculo del requerimiento patrimonial mnimo para cubrir el
riesgo cambiario como para el riesgo de tasas de inters.
Riesgo de Liquidez
La gestin de riesgo de liquidez de ICBC Per Bank est
alineada con los principios y requisitos internos de la Casa
Matriz, las normas establecidas por la SBS y el BCRP,
adems de encontrarse alineado a los estndares de Basilea
III.

El Banco registra todas las transacciones realizadas ya sea

en efectivo o en los diferentes canales transaccionales en
del Registro de Operaciones (ROS), manteniendo dicho
registro a disposicin de cualquier revisin por parte de la
SBS.

De esta manera, el Banco mantiene una adecuada gestin e

indicadores de liquidez asegurndose de cumplir con sus
obligaciones acorde a la escala y riesgo de sus operaciones
en condiciones normales como para escenarios de estrs a
fin de evitar incurrir en prdidas significativas.

La efectividad de las polticas, normativas y procedimientos implementados por ICBC Per estn subordinados al
conocimiento e importancia del sistema de LA/FT por

incremento mensual de 4.0% en el producto, se esperaba el

inicio de una recuperacin en la economa peruana, sin
embargo, los resultados de mayo (+1.2%) significaran que
el resultado de abril solo fue un dinamismo transitorio
debido al desempeo favorable de la pesca. En el mes de
junio se registr nuevamente un desenvolvimiento positivo
(+3.87%) sustentado en la recuperacin de la demanda
externa de productos tradicionales as como en la evolucin favorable de la demanda interna. El incremento anual
del producto fue de 1.91% para el periodo julio 2014-junio
2015, segn las estimaciones del INEI.

parte de todos los colaboradores del Banco, por lo cual

cada miembro del personal y Directorio debe revisar regularmente la informacin entregada por el Oficial de Cumplimiento a fin de asegurar el cumplimiento de la regulacin en dicha materia. El Banco considera de suma importancia, la capacitacin del personal con la finalidad de
generar y mantener un nivel de concientizacin y vigilancia permanente en el personal a fin de que puedan reconocer, identificar e informar sobre las operaciones inusuales
que podran terminar siendo sospechosas.
Cabe mencionar que a la fecha del presente informe y
desde el inicio de operaciones del Banco, no se han reportado operaciones sospechosas.

PBI, Demanda Interna e Inversin Privada

25.00%
20.00%
15.00%
10.00%
5.00%
0.00%
-5.00%
-10.00%

T110
T210
T310
T410
T111
T211
T311
T411
T112
T212
T312
T412
T113
T213
T313
T413
T114
T214
T314
T414
T115
T215

Entorno Internacional
El desempeo de la economa global durante el primer
semestre del 2015 fue heterogneo y de recuperacin
moderada, el panorama actual es de gran volatilidad e
incertidumbre respecto a las reacciones de los mercados
mundiales. Los tres factores que han influenciado el desarrollo de los mercados en el primer semestre son la tendencia de fortalecimiento del dlar y la paulatina recuperacin
de su economa, la crisis griega y la cada de la bolsa de
Shanghi. Este contexto ha llevado a una reduccin de las
estimaciones de crecimiento global del BCRP de 3.5% a
3.2% para el ao 2015.

30.00%

Dm.Int e Inv.Priv (% 12m)

PBI (% 12m)

ANLISIS DE LA ECONOMA

10.00%
9.00%
8.00%
7.00%
6.00%
5.00%
4.00%
3.00%
2.00%
1.00%
0.00%

PBI

Demanda Interna

Inversin Privada

Fuente: BCRP / Elaboracin: Equilibrium

El leve crecimiento se apoyara internamente en la reduccin de la inversin pblica por el mal gestionar gubernamental y en la continua contraccin de la inversin privada, la cual presento un detrimento anualizado de 4.51% al
primer semestre del 2015 segn estima el BCRP (-1.68%
durante el 2014). Por otro lado, se vio cierto recupero en el
dinamismo de la demanda interna, la cual se haba desacelerado durante el 2014 (2.0%); el dato del BCRP ubic el
crecimiento anual de la demanda interna en 2.40% al cierre
del segundo trimestre del 2015. Sin embargo, se espera un
repunte de la inversin tanto pblica como privada, lo cual
explicara la proyeccin de crecimiento esperado de la
economa de 3.9% que el BCRP estima para el 2015. La
recuperacin de la economa nacional sera reflejo de una
mejor ejecucin de los planes de inversin en infraestructura as como de la disipacin de los choques que afectaron
la oferta.

