RelatrioTrimestral

4T13
Relatrio
- 4T13
12 de fevereiro de 2014
12 de fevereiro de 2014

EBITDA Ajustado atinge R$ 442 milhes no 4T13,

crescimento de 15% em relao ao 4T12
Receita lquida

Receita lquida de R$ 1.236 milhes, crescimento de 15%

R$ 1.236 mi

em relao ao 4T12. No ano, receita lquida de 4.599, 10%

Volume de vendas

476 mil toneladas

EBITDA Ajustado

R$ 442 mi
Expanso

Projeto Puma
Start up

Papis para sacos

31 de dezembro de 2013

superior a 2012;

Volume dirio 4T13

Valor de mercado

Volume de vendas 9% superior ao 4T12. Em 2013, o volume

Teleconferncia

de vendas totalizou 1.788 mil toneladas, representando

crescimento de 4% em relao a 2012;

R$ 28 milhes
R$ 10,9 bilhes

Portugus (com traduo simultnea)

Tera-feira, 13/02/14, 11h00 (Braslia)
Tel: (11) 4688-6336 - Senha: Klabin
webcall.riweb.com.br/klabin

EBITDA Ajustado de R$ 442 milhes com margem de 35%,

aumento de 15% em comparao ao 4T12. No ano, EBITDA
ajustado de R$ 1.562 milhes, 16% superior a 2012 ;

RI
Antonio Sergio Alfano
Vinicius Campos
Daniel Rosolen
Lucia Reis
Marcos Maciel

Klabin concluiu o processo de capitalizao para fazer frente

construo da nova planta de celulose na cidade de
Ortigueira (PR);

+55 11 3046-8401
www.klabin.com.br/ri
invest@klabin.com.br

No dia 12/11 foram iniciadas as operaes da nova mquina

de papel para sacos em Correia Pinto (SC) com desempenho
acima do previsto.

As demonstraes financeiras consolidadas da Klabin so apresentadas de acordo com as normas internacionais de contabilidade (International Financial Reporting
Standards - IFRS), conforme determinam as instrues CVM 457/07 e CVM 485/10. As informaes da Vale do Corisco no esto consolidadas nas Demonstraes
Financeiras, esto representadas apenas pelo mtodo da Equivalncia Patrimonial. EBITDA Ajustado conforme instruo CVM 527/12.

R$ millhes

4T13

3T13

4T12

Volume de vendas (mil t)

476

453

437

% Mercado Interno

67%

69%

70%

Receita lquida

1.236

1.203

1.078

4T13/3T13

4T13/4T12

5%

9%

-2 p.p.

-3 p.p.

3%

15%

-1 p.p.

-3 p.p.

4%

15%

2013
1.788
69%
4.599

2012
1.727
69%
4.164

2013/2012
4%
0 p.p.
10%

% Mercado Interno

73%

74%

76%

EBITDA Ajustado

442

426

384

Margem EBITDA ajustado

35%

35%

35%

2 p.p.

2 p.p.

Lucro (prejuzo) lquido

22

197

147

-89%

-85%

290

752

-61%

22%

3.984

3.278

22%

2,6x

2,4x

899

654

Endividamento lquido

3.984

3.595

3.278

Endividamento lquido/EBITDA (UDM)

2,6x

2,4x

2,4x

Investimentos *

284

270

199

11%

5%

43%

74%
1.562
34%

Notas:
Algumas cifras dos quadros e grficos apresentados podero no expressar um resultado preciso em razo de arredondamentos.
A margem EBITDA ajustado calculada sobre a receita lquida pr-forma, que inclui a receita da Vale do Corisco.
*Desde o 3T12 os valores dos investimentos so divulgados de acordo com o regime de caixa.
UDM - ltimos 12 meses
Para especificaes sobre clculo do EBITDA ajustado v para a pgina 7.

76%
1.352
32%

-2 p.p.
16%
2 p.p.

37%

Relatrio 4T13
12 de fevereiro de 2014

Sumrio
No panorama internacional, o ltimo trimestre de
2013 foi marcado por notcias de recuperao

As vendas de papis e embalagens seguiram a

tendncia apresentada no 3T13 e mantiveram-se

econmica dos Estados Unidos, culminando no

anncio da reduo do programa de recompras de
ttulos por parte do Federal Reserve. Com esse
enxugamento de liquidez no mercado global, foram
levantadas incertezas sobre a sade financeira de
pases emergentes, refletidas na depreciao de
suas moedas ao final do ano.

aquecidas. Os efeitos sazonais que comumente

afetam esses mercados nas ltimas semanas do
ano pouco impactaram as vendas de dezembro,
ressaltando o bom cenrio no mercado interno.
A demanda nacional de cartes (excluindo cartes
para lquidos) continuou a crescer no 4T13
atingindo aumento de 5% no ano em relao a 2012
segundo informaes da Associao Brasileira de
Celulose e Papel (Bracelpa). Na mesma

Este cenrio fez o Banco Central aumentar a Selic

para 10,5% ao ano aps a ltima reunio do Copom
realizada em janeiro de 2014, levando a taxa de
juros ao nvel mais alto desde maro de 2012.
Desta forma, o governo tenta atrair investimento
estrangeiro ao pas, alm de reforar o discurso de
controle da inflao, ainda distante do centro da
meta de 4,5% ao ano. Apesar das incertezas em
relao economia brasileira e expectativa de um
PIB modesto em 2013, os indicadores de consumo

comparao, dados preliminares da Associao

Brasileira de Papelo Ondulado (ABPO) mostram
que o mercado de papelo ondulado cresceu 3%.
Nos mercados internacionais, a tendncia de alta
apresentada nos trimestres anteriores no
permaneceu ao longo do 4T13 e o preo lista de
kraftliner caiu 3% no perodo, atingindo 575/t ao
final de dezembro, com mdia de 583/t segundo o

permaneceram em nveis elevados e os mercados

de papis e embalagens, tambm influenciados por
uma maior taxa de cmbio que inibiu a importao
de produtos embalados, apresentaram crescimento
melhor do que o esperado.
Expedio brasileira de papelcarto
(mil toneladas)

557
531

ndice FOEX. Por outro lado, o preo mdio fechou

o ano de 2013 em 587/t, 8% acima do preo
mdio de 2012.

