Derecho Empresarial PDF

DERECHO
EMPRESARIAL
Halley Esterhazy Lopez Zaldvar
Cada autor es responsable del contenido de su propio texto.

De esta edicin:
Universidad Continental S.A.C 2014
Jr. Junin 355, Miraflores, Lima-18
Telfono: 213 2760
Derechos reservados
Primera Edicin: Marzo 2014
Tiraje: 500 ejemplares
Autor: Halley Esterhazy Lopez Zaldvar
Impreso en el Per en los talleres de
Rebelars S.A.C.
Los Bosques 555. El Tambo. Huancayo
Fondo Editorial de la Universidad Continental
Todos los derechos reservados.
Esta publicacin no puede ser reproducida, en todo ni en parte, ni registrada en o
trasmitida por un sistema de recuperacin de informacin, en ninguna forma ni por
ningn medio sea mecnico, fotoqumico, electrnico, magntico, electroptico, por
fotocopia, o cualquier otro sin el permiso previo por escrito de la Universidad.
NDICE
IINTRODUCCIN
PRESENTACIN DE LA ASIGNATURA
COMPETENCIA DE LA ASIGNATURA 9
UNIDADES DIDCTICAS 9
TIEMPO MNIMO DE ESTUDIO 9
UNIDAD I: Fundamentos del Estado de Derecho, Empresa y Comercio
11
DIAGRAMA DE PRESENTACIN DE LA UNIDAD I
11
ORGANIZACIN DE LOS APRENDIZAJES
11
Tema N1: Fundamentos del Estado de Derecho y la Empresa
12
1 El estado y la empresa
12
1.1 Las propuestas porcentuales
12
1.2 La Empresa
12
1.2.1 Evolucin
12
1.2.2 Definicin
12
1.2.3 Clasificacin
12
1.2.4 Importancia
12
2 El derecho empresarial
15
Tema N 02: Principios Econmicos de la Constitucin Poltica del Per
29
1 Libertad empresarial
29
2 Economa social de mercado
30
LECTURA SELECCIONADA N 1
61
Kresalja J. Baldo. El principio de subsidiariedad en materia econmica. Anlisis de las Constituciones de

1979 y 1993. Palestra. Lima. 2010. pp. 185-199.
ACTIVIDAD N 1
35
Tema N 03: Anlisis de la Empresa Individual de Responsabilidad Limitada
29
1 Personalidad jurdica y personera jurdica
29
2 Caractersticas de la EIRL
30
Tema N 04: Formas Asociativas
29
1 Con fines de lucro
29
2 Sin fines de lucro
30
61
Hundskopf Eusebio, Oswaldo. La transformacin de asociaciones civiles en sociedades annimas. En:

Dilogo con la Jurisprudencia. N 125. Febrero-2009. Gaceta Jurdica. Lima. 2009. pp. 158-161.
ACTIVIDAD N 2
35
CONTROL DE LECTURA N 1
35
BIBLIOGRAFA DE LA UNIDAD I
35
Glosario
35
AUTOEVALUACIN DE LA UNIDAD I
35
UNIDAD II: Anlisis de la Ley General de Sociedades
39
DIAGRAMA DE PRESENTACIN DE LA UNIDAD ii
39
39
Tema N1: La Ley General de Sociedades
40
1 Antecedentes
40
2 Reglas aplicables a todas las sociedades
3 Tipos de sociedades
41

43
61
Hundskopf Eusebio, Oswaldo. Las ltimas modificaciones a la Ley General de Sociedades. En: Manual de
Actualizacin Comercial. Gaceta Jurdica. Lima. 2010. pp. 9-14.
ACTIVIDAD N 1
48
Tema N 2: Sociedad Annima
48
1 Conceptos y caractersticas esenciales
49
2 Constitucin
50
3 Reglas aplicables
50
4 Modalidades
51
5 Modificacin de estatutos, aumento y reduccin de capital
51
61
Hundskopf Eusebio, Oswaldo. La sociedad annima y la autonoma de gestin de sucursales. En: Dilogo
con la Jurisprudencia. N 141. Junio-2010. Gaceta Jurdica. Lima. 2010. pp. 185-189
ACTIVIDAD N 2
54
Tarea Acadmica N 1
35
BIBLIOGRAFA DE LA UNIDAD II
35
Glosario
35
AUTOEVALUACIN DE LA UNIDAD II
35
UNIDAD III: Fundamentos del Derecho Concursal, Industrial y MYPEs
57
DIAGRAMA DE PRESENTACIN DE LA UNIDAD iiI
57
57
Tema N1: Fundamentos del Derecho Concursal
58
1 Normas Generales
59
2 Procedimientos concursales
59
3 Quiebra
61
4 Entidades administradoras y liquidad
62
Tema N2: Fundamentos del Derecho Industrial
64
1 Antecedentes
2 El INDECOPI
64
65
61
Aguilar Calvo, Alfonso B. Errores y aciertos de las modificaciones a la Ley General del Sistema Concursal.
En: Manual de Actualizacin Comercial. Gaceta Jurdica. Lima. 2010. pp. 67-71.
ACTIVIDAD N 1
70
Tema N3: La Propiedad Industrial
64
1 Elementos constitutivos
2 Disposiciones Generales
Tema N4: Las MYPEs
64
65
64
1 Promocin y formalizacin de las MYPEs

2 Promocin de la competitividad, formalizacin y desarrollo de las MYPEs
64
65
ACTIVIDAD N 2
54
Control de lectura N 2
35
BIBLIOGRAFA DE LA UNIDAD III
35
Glosario
35
AUTOEVALUACIN DE LA UNIDAD III
35
UNIDAD IV: Anlisis de la Ley de Ttulos Valores
73
DIAGRAMA DE PRESENTACIN DE LA UNIDAD iV
73
73
tema N 1: Parte General
74
1 Reglas generales
74
2 Circulacin de los ttulos valores
74
3 Clusulas especiales
75
4 Garantas de los ttulos valores
75
5 El pago
75
tema N 2: El Protesto
1 Ttulos valores sujeto a protesto
74
74
2 Ttulos valores no sujeto a protesto
74
3 Publicidad
75
61
Alcances de la obligacin del avalista. En: Dilogo con la Jurisprudencia. N 149. Febrero-2011. Gaceta
Jurdica. Lima. pp. 166-168.
ACTIVIDAD N 1
54
Tema N 3: Accin Cambiaria
80
1 De regreso y ulterior regreso
75
2 Caducidad de las acciones cambiarias
75
tema N 4: Deterioro, Destruccin, Extravo y Sustraccin de los Ttulos Valores
74
1 Deterioro notable o destruccin parcia
2 Deterioro total, extravo y sustraccin

3 Ineficacia de valores nominativos e intransferibles
74

74
75
61
Acciones judiciales para cambiar un ttulo valor. En: Dilogo con la Jurisprudencia. N 145. Octubre-2010.
Gaceta Jurdica. Lima. pp. 191-193.
ACTIVIDAD N 2
54
Tarea Acadmica N 2
35
BIBLIOGRAFA DE LA UNIDAD IV
35
Glosario
35
AUTOEVALUACIN DE LA UNIDAD IV
35
INTRODUCCIN
l presente Manual Autoformativo tiene como objetivo
dos a los procedimientos de liquidacin y reestructuracin de
dirigir sus conocimientos durante el desarrollo de la
empresas, as como las caractersticas de la micro y pequea
asignatura de derecho empresarial en la modalidad
empresa. Finalmente, en la Unidad IV: Anlisis de la Ley de
de Educacin Virtual de la Universidad continental, por lo que
Ttulos Valores, se abordarn temas relacionados a la parte
se constituye en su ms importante recurso de informacin so-
general y especial de los ttulos valores, teniendo conocimiento
bre el proceso de conocimiento.
de los conceptos bsicos y de las particularidades que represen-
En la asignatura de Derecho Empresarial se estudiarn las dife-
tan cada una de sus especies.
rentes disciplinas que ordenan su contenido y que resultan de
En tal sentido, se recomienda que el alumno pueda repasar
vital importancia para el ejercicio de la actividad empresarial,
los contenidos de la asignatura de manera analtica y reflexi-
pues dotan de diversas herramientas para el manejo adecuado
va, para luego pasar al estudio de las lecturas seleccionadas,
de situaciones legales tanto en el mbito comercial, de pro-
finalizando con el desarrollo de las actividades y de la autoeva-
piedad industrial e intelectual, as como en su interaccin con
luacin de la asignatura, las mismas que tienen como objetivo
las diversas personas naturales o jurdicas, pblicas o privadas.
plasmar el conocimiento obtenido.
En la I Unidad: Fundamentos de Estado de Derecho, Empresa
Asimismo, se aconseja dar seguimiento a las actividades progra-
y Comercio se abordarn todo lo relacionado a la actuacin del
madas por cada semana en el aula virtual, a efectos de obtener
Estado y su rol dentro de la actividad empresarial. As tambin se
un conocimiento adecuado de los temas que se viene desarro-
tocarn temas relacionados a la empresa en su forma individual.
llando durante el desarrollo de la asignatura.
En la Unidad II: Anlisis de la Ley general de Sociedades se

tratar a la actividad empresarial desde una forma asociativa con
fines de lucro, con incidencia en la sociedad annima.
Por su parte, en la Unidad III: Fundamentos del derecho
concursal, Industrial y Mypes, se tocarn asuntos relaciona-
Sin ms, me toca desear todos los xitos al lector, quien emprender en el conocimiento de sta rama del saber muy importante para el ejercicio de la profesin.
Desarrollo
Desarrollo
de
decontenidos
contenidos
PRESENTACIN DE LA ASIGNATURA
Diagrama
Objetivos
Lecturas
Lecturas
seleccionadas
seleccionadas
Glosario
Glosario
Recordatorio
Recordatorio
Anotaciones
Anotaciones
Inicio
COMPETENCIA DE LA ASIGNATURA
Conocer, entender y aplicar el marco jurdico general dentro del cual se desenvuelve
la actividad de
las empresas
y las distintas instituciones, contratos e instrumentos que
Desarrollo
Actividades
Autoevaluacin
detiene
contenidos
relevancia para la misma.
Adquiere un enfoque doctrinario y prctico de las ramas del Derecho que informan
a los estudios empresariales, conociendo y aplicando los principios generales que
rigen los fenmenos econmicos, sociales y jurdicos de las empresas en sus diversas
fuentes
susBibliografa
relaciones con otras ciencias y la estructura de las normas
Lecturas y modalidades,
Glosario
seleccionadas
jurdicas relacionadas.
UNIDADES
Recordatorio DIDCTICAS
Anotaciones
UNIDAD I
Fundamentos
del Estado de
Derecho, Empresa
y Comercio
UNIDAD II
Anlisis de la Ley
General de Sociedades
UNIDAD III
UNIDAD IV
Fundamentos del
Anlisis de la Ley
Derecho Concursal, de Ttulos Valores
Industrial y Mypes
TIEMPO MNIMO DE ESTUDIO

UNIDAD I
UNIDAD II
UNIDAD III
UNIDAD IV
1a y 2a Semana
3a y 4a Semana
5a y 6a Semana
7a y 8a Semana
16 horas
16 horas
16 horas
16 horas
Derecho
Empresarial
Actividades
Actividades Autoevaluacin
Autoevaluacin
MANUAL AUTOFORMATIVO
Bibliografa
Bibliografa
10
Desarrollo
Desarrollo
de
decontenidos
contenidos
Diagrama
Objetivos
Inicio
UNIDAD I: FUNDAMENTOS DEL ESTADO DE DERECHO,

EMPRESA Y COMERCIO
Desarrollo
de contenidos
Lecturas
seleccionadas
Diagrama
Actividades
Diagrama
Recordatorio
Glosario
Glosario
Recordatorio
Recordatorio
Anotaciones
Anotaciones
DIAGRAMA DE PRESENTACIN DE LA UNIDAD

Glosario
Bibliografa
Objetivos
Inicio
Anotaciones
Actividades
EJEMPLOS
Glosario
ACTIVIDADES
Autoevaluacin
AUTOEVALUACIN
Lecturas
seleccionadas
Lecturas
Lecturas
seleccionadas
seleccionadas
Autoevaluacin
CONTENIDOS
Recordatorio
Desarrollo
de contenidos
BIBLIOGRAFA
Bibliografa

Objetivos
Derecho
Empresarial
Actividades
Autoevaluacin
Inicio
Anotaciones
CONOCIMIENTOS
Tema N 1: Fundamentos del

Estado deActividades
Derecho,
Empresa
Desarrollo
Autoevaluacin
deycontenidos
Comercio
1.1 El estado
1.2 La empresa
Lecturas
Glosario
Bibliografa
1.2.1
Evolucin
seleccionadas
1.2.2 Definicin
1.2.3 Clasificacin
1.2.4 Importancia
Recordatorio
Anotaciones
Tema N 2:
Principios Econmicos de la Constitucin
Poltica del Per
1 Libertad empresarial.
Lectura Seleccionada N 01:
Kresalja J. Baldo. El principio de subsidiariedad en
materia econmica. Anlisis de las Constituciones
de 1979 y 1993. Palestra.
Lima. 2010. pp. 185-199..
1 Personalidad jurdica y
personera jurdica
2. Caractersticas de la EIRL
1 Con fines de lucro
2. Sin fines de lucro
Lectura Seleccionada N 2:
Hundskopf Eusebio, Oswaldo.
La transformacin de asociaciones civiles en sociedades
annimas. En: Dilogo con
la Jurisprudencia. N 125.
Febrero-2009. Gaceta Jurdica. Lima. 2009. pp. 158-161.
Autoevaluacin N 1
PROCEDIMIENTOS
ACTITUDES
1 Conoce, analiza y desarrolla

conceptos sobre el Estado,
empresa y comercio.
2. Determina la importancia
de la Constitucin Poltica
del Per para el ejercicio
de la actividad empresarial,
as como el rol importante
para la vida y desarrollo de
nuestro pas.
Asumir una actitud amplia,

abierta y de constante dilogo,
trasmitiendo el inters y la idea
de importancia en la asignatura
para el desarrollo profesional,
personal y nacional con amplios criterios de respeto mutuo y autocritica.
Actividad N 1:
Elabora un mapa conceptual
sealando el concepto, caracterstica y funciones de los
principios econmicos de la
Constitucin Poltica del Per.
3 Describe y comenta las reglas e instituciones contenidas en la normativa vigente.
4. Explica las reglas e instituciones contenidas en la Ley
de la EIRL.
Actividad N 2:
Analiza crticamente, si las
asociaciones sin fines de lucro
pueden ejercer actividad empresarial. Redacta un resumen
de su punto de vista.
Control de Lectura N 1:
Prueba escrita de los temas 1,
2, 3 y 4.
Bibliografa
Bibliografa
11
12
rollo
enidos
Actividades
Autoevaluacin
uras
onadas
Glosario
Bibliografa
atorio
Anotaciones
UNIDAD I: FUNDAMENTOS DEL ESTADO DE DERECHO, EMPRESA Y COMERCIO

TEMA 1: FUNDAMENTOS DEL ESTADO DERECHO, EMPRESA Y COMERCIO
Actualmente, la actividad del Estado frente a la actividad empresarial se sostiene
sobre una nueva base, entendida como el pilar regulador y/o facilitador de la actividad econmica, esto es, como resultado de una reingeniera de la intervencin
directa del Estado.
As, el Estado en nuestros das ha cedido la posta a la actividad privada para el sostenimiento del mercado, reservando una actuacin subsidiaria en cuanto a asumir
un papel protagnico dentro de la actividad empresarial. Es decir, el Estado se
muestra como simple espectador frente a las actividades empresariales privadas.
Sin embargo, sta ltima frase no debe ser tomada de manera literal, pues con ello
nos referimos a ltimamente se ha asumido un papel pasivo en cuanto a la iniciativa
empresarial, cedindolo a la empresa privada.
Conjuntamente con ello, el Estado ha asumido la tarea fundamental de regular, reglar o normar adecuadamente, a efectos de que dicha actividad de los particulares
se lleve de la mejor manera.
En aos pasados, el Estado tena un rol protagnico en la actividad empresarial,
sobre todo en las economas latinoamericanas, pues era ste el que gestor de la
empresa, el estado-empresa. No obstante, con el pasar del tiempo se hicieron presentes los efectos de la aludida preponderancia, es decir, cuando el Estado asuma
un rol activo y, por tanto, se encontraba presente en la mayora de sectores empresariales de un determinado pas, la carga de manejar todo ello haca que la
gestin empleada no fuese muy eficiente, pues mientras ms cosas se tenga por
hacer menos eficiente resultan los procedimientos utilizados para el desarrollo de
algn producto.
As tenemos que, el sistema creado por la participacin activa del Estado en el sector empresarial lo dotaba de mayor burocracia y por tanto de ineficiencia.
Ahora, aprendida la leccin, el Estado ha ido cediendo a la actividad privada, ya
que es sta la mejor llamada a desarrollarse dentro de ste rubro. As, en base a la
especialidad, un privado tiene un mejor conocimiento y manejo de los recursos que
los que podra tener al Estado, siendo que ste ltimo centra su actividad en crear
un marco legal para la adecuada actuacin de los particulares.
Claro est, que en el caso peruano, no siempre la regulacin resulta ser correcta,
pues existen algunos rezagos del pasado que permiten apreciar correctamente el
alcance de nuevas instituciones como lo es por ejemplo la proteccin del consumidor.
A continuacin repasaremos algunas categoras bsicas sobre el Derecho Empresarial y la influencia del Estado en la actividad empresarial
1.1 El Estado
El Estado viene a ser considerado como la forma poltica adoptada por una
determinada sociedad, la cual se encarga de regir el destino de la misma.
Antiguamente, cuando los grupos humanos eran reducidos no exista un aparato estatal, toda vez de que no era imperante su organizacin, debido a la
Desarrollo
Desarrollo
de
decontenidos
contenidos
Derecho
Empresarial
Actividades
Autoevaluacin
Lecturas
Lecturas
seleccionadas
seleccionadas
Glosario
Glosario
Recordatorio
Recordatorio
Anotaciones
Anotaciones
simpleza de su conformacin. Una tribu poda ser bien guiada por un grupo
de ancianos en las actividades cotidianas, referentes a la recoleccin y a la caza,
por citar algunos ejemplos.
No obstante, con el pasar del tiempo, y el aumento demogrfico de algunas zonas de nuestro planeta, las relaciones sociales se volvieron mucho ms compleja, que tornaba en obsoleta la configuracin social sostenida hasta ese entonces;
naciendo as las primeras figuras pseudo-estatales, en donde las personas de
un considerable grupo humano empoderaba a algunos de sus integrantes para
regir el destino del mismo, incluso, asignndoles tareas especiales para tales
efectos.
Mientras su viva a la explosin demogrfica y con el sedentarismo de los grupos humanos, las personas crearon y perpetuaron el aparto poltico, esto es, en
base a una necesidad, la de encaminar a una civilizacin.
En nuestros das, la figura del Estado resulta inseparable al concepto de sociedad, ya que las relaciones humanas resultan ser tan complejas que es necesaria
la presencia del Estado de manera directa o indirecta.
De manera directa el Estado a travs de sus organismos se encuentran en la
facultad de poder determinar y/o precisar ciertos derechos pretendidos o de
resolver controversias suscitadas entre sujetos.
Por su parte, de manera indirecta, el estado se hace presente con las normas
dictadas por sus respectivos rganos, normas que forman parte de un Estado de
Derecho, condicionando a los entes particulares y pblicos a su acatamiento,
con el apremio de determinadas sanciones ante su incumplimiento.
Entonces tenemos que el Estado como la organizacin poltica de la sociedad
resulta ser un rgano rector de la vida social, nacido por necesidad, y perpetuado en el tiempo por seguridad.
1.2 La Empresa
1.2 .1 La Empresa
La actividad comercial del ser humana tiene una larga data, donde los
primeros vestigios los encontramos en el trueque. sta figura consiste en
el intercambio de bienes, cuyos beneficios son la obtencin de productos
sin los cuales no se puede realizar una determinada actividad.
Por el trueque, las personas obtenan bienes que vlidamente no podran
ser conseguidos por s mismos o, de obtenerlos, el proceso iba a tener un
costo muy alto. Por ello, en base al excedente que se obtena respecto de
algunos productos se realizaba la actividad de intercambio.
Esta figura ha sido utilizada incluso en el imperio incaico, toda vez de
que no exista moneda para la compra de mercaderas.
Bibliografa
Bibliografa
13
14
rollo
enidos
Actividades
Autoevaluacin
uras
onadas
Glosario
Bibliografa
atorio
Anotaciones
Imagen N1. El trueque en el imperio incaico.
Fuente: http://lorgio-historiaygeografiadigital.blogspot.com/2013/02/el-comercio-en-el-imperio-inca-existio.html
En la actualidad, el truque viene siendo utilizado a manera de permuta y
que ha sido recogida por nuestro Cdigo Civil en su artculo 1602, que
citamos a continuacin:
Por la permuta los permutantes se obligan a transferirse recprocamente la
propiedad de bienes.
Evidencindose que el sentido del trueque ha perdurado en el tiempo y
que resulta ser una figura comnmente utilizada en nuestros tiempos a
manera de un contrato.
Por su parte, la actividad comercial durante el paso del tiempo fue tomando un color de especialidad, es decir, las personas que se dedicaban
al intercambio de bienes con frecuencia eran llamados comerciantes, cuyas actividades se encontraban reguladas por varios cuerpos normativos.
As tenemos que las Leyes Rodias (que debe su nombre a aquella isla del
mar egeo de Rodas) hacan alusin al intercambio de bienes, incluso desde una perspectiva de comercio exterior, pues los comerciantes tenan
distintas procedencias.
Luego, en la edad media, con las cruzadas, se dieron los primeros indicios de comercio exterior desde la Europa continental, pues dichas
guerras haban aperturado nuevos mercados para las mercaderas que
venan desde oriente haca occidente y viceversa.
Finalizando la edad media, los gremios comerciales reforzaron el concepto de comercio, pues la proteccin del Estado era incipiente en sta
actividad humana. La proteccin de los comerciantes estaba a cargo de
los mismos comerciantes, siendo que las actuaciones mercantiles gozaban de una mayor proteccin y seguridad en el trato, sobre todo en las
ciudades italianas.
Entrada la edad contempornea, y teniendo en consideracin la mayor
fortaleza del Estado debido a la desaparicin de los feudos y sus seores,
Desarrollo
Desarrollo
de
decontenidos
contenidos
Derecho
Empresarial
Actividades
Autoevaluacin
Lecturas
Lecturas
seleccionadas
seleccionadas
Glosario
Glosario
Recordatorio
Recordatorio
Anotaciones
Anotaciones
se tuvo la necesidad de codificar las relaciones civiles y comerciales (muy

fuertemente estrechas). Producto de ello se tuvo al primer Cdigo de
Comercio de 1808, promulgado en Francia por Napolen I Bonaparte.
En nuestro pas, a raz de la creacin de la repblica nuestras actividades

comerciales mantuvieron el sendero marcado por la corona espaola, ya
que despus de haberse creado el Estado peruano como un ente independiente, el comercia se realizaba de la misma manera que durante la
invasin.
No obstante, es en 1902 cuando se crea el an vigente Cdigo de Comercio, que regulaba la actividad mercantil en el territorio peruano.
Ahora bien, cuando aparece el concepto de empresa? Podemos decir
que el concepto de empresa nace cuando la actividad comercial se convierte en una actuacin tcnica y frecuente, donde existe especialidad
mercantil nace el concepto de empresa, esto es, bajo una personera jurdica o no.
1.2.2. Definicin
La Empresa puede ser entendida como ese conjunto de actos y sujetos
de comercio que tienen como finalidad la concrecin de la actividad
mercantil.
Pasaremos a estudiar brevemente cada uno de los elementos de dicho
concepto.
Actos de comercio
Un acto de comercio es aquella actividad humana destinada a originar
obligaciones comerciales. Para ser considerado un acto de comercio se
debe tener los siguientes requisitos de validez: la capacidad, el objeto, el
fin lcito y la formalidad.
En cuanto a la capacidad, se refiere que el acto de comercio debe ser realizado por quien se encuentre en idoneidad fsica y mental para obligarse
frente a terceros. Dicha capacidad se adquiere segn las disposiciones
de la Ley.
En cuanto al objeto, ste debe tener una posibilidad fsica y jurdica, es
decir, slo pueden ser objeto del acto de comercio las cuestiones que la
ley y las leyes fsicas permitan su enajenacin. P. ej. No puede venderse
terrenos pertenecientes al Estado; o no pueden ser objeto de venta una
parte de la atmsfera.
En cuanto al fin lcito, la motivacin del acto de comercio debe tener un
asidero legal.
Por ltimo, en cuanto a la formalidad, el acto de comercio debe ser
practicado segn las disposiciones de la ley. Normalmente los actos de
comercio gozan de libertad de forma (lo que no conlleva a decir que
son aformales), siendo sta escrita, verbal o bajo circunstancias tcitas. Si
embargo, en algunas circunstancias los actos de comercio deben revestir
de una forma predeterminada por la ley. P. ej. El contrato de seguro, que
segn las disposiciones normativas ha de celebrarse necesariamente por
escrito y bajo una modalidad adhesiva.
Bibliografa
Bibliografa
15
16
rollo
enidos
Actividades
Autoevaluacin
uras
onadas
Glosario
Bibliografa
atorio
Sujetos de comercio
Anotaciones
Los considerados sujetos de comercio cualquier persona natural o jurdica, pblica o privada, que realiza con determinada frecuencia actos de
comercio.
Teniendo a la habitualidad como un factor determinante para considerar a un determinado sujeto como uno de comercio. Es decir, para ser
considerado un sujeto de comercio, los actos de comercio realizados deben adquirir la calidad de hbito.
1.2.3. Clasificacin
Existen varios tipos clasificatorios, teniendo en consideracin la actividad
o giro de negocio, la forma jurdica, el tamao y el mbito de actuacin.
En cuanto a su actividad o giro, tenemos aquellas empresas que se dedican a actividades primarias (de corte extractivo, como la pesquera o la
minera), secundarias (de manufactura, como el procesamiento de harina de pescado) y terciarias (de transporte, comunicaciones y comercio).
En cuanto a su forma jurdica, tenemos aquellas individuales (cuya titularidad o propiedad recae sobre una sola persona como la EIRL) y
societarias (cuya titularidad recae sobre 2 ms personas).
En cuanto a su tamao, tenemos a las micros, pequeas, medianas y
grandes empresas, donde los factores distintivos son el nmero de trabajadores y la productividad generada.
Por su parte, en cuanto al mbito de actuacin, tenemos a las locales
(que se desenvuelven en un espacio geogrfico distrital, provincial o regional), nacionales (que se desenvuelven en un espacio geogrfico de un
determinado pas) y trasnacionales o multinacionales (que se desenvuelven en un espacio geogrfico de varios estados).
Diagrama N 1. Criterios clasificatorios de la Empresa.
Halley Esterhazy Lopez Zaldvar.
Desarrollo
Desarrollo
de
decontenidos
contenidos
Lecturas
Lecturas
seleccionadas
seleccionadas
Finalmente, el Derecho Empresarial es considerado como el conjunto de normas

Recordatorio
Recordatorio
que regulan la actividad empresarial, esto es, la de los actos de comercio y los sujetos de comercio.
As, existen varias disciplinas que alimentan el Derecho Empresarial en los distintos
rubros de dicha la actividad empresarial. As tenemos que, los actos de comercio
y los sujetos de comercio son regulados por derecho civil y el derecho comercial;
la organizacin laboral de la empresa est regulada por el derecho del trabajo; la
actuacin de la empresa con agentes extranjeros est regulada por el derecho internacional; las implicancias contables y tributarias de la empresa est regulada por
el derecho tributaria; etc.
TEMA 2: PRINCIPIOS ECONMICOS DE LA CONSTITUCIN POLTICA DEL PER

1 Libertad empresarial1
Citamos a continuacin los postulados de la Constitucin Poltica del Per:
Artculo 61.- Libre competencia
El Estado facilita y vigila la libre competencia. Combate toda prctica que la
limite y el abuso de posiciones dominantes o monoplicas. Ninguna ley ni concertacin puede autorizar ni establecer monopolios.
La prensa, la radio, la televisin y los dems medios de expresin y comunicacin social; y, en general, las empresas, los bienes y servicios relacionados con
la libertad de expresin y de comunicacin, no pueden ser objeto de exclusividad, monopolio ni acaparamiento, directa ni indirectamente, por parte del
Estado ni de particulares.
A travs de este postulado el Estado fomenta la intervencin de diversos agentes
econmicos en la actividad empresarial, proscribiendo as las prcticas monoplicas, sean de parte del mismo Estado o de los particulares.
Imagen N 2. Congreso de la Repblica, rgano emisor de normas jurdicas.
Fuente: http://www.educacionenred.com/Noticia/?portada=2710
1 Para el estudio de ste tema se tendrn en consideracin las disposiciones previstas en la Constitucin Poltica
del Per.
Derecho
Empresarial
Actividades
Autoevaluacin
Glosario
Glosario
Anotaciones
Anotaciones
Bibliografa
Bibliografa
17
18
rollo
enidos
Actividades
Autoevaluacin
uras
onadas
Glosario
Bibliografa
atorio
Anotaciones
En tal sentido, se garantiza el libre ejercicio de la actividad empresarial en cualquier

rubro, lo que permite la intervencin de diversos actores para el desarrollo de la
competitividad en las actuaciones a su cargo.
Artculo 62.- Libertad de contratar
La libertad de contratar garantiza que las partes pueden pactar vlidamente
segn las normas vigentes al tiempo del contrato. Los trminos contractuales
no pueden ser modificados por leyes u otras disposiciones de cualquier clase.
Los conflictos derivados de la relacin contractual slo se solucionan en la va
arbitral o en la judicial, segn los mecanismos de proteccin previstos en el
contrato o contemplados en la ley.
Mediante contratos-ley, el Estado puede establecer garantas y otorgar seguridades. No pueden ser modificados legislativamente, sin perjuicio de la proteccin a que se refiere el prrafo precedente.
El contrato resulta ser el instrumento ms idneo para el fomento del intercambio
de bienes y servicios. As por ejemplo, si una persona decide vender una mercadera
es porque valora ms el dinero que los bienes sobre los cuales ejerce titularidad, y
existe una persona dispuesta a comprrselos, es porque valora ms el bien el dinero.
A travs de sta disposicin el Estado garantiza el uso de ste instrumento, asegurando a su vez las vas de solucin en caso de suscitarse conflictos, como es el
proceso judicial o el arbitraje.
Artculo 63.- Inversin nacional y extranjera
La inversin nacional y la extranjera se sujetan a las mismas condiciones. La
produccin de bienes y servicios y el comercio exterior son libres. Si otro pas
o pases adoptan medidas proteccionistas o discriminatorias que perjudiquen
el inters nacional, el Estado puede, en defensa de ste, adoptar medidas
anlogas.
En todo contrato del Estado y de las personas de derecho pblico con extranjeros domiciliados consta el sometimiento de stos a las leyes y rganos jurisdiccionales de la Repblica y su renuncia a toda reclamacin diplomtica.
Pueden ser exceptuados de la jurisdiccin nacional los contratos de carcter
financiero.
El Estado y las dems personas de derecho pblico pueden someter las controversias derivadas de relacin contractual a tribunales constituidos en virtud de tratados en vigor. Pueden tambin someterlas a arbitraje nacional o
internacional, en la forma en que lo disponga la ley.
Asimismo, la actividad de inversin es protegida por el Estado, garantizando el contexto adecuado para su ejercicio, disponiendo de la proteccin de las garantas
dispuestas tanto para el inversor nacional o el extranjero.
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Imagen N 3. Inversin chilena en el Per.
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Fuente:http://www.revistaproyecta.com/proyecta/2012/03/20/peru-se-consolido-como-el-primer-receptor-de-la-inversion-chilena/inversion-inversiones-peru-chile-chilenos/
A su vez, dispone la adopcin de las medidas necesarias en contra de las inversiones
extranjeras cuando el Estado al que pertenecen dichas inversiones no guarden el
mismo trato para con los inversionistas peruanos.
Por su parte, se garantiza las vas de solucin de controversias conforme a la ley o
los tratados suscritos.
Artculo 58.- Economa Social de Mercado
La iniciativa privada es libre. Se ejerce en una economa social de mercado.
Bajo este rgimen, el Estado orienta el desarrollo del pas, y acta principalmente en las reas de promocin de empleo, salud, educacin, seguridad, servicios pblicos e infraestructura.
Artculo 59.- Rol Econmico del Estado
El Estado estimula la creacin de riqueza y garantiza la libertad de trabajo y la
libertad de empresa, comercio e industria. El ejercicio de estas libertades no
debe ser lesivo a la moral, ni a la salud, ni a la seguridad pblicas. El Estado
brinda oportunidades de superacin a los sectores que sufren cualquier desigualdad; en tal sentido, promueve las pequeas empresas en todas sus modalidades.
Como fue anotado en su oportunidad, el Estado ha cedido terreno a la actividad
empresarial privado, quien por propios mritos ha podido canalizar el buen desarrollo de la economa nacional.
Por su parte, el Estado conserva el derecho de regulacin para dotar de un marco
normativo, a fin de garantizar la actividad empresarial y promover el desarrollo
humano desde la perspectiva laboral, fiscal, ambiental, etc.
Artculo 60.- Pluralismo Econmico
El Estado reconoce el pluralismo econmico. La economa nacional se susten-
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ta en la coexistencia de diversas formas de propiedad y de empresa.