Desde mediados del 2014 el dlar estadounidense se ha

ido fortaleciendo, presentando en los ltimos meses una
apreciacin de carcter de consolidacin. Asimismo, la
inflacin subyacente ha crecido a un ritmo moderado y
controlado, de aproximadamente 1.7% -an por debajo del
rango meta de la FED de 2%- lo cual ha llevado a un retraso en el alza de los tan esperados incrementos en las
tasas de inters. A la espera de la data oficial al cierre del
primer semestre del 2015, se espera que la FED no realice
cambios de poltica en el muy corto plazo. Los recientes
acontecimientos en la Zona Euro y en China reforzaran
esta demora en los ajustes a la tasa de inters; particularmente la crisis griega incentiv un mayor influjo de dlares, fortaleciendo an ms la divisa estadounidense.

Poltica Monetaria
Al cierre del segundo trimestre la inflacin interanual fue
de 3.54%, exponiendo una tendencia creciente en lo que va
del ao. Junio present particularmente un incremento en
el IPC de 0.33% principalmente explicado por un desabastecimiento transitorio de hidrocarburos. Este desabastecimiento desencaden una presin alcista en los precios, la
cual se tradujo en un incrementos mensuales de los precios
del gas propano en 7.0% (gas domstico), del GLP en
8.3% y de la gasolina en 3.2%. Es de resaltar que la depreciacin del sol y el traspaso cambiario tambin seria sustento de este incremento en precios. Se espera que el incremento de las tasas de inters por parte de la FED propicie mayor detrimento en el tipo de cambio; por lo cual se
mantendra el comportamiento inercial de la inflacin,
acotando en cierta medida por la subsanacin del desabastecimiento de hidrocarburos.

La potencial salida de Grecia de la Zona Euro tras el incumplimiento del pago de deuda ante el FMI foment la
volatilidad en los mercados. Tras dos intentos de rescate
fallidos, se acord en parlamento la aprobacin de los
acuerdos de la UE para un tercer rescate, por lo cual se
espera que se mitigue la volatilidad en cierta medida. La
economa china present al primer trimestre del presente
ao un crecimiento interanual de 7.0%, dinamismo menor
a aquel exhibido en los ltimos 35 aos (crecimiento promedio de 10%).
Entorno Econmico Local
El contexto econmico externo de apreciacin de apreciacin del dlar de la mano de la volatilidad generada por la
crisis griega y la cada de la bolsa china, seran un duro
golpe para la economa nacional, traducindose en un
recorte de los precios de los minerales. Asimismo, la ralentizacin de la economa China- principal importador de
commodities tambin sera un factor que afectara el plano
local. Tras el resultado de crecimiento de abril, con un

Con relacin a la poltica monetaria, el 11 de setiembre de

2015 el BCRP decidi elevar la tasa de inters de referencia de 3.25% (desde enero 2015) a 3.50%. Lo anterior

cambiario con la finalidad de evitar que las intervenciones del BCRP alteren la liquidez en el sistema financiero; a
fin de junio el saldo de este instrumento fue de S/.23,127
millones.

recoge el incremento en la tasa de inflacin a lo largo de

los ltimos meses, la misma que en agosto fue de 0.38%,
con lo que la inflacin interanual alcanza 4.04%, ubicndose fuera del rango meta del BCRP. El alza en la tasa de
inflacin recoge factores tanto internos como externos,
entre los que se encuentra la depreciacin cambiaria. Asimismo, a futuro se estima podran haber presiones inflacionarias dependiendo de la magnitud del Fenmeno El
Nio, lo cual podra restringir la oferta de productos en el
mercado.

ANLISIS FINANCIERO
Participacin de Mercado
Durante el 2014, tras 11 meses de haber iniciado operaciones, ICBC Per alcanz una participacin de mercado
del 0.06% de las colocaciones totales del sistema, 0.05%
de los depsitos totales y el 0.38% del patrimonio total del
sector. Al 30 de junio del presente ejercicio, el Banco
alcanza una participacin del 0.04% del total de colocaciones, 0.04% del total de depsitos y el 0.34% del patrimonio total del sistema. Segn lo indicado por la gerencia
del Banco, el objetivo para los prximos trimestres es
incrementar la participacin del ICBC Per en la banca
mltiple.

Por otro lado, se continu con la poltica de colocacin de

Certificados de Depsitos para generar mayor liquidez en
el mercado secundario de dicho instrumento y se foment
la desdolarizacin de los crditos inyectando liquidez en
soles.
Tipo de Cambio
La culminacin de la poltica de la poltica de compra de
bonos de tesoro por parte de la FED mediante el tapering
fue el principal agente en el mercado cambiario, generando
la devaluacin de divisas internacionalmente al contraerse
la oferta de dlares. En el plano local, el fin de los Quantitative Easings result en un deterioro del Nuevo Sol de
6.81% durante el 2014, cerrando a diciembre en S/.2.98.
Asimismo, la reduccin de los precios de los commodities
por las crisis en China y Europa, tambin afecto negativamente la entrada de flujos de dlares al mercado peruano,
devaluando el Nuevo Sol. En el primer semestre del 2015
la persistencia de la crisis China, aunada por la crisis Griega y la incertidumbre que arraiga tambin tuvieron un
efecto deteriorador en la moneda local. Asimismo, la expectativa de un incremento en las tasas de inters de la
Reserva Federal a darse en la segunda mitad del ao generan presiones para que las tasas de depsitos que paguen
los bancos estadounidenses se incremente, incentivando a
que los flujos de capitales regresen a dicho pas. Debido a
ello, el tipo de cambio interbancario promedio venta se
ubica en S/.3.185 al 20 de julio del presente periodo, traducindose en una devaluacin de 6.78% en lo que va del
ao.