Expedio brasileira de papelo ondulado

(mil toneladas)

3.304

Preo mdio lista de kraftliner brown 175

g/m2
(/t e R$/t)

1.684

3.400
1.364

587

543

2012

2013

2012

2013

2012
Kraftliner ( / ton)

Fonte: Bracelpa

Fonte: ABPO

2013
Kraftliner ( R$ / ton)

Fonte: FOEX

Em tendncia observada ao longo de todo o ano de

2013, a alta taxa mdia de cmbio durante o
trimestre continuou a impulsionar a competitividade

receitas
de
exportao
amplificadas
pela
valorizao do dlar, a Companhia mais uma vez
se beneficiou da diversificao de sua linha de

dos produtos nacionais nas exportaes e a inibir a

importao de produtos acabados no mercado
domstico. Com os mercados slidos no Brasil e

produtos e manteve vendas fortes nos mercados de

maior atratividade.

Relatrio 4T13
12 de fevereiro de 2014

O volume de vendas atingiu 476 mil toneladas no

4T13, com crescimento de 9% em relao ao
mesmo perodo do ano passado. A receita lquida
de vendas da Klabin totalizou R$ 1.236 milhes,

Companhia para redues de custos em 2013

gerando resultados expressivos na Unidade
Florestal. Com isso, a evoluo do custo caixa
unitrio permaneceu abaixo da inflao brasileira,

com aumento de 15% sobre o 4T12. Ao longo de

2013, o volume de vendas totalizou 1.788 mil
toneladas, crescimento de 4% em relao a 2012
acumulando receita lquida de R$ 4.599 milhes,
10% acima.

mesmo com a presso da taxa de cmbio e nos

preos de aparas.
Desta forma, o processo de aumento sustentvel
da gerao de caixa foi alcanado novamente no
perodo, levando a Klabin ao 10 trimestre
consecutivo de crescimento de EBITDA ajustado.
No ano, EBITDA ajustado acumulou o recorde de
R$ 1.562 milhes, aumento de 16% em relao a
2012, com margem de 34%.

Para a Klabin, 2013 foi um ano muito importante,

marcado por mais um aumento consecutivo de
resultados e pelo incio de uma nova fase de
crescimento. Mantiveram-se os esforos da

Evoluo doEBITDA
EBITDA
ajustado dos ltimos 12 meses:
UDM
(R$ milhes)
40%
38%

31%

36%
34%
32%
30%

25%

24%
26%
Margem
28%

26%

29%

28%

24%

20%
jun/11

set/11

922

1.028

d ez/11

1.286

1.180

22%

1.089

jun/12
Margem

mar/12

set/12
EBITDA
UDM

32%

33%

33%

1.424

1.452

34%

1.504

34%

1.562

1.352

d ez/12

mar/13

jun/13

set/13

d ez/13

939

1,7

1,7

1,7

jun11

set11

dez11

1,7

1,7

1,7

1,7

mar12

jun12

set12

dez12

Volume de Vendas UDM

(excluindo madeira milhes t)

UDM: ltimos doze meses

1,7

mar13

1,7

1,7

1,8

jun13

set13

dez13

EBITDA Ajustado UDM

(R$ milhes)

Nota: O EBITDA ajustado exclui o ganho com a venda de ativos do 3T11 e 4T11.

Cmbio
Ainda sob efeitos dos anncios de leiles dirios de dlar por parte do Banco Central brasileiro, o real se
valorizou ao longo do ms de outubro fazendo com que a mdia da cotao em relao ao dlar no 4T13
fechasse 1% mais baixa quando comparada mdia do trimestre anterior. Contudo, ao final do perodo,
sinais de recuperao da economia norte-americana culminaram no anuncio da reduo do programa de
recompras de ttulos por parte do Federal Reserve a partir de janeiro de 2014. Este cenrio contribuiu para a
desvalorizao do real nos ltimos dois meses de 2013, com a cotao da moeda em relao ao dlar
fechando 5% mais alta em relao ao final do 3T13 e 15% quando comparada cotao ao final de 2012.

Dlar mdio
Dlar final

4T13

3T13

4T12

2,27
2,34

2,29
2,23

2,06
2,04

Fonte: Bacen

4T13/3T13

4T13/4T12

-1%
5%

10%
15%

2013

2012

2,16
2,34

1,95
2,04

2013/2012

11%
15%

Relatrio 4T13
12 de fevereiro de 2014

Desempenho operacional e econmico-financeiro

Volume de vendas
O volume de vendas de papis no 4T13, sem incluir madeira, apresentou aumento de 9% em relao ao
mesmo trimestre do ano passado, sendo influenciado por maiores exportaes de kraftliner. As vendas para
o mercado externo foram destaque e cresceram 19% versus o 4T12, tendo sua participao aumentada de
30% para 33% em razo das melhores condies para exportao presentes desde o 3T13.
No mercado interno, que mostrou volume vendido 5% superior em relao ao 4T12, destaca-se o aumento de
8% nas vendas dos produtos de converso (papelo ondulado e sacos industriais), de maior valor agregado.
As vendas de papis (kraftliner e cartes) apresentaram queda de 1% no mercado interno e aumento de 20%
no volume de exportaes, em relao ao mesmo perodo do ano passado.
O volume de vendas acumulado de 2013 totalizou 1.788 mil toneladas, crescimento de 4% sobre o volume
verificado em 2012. A participao de vendas no mercado interno foi de 69%, estvel em relao ao ano
passado.
Volume de vendas
(excluindo madeira mil t)

1.727

437

476

30%

33%

70%

67%

31%

4T13
Mercado Interno

Sacos
8%

1.788

Outros
2%

Cartes
38%

31%

Kraftliner
21%
69%

4T12

Volume de vendas por produto

2013

2012

69%

Papelo
Ondulado
31%

2013
Mercado Externo

Receita Lquida
A receita lquida no 4T13, incluindo madeira, foi de R$ 1.236 milhes, aumento de 15% em relao ao 4T12,
devido s condies mais favorveis no mercado externo, que impulsionaram as exportaes; o mix de
produtos mais rentvel e o maior volume de vendas de papis. A receita lquida de papis (krafliner e cartes)
cresceu 15% e a de produtos convertidos (sacos industriais e papelo ondulado) cresceu 14% quando
comparadas s receitas do 4T12.
O maior volume de produtos exportados a uma taxa de cmbio mais alta e melhores preos internacionais
influenciou o aumento de 30% da receita lquida de exportaes em relao ao 4T12. Neste trimestre, a
receita de exportaes totalizou R$ 339 milhes (US$ 149 milhes). J o mercado interno, que representou
73% de toda a receita lquida no trimestre, apresentou crescimento de 10%, fechando o perodo em R$ 897
milhes.
Em 2013, o crescimento da receita lquida em relao a 2012 foi de 10%, originado pelo aumento de volumes,
melhora no mix de vendas e maior taxa de cmbio.