Slo autorizado por ley expresa, el Estado puede realizar subsidiariamente actividad empresarial, directa o indirecta, por razn de alto inters pblico o de
manifiesta conveniencia nacional.
La actividad empresarial, pblica o no pblica, recibe el mismo tratamiento
legal.
Se ha dicho que la intervencin del Estado como empresa resulta ser subsidiaria a
la actividad privada. En otras palabras, cuando la actividad empresarial privada se
inexistente o no abastezca a un grupo humano respecto a un bien o un servicio,
recin podr autorizarse mediante una norma legal la intervencin del Estado.
Se encuentra prohibido la participacin directa y, ms, si autorizacin del Estado
en la actividad empresarial, pues generara una suerte de competencia desleal, ya
que las empresas del Estado tienen el soporte gubernamental que en muchos casos
les impide quebrar.
No obstante, por razones de inters pblico, el Estado ejerce actividad empresarial
en sectores como energa, hidrocarburos, agua potable, etc.
Artculo 64.- Tenencia y disposicin de moneda extranjera
El Estado garantiza la libre tenencia y disposicin de moneda extranjera.
Artculo 65.- Proteccin al consumidor
El Estado defiende el inters de los consumidores y usuarios. Para tal efecto
garantiza el derecho a la informacin sobre los bienes y servicios que se encuentran a su disposicin en el mercado. Asimismo vela, en particular, por la
salud y la seguridad de la poblacin.
El aludido marco regulatorio que dota el Estado a la actividad empresarial tiene
como uno de sus componentes principales la proteccin al consumidor, quien es
considerado como la parte dbil en las relaciones establecidas entre proveedores y
consumidores. Esto es, a razn de equilibrar dicho contexto y hacer que las empresas tengan mayor conciencia de su responsabilidad en el buen manejo del mercado.
Imagen N 4. INDECOPI, el organismo encargado de la proteccin al consumidor.
http://www.peruregional.com/20528
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Kresalja J. Baldo. El principio de subsidiariedad en materia econmica. Anlisis de las

Constituciones de 1979 y 1993. Palestra. Lima. 2010. pp. 185-199.
6.4
EL PRINCIPIO
DE SOLIDARIDAD
Recordatorio
Anotaciones
Subsidiaridad y solidaridad son dos principios bsicos que informan los sistemas de
ordenacin econmica y de organizacin social, nos dice Gaspar Ario. Estos dos principios, aparentemente contradictorios, seala este autor, han jugado siempre como
polos de tensin en la configuracin del orden social: Uno de ellos es el principio de
libertad individual y subsidiariedad estatal, otro el principio de igualdad de todos los
hombres y de solidaridad social. El primero encuentra su soporte bsico en el derecho
de propiedad y en el sistema de mercado como instrumento de asignacin de recursos
y satisfaccin de necesidades. El segundo encuentra en el Estado social, como titular
colectivo de bienes y actividades econmicas y como portador de prestaciones para todos, su modelo operativo. En la adecuada articulacin de ambos principios, en cada
momento y en cada lugar, radica una de las claves del Estado moderno.
Como sabemos, las estructuras polticas y econmicas estn al servicio del hombre,
razn por la cual las normas que regulan y ordenan las conductas individuales no pueden tener como nico objetivo la eficiencia econmica sino que cada persona tiene un
valor singular a cuyo servicio estn el Estado y la economa. La naturaleza esencialmente social del hombre slo puede desarrollarse plenamente en relacin con los dems y
de ah que necesariamente exista una solidaridad entre los miembros que componen
cada comunidad sea a nivel de ciudad, regin, pas o internacional. Es por ello que la
sociedad y su personificacin jurdica, el Estado, no son un fin en s mismos, una especie
de entidad abstracta a la que todo deba subordinarse. Lo importante son las personas,
ms que las ideas o las organizaciones. Por eso son mutuamente complementarios la
subsidiariedad y la solidaridad.
Como bien seala Ario, la defensa de la libertad y la iniciativa individual tiene un envs no menos importante: la solidaridad social.
Como ya hemos dicho, esta es una consecuencia de la naturaleza social del hombre,
de contribucin al logro del bien comn. El bien comn no es slo la suma del mayor
nmero de bienes individuales posibles no es slo el ptimo paredao sino algo ms.
Es, sobre todo, la creacin de aquellas condiciones (algunas medibles en trminos econmicos y otras no) en lasque cada uno de los miembros de una sociedad pueda llevar una vida ms humana, desarrollar mejor su personalidad, lograr sus aspiraciones2.
Obviamente, esa solidaridad ser siempre una meta, un principio que debe inspirar
algunas de las reglas de la ordenacin econmica. Ahora bien, conviene distinguir lo
que son manifestaciones de una virtud moral personal (la solidaridad entendida o no
lejos de la caridad) de lo que la solidaridad sea como principio poltico inspirador de un
rgimen jurdico exigible a todos los ciudadanos. Y Ario seala que en que debe llevar
a ste a una firme y perseverante actitud cierto es que son los titulares del capital, o sus
representantes, quienes toman las decisiones ms importantes referentes a la organizacin y direccin del proceso productivo, a los medios de financiacin, a los precios o
a la propia continuidad o liquidacin. Pero no cabe duda que en una empresa actual
lo ms importante es el capital intangible, del cual forman parte los trabajadores y su
potencial humano. De ah es que se busca una integracin y una identificacin entre
empleados y empresa, y desde esa perspectiva se habla de su funcin social que vincula
no slo a propietarios y trabajadores sino tambin a consumidores, usuarios y el entorno
social. Pero como bien seala Ario, sin dejar de reconocer el derecho de los trabajadores a participar en los beneficios empresariales y sin negar tampoco la responsabilidad
social que tienen las empresas a travs de las cuales se materializa la solidaridad social, lo
que no puede hacerse es .convertir a la empresa en una especie de organismo polticosocial en el que se apliquen las reglas de las mayoras o en un ente benfico, porque
una empresa es una organizacin econmica que tiene que competir en las mejores
condiciones de calidad y precio, y es sta su responsabilidad fundamental.
La tercera va a travs de la cual puede lograrse la solidaridad, sin duda con mayor efectividad, es la va fiscal, a travs de impuestos a los ingresos, al patrimonio, a las ventas,
etc., para dar cobertura a necesidades sociales por parte del Estado, y para la provisin
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de servicios pblicos esenciales, en virtud de la cual paga ms el que ms tiene o el que

mayores beneficios obtiene. Lo que no puede dejarse de afirmar es que la solidaridad
por la va fiscal es siempre una solidaridad estatal. Frente a la empresa o a la propiedad
privada, mecanismos societarios de la solidaridad, que se muestran en ocasiones como
manifestacin de egosmo y explotacin, el Estado aparece entonces como smbolo de
bondad y de desinters. Pero es preciso reconocer que la burocracia no encarna el inters pblico sino un sistema de intereses personales o de grupo y es difcil aceptar esa
presuncin de titularidad en exclusiva del inters pblico a favor de la Administracin,
ya que el Estado se ha convertido en muchos casos en un mal necesario, en botn de
partidos polticos y en fuente de corrupcin, y no puede negarse que la experiencia de
la gestin pblica que quiere hacer realidad la solidaridad ha sido frecuentemente
muy negativa, pues la burocratizacin del altruismo ha dado lugar a una prctica cara
y con malos servicios.
La D.S. de la Iglesia Catlica se ha referido al principio de solidaridad en numerosas
ocasiones. Paulo VI ha sealado que el deber de solidaridad de las personas es tambin
el de los pueblos, pues los ya desarrollados tienen la obligacin gravsima de ayudar
a los que estn en vas de desarrollo; que ningn pueblo debe pretender reservar sus
riquezas para su uso exclusivo, ms an ante la creciente indigencia de los pases subdesarrollados, (PP, 48). Antes, Juan XXIII haba sealado que la universal solidaridad
humana como el sentimiento de fraternidad cristiana exigen de manera absoluta, que
los pueblos se presten activa y variada ayuda mutua (MM, 155). El deber de hospitalidad
para con los inmigrantes extranjeros, que es deber de solidaridad humana y de caridad
cristiana, incumbe tanto alas familias como a las organizaciones culturales (PP, 67). Y
el deber de fraternidad de los pueblos se presenta bajo un triple aspecto el deber de
solidaridad, el de justicia social y el de caridad, y en ello va el porvenir de la civilizacin
mundial (PP, 44). Todos los hombres y todos los pueblos deben asumir sus responsabilidades para edificar un mundo mejor, y en esta marcha todos somos solidarios (PP, 80).
La solidaridad sirve, en el mundo mejor trabajo, para luchar contra la proletarizacin
efectiva y las difciles condiciones de vida que les impone la economa actual; slo
as puede realizarse la justicia social. Dice Juan Pablo II: esta solidaridad debe estar
siempre presente all donde lo requiere la degradacin social del sujeto del trabajo,
la explotacin de los trabajadores y las crecientes zonas de miseria e incluso de hambre (LE, 8). En la Encclica Sollicitudorei sociales, publicada a los veinte aos de la
Populorumprogressio, Juan Pablo II afirma la: por consiguiente, los responsables de
la gestin pblica los ciudadanos de los pases ricos, individualmente considerados,
especialmente si son cristianos, tienen la obligacin moral segn el correspondiente
grado de responsabilidad de tomar en consideracin, en las decisiones personales y
gobierno, esta relacin de universalidad, esta inter dependence: i a que subsiste entre su
forma de comportarse y la miseria y er-1 subdesarrollo k tantos miles de hombres. Con
mayor precisin, la Encclica de Paulo VI traduce la obligacin moral como deber desolidaridad, y semejante afirmacin, aunque muchas cosas han cambiado en el mundo,
tiene ahora la misma fuerza y validez de cuando se escribi (SRS, 9).
Ahora bien, segn la D.S. las acciones concretas para una mejora sustancial de la vida
humana en sociedad deben realizarse con la colaboracin de todos, especialmente
de la comunidad internacional, pero tambin entre las mismas naciones en vas de
desarrollo (SRS, 45). Y el ejercicio de la solidaridad dentro de cada sociedad es vlido
slo cuando sus miembros se reconocen como personas (SRS, 39); pues, en la tarea
de superar los obstculos morales para el desarrollo, es un valor positivo la conciencia
creciente de la interdependencia percibida como sistema determinante de relaciones
en el mundo actual, en sus aspectos econmico, cultural, poltico y religioso, y asumida
como categora moral. Y afirma: cuando la interdependencia es reconocida as, su correspondiente respuesta, como actitud moral y social y como virtud, es la solidaridad
(SRS, 38). En otro apartado, la Encclica SRS afirma que la solidaridad nos ayuda a ver
al otro persona, pueblo, nacin no como un instrumento cualquiera para explotar
por el bajo costo de la mano de obra y resistencia fsica, abandonndolo cuando ya no
sirve, sino como un semejante. Por tanto, la solidaridad es en la D.S. un camino hacia
la paz y hacia el desarrollo. Y como virtud cristiana tiene numerosos puntos de contacto
con la caridad (SRS, 39).
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Al efectuar una referencia a la Encclica Rerum No- varum y recordar que se opone
tanto a la estatificacin de los medios de produccin, pues reducira a todo ciudadano
a una pieza en el engranaje de la maquinaria estatal, tambin lo hace con una concepcin de Estado que deja la esfera de la economa totalmente fuera del propio campo
Recordatorio
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de inters y de accin, pues al Estado le corresponde determinar el marco jurdico dentro del cual se desarrollan las relaciones econmicas y salvaguardar as las condiciones
fundamentales de una economa libre, la Encclica CentesimusAnnus afirma: Para conseguir estos fines, el Estado debe participar tanto directa como indirectamente. Indirectamente, y segn el principio de subsidiar piedad, creando las condiciones favorables
al libre ejercicio de la actividad econmica, encauzada hacia una oferta abundante de
oportunidades de trabajo y de fuentes de riqueza. Directamente, y segn el principio de
solidaridad, poniendo, en defensa de los ms dbiles, algunos lmites a la autonoma de
las partes que deciden las condiciones de trabajo y asegurando en todo caso un mnimo
vital al trabajador en paro (CA, 15).
Sorprendi a los conquistadores espaoles, y as lo pusieron de manifiesto los cronistas
del siglo XVI, los notables logros econmicos y administrativos de los incas, aunque
se trataba de una economa sin moneda, mercado ni comercio. La reciprocidad, dice
Mara Rostoworowski, era un sistema organizativo socioeconmico que regulaba las
prestaciones de servicios a diversos niveles y serva de engranaje en la produccin y
distribucin de bienes. Era un ordenamiento de las relaciones entre los miembros de
una sociedad cuya economa desconoca el uso del dinero. Existi en todo el mbito
andino y actu como eslabn entre los diversos modelos de organizaciones econmicas
presentes en el amplio territorio. Se distinguen dos niveles de reciprocidad: por una
parte las comunidades rurales (ayllus) unidas entre s por lazos de parentesco y por
otra parte el Estado inca rodeado de un aparato militar y administrativo, beneficiario
de las prestaciones de servicio de sus sbditos y cuyos excedentes eran redistribuidos.
Rostoworowski hace un amplio anlisis de la evolucin de la reciprocidad antes y durante el imperio incaico y de su rol primordial como eje de los xitos incas. En trminos
modernos podra sealarse que se trataba de relaciones en el mbito del Derecho Privado -nocin inexistente en el mundo andino prehispnico- pero con fuerte presencia
regulatoria fctica estatal.
Las formas de trabajo tales como el ayni o reciprocidad, la minga o colectivismo y la
mita o estatal eran todas formas de trabajo que corresponden a sociedades de escaso
desarrollo de sus fuerzas productivas y se venan ejercitando desde antes que se consolidara el imperio incaico. El trabajo familiar y el ayni dependan de los compromisos y
reciprocidades de cada grupo domstico. El ayni que es una de las formas ms antiguas
y comunes de trabajo en el planeta, operaba en el desarrollo del ciclo agrario y en
toda actividad inmanente a ella. Se trata de un intercambio de trabajo entre los grupos
domsticos, el prstamo de trabajo que una persona o conjunto de personas hacan a
otro individuo o conjunto de individuos, a condicin de que se les devolviera en fecha
oportuna y en iguales estipulaciones de tiempo y envergadura de tarea. Dice Waldemar
Espinoza que el ayni no era exactamente un socorro mutuo de hermandad, sino un
trabajo interesado: un dar para recibir, un dame y toma sinfn. Tenan un definido y
ancho concepto de la reciprocidad generalizada e interesada: nadie deba proporcionar
nada a otro por el elemental mondo y lirondo hecho de regalar. Todo lo que se daba
se haca con la idea de ser correspondido; o en otras frases, se lo haca meditando en
la devolucin. Tambin exagerando el smil podra considerrsele un contrato con
contraprestaciones de contenido patrimonial.
La minga, por el contrario, dependa del consenso de quienes integraban el ayllu (familia extensa), planificados y controlados por sus lderes, como los curacas o camayos.
Eran faenas colectivas en obras de bienestar de toda la familia extensa y a diferencia
del ayni deban ser cumplidas obligatoriamente. Estos trabajos colectivos engendraban
vnculos de solidaridad y garantizaban el confort de cada familia extensa o ayllu mediante el ejercicio comn o mancomunado, impulsado por la profunda necesidad de resolver problemas socioeconmicos que beneficiaban a todos. La mita, por su parte, estaba
ordenada, planificada y supervigilada por el Estado y generaba rentas cultivando tierras,
cuidando el ganado, explotando minas o confeccionando armas y objetos artesanales.
Nos encontramos en el mbito de lo que modernamente se llamara Derecho Pblico,
obligaciones impuestas por la autoridad.
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Una de las caractersticas de la organizacin de la poblacin en lo que a economa se

refiere durante el imperio de los incas y antes tambin quizs, fue el estrecho vnculo
existente entre las relaciones de parentesco, la reciprocidad y la riqueza, y algunas de
sus manifestaciones superviven hasta hoy mismo. La ausencia de pobreza en los andes
prehispnicos, tan mencionada en las crnicas espaolas, se deba al vigor de los intercambios recprocos que no consistan bsicamente en bienes sino en aprovechamiento
de la energa humana del grupo de parentesco. Franklin Pease afirma que la solidaridad sustentada en el parentesco era, entonces, lo que evitaba la pobreza en los andes y
ello llev a conocidas alabanzas de los cronistas.
El modelo econmico inca ha sido calificado de redistributivo debido a las funciones
que cumpla el propio Estado, que acaparaba en gran parte la produccin del pas, la
cual era repartida segn sus intereses, lo que presupona un modelo centralista institucional. Entonces, la reciprocidad y la redistribucin pueden combinarse en la misma
sociedad, la primera corresponde a la forma horizontal del intercambio y la segunda
a la forma vertical entre las unidades locales y la autoridad central. Gran parte de la
redistribucin era consumida por el sistema de la reciprocidad, por el cual el Estado
se vena obligado constantemente a renovar grandes donativos a los diversos seores
tnicos, a los jefes militares, etc.
Hemos mencionado aqu estas formas de trabajo en el antiguo mundo andino porque
ha sido muy comn que al describir su operatividad se mencione con frecuencia el
concepto de solidaridad para hacerlas ms inteligibles. Pero creemos que eso es slo
parcialmente posible, y quiz hasta inexacto, pues en la sociedad andina era desconocido el concepto de persona y de derechos fundamentales tal como hoy lo entendemos, y la circunstancia de que desde el punto de vista econmico fuera una sociedad
igualitaria y sin hambre, no puede hacernos olvidar que sus habitantes no tenan la
autonoma existencial desarrollada por el mundo occidental. La solidaridad tal como la
entendemos ahora, es finalmente una opcin personal que beneficia a otros y gratifica
a quien la realiza, pero esta decisin no parece que hubiera sido posible en el mundo
andino prehispnico.
Conviene entonces preguntarse hasta qu punto es compatible la solidaridad con un
sistema de economa de mercado o de economa social de mercado de nuestros das. Ya
hemos definido a esta ltima como un sistema de organizacin econmica basado en
la propiedad privada y en la libertad de iniciativa y de contratacin y en el que las decisiones econmicas se llevan a cabo mediante la libre actuacin de los sujetos, siendo el
mercado un mecanismo de coordinacin de informacin y en esta dimensin ni solidario ni insolidario, por cuanto los incentivos que provee son estrictamente econmicos y
es ajeno a toda valoracin tica148. Por s mismo no conduce a la solidaridad porque
sta es finalmente una virtud moral de carcter personal, el fruto de una determinada
concepcin de la vida y de unos determinados valores. Como hemos dicho, la solidaridad puede ser estimulada fiscalmente pero debe ser fundamentalmente promovida por
convicciones morales y cuando ello no ocurra, el Estado deber intervenir coactivamente imponiendo obligaciones redistributivas.
Finalmente, dice Ario citando a Argandea: hay que distinguir entre la solidaridad
como virtud y la solidaridad como resultado social. Esta ltima depende en gran parte
de aqulla; el Estado tiene poco que hacer sobre la primera, pero deber responder en
cambio del segundo. Su misin consistir en disear sistemas esto es, reguladores con
los que conseguir el mejor resultado a la vista del nivel de solidaridad personal que cada
sociedad muestre en cada momento. Las estructuras polticas, jurdicas, institucionales,
debern ser aquellas que faciliten ms aun, que promuevan el ejercicio de la solidaridad como virtud. Pero en la medida en que ello no se consiga, el Estado deber asumir
por s mismo el logro de aquellos resultados en cada momento se estimen irrenunciables. Bien entendido que con el aparato ortopdico estatal recaudacin, burocrtica
gestin -pblica no se resolver nunca el problema, y que la sustitucin del mercado por
otro sistema de organizacin econmica no cambiara la realidad de nuestro mundo
insolidario sino que desplazara la insolidaridad de unas formas a otras. La experiencia
de estos aos as lo acredita.
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El Tribunal Constitucional se ha referido en varias de sus sentencias al principio de solidaridad. Por ejemplo, al referirse al contenido del derecho a la educacin, a la cual da el
ms alto rango, pues se fundamenta en los principios esenciales de la democracia y se
vincula con el desarrollo econmico y social, seala que debe estar dirigida a fortalecer
Recordatorio
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en la persona humana el principio de solidaridad. La solidaridad implica la creacin de
un desarrollo tico comn para las personas adscritas a un entorno social y reconoce
que es un principio de organizacin de la sociedad, en que cada individuo haga causa
comn con los dems por la mejor marcha del grupo humano en su conjunto (STC
04232-2004-AA, FJ 10 y 13).
En otra sentencia, el Tribunal ha sealado que el valor de la solidaridad se encuentra
en el cimiento mismo de los derechos fundamentales, y cumple una funcin inspiradora de la organizacin social. Afirma que en algunos casos los derechos sociales, que
deben interpretarse como verdadera garanta del ciudadano frente al Estado, han sido
planteados incluso como deberes de solidaridad que involucran no slo obligaciones
del Estado, sino de toda la sociedad. Tambin ha afirmado que en el marco del Estado
Social y Democrtico de Derecho el principio de solidaridad comporta el reconocimiento del otro, frente a la posicin utilitarista de la bsqueda egosta del beneficio
exclusivo y excluyente, que mina las bases de la fraternidad y la unidad de la comunidad
polticamente organizada (STC 2945-2003-AA/TC).
Vemos, pues, que si bien la prctica de la solidaridad parece ms tarea de individuos que
de sistemas, tanto la Doctrina como nuestro Tribunal Constitucional consideran que su
vigencia es no slo compatible con un sistema de economa social de mercado, sino uno
de los cimientos de los derechos fundamentales, por lo que normalmente el Estado
debiera establecer un marco regulador econmico favorable a su prctica sin por ello
predeterminar el protagonismo de la gestin privada, protagonismo que da presencia
real al principio de subsidiariedad.
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ACTIVIDAD N 1
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Esta actividad puede consultarla en su aula virtual.
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TEMA 1:ANLISIS DE LA EMPRESA INDIVIDUAL DE RESPONSABILIDAD LIMITADA

1 Personalidad jurdica y personera jurdica2
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La personalidad jurdica es la propia actuacin que tiene una persona y, en consecuencia, la capacidad de representarse a s mismo, la misma que se encuentra
amparada por el derecho.
Por su parte, la personera jurdica es la capacidad que tiene un ente conformado
por varias personas (naturales y/o jurdicas) para ser objeto de derechos y obligaciones.
2 Para el estudio de ste tema se tendrn en consideracin las disposiciones previstas en la Ley de Empresa
Individual de Responsabilidad Limitada, Decreto Ley N 21621.
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Imagen N 5. SUNARP, el organismo encargado del registro de las personas

jurdicas.
Fuente: http://www.conducetuempresa.com/2011/11/que-es-la-sunarp-sistemaregistral.html
2 Caractersticas de la EIRL
A continuacin citaremos algunos de los postulados de la Ley N 21261, Ley de
Empresa Individual de Responsabilidad Limitada para determinar los aspectos particulares de una EIRL.
Artculo 1.- La Empresa Individual de Responsabilidad Limitada es una persona jurdica de derecho privado, constituda por voluntad unipersonal, con
patrimonio propio distinto al de su Titular, que se constituye para el desarrollo
exclusivo de actividades econmicas de Pequea Empresa, al amparo del Decreto Ley N 21435.
Una EIRL es una unidad econmica que es creada por la voluntad unilateral, es decir, para constituir una EIRL se requiere la sola voluntad del constituyente, ya que
no es considerada una modalidad asociativa para ejercer la actividad empresarial.
La EIRL se constituye principalmente para estar dentro del tipo clasificatorio de
microempresa, toda vez que su estructura est adecuada para la produccin en
proporciones menores a las dispuestas por ley para una mediana o gran empresa.
Artculo 2.- El patrimonio de la Empresa est constituido inicialmente por
los bienes que aporta quien la constituye. El valor asignado a este patrimonio
inicial constituye el capital de la Empresa.
El patrimonio de una EIRL est considerado por los bienes que aporta el constituyente. Dichos bienes pueden ser dinerarios, no dinerarios o una mixtura de ambos.
As tenemos que el patrimonio, como el capital de resguardo de una EIRL para
obligaciones frente a tercero, puede tener una textura monetaria, de bienes muebles o inmuebles o de ambos. Tal aporte deben consignarse en la documentacin
de constitucin de una EIRL.
Una vez consignado el aporte, ste pasa a ser de propiedad de la EIRL, siendo que
los atributos de la propiedad se ejercen a nombre de la EIRL.
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Artculo 3.- La responsabilidad de la Empresa est limitada a su patrimonio. El

Titular de la Empresa no responde personalmente por las obligaciones de sta,
salvo lo dispuesto en el artculo 41.
La denominacin de una EIRL indica que la responsabilidad es limitada al patrimonio de sta persona jurdica, por lo que los terceros debern tener en cuenta dicha
atingencia al momento de relacionarse con la EIRL.
En caso de incumplimiento de un acto de comercio, el acreedor tendr el respaldo

del patrimonio de la EIRL para cubrir su crdito, sin que en ningn momento el
titular de la EIRL asuma personalmente la deuda.
Artculo 4.- Slo las personas naturales pueden constituir o ser Titulares de
Empresas Individuales de Responsabilidad Limitada. Para los efectos de la presente Ley, los bienes comunes de la sociedad conyugal pueden ser aportados
a la Empresa considerndose el aporte como hecho por una persona natural,
cuya representacin la ejerce el cnyuge a quien corresponde la administracin de los bienes comunes. Al fenecer la sociedad conyugal la Empresa deber ser adjudicada a cualquiera de los cnyuges con capacidad civil, o de no
ser posible, deber procederse de acuerdo a los incisos b) y c) del artculo 31.
Las EIRL slo pueden ser constituidas por la voluntad de una persona natural, ms
no de una persona jurdica. Lo contrario sucede en la constitucin de una sociedad
annima, donde una persona jurdica puede tener la calidad de constituyente.
Artculo 5.- Cada persona natural podr ser titular de una o ms Empresas
Individuales de Responsabilidad Limitada.
Artculo 8.- La Empresa, cualquiera que sea su objeto es de duracin indeterminada y tiene carcter mercantil.
Artculo 27.-El derecho del Titular puede ser transferido por acto intervivos o
por sucesin mortis causa.
Artculo 28.-La transferencia del derecho del Titular por actos intervivos ser
hecha a otra persona natural mediante compra-venta, permuta, donacin y
adjudicacin en pago.
Artculo 29.-En caso de transferencia por sucesin mortis causa, si el sucesor
fuera una sola persona natural capaz, adquirir la calidad de Titular de la Empresa.
Una persona natural puede constituir ms de una EIRL, no habiendo un lmite
mximo para tal actuacin. La vida de una EIRL es de manera indeterminada y slo
cesa por la transferencia inter vivos o mortis causa.
Por actos inter vivos, el titular puede vender, intercambiar (trueque), donar o adjudicar en pago (honrando una deuda y dando como parte de pago la EIRL) a
otra persona natural (recordemos que la empresa tiene como titular una persona
natural y no jurdica).
Por actos mortis causa, una EIRL es transferida a los herederos, quienes forman un
condominio sobre dicha empresa. ste condominio debe tener una duracin mxima de 4 aos, pasados los cuales, debern decidir adjudicar la EIRL a uno de ellos,
transferirlo a otra persona natural, o transformarla en una Sociedad Comercial de
Responsabilidad Limitada.
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Actividades
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Artculo 36.-Son rganos de la Empresa:
a) El Titular; y,
b) La Gerencia.
Anotaciones
Artculo 39.- Corresponde al Titular:

a) Aprobar o desaprobar las cuentas y el balance general de cada ejercicio econmico;
b) Disponer la aplicacin de los beneficios, observando las disposiciones de la
presente Ley, en particular, de los trabajadores;
c) Resolver sobre la formacin de reservas facultativas;
d) Designar y sustituir a los Gerentes y Liquidadores;
e) Disponer investigaciones, auditoras y balances;
f) Modificar la Escritura de Constitucin de la Empresa;
g) Modificar la denominacin, el objeto y el domicilio de la Empresa;
h) Aumentar o disminuir el capital;
i) Transformar, fusionar, disolver y liquidar la Empresa;
j) Decidir sobre los dems asuntos que requiera el inters de la Empresa o que
la Ley determine.
Artculo 50.- Corresponde al Gerente:

a) Organizar el rgimen interno de la Empresa;
b) Representar judicial y extrajudicialmente a la Empresa;
c) Realizar los actos y celebrar los contratos que sean necesarios para el cumplimiento del objeto de la Empresa;
d) Cuidar de la contabilidad y formular las cuentas y el balance;
e) Dar cuenta peridicamente al Titular de la marcha de la Empresa;
f) Ejercer las dems atribuciones que le seale la Ley o le confiere el Titular.
La estructura orgnica de la EIRL est diseada por 2 escalas de jerarqua, el titular

y el gerente (o gerentes, de ser el caso). No obstante, la ley permite la figura referente a que el titular puede ser gerente, en cuyo caso deber identificarse como
titular-gerente.
TEMA N 4: FORMAS ASOCIATIVAS

Dentro de las formas asociativas encontramos aquellas que no guardan fines de lucro y
a aquellas que s lo hacen.
Tenemos a continuacin el siguiente diagrama:
Desarrollo
Desarrollo
de
decontenidos
contenidos
Diagrama N 2. Formas Asociativas.
Derecho
Empresarial
Actividades
Autoevaluacin
Lecturas
Lecturas
seleccionadas
seleccionadas
Glosario
Glosario
Recordatorio
Recordatorio
Anotaciones
Anotaciones

Las personas jurdicas son clasificadas como aquellas que no ostentan fines de lucro y
aquellas que s. Las que no tienen fines de lucro pueden realizar actividades empresariales, no obstante las ganancias que obtengan por el ejercicio de las mismas son reinvertidas en la misma persona; es decir, cuando una asociacin (por ejemplo) realiza actividades empresariales y, producto de stas, genera ganancias, las mismas estarn destinadas
a la misma asociacin, no habiendo posibilidad de redistribucin entre sus asociados.
Por su parte, las personas con fines de lucro si logran el reparto de utilidades a nivel de
sus socios o integrantes.
Ahora, dentro de las personas sin fines de lucro tenemos a las asociaciones, fundaciones y comits. Las asociaciones son creadas para la persecucin de un fin no lucrativo
mediante la actividad comn, la misma que puede ser considerada como actividad empresarial. A travs de una asociacin, que realiza empresa, podemos apuntar a fines no
lucrativos.
La fundacin es creada para la consecucin de fines no lucrativos pero con la afectacin
del patrimonio de los fundadores.
El comit se constituye para la recaudacin de fondos, los mismos que son destinados
a un fin no lucrativo.
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Glosario
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atorio
Anotaciones
Por su parte, en cuanto a las personas con fines lucrativos, tenemos a la EIRL y las sociedades comerciales.
Una EIRL (Empresa Individual de Responsabilidad Limitada) es aquella que se crea
por voluntad y aporte de una sola persona quien es el titular, la misma que tiene como
objeto la promocin de la actividad empresarial a nivel micro o pequeo.
En cuanto a las sociedades comerciales, stas se constituyen por la voluntad de por lo
menos dos personas (socios) quienes suscriben un pacto social y convienen en realiDiagrama
Objetivos econmicas
Inicio
zar
actividades
en comn. Dentro de las sociedades comerciales tenemos
a las sociedades annimas (abiertas, cerradas y ordinarias), colectivas, comerciales de
responsabilidad limitada, civiles y en comanditas, las mismas que conservan rasgos diferenciadores.
Desarrollo
de contenidos
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Bibliografa
Hundskopf Eusebio, Oswaldo. La transformacin de asociaciones civiles en sociedades annimas. En: Dilogo con la Jurisprudencia. N 125. Febrero-2009. Gaceta
Jurdica. Lima. 2009. pp. 158-161.
Recordatorio
Anotaciones
LA TRANSFORMACIN DE ASOCIACIONES CIVILES EN SOCIEDADES