Activos y Calidad de Cartera

Al 30 de junio de 2015, las colocaciones brutas del Banco
ascendieron a S/.102.47 millones (S/.106.13 millones al
cierre de 2014), los mismos que se encuentran conformados por prstamos a mediana empresa (34.94%) y corporativos (65.06%). Con relacin a la calidad de activos, la
totalidad de las colocaciones se encuentran vigentes manteniendo una calificacin de riesgo deudor 100% Normal
en el sistema financiero.
Colocaciones por tipo de crdito
120,000
100,000
36,611

71,697

72,114

66,639

Dic.14

Mar.15

Jun.15

35,795

60,000
9,682

40,000
3,360

20,000
3,166

15,378

Mar.14

Jun.14

40,171

Set.14

Corporativos

Tipo de Cambio e Intervencin Cambiaria

3000

Grandes Empresas

Fuente: SBS / Elaboracin: Equilibrium

3.40
Compras Netas ( Mill. US$ )

34,433

80,000

2000
3.20

El Banco se encuentra enfocado en la diversificacin de

sus colocaciones por sector econmico, observndose
cierta concentracin a la fecha del presente anlisis, en el
sector de industria manufacturera (45.11%), seguido por
comercio (34.98%), intermediacin financiera (15.50%), y
construccin (4.41%).

1000
3.00

0
-1000

2.80

-2000

2.60

-3000

2.40

Crditos directos segn sector econmico

Compras Netas BCRP (mill. US$)

TC Interbancario
Intermediacin
Financiera
15.50%

Fuente: BCRP / Elaboracin: Equilibrium

Es de resaltar que, en bsqueda de mitigar los efectos de la

volatilidad del tipo de cambio, el Banco Central mantuvo
su poltica intervencin en el mercado cambiario. Realiz
durante el primer semestre colocaciones netas de certificados de depsitos reajustables (CDR) por US$ 360 millones
con una tasa de 0.20% y ventas netas de dlares en el
mercado spot por US$643 millones. Adicionalmente, es
importante destacar que en setiembre de 2014 se cre un
tercer instrumento de intervencin denominado swap

Industria
Manufacturera
45.11%

Comercio
34.98%

Construccin
4.41%

Fuente: SBS / Elaboracin: Equilibrium

(24.83%), as como intereses generados por fondos disponibles e interbancarios representaron el 1.49% y 1.22%,
respectivamente.

En lnea con el segmento objetivo del Banco, as como por

la an reducida cantidad de clientes y escala de operaciones, a la fecha de anlisis el crdito promedio por deudor
del Banco se mantiene en niveles elevados (S/.9.31 millones al cierre del primer semestre de 2015).

Composicin de los Ingresos Financieros

Jun.15

Cabe sealar que, adicionalmente a las colocaciones registradas en el Estado de Situacin Financiera del Banco,
ICBC Per refiri un cliente local a una de las subsidiarias
de la Casa Matriz por una operacin de mediano plazo por
ms de US$13 millones, de acuerdo a las autorizaciones
que mantiene dentro del Grupo.

Crditos Directos
33.88%
Diferencia de
Cambio
38.57%

Pasivos y Estructura de Fondeo

Al 30 de junio de 2015, la estructura de fondeo del Banco
estuvo representada principalmente por el patrimonio
inicial de 38.43%, seguido de adeudados con 36.43% y
depsitos a plazo con 23.95%.

Disponible
Fondos
1.49%
Interbancarios
1.22%

Inversiones
24.83%

Fuente: SBS / Elaboracin: Equilibrium

En cuanto a los gastos financieros, estos se incrementaron

durante el primer semestre del ejercicio, producto de los
mayores intereses por adeudos y obligaciones financieras
(costo asociado a los prstamos con la Matriz). De esta
manera, al 30 de junio de 2015 sumaron S/.719 mil, dentro
de los cuales, los intereses por adeudos y obligaciones
financieras representaron el 59.1%, seguido por el 40.3%
conformado por obligaciones con el pblico.