Relatrio 4T13
12 de fevereiro de 2014

A receita lquida pr-forma, considerando a receita da Klabin na empresa Florestal Vale do Corisco S.A. foi de
R$ 1.252 milhes no trimestre e de R$ 4.658 milhes ao longo do ano.

Receita lquida por produto

2013

Receita Lquida
(R$ milhes)

4.164

1.078

1.236

24%

27%

76%

73%

4T12

24%

76%

4T13

2012

Mercado Interno

Madeira
7%

4.599

Outros
1%

Kraftliner
13%

26%

74%

Cartes
35%

Sacos
14%

2013
Papelo
Ondulado
30%

Mercado Externo

Receita lquida mercado externo por regio

2012

Receita lquida mercado externo por regio

2013

Amrica
do Norte
frica
1%
4%

Amrica
do Norte
frica
3%
6%
Europa
18%

Europa
18%
Amrica Latina
46%

Amrica Latina
49%

sia
28%

sia
27%

Custos e Despesas Operacionais

O custo caixa unitrio, incluindo os custos fixos e variveis e as despesas operacionais no 4T13 foi
R$ 1.689/t, impactado pela maior participao de produtos convertidos no mix de vendas. Esse valor 5%
maior do que o 4T12. A variao tambm se deve ao aumento do custo das matrias primas, aparas,
qumicos e fibras, depreciao do real frente ao dlar e maior frete unitrio. No entanto, os esforos da
Companhia para reduzir custos mantiveram o aumento abaixo da inflao brasileira. Na comparao com o
3T13, o custo caixa unitrio apresentou queda de 3%.
Em 2013, o custo caixa unitrio foi de R$ 1.718/t, 5% superior ao custo caixa unitrio de 2012, tambm
ressaltando a maior produo e venda de produtos convertidos.
Ao longo do trimestre no houve efeitos no recorrentes significativos no custo caixa.

Relatrio 4T13
12 de fevereiro de 2014

Composio do custo caixa

4T12

Frete
12%

Outros
4%

Energia
11%

Materiais de
manuteno
/ paradas
9%

Composio do custo caixa

4T13

Qumicos
15%

Frete
12%

Pessoal /
servios de
terceiros
36%

Outros
6%

Pessoal /
servios de
terceiros
33%

Energia
10%

Materiais de
manuteno
/ paradas
8%

Madeira /
Fibras
13%

Qumicos
15%

Madeira /
Fibras
16%

O custo dos produtos vendidos no 4T13 foi de R$ 845 milhes, aumento de 17% em relao ao 4T12.
Alm do maior volume de vendas no perodo e aumento do custo unitrio explicado anteriormente, o CPV foi
impactado pela elevao da depreciao, exausto a valor justo e amortizao de 29%. No ano, totalizou
R$ 3.207 milhes.
As despesas com vendas tiveram aumento de 13% em relao ao 4T12 e atingiram R$ 97 milhes. Apesar
do maior valor nominal, as despesas comerciais, que so em sua maioria variveis, cresceram em menor
proporo em relao receita de vendas. No 4T13 as despesas com vendas representaram 7,8% da receita
liquida, comparado a 8,0% no 4T12. Em 2013, as despesas com vendas foram R$ 363 milhes.
As despesas administrativas atingiram R$ 77 milhes, 2% superior na comparao com o mesmo perodo
do ano passado. Nos 12 meses, as despesas administrativas foram de R$ 281 milhes, tambm 2% acima de
2012, apesar da presso inflacionria e dos dissdios coletivos no perodo.
Outras receitas / despesas operacionais resultaram em uma despesa de R$ 1 milho no 4T13, contra
receita no recorrente de R$ 15 milhes no 4T12. O ano de 2013 apresentou uma receita de R$ 11 milhes.

Efeito da variao do valor justo dos ativos biolgicos

Durante o 4T13, o efeito da variao do valor justo dos ativos biolgicos foi positivo em R$ 56 milhes,
comparado a R$ 113 milhes no 4T12. A reduo se deve substancialmente ao efeito negativo pelo aumento
da taxa de desconto utilizada pela Companhia no fluxo de caixa descontado para clculo do valor justo.
O efeito da exausto do valor justo dos ativos biolgicos no custo dos produtos vendidos foi de R$ 138
milhes no 4T13.
Dessa forma, o efeito no caixa do valor justo dos ativos biolgicos no resultado operacional (EBIT) do
trimestre foi negativo em R$ 81 milhes. No ano esse efeito foi negativo em R$ 137 milhes ante um
resultado positivo de R$ 567 milhes em 2012.

Relatrio 4T13
12 de fevereiro de 2014

R$ millhes

4T13

4T13/3T13

4T13/4T12

3T13

4T12

22

197

147

n/a

81

97

-91%

(+) Financeiras lquidas

249

89

78

(+) Depreciao, exausto e amortizao

217

213

169

Ajustes conf. IN CVM 527/12 art. 4

(-) Variao valor justo dos ativos biolgicos

Resultado Lquido do perodo

(+) Imp. Renda e Contrib.Social

2013

2012

-85%

290

752

-61%

-92%

90

344

-74%

178%

217%

739

548

35%

2%

28%

767

593

29%

2013/2012

(56)

(148)

(113)

-62%

-50%

(336)

(886)

-62%

(-) Equivalncia patrimonial

(5)

(15)

(0)

-68%

876%

(22)

(26)

-14%

(+) Participao Vale do Corisco

0%

31%

34

27

30%

EBITDA Ajustado

442

426

384

4%

15%

1.562

1.352

16%

Margem EBITDA Ajustado

35%

35%

35%

0 p.p.

0 p.p.

34%

32%

2 p.p.

