Repblica Bolivariana de Venezuela

Ministerio del Poder Popular para la Educacin Universitaria Ciencia y Tecnologa

Instituto Universitario de Tecnologa Pascal
Cagua Estado Aragua

Instrumentos de Captacin
Financiera
Alumna:
Greily Mora
C.I.: 20.518.474
Prof.: Ivette Prieto

Cagua, Febrero de 2016

INSTRUMENTOS DE CAPTACIN FINANCIERA

Cartera de inversin
Como definicin de la cartera de inversin (tambin llamada portafolio de
inversin) podemos decir que est formada por un conjunto de instrumentos
(activos financieros) tanto de renta fija como de renta variable, lo cual permite
minimizar la exposicin al riesgo.
Instrumentos de la cartera de inversin
La cartera tiene instrumentos tanto de renta fija como instrumentos de
renta variable. De esta manera se logra equilibrar el riesgo.
a) Instrumentos de renta fija: le proporcionan al inversor un retorno fijo
sobre el capital invertido. Si bien es una inversin relativamente segura,
la rentabilidad inversin suele ser baja.
b) Instrumentos de renta variable:

Las

inversiones

en

estos

instrumentos tienen mayor riesgo que las de renta fija. Si bien no

aseguran un retorno inicial, los rendimientos que se pueden obtener son
muy altos.
Como se compone la cartera de inversin
La cartera o portafolio de inversin puede estar compuesta por
inversiones en:

Acciones: es una parte alcuota del capital social que pertenece a una

sociedad annima.
Bonos: Es una obligacin financiera contrada por el inversor. Tambin
es definida como un certificado de deuda, es decir, como una promesa
de pago futura que est documentada en un papel y determina el plazo,

el monto, la moneda, la secuencia de pagos, etc.

Opciones financieras: La opcin es un ttulo que da a su poseedor el
derecho a comprar o vender una accin a un precio fijado con

anticipacin, en una fecha futura determinada.

Contratos de futuros: Es un acuerdo para comprar o vender uno o
varios activos en una fecha futura y a un precio determinado.

Forex: Es el mercado ms grande del mundo. En l negocian bancos

corporativos,

bancos

multinacionales, etc.

centrales,

especuladores,

corporaciones

Caractersticas de una cartera de inversin

La mejor distribucin de una cartera de inversin es aquella que
diversifica el riesgo en sus distintos instrumentos financieros y tambin logra
obtener la rentabilidad deseada.
Las caractersticas ms importantes de una cartera son:

Facilidad para ingresar al mercado de capitales: Invertir en

carteras

de

inversin

le

da

la

posibilidad

al

pequeo

inversor

beneficiarse del mercado de valores sin tener mayor conocimiento e

informacin.
Manejado por un grupo profesional: Las compaas que manejan
carteras de inversin (compaas de fondos de inversin o fondos
mutuos, instituciones de seguros, etc.) son especialistas en el manejo de
fondos y cuentan con equipos profesionales de gran experiencia, que
buscan constantemente las mejores oportunidades de inversin en el

mercado.
Bajos costos de intermediacin: Esto se debe a que manejan
volmenes altos de dinero, con lo cual tienen mayor poder de

negociacin para lograr transacciones de bajo costo.

Diversificacin: Como se mencion anteriormente, la cartera de
inversin est diversificada en distintos instrumentos financieros, lo cual
logran reducir considerablemente la exposicin al riesgo de las distintas

inversiones.
Disponibilidad: Tener una cartera de inversin nos da la posibilidad
tambin de tener disponibilidad inmediata de nuestro capital, a
diferencia de otras inversiones que si bien prometen rendimientos
mayores, no podemos disponer de nuestro capital en cualquier
momento.
Cartera de Crdito
Es el conjunto de documentos que amparan los activos financieros o las

operaciones de financiamiento hacia un tercero y que el tenedor de dicho (s)

documento (s) o cartera se reserva el derecho de hacer valer las obligaciones
estipuladas en su texto.