ANONIMAS
I. INTRODUCCIN
En el artculo 333 de la Ley General de Sociedades (en adelante, la LGS) introdujo una
interesante innovacin con respecto a la anterior regulacin de la transformacin de
sociedades, ya que apartndose de lo que era una tendencia clsica, ampli al mbito
y los alcances de dicha institucin societaria, al permitir no solo que las sociedades
reguladas por la LGS, puedan transformarse en cualquier otra clase o tipo de sociedad
contemplada en la legislacin societaria, sino que, adems, transformarse en cualquier
tipi de persona jurdica contemplada en las leyes del Per, y cundo la ley no lo impida,
cualquier persona jurdica constituida en el Per puede transformarse en algu7na de las
sociedades regulada por la LGS, siendo el comn denominador que en ambas hiptesis,
la transformacin no entraa cambio de la personalidad jurdica.
Como se sabe, dentro de la diversidad de personas jurdicas reguladas en nuestro ordenamiento legal, existen unas que persiguen fines culturales, deportivos, polticos, etc.
Ajenos a los lucrativos, entre las cuales estn las asociaciones, las fundaciones y los comits, aun cuando para sus fines realicen actividades econmicas y las utilidades que,
eventualmente, puedan obtener por tales actividades econmicas se reinvierten en la
propia persona jurdica o se apliquen a un fin especifico de carcter altruista.
Paralelamente, existen otras personas jurdicas, entre las que destacan las sociedades,
en las cuales quienes las constituyen, convienen en aportar bienes o servicios para el
ejercicio en comn de actividades econmicas que generen beneficios o utilidades a
distribuirse entre los socios, en proporcin a sus aportes al capital, salvo acuerdos distintos, las que, necesariamente, deben estar sustentadas en estados financieros preparados
al cierre de un periodo determinado, siendo un principio a respetar, que las sumas que
repartan no exceden del monto de3 las utilidades que se obtengan.
Regresando al artculo 333 mencionado, este no acarrea ninguna dificultad, cuando
una persona jurdica con fin lucrativo se transforma en otro tipo de persona jurdica,
tambin con fin lucrativo, pero si ha generado una interesante polmica cuando una
asociacin civil, que como hemos mencionado no tiene fin lucrativos, por decisin de
su rgano soberano decide salirse de la esfera del Derecho Civil, y pasar a la esfera del
Derecho Comercial, en vista de que la ley lo permite, no existiendo dispositivo legal
alguno que lo impida.
Desarrollo
Desarrollo
de
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Lecturas
Lecturas
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seleccionadas
Al Tribunal Registral le ha correspondido avocarse seguramente, entre otras causas que

aun no hemos conocido, a dos impugnaciones registrales que abordan ese tema, la primera de ellas, la que decidi en la Resolucin N 147- 2004- SUNARP-TR-T de fecha
6 de agosto del 2004, y que fue comentada por el Dr. Alfredo SANTA Crus Vera, y Recordatorio
una
Recordatorio
segunda, que es precisamente la Res. N 633-2004- SUNARP- TRL, de fecha 25 de octubre del 2004, materia del presente comentario.
No podemos dejar de destacar que en los ltimos aos, las resoluciones tanto del Tribunal Registral como las resoluciones casatorias de la Corte Suprema que se pronuncian sobre materias societarias, no solo se motivan adecuadamente, sino que, adems,
se sustentan en citas doctrinarias nacionales y extranjeras, pertinentes a los caos que
resuelven, con lo cual contribuyen a que la jurisprudencia se convierta en una fuente
de obligatoria consulta, adems de consolidar una tendencia aun tenue, a favor de la
predictibilidad de las resoluciones judiciales.
II. ANTECEDENTES DEL CASO
Mediante el Titulo N 212674 del 2 de agosto del 2004, se solicit la inscripcin de la
escritura pblica de transformacin de asociacin civil a sociedad anomia, que otorga
la Asociacin de Transporte Menor el Tigre, luego denominada Empresa de Trasporte
y Servicios Generales El Tigre S.A.
Frente a dicha solicitud, el registrador formulo tacha sustantiva, fundamentada en que
el artculo 80 del Cdigo Civil, relativo a asociaciones, precisa que estas persiguen un
fin no lucrativo, adems, que el artculo 91 establece que los asociados renunciantes,
los excluidos y los sucesores de los asociados muertos quedan obligados al pago de las
cuotas que hayan dejado de abonar, no pudiendo exigir el reembolso de sus aportaciones y, finalmente, en que el artculo 98 es el que regula el destino final de haber neto
resultante en el caso de su liquidacin y extincin.
En la resolucin N 633, bajo comentario, se detallan de manera clara y precisa cada
uno de los fundamentos del recurso de apelacin, y la vocal ponente plantea las cuestiones que se deben determinar por la sala, concentrndose estas en pronunciarse si procede la transformacin de una asociacin a sociedad annima y, de ser as, cual debe ser
el destino del patrimonio de la asociacin. Luego de un interesante anlisis, en el cual
se acude, en nuestra opinin, errneamente, a la analoga como mtodo de integracin
normativa y a la legislacin espaola, la sala revoca la tacha y declara que el titulo puede
inscribirse siempre que se subsanen los defectos advertidos en los acpites 12 y 13 de la
mencionada resolucin.
III. TEMAS SOCIETARIOS A TRATAR
1. Nuevos alcances de la transformacin
Como ya lo hemos mencionado, una de las principales innovaciones que trae la LGS
es que se ha puntualizado con precisin en el artculo 333 de la Ley, la posibilidad de
que las sociedades puedan transformarse en cualquier otra clase de sociedad o persona
jurdica y que cualquier persona jurdica pueda hacer lo propio, cambiando su tipologa
a la de una sociedad mercantil o civil.
Debe recordarse que la transformacin no entraa cambio de la personalidad jurdica,
pues, en efecto, a travs de ella una sociedad cambia su forma societaria actual por otra
distinta, sin que ese cambio afecte la personalidad jurdica del entre jurdico- social.
Antes y despus del cambio de forma, el sujeto de derecho sigue siendo el mismo, y la
consecuencia ms trascendente de este concepto es que el cambio de tipo societario, y
ahora de la naturaleza misma de la persona jurdica, no requiere de la previa disolucin
de aquella, que altere su situacin
Ahora bien, es interesante analizar las motivaciones que llevan al cambio, y en ese sentido, fundamentalmente, se debe a razones econmicas o, en algunos casos, a motivacio-
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nes jurdicas. Ejemplificando tales razones, Enrique Elas, seala que es muy comn
encontrar la adopcin de nuevas formas que permitan a la empresa tipos de organizacin adecuados para acceder al financiamiento bancario, para realizar oferta pblica
de acciones o de obligaciones, para contar con una mejor estructura de carcter fiscal,
para limitar la responsabilidad d los socios o para adecuarlos a su propio crecimiento o
reduccin, entre otros y tambin seala que es frecuente que la motivacin provenga
de razones que son en principio meramente societarias, tales razones que son en principio meramente societarias, tales como asegurar la permanencia de un nmero limitado
de socios, lograr la preferencia en la adquisicin de participaciones, cumplir con determinadas disposiciones legales en cuanto al tipo o capital de la empresa o adquirir una
forma legal adecuada frente a un cambio substancial de sus operaciones, razones que
tambin tienen un trasfondo econmico.
En trminos prcticos, conforme lo exige la dinmica societaria y atendiendo a que el
nico objetivo es adoptar las reglas de un tipo societario distinto al actual, la transformacin evita tener que recurrir al proceso de disolucin, liquidacin y extincin de la
sociedad y/o persona jurdica (proceso largo, complicado e innecesariamente oneroso), as como el ulterior paso de inicia el procedimiento de constitucin de la nueva
forma societaria deseada.
Si bien la transformacin ya estaba regulada en la antigua LGS, solo se permita entre
sociedades, sean estas civiles o mercantiles. Hoy por el contrario podemos transformar
una asociacin, fundacin o comit (an cuando estas ultimas carezcan de finalidad
lucrativa) en cualquier sociedad civil o mercantil y viceversa, debe quedar claro que, a
nuestro entender, en el grupo de personas jurdicas a que se refiere la ley estn tambin
comprendidas otras como las empresas individuales de responsabilidad limitada y las
cooperativas. La precisin del artculo 333 es amplia al sealar: toda clase de personas
jurdicas no existiendo razn para una interpretacin restrictiva ni mucho menos literal. La restriccin, sin embargo, consiste en que el tipo societario o la persona jurdica
debe encontrarse regulada en la legislacin peruana.
As las cosas, entre las varias opciones posibles, la transformacin puede principalmente
en los siguientes supuestos:
1. Entre los tipos de sociedades mercantiles
2.- Entre los tipos de sociedades civiles.
3.- Entre los tipos de sociedades mercantiles y tipo de sociedades civiles.
4. Entre los tipos de sociedades mercantiles y personas jurdicas (asociaciones, fundaciones, comits, cooperativas, empresas individuales de responsabilidad limitada y
otras).
5. Entre los tipos de sociedades civiles y personas jurdicas (asociaciones, fundaciones,
comits, cooperativas, empresas individuales de responsabilidad limitada y otras).
Los casos de transformacin de sociedades constituidas y domiciliadas en el extranjero a tipos de sociedades civiles o mercantiles que radiquen en el Per y las sucursales
establecidas en el pas de sociedades constituidas en el extranjero a tipos de sociedades
civiles o mercantiles se regulan por los artculos 394 y 395 de la LGS, razn por la cual
no forman parte del listado anterior.
2. Simplificacin del procedimiento de transformacin
Respecto al procedimiento propiamente dicho, dentro de los alcances de la ley derogada, la transformacin deba acordarse por junta de socios o accionistas con quorum y
mayora calificada; realizarse tres publicaciones del acuerdo con intervalo de cinco das
; esperar 30 das desde la ltima publicacin referida para que los acreedores pudieran
ejercer su derecho de oposicin, si el acuerdo implicaba la limitacin de la responsabilidad de los socios; para luego recin poder extender la escritura pblica, a la que deba
insertarse los balances cerrados al da antes de la junta y del da antes de la escritura
pblica, entre otros cuantos datos e informacin. Loa LGS ha modificado el proceso
substancialmente y , si bien los requisitos para adoptar el acuerdo y los de publicacin
en cuanto a lugar y plazos subsisten, los dems aspectos han sido simplificados, tal como
precisamos a continuacin:
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contenidos
2.1. La eliminacin del procedimiento de transformacin
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seleccionadas
Este era un derecho que estaba contemplado en el artculo 350 de la ley derogada y que
Recordatorio
supona la espera de 30 das para continuar con el trmite. La LGS lo ha eliminadoRecordatorio
yn
por ello los acreedores se encuentran desprotegidos. Si se recuerda, este derecho estaba
reservado parta el supuesto en que la transformacin implicara el cambio de una sociedad de responsabilidad ilimitada a una limitada; sin embargo, a tenor del artculo 334,
en estos supuestos, los socios ilimitados siguen respondiendo por las deudas sociales
concertadas con anterioridad al acuerdo.
Si bien es cierto que la transformacin no trae ningn cambio en la personalidad jurdica, necesariamente va a generar cambios significativos que involucraran no solo la forma externa, sino, tambin, la forma interna de una organizacin, llegando en algunos
casos a modificar las relaciones entre los socios o entre la sociedad y os nuevos terceros
sobre cuestiones de responsabilidad y administracin, entre otras variantes.
En cualquier caso, el artculo 334 de la ley ha previsto la responsabilidad de los socios
frente de a terceros, cuando se trata de una sociedad transformada y las regula en dos
normas que a continuacin sealamos:
a. Los socios que, en virtud de la transformacin, asumen responsabilidad ilimitada
responden en la misma forma por las deudas contradas antes de la transformacin. Aqu, resulta evidente que se trata de una extensin en la responsabilidad
de la sociedad frente a sus acreedores, con lo cual no solo van a responder ilimitadamente en las obligaciones contradas con posterioridad a la transformacin,
sino que tambin la responsabilidad abarcara a las deudas anteriores a estas. Este
tipo de transformacin no es muy utilizada en nuestros das, ya que los empresarios prefieren, en salvaguarda de su patrimonio, acogerse bajo una responsabilidad
limitada, siendo un ejemplo claro el gran nmero de sociedades annimas que se
han constituido en os ltimos aos.
b. Cuando los socios asumen responsabilidad limitada, no se afecta la responsabilidad ilimitada que les corresponde por las deudas sociales anteriores contradas
antes de la transformacin, salvo en el caso de aquellas deudas cuyo acreedor la
acepta expresamente. En trminos prcticos, esta regla obliga a fijar una fecha de
corte, que sera en principio la fecha del acuerdo de transformacin o la fecha de
la escritura pblica y ello permitir conocer la fecha de origen de la deuda y, por
ello, si es anterior, los socios, responden ilimitadamente y si son posteriores los
socios responden limitadamente, con lo cual no se afecta a los acreedores.
Desde luego, los acreedores de una sociedad en transformacin no tienen por qu verse
afectados respecto de las garantas de sus crditos, pues se trata de la misma persona
jurdica deudora que se comprometi de manera ilimitada al cumplimiento de una
obligacin; y, por este motivo, no ser necesario un proceso judicial oneroso y dilatado
para ejercer el derecho de oposicin, pues cualquiera que sea la nueva forma adoptada,
el tipo de responsabilidad frente a los acreedores depender del momento histrico en
el que se contrajo la obligacin, es decir- como ya se ha mencionado-, si la deuda de la
sociedad de responsabilidad ilimitada se genero antes de la transformacin, los socios
respondern ilimitadamente y, si se contrajo despus, la responsabilidad ser limitada.
2.2. Inalterabilidad de las participaciones porcentuales y otros derechos
Segn el artculo 335 de la LGS, la transformacin no puede traer como consecuencia
la alteracin en las participaciones porcentuales de los socios, en sus acciones o participaciones, sin que hayan manifestado expresamente su consentimiento. Sin embargo,
cuando alguno o algunos de los socios ejerzan su derecho de separacin, lo cual es
posible a tenor de lo establecido en el artculo 338 de la LGS , resulta evidente que los
dems vern incrementados en forma proporcional sus porcentajes de participacin
en la sociedad, por lo tanto, no ser necesario el consentimiento expreso de cada uno.
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Anotaciones
Ahora bien, respecto de los ttulos distintos de las acciones o participaciones, se aplica
la misma regla general de la inafectacin de sus derechos especiales reconocidos por
la sociedad antes de la trasformacin. Al respecto, tenemos que dentro de los derechos
especiales se encuentran los beneficios de los fundadores, el derecho de suscripcin
preferente tanto de nuevas acciones como de obligaciones convertibles en acciones y
los ttulos de participacin, y respecto de ellos solo mediante el consentimiento expreso
de sus titulares, podra surgir una modificacin o afectacin en sus derechos especiales,
pues una modificacin o afectacin en sus derechos especiales, pues una decisin unilateral de transformacin por parte de la junta general no puede afectar a los terceros
que contrataron con la sociedad.
()
2.4. Sobre la escritura pblica
En concordancia con los antes explicado y con lo que expresamente seala el artculo
340 de la LGS, la escritura pblica de transformacin solo debe esperar para ser extendida el plazo de 10 das naturales contados desde la publicacin del ltimo de los 3 avisos exigidos por la ley, plazo que corresponde al periodo en que el socio puede ejercer
el derecho de separacin.
Por su parte, solo se insertara en la escritura pblica la constancia de las referidas publicaciones, a lo que habra que agregar el acta de la junta que acord la transformacin y,
por lo tanto, ya no se requiere insertar en ella los dos balances que exiga la ley anterior,
(uno del da anterior al cuerdo y el segundo del da anterior a la escritura pblica).
Simplificado as el otorgamiento de la escritura pblica de transformacin, el proceso
de inscripcin resulta ser ms rpido y menos complicado, subsistiendo la obligacin de
formular un balance el da anterior a la fecha de la escritura pblica correspondiente,
el cual no requiere insertarse en la escritura pblica, pero la sociedad debe ponerlo a
disposicin de los socios y de los terceros interesados en el domicilio en un plazo no
mayor de 30 das contados a partir de la fecha de la referida escritura pblica.
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Objetivos
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Anotaciones
GLOSARIO
-
Recordatorio
Economa: Ciencia que estudia los mtodos ms eficaces para satisfacer las necesidades humanas materiales, mediante el empleo de bienes escasos.
Anotaciones
Empresa: Unidad de organizacin dedicada a actividades industriales, mercantiles o

de prestacin de servicios con fines lucrativos.
Solidaridad: Obligaciones que se contraen in solidum (indivisibles) y de las personas que las contraen.
Objetivos
Inicio
Subsidiariedad: Accin que suple a otra principal.
Actividades
Autoevaluacin
Glosario
Bibliografa
Anotaciones
Bibliografa
Montoya Manfredi, Ulises. Derecho Comercial. Tomo I. Grijley. Lima. 2004.
Echaiz Moreno, Daniel y Carlos guila Grados. El ABC del Derecho Empresarial.
Egacal. Lima. 2011.
Hundskopf Exebio, Oswaldo y otros. Manual de actualizacin comercial. Gaceta

Jurdica. Lima. 2010.
Hundskopf Eusebio, Oswaldo. La transformacin de asociaciones civiles en sociedades annimas. En: Dilogo con la Jurisprudencia. N 125. Febrero-2009. Gaceta
Kresalja J. Baldo. El principio de subsidiariedad en materia econmica. Anlisis de

las Constituciones de 1979 y 1993. Palestra. Lima. 2010.
Bibliografa
Bibliografa
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Actividades
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Glosario
Bibliografa
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Diagrama
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Anotaciones
Marque V si la respuesta es verdadera, o F si la repuesta es falsa, segn corresponda. (10

ptos. c/u).
Lecturas
seleccionadas
Glosario
Recordatorio
Anotaciones
Bibliografa
1.
D1. Segn nuestra normativa actual, el Estado peruano ha adoptado una funcin
subsidiaria sobre la economa.
( )
2. La principal premisa del Estado en materia econmica es la economa de libre mercado. ( )

3. La Constitucin Poltica actual trata de convertir al Estado en un mero vigilante de
la libre competencia.
( )
4. La participacin del Estado debe darse en cualquier instancia de la actividad econmica. ( )
5. Cualquier intervencin del Estado en la actividad privada es vlida pues se sustenta
en el inters pblico.
( )
6. La personera jurdica se consigue con:
a. La fe pblica que otorga el Notario.
b. La minuta de constitucin.
c. La suscripcin del pacto social.
d. La inscripcin en SUNARP.
7. En una E.I.R.L. la responsabilidad se limita a:
a. Su patrimonio.
b. El patrimonio de los socios.
c. El patrimonio del titular.
d. El patrimonio del gerente.
8. Puede ejercerse la actividad empresarial de manera:
a. Slo individual.
b. Slo colectiva.
c. Individual y colectiva.
d. Slo como persona jurdica.
9. Las Asociaciones pueden incorporar fines de lucro.
a. Siempre.
b. Nunca
c. En algunas ocasiones.
d. Siempre que se constituyan como sociedades comerciales.
10. La empresa es una actividad que slo puede ser ejercida constituyendo una persona
jurdica.
a. Siempre.
b. En algunas ocasiones.
c. Nunca.
d. Siempre que se constituyan como asociaciones.
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DIAGRAMA DE PRESENTACIN DE LA UNIDAD II

Glosario
Bibliografa
Objetivos
Inicio
Anotaciones
Actividades
EJEMPLOS
Glosario
ACTIVIDADES
Autoevaluacin
AUTOEVALUACIN
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Lecturas
Lecturas
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seleccionadas
UNIDAD II: ANLISIS DE LA LEY GENERAL DE SOCIEDADES
CONTENIDOS
Recordatorio
Desarrollo
de contenidos
Derecho
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Actividades
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BIBLIOGRAFA
Bibliografa

Objetivos
Inicio
Anotaciones
CONOCIMIENTOS
PROCEDIMIENTOS
ACTITUDES
Tema NActividades
1: La Ley
GeneAutoevaluacin
ral de Sociedades
1. Antecedentes
2. Reglas aplicables a todas
las sociedades
Lecturas
Glosario
Bibliografa
seleccionadas
3. Tipos de sociedades
1. Analiza y comenta las

reglas e instituciones
que se aplican en comn a las diversas formas de desarrollar una
actividad societaria.
2. Identifica y explica las
diversas reglas del derecho societario que le
permitan constituir una
sociedad.

abierta y de constante dilogo, trasmitiendo el inters y
la idea de importancia en la
asignatura para el desarrollo profesional, personal y
nacional con amplios criterios de respeto mutuo y autocritica.
Desarrollo
de contenidos
Lectura Seleccionada N 1
Hundskopf Eusebio,
Recordatorio
Oswaldo.Anotaciones
Las ltimas
modificaciones a la Ley
General de Sociedades.
En: Manual de Actualizacin Comercial. Gaceta
Jurdica. Lima. 2010. pp.
9-14.
Tema N 2: Sociedad
Annima
1. Conceptos y caractersticas esenciales
2. Constitucin
3. Reglas aplicables
4. Modalidades
5. Modificacin de estatutos, aumento y reduccin de capital
Hundskopf Eusebio,
Oswaldo. La sociedad
annima y la autonoma
de gestin de sucursales. En: Dilogo con la
Jurisprudencia. N 141. Junio-2010. Gaceta Jurdica.
Lima. 2010. pp. 185-189.
Autoevaluacin N 2
Actividad N 1:
Elabora un cuadro comparativo de los diversos tipos
societarios que contempla
la Ley General de Sociedades.
3. Analiza y sustenta que
la S.A, es la forma societaria ms usada para el
desarrollo empresarial.
4. Identifica y explica las
normas que regulan
este tipo societario.
Actividad N 2:
Redacta un acta sobre la
constitucin de una sociedad annima (pacto social).
Tarea Acadmica N 1
Elabora una minuta de
constitucin societaria.
Bibliografa
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Actividades
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Glosario
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Anotaciones
UNIDAD II: Anlisis de la Ley general de Sociedades

TEMA N 1: Antecedentes3
1 CONCEPTOS GENERALES
Es la derogada Ley N 16123, Ley de Sociedades Mercantiles de 1966, la que estableca un marco legal que regulaba el aspecto general y especfico para los tipos
asociativos con fines de lucro.
Luego, es la Ley N 26887, Ley general de Sociedades, la que a la actualidad se encuentra regulando el destino de los tipos asociativos con fines de lucro, superando
as algunos inconvenientes de la regulacin anterior y sealando una ruta y mbito
de actuacin ms claro y preciso para las sociedades.
2 Reglas aplicables a todas las sociedades
Estudiaremos las reglas aplicables en base a los postulados de la vigente Ley General
de Sociedades:
Artculo 1.- La Sociedad
Quienes constituyen la Sociedad convienen en aportar bienes o servicios para
el ejercicio en comn de actividades econmicas.
Para constituir el capital (o patrimonio como en la EIRL) se necesitan que dos o
ms personas aporten una determinada cantidad de bienes o servicios para tales
efectos.
As, en cuanto a los bienes, stos pueden considerarse como dinerarios y no dinerarios. Los dinerarios son entendidos como los importes lquidos consignados en una
cuenta corriente a nombre de la sociedad en constitucin. Los bienes no dinerarios
son aquellos bienes materiales de condicin mueble o inmueble, los mismos que
sern consignados en los documentos de constitucin.
Por su parte, los servicios son aquellas prestaciones que pueden ser valorizadas econmicamente y que son considerados como aporte social.
En las sociedades annimas no hay posibilidad de aportar servicios, esto es, en razn a la naturaleza de este tipo societario, que es considerada como una sociedad
capitalista.
Artculo 3.- Modalidades de Constitucin
La sociedad annima se constituye simultneamente en un solo acto por los
socios fundadores o en forma sucesiva mediante oferta a terceros contenida
en el programa de fundacin otorgado por los fundadores.
La sociedad colectiva, las sociedades en comandita, la sociedad comercial de
responsabilidad limitada y las sociedades civiles slo pueden constituirse simultneamente en un solo acto.
Se habla de una constitucin simultnea cuando en solo acto los fundadores plasman su voluntad asociativa para ejercer actividades con fines de lucro. En cambio,
en la constitucin por oferta a terceros los fundadores, en base a un programa de
3 Para el estudio de ste tema se tendrn en consideracin las disposiciones previstas en la Ley General de Sociedades, Ley N 26887.
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constitucin, ofrecen a un pblico dirigido o abierto la participacin en el proyecto asociativo. sta ltima modalidad es utilizada cuando los fundadores necesitan
levantar capital para el emprendimiento empresarial, toda vez de que sus aportes
no resultan suficientes para dicha tarea, lo cual hace necesaria la participacinRecordatorio
de
Recordatorio
terceros en la empresa.
Diagrama N 3. Fases del proceso constitucin de una empresa (sociedad).
Fuente: http://www.congreso.gob.pe/comisiones/1999/microempresa/publica/
bccup.htm
Artculo 6.- Personalidad jurdica
La sociedad adquiere personalidad jurdica desde su inscripcin en el Registro y la mantiene hasta que se inscribe su extincin.
El nacimiento de una persona jurdica se origina cuando llega a inscribirse en los
Registros Pblicos (SUNARP), no antes. Lo que lleva a pensar que la voluntad social
(pacto social) es el acto de procreacin de la empresa.
Artculo 10.- Reserva de preferencia registral
Cualquiera que participe en la constitucin de una sociedad, o la sociedad
cuando modifique su pacto social o estatuto para cambiar su denominacin,
completa o abreviada, o su razn social, tiene derecho a protegerlos con reserva de preferencia registral por un plazo de treinta das, vencido el cual sta
caduca de pleno derecho.
No se puede adoptar una razn social o una denominacin, completa o abreviada, igual o semejante a aquella que est gozando del derecho de reserva de
preferencia registral.
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Lo aconsejable antes de iniciar con los trmites de elaboracin de la minuta y de la

escritura pblica, y su posterior inscripcin en el Registro Mercantil, es determinar
un nombre y asegurarse de que el mismo no se encuentre siendo utilizado o reservado por otro constituyente en alguna parte del pas.
Esto se logra a travs del trmite de reserva de denominacin ante SUNARP, quien,
previa bsqueda, dispone la no utilizacin de dicho identificativo por un lapso de
30 das, mientras dura el trmite de constitucin de la sociedad.
Artculo 11.- Objeto social
La sociedad circunscribe sus actividades a aquellos negocios u operaciones
lcitos cuya descripcin detallada constituye su objeto social. Se entienden incluidos en el objeto social los actos relacionados con el mismo que coadyuven
a la realizacin de sus fines, aunque no estn expresamente indicados en el
pacto social o en el estatuto.
La sociedad no puede tener por objeto desarrollar actividades que la ley atribuye
con carcter exclusivo a otras entidades o personas.
El objeto social de una empresa constituye la razn de ser de la misma, toda vez de
que aqu se consignan las actividades que van a regir su desarrollo. Dichas actividades pueden tener o no relacin entre s.
Adems sirve a la administracin pblica para ejercer un control fiscal adecuado y
de formalidades de funcionamiento.
Artculo 19.- Duracin de la sociedad
La duracin de la sociedad puede ser por plazo determinado o indeterminado.
Salvo que sea prorrogado con anterioridad, vencido el plazo determinado la sociedad se disuelve de pleno derecho.
Una sociedad puede tener una duracin determinada o indeterminada, segn el
tipo de actividad que se trate o segn el objetivo buscado con la constitucin de la
misma. Esto es, una sociedad ser indeterminada cuando no se haya sealado su
fecha de fin. Por el contrario, ser determinada cuando se haya creado para un
objetivo en particular o la ley seale su disolucin y liquidacin.
Artculo 22.- Los aportes
Cada socio est obligado frente a la sociedad por lo que se haya comprometido a aportar al capital. Contra el socio moroso la sociedad puede exigir
el cumplimiento de la obligacin mediante el proceso ejecutivo o excluir a
dicho socio por el proceso sumarsimo.
El aporte transfiere en propiedad a la sociedad el bien aportado, salvo que se
estipule que se hace a otro ttulo, en cuyo caso la sociedad adquiere slo el
derecho transferido a su favor por el socio aportante.
La responsabilidad de un socio, en principio, se mide por la cantidad de su aportacin. Asimismo, el aporte condiciona, en algunos tipos societarios, el grado de
fuerza de su intervencin en la vida y administracin de ste persona jurdica.
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Una vez efectivizado el aporte otorgado4 , pasa a ser parte del capital social de la
empresa y, por tanto, de propiedad de la misma.
Artculo 31.- El patrimonio social
El patrimonio social responde por las obligaciones de la sociedad, sin perjuicio de la responsabilidad personal de los socios en aquellas formas societarias
que as lo contemplan.
En principio, el patrimonio social es el capital de aseguramiento frente a terceros
acreedores. Es decir, cuando existen deudas sociales, stas sern pagadas con el
patrimonio social de la empresa.
Sin embargo, existen tipos societarios que extienden la responsabilidad a cada uno
de los socios cuando el patrimonio social no alcance para pagar las acreencias.
Artculo 33.- Nulidad del pacto social
Una vez inscrita la escritura pblica de constitucin, la nulidad del pacto social slo puede ser declarada:
1. Por incapacidad o por ausencia de consentimiento vlido de un nmero de
socios fundadores que determine que la sociedad no cuente con la pluralidad de socios requerida por la ley;
2. Por constituir su objeto alguna actividad contraria a las leyes que interesan
al orden pblico o a las buenas costumbres; sin perjuicio de lo dispuesto
en el artculo 410;
3. Por contener estipulaciones contrarias a normas legales imperativas u omitir consignar aquellas que la ley exige; y,
4. Por omisin de la forma obligatoria prescrita.
El pacto social se constituye en el acuerdo de los socios de formar un tipo asociativo
para la realizacin de actividades con fines de lucro. No obstante, ste pacto social
puede ser sancionado con la nulidad cuando se presente vicios sobre el consentimiento de los fundadores para la constitucin de la empresa, o porque el objeto de
la empresa se encuentra fuera del orden pblico, o por omisin de alguna formalidad predispuesto por la ley para su realizacin.
Artculo 38.- Nulidad de acuerdos societarios
Son nulos los acuerdos societarios adoptados con omisin de las formalidades
de publicidad prescritas, contrarios a las leyes que interesan al orden pblico
o a las buenas costumbres, a las estipulaciones del pacto social o del estatuto,
o que lesionen los intereses de la sociedad en beneficio directo o indirecto de
uno o varios socios.
Son nulos los acuerdos adoptados por la sociedad en conflicto con el pacto
social o el estatuto, as cuenten con la mayora necesaria, si previamente no
se ha modificado el pacto social o el estatuto con sujecin a las respectivas
normas legales y estatutarias.
La nulidad se rige por lo dispuesto en los artculos 34, 35 y 36, salvo en cuanto
al plazo establecido en el artculo 35 cuando esta ley seale expresamente un
plazo ms corto de caducidad.
4 En los aportes dinerarios, es con el depsito del dinero a una cuenta corriente a nombre de la sociedad en
constitucin. En los aportes no dinerarios, es con la consignacin de los bienes en los documentos de constitucin. En los aportes en crditos, es con el pago de los importes que figuren en el ttulo otorgado..
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Una vez constituida la sociedad, sta inicia en su funcionamiento en base a las disposiciones de sus constituyentes, las mismas que se plasmaron en su pacto social y
Estatuto.
Asimismo, la voluntad de los constituyentes no se agota en ese extremo, toda vez de
que pueden an decidir sobre el destino de la empresa en base acuerdos adoptados, los mismos que se plasmaran en un libro legalizado. Estos acuerdos deben ser
adoptados en concordancia con el pacto social, el estatuto y las formalidades de la
ley, caso contrario sern sancionados con nulidad.
Artculo 40.- Reparto de utilidades
La distribucin de utilidades slo puede hacerse en mrito de los estados
financieros preparados al cierre de un perodo determinado o la fecha de
corte en circunstancias especiales que acuerde el directorio. Las sumas que
se repartan no pueden exceder del monto de las utilidades que se obtengan.
Si se ha perdido una parte del capital no se distribuye utilidades hasta que el
capital sea reintegrado o sea reducido en la cantidad correspondiente.
Tanto la sociedad como sus acreedores pueden repetir por cualquier distribucin de utilidades hecha en contravencin con este artculo, contra los socios
que las hayan recibido, o exigir su reembolso a los administradores que las
hubiesen pagado. Estos ltimos son solidariamente responsables.
Sin embargo, los socios que hubiesen actuado de buena fe estarn obligados
slo a compensar las utilidades recibidas con las que les correspondan en los
ejercicios siguientes, o con la cuota de liquidacin que pueda tocarles.
Las utilidades son ganancias o rentas percibidas por la empresa al cierre de un determinado ejercicio. El reparto de las mismas se hace en funcin de los aportes de
los socios, las disposiciones del Estatuto y las prescripciones de la ley.
Un socio tiene el derecho a percibir utilidades siempre que el balance arroje nmeros positivos de ganancias y en una razn directamente proporcional a su aporte
(sin dejar de lado otros documentos normativos de la sociedad). P. Ej. Si un socio
aporta el 10% del capital de la empresa, tendr derecho a recibir una suma proporcional de utilidades a ese aporte.
Artculo 48.- Arbitraje.
Los socios o accionistas pueden en el pacto o en el estatuto social adoptar un
convenio arbitral para resolver las controversias que pudiera tener la sociedad
con sus socios, accionistas, directivos, administradores y representantes, las
que surjan entre ellos respecto de sus derechos u obligaciones, las relativas
al cumplimiento de los estatutos o la validez de los acuerdos y para cualquier
otra situacin prevista en esta ley.
El convenio arbitral alcanza a los socios, accionistas, directivos, administradores y representantes que se incorporen a la sociedad as como a aquellos que
al momento de suscitarse la controversia hubiesen dejado de serlo.
El convenio arbitral no alcanza a las convocatorias a juntas de accionistas o
socios.
El pacto o estatuto social puede tambin contemplar un procedimiento de
conciliacin para resolver la controversia con arreglo a la ley de la materia.
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Dentro de los mecanismos de resolucin de conflictos existe el arbitraje, el mismo

que se constituye como un medio heterocompositivo de controversias de carcter
disponible.
El arbitraje ostenta ciertas particularidades respecto al proceso judicial como son:
La especialidad
En el proceso judicial, el juzgador ostenta el ttulo de abogado, mientras que en el
arbitraje la especialidad del rbitro puede estar de la mano con especialidad del
conflicto, y esto en razn a que son las propias partes las que tienen la potestad de
elegir a dicho juzgador.
La confidencialidad
Los procesos judiciales tienen la calidad, por mandato constitucional, de ser pblicos salvo excepciones. La regla cambia en el arbitraje, pues existe la obligacin de
reserva sobre los participantes.
La celeridad
En trminos generales, un proceso judicial dura entre 3 a 5 aos, mientras que un

proceso arbitral se encuentra entre los 8 a 9 meses.
Por las consideraciones expuestas, el arbitraje se constituye en una va ideal y eficiente para resolver conflictos de carcter societario, claro est, siempre y cuando
haya sido pactado por las partes. Caso contrario, la va judicial siempre se aplicar
en defecto para la composicin de controversias.
Imagen N 6. Audiencia en un proceso arbitral.
Fuente: http://gomezdemercado.blogspot.com/2010/05/arbitraje.html
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Cuadro N 1. Cuadro comparativo de modalidades empresariales
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Hundskopf Eusebio, Oswaldo. Las ltimas modificaciones a la Ley General de Sociedades. En: Manual de Actualizacin Comercial. Gaceta Jurdica. Lima. 2010. pp. 9-14.
LASAnotaciones
LTIMAS MODIFICACIONES A LA LEY GENERAL DE SOCIEDADES
Recordatorio
I. INTRODUCCIN
En el mes de junio del ao 2008 se promulgaron sesenta y siete (67) decretos legislativos mediante los cuales se modificaron, precisaron, actualizaron y regularon diversas
normas muy importantes para nuestro ordenamiento legal. Esto fue posible al hacerse
uso de las facultades legislativas delegadas por el Congreso de la Repblica al Poder
Ejecutivo mediante la Ley N 29157, con la finalidad de facilitar la implementacin del
Acuerdo de Promocin Comercial Per - Estados Unidos de Amrica, y apoyar la competitividad econmica para el aprovechamiento de dicho acuerdo a travs de la mejora
del marco regulatorio, el fortalecimiento institucional, la simplificacin administrativa
y la modernizacin del Estado, as como la mejora de la competitividad.
A modo de antecedente legislativo, es pertinente sealar que el artculo 104 de la Constitucin Poltica del Per de 1993, contempla expresamente la potestad que tiene el
Congreso de la Repblica de delegaren el Poder Ejecutivo, la facultad de legislar mediante decretos legislativos sobre materias especficas y por un plazo determinado, aspectos que deben estar establecidos en la ley autoritativa. En ese contexto, y dentro
del conjunto de dispositivos promulgados, con fecha 28 de junio de2008, se publicaron
en el diario oficial El Peruano, el Decreto Legislativo N 1061, que bsicamente modifica la Ley del Mercado de Valores, pero adems contiene importantes modificaciones
a la Ley General de Sociedades, y el Decreto Legislativo N 1071, mediante el cual se
ha normado el Arbitraje, constituyndose as en el nuevo marco legal que sustituye ala
Ley N 26572, y en el que adems se modifican los artculos 14 cuarto prrafo, 48 y 188
inciso 2, de la Ley General de Sociedades.
Ahora bien, teniendo en cuenta el contenido y la extensin de ambos decretos legislativos, debemos precisar que en el presente artculo se enfocarn nicamente las modificaciones realizadas a la Ley General de Sociedades (en adelante, la LGS), las cuales
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por razones didcticas sern expuestas en el mismo orden en el que han sido citadas las
normas legales respectivas.
Recordatorio
II. MODIFICACIONES INCORPORADAS POR EL DECRETOLEGISLATIVO Recordatorio
N
1061 MODIFICATORIO DE LA LEY DEMERCADO DE VALORES
1. Incorporacin del artculo 21-A