N / A - No aplicvel
Nota: A margem EBITDA calculada sobre a receita lquida pr-forma, que inclui a receita da Vale do Corisco

Gerao operacional de caixa

No 4T13 a Companhia mais uma vez se beneficiou da maior taxa de cmbio mdia, que elevou a receita dos
produtos exportados, e do consumo de produtos convertidos no mercado brasileiro. Tal fato foi possvel
graas ao posicionamento privilegiado do mix de produtos da Klabin, dentro e fora do Brasil. Assim, foi
refletida uma nova elevao do EBITDA, mesmo com as presses de inflao nos custos de produo.
A gerao operacional de caixa (EBITDA ajustado) foi de R$ 442 milhes no quarto trimestre, com margem
EBITDA ajustado de 35%. Esse valor inclui a participao da Klabin na empresa Florestal Vale do Corisco
S.A. de R$ 9 milhes.
Em 2013 o EBITDA ajustado foi totalizou R$ 1.562 milhes, melhor resultado histrico da Companhia, com
crescimento de 16% comparado ao resultado do ano anterior. A margem EBITDA ajustado foi de 34%, frente
32% de 2012.

Endividamento e aplicaes financeiras

O endividamento bruto em 31 de dezembro era R$ 6.964 milhes, aumento de R$ 951 milhes se
comparado ao final do 3T13, devido captao de novas linhas de financiamento e ao impacto da
depreciao do real sobre a dvida em moeda estrangeira. Da dvida total, R$ 4.752 milhes, ou 68%
(US$ 2.029 milhes) so denominados em dlar, substancialmente pr-pagamentos de exportao.
O caixa e as aplicaes financeiras da Companhia encerraram o 4T13 em R$ 2.979 milhes, aumento de
R$ 561 milhes em comparao ao 3T13, reforado por novos financiamentos contratados ao longo do
trimestre. Esse valor supera as amortizaes de financiamentos a vencer nos prximos 36 meses.
O endividamento lquido consolidado em 31 de dezembro totalizou R$ 3.985 milhes, comparado a
R$ 3.595 milhes em 30 de setembro, aumento de R$ 390 milhes, influenciado pelo impacto da variao
cambial na parcela da dvida em dlares, investimentos no trimestre e pagamento de dividendos. A taxa de
cmbio encerrou dezembro em R$ 2,34/US$, 5% maior em relao taxa ao final de setembro. Assim, a
relao dvida lquida / EBITDA ajustado fechou o perodo em 2,6 vezes, representando uma alta de 0,2x na
comparao com o mesmo perodo.
O prazo mdio de vencimento dos financiamentos era de 43 meses, sendo 39 meses para os
financiamentos em moeda local e 45 meses para os financiamentos em moeda estrangeira. A dvida de curto
prazo no final do ano respondia por 16% do total e o custo mdio dos financiamentos em moeda local era de
7,74% a.a. e em moeda estrangeira de 4,75% a.a..

Relatrio 4T13
12 de fevereiro de 2014

Dvida Lquida/EBITDA Ajustado

2,5

2,3

2,5

2,4

2,5

2,2

2,4

2,6

2,4

3,0
2,5
2,0

1,5

dez-11 mar-12 jun-12

set-12 dez-12

mar-13

jun-13 set-13

dez-13

1,0
0,5
0,0

Dvida Lquida / EBITDA Ajustado (UDM)

UDM: ltimos doze meses

Endividamento (R$ milhes)

31/12/13

30/09/13

Curto prazo
Moeda Local

458

7%

448

7%

Moeda Estrangeira

667

10%

681

11%

1.125

16%

1.129

19%

Moeda local

1.754

25%

1.350

22%

Moeda estrangeira

4.085

59%

3.534

59%

Total longo prazo

5.839

84%

4.884

81%

Total moeda local

2.212

32%

1.798

30%

Total moeda estrangeira

4.752

68%

4.215

70%

Endividamento bruto

6.964
2.979

6.013
2.418

3.985
2,6 x

3.595
2,4 x

Total curto prazo

Longo prazo

(-) Disponibilidades
Endividamento lquido
Dvida Lquida / EBITDA (UDM)
UDM - ltimos 12 meses

Resultado Financeiro
As despesas financeiras foram de R$ 120 milhes no 4T13, aumento de 15% em relao ao mesmo perodo
de 2012.
As receitas financeiras atingiram R$ 65 milhes no trimestre, crescimento de 26% sobre o mesmo trimestre
do ano anterior. J em relao ao 3T13 as receitas financeiras subiram 19% impactadas pela recuperao
das taxas de juros e maior volume de caixa da companhia.
Desta forma, o resultado financeiro, excludas as variaes cambiais, foi negativo em R$ 55 milhes no
quarto trimestre de 2013, comparado ao resultado negativo de R$ 53 milhes no mesmo perodo de 2012. No
acumulado de 2013, este valor foi negativo em R$ 210 milhes.
Com a alta observada ao longo do 4T13, a taxa de cmbio encerrou dezembro 5% acima do patamar do final
de setembro. Assim, as variaes cambiais lquidas foram negativas em R$ 197 milhes. valido ressaltar
que o efeito da variao cambial no balano patrimonial da Companhia puramente contbil, sem efeito caixa
significativo no curto prazo.

Relatrio 4T13
12 de fevereiro de 2014

Evoluo dos Negcios

Informaes consolidadas por unidade em 2013.

R$ milhes

Florestal

Papis

Converso

Eliminaes

Total

Vendas Lquidas
Mercado Interno

311

1.236

1.877

Mercado Externo

1.027

148

1.175

2.263

2.025

4.599

Receita de terceiros

311

3.424

Receitas entre segmentos

555

953

13

(1.521)

Vendas Lquidas Totais

866

3.216

2.038

(1.521)

(2.063)

(1.640)

Variao valor justo ativos biolgicos

336

Custo dos Produtos Vendidos*

336

(1.016)

Lucro Bruto

186

Despesas Operacionais

1.153

(25)

Resultado Oper. antes Desp. Fin.

4.599

161

1.512

398

(9)

(328)

(212)

(44)

825

186

(53)

(3.207)
1.728
(609)
1.119

Nota: Nesta tabela, as vendas lquidas totais incluem a comercializao de outros produtos.
Nota: * O custo dos produtos vendidos da rea florestal contempla a exausto do valor justo dos ativos biolgicos de R$ 137 milhes do perodo.

UNIDADE DE NEGCIO FLORESTAL

mil ton
Madeira
R$ milhes
Madeira

4T13/3T13

4T13/4T12

683

-6%

71

-11%

4T13

3T13

4T12

745

794

81

91

2013

2012

9%

2.869

2.881

0%

14%

316

293

8%

2013/2012

No 4T13, a exportao de produtos de madeira dos clientes da Klabin continuou a ser impulsionada pela alta
taxa de cmbio e pelo crescimento dos ndices apresentados pela construo civil norte-americana observado
ao longo de 2013. As melhores condies climticas para a colheita e transporte de madeira no trimestre,
elevaram os nveis de produo de toras, influenciando diretamente as vendas de outubro a dezembro.
O volume de vendas de toras de madeira para terceiros da Companhia apresentou crescimento de 9% em
relao ao 4T12 e atingiu 745 mil toneladas. Alm dos maiores volumes de vendas no perodo de
comparao, os maiores preos de madeira praticados pelo mercado ao longo de 2013 fortaleceram a receita
lquida da venda de madeira que atingiu R$ 81 milhes no 4T13, com crescimento de 14% em relao ao
4T12.
As maiores vendas nos ltimos dois trimestres do ano compensaram o perodo de chuvas que prejudicou a
colheita de madeira no primeiro semestre. Em 2013, o volume vendido de madeira permaneceu estvel em
relao a 2012, totalizando 2.869 mil toneladas. Na mesma comparao, a receita de vendas de madeira foi
de R$ 316 milhes e apresentou aumento de 8%.

Relatrio 4T13
12 de fevereiro de 2014

UNIDADE DE NEGCIO PAPIS

4T13/3T13

4T13/4T12

50

6%

51

39%

93

101

102

97

73

77

Cartes Revestidos

175

Total Papis

mil ton

4T13

3T13

4T12

Kraftliner MI

41

39

Kraftliner ME

75

54

116

Cartes Revestidos MI
Cartes Revestidos ME

2013

2012

-17%

157

174

47%

220

212

4%

25%

15%

377

387

-2%

95

4%

7%

375

371

1%

72

-5%

1%

300

299

0%

174

167

0%

4%

675

670

1%

291

267

268

9%

8%

1.052

1.056

0%

Kraftliner

187

153

148

22%

27%

598

529

13%

Cartes Revestidos

430

427

388

1%

11%

1.608

1.499

7%

617

580

536

6%

15%

2.206

2.027

9%

Kraftliner

2013/2012
-10%

R$ milhes

Total Papis

Kraftliner
Aps de ter atingido seu maior valor desde abril de 2011 no 3T13, o preo lista de kraftliner divulgado pela
FOEX caiu 2% ao longo dos ltimos meses de 2013, e encerrou o 4T13 com preo mdio de 583/t. Na
comparao com o 4T12, o preo mdio ficou estvel. No Brasil, o crescimento da demanda de papelo
ondulado e a elevao dos preos das aparas impulsionaram os preos de kraftliner.
O volume de vendas kraftliner atingiu 116 mil toneladas no 4T13, crescimento de 15% em relao ao 4T12
com destaque para o crescimento das vendas no mercado externo, que foram impulsionadas pela
desvalorizao do real em relao ao dlar e preos fortes no mercado internacional. O volume para a
exportao cresceu 47% na mesma comparao.
A receita lquida foi de R$ 187 milhes, 27% de aumento em relao ao 4T12 refletindo alm das maiores
vendas, a maior taxa de cmbio e os maiores preos internacionais no perodo.
Ao longo de 2013, a estratgia de maior transferncia de kraftliner para converso combinada com melhoras
no mix de mercados e produtos e o pequeno incremento de capacidade da nova mquina no ltimo trimestre
geraram vendas de 377 mil toneladas, volume 2% inferior ao do ano passado, mesmo com o crescimento dos
volumes de produtos convertidos. A receita lquida totalizou R$ 598 milhes, crescimento de 13% em relao
a 2012.

Cartes
A demanda de cartes revestidos no mercado brasileiro permaneceu aquecida ao longo do quarto trimestre,
perodo sazonalmente mais forte devido s festas de final de ano. Segundo dados divulgados pela Bracelpa, a
demanda nacional de cartes no 4T13, excluindo cartes para lquidos, apresentou crescimento de 9% em
relao ao 4T12. O volume de vendas domsticas de cartes da Klabin, incluindo cartes para lquidos, foi
102 mil toneladas, 7% superior em relao ao 4T12.
Durante o ano de 2013, Bracelpa divulgou crescimento de 5% sobre 2012, excluindo cartes para lquidos e a
Klabin, incluindo LPB, elevou suas vendas em 1%. Tal fato se deve limitao da produo de cartes da
Companhia, uma vez que as mquinas esto rodando a plena capacidade. No entanto, ao final do ano
passado foi aprovado o desgargalamento da mquina 9 de cartes em Monte Alegre, que ir adicionar 50 mil
toneladas de cartes por ano capacidade atual a partir de junho de 2014.
As vendas no mercado externo atingiram 73 mil toneladas no 4T13, 1% acima do 4T12. No ano as
exportaes se mantiveram estveis. Dessa forma, o volume de vendas total de cartes atingiu 175 mil
toneladas no trimestre e 675 mil toneladas no ano, 4% e 1% superior ao 4T12 e 2012, respectivamente.

10

Relatrio 4T13
12 de fevereiro de 2014

A receita lquida foi de R$ 430 milhes no trimestre, aumento de 11% em relao ao 4T12 e R$ 1.608 no ano,
7% acima de 2012, tambm impactada pela maior taxa de cmbio.