En relacin al fondeo a travs de depsitos a plazo, an se

registra cierta concentracin dado que el Banco inici sus
operaciones comerciales en el 2014. Sin embargo, su participacin se ha venido reduciendo en los ltimos trimestres
y se mitiga por los elevados ratios de liquidez que mantiene y las lneas disponibles ante un escenario de stress.
Estructura de fondeo a Jun.15

Como consecuencia de lo anterior, el margen financiero

bruto del Banco alcanz los S/.5.15 millones al segundo
trimestre de 2015 (S/.6.54 millones al cierre de 2014), que
sumado al recupero de provisiones de cartera por S/.110
mil, alcanz un margen operacional neto de S/.5.26 millones (S/.5.62 millones al cierre del 2014), el mismo que a su
vez se ve favorecido producto de ingresos por servicios
financieros, principalmente por comisiones de crditos
indirectos.

Adeudados
36.43%

Depsitos
23.95%

Otros
1.19%
Patrimonio
38.43%

Evolucin de mrgenes
Fuente: SBS / Elaboracin: Equilibrium

600%
464.64%

500%

Evolucin estructura de fondeo a Jun.15

Patrimonio

Depsitos

Adeudados

400%
300%

Otros

100%

90%

20%

26%

25%

0%

36%

80%

84.54%

81.81%

0.27%

2.99%

132.42%
89.62%
12.26%

-100%
56%

70%

34%

29%

-151.35%

-300%
24%

99%

40%

-40.92%

-200%

60%
50%

226.32%

200%

100%

-400%
-394.68%

-500%

76%

Mar.14

Jun.14

Set.14

Dic.14

Mar.15

Jun.15

30%
43%

20%

39%

45%

Ma rgen Fina nciero Neto

38%

10%

Ma rgen Neto

Ga stos Fina ncieros

Ga stos Opera tivos

Fuente: SBS / Elaboracin: Equilibrium

0%
Ma r.14

Jun.14

Set.14

Dic.14

Ma r.15

Jun.15

Respecto a los gastos operativos, al cierre del segundo

trimestre de 2015 se ubicaron en S/.7.77 millones (S/.15.25
millones al cierre, estando conformados en 69.68% por
gastos de personal y en 31.32% por gastos generales, los
cuales incluyen gastos por servicios recibidos por terceros,
as como impuestos y contribuciones. Dado el poco tiempo
de funcionamiento del Banco y la reducida escala de operaciones contempladas en la cartera de colocaciones, el
margen operativo todava no logra cubrir la carga operativa, alcanzando un margen operacional neto negativo en
S/.2.69 millones. Cabe sealar que dichas prdidas se
encuentran dentro de las proyecciones iniciales del Banco.

Fuente: SBS / Elaboracin: Equilibrium

Rentabilidad y Eficiencia
Considerando el corto tiempo de operacin del Banco, este
todava no ha logrado alcanzar el punto de equilibrio,
cerrando el primer semestre del 2015 con una prdida neta
de S/.2.4 millones (S/.10.2 millones al cierre de 2014)
En lnea con lo anterior, al 30 de junio de 2015, ICBC Per
registra ingresos financiero por S/.5.87 millones (S/.6.74
millones al cierre del ejercicio 2014), sustentados principalmente en una ganancia por tipo de cambio (38.57% de
los ingresos), crditos directos (33.88%) e inversiones

10

Solvencia
Luego de la firma del contrato de estabilidad jurdica con
Proinversin, el Banco recibi de su Casa Matriz el primer
aporte de capital de US$50.0 millones, el mismo que asciende a S/.132.8 millones y se encuentra registrado en el
capital social del Banco. Por su parte, el patrimonio neto
del Banco ascendi a S/.107.24 millones, el mismo que
incorpora las prdidas acumuladas por S/.20.75 millones
de los trimestres anteriores, adems de la prdida de
S/.2.40 millones registrada durante el primer semestre del
2015.

Composicin de los Fondos Disponibles

Jun.15

Inversiones
57.21%

BCRP
24.12%

Bancos y
corresponsales
18.67%

A la fecha del presente informe el ratio de capital global

del Banco se ubic en 64.12% presentando una disminucin desde el 69.79% registrado al cierre del 2014 dado el
menor patrimonio efectivo como consecuencia de la absorcin de prdidas del ejercicio. Sin embargo, el ratio
presentado al cierre del primer semestre de 2015, brinda al
Banco el espacio suficiente para seguir incrementando sus
colocaciones de acuerdo a lo estimado en sus proyecciones
iniciales.

Fuente: SBS / Elaboracin: Equilibrium

Es de mencionar que los adecuados ratios de liquidez de

ICBC Per se ven reforzados por lneas de crdito comprometidas por la Casa Matriz, as como por las diversas
lneas de crdito de corto plazo otorgadas por entidades
bancarias locales y del exterior.
Al 30 de junio de 2015, el Banco mantiene un descalce
positivo en moneda nacional para los tramos de 0 a 30
das, 3 meses y de 7 a 9 meses. En moneda extranjera
presenta un descalce negativo en el tramo entre 1 y 2 meses, as como descalces positivos de menor escala en los
dems tramos.