La principal reforma efectuada a travs de la cuarta disposicin final y complementaria
del Decreto Legislativo N 1061 es, a nuestro criterio, la posibilidad de realizar juntas
no presenciales en cualquier tipo societario, a diferencia del rgimen anterior que solo
admita tal opcin en el caso de la sociedades annimas cerradas, y bajo determinadas
condiciones, y ello en razn a que se ha incorporado el artculo 21-A dentro de las reglas
aplicables a todas las sociedades (Libro Primero de la LGS), con el siguiente tenor literal:
Artculo 21-A.- Voto por medio electrnico o postal
Los accionistas o socios podrn, para efectos de la determinacin del qurum, as
como para la respectiva votacin y adopcin de acuerdos, ejercer el derecho de
voto por medio electrnico siempre que este cuente con firma digital o por medio
postal a cuyo efecto se requiere contar con firmas legalizadas.
Cuando se utilice firma digital, para ejercer el voto electrnico en la adopcin de
acuerdos, el acta electrnica resultante deber ser almacenada mediante microforma digital, conforme a ley.
Cuando la sociedad aplique estas formas de voto deber garantizar el respeto al
derecho de intervencin de cada accionista o socio, siendo responsabilidad del
presidente de la junta el cumplimiento de la presente disposicin.
La instalacin de una junta o asamblea universal, as como la voluntad social formada a travs del voto electrnico o postal tiene los mismos efectos que una junta
o asamblea realizada de manera presencial.
En nuestra opinin, el texto incluido en la LGS como artculo 21-A, comprende un nuevo mecanismo de adopcin de acuerdos, distinto al que vena rigiendo en el mbito societario peruano, por medio del cual se otorga la posibilidad de efectuar las votaciones
de las juntas generales de accionistas a travs de medios electrnicos o postales. Ahora
bien, la opcin de efectuar votaciones a travs de medios electrnicos o postales no es
una innovacin a nivel global, pues en los modernos ordenamientos
jurdicos esta modalidad de votacin ya se ha venido usando sin mayores complicaciones, motivo por el cual, si bien es una insercin legislativa verdaderamente innovadora para nuestro ordenamiento jurdico, no lo es a nivel del Derecho Comparado. Por
ejemplo, en Espaa la Ley de Transparencia del 17 de julio de 2003 reform las Leyes
de Sociedades Annimas y del Mercado de Valores, con la finalidad de admitir el voto y
la representacin a distancia en las sociedades annimas, e imponer alas empresas que
cotizan en Bolsa la obligacin de contar con una pgina web.
Para Julio Salas, el artculo 21-A comprende los siguientes derechos:
a) el derecho a la determinacin del qurum; b) el derecho a asegurar el respeto al derecho de intervencin de cada accionista o socio; y, c)el derecho al voto electrnico
o postal.
Teniendo en cuenta que la tecnologa se va desarrollando a gran velocidad, consideramos que es de singular pertinencia la incorporacin de este mecanismo de adopcin de
acuerdos a nuestro ordenamiento societario, no solo por la modernizacin y progreso
de las comunicaciones, sino por la conveniencia de adaptar nuestro ordenamiento jurdico societario a los tiempos actuales.
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Es importante resaltar, adems, que este nuevo artculo, as como introduce la posibilidad de votar a travs de medios de representacin a distancia o mediante firma digital,
tambin establece los distintos requisitos necesarios para su correcta validez; y en ese
sentido, se requiere para los casos de adopcin de acuerdos por firma digital o medio
postal, contar con firmas legalizadas, as como ser necesario que se dicten las normas
legales complementarias y reglamentarias que garanticen la autenticidad
y validez de los acuerdos adoptados bajo alguna de las nuevas modalidades.
Respecto al tema, cabe sealar que con fecha 19 de julio del ao pasado fue publicado
en el diario oficial El Peruano, el Decreto Supremo N 052-2008-PCM, Reglamento de
la Ley de Firmas y Certificados Digitales, que tiene por finalidad regular, en los sectores
pblico y privado, la utilizacin de las firmas digitales y el rgimen de la Infraestructura
Oficial de Firma Electrnica, y que comprende la acreditacin y supervisin de las Entidades de Certificacin, las Entidades de Registro de Verificacin
y los Prestadores de Servicios de Valor Aadido. Esta norma guarda estrecha relacin,
con la posibilidad de adoptar acuerdos societarios utilizando firmas digitales, razn por
la cual debe tomarse en consideracin al momento de aplicar el artculo 21-A de la LGS.
Del mismo modo, y como ya hemos adelantado, cabe suponer que la Comisin Nacional
Supervisora de Empresas y Valores (CONASEV) dictar las normas complementarias,
aplicables a las empresas bajo su mbito, destinadas a regular en detalle los requisitos
para ejercer el derecho de voto mediante medios de representacin a distancia o firma
digital, garantizndose de esa manera la autenticidad de los acuerdos y, en consecuencia, la transparencia en el Mercado de Valores.
Finalmente, en cuanto a la tcnica legislativa utilizada al ubicar este artculo en la LGS,
entre el artculo 21 relativo a sucursales y el 22 sobre aportes, coincidimos con Daniel
Echaiz Moreno, en el sentido de que fue una decisin desacertada, ya que ambas materias no guardan relacin con el derecho de voto, debiendo haberse ubicado antes de los
dispositivos reguladores del qurum y de la adopcin de acuerdos como el artculo123A.
2. Modificacin al segundo prrafo del artculo 97
AAsimismo, se modifica el segundo prrafo del artculo 97 de la LGS, el cual regula el
derecho a percibir el dividendo preferencial del que gozan los titulares de las acciones
sin derecho a voto, aprecindose la modificacin en el cuadro comparativo siguiente:
Artculo 97.- Preferencia de las acciones sin derecho a voto
()
Existiendo utilidades distribuibles, la sociedad est obligada al reparto del dividendo preferencia la que se refiere el prrafo anterior.
()
Artculo 97.- Preferencia de las acciones sin derecho a voto
()
Existiendo utilidades distribuibles, la sociedad est obligada al reparto del dividendo preferencia la que se refiere el prrafo anterior, sin necesidad de un acuerdo adicional de la Junta.
()
De la comparacin podemos apreciar que anteriormente exista la obligacin del reparto del dividendo preferencial siempre y cuando existan utilidades distribuibles, pero
con la modificatoria se establece que para realizar la distribucin del dividendo preferente y existiendo utilidades distribuibles, no es necesario que la junta lo acuerde
expresamente, pues la obligacin de repartir las utilidades se genera al determinarse su
existencia, siendo innecesaria la adopcin de un acuerdo adicional expreso de la junta
general.
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Podemos encontrar el fundamento de la modificacin al artculo 97de la LGS en la opinin de Elas Laroza, quien considera que por el hecho de que las acciones sin derecho
a voto confieren a su titular derechos especiales que justifican la prdida del derecho
poltico ms importante del accionista, es decir, el de votar sobre las cuestiones Recordatorio
que
Recordatorio
interesan a la gestin social, es por ello que las acciones sin derecho a voto otorgan derechos patrimoniales preferenciales o privilegiados respecto delos titulares de las acciones
comunes. Siendo ello as, el artculo 97 de la LGS, otorga a los accionistas sin derecho a
voto, el derecho a percibir el dividendo preferencial establecido estatutariamente, y en
ese sentido, el segundo prrafo de dicho artculo establece que la sociedad se encuentra
obligada al reparto del dividendo preferencial, siempre bajo la condicinde que existan
utilidades distribuibles, imponindose a la sociedadla obligacin del reparto del mismo,
sin necesidad de una junta general
especfica.
En nuestra opinin, la modificacin bajo comentario, es acertada en razn a que por no
haberse precisado antes que no exista la necesidad de un acuerdo de junta general de
accionistas para repartir el dividendo preferencial a favor de los accionistas sin derecho
a voto, ello se prestaba a una interpretacin por medio de la cual se requiere necesariamente del acuerdo expreso de la junta, y bastaba que no se convocara a la junta, o que
no se instalara por falta de qurum, para que se frustren las expectativas de los titulares
de acciones sin voto.
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TEMA N 2: Sociedad Annima

1 Conceptos y caractersticas esenciales5
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Una sociedad annima es considerada como una forma asociativa con fines de lucro de corte capitalista, pues imperan los derechos otorgados por el porcentaje de
capital aportado.
Sus caractersticas esenciales son:
Artculo 50.- Denominacin
La sociedad annima puede adoptar cualquier denominacin, pero debe
figurar necesariamente la indicacin sociedad annima o las siglas S.A..
Cuando se trate de sociedades cuyas actividades slo pueden desarrollarse, de
acuerdo con la ley, por sociedades annimas, el uso de la indicacin o de las
siglas es facultativo.
El nombre registral de una empresa (sociedad) puede ser adoptado como una denominacin o como una razn social.
Las denominaciones son utilizadas para las sociedades capitalistas (pues su responsabilidad se reduce al capital) como la sociedad annima y la sociedad comercial
de responsabilidad limitada.
En cambio la razn social es utilizada para identificar sociedades personalistas (ya
que su la responsabilidad se dirige contra los socios en un segundo plano) como la
sociedad civil, la sociedad colectiva y la sociedad en comandita.
5 Para el estudio de ste tema se tendrn en consideracin las disposiciones previstas en la Ley general de Sociedades, Ley N 26887
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La denominacin adoptada para la sociedad annima puede ser completa o abreviada. Si es completa se denominar CONSTRUCTORA LOS RBOLES SOCIEDAD ANNIMA. Si es abreviada ser CONLOSARB S.A.C., por citar un ejemplo.
Artculo 51.- Capital y responsabilidad de los socios
En la sociedad annima el capital est representado por acciones nominativas
y se integra por aportes de los accionistas, quienes no responden personalmente de las deudas sociales. No se admite el aporte de servicios en la sociedad
annima.
En una sociedad capitalista como la sociedad annima, es el capital el que soporta
la carga obligacional de la empresa ante terceros, no habiendo posibilidad de que
dicha responsabilidad alcance a los socios.
Artculo 52.- Suscripcin y pago del capital
Para que se constituya la sociedad es necesario que tenga su capital suscrito
totalmente y cada accin suscrita pagada por lo menos en una cuarta parte.
Igual regla rige para los aumentos de capital que se acuerden.
Existe una diferencia entre capital suscrito y capital pagado. El capital suscrito es el
conjunto de compromisos hechos por los socios, mientras que el capital pagado es
aquel conjunto de aportes efectivizados (dinerariamente o no).
El capital pagado tiene un porcentaje mnimo del 25% frente al capital suscrito o
comprometido.
1 Conceptos y caractersticas esenciales5
Artculo 53.- Concepto
La constitucin simultnea de la sociedad annima se realiza por los fundadores, al momento de otorgarse la escritura pblica que contiene el pacto social y
el estatuto, en cuyo acto suscriben ntegramente las acciones.
La constitucin simultnea es el acto en el cual los fundadores plasman su voluntad
de crear una sociedad, sin necesidad de trmite posterior para la formalizacin del
acuerdo negocial asociativo.
Los requisitos que debe prever el documento que contiene el pacto social son:
Artculo 54.- Contenido del pacto social
El pacto social contiene obligatoriamente:
1. Los datos de identificacin de los fundadores. Si es persona natural, su
nombre, domicilio, estado civil y el nombre del cnyuge en caso de ser casado; si es persona jurdica, su denominacin o razn social, el lugar de su
constitucin, su domicilio, el nombre de quien la representa y el comprobante que acredita la representacin;
2. La manifestacin expresa de la voluntad de los accionistas de constituir una
sociedad annima;
3. El monto del capital y las acciones en que se divide;
4. La forma como se paga el capital suscrito y el aporte de cada accionista en
dinero o en otros bienes o derechos, con el informe de valorizacin correspondiente en estos casos;
5. El nombramiento y los datos de identificacin de los primeros administradores; y,
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6. El estatuto que regir el funcionamiento de la sociedad.
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Artculo 55.- Contenido del estatuto

El estatuto contiene obligatoriamente:
1. La denominacin de la sociedad;
2. La descripcin del objeto social;
3. El domicilio de la sociedad;
4. El plazo de duracin de la sociedad, con indicacin de la fecha de inicio de
sus actividades;
5. El monto del capital, el nmero de acciones en que est dividido, el valor
nominal de cada una de ellas y el monto pagado por cada accin suscrita;
6. Cuando corresponda, las clases de acciones en que est dividido el capital,
el nmero de acciones de cada clase, las caractersticas, derechos especiales
o preferencias que se establezcan a su favor y el rgimen de prestaciones
accesorias o de obligaciones adicionales;
7. El rgimen de los rganos de la sociedad;
8. Los requisitos para acordar el aumento o disminucin del capital y para
cualquier otra modificacin del pacto social o del estatuto;
9. La forma y oportunidad en que debe someterse a la aprobacin de los accionistas la gestin social y el resultado de cada ejercicio;
10. Las normas para la distribucin de las utilidades; y,
11. El rgimen para la disolucin y liquidacin de la sociedad.
Adicionalmente, el estatuto puede contener:
a. Los dems pactos lcitos que estimen convenientes para la organizacin de
la sociedad.
b. Los convenios societarios entre accionistas que los obliguen entre s y para
con la sociedad.
Los convenios a que se refiere el literal b. anterior que se celebren, modifiquen o
terminen luego de haberse otorgado la escritura pblica en que conste el estatuto,
se inscriben en el Registro sin necesidad de modificar el estatuto.
Asimismo, un requisito del pacto social es el estatuto, el cual se constituye en el
cuerpo orgnico y normativo de la empresa, pues establece los rganos, sus funciones, el capital, el objeto social, la disolucin y liquidacin, entre otros elementos
obligatorios y potestativos.
Su contenido mnimo se encuentra prescrito por la disposicin del artculo 55 de
la Ley general de Sociedades, citada lneas arriba.
La sociedad puede constituirse por oferta a terceros, sobre la base del programa suscrito por los fundadores.
Cuando la oferta a terceros tenga la condicin legal de oferta pblica, le es
aplicable la legislacin especial que regula la materia y, en consecuencia, no
resultan aplicables las disposiciones de los artculos 57 y 58.
Si el capital de los fundadores no alcanza para llevar a cabo el objeto social para
el que se forma la empresa, stos pueden ofrecer el proyecto a terceras personas,
a efectos de atraer la atencin en el aludido proyecto y, de ser el caso, realizar la
inversin correspondiente, pasando a ser considerado socio de la empresa.
Para tal cometido se requiere de la elaboracin de un Programa de Constitucin, el
mismo que debe observar los siguientes requisitos:
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Artculo 57.- Programa de constitucin

El programa de constitucin contiene obligatoriamente:
Anotaciones
1. Los datos de identificacin de los fundadores, conforme al inciso 1 del artculo 54;
2. El proyecto de pacto y estatuto sociales;
3. El plazo y las condiciones para la suscripcin de las acciones, la facultad de
los fundadores para prorrogar el plazo y, en su caso, la empresa o empresas
bancarias o financieras donde los suscriptores deben depositar la suma de
dinero que estn obligados a entregar al suscribirlas y el trmino mximo
de esta prrroga;
4. La informacin de los aportes no dinerarios a que se refiere el artculo 27;
5. La indicacin del Registro en el que se efecta el depsito del programa;
6. Los criterios para reducir las suscripciones de acciones cuando excedan el
capital mximo previsto en el programa;
7. El plazo dentro del cual deber otorgarse la escritura de constitucin;
8. La descripcin e informacin sobre las actividades que desarrollar la sociedad;
9. Los derechos especiales que se concedan a los fundadores, accionistas o
terceros; y,
10. Las dems informaciones que los fundadores estimen convenientes para la
organizacin de la sociedad y la colocacin de las acciones.
Artculo 58.- Publicidad del programa.
El programa debe ser suscrito por todos los fundadores, cuyas firmas se legalizarn notarialmente, debiendo depositarse en el Registro, conjuntamente con
cualquier otra informacin que a juicio de los fundadores se requiera para la
colocacin de las acciones.
Slo se podr comunicar a terceros el programa una vez que se encuentre
depositado en el Registro.
El programa de Constitucin debe ser publicado para su atencin por parte de terceros y as generar el inters de inversin sobre la empresa en constitucin.
Artculo 70.- Fundadores
En la constitucin simultnea son fundadores aquellos que otorguen la escritura pblica de constitucin y suscriban todas las acciones. En la constitucin por
oferta a terceros son fundadores quienes suscriben el programa de fundacin.
Tambin son fundadores las personas por cuya cuenta se hubiese actuado en
la forma indicada en este artculo.
Los fundadores son aquellas personas quienes planean el proyecto desde un inicio,
tanto en su forma inmediata como en la constitucin por oferta a terceros. stos
pueden suscribir un tipo clasificatorio de acciones concordante a su condicin.
3 Reglas aplicables
Artculo 74.- Objeto del aporte
En la sociedad annima slo pueden ser objeto de aporte los bienes o derechos
susceptibles de valoracin econmica.
Los aportes en una sociedad annima deben ser susceptibles de valorizacin econmica, lo que conlleva a colegir que los servicios (aunque podran tener una valorizacin econmica por su contraste con el mercado real) no pueden ser ofrecidos
como aporte de capital.
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Solamente son considerados aportes los bienes dinerarios, bienes no dinerarios y

los crditos, siempre que stos ltimos lleguen a concretarse mediante pago efectivo.
Artculo 82.- Definicin de accin
Las acciones representan partes alcuotas del capital, todas tienen el mismo
valor nominal y dan derecho a un voto, con la excepcin prevista en el artculo
164 y las dems contempladas en la presente Ley.
La accin es una representacin de una parte del capital suscrito, la misma que
genera ciertos derechos a su titular como es el derecho a voto.
Las acciones representan para el socio titular la titularidad sobre ciertos derechos
en la participacin de la empresa, as como del reparto de utilidades.
Artculo 83.- Creacin de acciones
Las acciones se crean en el pacto social o posteriormente por acuerdo de la
junta general.
Es nula la creacin de acciones que concedan el derecho a recibir un rendimiento sin que existan utilidades distribuibles.
Puede concederse a determinadas acciones el derecho a un rendimiento mximo, mnimo o fijo, acumulable o no, siempre sujeto a la existencia de utilidades distribuibles.
Las acciones son creadas por acuerdo de la Junta General de Accionistas, quin es
el rgano supremo y rector de la sociedad annima. Las acciones son creadas en el
momento de constituirse efectivamente la sociedad o por acuerdo posterior como
es el aumento de capital.
Artculo 85.- Del importe a pagarse por las acciones
El importe a pagarse por las acciones se establece en la escritura pblica de
constitucin o por la junta general que acuerde el aumento de capital.
La suma que se obtenga en la colocacin de acciones sobre su valor nominal
es una prima de capital.
Los trminos y condiciones del pago de la prima y la aplicacin de la misma
estn sujetos a lo que establezca la ley, la escritura pblica de constitucin o el
acuerdo de la junta general.
Si el valor de colocacin de la accin es inferior a su valor nominal, la diferencia se refleja como prdida de colocacin.
Las acciones colocadas por monto inferior a su valor nominal se consideran para
todo efecto ntegramente pagadas a su valor nominal cuando se cancela su valor de
colocacin.
El valor de cada accin es determinado por los constituyentes, quienes se encuentran en plena libertad de asignar un valor nominal para las acciones. Al final, la
sumatoria debe arrojar como resultado que el nmero de acciones y su valor guardan relacin directamente proporcional con el capital aportado. P. Ej. Un capital
de S/.50,000.00, dividido en 50,000 acciones, donde el valor de cada accin es de
S/.1.00. Todo guarda una exacta relacin.
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Artculo 87.- Emisin de certificados de acciones
Anotaciones
Es nula la emisin de certificados de acciones y la enajenacin de stas antes de

la inscripcin registral de la sociedad o del aumento de capital correspondiente. Por excepcin, siempre que se haya cumplido con lo dispuesto en el primer
y en el segundo prrafos del artculo 84 y el estatuto lo permita, puede emitirse
certificados provisionales de acciones con la expresa indicacin de que se encuentra pendiente la inscripcin de la sociedad y que en caso de transferencia,
el cesionario responde solidariamente con todos los cedentes que lo preceden
por las obligaciones que pudiera tener, en su calidad de accionista y conforme
a ley, el titular original de los certificados frente a la sociedad, otros accionistas
o terceros.
En los casos de constitucin o aumento de capital por oferta a terceros, los certificados a que se refiere el artculo 59 podrn transferirse libremente sujetos a
las reglas que regulan la cesin de derechos.
Si bien la accin puede considerarse un derecho inmaterial, el medio probatorio
que determinada la posesin de una accin es el certificado de acciones, el cual
te acredita como titular de acciones en base al detalle dispuesto en el documento.
Artculo 88.- Clases de acciones
Pueden existir diversas clases de acciones. La diferencia puede consistir en los
derechos que corresponden a sus titulares, en las obligaciones a su cargo o en
ambas cosas a la vez. Todas las acciones de una clase gozarn de los mismos
derechos y tendrn a su cargo las mismas obligaciones.
La creacin de clases de acciones puede darse en el pacto social o por acuerdo
de la junta general.
La eliminacin de cualquier clase de acciones y la modificacin de los derechos u obligaciones de las acciones de cualquier clase se acuerda con los requisitos exigidos para la modificacin del estatuto, sin perjuicio de requerirse la
aprobacin previa por junta especial de los titulares de acciones de la clase que
se elimine o cuyos derechos u obligaciones se modifiquen.
Cuando la eliminacin de la clase de acciones o la modificacin de los trminos y condiciones con las que fueron creadas implique la modificacin o eliminacin de las obligaciones que sus titulares pudieran haber asumido frente
a la sociedad, a los otros accionistas o a terceros, se requerir de la aprobacin
de quienes se vean afectados con la eliminacin de la clase de acciones o con
la variacin de las obligaciones a su cargo.
El estatuto puede establecer supuestos para la conversin de acciones de una
clase en acciones de otra, sin que se requiera de acuerdo de la junta general,
ni de juntas especiales ni de la modificacin del estatuto. Slo ser necesaria la
modificacin del estatuto si como consecuencia de ello desaparece una clase
de acciones.
En la constitucin de la empresa, los fundadores pueden determinar las clases de
acciones y las particularidades que revisten cada una de ellas.
As, P. Ej. En una sociedad pueden existir 2 clases de acciones: A y B; donde la clase
A ostenta el derecho a voto y la clase B no lo tiene.
La junta general de accionistas es el rgano supremo de la sociedad. Los accionistas constituidos en junta general debidamente convocada, y con el qurum correspondiente, deciden por la mayora que establece esta ley los asuntos
propios de su competencia. Todos los accionistas, incluso los disidentes y los
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que no hubieren participado en la reunin, estn sometidos a los acuerdos

adoptados por la junta general.
Recordatorio
Recordatorio
Como fue mencionado lneas arriba, la Junta General de Accionistas es el rgano
Supremo de control de la sociedad, en sus manos se encuentra la direccin general
de la empresa.
La Junta General de Accionistas se encuentra integrada por todos los socios de la

empresa, quienes pueden ser convocados por el medio establecido en el Estatuto
de la sociedad, a fin de tomar los acuerdos correspondientes para la gestin de la
empresa.
Artculo 114.- Junta Obligatoria Anual
La junta general se rene obligatoriamente cuando menos una vez al ao dentro de los tres meses siguientes a la terminacin del ejercicio econmico.
Tiene por objeto:
1. Pronunciarse sobre la gestin social y los resultados econmicos del ejercicio
anterior expresados en los estados financieros del ejercicio anterior.
2. Resolver sobre la aplicacin de las utilidades, si las hubiere;
3. Elegir cuando corresponda a los miembros del directorio y fijar su retribucin;
4. Designar o delegar en el directorio la designacin de los auditores externos,
cuando corresponda; y,
5. Resolver sobre los dems asuntos que le sean propios conforme al estatuto y
sobre cualquier otro consignado en la convocatoria.
Por mandato de la ley, la Junta General de Accionistas debe reunirse por lo menos
una vez al ao, a fin de tomar decisiones sobre el accionar general de la empresa,
segn la agenda dispuesta lneas arriba.
Artculo 118.- Segunda Convocatoria
Si la junta general debidamente convocada no se celebra en primera convocatoria y no se hubiese previsto en el aviso la fecha para una segunda convocatoria, sta debe ser anunciada con los mismos requisitos de publicidad que la
primera, y con la indicacin que se trata de segunda convocatoria, dentro de
los diez das siguientes a la fecha de la junta no celebrada y, por lo menos, con
tres das de antelacin a la fecha de la segunda reunin.
Si los socios no asisten en un nmero determinado por ley para hacer qurum y
llevar la reunin, se convocar nuevamente a la Junta en segunda convocatoria.
Artculo 120.- Junta Universal
Sin perjuicio de lo prescrito por los artculos precedentes, la junta general
se entiende convocada y vlidamente constituida para tratar sobre cualquier
asunto y tomar los acuerdos correspondientes, siempre que se encuentren presentes accionistas que representen la totalidad de las acciones suscritas con derecho a voto y acepten por unanimidad la celebracin de la junta y los asuntos
que en ella se proponga tratar.
No obstante, existe una excepcin a la regla en cuanto a las convocatorias, la que se
da cuando la totalidad de los integrantes de la sociedad se renen sin previa convocatoria en el lugar determinado para hacer Junta.
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Artculo 152.- Administradores

La administracin de la sociedad est a cargo del directorio y de uno o ms
gerentes, salvo por lo dispuesto en el artculo 247.
Anotaciones
La administracin ejecutiva de la empresa recae sobre los gerentes, quienes ejecutan las disposiciones de la Junta General de Accionistas o del Directorio que la representa, conforme a lo establecido en sus funciones, las mismas que se encuentran
establecidas en el Estatuto.
4 Modalidades
Artculo 234.- Requisitos
La sociedad annima puede sujetarse al rgimen de la sociedad annima cerrada cuando tiene no ms de veinte accionistas y no tiene acciones inscritas
en el Registro Pblico del Mercado de Valores. No se puede solicitar la inscripcin en dicho registro de las acciones de una sociedad annima cerrada.
Una modalidad de la sociedad annima es vertiente cerrada, la cual se particulariza
por no tener ms de 20 accionistas, siendo su extensin social la de sociedad annima cerrada o S.A.C.
Artculo 249.- Definicin
La sociedad annima es abierta cuando se cumpla uno a ms de las siguientes
condiciones:
1. Ha hecho oferta pblica primaria de acciones u obligaciones convertibles
en acciones;
2. Tiene ms de setecientos cincuenta accionistas;
3. Ms del treinta y cinco por ciento de su capital pertenece a ciento setenticinco o ms accionistas, sin considerar dentro de este nmero aquellos
accionistas cuya tenencia accionaria individual no alcance al dos por mil del
capital o exceda del cinco por ciento del capital;
4. Se constituya como tal; o,
5. Todos los accionistas con derecho a voto aprueban por unanimidad la adaptacin a dicho rgimen.
Por su parte, existe una modalidad abierta, la cual se diferencia por tener ms de
750 accionistas o cumpla con algunas de las condiciones establecidas lneas arriba.
Su extensin social es sociedad annima abierta o S.A.A.
5 Modificacin de estatutos, aumento y reduccin de ca-
pital
Artculo 198.- rgano competente y requisitos formales
La modificacin del estatuto se acuerda por junta general.
Para cualquier modificacin del estatuto se requiere:
1. Expresar en la convocatoria de la junta general, con claridad y precisin, los
asuntos cuya modificacin se someter a la junta.
2. Que el acuerdo se adopte de conformidad con los artculos 126 y 127, dejando a salvo lo establecido en el artculo 120.
Con los mismos requisitos la junta general puede acordar delegar en el directorio o la gerencia la facultad de modificar determinados artculos en trminos
y circunstancias expresamente sealadas.
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Es la Junta General de Accionistas la encargada de modificar su propio Estatuto, en

base las disposiciones del mismo y de la Ley General de Sociedades. Si la formalidad prevista para la modificacin del Estatuto no es seguida al pie de la letra, dicha
accin ser sancionada con nulidad, pues se est incumpliendo con ese requisito
Recordatorio
Recordatorio
del acto de comercio que es la formalidad.
Artculo 201.- rgano competente y formalidades
El aumento de capital se acuerda por junta general cumpliendo los requisitos
establecidos para la modificacin del estatuto, consta en escritura pblica y se
inscribe en el Registro.
Artculo 215.- rgano competente y formalidades
La reduccin del capital se acuerda por junta general, cumpliendo los requisitos establecidos para la modificacin del estatuto, consta en escritura pblica y
se inscribe en el Registro.
Asimismo, sigue siendo la Junta General de Accionistas la competente para determinar el aumento o reduccin del capital, mediante acuerdo, el mismo que se
protocoliza notarialmente y luego se inscribe en el Registro Pblico.
El aumento o reduccin tienen como origen las siguientes circunstancias:
Artculo 202.- Modalidades
El aumento de capital puede originarse en:
1. Nuevos aportes;
2. La capitalizacin de crditos contra la sociedad, incluyendo la conversin de
obligaciones en acciones;
3. La capitalizacin de utilidades, reservas, beneficios, primas de capital, excedentes de revaluacin; y,
4. Los dems casos previstos en la ley.
Artculo 216.- Modalidades
La reduccin del capital determina la amortizacin de acciones emitidas o la
disminucin del valor nominal de ellas.
Se realiza mediante:
1. La entrega a sus titulares del valor nominal amortizado;
2. La entrega a sus titulares del importe correspondiente a su participacin en
el patrimonio neto de la sociedad;
3. La condonacin de dividendos pasivos;
4. El reestablecimiento del equilibrio entre el capital social y el patrimonio
neto disminuidos por consecuencia de prdidas; u,
5. Otros medios especficamente establecidos al acordar la reduccin del capital.
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UNIDAD II:Objetivos
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Hundskopf Eusebio, Oswaldo. La sociedad annima y la autonoma de gestin de sucursales. En: Dilogo con la Jurisprudencia. N 141. Junio-2010. Gaceta Jurdica. Lima.
2010. pp. 185-189.
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LA SOCIEDAD ANNIMA Y LA AUTONOMA DE GESTIN DE SUCURSALES

El derecho de establecimiento
En nuestra Ley General de Sociedades - LGS, en el artculo 21 se establece que salvo estipulacin expresa en contrario, del pacto social o del estatuto, la sociedad constituida en
el Per, cualquiera fuese el lugar de su domicilio, puede establecer sucursales u oficinas
en otros lugares del pas o del extranjero.
Este es el reconocimiento al derecho de establecimiento de las organizaciones econmicas o el ejercicio de su libertad de establecimiento, tal como tambin est reconocido en el artculo 43 del Tratado Constitutivo de la Comunidad Europea (Tratado CE),
que establece lo siguiente:
(...) quedarn prohibidas las restricciones a la libertad de establecimiento de los nacionales de un Estado miembro en el territorio de otro Estado miembro.
Dicha prohibicin se extender igualmente a las restricciones relativas a la apertura de
agencias, sucursales o filiales por los nacionales de un Estado miembro establecidos en
el territorio de otro Estado miembro. La libertad de establecimiento comprender el
acceso a las actividades no asalariadas y su ejercicio, as como la constitucin y gestin
de empresas y, especialmente, de sociedades, tal como se definen en el segundo prrafo
del artculo 48, en las condiciones fijadas por la legislacin del pas de establecimiento
para sus propios nacionales, sin perjuicio de las disposiciones del captulo relativo a los
capitales.
Concepto de sucursal
Habindose invocado el artculo 396 de la Ley General de Sociedades - LGS, es necesario sealar que, a diferencia de otras legislaciones, en la Ley N 26887 artculo 396 cuya
sumilla es concepto, se brinda un concepto claro de sucursal.
Se trata de todo establecimiento secundario a travs del cual una sociedad desarrolla,
en lugar distinto a su domicilio, determinadas actividades comprendidas dentro de su
objeto social. La sucursal carece de personera jurdica independiente de su principal.
Adems se seala que la sucursal est dotada de representacin legal permanente y
goza de autonoma de gestin en el mbito de las actividades que la principal le asigna,
conforme a los poderes que otorga a sus representantes.
De este concepto queda establecido que:
a) Existe un establecimiento principal o primario: sociedad con personalidad jurdica,
domicilio y objeto social.
b) El establecimiento principal puede tener establecimientos secundarios, que carecen de personalidad jurdica independiente, que funcionan en domicilio distinto y
son denominados sucursales.
c) Las sucursales, que estn vinculadas a la principal, realizan las actividades del objeto
social que determina la principal, tienen representacin legal permanente y gozan
de autonoma de gestin en el mbito de las actividades que la principal les asigna,
conforme a los poderes que otorga a sus representantes.
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El derecho de establecimiento tambin lo encontramos reconocido para la Empresa

Individual de Responsabilidad Limitada - Decreto Ley N: 21621. En el artculo 69 se
seala que el titular de la empresa puede establecer sucursales en el territorio de la Repblica. El establecimiento de la sucursal ser inscrito en el registro mercantil del lugar
Recordatorio
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del domicilio de la empresa y del domicilio de la sucursal. Claramente en el artculo 70
se seala que las sucursales de la empresa no tienen personalidad jurdica distinta a la
de aquella.
A manera de complemento, la descripcin de sucursal que da Enrique Elias Laroza0) es
la de un establecimiento permanente ubicado fuera del domicilio de la sociedad, que
no tiene patrimonio ni personera jurdica distintos de los de la sociedad que la cre,
y seala que los actos y contratos que se celebren a travs de esta obligan a la sociedad
matriz, dado que la sucursal no es una persona jurdica diferente, debiendo responder
por las obligaciones que se contraen a travs de la sucursal.
La sucursal y otros establecimientos
Como ha sido sealado, en nuestra Ley General de Sociedades, en el artculo 21 se
reconoce el derecho de establecimiento de las sociedades Respecto de las sucursales,
ellas tienen su propia regulacin en la seccin tercera del libro IV de la LGS entre los
artculos 396 y 405 lo que no ocurre con las oficinas sobre las cuales no existe ninguna
regulacin especfica.
Revisando la legislacin comparada, por ejemplo en el Cdigo de Comercio de la Repblica de Colombia, en la parte relativa a Matrices, subordinadas y sucursales se hacen
algunas distinciones:
Se trata de una sociedad subordinada o controlada (artculos 260 y 262), cuando su poder de decisin se encuentre sometido a la voluntad de otra u otras personas que sern
su matriz o controlante, bien sea directamente, caso en el cual aquella se denominar
filia! o con el concurso o por intermedio de las subordinadas de la matriz en cuyo caso
se llamar subsidiaria. Las sociedades subordinadas no podrn tener a ningn ttulo,
partes de inters, cuotas o acciones en las sociedades que las dirijan o controlen. Sern
ineficaces los negocios que se celebren, contrariando lo dispuesto en este artculo.
Por el contrario, son sucursales los establecimientos de comercio abiertos por una sociedad, dentro o fuera de su domicilio, para el desarrollo de los negocios sociales o de
parte de ellos, administrados por mandatarios con facultades para representar a la sociedad. Cuando en los estatutos no se determinen las facultades de los administradores de
las sucursales, deber otorgrseles un poder por escritura pblica o documento legalmente reconocido, que se inscribir en el registro mercantil. A falta de dicho poder, se
presumir que tendrn las mismas atribuciones de los administradores de la principal.
Finalmente son agencias de una sociedad sus establecimientos de comercio cuyos administradores carezcan de poder para representarla.
Partiendo de los diferentes establecimientos comerciales, hemos considerado conveniente brindar al lector algunos conceptos para poder comprender mejor a las sucursales:
a) Las oficinas o las agencias
Las oficinas se diferencian de las sucursales por no alcanzar el rango e importancia de
estas ltimas, siendo establecimientos secundarios menores, al igual que las denominadas agencias.
Siguiendo en este tema a Enrique Elas Laroza, un primer acercamiento a la definicin
de sucursales y oficinas de una sociedad debe consistir en que ambas son establecimientos permanentes. Es decir, lugares donde la sociedad ha establecido un centro de
operaciones relacionadas con su objeto social. No podr entonces considerar su oficina,
y mucho menos sucursal, el domicilio de un agente encargado de promover negocios
para la sociedad en un determinado territorio, pues dicha persona no es un representante legal, ni tiene una situacin de dependencia con la sociedad.
Si bien las oficinas o las agencias son establecimientos permanentes secundarios menores, estos son de rango inferior a las sucursales y pueden establecerse tanto en el mismo
lugar del domicilio social como fuera de l, a diferencia de las sucursales que, como
se ha visto anteriormente. son establecimientos permanentes ubicados necesariamente
fuera del domicilio de la sociedad. Las oficinas ? las agencias no requieren estar inscritas
en el registro, m necesitan que se les designe representantes, motivo por el cual las ofici-
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nas o agencias no tienen la autonoma de gestin que tiene una sucursal. Precisamente
por esta ltima diferenciacin, la razn determinante para que se opte por establecer
una sucursal, en lugar de una oficina o una agencia, ser el volumen de negocios que
realice la sociedad fuera de su domicilio que justifique su constitucin, que tenga estabilidad y permanencia, que cuente con la asignacin de un fondo patrimonial, y que
adems tenga un representante legal.
b) Filial o subsidiaria
Si bien tanto la filial como la sucursal son establecimientos permanentes que gozan de
autonoma de gestin, diferencian en que la filial o subsidiaria posee personera jurdica propia, lo que la convierte en una persona jurdica completamente distinta a la de su
matriz, a pesar de que la matriz tenga injerencia permanente en sus actividades.
Segn Beaumont, citando a Etcheverry: La filial, a diferencia de la sucursal, es una
organizacin jurdicamente distinta, con personalidad, medios propios y conduccin
diferenciada. La filial tiene patrimonio y una organizacin propios; posee nombre, domicilio, personalidad independientes de la sociedad principal. Pero de alguna manera
esa independencia es solo formal, ya que por un mecanismo societario u otro, la filial
est controlada por la casa central o matriz.
Caractersticas de la sucursal
a) Se trata de un establecimiento principal ubicado en la sede social.
b) Cuenta con un domicilio distinto al de su principal, por lo que no pueden crearse
o establecerse sucursales en el mismo domicilio.
c) Desarrolla actividades empresariales o profesionales que son objeto de la principal;
en efecto, la sucursal ser conformada para realizar actividades idnticas o complementarias a la de la matriz, que coadyuven al objeto social.
d) Carece de personera jurdica independiente, puesto que la sucursal es la proyeccin jurdica de una sociedad, no tendr por tanto vida propia, ni ser sujeto de
derechos y obligaciones, sino que constituye un centro de imputacin de derechos
y obligaciones con la matriz.
e) En cuanto a la estabilidad y permanencia de las sucursales a travs de sus representantes legales, resulta evidente que la sucursal se crea para desarrollar el negocio
permanente en un lugar lejano al domicilio social<5), y que para ello requiere de
un representante legal que se haga responsable por sus actividades en forma permanente6.
f) En lo concerniente a su autonoma de gestin, esto significa que podrn realizarse
y adoptarse decisiones en la misma sucursal, que se encuentren enmarcadas en las
actividades autorizadas por la matriz, sin que ello signifique su individualidad jurdica.
g) Respecto de la responsabilidad derivada de sus actividades o negocios, debemos
recalcar que la principal o matriz est detrs de todo acto que realice su sucursal y
responder por los actos y o contratos que celebre esta, resultando nulo todo pacto
en contrario, segn refiere expresamente nuestra Ley General de Sociedades.
Conformacin de las sucursales en el Per
En cuanto a las sucursales de sociedades en el Per, debemos resaltar que salvo que el
estatuto disponga lo contrario, ser el directorio el rgano social facultado para crear
sucursales, inscribiendo dicho acuerdo tanto en la partida matriz donde est registrada
la sociedad, como en la partida especial que se abrir lugar donde se van a desarrollar
las actividades de la sucursal
En nuestro medio dicha inscripcin se hace a mrito de una copia certificada del acuerdo del directorio, o en caso de que se hubiere previsto desde el acto constitutivo, el
ttulo que dar mrito a la inscripcin m la propia escritura pblica de constitucin,
que debe establecer expresamente la creacin de sucursales en un domicilio disanto al
de la sociedad matriz.
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Actividad de las sucursales y sus representantes
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En cuanto a las normas sobre la representacin es muy importante sealar cules son
los alcances de la actuacin de los representantes de la sucursal. En atencin a ello
consideramos necesario recalcar que los represrseles de las sucursales podrn realizar
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exactamente los mamo actos y contratos u operaciones relativos al objeto social de la
sociedad matriz, pero en el mbito geogrfico que se le ha asignado, gozando de las facultades generales y especiales de representacin procesal a que se refieren los artculos
74 y 75 del Cdigo Procesal Civil-.
Asimismo, es pertinente aclarar en cuanto a las facultades del representante legal de
las sucursales, que le son de aplicacin las normas relativas al gerente general y, en tal
sentido, deben distinguirse de las facultades de un simple mandatario, puesto que el representante de la sucursal debe responder tanto frente a la sociedad matriz como frente
a sus accionistas y a los acreedores sociales, por el incumplimiento de sus obligaciones,
por dolo, por abuso de facultades y por negligencia grave.
Advirtase lo importante que es la simple mencin de que al representante legal de la
sucursal le son aplicables los mismos niveles de responsabilidad que al gerente general,
ya que con ello se establece la posibilidad de plantear contra estas pretensiones sociales
e individuales de responsabilidad.
Finalmente, en cuanto a este punto, debemos manifestar que en caso de vacancia del
representante, si transcurren 90 das y no se designa al nuevo representante legal. cualquier persona que tenga legitimo inters puede pedir ia cancelacin de la sucursal.
Autonoma en la gestin en las sucursales
En palabras simples se podra entender a la autonoma de gestin de las sucursales
como la esfera privada de decisin que tiene el representante legal de la sucursal realizar las actividades que la entidad principal le ha asignado o como el poder de decisin
del representante legal para decidir la forma de actuacin de la sucursal en la consecucin de sus actividades propias.
Elas Laroza seala respecto de la sucursal que: Cuenta con una independencia relativa
de gestin. Hemos indicado que la sucursal es un establecimiento secundario, en la medida en que las instancias de administracin del establecimiento principal tienen una
jerarqua mayor. Sin embargo, la administracin de la sucursal se desarrolla dentro de
una relativa autonoma, lo que conlleva la existencia de un mbito de decisin reservado al representante legal de la sucursal, cuya amplitud vara en cada caso concreto. Por
ello, el artculo 396 establece que la sucursal goza de autonoma de gestin, dentro de
las actividades que la principal le asigna.
Ahondando en la definicin Castle lvarez seala que: La autonoma de gestin, junto
con la capacidad de inscripcin en el registro, es uno de los pilares para identificar a
la sucursal, por cuanto ella lleva a cabo una actividad empresarial, con organizacin
propia, pero con la caracterstica de carecer de independencia y de compartir la responsabilidad patrimonial con su principal. As, las sucursales tienen su propio domicilio,
instalaciones y organizacin, maneja sus propios ingresos y gastos (...).
Asimismo Castle lvarez en el siguiente prrafo seala que: La autonoma permite as
diferenciar a la sucursal de otros establecimientos auxiliares como la agencia (entendido como establecimiento y no como contrato de agencia), oficinas de representacin y
similares por medio de las cuales las actividades desarrolladas no estn dirigidas a concluir actos jurdicos funcionalmente independientes y dentro del contexto de un ciclo
econmico, sino en todo caso como mero apoderado con facultades limitadas.
Afirmamos que la autonoma de la que gozan las sucursales por mandato legal es un
rasgo diferenciador y determinante en la naturaleza de la sucursal, diferencindola de
otros establecimientos comerciales.
Derecho
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Vinculacin entre la principal y la sucursal
Anotaciones
Definitivamente el cordn umbilical que une a la sucursal con la principal es la personalidad jurdica, puesto que 1a sucursal por s misma no es una persona distinta, ms
bien, es una extensin de esta.
Como seala Elas Laroza respecto de la sucursal: No tiene personera jurdica distinta a la de la sociedad principal El establecimiento de una sucursal no conlleva en
modo alguno la creacin de una persona jurdica diferente. Se trata simplemente de la
dispersin territorial de los establecimientos de una determinada sociedad, que mantiene su unidad jurdica como sujeto de derecho. Por ello, el patrimonio afectado a la
realizacin de las actividades asignadas a una determinada sucursal no est constituido
por bienes y derecho distintos o ajenos al patrimonio de la persona jurdica principal.
Asimismo la LGS seala en su artculo 397 que:
kk La expansin de los negocios de las organizaciones econmicas a lugares distintos
del domicilio social se puede dar a travs de la creacin de establecimientos permanentes, como unidades de operacin dependientes de su matriz, pero con autonoma funcional. Cuando encontramos estas caractersticas estamos hablando de las sucursales. 99
b) El derecho al establecimiento es aquel que reconoce a las sociedades la facultad
de contar con establecimientos en lugares distintos a su domicilio ya sea en el mbito nacional o extranjero.
c) Los establecimientos secundarios de las sociedades pueden ser sucursales. oficinas
o agencias.
d) La sucursal es un establecimiento secundario a uno principal o primario, que carece de personalidad jurdica independiente del principal, funciona en domicilio
distinto, tiene representacin legal permanente y goza de autonoma de gestin en
el mbito de las actividades.
La sociedad principal responde por las obligaciones de la sucursal.
Nulo todo pacto en contrario.
Al respecto es importante sealar que la sucursal y la principal son la misma persona
jurdica, por lo cual el patrimonio de la sucursal y de la principal tambin es uno solo, a
pesar de que el patrimonio de la sucursal est constituido por bienes o derechos afectados exclusivamente a las actividades de la sucursal.
Es por ello que la LGS establece que la sociedad principal responder con su patrimonio las obligaciones de la sucursal, en caso que esta ltima no las pueda afrontar
individualmente.
Las sucursales y la Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguro y Orgnica de la Superintendencia de Banca y Seguros
En el caso materia de anlisis se trata de una sucursal de un banco por lo cual es necesario hacer referencia a la regulacin de estas dentro del mbito financiero.
El artculo 30 de la Ley N 26702 establece que la apertura de una sucursal en el pas o
en el extranjero de una empresa del sistema financiero requiere la autorizacin previa
de la Superintendencia de Banca y Seguros (SBS).
Igualmente la mencionada ley establece que es obligatoria la exhibicin de la resolucin de apertura emitida por la SBS en todas las sucursales de los bancos, as como copia
certificada de la resolucin de autorizacin de funcionamiento de la empresa.
Desarrollo
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Conclusiones
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a) La expansin de los negocios de las organizaciones econmicas a lugares distintos

Recordatorio
Recordatorio
del domicilio social se puede dar a travs de la creacin de establecimientos permanentes, como unidades de operacin dependientes de su matriz, pero con autonoma funcional. Cuando encontramos estas caractersticas estamos hablando de las
sucursales.
b) El derecho al establecimiento es aquel que reconoce a las sociedades la facultad
de contar con establecimientos en lugares distintos a su domicilio ya sea en el mbito nacional o extranjero.
c) Los establecimientos secundarios de las sociedades pueden ser sucursales. oficinas
o agencias.
d) La sucursal es un establecimiento secundario a uno principal o primario, que carece de personalidad jurdica independiente del principal, funciona en domicilio
distinto, tiene representacin legal permanente y goza de autonoma de gestin en
el mbito de las actividades.
e) Salvo que el estatuto disponga lo contrario, es el directorio el facultado para crear
sucursales de sociedades constituidas en el Per.
f) Es importante distinguir que si bien se habla de autonoma de gestin, no estamos
propiamente ante una autonoma, toda vez que las sucursales actan de acuerdo a
las facultades y orientaciones que autoriza la principal.
g) Las oficinas y las agencias son establecimientos permanentes secundarios menores,
de rango inferior a la sucursal. Pueden establecerse en el mismo lugar del domicilio
social como fuera de l. No requiere inscripcin registral ni designacin de representantes.
h) Las filiales o subsidiarias son establecimientos permanentes que gozan de autonoma de gestin que tienen personera jurdica propia, lo que las convierte en personas jurdicas completamente distintas a la de su principal.
i) Las sucursales de las entidades financieras estn reguladas por la Ley N 26702, Ley
General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgnica de la Superintendencia de Banca y Seguros.
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ACTIVIDAD N 2
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TAREA ACADMICA N 1
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UNIDAD II:Inicio
Anlisis de la Ley general de Sociedades
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Recordatorio
Bibliografa
Constitucin: Accin de creacin de una determinada empresa con base a las formalidades prevista por la ley.
- Anotaciones
Oferta: Accin de ofrecer un determinado producto o servicio a un pblico determinado.
-
Fundador: Sujeto que origina la realizacin de una determinada empres ay cuya

condicin es reconocida por ley.
Notario Pblico: Funcionario privado encargado de dar fe sobre la actividad humana practicada ante su presencia conforme a las disposiciones de la ley.
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Objetivos
Desarrollo
de contenidos
Actividades
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Lecturas
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Bibliografa
Recordatorio
Anotaciones
Inicio
Registros Pblicos: Organismo gubernamental encargado de dar publicidad de la

informacin inscrita para su conocimiento erga omnes.
M- Montoya Manfredi, Ulises. Derecho Comercial. Tomo I. Grijley. Lima. 2004.

Dilogo con la Jurisprudencia. N 141. Junio-2010. Gaceta Jurdica. Lima. 2010. pp.
173-192.
Diagrama
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Inicio
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de contenidos
Actividades
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Marque V si la respuesta es verdadera, o F si la repuesta es falsa, segn corresponda. (10
ptos. c/u).
Lecturas
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Recordatorio
Glosario
Anotaciones
Bibliografa
1. La
sociedad colectiva es una sociedad capitalista.
2. La sociedad comercial de responsabilidad limitada es una sociedad personalista.

( )
3. La sociedad annima es una sociedad capitalista.
4. El arbitraje es un mecanismo de resolucin de conflictos de carcter indisponible.

( )
5. Cualquiera sea el estado del balance general, los socios deben percibir el concepto
de utilidades en razn a sus participaciones.
( )
6. Una sociedad annima cerrada tiene como mximo.
a. 10 socios.
b. 20 socios.
c. 30 socios.
d. 100 socios.
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7. Una sociedad annima adopta una:
Derecho
Empresarial
Actividades
Autoevaluacin
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Recordatorio
Recordatorio
Anotaciones
Anotaciones
a. Nomenclatura.
b. Razn social.
c. Denominacin social.
d. Sealizacin.
8. En la constitucin simultnea:
a. Los fundadores elaboran el programa de constitucin.
b. Los fundadores buscan inversin de terceros.
c. Los fundadores constituyen la sociedad en un solo acto.
d. El nmero de socios puede ser menor a 2.
9. Un socio es considerado como de una sociedad:
a. Necesariamente administrador.
b. Necesariamente gerente.
c. Necesariamente apoderado.
d. Necesariamente propietario.
10. En la constitucin por oferta a terceros son considerados fundadores:
a. Todos los que intervienen en la constitucin de la sociedad.
b. Slo aquellos que redactan el programa de constitucin.
c. Los que se incorporan posteriormente a la elaboracin del programa de constitucin.
d. Los que aportan slo bienes no dinerarios
Bibliografa
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UNIDAD III: FUNDAMENTOS DEL DERECHO CONCURSAL,

INDUSTRIAL y MYPEs
Actividades
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Recordatorio
Anotaciones
Anotaciones
Autoevaluacin
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EJEMPLOS
Autoevaluacin
AUTOEVALUACIN
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Lecturas
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DIAGRAMA DE PRESENTACIN DE LA UNIDAD III
Recordatorio
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de contenidos
ACTIVIDADES
BIBLIOGRAFA
Bibliografa

Anotaciones
Objetivos
Derecho
Empresarial
Actividades
Autoevaluacin
Inicio
CONOCIMIENTOS
Tema N 1:
Fundamentos del
Derecho Concursal.
1. Normas Generales
2. Procedimientos concursales
Lecturas
Glosario
Bibliografa
3. Quiebra
seleccionadas
4. Entidades administradoras
y liquidadoras
Tema N 2: Fundamentos del
Derecho Industrial
Recordatorio
Anotaciones
1. Antecedentes
2. El INDECOPI
Aguilar Calvo, Alfonso B.
Errores y aciertos de las modificaciones a la Ley General
del Sistema Concursal. En:
Manual de Actualizacin
Comercial. Gaceta Jurdica.
Lima. 2010. pp. 67-71.
Desarrollo
de contenidos
Tema N 3: La Propiedad
Industrial
1. Elementos constitutivos
2. Disposiciones Generales
Tema N 4: Las MYPEs
1. Promocin y formalizacin de las MYPEs
2. Promocin de la competitividad, formalizacin y
desarrollo de las MYPEs
Lectura seleccionada 2:
Escobar Vsquez de Velasco,
Marcela. Principales cambios
incorporados en la regulacin de signos distintivos,
En: Manual de Actualizacin
Comercial. Gaceta Jurdica.
Lima. 2010. pp. 305-309.
Autoevaluacin N 03
PROCEDIMIENTOS
ACTITUDES
1. Identifica y explica las diversas soluciones financieras normativas a la crisis

de las empresas.
2. Establece relacin entre
los antecedentes del derecho industrial y la constitucin del IDECOPI como
el rgano rector en la materia.
Actividad N1:
Construye un cuadro sinptico de los procedimientos
concursales, caractersticas y
requisitos previstos en la normativa.

3. Identifica y analiza conceptos, instituciones y

normatividad acerca del
derecho industrial y la
propiedad industrial.
4. Identifica, analiza y explica los distintos conceptos
y normas jurdicas relacionadas con la promocin
y formalizacin de las micros y pequeas empresas.
Actividad N2:
Redacta un ensayo sobre la
participacin de las MYPEs
en la economa nacional.
Control de Lectura N 2
Prueba escrita de los temas 1,
2, 3 y 4.
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Anotaciones
UNIDAD III: FUNDAMENTOS DEL DERECHO CONCURSAL, INDUSTRIAL y MYPEs
UNIDAD III: FUNDAMENTOS DEL DERECHO CONCURSAL, INDUSTRIAL Y MYPES
TEMA N 1: FUNDAMENTOS DEL DERECHO CONCURSAL

1 Normas Generales6
El Cdigo de Procedimientos Civiles de 1912 estableca los procedimientos para el
concurso de acreedores comerciantes, as como para la quiebra del comerciante
que incumpla con el pago de sus obligaciones.
Posteriormente, con la Ley N 7566, Ley Procesal de Quiebras, estableci el procedimiento de liquidacin de bienes del deudor, sea ste comerciante o no, claro que
sujeto a obligaciones pendientes de pago.
Luego, la Ley de Reestructuracin Patrimonial, aprobada por Decreto Ley N 26116,
del 30 de diciembre de 1992, y su reglamento, aprobado por Decreto Supremo N
044-93-EF, establecieron regmenes ms completos para regular la insolvencia del
deudor, la forma de realizar sus bienes y la satisfaccin de los crditos impagos.
En 1996, mediante Decreto Legislativo 845, se dict la Ley de Reestructuracin
Patrimonial, la misma que fue modificada totalmente por el Texto nico Ordenado de la Ley de Reestructuracin Patrimonial de 1999, acogiendo innovaciones
creados por la Ley N 27416.
Finalmente, en 2002 entra en vigencia la Ley N 27809, Ley General del Sistema
Concursal Peruano.
El procedimiento concursal es un procedimiento administrativo especial, por el
cual se decide la suerte de un deudor respecto a las obligaciones mantenidas con
otras personas. Esa suerte puede ser reestructuradora o liquidadora; esto es, siempre que la Junta General de Acreedores decida el futuro en razn a las actividades
y a las acreencias impagas.
Artculo 14.- Patrimonio comprendido en el concurso
14.1
El patrimonio comprende la totalidad de bienes, derechos y obligaciones del deudor concursado, con excepcin de sus bienes inembargables y
aquellos expresamente excluidos por leyes especiales.
14.2. El deudor cuyo patrimonio se encuentre sujeto al rgimen de sociedad
de gananciales deber sustituir dicho rgimen por el de separacin de patrimonios, de conformidad con las exigencias y formalidades previstas en las
normas de orden civil, con el objeto de permitir la identificacin exacta de los
bienes que integrarn su patrimonio comprendido en el procedimiento. Esta
condicin constituye requisito de admisibilidad para el caso del deudor que
pretenda su sometimiento al rgimen concursal previsto en la Ley.
14.3 En caso de que fuera emplazado un deudor sujeto al rgimen de
sociedades gananciales y se declarara su sometimiento al rgimen concursal,
deber proceder a satisfacer la exigencia prevista en el prrafo anterior de
manera previa a la convocatoria a la junta de acreedores que disponga la Comisin. Durante la tramitacin de este procedimiento y en tanto la exigencia
no se satisfaga, los plazos quedarn suspendidos y no ser de aplicacin la
suspensin de exigibilidad de obligaciones y el marco de proteccin legal del
patrimonio, regulados en los Artculos 17 y 18 de la Ley.
6 Para el estudio de ste tema se tendrn en consideracin las disposiciones previstas en la Ley General del
Sistema concursal, Ley N 27809
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14.4
En las sucesiones indivisas formarn parte de la masa Concursal los
bienes materia de la herencia.
Recordatorio
Recordatorio
Cuando una persona es sometida a un procedimiento concursal, en virtud al principio de responsabilidad patrimonial (prenda genrica), su patrimonio responde por
sus obligaciones, siendo que ste se constituye por todo su activo y pasivo.
Si el concursado estuviese casado y sujeto a la sociedad de gananciales, el obligado

deber a proceder a su disolucin conforme a lo previsto en el Cdigo Civil; esto es,
mediante Escritura Pblica expedida por un Notario Pblico.
Asimismo, las masas hereditarias sin divisin y particin se sometern a concurso,
hacindose efectivas despus de realizada dicha operacin sucesoral.
Artculo 15.- Crditos comprendidos en el concurso
Quedarn sujetas a los procedimientos concursales:
15.1
Las obligaciones del deudor originadas hasta la fecha de la publicacin establecida en el Artculo 32, con la excepcin prevista en el Artculo
16.3.
15.2
Las obligaciones asumidas por el deudor derivadas de contratos de
arrendamiento financiero celebrados hasta la fecha indicada en el prrafo
anterior, siempre que el titular de los crditos manifieste expresamente su
decisin de incorporar al concurso las cuotas originadas con posterioridad a
la fecha mencionada, con la presentacin de la solicitud de reconocimiento
de crditos respectiva, sometindose al Plan, Convenio y dems acuerdos que
adopte la Junta a partir de su incorporacin.
15.3 En el caso de sucesiones indivisas se considera como obligaciones,
adems de las deudas descritas en el Cdigo Civil, las cargas referidas en el
Artculo 869 del Cdigo Civil.
Las acreencias sometidas a concurso comprendern todas aquellas deudas generadas hasta antes de la fecha de publicacin de la Resolucin de INDECOPI que
dispone la publicacin del listado de deudores sometidos a un procedimiento concursal.
Asimismo, se entienden como acreencias pasibles de concurso, las derivadas de un
contrato de arrendamiento financiero o leasing.
Artculo 18.- Marco de proteccin legal del patrimonio

18.1 A partir de la fecha de la publicacin referida en el Artculo 32, la
autoridad que conoce de los procedimientos judiciales, arbitrales, coactivos
o de venta extrajudicial seguidos contra el deudor, no ordenar, bajo responsabilidad, cualquier medida cautelar que afecte su patrimonio y si ya estn
ordenadas se abstendr de trabarlas.
18.2
Dicha abstencin no alcanza a las medidas pasibles de registro ni a
cualquier otra que no signifique la desposesin de bienes del deudor o las
que por su naturaleza no afecten el funcionamiento del negocio, las cuales
podrn ser ordenadas y trabadas pero no podrn ser materia de ejecucin
forzada.
18.3
Si las medidas cautelares, distintas a las sealadas en el numeral precedente, han sido trabadas se ordenar su levantamiento y la devolucin de
los bienes involucrados en la medida cautelar a quien ejerza la administracin
del patrimonio del deudor. Sin embargo, no sern levantadas las medidas
cautelares mencionadas en el Artculo 18.2, pero no podrn ser materia de
ejecucin forzada.
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18.4
En ningn caso el patrimonio del deudor sometido a concurso podr
ser objeto de ejecucin forzosa, en los trminos previstos en la Ley, con la
excepcin prevista en el primer y segundo prrafos del Artculo 16.
18.5
El marco de proteccin legal no alcanza a los bienes perecibles. En
tal caso, el producto de la venta de dichos bienes ser puesto a disposicin
del administrador o liquidador, segn corresponda, para que proceda con el
pago respectivo, observando las normas pertinentes.
18.6 Declarada la situacin de concurso y difundido el procedimiento no proceder la ejecucin judicial o extrajudicial de los bienes del deudor afectados
por garantas, salvo que dichos bienes hubiesen sido afectados en garanta de
obligaciones de terceros, en cuyo caso podrn ser materia de ejecucin como
en los supuestos de los artculos 16.1 y 67.5
18.7
La prohibicin de ejecucin de bienes no alcanza a las etapas destinadas a determinar la obligacin emplazada al deudor. La autoridad competente continuar conociendo hasta emitir pronunciamiento final sobre dichos
temas, bajo responsabilidad.
Cuando se realiza la publicacin del listado de deudores sometidos a procedimiento concursal, cualquier autoridad administrativa o jurisdiccional que prohibida de
conceder o ejecutar cualquier accin que signifique la desposesin de bienes en
poder del deudor, toda vez de que el INDECOPI decidir el futuro del pago de las
acreencias.
Artculo 19.- Ineficacia de actos del deudor
19.1
El juez declarar ineficaces y, en consecuencia, inoponibles frente a
los acreedores del concurso, los gravmenes, transferencias, contratos y dems actos jurdicos, sean a ttulo gratuito u oneroso, que no se refieran al
desarrollo normal de la actividad del deudor, que perjudiquen su patrimonio
y que hayan sido realizados o celebrados por ste dentro del ao anterior a
la fecha en que present su solicitud para acogerse a alguno de los procedimientos concursales, fue notificado de la resolucin de emplazamiento o fue
notificado del inicio de la disolucin y liquidacin.
()
Si durante el trmite del procedimiento concursal el deudor decida enajenar sus
bienes con terceras personas para as evitar cualquier desposesin a favor de los
acreedores concursales, se tendrn por ineficaces, toda vez de que afectan el pago
de la acreencia.
2 Procedimientos concursales
Tenemos a los procesos ordinarios, preventivos y de quiebra.
A travs del proceso concursal ordinario se tienen dos destinos, el cual va a ser
elegido por parte de la Junta de Acreedores convocada para tal efecto: la reestructuracin patrimonial o la liquidacin y disolucin.
A travs de la reestructuracin se busca que la empresa concursada (o persona)
tenga una nueva oportunidad de gestin en sus actividades econmicas a fin de
afrontar responsablemente sus obligaciones frente a terceros.
Por su parte, a travs de la liquidacin y disolucin se busca el trmino de las actividades econmicas del concursado, debiendo pagarse a las acreencias con el dinero
resultante de la liquidacin de los activos. Los activos sirven para solventar los pasivos.
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Anotaciones
A travs de un proceso concursal preventivo se busca que la empresa tenga una

nueva oportunidad en vista a su insolvencia futura. Esta oportunidad la deciden
los acreedores, a fin de retornar responsablemente a sus actividades econmicas.
En cuanto a la quiebra, sta ser abordada en el acpite siguiente.
Diagrama N 5. Procedimientos Concursales.
3 Quiebra
Artculo 99.- Procedimiento judicial de quiebra
99.1 Cuando en los procedimientos de disolucin y liquidacin se verifique el supuesto previsto en el Artculo 88.7 el Liquidador deber solicitar la declaracin
judicial de quiebra del deudor ante el Juez Especializado en lo Civil.
99.2 Presentada la demanda el Juez, dentro de los treinta (30) das siguientes
de presentada la solicitud, y previa verificacin de la extincin del patrimonio a
partir del balance final de liquidacin que deber adjuntarse en copia, sin ms
trmite, declarar la quiebra del deudor y la incobrabilidad de sus deudas.
99.3 El auto que declara la quiebra del deudor, la extincin del patrimonio del
deudor y la incobrabilidad de las deudas, deber ser publicado en el Diario Oficial El Peruano por dos (2) das consecutivos.
99.4 Consentida o ejecutoriada la resolucin que declara la quiebra, concluir
el procedimiento y el Juez ordenar su archivo, as como la inscripcin de la
extincin del patrimonio del deudor, en su caso, y emitir los certificados de
incobrabilidad para todos los acreedores impagos. Asimismo, la declaracin de
la extincin del patrimonio del deudor contenida en dicho auto, deber ser
registrada por el Liquidador en el Registro Pblico correspondiente.
99.5 Los certificados de incobrabilidad tambin podrn ser entregados por la
Comisin en aquellos casos en los que un acreedor manifieste su voluntad de
obtenerlos una vez que se acuerde o disponga la disolucin y liquidacin del
deudor. Dichos certificados generarn los mismos efectos que aqullos expedidos por la autoridad judicial en los procedimientos de quiebra. En tal caso, la
Comisin emitir una resolucin que excluya a dicho acreedor del procedimiento concursal.
99.6 La declaracin de la incobrabilidad de un crdito frente a una sucursal que
es declarada en quiebra, no impide que el acreedor impago procure por las vas
legales pertinentes el cobro de su crdito frente a la principal constituida en el
exterior.
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Anotaciones
Cuando el patrimonio del deudor sometido a un procedimiento concursal no alcance para saldar las acreencias impagas, el liquidador deber solicitar la declaracin judicial de quiebra del deudor, donde el deudor perder en cierto sentido la
capacidad legal de ejercicio de sus derechos civiles en las actividades detalladas en
el artculo siguiente. Esto es, entendido como una limitacin de sus derechos fundamentales como consecuencia de la falta de pago de sus obligaciones.
Artculo 100.- Efectos de la quiebra
100.1 El quebrado, mientras dure ese estado, est impedido de:
a) Constituir sociedades o personas jurdicas, en general, o de formar parte de
las ya constituidas;
b) Ejercer cargos de director, gerente, apoderado o representante de sociedades
o personas jurdicas, en general;
c) Ser tutor o curador, o representante legal de personas naturales;
d) Ser administrador o liquidador de deudores en los procedimientos regulados
en la Ley.
100.2 El quebrado no deviene en incapaz por razn de la quiebra, por lo que
puede ejercer sus derechos civiles sin ms limitaciones que las sealadas en el
prrafo anterior.
()
100.4 Corresponde al liquidador o a cualquier interesado inscribir la quiebra en
el Registro pertinente.
Sin embargo, el deudor conserva el ejercicio de sus derechos sobre otras particularidades, pues la declaracin de quiebra no lleva a la incapacidad civil absoluta.
4. Entidades administradoras y liquidadoras
Artculo 120.- Registro de entidades administradoras y liquidadoras
120.1
Podrn ejercer las funciones de Administrador o de Liquidador las
personas naturales o las personas jurdicas registradas ante la Comisin.
120.2
Para acceder al registro los interesados debern presentar ante la Comisin de Procedimientos Concursales del INDECOPI una solicitud acreditando
cumplir los requisitos siguientes:
a) En caso de personas naturales:
a.1 Tener capacidad de ejercicio.
a.2 Tener grado acadmico universitario.
a.3 No haber sido condenado por delito doloso.
a.4 Presentar declaracin jurada de bienes y rentas.
a.5 Tratndose de personas previamente inscritas, no encontrarse suspendido su
registro ni haber sido inhabilitado en forma permanente, segn el Artculo
123.1.
b) En caso de personas jurdicas:
b.1 Estar inscrita en los Registros Pblicos del pas.
b.2 Presentar declaracin jurada de bienes y rentas.
b.3 Tratndose de entidades previamente inscritas, no encontrarse suspendido
su registro ni haber sido inhabilitado en forma permanente, segn el Artculo
123.1.
b.4 Los representantes, apoderados, gerentes, directores, accionistas y similares
de la persona jurdica debern cumplir los requisitos para personas naturales,
en lo que sea aplicable.
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Glosario
Glosario
120.3. Los requisitos sealados en el numeral anterior debern cumplirse mientras el Administrador o el Liquidador tenga el registro vigente ante la Comisin.
Recordatorio
Recordatorio
120.4 La Comisin podr solicitar informacin complementaria a las diversas
centrales de riesgo u otros organismos que considere pertinente.
120.5 En defecto del acuerdo de Junta de Acreedores, el INDECOPI exigir

a la entidad administradora o liquidadora una Carta Fianza otorgada por una
empresa del Sistema Financiero autorizada por la Superintendencia de Banca,
Seguros y AFP, solidaria, irrevocable, incondicional y de realizacin automtica
a requerimiento del INDECOPI, cada vez que la entidad administradora o liquidadora asuma la conduccin de un procedimiento concursal por designacin de
la Junta o la Comisin.
120.6 En caso las entidades liquidadoras designadas por la Comisin no cumplan
con constituir la referida Carta Fianza dentro del plazo establecido por la Comisin, quedar sin efecto dicha designacin de pleno derecho.
Una entidad administradora es aquella que gerencia el manejo de los activos y pasivos de una persona (natural o jurdica) concursada, conforme al Plan de Reestructuracin elaborado para tales efectos.
Por su parte, una entidad liquidadora es aquella que se encarga de llevar el procedimiento de liquidacin y disolucin de la persona concursada, debiendo saldar las
acreencias impagas y, de ser el caso, solicitando al Juez la declaracin de quiebra
del deudor.
TEMA N 2: FUNDAMENTOS DEL DERECHO INDUSTRIAL

1 Antecedentes7
El marco general internacional se encuentra parametrado por lo dispuesto en la
Decisin N 486 del acuerdo de Cartagena que dicta el Rgimen Comn sobre
Propiedad Industrial, el mismo que se encuentra complementado por lo dispuesto
Decreto Legislativo 1065 desde el 2008.
Asimismo, el Decreto Legislativo 1092 y su Reglamento, aprobado por decreto Supremo N 003-2009-EF, establece el marco de proteccin de medidas de frontera
sobre los derechos de autor y de marca.
Todo ello bajo el amparo de lo establecido por el Convenio de Pars y la Convencin General Interamericana de Proteccin Marcaria y Comercial.
2 El INDECOPI
Es el Decreto Legislativo 1033, Ley de Organizacin y Funciones del Instituto Nacional de defensa de la Competencia y de la proteccin de la Propiedad Intelectual,
el que establece el marco legal de actuacin del INDECOPI. A decir:
Artculo 1.- Naturaleza del INDECOPI
El Instituto Nacional de Defensa de la Competencia y de la Proteccin de la
Propiedad Intelectual - INDECOPI - es un organismo pblico especializado con
personera jurdica de derecho pblico interno, que goza de autonoma funcional, tcnica, econmica, presupuestal y administrativa. Se encuentra adscrito a la
Presidencia del Consejo de Ministros y rige su funcionamiento de acuerdo con
las disposiciones contenidas en la presente Ley y en sus normas complementarias
y reglamentarias.
7 Para el estudio de ste tema se tendrn en consideracin las disposiciones previstas en la Ley de Organizacin
y funciones del instituto Nacional de defensa de la Competencia y la Propiedad Intelectual, Decreto Legislativo 1033.
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Artculo 2.- Funciones del INDECOPI

2.1 El INDECOPI es el organismo autnomo encargado de:
a) Vigilar la libre iniciativa privada y la libertad de empresa mediante el control
posterior y eliminacin de las barreras burocrticas ilegales e irracionales que
afectan a los ciudadanos y empresas, as como velar por el cumplimiento de
las normas y principios de simplificacin administrativa;
b) Defender la libre y leal competencia, sancionando las conductas anticompetitivas y desleales y procurando que en los mercados exista una competencia
efectiva;
c) Corregir las distorsiones en el mercado provocadas por el dao derivado de
prcticas de dumping y subsidios;
d) Proteger los derechos de los consumidores, vigilando que la informacin en
los mercados sea correcta, asegurando la idoneidad de los bienes y servicios
en funcin de la informacin brindada y evitando la discriminacin en las
relaciones de consumo;
e) Vigilar el proceso de facilitacin del comercio exterior mediante la eliminacin de barreras comerciales no arancelarias conforme a la legislacin de la
materia;
f) Proteger el crdito mediante la conduccin de un sistema concursal que reduzca costos de transaccin y promueva la asignacin eficiente de los recursos;
g) Establecer las polticas de normalizacin, acreditacin y metrologa;
h) Administrar el sistema de otorgamiento y proteccin de los derechos de propiedad intelectual en todas sus manifestaciones, en sede administrativa, conforme a lo previsto en la presente Ley; y,
i) Garantizar otros derechos y principios rectores cuya vigilancia se le asigne, de
conformidad con la legislacin vigente.
2.2 Para el cumplimiento de sus funciones, el INDECOPI se encuentra facultado
para emitir directivas con efectos generales, supervisar y fiscalizar actividades
econmicas, imponer sanciones, ordenar medidas preventivas y cautelares, dictar mandatos y medidas correctivas, resolver controversias, as como las dems
potestades previstas en la presente Ley.
Se colige que INDECOPI es una persona jurdica de derecho pblico 8 con autonoma funcional dentro del mbito de sus funciones de proteccin al consumidor,
los derechos intelectuales, los derechos industriales, el combate de prcticas de
competencia desleal y monoplicas dentro del pas.
Dicha autonoma refuerza el carcter neutral de sta instancia administrativa al
momento de tramitar procedimientos administrativos de carcter especial en las
distintas ramas del derecho9 .
Misin, Visin y Funcin10
Misin
Administrar la propiedad intelectual de una forma moderna, eficiente y eficaz, con
miras a la proteccin y valoracin de los signos distintivos en el mercado.
Visin
Promocin de un mercado de competencia, basado en una cultura de desarrollo y
respeto de la propiedad intelectual.
8 Rama del derecho orientada a satisfacer los servicios pblicos.