UNIDADE DE NEGCIO CONVERSO

mil ton

4T13/3T13

4T13/4T12

161

0%

458

1%

4T13

3T13

4T12

175

175

523

518

Total converso
R$ milhes
Total converso

2013

2012

8%

693

638

9%

14%

2.017

1.782

13%

2013/2012

No 4T13, o alto nvel das exportaes de produtos embalados de setores como frigorficos e frutas, continuou
a restringir a oferta de aparas no mercado interno. Nesse sentido, de acordo com dados da Anguti Estatstica,
verificou-se a manuteno da alta nos preos das aparas, que superaram o nvel de R$ 540/t em dezembro,
atingindo crescimento de 44% ao longo de 2013. Tambm vale ressaltar que a divulgao de dados
preliminares da Associao Brasileira de Papelo Ondulado (ABPO) mostrou crescimento de 3% da
expedio de caixas de papelo em 2013 em relao ao ano passado.
Na unidade de sacos industriais, o crescimento das vendas de cimento no Brasil divulgado pelo Sindicato
Nacional da Indstria do Cimento (SNIC) foi de 2% em 2013 quando comparadas ao ano anterior. Vale
destacar que no Nordeste, mercado de importante atuao da Companhia, o aumento de vendas foi de 6%.
Considerando esse crescimento, em 2014 a Klabin ir aumentar sua capacidade no primeiro trimestre de
2014 de 14 milhes para 20 milhes de sacos ms na unidade de Goiana (PE). Adicionalmente, em novembro
de 2013 entrou em operao a nova mquina de papis para sacos em Correia Pinto (SC), que produzir
papis com gramaturas mais baixas, possibilitando a fabricao de sacos com menores gramaturas nos
clientes atuais e em novos mercados.
Aliada estratgia da Companhia de maior transferncia de papis para converso, este mercado gerou no
4T13 volume de vendas de produtos convertidos de 175 mil toneladas e receita lquida de R$ 523 milhes,
aumentos de respectivamente 8% e 14% em relao ao 4T12.
No ano, o volume de produtos convertidos totalizou 693 mil toneladas com receita lquida de R$ 2.017
milhes. Em comparao a 2012, o aumento de volume foi de 9%, enquanto a receita apresentou crescimento
de 13%.

Investimentos
R$ milhes

4T13

2013

Florestal

23

86

Continuidade operacional

80

283

Projetos especiais

28

51

Expanso

125

381

Projeto Puma

28

99

A Klabin investiu R$ 284 milhes no 4T13. Desse

montante, R$ 80 milhes foram destinados continuidade
operacional das fbricas, R$ 23 milhes tiveram como
destino as operaes florestais, R$ 28 milhes foram
aplicados em projetos especiais, R$ 125 milhes nos
projetos de expanso da capacidade de sack kraft e de
reciclados e R$ 28 milhes no Projeto Puma.

Ao longo de 2013, os investimentos totalizaram R$ 899

milhes, com destaque para os projetos de expanso das
capacidades de produo de papis, que somaram R$ 381 milhes.
Total

284

899

11

Relatrio 4T13
12 de fevereiro de 2014

No dia 12 de novembro, na Unidade de Correia Pinto (SC), foi produzido o primeiro rolo jumbo pela nova
Mquina de Papel 23, marcando a partida de sua produo. Seu ramp up foi considerado um sucesso com
desempenho acima do esperado.
No Nordeste, a implantao das fundaes da mquina de papis reciclados na Unidade de Goiana j foi
concluda e o projeto continua de acordo com o cronograma e dentro do oramento.
Os investimentos na planta de Ortigueira (PR) para a implantao da nova linha de celulose de 1,5 milho de
toneladas de capacidade continuaram ao longo do 4T13. Durante o perodo, os investimentos no Projeto
Puma foram centralizados nas obras de terraplanagem e preparao do terreno do novo site e totalizaram 28
milhes.

Eventos subsequentes
Em 7 de janeiro de 2014 a Companhia publicou ao mercado em Fato Relevante a eficcia das deliberaes
aprovadas pela Assembleia Geral Extraordinria realizada em 28 de novembro de 2013, correspondentes a:

Concluso da 6 Emisso de Debntures

Foram subscritas e integralizadas a totalidade de 27.200.000 debntures emitidas em colocao privada, de
valor nominal unitrio de R$ 62,50, totalizando R$ 1,7 bilho. As debntures emitidas, com vencimento no dia
8 de janeiro de 2019 so obrigatoriamente conversveis em certificados de depsitos de aes (Units) e
sero remuneradas em 8% a.a., somada a variao monetria de Reais por Dlares Americanos, alm de
participar em qualquer distribuio de resultados aos acionistas da Companhia. A converso poder ser
realizada a qualquer tempo durante a vigncia das debntures, aps o perodo de lock-up de 18 meses da
data de sua emisso.
Os recursos obtidos na emisso das debntures sero destinados construo da planta de celulose
relacionada ao Projeto Puma.
Dada a natureza desses instrumentos, ele ser contabilizado como instrumento hbrido, com parte no passivo,
equivalente ao valor presente dos juros at a converso e o remanescente alocado ao patrimnio lquido.

Listagem no Nvel 2 da BM&FBOVESPA

A partir do dia 09 de janeiro de 2014, comprometida com a transparncia junto ao mercado e com o
tratamento igualitrio aos acionistas, a Klabin passou a integrar o Nvel 2 de Governana Corporativa da
Bolsa de Valores de So Paulo (BM&FBovespa), segmento que lista aes de empresas que adotam prticas
diferenciadas de governana.
As aes da Companhia so negociadas na BM&FBovespa por mais de 30 anos. De acordo com o modelo de
boas prticas de gesto, a Klabin garante aos titulares de aes preferenciais e ordinrias no integrantes do
bloco de controle o direito a tag along, com recebimento de preo igual a 100% do valor pago por ao
ordinria integrante do bloco de controle.

Emisso de novas aes

Com a reestruturao societria dos acionistas controladores Klabin Irmos & Cia (KIC) e Niblak
Participaes (Niblak), foram emitidas 28.274.611 novas aes ordinrias da Companhia e cedidas aos
acionistas controladores.

12

Relatrio 4T13
12 de fevereiro de 2014

Alterao do Estatuto Social

Foram aprovadas revises e adequaes do Estatuto Social por conta dos itens citados acima, alm da
mudana do capital autorizado passando para 1.120.000.000 de aes, eliminao do dividendo adicional de
10% aos acionistas preferencialistas e concesso de direito de voto aos mesmos, conforme aprovados na
Assembleia Especial de Preferencialistas realizada em 29 de novembro de 2013.

Certificados de Depsitos de Aes (Units)

A Companhia implementou o programa de emisso de certificados de depsitos de aes (Units), sendo
este composto por 1 (uma) ao ordinria ON e 4 (quatro) aes preferenciais PN. O incio das
negociaes de Units foi em 10 de janeiro de 2014 e os acionistas voluntariamente solicitaram a emisso de
Units lastreadas neste mltiplo de aes. O perodo de converso se encerrou em 5 de fevereiro de 2014 e
foram criadas aproximadamente 106 milhes de Units sob o ticker KLBN11.

Mercado de Capitais
Desempenho da Ao
No quarto trimestre de 2013, as aes preferenciais da Klabin (KLBN4) apresentaram valorizao de 11%
enquanto o IBOVESPA desvalorizou 2%. As aes da Companhia foram negociadas em todos os preges da
BM&FBovespa, registrando 373 mil operaes que envolveram 150 milhes de ttulos e um volume mdio
dirio negociado de R$ 28 milhes, 8% inferior ao mesmo trimestre de 2012.
Em 31 de dezembro, o capital social da Klabin era representado por 918 milhes de aes, das quais 317
milhes de aes ordinrias e 601 milhes de aes preferenciais. As aes da Klabin tambm so
negociadas no mercado norte-americano. Como ADRs Nvel I, os ttulos so listados no OTC (over-thecounter), mercado de balco, sob o cdigo KLBAY.

Volume mdio dirio

Performance KLBN4 x Ibovespa

(R$ milhes/dia)
51

32

161

24
19

27
22 22

18

29

33 34 34 34

21 19

37
28

30 31

29

37

32
23

26

dez-13

set-13

jun-13

mar-13

dez-12

set-12

jun-12

mar-12

dez-11

Klabin

jan12
fev12
mar12
abr12
mai12
jun12
jul12
ago12
set12
out12
nov12
dez12
jan13
fev13
mar13
abr13
mai13
jun13
jul13
ago13
set13
out13
nov13
dez13

91

100

ndice Ibovespa

Dividendos
A partir do dia 22 de novembro foi realizado o pagamento de dividendos aprovado em Reunio do Conselho
de Administrao realizada em 30 de outubro de 2013. O montante pago foi de R$ 89,98 por lote de mil aes
ordinrias e R$ 98,98 por lote de mil aes preferenciais totalizando R$ 85 milhes.

13

Relatrio 4T13
12 de fevereiro de 2014

Teleconferncia
Portugus (com traduo simultnea)

English (simultaneous translation)

Quinta-feira, 13 de fevereiro de 2014 11h00 (Braslia).

Thursday, February 13th, 2014 08:00 a.m. (NY).

Senha: Klabin

Password: Klabin

Telefone: (11) 4688-6336

Phone: U.S. participants: 1-855-281-6021

Replay: (11) 46886312 Senha: 3000821#

International participants: 1-786-924-6977

O udio da Teleconferncia tambm ser transmitido pela

internet.

Brazilian participants: (55 11) 4688-6336

Acesso: http://webcall.riweb.com.br/klabin

Replay: (55 11) 46886312 Password: 2151519#

The conference call will also be broadcasted by internet.
Access: http://webcall.riweb.com.br/klabin/english

Com uma receita bruta de R$ 5,0 bilhes em 2012, a Klabin a maior produtora integrada, exportadora e recicladora de
papel para embalagem do Brasil, com capacidade de produo de 1,9 milho de toneladas anuais de produtos. A
Companhia definiu como enfoque estratgico a atuao nos seguintes negcios: papis e cartes revestidos para
embalagens, caixas de papelo ondulado, sacos industriais e madeira em toras. Lidera todos os mercados em que atua.
Declaraes contidas neste comunicado relativas perspectiva dos negcios da Companhia, projees de resultados operacionais e
financeiros e, ao potencial de crescimento da Companhia constituem-se em meras previses e foram baseadas nas expectativas da
Administrao em relao ao futuro da Companhia. Essas expectativas so altamente dependentes de mudanas no mercado, no
desempenho econmico geral do Brasil, na indstria e nos mercados internacionais, estando, portanto, sujeitas mudana.

14

Relatrio Trimestral 4T13

12 de fevereiro de 2014

Anexo 1
Demonstrao do Resultado Consolidado (R$ mil)
(R$ mil)

4T13

3T13

4T12

4T13/3T13

4T13/4T12

3%

15%

5.554.345

4.996.659

2013

2012

2013/2012

Receita Bruta

1.485.726

1.447.775

1.294.027

Receita Lquida

1.236.221

1.202.919

1.078.364

3%

15%

4.599.337

4.163.670

10%

56.362

148.051

113.410

-62%

-50%

336.289

885.988

-62%

Variao valor justo dos ativos biolgicos

Custo dos Produtos Vendidos
Lucro Bruto

(845.033)

(834.943)

(724.937)

447.550

516.027

466.837

1%

17%

(3.206.917)

(2.823.148)

-13%

-4%

1.728.709

2.226.510

11%

14%
-22%

Vendas

(96.777)

(92.737)

(85.958)

4%

13%

(362.638)

(344.574)

5%

Gerais & Administrativas

(76.666)

(72.626)

(73.646)

6%

4%

(280.526)

(273.918)

2%

10.373

11%

Outras Rec. (Desp.) Oper.

Total Despesas Operacionais
Resultado Oper. antes Desp. Fin.
Equivalncia Patrimonial

(1.342)

876

14.537

N/A

N/A

6%

20%

11.472

(174.785)

(164.487)

(145.067)

(631.692)

(608.119)

4%

272.765

351.540

321.770

-22%

-15%

1.097.017

1.618.391

-32%

4.860

15.187

498

-68%

876%

22.235

25.827

-14%

Despesas Financeiras

(119.667)

(103.541)

(104.286)

16%

15%

(423.350)

(437.878)

-3%

Receitas Financeiras

64.803

54.597

51.381

19%

26%

212.957

267.950

-21%

(193.655)

(40.329)

(25.463)

380%

661%

(528.641)

(377.834)

40%

(89.273)

(78.368)

178%

217%

(739.034)

277.454

243.900

-90%

-88%

380.218

Variaes Cambiais Lquidas

Financeiras Lquidas
Lucro antes I.R. Cont. Social
Prov. IR e Contrib. Social

(248.519)
29.106

-91%

-92%

(344.491)

-74%

196.848

146.515

-89%

-85%

290.097

751.965

-61%

Depreciao/Amortizao/Exausto

216.749

213.480

168.725

2%

28%

766.553

592.677

29%

Variao valor justo dos ativos biolgicos

(56.362)

(148.051)

(113.410)

-62%

Participao Vale do Corisco

EBITDA Ajustado

(80.606)

(97.385)

(90.121)

35%
-65%

21.520

Lucro Lquido

(7.586)

(547.762)
1.096.456

-62%

-50%

(336.289)

(885.988)

9.330

9.312

7.135

0%

31%

34.400

26.538

30%

442.482

426.281

384.220

4%

15%

1.561.681

1.351.618

16%

15

Relatrio Trimestral 4T13

12 de fevereiro de 2014

Anexo 2
Balano Patrimonial Consolidado (R$ mil)
Ativo
Ativo Circulante
Caixa e bancos
Aplicaes financeiras
Ttulos e valores mobilirios
Clientes
Estoques
Impostos e contribuies a recuperar
Outros