Evaluacin de la cartera de crdito

Clasificacin Para efectos de la evaluacin, la cartera de crditos se
clasifica en comercial, de consumo y de vivienda.
Crditos

Comerciales:

Corresponden

operaciones

de

crditos

comerciales superiores a trescientos (300) salarios mnimos legales mensuales,

a los crditos redescontados, independientemente del monto aprobado y a los
crditos que cuenten con garanta hipotecaria y que no se clasifiquen como
crditos para vivienda, cualquiera sea su cuanta.
Crditos de Consumo: Se tienen como de consumo las comisiones y
otras cuentas por cobrar, los crditos cuyo monto no exceda, en el momento
del otorgamiento, de trescientos (300) salarios mnimos legales mensuales y
los crditos otorgados a los funcionarios con cargo a las lneas especiales de
estudio, salud y vehculo.
Crditos Hipotecarios para Vivienda: son crditos de vivienda,
independientemente de la cuanta, aqullos que se otorguen para la
adquisicin, construccin, reparacin, remodelacin, ampliacin, mejoramiento
y subdivisin de vivienda propia o para la adquisicin de lotes con servicios; los
que estn amparados con garanta hipotecaria, cualquiera sea el sistema
pactado para su otorgamiento y amortizacin, y su plazo de amortizacin sea
igual o superior a cinco aos. Se consideran tambin crditos para vivienda los
adquiridos a otras instituciones financieras que hubiesen sido otorgados para
los fines antes sealados, as como los concedidos a empleados de la
respectiva institucin para los mismos fines y que en uno y otro caso se
encuentren amparados con garanta hipotecaria y tengan un plazo mnimo de
cinco aos para su amortizacin.
Evaluacin
Superintendencia

De

acuerdo

Bancaria,

con
las

las

disposiciones

entidades

financieras

emanadas
deben

de

la

efectuar

evaluaciones totales de la cartera clasificada como comercial, incluido el monto

adeudado por capital, rendimientos o por cualesquiera otros conceptos. Las
evaluaciones totales se realizan por lo menos durante los meses de mayo y
noviembre, y sus resultados se registrarn en los estados financieros
correspondientes a los meses de junio y diciembre respectivamente.

Se requiere adems actualizar mensualmente la evaluacin de cartera

comercial enviando estos documentos al departamento de cartera a fin de
mantener a disposicin de la Superintendencia los cambios en la calificacin de
un deudor, respecto de la calificacin del mes anterior, los nuevos crditos
desembolsados por montos iguales o superiores al uno por ciento (1%) del
patrimonio tcnico de la entidad correspondiente al mes inmediatamente
anterior, los crditos que hayan sido reestructurados y los crditos que hayan
sido cancelados.
Cuando se trate de cambios en la calificacin de un deudor a una
categora de menor riesgo, la entidad financiera deber mantener a disposicin
de la Superintendencia Bancaria la documentacin que justific dicho cambio.
Si los resultados de las actualizaciones dieren lugar a provisiones, stas se
hacen de manera inmediata.
La evaluacin de la cartera de los crditos clasificados como de consumo
y de la cartera para vivienda, se realiza mensualmente y sus resultados se
registran a ms tardar al finalizar el mes objeto de evaluacin. Las
evaluaciones de la cartera de crditos clasificados como de consumo y de la
cartera para vivienda, comprendern el cien por ciento de las mismas.
Ponderacin de los activos y operaciones contingentes en funcin de
sus niveles de riesgo
Los bancos clasifican los activos y las operaciones contingentes (garantas
otorgadas, lneas de crdito de utilizacin automtica, cartas de crdito
emitidas no negociadas, cartas de crdito confirmadas no negociadas,
documentos descontados y otras contingencias), segn la ponderacin
asignada a cada uno de los activos u operaciones contingentes en funcin de
su naturaleza independientemente del rubro contable donde se encuentra
registrado, segn se indica a continuacin: