Nstor Alejandro Florian Gmez - 25461097

Consulta de conceptos generales y tablas de tasas de inters, Ingeniera

econmica.
Concepto de Inters:
El concepto inters ser origina en el latn interesse, y funciona para expresar aquello que
hace que a las personas les importe alguna cuestin. La primera acepcin del trmino es
entonces la vinculada con la psicologa y la emotividad, que entiende que el inters es
un sentimiento que hace que uno atienda a un acontecimiento o a un proceso.
El psicoanlisis cree que el inters es de por s un inters egosta (del yo), en oposicin
al altruismo, que es el inters por el otro. La palabra est relacionada con la idea
de motivacin, que significa causa del movimiento. En mbitos como la escuela o el
trabajo, se analiza mucho esta cuestin del inters, y se considera que son variadas las
motivaciones que despiertan el inters de las personas: la aceptacin del otro, la
necesidad de alimentarse, el honor cultural, el idealismo, la independencia, la actividad
fsica, el poder, el romance, el ahorro, la posicin social o la venganza.
Desprendida de la primera, existe una acepcin peyorativa del trmino. Cuando una
persona realiza un acto aparente de buena fe, como se dijo antes, seguramente lo est
haciendo por algn inters. Sin embargo, cuando se dice que explcitamente lo hizo por
inters, se est dando a entender que la razn que lo motiv no fue algo espiritual y
humanitario (como la solidaridad, el amor, la amistad), sino algo para obtener un provecho
concreto, inmediato o mediato (bienes materiales, dinero, devolucin de favores).
En economa, el inters es una magnitud, generalmente expuesta como
un porcentaje (comnmente designada tasa) que paga un prestatario por el uso del
dinero que toma de un prestamista. En el caso ms conocido (el del crdito), el inters
ser el porcentaje de dinero que obtendra el prestamista como beneficio por el uso
temporal de su bien durante una cantidad determinada de tiempo (generalmente un ao).
La cuestin del inters econmico tiene un origen muy lejano: en la Edad Media, por
ejemplo, la Iglesia consideraba al inters como un pecado de usura, basado en cobrar
una moratoria por el tiempo que transcurri cuando el tiempo era propiedad nica de Dios.
El Renacimiento trajo la idea del arrendamiento del dinero como cualquier otro bien, ya
que el costo del paso de tiempo empez a ser entendido como un costo de oportunidad.

En la poca moderna, la economa clsica introdujo los primeros estudios acerca del tipo
de inters. Adam Smith fue el primer exponente de la escuela que crea que el dinero,
como mercanca, estaba sujeto a la oferta y la demanda, las que, en el punto de equilibrio,
consensuara una tasa de inters.
La discusin ms interesante en la actualidad respecto de la tasa de inters es la que la
entiende como un recurso de los Estados para influir sobre la economa: los Bancos
Centrales de los pases establecen una tasa de inters, con la que le darn prstamos a
otros bancos. Esta tasa responde a la poltica macroeconmica de un pas, entendiendo
que una tasa alta incentiva al ahorro y una tasa baja incentiva el consumo. Tambin
influyen otros factores, como la inflacin, la produccin y el desempleo.
EL concepto de tasa de inters puede clasificarse de acuerdo a distintos criterios:
El inters simple es el que se obtiene cuando los intereses que se producen lo hacen a
partir del capital inicial. El inters compuesto es el que se obtiene cuando los intereses
producidos se suman peridicamente al capital inicial, por lo que reproducen su ganancia.
El inters nominal es el porcentaje acordado entre el acreedor y el tomador de un
prstamo, que deber agregar al capital el segundo. El tipo de inters real es el que resta
del nominal la tasa de inflacin, por lo que mide el poder adquisitivo de los ingresos con
respecto a los intereses. En tanto el inters nominal ser siempre positivo, el inters real
puede ser un inters negativo, lo que le trae al inversor una rentabilidad negativa, cosa
que puede derivar en consecuencias negativas para la economa.
Tasas de captacin
Las tasas de captacin son las tasas de inters que las instituciones financieras
reconocen a los depositantes por la captacin de sus recursos. Estas tasas de inters se
conocen tambin como tasas de inters pasivas, porque son depsitos que constituyen
una deuda de la entidad financiera con terceros. El Banco de la Repblica calcula y
publica tasas de inters de captacin de certificados de depsito a trmino (CDTs) a
diferentes plazos, como el promedio ponderado de las diferentes tasas, por los montos
transados en cada periodo.