9 Derecho Industrial, Derecho Intelectual, Derecho Concursal, Derecho de la Competencia y Derecho del
Consumidor.
10 Vase http://www.indecopi.gob.pe
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seleccionadas
Funcin
Derecho
Empresarial
Actividades
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Glosario
Otorgar, inscribir y proteger los derechos sobre signos distintivos. As como tambin, resolver los procedimientos contenciosos derivados de dicho registro.
Recordatorio
Recordatorio
Estructura Organizacional del INDECOPI

Diagrama N 6 Estructura Organizacional del INDECOPI.
Fuente: http://www.indecopi.gob.pe/0/modulos/JER/JER_Interna.
aspx?ARE=0&PFL=11&JER=255
Procedimientos
Es en la Direccin de Signos Distintivos donde se inician y resuelven todos los
procedimientos administrativos para el registro de marcas, nombres comerciales,
lemas comerciales, marcas colectivas y marcas de certificacin. Dentro de la Direccin, es la Comisin de Signos Distintivos la que se pronuncia con respecto de las
solicitudes de registro con oposicin de terceros as como de las cancelaciones y
nulidades de registro. La segunda instancia administrativa es la Sala de Propiedad
Intelectual del Tribunal del INDECOPI.
Legislacin aplicable
Decisin 486
Rgimen Comn Sobre Propiedad Industrial/ Comunidad Andina.
Decisin 689
Adecuacin de determinados artculos de la Decisin 486/ Comunidad Andina.
Decreto Legislativo N 1075
Norma que aprueba Disposiciones Complementarias a la Decisin 486 de la Comisin de la Comunidad Andina que establece el Rgimen Comn sobre Propiedad
Industrial (incluye las modificaciones realizadas por la Fe de Erratas publicada el
28 de junio de 2008 en el diario oficial El Peruano y por la Ley N 29316 publicada
el 29 de enero de 2009).
Ley de Organizacin y Funciones del Instituto Nacional de Defensa de la Competencia y de la Proteccin de la Propiedad Intelectual (INDECOPI).
Anotaciones
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Ley de Facultades, Normas y Organizacin del Instituto Nacional de Defensa de la
Competencia y de la Proteccin de la Propiedad Intelectual (INDECOPI).
Anotaciones
Ley No 27444
Ley del Procedimiento Administrativo General.
Ley N 28677
Ley de la Garanta Mobiliaria.
Convenio de Pars
Para la Proteccin de la Propiedad Industrial / Organizacin Mundial de la Propiedad Intelectual (OMPI).
ADPIC
Acuerdo sobre los Aspectos de los Derechos de Propiedad Intelectual relacionados
con el Comercio / Organizacin Mundial de Comercio (OMC).
Arreglo de Lisboa
Convenio relativo a la Proteccin de Denominaciones de Origen y su Registro Internacional / Organizacin Mundial de la Propiedad Intelectual (OMPI).
Reglamento del Arreglo de Lisboa
Reglamento del Arreglo de Lisboa para la Proteccin de Denominaciones de Origen y su Registro Internacional. (Texto en vigor desde el 01 de abril de 2002)
Convencin de Washington
Convencin General Interamericana de Proteccin Marcaria y Comercial.
Diagrama
Desarrollo
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Objetivos
Diagrama
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ACTIVIDAD
Objetivos
Inicio N 1
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Desarrollo
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Recordatorio
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Bibliografa
Anotaciones
Aguilar Calvo, Alfonso B. Errores y aciertos de las modificaciones a la Ley General del
Sistema Concursal. En: Manual de Actualizacin Comercial. Gaceta Jurdica. Lima. 2010. pp.
67-71.
Recordatorio
Anotaciones
ERRORES Y ACIERTOS DE LAS MODIFICACIONES A LA LEY GENERAL DEL

SISTEMA CONCURSAL
I. INTRODUCCIN
Habiendo el Congreso de la Repblica delegado en el Poder Ejecutivo la facultad de
legislar, entre otras materias, sobre facilitacin del comercio, mejora del marco regulatorio, fortalecimiento institucional y promocin de la inversin privada, este emiti
el Decreto Legislativo N 1050 (en adelante, DL), publicado el 27 de junio de 2008 y
vigente a los 30 das de dicha publicacin, mediante el cual se modificaron diversos
artculos de la Ley General del Sistema Concursal, Ley N 27809 (en adelante, LGSC).
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Como breve, pero ambicioso sustento de dicho DL, se sostuvo que luego de cinco aos
de aplicacin de la LGSC, el diagnstico evidenciaba que se requera reformarla, para
definir claramente que su objetivo era garantizar la recuperacin de los crditos, procurando el restablecimiento oportuno de la cadena de pagos y que esta coadyuve Recordatorio
a la
Recordatorio
competitividad econmica y mejora del bienestar de los consumidores, estableciendo
un ambiente apropiado para el fomento del comercio y la inversin privada.
En funcin a lo expuesto, en este artculo analizaremos algunas de estas modificaciones a efectos de comprobar qu tan cerca estuvieron en relacin al ambicioso objetivo
planteado.
II. EL NUEVO OBJETIVO DEL SISTEMA CONCURSAL
Artculo I.- Objetivo de la Ley
El objetivo de la presente Ley es la recuperacin del crdito mediante la regulacin
de procedimientos concursales que promuevan la asignacin eficiente de recursos
a fin de conseguir el mximo valor posible del patrimonio del deudor.
().
Debemos empezar indicando que quizs esta sea una de las modificaciones ms esperadas y controvertidas del sistema concursal peruano. En efecto, hasta antes de la dacin
del DL los objetivos del sistema concursal eran, en el siguiente orden: i) la permanencia
de la unidad productiva, ii) la proteccin del crdito y iii) la proteccin del patrimonio
de la empresa; los cuales, desde que se promulg la LGSC, all en el lejano2002, fueron
materia de crticas.
En realidad son seis aos y no cinco los que haban transcurrido entre la vigencia de
la LGSC y el DL.las modificaciones a la Ley General del Sistema Concursal. En efecto,
solo basta con recordar que en el Proyecto de Ley de la LGSC que el Indecopi remiti
al Congreso de la Repblica, la Exposicin de Motivos de esta, indicaba claramente que
NICAMENTE la proteccin del crdito se constitua en el norte, eje central y finalidad
bsica del sistema concursal, dejando de lado las voces que llamaban a configurar un
sistema de reestructuracin patrimonial destinado a proteger empresas, salvar puestos
de trabajo, paliar la crisis econmica de la industria nacional u otros objetivos, que eran
trascendentes por cierto, pero no resultaban propios a un sistema concursal, sino a otra
clase de polticas.
Sin embargo, dicho objetivo que ya era criticable, pues haca reposar en la LGSC un
tema que implicaba a todo un conjunto de normas, pero que se acercaba ms al actual,
fue relegado a un segundo plano, pues cuando las Comisiones de Economa, Defensa
del Consumidor y Organismos Reguladores de los Servicios Pblicos del Congreso revisaron el citado proyecto estas no coincidieron, por decirlo elegantemente, con el
mencionado nico objetivo y, por el contrario, agregaron en primer ordenla permanencia de la unidad productiva y en tercer orden la proteccin del patrimonio de la
empresa.
En este orden de ideas, era claro que modificar el objetivo del sistema concursal era
necesario y, por lo tanto, la recuperacin del crdito mediante la regulacin de procedimientos concursales que promuevan la asignacin eficiente de recursos a fin de
conseguir el mximo valor posible del patrimonio del deudor, a nuestro entender ya
se vena gestando en mltiples pronunciamientos que emita el Tribunal del Indecopi.
En efecto, si revisamos la Resolucin N 377-2004/SCO-INDECOPI, calificada como
Precedente de Observancia Obligatoria, el referido Tribunal estableci que El crdito es un elemento esencial para el desarrollo de la economa al fomentar la inversin. Sin embargo, uno de los principales problemas que afronta el sistema crediticio
lo constituye el incumplimiento de las obligaciones asumidas por los deudores. Por
ello, los marcos legales modernos orientan sus esfuerzos a proveer a los acreedores
de mecanismos concursales y extraconcursales eficientes para el cobro de las deudas,
pues la incertidumbre en su recuperacin tiene incidencia directa en la estructura del
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costo del crdito y, en casos de gravedad, conduce a su contraccin. Un sistema concursal confiable y predecible en la recuperacin de los crditos permite a los agentes del
mercado administrar y controlar los riesgos derivados de las crisis empresariales, lo que
redundar en un abaratamiento del costo del capital. Ello explica por qu una de las
principales justificaciones econmicas de la existencia de la legislacin concursal es la
proteccin de crdito, por cuanto un sistema concursal eficiente que permite obtener el
mximo retorno de los crditos beneficia no solo a los acreedores involucrados en una
situacin particular de crisis, sino a todos aquellos que requieren de capital de trabajo o
de lneas de crdito para seguir operando en el mercado. (El resaltado y la nota al pie
de pgina son nuestras).
Asimismo, se indica que () los procesos concursales requieren de decisiones oportunas respecto del destino del patrimonio del deudor y la forma de pago de los crditos,
toda vez que la demora que pudiera incurrirse en la toma de tales decisiones genera un
riesgo de depreciacin de los bienes integrantes de la masa, lo que afecta directamente
las posibilidades de que los acreedores obtengan el mejor ndice de recuperacin de
sus crditos. En el mismo sentido indica que deba tenerse encuentra que () todo
proceso concursal enfrenta el problema de que el patrimonio del deudor concursado
resulte insuficiente para satisfacer los crditos de todos los acreedores, por lo que una
situacin de indefinicin en la toma de acuerdos incrementar sustancialmente la proporcin las modificaciones a la Ley General del Sistema Concursal de prdidas que
tendr que enfrentar cada acreedor y, por ende, har ms difcil y menos probable una
salida exitosa de la crisis. (El resaltado es nuestro).
El fundamento de lo expuesto est en concordancia con lo desarrollado por el Banco
Mundial en su documento denominado Principios y lneas rectoras para sistemas eficientes de insolvencia y de derechos de los acreedores, en el cual podemos apreciar
que: () La maximizacin del valor de los activos es un objetivo crucial del proceso
de insolvencia.
Los administradores y otros interesados deben tener incentivos fuertes para lograr valores altos, puesto que el mayor valor importa que los acreedores recibirn distribuciones
ms altas, reducindose el riesgo de la insolvencia (). (El resaltado es nuestro).
Asimismo, el Proyecto de gua legislativa sobre el rgimen de la insolvencia desarrollada por la Comisin de las Naciones Unidas para el Derecho Mercantil Internacional
- UNCITRAL establece que Las insolvencias deben abordarse y resolverse de forma ordenada, rpida y eficiente con miras a evitar una perturbacin indebida de los negocios
y de las actividades del deudor y para reducir al mnimo el costo del procedimiento.
Con una administracin oportuna y eficiente se contribuir a la realizacin del objetivo
de maximizacin del valor de los bienes, mientras quela imparcialidad apoyar el cumplimiento del objetivo de un trato equitativo. Debe estudiarse todo el proceso detenidamente a fin de asegurar la mxima eficiencia sin sacrificar la flexibilidad. (El resaltado
es nuestro).
Pese a todo lo expuesto, no estamos muy convencidos de que la recuperacin del crdito sea el mejor objetivo de la LGSC. Creemos, en realidad, que el objetivo de la ley
ha estado siempre all, pero oculto dentro del artculo II, como una finalidad de los
procedimientos concursales, pues suena ms coherente que un sistema concursal tenga por finalidad propiciar un ambiente idneo para la negociacin entre los acreedores
y el deudor sometido a concurso, que les permita llegar a un acuerdo de
reestructuracin o, en su defecto, a la salida ordenada del mercado, bajo reducidos
costos de transaccin.
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TEMA N 3: LA PROPIEDAD INDUSTRIAL

1 Elementos constitutivos 11
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Anotaciones
Artculo 3.- Elementos constitutivos de la propiedad industrial

Para efectos de el presente Decreto Legislativo, constituyen elementos de la
propiedad industrial:
a) Las patentes de invencin;
b) Los certificados de proteccin;
c) Las patentes de modelos de utilidad;
d) Los diseos industriales;
e) Los secretos empresariales;
f) Los esquemas de trazado de circuitos integrados;
g) Las marcas de productos y de servicios;
h) Las marcas colectivas;
i) Las marcas de certificacin;
j) Los nombres comerciales;
k) Los lemas comerciales; y
l) Las denominaciones de origen.
La propiedad industrial abraca todos los elementos consignados en el artculo precedente, ello conlleva a colegir cualquiera de estos elementos pueden ser inscritos
ante INDECOPI, lo que provoca la prioridad en el reconocimiento de un derecho
sobre la invencin.
2 Disposiciones Generales
Derecho
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Artculo 6.- Exclusividad de los derechos de propiedad industrial

Los derechos de propiedad industrial otorgan a su titular la exclusividad sobre
el objeto de proteccin y su ejercicio regular no puede ser sancionado como
prctica monoplica ni como acto restrictivo de la competencia.
La inscripcin de los derechos industriales deviene en ejercicio exclusivo de los
mismos, sin que dicha conducta sea entendida como monoplica, toda vez de que
el Estado otorga proteccin a la invencin humana responsable.
Artculo 12.- Prelacin de derechos
La prelacin en el derecho de propiedad industrial se determinar por el da
y hora de presentacin de la solicitud de registro. La prelacin a favor del
primer solicitante supone su buena fe y, en consecuencia, no se reconocer tal
prelacin cuando quede demostrado lo contrario.
En caso se hayan presentado varias solicitudes de registro de propiedad industrial
respecto a un mismo objeto, el derecho ser reconocido en aquel que pudo ingresar su solicitud con fecha anterior.
Ahora bien, resulta menester considerar explicar algunas de las principales categoras administradas por el Instituto Nacional de Defensa de la Competencia y de la
Proteccin de la Propiedad Intelectual.
Marcas12
11 Para el estudio de ste tema se tendrn en consideracin las disposiciones previstas en las Disposiciones Complementarias a la Decisin 486 de la Comisin de la Comunidad Andina que establece el Rgimen Comn
sobre Propiedad Industrial, decreto Legislativo 1045.
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Qu es una marca?
Es todo signo que sirve para identificar en el mercado a los productos o servicios,
diferencindolos de sus competidores.
Una marca puede estar conformada por una palabra, combinacin de palabras,
imgenes, figuras, smbolos, letras, cifras, etc. Se incluyen bajo este concepto, las
formas de presentacin de los productos y formas determinadas de envases o envolturas. De forma general, comprende a todo elemento que cumpla con la funcin
de distinguir productos o servicios.
Es obligatorio registrar una marca?
No, no es obligatorio. Tampoco es un prerrequisito para iniciar actividades comerciales en el mercado. El registro de una marca es un acto completamente voluntario.
Por qu es importante registrar una marca?
El registro de una marca es la manera ms efectiva de protegerla frente a posibles
copias o imitaciones por parte de quienes se quieran aprovechar de su prestigio.
El registro convierte al titular en el dueo de la marca y en el nico autorizado a
emplearla por los siguientes diez aos a partir de su inscripcin, los cuales pueden
ser renovados.
Cul es la vigencia del registro de una marca? Este registro tiene valor internacional?
La vigencia de una marca es de diez aos a partir de la fecha en que se expide la
resolucin que otorga el registro.
La proteccin de una marca solo es efectiva dentro del mbito nacional. Es decir,
si se registra una marca ante el INDECOPI, sta queda protegida nicamente en
el Per. Si se desea que una marca sea amparada tambin en el exterior, se deber
registrarla en cada uno de los pases elegidos.
Qu condiciones debe reunir una marca para poder ser registrada?
Para realizar su registro, la marca debe cumplir con los requisitos establecidos en
el artculo 134 de la Decisin 486 y no debe encontrarse incursa en alguna de las
prohibiciones estipuladas en los artculos 135 y 136 de la citada Decisin.
Estas prohibiciones impiden el registro de signos que constituyan la forma como se
denomina al producto o servicio y de aquellos que se limiten a describir sus caractersticas. Tampoco se pueden registrar signos que sean confundibles con marcas
registradas o solicitadas con anterioridad.
Cmo saber si una marca se encuentra registrada o solicitada con anterioridad?
Para verificar la existencia de una marca igual o parecida a la que se quisiera registrar, el INDECOPI le ofrece, de forma opcional, el Servicio de Bsqueda de Antecedentes Fonticos. Con tal objeto, deber acercarse a nuestras oficinas y, segn el
tipo de pesquisa deseada, cancelar la cantidad correspondiente. En caso de que se
trate de buscar una palabra o una combinacin de palabras, los resultados le sern
entregados en un lapso de 30 minutos, aproximadamente.
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Asimismo, si desea conocer la existencia de una marca registrada o solicitada con

anterioridad y que posea similares grficos que la marca que usted desea inscribir,
puede emplear el Servicio de Bsqueda de Antecedentes Figurativos. Los resultados le sern entregados en un lapso de cuatro das hbiles, segn el nmeroRecordatorio
de
Recordatorio
clases de la Clasificacin de Niza en las que se solicite la bsqueda.
Se debe reiterar que ambos servicios son opcionales y sus resultados solo referenciales. El otorgamiento o denegatoria de un registro solicitado depender de la
evaluacin que realice la Direccin, conforme a las normas vigentes.
En qu se basa la Direccin de Signos Distintivos para determinar que dos signos
pueden generar confusin en el consumidor?
Para establecer si dos signos son semejantes y capaces de confundir al consumidor,
la Direccin considera los criterios establecidos en los artculos 45, 46, 47, 48 y 49
del Decreto Legislativo N 1075.
Entre los principales criterios se encuentran los siguientes:
- La apreciacin sucesiva de los signos considerando su aspecto de conjunto y con
mayor nfasis en las semejanzas que en las diferencias.
- La semejanza grfica (en las letras que conforman los signos) o fontica (semejanza en su pronunciacin).
- El grado de percepcin del consumidor medio.
- La naturaleza de los productos o servicios y su forma de comercializacin o prestacin.
- El carcter arbitrario o de fantasa del signo, su uso, publicidad y reputacin en
el mercado.
- Si el signo es parte de una familia de marcas.
Imagen N 7. Solicitud de registro de marca.
Fuente: http://grupoverona.pe/new/1013/registra-tu-marca-y-evita-que-seacopiada
Propiedad Intelectual 13
Registro de Derechos de Autor
Se trata de un registro facultativo y no obligatorio para autores. Es declarativo y no
constitutivo de derechos. El registro de derecho de autor constituye un medio de
publicidad y una prueba de anterioridad.
El carcter facultativo del registro no se extiende a los casos en que expresamente la
ley lo establece como obligatorio, tal como sucede con los actos y documentos que
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Anotaciones
deben registrar las sociedades de gestin colectiva.

La Direccin de Derecho de Autor del INDECOPI atiende los siguientes procedimientos administrativos:
- Actualizaciones y modificaciones de datos de las partidas registrales.
- Autorizacin de funcionamiento para las sociedades de gestin colectiva del derecho de autor, derechos conexos y/o recaudadoras.
- Certificado de gravamen.
- Denuncia por infraccin de derechos de autor y derechos conexos y/o infraccin a la legislacin sobre el Derecho de Autor.
- Procedimiento de ejecucin de acuerdos conciliatorios, incumplimiento de medidas cautelares o de resoluciones finales.
- Procedimiento de nulidad y posterior cancelacin de partida registral.
- Registro de autores, editores productores (de fonogramas o grabaciones musicales u otros sonidos; de obras o producciones audiovisuales, y/o de software o
programas de ordenador).
- Registro de base de datos, compilaciones, antologas y dems.
- Registro de fonograma o grabacin de obras musicales u otros sonidos.
- Registro de licencias, cesin de derecho y dems actos de transferencia del derecho de autor y los derechos conexos.
- Registro mltiple de obras o producciones (colecciones, catlogos, lbumes y
similares).
- Registro de obras artsticas y obras de arte aplicado (pinturas, canciones, fotografas, planos, juegos, lemas, grabados, litografas, coreografas, artesanas, esculturas, dibujos, etc.)
- Registro de obras literarias (inditas y publicadas).
- Registro de obras y producciones audiovisuales (cinematogrficas, televisivas, videos, pginas web y dems grabaciones de imgenes en movimiento).
- Registro de presentaciones de artistas intrpretes y ejecutantes (actores, artistas
circenses, cantantes, danzarines, bailarines, declamadores, dobladores, imitadores, toreros, magos, mentalistas, mimos, modelos, msicos, parodistas, picadores,
recitadores, titiriteros o marionetistas, ventrlocuos, etc.)
- Registro de reglamentos, contratos de representacin, convenios y otros actos de
administracin de las sociedades de gestin colectiva.
- Registro de software o programa de computacin.
- Servicio de bsqueda.
- Solicitud de conformacin de Comit Arbitral.
- Solucin de controversias en caso de desacuerdo de coautores o titulares derivados para la explotacin de obras o producciones.
- Solicitud de mediacin o conciliacin antes de presentar denuncia.
- Solicitud de medida preventiva o cautelar antes de presentar denuncia.
- Solicitud de visita inspectiva.
TEMA N 4: LAS MYPES

Caractersticas de las MYPEs
Definicin: Un sistema de informacin es un conjunto de elementos interrelacionados
con el propsito de prestar atencin a las demandas de informacin de una organizacin, para elevar el nivel de conocimientos que permitan un mejor apoyo a la toma de
decisiones y desarrollo de acciones.
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Cuadro N 2. Caractersticas de las MYPEs
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Formas de organizar una MYPEs
Como persona natural: Las personas naturales pueden adquirir derechos y obligaciones, es decir, tienen plena capacidad de decisin y ejecucin para celebrar contratos,
asumir compromisos y efectuar el pago que les corresponda por los impuestos a los que
estuvieran afectas y por las deudas contradas.
Cuando las personas naturales realizan actividades econmicas lucrativas o negocios sin
haber establecido una empresa, se las denomina Personas Naturales con Negocio. Si,
en cambio, las personas naturales desearan establecer una empresa, pueden constituir
una Empresa Individual de Responsabilidad Limitada.
Como persona jurdica: Las personas jurdicas (empresas) estn constituidas por una o
varias personas naturales o jurdicas que desean realizar negocios formalmente.
Las ventajas de ser una persona jurdica son las siguientes:

Su responsabilidad ante terceros se encuentra limitada a la sociedad, es decir, a la

empresa.
Pueden participar en concursos pblicos y adjudicaciones como proveedores de

bienes y servicios.
Pueden realizar negocios con otras personas jurdicas del pas y del extranjero.
Tienen mayor facilidad para obtener crditos y pueden ampliar su negocio incrementando
1 Promocin y formalizacin de las MYPEs 14
Derecho
Empresarial
Actividades
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Conforme a lo explicado en la Unidad I, para ser considerada una MYPE se necesita

acreditar ciertos requisitos, los mismos que deben permanecer en el tiempo, a fin
de lograr dicha acreditacin ante el Ministerio de Trabajo y Promocin del Empleo
o las Direcciones Regionales.
Artculo 3.- Cmputo del Nmero de Trabajadores
En el cmputo del nmero mximo de trabajadores de las MYPE, se toma en
cuenta a los trabajadores que tengan relacin laboral con la empresa, cualquiera sea la modalidad prevista en las normas laborales.
Debe tenerse en cuenta que son trabajadores aquellas personas que guardan una
relacin de dependencia con su empleador, sujetos a un horario de trabajo y por
una remuneracin fija.
Quienes acrediten dichas condiciones sern considerados trabajadores para los
efectos de la regulacin en promocin y formalizacin de MYPEs.
14 Para el estudio de ste tema se tendrn en consideracin las disposiciones previstas en la Ley de Promocin y
formalizacin de la Micro y Pequea Empresa, Decreto Supremo N 009-2003-TR.
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Artculo 4.- Permanencia de la Condicin de MYPE
Anotaciones
Las microempresas dejan de tener la condicin de tal, cuando por un perodo

de un ao exceden el importe mximo de las ventas brutas anuales a las que se
refiere el artculo 3 de la Ley, o cuando el promedio anual de trabajadores contratados por la empresa durante dos aos consecutivos es un nmero superior
a diez (10) trabajadores.
Tratndose de las pequeas empresas, stas dejan de tener la condicin de tal,
cuando por un perodo de dos aos consecutivos, exceden el importe mximo
de las ventas brutas anuales a las que se refiere el artculo 3 de la Ley, o cuando
el promedio anual de trabajadores contratados por la empresa, durante dos
aos consecutivos, es un nmero superior a cincuenta (50) trabajadores.
Para efectos de establecer el promedio anual se deber sumar el nmero de
trabajadores contratados por la empresa en cada mes del ao.
Los aos consecutivos a los que se refiere el presente artculo estn referidos a
los ejercicios fiscales de las micro o pequeas empresas.
Las condiciones para ser considerada y acreditada como MYPE deben permanecer
en el tiempo conforme a lo dispuesto en el artculo 4 arriba citado.
2 Promocin de la competitividad, formalizacin y desa-
rrollo de las MYPEs
Como instrumentos de promocin citamos los siguientes:

Diagrama N7 Instrumentos de promocin de las MYPEs.
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Efectivamente, en la actualidad el Estado a travs de sus Ministerios de la Produccin y de Trabajo vienen realizando eventos de capacitacin a fin promover la actividad empresarial con incidencia en la micro y pequea empresa, delimitando campos de actuacin y fomentando la asociatividad como herramienta del crecimiento
Recordatorio
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y de la competitividad frente a las grandes empresas y corporaciones.
Asimismo, se viene impulsando legislativamente el favorecimiento de las MYPEs en
las compras estatales, estableciendo regmenes de incentivos a nivel de los procesos
de seleccin conforme a la Ley de Contrataciones del Estado y su Reglamento.
En cuanto al comercio exterior, el Estado a travs de sus entidades (por ejemplo
PromPer) se encuentra implementando ncleos de produccin y venta al exterior
teniendo como organismos tutelares a las Cmaras de Comercio en algunos casos.
La tecnologa y el financiamiento se logran en cooperacin con otras entidades
pblicas como FOGAPI o COFIDE, las que permiten liquidez para el desarrollo de
la actividad empresarial.
Por su parte, como instrumentos de promocin de la formalizacin tenemos:
Diagrama N 8. Instrumentos de Formalizacin de las MYPEs.

En cuanto al acceso a la formalizacin, el Estado, en base a trabajos realizados para
tales efectos, ha permitido el ingreso a la formalidad de personas naturales y jurdicas, disponiendo trmites prcticos.
Asimismo, la simplificacin administrativa otorgada a travs de los TUPA y, por
supuesto, de la Ley N 27444, Ley del Procedimiento Administrativo General, establece trmites ms sencillos, celeros y baratos ante las instituciones encargadas
de la formalizacin de las empresas, como lo son la SUNAT, SUNARP y Gobiernos
Locales.
Finalmente, por la asesora se establece la labor de seguimiento y vigilancia del
correcto accionar de las empresas, esto es, en los mbitos laboral, tributario, aduanero, financiero, comercial y civil.
Derecho
Empresarial
Actividades
Autoevaluacin
Glosario
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Anotaciones
Anotaciones
Bibliografa
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Anotaciones
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Lecturas
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Inicio
ACTIVIDAD
Objetivos
Inicio N 2
Autoevaluacin

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Glosario
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Autoevaluacin
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Lecturas
seleccionadas
Recordatorio
Glosario
Bibliografa
Anotaciones
Escobar Vsquez de Velasco, Marcela. Principales cambios incorporados en la regulacin de

signos distintivos, En: Manual de Actualizacin Comercial. Gaceta Jurdica. Lima. 2010. pp.
305-309.
Recordatorio
Anotaciones
PRINCIPALES CAMBIOS INCORPORADOS EN LA REGULACIN DE SIGNOS

DISTINTIVOS
2. Disposiciones relativas a marcas
2.1. Solicitudes de registro multiclase
Uno de los cambios ms significativos introducidos por el Decreto Legislativo N 1075
es la posibilidad de incluir productos y servicios comprendidos en varias clases de la
Clasificacin Internacional en una solicitud de registro, es decir, presentar solicitudes
multiclase. La adopcin del sistema multiclase es consecuencia de la obligacin del
Per de adherirse al TLT asumida en el APC Per - Estados Unidos.
Para valerse del sistema multiclase, el solicitante debe consignar de manera expresa en
su solicitud la lista de los productos y/o servicios para los cuales se solicita el registro
de la marca, agrupados segn las clases de la Clasificacin Internacional de Productos
y Servicios de Niza.
Asimismo, cada grupo de productos y/o servicios deber ir precedido por el nmero
de la clase a la que pertenecen, las cuales debern presentarse en el mismo orden establecido por la Clasificacin Internacional, tal como lo dispone el artculo 51 inciso g)
del Decreto Legislativo N 1075.Las mismas formalidades debern ser observadas para
la emisin de la orden de publicacin de la solicitud, conforme lo establece el ltimo
prrafo del artculo 53 de la referida norma.
Cabe sealar que el sistema multiclase, adoptado por el Decreto Legislativo N 1075
para adecuar nuestro rgimen marcario a las disposiciones del TLT, solo se aplica al caso
de solicitudes de registro de marcas y no as en el caso de solicitudes de registro de otro
tipo de signos distintivos.
Cuando se otorga el registro de una solicitud multiclase, ello da como resultado un nico registro que abarca las diversas clases materia de la solicitud. No se otorga un registro
por cada clase, sino un solo registro para las todas las clases de la solicitud.
La posibilidad de presentar solicitudes multiclase constituye una gran ventaja para los
solicitantes, por cuanto se reducen los trmites necesarios para el registro de una marca
en varias clases a una sola solicitud de registro.
Otra ventaja de presentar una solicitud multiclase est dada por la posibilidad de transferir productos y/o servicios de una clase a otra clase comprendida en la misma solicitud, ello en caso la Direccin de Signos Distintivos del Indecopi formule alguna objecin respecto a la correcta clasificacin de los productos o servicios. Ello no resultara
posible en el caso de solicitudes individuales tramitadas por separado para cada clase
de productos o servicios, en las cuales de formularse una objecin respecto a la correcta
clasificacin de alguno o varios de los productos o servicios, el solicitante se vera obliga-
Desarrollo
Desarrollo
de
decontenidos
contenidos
Lecturas
Lecturas
seleccionadas
seleccionadas
do a eliminar de su solicitud aquellos no comprendidos en la clase en la que se pretende

el registro (salvo que se trate de solicitudes que reivindiquen la misma prioridad extranjera, en cuyo caso la prctica de la Direccin de Signos Distintivos es la de permitirla
migracin de productos y/o servicios de una solicitud a otra, antes de su publicacin en
Recordatorio
Recordatorio
el diario oficial El Peruano).
2.2. Divisin de la solicitud multiclase
Cabe sealar, sin embargo, que la desventaja que podra producir una solicitud multiclase es la dilacin del trmite de toda la solicitud cuando ella ha sido objeto de oposicin por parte de un tercero solo en lo que respecta a una de las clases materia de la
solicitud. En dicho caso, la solicitud entera, incluyendo las clases que no han merecido
oposicin, tendra que esperar la tramitacin de la oposicin, pues el registro en cada
una delas clases tiene que resolverse en el mismo acto administrativo, es decir, se tienen
que decidir en una misma resolucin.
A fin de evitar la dilacin en la tramitacin de la marca en las clases no opuestas, el
solicitante tiene la posibilidad de dividir, en cualquier momento del trmite, la solicitud multiclase en dos o ms solicitudes divisionales, en cuyo caso se asignar un nuevo
nmero de expediente a la solicitud o solicitudes divisionales, las cuales conservarn la
fecha de presentacin de la solicitud originaria y el beneficio de la prioridad de haber
sido invocado.
Dicha posibilidad de dividir una solicitud est regulada en el artculo59 del Decreto
Legislativo N 1075, el cual establece que: Cuando la solicitud de marca comprenda
varios productos y/o servicios, el solicitante podr dividir dicha solicitud en dos o ms
solicitudes divisionales, distribuyendo los productos o servicios enumerados en la solicitud inicial.
Del anlisis de la norma citada, consideramos que no sera condicin para la divisin
de una solicitud que la misma comprenda productos y/o servicios de varias clases de
la Clasificacin Internacional, sino que bastara que comprenda varios productos y/o
servicios, lo cual puede darse en el caso de solicitudes que pretenden el registro de una
marca para distinguir distintos productos o servicios de una misma clase de la Clasificacin Internacional.
Sin embargo, dicha interpretacin podra no ser aceptada por la Direccin de Signos
Distintivos. Segn el criterio de la primera instancia, evidenciado en el documento titulado El Registro de Marcas en el Decreto Legislativo N 1075, la divisin de una
solicitud tan solo sera aceptada en el caso de solicitudes multiclase.
Para lograr la divisin de la solicitud, el solicitante deber presentar un pedido de divisin ante la Direccin de Signos Distintivos o la Sala de Propiedad Intelectual, segn el
estado del expediente, indicando endicho pedido los productos y/o servicios, agrupados por clases, que se desglosan de la solicitud inicial y que conforman la solicitud divisional correspondiente. El pedido de divisin debe ir acompaado de los documentos
actuados hasta ese momento y del comprobante de pago de las tasas correspondientes.
Dado que hasta la fecha no se ha establecido monto alguno como tasa para la divisin
de solicitudes de registro, no es necesario, por el momento, efectuar pago alguno para
tal efecto.
2.3. Divisin del registro multiclase
De manera similar a la divisin de solicitudes, el Decreto Legislativo N 1075 contempla
expresamente la posibilidad de dividir registros demarcas ya otorgados. Consideramos
que, conforme a las disposiciones de la norma bajo anlisis, la posibilidad de dividir registros no se restringe a los casos de registros multiclase, sino que tambin operara para
registros que comprenden varios productos o servicios de una sola clase de la Clasificacin Internacional, aun cuando ello no pareciera evidenciarse del documento titulado
El Registro de Marca en el Decreto Legislativo N 1075.
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Actividades
Autoevaluacin
Glosario
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atorio
Anotaciones
Conforme a las disposiciones de la norma bajo comentario, la divisin de registros opera en los siguientes supuestos:
1. Cuando el cambio de titularidad de un registro no afecte a todos los productos y/o
servicios relacionados en el registro del titular, en cuyo caso se crear un registro separado relativo a los productos y/o servicios respecto de los cuales haya cambiado la
titularidad(artculo 65 del Decreto Legislativo N 1075).
2. Cuando el titular solicite la divisin de un registro de marca que comprenda varios
productos y/o servicios en dos o ms registros divisionales, en cuyo caso el pedido de
divisin deber cumplir con las formalidades previstas para la divisin de solicitudes,
en lo que corresponda (artculo 70 del Decreto Legislativo N 1075).
Diagrama
Objetivos
Inicio

Desarrollo
de contenidos
Actividades
Lecturas
seleccionadas
Glosario
Autoevaluacin
GLOSARIO
Bibliografa
Sistema Concursal: El Sistema Concursal est conformado por las normas aplicables
a los procedimientos concursales, por los agentes que intervienen en los procedimientos concursales, as como por las Autoridades Administrativas y Judiciales a las
Anotaciones
que la Ley y/o sus normas complementarias o modificatorias asigne competencia.
-
Recordatorio
Comisin: La Comisin de Procedimientos Concursales y las Comisiones desconcentradas de las Oficinas Regionales del INDECOPI.
Deudor: Persona natural o jurdica, sociedades conyugales y sucesiones indivisas. Se

incluye a las sucursales en el Per de organizaciones o sociedades extranjeras.
Acreedor: Persona natural o jurdica, sociedades conyugales, sucesiones indivisas y

otros patrimonios autnomos que sean titulares de un crdito.
Crdito: Derecho del acreedor a obtener una prestacin asumida por el deudor
como consecuencia de una relacin jurdica obligatoria.
Actividad Empresarial: Actividad econmica, habitual y autnoma en la que confluyen los factores de produccin, capital y trabajo, desarrollada con el objeto de
producir bienes o prestar servicios.
Crdito concursal: Crdito generado hasta la fecha de publicacin establecida en el

Artculo 32 de la Ley General del Sistema Concursal.
Diagrama
Objetivos
Desarrollo
de contenidos
Actividades
Autoevaluacin
Lecturas
seleccionadas
Glosario
Bibliografa
Recordatorio
Anotaciones
Inicio
MYPE: Micro y Pequea Empresa.
BIBLIOGRAFA DE LA UNIDAD III
Flint Blank, Pinkas. Tratado de Derecho Concursal. Grijley. Lima. 2004.
HundskopfExebio, Oswaldo y otros. Manual de actualizacin comercial. Gaceta Jurdica. Lima. 2010.
Desarrollo
Desarrollo
de
decontenidos
contenidos
Objetivos
Inicio
Actividades
Autoevaluacin
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Empresarial
Actividades
Autoevaluacin
Lecturas
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seleccionadas
Glosario
Glosario
Recordatorio
Recordatorio
Anotaciones
Anotaciones
AUTOEVALUACIN DE LA UNIDAD III

Marque V si la respuesta es verdadera, o F si la repuesta es falsa, segn corresponda.
(10 ptos. c/u).
Glosario
Bibliografa
1. El procedimiento concursal es un procedimiento administrativo para lograr el

pago de deudas.
( )
Anotaciones
2. En un procedimiento concursal ordinario es el deudor el que decide su futuro.