Evolucin ratio de capital global

160.00%
138.23%
140.00%
119.39%
120.00%
98.05%
100.00%
80.00%

67.61%

Dichos descalces se explican principalmente por la posicin registrada en el disponible y en las inversiones disponibles para la venta. No obstante lo anterior, el patrimonio
efectivo del Banco resulta suficiente para absorber dichas
brechas. Del mismo modo, el Banco cuenta con un Plan de
Contingencia de Liquidez que incluye lneas con entidades
financieras locales y extranjeras, as como con su Casa
Matriz.

69.79%
58.74%

60.00%
40.00%
20.00%

14.37%

14.25%

14.59%

Mar.14

Jun.14

Set.14

14.13%

14.45%

14.28%

Dic.14

Mar.15

Jun.15

0.00%
ICBC Per Bank

Banca Mltiple

Fuente: SBS / Elaboracin: Equilibrium

Liquidez y Calce de Operaciones

Al 30 de junio de 2015, los ratios de liquidez por moneda
de ICBC Per superan holgadamente los ratios mnimos
requeridos por la SBS ( (8% en moneda local y 20% en
moneda extranjera) como consecuencia de la etapa inicial
de operaciones en la cual se encuentra el Banco. De esta
manera, el ratio de liquidez en moneda local se ubic en
13,338.56% y 128.68% en moneda extranjera.

Calce de operaciones
60%
50%
40%
30%
20%
10%

Asimismo, los fondos disponibles del Banco ascendieron a

S/.171.2 millones (S/.177.5 millones al cierre de 2014), los
mismos que cubren los depsitos totales en 2.56 veces y al
activo total en 0.61 veces. Cabe indicar que el saldo de
fondos disponibles se encuentra principalmente en inversiones (57.21%) en Bonos del Tesoro Peruano y CDs del
BCRP. Asimismo, el Banco mantiene el 24.12% de sus
fondos disponibles en el BCRP a fin de cubrir el canje
legal requerido para sus colocaciones, as como el 18.67%
restante en depsitos en bancos locales y del exterior.

0%
-10%
Moneda Nacional

Moneda Extranjera

Fuente: ICBC Per Bank / Elaboracin: Equilibrium

11

ICBC PER BANK

ESTADO DE SITUACIN FINANCIERA
(Miles de S/.)
ACTIVOS
Bancos y Corresponsales
Otros
Total Caja y Bancos
Invers. Negoc., Dispon. para la Venta y a Vcto
Fondos Interbancarios
Fondos Disponibles
Colocaciones Vigentes
Prstamos
Comercio Exterior
Total Colocaciones Vigentes
Refinanciados y reestructurados
Cartera Atrasada (Vencidos y Judiciales)
Cartera Problema
Colocaciones Brutas
Menos:
Provisiones de Cartera
Intereses y Comisiones No Devengados
Colocaciones Netas
Intereses, Comisiones y Cuentas por Cobrar
Activo Fijo Neto
Otros activos
TOTAL ACTIVOS
PASIVO Y PATRIMONIO