Tasa de intervencin de poltica monetaria del Banco de la Repblica

El principal mecanismo de intervencin de poltica monetaria usado por el Banco de la

Repblica para afectar la cantidad de dinero que circula en la economa, consiste en
modificar la tasa de inters mnima que cobra a las entidades financieras por los
prstamos que les hace, o la tasa de inters mxima que paga por recibirles dinero
sobrante. Estas operaciones, tambin conocidas como OMA (operaciones de mercado
abierto) se hacen a plazos muy cortos (a 1, 7 y 14 das). Los prstamos se otorgan en
sesiones denominadas subastas de expansin y los recursos sobrantes se reciben en
sesiones denominadas subastas de contraccin, aunque estas ltimas generalmente
ocurren con mucha menor frecuencia. Se denomina tasa de intervencin de poltica
monetaria del Banco de la Repblica a la tasa mnima de las subastas de expansin
monetaria a un da. Las decisiones de modificacin de esta tasa de intervencin tienen
usualmente vigencia a partir del da hbil siguiente a la sesin de la Junta Directiva.
Tasas de intervencin de Operaciones de Mercado Abierto (OMA)

El principal instrumento de poltica monetaria del banco central colombiano para intervenir
el mercado monetario (aumentar o disminuir la cantidad de dinero en la economa) son las
operaciones de mercado abierto (OMA). Cuando se requiere aumentar la liquidez, es
decir, incrementar la cantidad de dinero en circulacin en el mercado colombiano, el
Banco de la Repblica compra ttulos o papeles financieros. De esta forma el Emisor
inyecta dinero a la economa colombiana. Este tipo de operacin se llama OMA de
expansin. Por el contrario, cuando el Banco requiere disminuir la liquidez existente, es
decir, recoger dinero del mercado colombiano, entonces vende ttulos y, por tanto, recoge
dinero del mercado. Este tipo de operacin se denomina OMA de contraccin.
Indicador Bancario de Referencia (IBR)

Importante: la informacin de esta pgina ha sido actualizada de acuerdo con el

reglamento del IBR vigente a partir del 1 de agosto de 2012 publicado por la Asobancaria.
En enero de 2008 comenz a funcionar el esquema de formacin del IBR. Este indicador
fue desarrollado por el sector privado, con el respaldo del Banco de la Repblica y otras
entidades, con el objetivo de reflejar la liquidez del mercado monetario colombiano. El IBR
es una tasa de inters de referencia de corto plazo denominada en pesos colombianos,

que refleja el precio al que los bancos estn dispuestos a ofrecer o a captar recursos en el
mercado
monetario.
El IBR se calcula a partir de las cotizaciones de los participantes del esquema. Las tasas
cotizadas corresponden al inters nominal al cual estas entidades son indiferentes entre
prestar
y
recibir
recursos
para
el
respectivo
plazo.
Desde enero de 2008 y hasta el 31 de julio de 2012 el IBR fue calculado para los plazos
de un (1) da y un (1) mes. A partir del primero (1) de agosto de 2012 se implement una
nueva metodologa de clculo del IBR para el plazo de 1 mes y se introdujo un plazo
adicional (3 meses). Adicionalmente, se realizaron modificaciones en la operatividad
general del esquema. El IBR overnight continu operando de la misma forma, es decir, los
participantes se otorgan crditos interbancarios a la tasa mediana calculada por el Banco
de la Repblica. Por su parte, el IBR para los plazos de un (1) mes y tres (3) meses est
fundamentado en la cotizacin de swaps de tasa de inters (Overnight Index Swap - OIS),
en donde se intercambian los flujos de una tasa fija por una variable. La tasa fija para
cada plazo es la mediana que resulte del proceso de cotizacin y es equivalente al IBR
del plazo correspondiente, mientras que la tasa variable corresponde a la tasa de inters
compuesta del IBR overnight durante el periodo de vigencia del swap.
Repos e interbancarios
Una operacin repo se entiende como un pacto de recompra en el cual el Emisor provee
liquidez comprando ttulos a las entidades financieras, con el compromiso de stas de
comprar nuevamente el ttulo despus de un perodo fijo (1 7 das). Por otro lado, una
operacin interbancaria puede definirse como un instrumento de financiacin a corto plazo
destinado a superar deficiencias financieras. Estas operaciones estn autorizadas
solamente entre entidades emisoras del sector financiero. El plazo de negociacin es de 1
da hasta 30 das.
Tasas de colocacin

Las tasas de inters de colocacin son aquellas que aplican para los diferentes tipos de
crditos y productos que otorgan las diferentes entidades financieras a sus clientes.
Dentro de los diferentes tipos de crdito se tienen: crditos de vivienda, crditos de
consumo, crditos comerciales (ordinario, preferencial y tesorera), microcrdito, tarjetas
de crdito, sobregiros, crditos especiales, depsitos y cuentas de ahorro as como
certificados
de
ahorro
de
valor
real
(CAVR).
En estos reportes se presentan consolidados construidos por el Banco de la Repblica
con informacin proveniente del formato 088 de la Superintendencia Financiera de

Colombia con periodicidad semanal desde el 3 de mayo de 2002. Este reporte tiene
carcter exclusivamente informativo.
Tasas de inters externas