( )
3. La quiebra debe ser declara por la entidad liquidadora.
4. La patente es un elemento constitutivo del derecho industrial.
5.
El derecho industrial tiene el mismo mbito de proteccin que el derecho intelectual. ( )
6. El Estado promueve la participacin de las MYPEs en:

a. En el mercado de valores.
b. En el sistema de tesorera.
c. En las compras estatales.
d. En la emisin de ttulos valores.
7. La simplificacin administrativa es un instrumento de:
a. Promocin.
b. Formalizacin.
c. Abastecimiento.
d. Financiamiento.
8. La asesora es un instrumento de:
a. Promocin.
b. Formalizacin.
c. Abastecimiento.
d. Financiamiento.
9. La asociatividad es un instrumento de:
a. Promocin.
b. Formalizacin.
c. Abastecimiento.
d. Financiamiento.
10. COFIDE coadyuva a la concrecin de la:
a. Promocin.
b. Formalizacin.
c. Abastecimiento.
d. Compra estatal.

Bibliografa
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Objetivos
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Diagrama
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Glosario
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Recordatorio
Anotaciones
Anotaciones
UNIDAD IV: Anlisis de la Ley de Ttulos Valores

Actividades
Autoevaluacin
DIAGRAMA DE PRESENTACIN DE LA UNIDAD IV

Glosario
Bibliografa
Objetivos
Inicio
CONTENIDOS
Recordatorio
Desarrollo
de contenidos
Anotaciones
Actividades
Lecturas
seleccionadas
Glosario
EJEMPLOS
ACTIVIDADES
Autoevaluacin
AUTOEVALUACIN
Recordatorio
Diagrama
BIBLIOGRAFA
Bibliografa

Anotaciones
Objetivos
Inicio
CONOCIMIENTOS
PROCEDIMIENTOS
ACTITUDES
Tema N 01:
Parte General
1. Reglas generales
2. Circulacin de los ttulos
valores
3. Clusulas especiales
Glosario
Bibliografa
4.Lecturas
Garantas
de los ttulos
seleccionadas
valores
5. El pago
Tema N 2: El Protesto
1. Ttulos valores sujeto a
Recordatorio
protestoAnotaciones
2. Ttulos valores no sujeto a
protesto
3. Publicidad
Lectura Seleccionada N1
Alcances de la obligacin
del avalista. En: Dilogo con
la Jurisprudencia. N 149.
Febrero-2011. Gaceta Jurdica.
Lima. pp. 166-168.
Tema N 3: Accin Cambiaria
1. De regreso y ulterior
regreso
2. Caducidad de las acciones
cambiarias
Tema N 4: Deterioro, Destruccin, Extravo y Sustraccin de los Ttulos Valores
1. Deterioro notable o destruccin parcial
2. Deterioro total, extravo y
sustraccin
3. Ineficacia de valores nominativos e intransferibles
Acciones judiciales para
cambiar un ttulo valor. En:
Dilogo con la Jurisprudencia.
N 145. Octubre-2010. Gaceta
Jurdica. Lima. pp. 191-193.
Autoevaluacin N 04
Procedimientos:
1. Identifica y aplica instrumentos y normatividad en
relacin a los ttulos valores
especficos mayormente utilizados en la actividad.
2. Explica la importancia de
la circulacin de los ttulos
valores.
Actividad N1:
Prepara un cuadro comparativo entre los ttulos y valores
previstos en la normativa vigente.

Desarrollo
de contenidos
Derecho
Empresarial
Actividades
Autoevaluacin
Procedimientos:
3. Identifica y analiza las opciones a seguir para el
ejercicio de las acciones
cambiarias derivadas de los
ttulos valores.
4. Conoce y describe los procedimientos legales en los
supuestos de deterioro, destruccin, extravo y sustraccin de ttulos valores.
Actividad N2:
Construye un cuadro sinptico de los diferentes tipos de
cheques regulados en la nueva
ley de ttulos valores.
Tarea Acadmica N 2
Elabora un ensayo sobre la
importancia del uso de los
ttulos valores para la circulacin de la riqueza.
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Actividades
Autoevaluacin
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Anotaciones
UNIDAD IV: ANLISIS DE LA LEY DE TTULOS VALORES

TEMA 01: Parte General
Para el estudio de la presente Unidad tendremos en cuenta lo dispuesto por la Ley N
27287, Ley de Ttulos Valores.
1 Reglas generales
Artculo 1.- Ttulo Valor

1.1. Los valores materializados que representen o incorporen derechos patrimoniales, tendrn la calidad y los efectos de Ttulo Valor, cuando estn destinados
a la circulacin, siempre que renan los requisitos formales esenciales que, por
imperio de la ley, les corresponda segn su naturaleza. Las clusulas que restrinjan o limiten su circulacin o el hecho de no haber circulado, no afectan su
calidad de ttulo valor.
1.2. Si le faltare alguno de los requisitos formales esenciales que le corresponda,
el documento no tendr carcter de ttulo valor, quedando a salvo los efectos del
acto jurdico a los que hubiere dado origen su emisin o transferencia.
Un valor ostenta la calidad de ttulo valor cuando cumple tres condiciones: i) que
se trate de un derecho patrimonial (econmicamente cuantificable), ii) que est
destinado a la circulacin, y iii) que cumpla los requisitos formales esenciales dispuestos para un ttulo valor en particular.
La falta de circulacin o el pacto que restrinja su transferencia quiten el mrito de
ttulo valor al documento. Basta con que el ttulo pueda ser transferido (y no transferido propiamente) para que cumpla con la segunda condicin.
Si el documento no cumple con los requisitos dispuestos por la Ley, el acto jurdicocomercial contenido en l se conserva, pudiendo ser exigido judicialmente en la va
de conocimiento, ms no en la va ejecutiva como los ttulos valores.
Los ttulos valores se rigen por los siguientes principios: i) literalidad, ii) formalidad, iii) autonoma, iv) incorporacin, y v) circulacin.
Por el principio de literalidad, los derechos incorporados en el ttulo valor deben
ser ejercidos en armona con el contenido del documento, no cabiendo alguna
interpretacin extensiva.
Por el principio de formalidad, como ya se anot, el ttulo valor debe revestir los
requisitos establecidos por la Ley.
Por el principio de autonoma, las relaciones cambiarias generadas por las transferencias del ttulo valor son independientes la una de la otra.
Por el principio de incorporacin, el derecho patrimonial y el documento que lo
soporta forman una unidad, por lo que la transferencia del documento conlleva a
la transferencia del derecho incorporado en l.
Por el principio de circulacin, el ttulo valor se crea parea distribuir y transferir la
riqueza de una persona a otra, aunque existan pactos que restrinjan su circulacin.
Desarrollo
Desarrollo
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Los sujetos de la relacin cambiaria son:
Derecho
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Lecturas
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Anotaciones
Diagrama N 9. Sujetos de la relacin cambiaria.

Por su parte las clases de ttulos valores son:
Diagrama N 10. Criterios de clasificacin de los ttulos valores.

Un ttulo es causal cuando explica la razn o motivo de su emisin (pagar); es
abstracto cuando no lo hace (letra de cambio).
Un ttulo es de crdito cuando el derecho incorporado es dinerario (cheque); es
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Anotaciones
corporativo cuando incluye un derecho de membreca sobre una persona jurdica

(certificado de acciones); y es representativo cuando el derecho incorporado hace
alusin a un bien mueble.
Un ttulo valor es completo cuando ostenta todos los requisitos formales esenciales
para su modalidad; es incompleta cuando por lo menos encontramos a la firma del
aceptante; y es en blanco cuando no consigna requisito alguno.
Un ttulo valor es al portador cuando incluye la clusula al portador y su transferencia se da mediante entrega; es a la orden cuando incluye la clusula a la orden
y su transferencia es mediante endoso; y es nominativo cuando es emitido a favor de
una persona determinada y se transfiere mediante cesin de derechos.
Finalmente, un ttulo valor es materializado cuando su soporte es un medio fsico;
es desmaterializado cuando consta en un medio virtual o electrnico (las acciones).
2 Circulacin de los ttulos valores

Diagrama N 11. Clases de ttulos valores segn el tipo clasificatorio de la circulacin.
Los ttulos valores al portador son aquellos que consignan una clusula al portador y son transferidos mediante la entrega o tradicin del documento. Por ejemplo, un cheque al portador, en donde la persona que lo posea podr cobrarlo.
Los ttulos valores a la orden son aquellos que consignan una clusula a la orden y
son transferidos mediante endoso, la cual es una operacin que realiza el endosante a favor del endosatario en donde se consignan la clusula a la orden y los datos
del endosatario para el ejercicio del cobro del importe. Los ttulos valores que no
consignen sta clusula no pueden ser considerados como a la orden, salvo para los
casos de letras de cambio, facturas conformadas, certificados de depsito, warrant y
ttulos de crdito hipotecario.
Los ttulos valores nominativos son aquellos que no consignan clusula alguna pero
que son transferibles mediante cesin derechos, la cual es una operacin, por la
cual el beneficiario cede las facultades incorporadas en el ttulo a otra persona.
Desarrollo
Desarrollo
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contenidos
3 Clusulas especiales
Lecturas
Lecturas
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seleccionadas
Clusula de prrroga: Se entiende como aquella estipulacin contenida en el ttulo

Recordatorio
Recordatorio
valor para disponer el aplazamiento de acto o hecho para un tiempo ulterior.
Clusula de pago en moneda extranjera: Se entiende como aquella estipulacin
que consigna el pago en moneda diferente a la nacional, siempre que el lugar de
pago se halle en el extranjero, est dispuesto en el ttulo y la ley lo permita.
Clusula sobre el pago de intereses y reajustes: Se entiende como aquella estipulacin en donde se pacta el pago de intereses generados por algn hecho generador.
Por ejemplo, los intereses moratorios (por demora en el pago) y los intereses compensatorios (como contraprestacin al dinero no utilizado por el acreedor cambiario).
Clusula sobre liberacin del protesto: Se entiende como aquel pacto en donde el
acreedor o beneficiario del ttulo se encuentra en la libertad de ejercer las acciones
cambiarias contra el deudor son pasar por el trmite del protesto previamente, el
cual es un requerimiento notarial de cumplimiento de la obligacin cambiaria.
Clusula de pago con cargo a cuenta bancaria: Se entiende como aquel pacto en
donde el pago se realiza con cargo a una cuenta mantenida en una empresa del
sistema financiero nacional y con previa autorizacin.
Clusula de venta extrajudicial: Se entiende como aquel pacto en donde pueden
realizarse los ttulos valores en garanta de manera directa sin asistencia del rgano judicial correspondiente.
Clusula de sometimiento a leyes y tribunales Se entiende como el pacto en donde
las partes acuerdan el sometimiento a un determinado juzgado o jurisdiccin. Por
ejemplo, el sometimiento al arbitraje.
4 Garantas de los ttulos valores
Las garantas son condiciones de aseguramiento para el cumplimiento de una obligacin. As tenemos a las garantas personales y reales.
Por las garantas personales tenemos a aquellas que recaen sobre determinadas personas, pudindoseles inquirirse el pago en defecto o juntamente con el obligado
principal.
Las garantas reales son aquellas que gravan las cosas. Por ejemplo la hipoteca (para
bienes inmuebles), la garanta mobiliaria (para bienes muebles) y la anticresis. En
el caso de los ttulos valores, al ser stos bienes muebles, pueden ser consignados
como garantas mobiliarias conforme a la ley de la materia
5 El pago
El pago es la accin por la cual se da satisfaccin al inters generados por el cumplimiento de la obligacin a favor del acreedor o beneficiario del ttulo valor; esto es,
conforme al importe sealado en el documento cambiario.
.
TEMA N 2: EL PROTESTO
El protesto15 es un acto solemne y pblico de requerimiento, por medio del cual se deja
constancia autntica de la falta de aceptacin o de pago de quien debi realizarlo en el
tiempo oportuno.
15 Caldern Sumarriva, Ana y Guido, Caldern Grados. AEIOU del Derecho Corporativo. EGACAL. Lima.
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Anotaciones
Se puede concluir expresando que el protesto es un acto formal realizado por un Notario o en su defecto ante el Juez de Paz, slo encaso de no haber el funcionario antes
mencionado en dicho lugar; en virtud del cual se deja constancia del incumplimiento
dela obligacin contenida en el ttulo o de su falta de aceptacin, tratndose de una
letra de cambio.
Finalidad
-
Ser prueba fehaciente de que el ttulo valor ha sido presentado y que no ha sido
aceptado o no se ha cumplido con el pago.
Servir para probar el contenido exacto del ttulo al momento de levantarse la diligencia y demostrar que el ltimo tenedor ha hecho la presentacin para la aceptacin o el pago, sin que el ttulo valor haya sido aceptado o pagado.
Plazos para el protesto

El protesto por falta de aceptacin de la letra de cambio es hasta los 8 das posteriores
al vencimiento del plazo legal para su presentacin o aceptacin o del sealado en el
ttulo como trmino.
-
El protesto por falta de pago de ttulos valores con vencimiento a la vista, con excepcin del cheque, hasta 8 das posteriores al vencimiento del plazo legal o del
sealado en el mismo ttulo como trmino para su presentacin al pago.
Por falta de pago de suma dineraria, con excepcin del cheque y ttulos valores con
vencimiento a la vista, dentro de los 15 das posteriores a su vencimiento.
El tenedor debe hacer entrega del ttulo valor al fedatario dentro de los ocho primeros das delos quince previstos en ellos, con lo cual se le otorga un plazo de siete
das al fedatario para hacer la diligencia.
Por la falta de pago del cheque, debe realizarse dentro de los 30 das establecidos
para su presentacin, tanto para cheques emitidos dentro o fuera del pas.
En los dems ttulos valores sujetos a protesto, dentro de los 15 das siguientes ala
fecha en que debi cumplirse la obligacin.
Das de protesto
-
La notificacin relativa al protesto del ttulo valor deber cumplirse slo de lunes a
viernes, siempre que sea da hbil.
Si se decide realizar el protesto o entregar el ttulo al fedatario el ltimo da del plazo y ste fuera un da feriado, sbado o domingo, el protesto se realizar el primer
da hbil o da laborable siguiente.
Para el cmputo del plazo se consideran los das feriados, sbados o domingos y los
das no laborables, Asimismo, se toma en cuenta que la notificacin del protesto
del ttulo valor deber cumplirse slo de lunes a viernes sin lmite de hora.
Trmite del protesto

-
El ttulo recibido dentro del plazo legal, ya sea de entrega, de aceptacin o de pago,
por el Notario o sus secretarios o, en su defecto por el Juez de Paz del distrito que
corresponde el lugar de pago.
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Se notifica al obligado en el domicilio designado; si es inexistente el domicilio, se

comunicar a la Cmara de Comercio Provincial o se dejar constancia de su imposibilidad en caso de que sta no exista; sin que ello afecte la calidad de ttulo valor
protestado que tendr el documento.
Recordatorio
Recordatorio
Se espera el da de la notificacin y el da hbil siguiente a fin de que el obligado se

apersone a cumplir su obligacin, o deje constancia de la falsedad de su firma o de
cualquier otra circunstancia.
El protesto se consuma con la constancia del documento protestado con indicacin de la fecha en que se curs la notificacin.
Formalidad del protesto

El protesto se efecta mediante una notificacin dirigida al obligado principal, que es
efectuada por el Notario o sus secretarios. La notificacin debe contener:
-
El nmero correlativo que le corresponda.
El lugar y fecha de la notificacin.
El nombre del obligado contra quien se realiza el protesto.
El domicilio adonde se dirige la notificacin.
La indicacin de la denominacin del ttulo valor sujeto a protesto, fecha de emisin, fecha de vencimiento, importe o derecho que representa y cualquier otro
elemento necesario para su identificacin.
El nombre del solicitante.
El nombre y direccin del fedatario que realiza la notificacin.
La firma del fedatario o del secretario notarial.
La notificacin debe ser entregada personalmente o enviada por el fedatario a travs

de medios idneos.
Lugar del protesto
Debe realizarse en el lugar designado para su presentacin al pago, segn la naturaleza
del ttulo valor, as el obligado hubiere variado de domicilio real, o devenido en incapaz,
en insolvencia o hubiere fallecido.
Formalidades sustitutorios del protesto
Pacto de no protesto. En los ttulos valores sujetos a protesto, se puede establecer
una de las novedades de la Ley N 27287,que es la clusula sin protesto u otra equivalente, que libera al tenedor de la obligacin de protestar el documento por falta de
pago; en este caso, la accin cambiaria se ejercitar a slo mrito de haber vencido el
plazo establecido en el ttulo valor. Esta clusula no impide al tenedor efectuar el protesto, pero los gastos sern por su cuenta.
Protesto de ttulos valores pagaderos con cargo en cuenta. Ante ttulos cuyo pago debe
verificarse con cargo en una cuenta mantenida en alguna empresa del Sistema Financiero, bastar la constancia que deje la empresa en el mismo ttulo.
1. Ttulos valores sujeto a protesto
Por regla general, todo ttulo valor est sujeto al protesto, debiendo realizarse el trmite
respectivo de requerimiento notarial del cumplimiento de la obligacin cambiaria ante
el deudor, aceptante o, de ser el caso, girador y aval.
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Anotaciones
2. Ttulos valores no sujeto a protesto

Por excepcin, la ley reconocer que no estn sujetos a protesto los siguientes ttulos:
acciones, certificados de participacin en fondos mutuos de inversin, certificados de
titulacin, bonos, papeles comerciales, letras hipotecarias, certificado de depsito negociable, la cdula hipotecaria, entre otros.
Basta con que el plazo haya vencido para que la obligacin sea exigible y los derechos
cartulares sean ejercidos
3. Publicidad
Con el fin de evitar del abuso en el uso de los ttulos valores protestados, la Ley obliga a
los Notarios Pblicos o a los Jueces de Paz (cuando no existiese en el lugar un Notario
competente), de ser el caso, la remisin de los protestos a las Cmaras de Comercio para
su publicidad.
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Alcances de la obligacin del avalista. En: Dilogo con la Jurisprudencia. N 149. Febrero-2011. Gaceta Jurdica. Lima. pp. 166-168.
Recordatorio
Anotaciones
ALCANCES DE LA OBLIGACIN DEL AVALISTA

2. ALCANCES GENERALES
Con relacin al concepto y caracteres del aval no existe mayor polmica, por lo que
la jurisprudencia es unnime al tratar tales rubros. Por ejemplo, se ratifica que el aval
es una garanta personal tpica del derecho cambiario, por lo que es imposible que se
pacte fuera de los ttulos valores.
En qu consiste la garanta del aval?
El aval constituye una garanta personal que importa la constitucin de una garanta
objetiva, autnoma, tpicamente cambiara y abstracta, que viene dada por una declaracin unilateral en virtud de la cual una persona se obliga a cumplir la prestacin expresada en el ttulo valor, en las mismas condiciones que el avalado (Exp. N 1385-2005.
28/11/2005).
La figura del aval es una garanta personal tpica del derecho cambiario, obligndose
el avalista en las condiciones trminos que el o los obligados principales, a efectos de
verificar el pago del ttulo valor, convirtindose el aval en obligado solidario del deudor
principal (Exp. N 122- 2005. 14/06/2005).
Cules son las caractersticas del aval?
El aval es la garanta personal por excelencia, propia del derecho cartular que viene a
ser una declaracin unilateral de voluntad, en virtud de la cual una persona se obliga
a cumplir la prestacin expresada en el ttulo valor, en las mismas condiciones que
el avalado. El aval es pues un garanta personal que importa la constitucin de una
garanta objetiva, autnoma, tpicamente cambiara y abstracta (Exp. N 0814-2005.
19/09/2005).
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Se puede constituir un aval en instrumento distinto a los ttulos valores?
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La figura del aval se da especficamente en los ttulos valores, tales como la letra de cambio o el pagar, no existiendo como tal en el Cdigo Civil que es la norma aplicable al
caso de autos; que tampoco puede equipararse el aval que figura en los instrumentosRecordatorio
de
Recordatorio
fojas uno a tres como si fuera una fianza, pues como lo determina el Cdigo Civil, este
es un contrato distinto y accesorio a la obligacin principal y debe reunir determinada
formalidad que no se aprecia de auto. (Exp. N 1918-95).
3. ALCANCES DE LA OBLIGACIN DEL AVALISTA
La jurisprudencia se ha encargado de confirmar los caracteres de la obligacin que asume el avalista, nos explica que se trata de una garanta objetiva, autnoma, tpicamente
cambiara y abstracta. Es objetiva porque se pretende nica y exclusivamente asegurar el
pago de la obligacin cambiara, vinculando el ttulo valor a una persona por lo general
de reconocida solvencia econmica, para brindar confianza a los adquirientes en la
circulacin del ttulo; es autnoma, porque a diferencia de las garantas reales que se
hacen exigibles solo en caso de incumplimiento de la obligacin asumida por el deudor
cambiario, en el aval ocurre una cosa distinta: la obligacin del avalista es principal y
se encuentra en el mismo grado respecto del avalado, de tal suerte que el tenedor del
ttulo valor avalado puede dirigirse, indistintamente, contra el deudor o el avalista; es
tpicamente cambiara, porque la obligacin solo se puede concebir en relacin con
ttulos valores, sea que se trate de ttulos de contenido crediticio, de tradicin o representativos de mercaderas; y, es abstracta, porque se independiza de la causa que le dio
origen, o sea, de la relacin jurdica fundamental.
La obligacin del avalista es autnoma?
La autonoma del aval significa afirmar la existencia propia y diferenciada de la obligacin del avalista, respecto de todas las restantes obligaciones cambiaras del mismo
ttulo, incluida lgicamente la deuda cartular del avalado. Efectivamente, la obligacin
cambiaria del avalista es tan autnoma e independiente como la del avalado, sindolo
tambin respecto de los restantes firmantes del ttulo valor (Exp. N 1385-2005. Corte Superior de Justicia de Lima Primera Sala Civil Subespecialidad Comercial. Lima
28/11/2005).
Si la firma del obligado principal es falsa, el aval se exime de su responsabilidad?
Aun cuando la firma del obligado en el ttulo valor fuese falsificada, el aval no se exime
de su responsabilidad de responder por el pago del ttulo valor, toda vez que las obligaciones emergentes de los ttulos valores son de carcter autnomo, no dndose en el
presente caso un supuesto de efecto formal del ttulo valor para que el avalista se vea
exonerado de su obligacin (Cas. N 761-2005-Lima. La Sala Civil Permanente de la Corte Suprema de Justicia de la Repblica. Lima, 18/11/2005. El Peruano, 03/07/2006).
El avalista puede excusarse de la obligacin si su avalado es declarado insolvente?
Al estar el avalista de un ttulo valor obligado solidaria- ente con el deudor principal,
y al no poder oponer al redor del ttulo las excepciones personales de este ltimo,
tampoco podr excusarse de cumplir con la obligaron cambiaria, si su avalado ha sido
declarado insolvente (Cas. 1665-98-Lambayeque. 25/11/1998).
Cul es el alcance de la obligacin del avalista?
El artculo cincuenta y nueve punto uno de la Ley de Ttulos Valores nmero 27287
refiere que el avalista queda obligado de igual modo que aquellos por quien prest el
aval: y su responsabilidad subsiste aunque la obligacin causal del ttulo valor avalado
fuere nula; excepto si se trata de defecto de forma de dicho ttulo (Exp. N 1385- 2005.
28/11/2005).
Es el aval accesorio en los ttulos valores?
El aval forma parte del ttulo y sigue la surte de este, dado el formalismo de la letra de
cambio; de modo que si la letra es ineficaz, el aval es nulo y no puede ser considerado
como fianza simple o una garanta comn, porque resulta extrao a la intencin de las
partes, ya que el aval se presta para garantizar una obligacin cambiaria, autnoma y
abstracta; que en consecuencia, los artculos mil ciento ochenta y seis y mil ochocientos
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setenta y uno del Cdigo Civil, no solo resultan impertinentes al caso de autos, sino que
adems demuestran la falta de legitimidad para obrar de los demandados, dentro de un
proceso abreviado por accin causal y no cambiaria, por las razones precedentes (Cas.
N 202-98-Cajamarca. 25/06/1998).
4. ACCIONES CONTRA EL AVALISTA
En este rubro la jurisprudencia nos seala que, si bien proceden contra el avalista las
mismas acciones cambiaras que contra el obligado principal, no ser factible exigirle la
satisfaccin de la obligacin contenida en el ttulo valor a travs de la accin causal; toda
vez que el avalista no forma parte de la relacin existente entre el acreedor y el deudor.
Se puede exigir el pago al avalista y al deudor principal?
Consecuentemente, tal como lo ha sealado -reiteradas veces- el recurrente (aval), el
acuerdo conciliatorio corriente de fojas treinta a treinta y dos se llev a cabo solamente,
entre el ejecutante y el obligado principal; por tanto, sus efectos no conducen a extinguir la obligacin cambiaria respecto del aval pues -tal como se ha anotado reiteradamente- su responsabilidad es independiente, autnoma y unilateral (Exp. N 1385-2005
28/11/2005).
Se puede demandar accin causal contra el avalista?
Debe sealarse que el punto central de la controversia ha sido y sigue siendo el siguiente: si el recurrente en su calidad de avalista del ttulo valor, consistente en el pagar de
fojas cinco, est obligado solidariamente con el deudor principal a satisfacer el crdito
que es materia de la presente accin causal.
Examinados los presentes autos, se constata que si bien es cierto que las instancias de
mrito para establecer que los avalistas estn solidariamente obligados con el deudor
principal al pago de la obligacin demandada han tenido en cuenta no solo el ttulo
valor de fojas cinco, sino tambin la solicitud de crdito de fojas tres, documentos que
constituyen los ttulos con que se ha acreditado la obligacin puesta a cobro en el presente proceso, en los cuales se consignan expresamente la solidaridad de los obligados.
Es ms, el propio impugnante al contestar la presente demanda expres que haba
garantizado como aval solidario al mencionado deudor.
La solidaridad del aval es netamente cambiara; en ese sentido no es factible exigirle
(como aval) la satisfaccin de la obligacin contenida en el ttulo valor a travs de la
accin causal (Cas. N 859-2002-Callao. El Peruano, 02/02/2004).
En el caso de autos, resulta manifiestamente improcedente demandar accin causal a
los avales de un pagar que ha perdido la calidad de ttulo valor, conteniendo la demanda un petitorio jurdicamente imposible (Cas. N 3551-2001-Lambayeque. El Peruano,
03/02/2003).
La accin cambiara puede dirigirse nica-mente frente al avalista?
La Letra de Cambio representa una obligacin abstracta y el avalista queda obligado
frente al tenedor, en relacin independiente, por eso, su obligacin subsiste aun cuando la obligacin garantizada fuera nula, como resulta de lo dispuesto en los artculos 85
y 122 de la Ley de Ttulos Valores y por eso tambin, la accin cambiara puede dirigirse
solamente contra el avalista (Cas. N 1343-97-Lima 17/09/1998).
El avalista puede oponer medios de defensa personales de su avalado?
El avalista no puede oponer al tenedor del ttulo valor los medios de defensa personales de su avalado (artculo cincuenta y nueve, punto dos de la Ley nmero 27287); en
tanto, que los medios de defensa personales estn dirigidos a las situaciones causales
que hicieron que el deudor principal asuma la obligacin de cumplimiento dentro de
un ttulo valor, situacin totalmente dismil al origen de la obligacin en calidad de aval
del avalista, pues el acto por el cual asume tal calidad es como se ha sealado- autnoma
(independiente) y personal. Por ello, tratndose de obligaciones que son asumidas independientemente, en primer lugar el deudor principal dentro de un ttulo valor y en
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segundo lugar la del aval, que asume la obligacin en forma unilateral, las obligaciones
se toman en independientes en cuanto a la forma de pago, lo cual tiene como correlato
que los deberes y obligaciones de este se mantengan intactos frente al acreedor, as se
produzcan actos jurdicos posteriores y/o renovaciones entre su avalado y el tenedorRecordatorio
del
Recordatorio
ttulo o acreedor (Exp. N 1385-2005. 28/11/2005).
Para ejecutar un aval se requiere de protesto contra el avalista?
Cuando la obligacin expresada en un pagar es solidaria entre el obligado principal
y los avalistas, no es necesario que ante la falta de pago el protesto deba ser realizado
contra todos, bastando nicamente que el protesto se verifique contra el obligado principal para que procedan la acciones cambiaras: directa y de regreso (Cas. N 1446- 99.
El Peruano, 30/11/1999).
Si el tenedor exige el pago tanto al avalista como al obligado principal, puede admitirse
un doble pago?
Si bien la autonoma del aval significa afirmar la existencia propia y diferenciada de
la obligacin del avalista, respecto de todas las restantes obligaciones cambiaras del
mismo ttulo, lo que expone este Colegiado no significa que el rgano jurisdiccional
permita la produccin de un doble pago, siendo lo concreto que lo que resulte del trmite de ejecucin de un proceso afectar necesariamente al otro -si lo hubiere- en tanto
la deuda no haya sido completamente cubierta, surgiendo de ello tres facultades: a)
del acreedor: quien podr exigir el pago del eventual saldo por otra va, b) del deudor:
quien deber poner en conocimiento de la pertinente autoridad judicial la amortizacin o cancelacin total de la deuda y c) del Poder Judicial: quien debe velar que no
se produzcan situaciones que puedan configurar un abuso de derecho, como lo puede
ser la persecucin de un doble cobro (inadvertido aqu y ahora) (Exp. N 1385-2005
28/11/2005).
TEMA N 3: ACCIN CAMBIARIA