Jun.15

122,329
122,329
122,329

96.9%
0.0%
96.9%
0.0%
0.0%
96.9%

119,684
119,684
119,684

96.2%
0.0%
96.2%
0.0%
0.0%
96.2%

113,126
6
113,132
16,108
129,240

74.1%
0.0%
74.1%
10.6%
0.0%
84.7%

117,513
117,513
56,422
3,101
177,036

41.0%
0.0%
41.0%
19.7%
1.1%
61.7%

73,247
5
73,252
97,942
171,194

26.2%
0.0%
26.3%
35.1%
0.0%
61.4%

Var (%)
Jun.15/Dic.14
-37.67%
-37.66%
73.59%
-100.00%
-3.30%

Var (%)
Jun.15/Jun.14
-35.25%
-11.85%
-35.25%
508.03%
32.46%

0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%

0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%

15,378
3,360
18,738
18,738

10.1%
2.2%
12.3%
0.0%
0.0%
0.0%
12.3%

106,130
106,130
106,130

37.0%
0.0%
37.0%
0.0%
0.0%
0.0%
37.0%

102,467
102,467
102,467

36.7%
0.0%
36.7%
0.0%
0.0%
0.0%
36.7%

-3.45%
-3.45%
-3.45%

566.32%
-100.00%
446.85%
446.85%

985
2,674
199
126,187

0.0%
0.0%
0.0%
0.8%
2.1%
0.2%
100.0%

869
3,245
658
124,456

0.0%
0.0%
0.0%
0.7%
2.6%
0.5%
100.0%

228
-1
18,508
1,012
3,074
794
152,628

0.1%
0.0%
12.1%
0.7%
2.0%
0.5%
100.0%

1,029
-184
104,916
1,257
2,871
728
286,808

0.4%
-0.1%
36.6%
0.4%
1.0%
0.3%
100.0%

972
-33
101,462
1,342
2,654
2,391
279,044

0.3%
0.0%
36.4%
0.5%
1.0%
0.9%
100.0%

-5.48%
-82.25%
-3.29%
6.79%
-7.55%
228.39%
-2.71%

325.65%
4982.76%
448.19%
32.66%
-13.66%
201.35%
82.83%

Var (%)
Jun.15/Dic.14

Var (%)
Jun.15/Jun.14

-42.8%
-42.8%
-41.1%
-30.1%
-100.0%
-31.5%
36.2%
36.2%
442.9%
-0.9%
235.6%
-40.2%
-1.8%
0.0%
733.1%
96.6%
-76.5%
-4.1%
-2.7%

-79.3%
-79.3%
117.8%
-55.2%
234.5%
50.1%
374.0%
0.0%
-7986.9%
96.6%
-59.6%
-7.9%
82.8%

Dic.12

Dic.12

Depsitos y obligaciones
Depsitos a la vista y ahorro con el pblico
0.0%
Depsitos a la vista y ahorro sistema financiero y organismos internacionales
0.0%
Total depsitos a la vista y ahorro
0.0%
Depsitos a plazo con el pblico
0.0%
Depsitos a plazo sistema financiero y organismos internacionales
0.0%
Total depsitos a plazo
0.0%
CTS
0.0%
Depsitos restringidos
0.0%
Otras obligaciones
205
0.2%
Total de depsitos y obligaciones
205
0.2%
Fondos Interbancarios
0.0%
Adeudados instituciones del pas
0.0%
Adeudados instituciones del exterior y organismos internacionales
0.0%
Total de adeudados
0.0%
Intereses y otros gastos por pagar
0.0%
Cuentas por pagar
0.0%
Provisiones para crditos contingentes
0.0%
Otros pasivos
295
0.2%
TOTAL PASIVO
500
0.4%
Capital Social
132,840
105.3%
Capital Adicional y Ajustes al Patrimonio
0.0%
Reservas
0.0%
Resultados Acumulados
0.0%
Resultado Neto del Ejercicio
-7,153
-5.7%
TOTAL PATRIMONIO NETO
125,687
99.6%
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO
126,187
100.0%

Dic.13

Dic.13
118
118
2,052
2,170
132,840
-7,153
-3,401
122,286
124,456

Jun.14

Jun.14

0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
0.1%
0.1%
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
1.6%
1.7%
106.7%
0.0%
0.0%
-5.7%
-2.7%
98.3%
100.0%

12

30,680
30,680
30,680
0
5,400
50
117
36,246
132,840
31
-10,554
-5,936
116,381
152,628

%
20.1%
0.0%
20.1%
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
20.1%
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
3.5%
0.0%
0.1%
23.7%
87.0%
0.0%
0.0%
-6.9%
-3.9%
76.3%
100.0%

Dic.14

Dic.14
11,076
11,076
86,313
86,313
103
97,492
74,634
74,634
101
2,441
49
295
175,013
132,840
-293
-10,554
-10,198
111,795
286,808

%
3.9%
0.0%
3.9%
30.1%
0.0%
30.1%
0.0%
0.0%
0.0%
34.0%
0.0%
0.0%
26.0%
26.0%
0.0%
0.9%
0.0%
0.1%
61.0%
46.3%
-0.1%
0.0%
-3.7%
-3.6%
39.0%
100.0%

Jun.15
6,339
6,339
50,842
9,531
60,373
112
66,823
101,664
101,664
550
2,419
166
176
171,799
132,840
-2,444
-20,752
-2,400
107,244
279,044

%
2.3%
0.0%
2.3%
18.2%
3.4%
21.6%
0.0%
0.0%
0.0%
23.9%
0.0%
0.0%
36.4%
36.4%
0.2%
0.9%
0.1%
0.1%
61.6%
47.6%
-0.9%
0.0%
-7.4%
-0.9%
38.4%
100.0%