La Libor (London Interbank Offered Rate) es una tasa de inters determinada por las
tasas que los bancos, que participan en el mercado de Londres, se ofrecen entre ellos
para depsitos a corto plazo. La Libor se utiliza para determinar el precio de instrumentos
financieros como por ejemplo derivados, y futuros. Debido a la importancia que tiene
Londres para el mercado financiero, la Libor es una tasa de inters usada por algunas de
las grandes instituciones financieras del mundo. Para obtener informacin adicional vea la
pgina de la ICE Benchmark Administration Limited (IBA).
La Prime rate publicada en esta pgina proviene y es calculada por Bloomberg L. P.
Desde diciembre 9 de 2003 Bloomberg L. P. sigue el procedimiento definido por el Federal
Reserve Bank para los cambios en la Prime rate. Esta Prime rate resulta de un clculo
matemtico que depende del comportamiento que tengan las tasas inters de 25 de los
bancos ms grandes de Estados Unidos. Cuando 13 de estos 25 bancos cambian su tasa
de inters entonces la Prime rate calculada por Bloomberg tambin cambia. Consulte la
lista de los 25 bancos.
La Prime rate es un indicador de la tasa de inters ms baja para prstamos ofrecida por
los bancos a sus mejores clientes comerciales.

Tasa interbancaria (TIB)

La TIB (Tasa interbancaria a un da) hace referencia a una tasa de inters a la cual los
intermediarios financieros1 se prestan fondos entre s por un da (prstamos overnight). El
plazo efectivo de los prstamos es de un da pero puede variar si el prstamo se hace en
fines de semana o si existen das festivos. Los prstamos entre las entidades son no
colateralizados2 por lo que la tasa refleja el riesgo crediticio asociado con las contrapartes
involucradas en las operaciones. Adicionalmente, el nivel de la tasa refleja las condiciones
de liquidez en el mercado monetario local. La TIB es calculada por el Banco de la
Repblica como el promedio ponderado por monto de estos prstamos interbancarios.

TES
Las tasas de los TES a plazos de 1, 5 y 10 aos son extradas de la curva cero cupn de
los ttulos de deuda pblica, denominados en moneda local, que calcula el Banco de la
Repblica mediante la metodologa de Nelson y Siegel (1987). Para este clculo se utiliza
la informacin de las operaciones negociadas y registradas en los sistemas de
negociacin que administra el Banco de la Repblica (SEN: Sistema Electrnico de
Negociacin del Banco de la Repblica) y la Bolsa de Valores de Colombia (MEC:
Mercado Electrnico de Colombia).

En el mbito econmico se entiende por inters aquel valor que debe ser pagado por
poseer en un lapso de tiempo cierta cantidad de dinero.
Los intereses pueden ser clasificados segn:
Quien es el que debe pagar el inters:
1.

Tasa de inters pasiva: este es el valor otorgado por parte de la institucin, sea
esta bancaria o financiera, a aquellos que hayan decidido depositar en dicha
institucin su dinero.
2.
Tasa de inters activa: en este caso es el inters que debe pagar aquellos que
soliciten prstamos a instituciones bancarias o financieras. La tasa pasiva ser menor
a esta ltima.
El tipo de inters a pagar:
1.

Tipos de inters variable: depende de los cambios que se dan determinadas

variables. Normalmente durante algunos meses se acuerda un inters inicial. Sin
embargo a medida que varan ciertos elementos la tasa de inters puede aumentar o
disminuir.
2.
Tipos de inters fijo: en este caso el inters a pagar es igual mientras dure el
tiempo establecido en el prstamo.
3.
Hipoteca variable con lmite: en estos prstamos se pactar el inters mximo
que puede ser cobrado en un determinado lapso de tiempo.
4.
Hipoteca fija: en este caso las cuotas a pagar sern siempre iguales, es decir del
mismo monto. Sin embargo el nmero de cuotas puede aumentar o bajar en funcin
a determinadas variable.
5.
Inters mixto: en este caso se intenta acordar un prstamo donde el inters sea
fijo durante algunos aos. Pasados esos aos sern pagados en tal como en el caso
de inters variable, es decir que podrn ser alteradas las tasas.
El tipo de inters de los depsitos:
1.

Depsitos a largo plazo: en este caso lo fondos entregados no pueden ser

retirados por una cantidad de tiempo estipulado. A partir de ese lapso de tiempo se
determinar la tasa de inters. Mientras mayores sean los plazos, mayores sern los
intereses.
2.
Depsito de ahorros: en este caso los intereses no son muy elevados, depende
de la cantidad de dinero depositada y el tiempo que permanezca en la institucin.
3.
Cuenta corriente: en caso de ser acordada una tasa de inters, esta ser muy
baja.
Otros son:
1.
2.
3.

Inters real: se mantienen actualizados en funcin a los niveles inflacionarios.

Inters nominal: en este caso los niveles inflacionarios no son tenidos en cuenta.
Tipo de descuento: es impuesto por el Banco Central a los pagos que deben
realizar las instituciones bancarias. Depende de esta tasa de inters si las polticas
monetarias sern restrictivas o expansivas.
4.
Inters interbancario: este es el inters que debe ser pagado por las mismas
entidades bancarias cuando entre ellas mismas se otorgan crditos.

BIBLIOGRAFIA:
1.
2.
3.
4.

http://www.tiposde.org/economia-y-finanzas/638-tipos-de-intereses/
www.banrep.gov.co
http://concepto.de/interes/
https://twitter.com/revistadinero