No Circulante

dez-13

dez-12

4.826.148

Passivo e Patrimnio Lquido

4.432.090

1.767.389

1.124.976

1.120.770

343.442

318.077

Imposto de renda e contribuio social

18.209

54.387

981.986

Impostos a recolher

43.298

57.095

473.658
135.310
83.747

Salrios e encargos sociais

Adeso REFIS
Outros

127.356
50.400
69.890

125.807
39.383
51.870

41.939

2.599.036

2.475.373

249.511

240.077

1.145.154
495.852
120.050
85.709

10.093.348

Emprstimos e Financiamentos
Fornecedores

9.665.813

No Circulante

Realizvel a Longo Prazo

Impostos a compensar
Depsitos judiciais
Outros
Investimentos

123.684

128.402

90.969

87.123

171.322

158.520

466.581

462.193

Imobilizado

5.909.507

5.379.426

Ativos biolgicos

3.321.985

3.441.495

Intangvel

9.300

7.747.316

6.909.593

Emprstimos e Financiamentos

5.838.621

4.914.334

Imp Renda e C.social diferidos

1.220.187

1.392.257

Outras contas a pagar - Investidores SCPs

Adeso REFIS
Outros
Patrim.Lquido - acionistas controladores

8.654

Capital Social Realizado

Reservas de Capital
Reservas de Reavaliao
Reservas de Lucros
Ajustes de avaliao Patrimonial
Aes em Tesouraria

Ativo Total

14.919.496

dez-12

1.777.571

130.836

Passivo Circulante

dez-13

14.097.903

Passivo Total

16

125.767

69.214

393.492

389.793

169.249

143.995

5.394.609

5.420.921

2.271.500
4.419
49.270

2.271.500
1.423
49.980

2.159.949

2.170.215

1.065.436
(155.965)

1.081.379
(153.576)

14.919.496

14.097.903

Relatrio Trimestral 4T13

12 de fevereiro de 2014

Anexo 3
Cronograma de Resgate dos Financiamentos 31/12/13
R$ milhes

1T14

2T14

3T14

4T14

2015

2016

2017

2018

2019

Bndes

102

96

99

107

489

208

169

155

Outros

23

17

13

40

40

27

106

102

119

116

120

529

248

196

127

184

137

94

436

211

16

12

58

20

23

13

119

281

Moeda Estrang.

187

206

164

111

571

End. Bruto

289

325

280

231

1.100

Moeda Nacional

Pr Pagamento
Financ. de Ativo Fixo
Outros

2022 em
diante

2020

2021

108

37

15

52

142

56

103

620

262

160

178

71

112

2.213

496

524

577

322

218

54

3.380

12

16

25

21

13

307

159

139

118

504

815

699

740

462

752

1.011

961

900

640

Total
1.593

134

1.237

231

61

4.751

302

173

6.964

R$ milhes

1.100
1.011

571

961

900

752

Moeda
Estrang.
4.751

640
815

699

740

504

289
187

325
206

462

280
164

231

529

111

102

119

116

120

1T14

2T14

3T14

4T14

248

2015

2016

196

2017

Moeda Local: R$ 2,2 bilhes

Prazo mdio: 39 meses

262

2018

173

231

160

178

2019

2020

Dvida
Bruta
6.964

302

61

71

112

2021

2022 em
diante

Moeda
Local
2.213

Moeda estrangeira: R$ 4,8 billhes

Prazo mdio: 45 meses

17

Custo Mdio

Prazo Mdio

Moeda Local

7,74 % a.a.

39 meses

Moeda Estrangeira

4,75 % a.a.

45 meses

Dvida Bruta

43 meses

Relatrio 4T13
12 de fevereiro de 2014

Anexo 4
Demonstrao do Fluxo de Caixa Consolidado (R$ mil)
2013

2012

Caixa lquido de atividades operacionais

1.032.322

933.895

Caixa gerado nas operaes

1.064.600

982.557

290.097

751.965

Lucro lquido do exerccio

Depreciao e amortizao

237.241

228.512

Variao do valor justo dos ativos biolgicos

-336.289

-885.988

Exausto dos ativos biolgicos

529.312

364.165

Imposto de renda e contribuio social diferidos

-151.321

210.546

Juros e variao cambial sobre emprstimos e financiamentos

934.217

732.145

Pagamento de juros de emprstimos e financiamentos

-306.533

-295.335

Proviso de juros - REFIS

39.973

44.398

Resultado na alienao de ativos e controladas

2.258

527

Resultado de equivalncia patrimonial

-22.235

-25.827

Imposto de renda e contribuio social pagos

-149.719

-120.005

Outras

-2.401

-22.546

Variaes nos ativos e passivos

-32.278

-48.662

Contas a receber de clientes e partes relacionadas

-164.803

-172.710

Estoques

-22.194

35.210

Tributos a recuperar

169.697

93.664

Ttulos e valores mobilirios

-9.434

-18.817

Despesas antecipadas

-5.535

53

Outros ativos

-13.075

-18.612

Fornecedores

64.262

-33.100

Obrigaes fiscais

-49.975

14.204

Obrigaes sociais e trabalhistas

1.549

22.686

Outros passivos

-2.770

28.760

-865.358

-604.269

Aquisio de bens do ativo imobilizado

-818.316

-539.314

Custo plantio ativos biolgicos

-81.095

-114.332

Recebimento na alienao de ativos e controladas

16.203

50.224

Caixa lquido atividades de investimento

-847

Aquisio investimentos e integralizao de capital em controladas

Resultados recebidos de empresas controladas

17.850

Caixa lquido atividades de financiamento

45.596

-153.378

Captao de emprstimos e financiamentos

1.407.193

1.371.165

Amortizao de emprstimos e financiamentos

-1.106.384

-1.070.207

-8.821

-16.682

Aquisio de aes para tesouraria

Alienao de aes mantidas em tesouraria

4.894

3.713

Entrada de investidors SCPs

50.000

25.000

-212

-191.364

Dividendos pagos

-301.074

-275.003

Aumento (reduo) de caixa e equivalentes

212.560

176.248

Saldo inicial de caixa e equivalentes

2.517.312

2.341.064

Saldo final de caixa e equivalentes

2.729.872

2.517.312

Sada de investidores SCPs

18