ICBC PER BANK

ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES
(Miles de S/.)
Dic.12
INGRESOS FINANCIEROS
1,104
Disponible
1,104
Fondos Interbancarios
Inversiones
Crditos Directos
Diferencia de Cambio
Otros
GASTOS FINANCIEROS
5,293
Obligaciones con el pblico
Depsitos del sistema financiero y organismos financieros internacionales
Fondos interbancarios
Adeudos y obligaciones financieras
Primas al fondo de seguro de depsitos
MARGEN FINANCIERO BRUTO
-4,189
Provisiones
Recuperaciones y reversiones
MARGEN FINANCIERO NETO
-4,189
Ingresos por servicios financieros
Gastos por servicios financieros
2
MARGEN OPERACIONAL
-4,191
GASTOS OPERATIVOS
2,881
Personal y Directorio
929
Generales
1,952
Depreciaciones y amortizaciones
81
MARGEN OPERACIONAL NETO
-7,153
Valuacin de activos y provisiones
RESULTADO DE OPERACIN
-7,153
Ingresos / gastos extraordinarios, netos
RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS
-7,153
Impuesto a la renta
RESULTADO NETO
-7,153

%
100.0%
100.0%
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
479.4%
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
-379.4%
0.0%
0.0%
-379.4%
0.0%
0.2%
-379.6%
261.0%
84.1%
176.8%
7.3%
-647.9%
0.0%
-647.9%
0.0%
-647.9%
0.0%
-647.9%

Dic.13
8,852
2,335
6,517
8,852
8,852
7
8,845
11,634
8,170
3,464
339
-3,128
-3,128
-396
-3,524
123
-3,401

Jun.14

100.0%
26.4%
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
73.6%
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
100.0%
0.0%
0.0%
100.0%
0.0%
0.1%
99.9%
131.4%
92.3%
39.1%
3.8%
-35.3%
0.0%
-35.3%
-4.5%
-39.8%
1.4%
-38.4%

13

1,504
1,254
69
83
97
4
4
0
0
1,500
228
1,272
41
5
1,307
6,988
4,515
2,474
255
-5,936
-5,936
-1
-5,936
-5,936

%
100.0%
83.4%
0.0%
4.6%
5.5%
6.5%
0.0%
0.3%
0.2%
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
99.7%
15.2%
0.0%
84.5%
2.7%
0.3%
86.9%
464.6%
300.2%
164.5%
16.9%
-394.6%
0.0%
-394.6%
0.0%
-394.7%
0.0%
-394.7%

Dic.14
6,738
1,740
126
932
961
2,979
201
115
2
83
2
6,537
1,025
5,512
131
21
5,622
15,250
9,936
5,313
517
-10,145
-10,145
-51
-10,196
2
-10,198

%
100.0%
25.8%
1.9%
13.8%
14.3%
44.2%
0.0%
3.0%
1.7%
0.0%
0.0%
1.2%
0.0%
97.0%
15.2%
0.0%
81.8%
1.9%
0.3%
83.4%
226.3%
147.5%
78.9%
7.7%
-150.6%
0.0%
-150.6%
-0.8%
-151.3%
0.0%
-151.3%

Jun.15
5,866
88
72
1,457
1,987
2,262
719
290
0
2
425
2
5,147
0
-110
5,257
106
23
5,339
7,767
5,335
2,432
264
-2,691
1
-2,692
-2,692
-292
-2,400

%
100.0%
1.5%
1.2%
24.8%
33.9%
38.6%
0.0%
12.3%
4.9%
0.0%
0.0%
7.2%
0.0%
87.7%
0.0%
-1.9%
89.6%
1.8%
0.4%
91.0%
132.4%
90.9%
41.5%
4.5%
-45.9%
0.0%
-45.9%
0.0%
-45.9%
-5.0%
-40.9%

Var (%)
Jun.15/Jun.14
290.0%
-93.0%
1997.5%
2295.0%
2221.0%
17823.8%
7780.5%
348756.7%
1071.8%
243.1%
-100.0%
313.4%
159.2%
364.6%
308.4%
11.1%
18.2%
-1.7%
3.6%
54.7%
54.6%
-100.0%
54.7%
59.6%

Var (%)
Dic.14/Dic.13
-23.9%
-25.5%
-100.0%
-26.2%
-37.7%
203.4%
-36.4%
31.1%
21.6%
53.4%
52.6%
-224.3%
-224.3%
-87.2%
-189.3%
-98.3%
-199.8%