Las acciones cambiarias son aquellas que emanan de un ttulo valor y son de naturaleza
sustantiva. Estas acciones son: directas, de regreso y de ulterior regreso.
Las acciones cambiarias son aqullas que se fundamentan de manera exclusiva y excluyente e un papel de comercio, en tanto ttulo de crdito abstracto, formal y completo,
que es, adems, un documento constitutivo y dispositivo del derecho de crdito en l
representado.
Se diferencia de la accin ejecutiva porque esta ltima constituye una de las vas procesales para movilizar el aparato jurisdiccional y obtener el cumplimiento de la obligacin. Las acciones cambiarias son de naturaleza sustantiva mientras que las acciones
ejecutivas son de naturaleza procesal.
La accin directa es aquella que ejerce el beneficiario del ttulo contra el aceptante (del
pago) y el aval para el logro del cobro del importe sealado en el ttulo.
Requisitos de las acciones cambiarias
Debe verificarse el protesto de los ttulos valores sujetos a esta formalidad.
-
Debe verificarse la formalidad sustitutoria de los ttulos valores no sujetos a protesto, acreditndose la constancia por falta de cumplimiento de la obligacin.
Debe acreditarse la tenencia del ttulo cuyo plazo est vencido o resulte exigible la
obligacin segn el texto del documento.
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La falta del protesto o de la formalidad sustitutoria podr subsanarse si dentro de los

plazos de prescripcin de la respectiva accin cambiaria, el tenedor logra obtener, en
forma expresa o ficta, el reconocimiento judicial del contenido y firma del ttulo valor
(mediante un procedimiento de prueba anticipada), por parte del o delos obligados
respecto de quienes se ejercite la accin cambiaria.
Respecto a los ttulos que tengan la clusula deliberacin de protesto, se ejercitar la
accin cambiaria por el slo mrito de la clusula sin protesto y cuando el plazo haya
vencido.
1 De regreso y ulterior regreso
La accin de regreso es aquella que es ejercida por el beneficiario contra los endosantes, garantes y dems obligados cuando el obligado principal no haya aceptado
el pago parcial o totalmente, existe declaracin o presuncin de insolvencia del
deudor, o si el girado ha sido declarado en insolvencia.
La accin de ulterior regreso es aquella que es ejercida por quien pag el ttulo contra cualquiera de los obligados de regreso (ver prrafo anterior) para el reembolso
de la suma pagada en su momento por el accionante.
2 Caducidad de las acciones cambiarias

La prescripcin y la caducidad que tiene como finalidad la terminacin de la exigencia de una pretensin por s misma, y la prdida de la pretensin (accin segn
el Cdigo Civil) y del derecho, respectivamente.
En cuanto a la prescripcin:
Diagrama N 12. Plazos de prescripcin de las acciones cambiarias

En cuanto a la caducidad, sta produce cuando el ttulo no ha sido presentado dentro
su oportunidad para su aceptacin o pago, o por haber sido levantado el protesto conforme a ley.
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Acciones extracambiarias
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Accin causal: En defecto de la accin cambiaria o alternativamente a sta, el tenedor

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podr cobrar el importe del ttulo valor haciendo uso de la accin causal, la misma
que prescinde de las formalidades del ttulo valor, basndose en forma exclusiva en las
obligaciones que surgen de la relacin o negocio subyacente que le dio lugar. Lo cual
significa que coloca en primer plano al necio jurdico que vincul a las partes originariamente, esto es, una compraventa, arrendamiento, etc.
La accin causal est referida normalmente a los obligados inmediatos, vinculados entre s por relaciones jurdicas extracambiales que habran sido el origen del ttulo valor.
Esta accin, que es de derecho comn, puede ejercerla el acreedor si por alguna razn
lo estimara conveniente o se viera compelido a ello porque perdi la oportunidad para
ejercer la accin cambiaria.
Accin de enriquecimiento sin causa: A la par de las acciones cambiarias y la accin
causal, el tenedor cuenta como ltima alternativa con la llamada accin de enriquecimiento sin causa o indebido. Esta tiene como presupuesto que el tenedor haya perdido
la accin cambiaria contra todos los obligados (por haber ocurrido la prescripcin de
dichas acciones, por ejemplo) y que adems no pueda ejercitar las acciones causales
contra ellos porque no tuvo ni tiene relaciones jurdicas de esa naturaleza en las que
pueda amparar.
Si se producen estos presupuestos, el tenedor del ttulo valor podr accionar contra los
que se hubieren enriquecido sin causa y en detrimento suyo. En esta circunstancia, el
tenedor podr dirigir su accin en la va procesal respectiva (es decir, en un procedimiento abreviado o de conocimiento) contra el girador, el aceptante o el endosante,
exigindoles el pago de la cantidad con que se hubieran enriquecido injustamente en
su perjuicio como consecuencia de la extincin de la accin cambiaria.
Conceptos que se pueden reclamar
- El importe y/o derechos patrimoniales representados por el ttulo valor a la fecha de
su vencimiento.
- Los intereses compensatorios y moratorios que se hubieran pactado o, en su defecto,
los
- intereses legales a partir del vencimiento.
- Los gastos de protesto o formalidad sustitutoria y otros por la cobranza frustrada,
incluidos los costos y costas judiciales.
En la accin de ulterior regreso, se exigir el reembolso total de la suma pagada ms
los intereses correspondientes desde el da que se verific el pago y los gastos en que se
hubiera incurrido.
TEMA N 4: ADeterioro, Destruccin, Extravo y Sustraccin de los Ttulos Valores

1 Deterioro notable o destruccin parcial16
Artculo 101.- Deterioro notable o destruccin parcial
101.1 Si un ttulo valor se deteriora notablemente o se destruye en parte, subsistiendo los datos necesarios para su identificacin, el obligado principal debe
reponerlo por otro, si el tenedor lo exige mediante comunicacin notarial, contra entrega del ttulo original debidamente anulado.
16 HundskopfWent, Javier. Deterioro, destruccin extravo y sustitucin de los ttulos valores. Ubicable en:
http://www.derechoycambiosocial.com/revista005/valores.htm
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101.2 Si adems del obligado principal, dicho ttulo hubiese sido suscrito por
otras personas, stas, si el tenedor lo exige mediante comunicacin notarial,
debern intervenir y firmar en el nuevo ttulo valor, con derecho a testar sus
firmas en el documento original.
101.3 Si cualquiera de los requerimientos notariales sealados en los prrafos
anteriores no fuese atendido en el plazo de tres das hbiles por el requerido,
a peticin del tenedor, el Juez ordenar el cumplimiento de las obligaciones
antes sealadas, en proceso sumarsimo, por el slo mrito de la presentacin
del ttulo original; sin perjuicio de la responsabilidad que corresponda por la
negativa injustificada de sustituir el ttulo o intervenir en l.
Uno de los principios ms importantes que rige en el Derecho Cambiario, es el
Principio de Literalidad, segn el cual es exigible nicamente lo que consta literalmente en el ttulo, tanto respecto de los montos y/o bienes que representa, como
de los obligados a su pago o entrega, segn sea el caso.
En ese sentido, la necesidad de reposicin de un ttulo valor deteriorado o destruido parcialmente, esto es, que conservando intactos los datos esenciales consignados
en el mismo, ha sufrido un deterioro visible a primera vista o una rotura pequea,
tiene su origen en el carcter formal que demanda el Derecho Cambiario, el cual
exige para la eficacia plena de la accin cambiaria, que el documento contenga
todos los requisitos solicitados en la Ley de la materia, su buen estado de conservacin, y por supuesto su tenencia fsica.
Con la suscripcin del nuevo ttulo valor repuesto, el tenedor debe entregar al
obligado el ttulo original anterior, debidamente anulado. Para su anulacin, basta
escribir en forma cruzada la palabra anulado, o sellarlo con la misma frase. A ello
se debe acompaar la firma transversal del tenedor, en cuanto prueba indubitable
de su conocimiento y aceptacin de la nulidad del ttulo original.
La norma ha previsto un plazo para que los citados con la solicitud notarial firmen
el nuevo ttulo valor. Este plazo es de tres das hbiles de recibida la comunicacin,
y es vlido tanto para el obligado principal como para los avalistas y endosatarios
cuando se les ha exigido su firma. En caso de una negativa injustificada, el tenedor
podr solicitar al Poder Judicial que ordene el cumplimiento; solicitud que deber
tramitarse por la va del procedimiento sumarsimo, presentando como nico sustento, el ttulo daado o destruido parcialmente.
Imagen N 8. Cheque.
Fuente: http://aulacontable-paccelly.blogspot.com/2010/05/cheque.html
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2 Deterioro total, extravo y sustraccin

Artculo 102.- Deterioro total, extravo y sustraccin
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En los casos que se sealen a continuacin, quien se considere con legtimo

derecho sobre el ttulo valor, puede solicitar al Juez que se declare la ineficacia del ttulo respectivo; y, que se le autorice a exigir el cumplimiento de las
obligaciones principal y accesorias inherentes a dicho ttulo valor, salvo que no
resulten an exigibles, en cuyo caso podr solicitar se ordene la emisin de un
duplicado quedando anulado el original, bajo responsabilidad del peticionario:
a) haya desaparecido cualquier dato necesario para la identificacin o determinacin de los derechos que representa el ttulo valor;
b) el ttulo valor haya sido extraviado;
c) el ttulo valor haya sido sustrado.
En cuanto al primer requisito, referido a que el ttulo sea destruido totalmente o
que hayan desaparecido los datos necesarios para su determinacin o identificacin, debemos establecer claramente qu se entiende por datos necesarios. Estos
datos son de dos clases, los comunes a todos los ttulos valores, y los especficos para
cada tipo. En cuanto a los comunes, tenemos el importe, la identificacin y la firma
de los intervinientes, y como ejemplo de los comunes a cada tipo, podemos citar la
denominacin letra de cambio para este tipo de ttulo, o la fecha de vencimiento,
en caso el ttulo valor requiera de una. As, en caso de haberse perdido en el ttulo
alguno de los datos generales, o los especficos para su tipo, se configurara el primer requisito para su solicitud de ineficacia.
En los dos ltimos supuestos, en los que el ttulo es sustrado o extraviado, se puede
producir el efecto conocido como circulacin irregular. Este es aquel en el cual el
ttulo circula sin la voluntad de su ltimo tenedor legtimo, pues el poseedor del ttulo, ya sea porque lo sustrajo o lo encontr, lo ha puesto en circulacin comercial.
3 Ineficacia de valores nominativos e intransferibles
Artculo 106.- Declaratoria de ineficacia
106.1 El Juez declarar la ineficacia de un ttulo valor, en los siguientes casos:
a) Si el peticionario probare su derecho y transcurrido 10 (diez) das hbiles
desde la ltima publicacin del aviso de que trata el Artculo 103 no se hubiera formulado oposicin; o
b) Si formulada oposicin, sta hubiere sido desestimada en resolucin firme.
106.2 La resolucin firme que declare la ineficacia del ttulo valor ser notificada a las personas emplazadas y a las que hayan formulado oposicin; y, slo en
el caso de ampararse la demanda del peticionario, se publicar un extracto de
ella por una vez en el diario oficial, en cuyo mrito los obligados que cumplan
las obligaciones principal o accesorias quedarn vlidamente liberados o, de
no ser an exigibles, aqullos emitirn y/o suscribirn a peticin del interesado un duplicado del ttulo, quedando liberados de toda obligacin respecto al
ttulo valor original; salvo que durante los siguientes 10 (diez) das hbiles de
la publicacin de que trata este prrafo fuesen notificados judicialmente para
suspender su pago o expedir el duplicado.
106.3 La ineficacia decretada conforme al presente artculo no perjudica las acciones personales del poseedor del documento original contra el peticionario
que obtenga el pago o expedicin del nuevo ttulo valor.
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Nuestra normatividad vigente ha previsto un procedimiento sencillo que permite

acceder al cobro del importe del Cheque (Ttulo Valor), pese a que ste se haya
deteriorado o extraviado o haya sido sustrado. Este procedimiento se denomina
Proceso de Ineficacia de Ttulo Valor.
Son tres los supuestos que permiten iniciar la pretensin de ineficacia de un ttulo
valor. stos son los siguientes:
- Deterioro total
- Extravo
- Sustraccin
En cualquiera de los tres casos sealados anteriormente, quien se considere con
legtimo derecho sobre el ttulo valor, puede solicitar que se declare judicialmente
la ineficacia del documento cambiario.
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Acciones judiciales para cambiar un ttulo valor. En: Dilogo con la Jurisprudencia. N 145.
Octubre-2010. Gaceta Jurdica. Lima. pp. 191-193.
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ACCIONES JUDICIALES PARA COBRAR UN TTULO VALOR

La ley de ttulos tambin regula los mecanismos judiciales a travs de los cuales el acreedor podr acceder al pago de la prestacin incumplida. Esto es lo que conocemos como
tutela judicial del acreedor cambiario, siendo en este punto importante los criterios
que la jurisprudencia brinde para solucionar los conflictos que se presentan en esta
instancia. A continuacin, presentaremos los principales fallos que nuestros jueces han
emitido respecto a la accin cambiara y causal.
1. ACCIN CAMBIARIA (BASADA EN EL TTULO VALOR)
La jurisprudencia nos ilustra respecto de algunas situaciones que solo en la prctica se
pueden resolver, como que la accin cambiara (no causal) podr ser ejercida en un
proceso de conocimiento, que en ningn caso proceder la ejecucin con la copia del
ttulo valor, que nos es necesario presentar un acta o constancia de protesto, etc.

Qu acciones puede tomar el tenedor de ttulo valor para cobrar su acreencia?

Si se ha interpuesto la accin cambiaria debi presentarse el ttulo valor correspondiente conforme al artculo : 6 de la Ley de Ttulos Valores, Ley N 27287, para lo
cual ha invocado tambin el artculo 18.2 de la acotada ley respecto del ejercicio de
la accin cambiaria en va distinta al proceso ejecutivo, precisando que en caso que
la accin cambiaria no logre conseguir el pago del ttulo valor el tenedor puede optar por la accin causal y en defecto de esta la accin de enriquecimiento indebido
(Cas. N 2177-2005 Lima. Sala Civil Permanente de la Corte Suprema de Justicia.
04/04/2006. El Peruano, 03/10/2006).
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Cul es el fundamento de la accin cambiaria?
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La pretensin del ejecutante de obtener el pago de la suma de cincuenta y tres

mil dlares americanos, est basada en el mrito de la letra de cambio de fojas
dos, con vencimiento al veinticinco de agosto de mil novecientos y cinco, de modo
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que dicho ejecutante est promoviendo accin cambiaria directa, la misma que
de acuerdo a su naturaleza, propia del derecho sustancial, se funda en el carcter
autnomo, abstracto y literal del ttulo (Exp. N 568-97 Corte Superior de Lima.
16/09/1997).

Qu requisito se debe cumplir para ejercitar las acciones cambiaras?

Con arreglo a lo previsto por la Ley de Ttulos Valores, el protesto por falta de pago
es requisito fundamental para el ejercicio de las acciones cambiaras, de modo que
si dicha diligencia no se realiza caduca la accin directa (Exp. N 1549-95. Lima,
15/09/1998).
Para ejercer las acciones cambiaras, es necesario presentar el testimonio de protesto o alguna constancia adicional?
Es ttulo suficiente para ejercitar la accin cambiaria, el ttulo valor sellado por la
notara, con la constancia de documento protestado con indicacin de la fecha
del protesto y la firma del funcionario interviniente. No es obligatorio acompaar
el testimonio del protesto (Exp. N 15715-98. Sala de Procesos Ejecutivos. Lima,
07/01/1999).
El ttulo valor que contiene la constancia de protesto es ttulo suficiente para ejercitar las acciones cambiaras, sin que sea necesario acompaar constancia adicional
alguna (Exp. N 245-2005. Corte Superior de Lima Primera Sala Civil con Subespecialidad Comercial. 30/06/2005).
Para el ejercicio de la accin cambiaria, es necesario consignar el ttulo valor?

En el presente caso el demandante ha invocado la accin cambiaria en la que constituye un requisito presentar el ttulo valor correspondiente conforme al artculo
16.1 de la Ley de Ttulos Valores; no habiendo interpuesto la accin causal ni la accin de enriquecimiento sin causa para que se pudiera entender que se prescinda
de este requisito; siendo que tampoco ha accionado la accin cambiaria derivada
del reconocimiento de un ttulo-valor a que se refiere el artculo 91.2 de la citada
Ley Cartular, puesto que no ha anexado el expediente de reconocimiento de dicho
documento conforme lo exige el artculo 693 inciso 3 del Cdigo Procesal Civil
(Cas. N 2177-2005 Lima. Sala Civil Permanente de la Corte Suprema de Justicia.
Lima 04/04/2006, El Peruano, 03/10/2006).
Se puede ejercitar la accin cambiaria en va de conocimiento?

Conforme lo ha sealado el Colegiado Superior el artculo 18.2 de la Ley de Ttulos
Valores -Ley N 27287- autoriza al tenedor de ttulos valores ejercitar las acciones
derivadas del ttulo en proceso distinto al ejecutivo; resultando dicha norma concordante con el artculo 94.4 de la misma ley que otorga al tenedor el derecho para
ejercitar la accin cambiaria en cualesquiera de las vas procesales que admita la
Ley Procesal. De acuerdo a las normas acotadas el tenedor de ttulos valores puede
ejercitar la accin cambiaria no solamente en la va ejecutiva, sino tambin en otras
vas distintas como puede ser el proceso de conocimiento; siendo que en estos casos se requiere que los ttulos cumplan con los requisitos y formalidades conforme
al artculo 95.1 de la citada ley; resultando un supuesto diferente la accin causal
derivada de la relacin subyacente del ttulo-valor o la accin por enriquecimiento
sin causa (Cas. N 2177-2005-Lima. Sala Civil Permanente de la Corte Suprema de
Justicia, 04/04/2006. El Peruano, 03/10/2006).
Se puede ejercitar las acciones cambiaras con la copia del ttulo valor?
Las acciones cambiaras se ejercitan teniendo a la vista el ejemplar original en tanto
la letra de cambio como todo ttulo valor es un documento de contenido patrimonial, cuya caracterstica esencial es la literalidad, en atencin a que de l emergen
los derechos, y donde debe anotarse todos los gravmenes y accesorios que pudieran pactarse (Exp. N 1279-95 Corte Superior de Lima. 22/01/1996).
Derecho
Empresarial
Actividades
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Glosario
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Anotaciones
Anotaciones
Bibliografa
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Actividades
Autoevaluacin
Glosario
Bibliografa
Cul es el lmite de la accin cambiaria directa?

En el presente caso se ha ejercido la accin cambiaria directa por el girador contra
la aceptante de la letra de cambio, puesto que solo se reclaman los efectos del mencionado ttulo valor mas no se reclaman los efectos del acto que le dio origen (Exp.
N 98-1299-160101JC03. Corte Superior de Lima. Segunda Sala Civil. 19/06/2001).
Anotaciones
2. LA ACCIN CAUSAL (BASADA EN RELACIONES PERSONALES)

Otro de los mecanismos judiciales a travs de cual un acreedor cambiario puede cobrar un ttulo valor es la accin causal, que proceder si las calidades del tenedor y del
obligado principal del ttulo valor correspondieran respectivamente a! acreedor y al
deudor de la relacin causal (relacin que motiv la emisin del ttulo valor), de ah
que se pueda afirmar que esta accin solo podr ser ejercida cuando el documento
cambiario no haya entrado en circulacin. Es evidente que al ser una accin judicial el
rol de la jurisprudencia es de suma importancia. En ese sentido, presentamos algunos
pronunciamientos judiciales donde se establecen criterios que sern de suma utilidad al
abogado que interponga este tipo de accin.

Cul es la finalidad de la accin causal?

La accin causal tiene por finalidad acreditar el acto jurdico que ha dado origen
a una obligacin contenida en un documento que ha perdido su carcter de ttulo
valor (Exp N 183-1-97. Lima, 24/07/1997).
Se puede ejercitar la accin causal si el ttulo valor ha circulado?

Que en cuanto al fondo de la controversia y no habiendo circulado los ttulos valores puestos a cobro resultan procedentes las alegaciones formuladas basadas en
las relaciones personales que originaron dichas cambiales (Exp- N01-99. Sala de
Procesos Ejecutivos. Lima, 12/03/1999K
Quin est legitimado para interponer la accin causal?

Si las calidades de tenedor y obligado principal del ttulo valor correspondieren
respectivamente al acreedor y deudor de la relacin causal de la que deriv la emisin de dicho documento, sin que este hubiere sido endosad: a tercera persona, el
tenedor podr promover alternativamente la accin derivada del ttulo o la accin
causal; situacin que no se da en el caso submateria pues el segundo endoso de las
cambiales que ha recado en la actora, no la habilita para promover accin causal
contra el demandado, desde que la demandante no interno en dicha relacin la
que, en todo caso, solo podra plantearla la giradora por tener la calidad de sujeto
activo de la aludida accin cambiaria directa (Exp. N 1088-98. Sala de Procesos
Abreviados y de Conocimiento. Lima, 22/09/1998).
Qu debe acreditar quin invoca la accin causal?

Habindose invocado la relacin causal que dio origen a la emisin del documento
cambiario, el demandante deber aportar las pruebas suficientes dirigidas a acreditar la existencia del vnculo directo y original contenido en el ttulo valor, caso
contrario es infundada la demanda que pretende el cobro (Exp. N 2976-98. Corte
Superior de Justicia. 20/10/1998).
Cul es el mrito del ttulo valor en la accin causal?

Si bien la demandante ha ejercido la accin causal de donde se deriv las letras de
cambio recaudadas a la demanda, dado que han sido protestadas extemporneamente, tambin lo es, que es indispensable acredite el negocio jurdico subyacente
del cual se deriv los referidos ttulos valores.
En una accin causal, el mrito de los ttulos valores perjudicados, es referencial;
de modo que no es posible, que en base a ellos, se ampare la demanda (Exp. N
1338-01. Lima, 27/05/2002).
Desarrollo
Desarrollo
de
decontenidos
contenidos
Lecturas
Lecturas
seleccionadas
seleccionadas
No existe relacin entre el documento denominado convenio de pago y las letras

de cambio que corren de fojas seis a quince, siendo estas ltimas por s mismas insuficientes para acreditar la obligacin que se reclama (Cas. N 3053-99. Sala Civil
de la Corte Suprema de Justicia. El Peruano, 30/11/2000).
Tratndose de una accin causal, debe acreditarse con otros medios probatorios
distintos al ttulo valor, la obligacin puesta a cobro. El argumento que el ttulo
valor que apareja la demanda, fue suscrito en blanco, no causa conviccin respecto de su contenido, pues, en una accin causal no tiene mrito como ttulo valor
(Exp. N 2078-97. Lima, 13/03/1998).
3. DISTINCIN ENTRE LA ACCIN CAUSAL Y LA CAMBIARIA
La jurisprudencia se ha encargado de ratificar la distincin existente entre la accin
causal y la cambiaria. En efecto, se sabe que la primera surge de las relaciones de derecho comn que motivaron la emisin del documento cambiario; mientras que la segunda se basa en el derecho cartular que se adquiere en virtud del ttulo valor.
Cul es la diferencia entre la accin cambiaria y la accin causal?
La Ley de Ttulos Valores distingue dos clases de acciones plenamente diferenciadas: la accin causal, que est referida a la relacin subyacente u obligacin
que dio origen al documento cartular, y la accin cambiaria que es una obligacin
distinta, autnoma y abstracta cuyo ejercicio est en funcin de la presentacin y
de la transmisin del ttulo (Cas. N 713-96/Lima. Sala Civil de la Corle Suprema
de Justicia. 25/08/1997).

Existe conexin entre la accin cambiaria y la relacin causal?

La accin contenida en la demanda (...). no solo por el texto de la misma, sino porque, fundamentalmente, se apoya en la propia letra de cambio con prescindencia
de la relacin subyacente que motiv su emisin, es una accin cambiaria, puesto
que el derecho que se ejercita o la obligacin que se exige son los que emanan del
ttulo (Exp. N 1094-95. Lima, 22/09/1995).
Glosario
Glosario
Para ejercitar la accin causal, es suficiente medio probatorio presentar el ttulo

valor?
La sola letra de cambio no resulta suficiente para justificar la accin de cobro por
la suma que aparece consignada en ella, toda vez que siendo una accin distinta
Recordatorio
Recordatorio
a la cambiaria, corresponde a la portadora del ttulo valor acreditar la obligacin
originaria subyacente, esto es, la que motiv su expedicin (Exp. N 4468-98. Sala
de Procesos Abreviados y de Conocimiento. Lima, 19/03/1999).
Derecho
Empresarial
Actividades
Autoevaluacin
Se puede ejercitar accin causal contra los avales del obligado principal?
La accin causal solo puede dirigirse contra el deudor principal, no resultando
procedente exigirles el pago a los avalistas en va de accin causal, en tanto que
estos ltimos solo pueden responder por la accin cambiaria derivada del ttulo
valor (Cas. N 3551-2001-Lambayeque. Sala Civil Permanente de la Corte Suprema
de Justicia. 04/10/2002. El Peruano, 03/02/2003).
La solidaridad del aval es netamente cambiaria; en ese sentido no es factible exigirle (como aval) la satisfaccin de la obligacin contenida en el ttulo valor a
travs de la accin causal. Un avalista no forma parte de la relacin existente entre
el acreedor y el deudor. En el supuesto que el aval haya garantizado al deudor
en la obligacin causal solo se le podr exigir el pago si en ella se comprometi
a pagarla de manera solidaria con el deudor, pero ya no como avalista (Cas. N
859-2002. Sala Civil Permanente de la Corte Suprema de Justicia de la Repblica.
01/10/2003. El Peruano, 02/02/2004).
Cabe sealar que el sistema multiclase, adoptado por el Decreto Legislativo N
1075 para adecuar nuestro rgimen marcario a las disposiciones del TLT, solo se
aplica al caso de solicitudes de registro de marcas y no as en el caso de solicitudes
Anotaciones
Anotaciones
Bibliografa
Bibliografa
107
rollo
enidos
108
Actividades
Autoevaluacin
uras
onadas
Glosario
Bibliografa
atorio
Anotaciones
de registro de otro tipo de signos distintivos.

Cuando se otorga el registro de una solicitud multiclase, ello da como resultado un
nico registro que abarca las diversas clases materia de la solicitud. No se otorga un
registro por cada clase, sino un solo registro para las todas las clases de la solicitud.
La posibilidad de presentar solicitudes multiclase constituye una gran ventaja para
los solicitantes, por cuanto se reducen los trmites necesarios para el registro de
una marca en varias clases a una sola solicitud de registro.
Otra ventaja de presentar una solicitud multiclase est dada por la posibilidad de
transferir productos y/o servicios de una clase a otra clase comprendida en la misma solicitud, ello en caso la Direccin de Signos Distintivos del Indecopi formule
alguna objecin respecto a la correcta clasificacin de los productos o servicios.
Ello no resultara posible en el caso de solicitudes individuales tramitadas por separado para cada clase de productos o servicios, en las cuales de formularse una
objecin respecto a la correcta clasificacin de alguno o varios de los productos
o servicios, el solicitante se vera obligado a eliminar de su solicitud aquellos no
comprendidos en la clase en la que se pretende el registro (salvo que se trate de
solicitudes que reivindiquen la misma prioridad extranjera, en cuyo caso la prctica de la Direccin de Signos Distintivos es la de permitirla migracin de productos
y/o servicios de una solicitud a otra, antes de su publicacin en el diario oficial El
Peruano).
Diagrama
Objetivos
Diagrama
Desarrollo
de contenidos
Objetivos
Actividades
Inicio
TAREA ACADMICA N 2
Inicio
Autoevaluacin

Desarrollo
de Lecturas
contenidos
seleccionadas
Actividades
Glosario
Lecturas
seleccionadas
Recordatorio
Glosario
Autoevaluacin
Bibliografa
GLOSARIO
-
Recordatorio
Bibliografa
Anotaciones
Acreedor: Persona que ostenta el derecho de exigir el pago del importe sealado en
el ttulo valor.
Anotaciones
Deudor: Persona que tiene el deber de pagar el importe sealado en el ttulo valor.
Garanta: Cosa que asegura y protege de algn riesgo o necesidad.
Literalidad: Conforme a la letra del texto, o al sentidoexacto y propio, y no lato ni

figurado, de las palabras empleados en l.
Relacin cambiaria: Nexo creado entre un acreedor y un deudor respecto a la obligacin contenida en un ttulo valor.
os
Desarrollo
Desarrollo
de
decontenidos
contenidos
Objetivos
Inicio
Actividades
Autoevaluacin
Glosario
Bibliografa
Anotaciones
Lecturas
Lecturas
seleccionadas
seleccionadas
Glosario
Glosario
Recordatorio
Recordatorio
Anotaciones
Anotaciones
BIBLIOGRAFA DE LA UNIDAD IV
Caldern Sumarriva, Ana y Guido, Caldern Grados. AEIOU del Derecho Corporativo. EGACAL. Lima.

Dilogo con la Jurisprudencia. N 145. Octubre-2010. Gaceta Jurdica. Lima.
Dilogo con la Jurisprudencia. N 149. Febrero-2011. Gaceta Jurdica. Lima.
Objetivos
Inicio
Actividades
Autoevaluacin
AUTOEVALUACIN DE LA UNIDAD IV
Marque V si la respuesta es verdadera, o F si la repuesta es falsa, segn corresponda.
(10 ptos. c/u).
Glosario
Anotaciones
Bibliografa
1.
La accin de regreso se dirige contra el aceptante del ttulo valor.
2.
La accin directa se dirige contra el aceptante del ttulo valor.
3.
La accin de ulterior regreso se dirige contra el aceptante del ttulo valor.

( )
4.
La caducidad extingue la pretensin y el derecho.
5.
La prescripcin extingue solamente la pretensin.
6.
El protesto es un requerimiento de pago:

a. Notarial.
b. Registral.
c. Voluntario.
d. Tributario.
7.
Los ttulos valores pueden ser dejados como garanta:

a. De hipoteca.
b. Mobiliaria.
c. Anticresis.
d. De carta fianza.
8.
La inclusin de clusulas dentro de un ttulo valor es:

a. Obligatoria para todo caso.
b. Obligatoria para algunos casos.
c. Voluntaria.
d. Restrictiva para algunos ttulos valores.
9.
Derecho
Empresarial
Actividades
Autoevaluacin
Puede aceptarse el pago en moneda extranjera del importe sealado en un ttulo

valor:
a. En cualquier supuesto.
b. Cuando as lo disponga la SMV.
c. Cuando as lo disponga la CONASEV.
d. Cuando se haya pactado.
Bibliografa
Bibliografa
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rollo
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110
Actividades
Autoevaluacin
Glosario
Bibliografa
10. Los ttulos valores a la orden se trasfieren mediante:

a. Endoso.
b. Entrega.
Anotaciones
c. Tradicin.
d. Cesin de derechos.
MENSAJE FINAL
Habiendo llegado al final del desarrollo de la presente asignatura, espero que las ideas
departidas, as como las herramientas otorgadas para el desarrollo de las mismas hayan
sido de su entero provecho, a fin de poder forjar aptitudes y conocimientos para un
mejor entendimiento de la rama del derecho dedicada al estudio de los instrumentos
legales-empresariales.
Asimismo, espero que la asignatura haya generado el inters necesario para un mayor
abundamiento sobre los temas tratados, pues resultan ser un hito importante en el manejo de la actividad empresarial; pues debemos tener presente que el derecho es una las
herramientas ms importantes para el ejercicio de cualquier actividad humana.
Finalmente, agradezco la atencin y consideracin prestada a las ideas impartidas durante las sesiones, desendoles xitos en su vida profesional.
Halley Esterhazy Lopez Zaldvar
Derecho Empresarial
Desarrollo
Desarrollo
ANEXO
de
decontenidos
contenidos
CLAVE DE RESPUESTAS AUTOEVALUACIONES.
Derecho
Empresarial
Actividades
Autoevaluacin
Lecturas
Lecturas
seleccionadas
seleccionadas
Glosario
Glosario
Recordatorio
Recordatorio
Anotaciones
Anotaciones
Bibliografa
Bibliografa
111
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Halley Esterhazy Lopez Zaldvar

Cada autor es responsable del contenido de su propio texto.

DIAGRAMA DE PRESENTACIN DE LA UNIDAD I

ORGANIZACIN DE LOS APRENDIZAJES

Tema N1: Fundamentos del Estado de Derecho y la Empresa

1.1 Las propuestas porcentuales

Tema N 02: Principios Econmicos de la Constitucin Poltica del Per

2 Economa social de mercado

Kresalja J. Baldo. El principio de subsidiariedad en materia econmica. Anlisis de las Constituciones de

Tema N 03: Anlisis de la Empresa Individual de Responsabilidad Limitada

1 Personalidad jurdica y personera jurdica

Tema N 04: Formas Asociativas

1 Con fines de lucro

2 Sin fines de lucro

Hundskopf Eusebio, Oswaldo. La transformacin de asociaciones civiles en sociedades annimas. En:

UNIDAD II: Anlisis de la Ley General de Sociedades

DIAGRAMA DE PRESENTACIN DE LA UNIDAD ii

ORGANIZACIN DE LOS APRENDIZAJES

Tema N1: La Ley General de Sociedades

2 Reglas aplicables a todas las sociedades

Tema N 2: Sociedad Annima

1 Conceptos y caractersticas esenciales

5 Modificacin de estatutos, aumento y reduccin de capital

UNIDAD III: Fundamentos del Derecho Concursal, Industrial y MYPEs

DIAGRAMA DE PRESENTACIN DE LA UNIDAD iiI

ORGANIZACIN DE LOS APRENDIZAJES

Tema N1: Fundamentos del Derecho Concursal

4 Entidades administradoras y liquidad

Tema N2: Fundamentos del Derecho Industrial

Tema N3: La Propiedad Industrial

Tema N4: Las MYPEs

1 Promocin y formalizacin de las MYPEs

BIBLIOGRAFA DE LA UNIDAD III

AUTOEVALUACIN DE LA UNIDAD III

UNIDAD IV: Anlisis de la Ley de Ttulos Valores

DIAGRAMA DE PRESENTACIN DE LA UNIDAD iV

ORGANIZACIN DE LOS APRENDIZAJES

tema N 1: Parte General

2 Circulacin de los ttulos valores

4 Garantas de los ttulos valores

2 Ttulos valores no sujeto a protesto

Tema N 3: Accin Cambiaria

1 De regreso y ulterior regreso

2 Caducidad de las acciones cambiarias

tema N 4: Deterioro, Destruccin, Extravo y Sustraccin de los Ttulos Valores

1 Deterioro notable o destruccin parcia

2 Deterioro total, extravo y sustraccin

l presente Manual Autoformativo tiene como objetivo

dos a los procedimientos de liquidacin y reestructuracin de

dirigir sus conocimientos durante el desarrollo de la

empresas, as como las caractersticas de la micro y pequea

asignatura de derecho empresarial en la modalidad

empresa. Finalmente, en la Unidad IV: Anlisis de la Ley de

de Educacin Virtual de la Universidad continental, por lo que

Ttulos Valores, se abordarn temas relacionados a la parte

se constituye en su ms importante recurso de informacin so-

general y especial de los ttulos valores, teniendo conocimiento

bre el proceso de conocimiento.

de los conceptos bsicos y de las particularidades que represen-

En la asignatura de Derecho Empresarial se estudiarn las dife-

tan cada una de sus especies.

rentes disciplinas que ordenan su contenido y que resultan de