RATIOS

Dic.12

Dic.13

Jun.14

Liquidez
N.A.
N.A.
Disponible / depsitos a la vista
4.21
N.A.
N.A.
Disponible / depsitos totales
4.21
N.A.
N.A.
Disponible / Activo total
0.85
N.A.
N.A.
Colocaciones netas / depsitos totales
0.60
Liquidez en MN
N.A.
N.A.
15453.23%
Liquidez en ME
N.A.
132.81%
N.A.
N.A.
Ratio Inversiones Lquidas (RIV) MN
N.A.
18.36%
Ratio Inversiones Lquidas (RIV) ME
N.A.
N.A.
57.93%
N.A.
N.A.
Ratio Cobertura Liquidez (RCL) MN
1353.12%
N.A.
N.A.
Ratio Cobertura Liquidez (RCL) ME
354.40%
Endeudamiento
N.A.
N.A.
Ratio de capital global (%)
119.39%
N.A.
N.A.
Pasivo / Patrimonio
0.31
N.A.
N.A.
Pasivo / Activo
0.24
N.A.
Colocaciones Brutas / Patrimonio
N.A.
0.16
N.A.
Cartera atrasada / Patrimonio
N.A.
0.00%
N.A.
Cartera vencida / Patrimonio
N.A.
0.00%
N.A.
N.A.
Compromiso patrimonial
0.20%
Calidad de Activos
Cartera atrasada / Colocaciones brutas
N.A.
N.A.
0.00%
Cartera deteriorada / Colocaciones brutas
N.A.
N.A.
0.00%
Cartera deteriorada+castigos / Coloc.brutas+castigos
N.A.
N.A.
0.00%
Provisiones / Cartera Atrasada
N.A.
N.A.
N.A.
Provisiones / Cartera deteriorada
N.A.
N.A.
N.A.
Rentabilidad
Margen neto
N.A.
N.A.
-394.68%
Margen financiero bruto
N.A.
N.A.
99.73%
Margen financiero neto
N.A.
N.A.
84.54%
Margen de operaciones neto
N.A.
N.A.
-394.64%
ROAE
N.A.
N.A.
-10.06%
ROAA
N.A.
N.A.
-8.66%
Componente extraordinario de utilidades
N.A.
N.A.
Rendimiento de prstamos
N.A.
N.A.
0.89%
Costo de depsitos
N.A.
N.A.
0.02%
Eficiencia
Gastos de operacin / Activos totales
N.A.
N.A.
9.16%
N.A.
N.A.
Gastos de personal / Colocaciones brutas
48.19%
N.A.
Gastos operativos / Ingresos financieros
N.A.
464.64%
N.A.
N.A.
465.88%
Gastos operativos / Margen bruto
N.A.
N.A.
Gastos de personal / Ingresos Financieros
300.17%
Otros indicadores e Informacin adicional
N.A.
N.A.
1,407
Ingresos de intermediacin** LTM
N.A.
N.A.
Costos de intermediacin** LTM
4
N.A.
N.A.
1,403
Utilidad de la actividad de intermediacin** LTM
N.A.
N.A.
3
Nmero de deudores**
N.A.
N.A.
6,245,849
Crdito promedio (en S/.)**
N.A.
N.A.
42
Nmero de personal**
N.A.
N.A.
1
Nmero de oficinas**
N.A.
N.A.
0
Castigos anualizados (en miles de S/.) **
N.A.
N.A.
0.00%
Castigos/ Colocaciones + castigos**
*Banca Mediana incluye: ICBC, Banco Comercio, Banco Financiero, BanBif, Citibank, GNB, Banco Santander & Deutsche Bank
** Promedio

14

Dic.14

Jun.15

Banca Mltiple

Bancos
Medianos*

15.98
1.82
0.62
1.08
9208.83%
79.18%
94.04%
0.00%
2164.04%
666.09%

27.01
2.56
0.61
1.52
13338.56%
128.68%
21.08%
0.00%
5198.17%
250.81%

0.40
0.73
0.24
1.03
25.57%
47.28%
-

0.40
1.01
0.27
0.93
-

67.61%
1.57
0.61
0.95
0.00%
0.00%
0.92%

58.74%
1.60
0.62
0.96
0.00%
0.00%
0.91%

14.28%
9.26
0.90
6.74
9.95%
18.09%
-4.12%

8.19
0.89
5.93
5.75%
12.93%
-0.22%

0.00%
0.00%
0.00%
N.A.
N.A.

0.00%
0.00%
0.00%
N.A.
N.A.

2.69%
3.68%
5.08%
159.82%
116.63%

2.18%
3.33%
4.53%
154.55%
101.13%

-151.35%
97.01%
81.81%
-150.56%
-8.71%
-4.96%
0.91%
0.12%

-40.92%
87.74%
89.62%
-45.88%
-5.96%
-3.09%
1.51%
0.30%

25.77%
74.12%
56.99%
70.97%
22.21%
2.17%
9.79%
1.19%

27.57%
69.73%
54.55%
64.78%
16.07%
1.64%
10.20%
2.05%

5.32%
9.36%
226.32%
233.29%
147.47%

5.74%
10.50%
132.42%
150.91%
90.95%

2.89%
2.29%
35.08%
47.33%
18.69%

3.37%
3.08%
41.81%
59.96%
25.06%

3,759
200
3,559
11
9,648,161
47
1
0
0.00%

5,956
912
5,043
11
9,315,173
46
1
0
0.00%

695,391
170,700
524,692
247,567
50,151
3,732
127
183,507
1.48%

153,962
49,227
104,735
61,414
46,003
692
26
35,463
1.26%