ESTADO DE CAMBIOS EN LA SITUACIN FINANCIERA

(Antes de ajustes por inflacin del ao actual)

FUENTES
Utilidad neta

361.317

Partidas que no afectan el capital de trabajo

Depreciacin y agotamiento
Amortizacin diferidos
Provisiones y pasivos estimados

61.480
0
15.829

Revalorizacin del patrimonio

Correccin monetaria

Capital de trabajo generado por la operacin

77.309
438.626

OTRAS FUENTES
Venta de inversiones permanentes

6.740

Incremento obligaciones laborales

Incremento obligaciones largo plazo

Incremento capital

Total fuentes

6.740
445.366

APLICACIONES
Aumento cargos diferidos
Compra Propiedades, Planta y equipo
Disminucin ingresos diferidos
Abono a obligaciones financieras

28.282
682.058
43.407
4.245

Redencin Bonos

Pago de utilidades

25.061

Aumento (disminucin) capital de trabajo

783.053
-337.687

Capital de trabajo al inicio

391.258

Capital de trabajo al cierre

53.571

CAMBIOS EN EL CAPITAL DE TRABAJO

Aumento (disminucin) del activo corriente
Efectivo y equivalente
Cuentas por cobrar

-127.978
66.637

Inventarios

260.484

Gastos pagados por anticipado

-14.267

Inversiones temporales

529.565

Disminucin (aumento) del pasivo corriente

581.167

Anticipo clientes
Proveedores
Obligaciones laborales
Impuestos por pagar
Obligaciones bancarias

-109.221
-65.144
9.655
-14.921
77.500

Otras obligaciones

-217.500

Acreedores varios

-599.223

Aumento (disminucin) en el capital de trabajo

-918.854
-337.687

La disminucin del capital de trabajo por valor de $337.687 se puede interpretar como la utilizacin
de recursos lquidos de corto plazo que destin la compaa, en ste caso, para la compra de activos
fijos y, en otras situaciones distintas al ejemplo que nos ocupa, para cancelar obligaciones no
corrientes o de largo plazo.
Tomando en cuenta estas consideraciones, se elaborar el mismo estado de cambios en la
situacin financiera pero con base en el balance general ajustado por inflacin.

ESTADO DE CAMBIOS EN LA SITUACIN FINANCIERA

(Ajustado por inflacin)

FUENTES
Utilidad neta

324.191

Partidas que no afectan el capital de trabajo

Depreciacin y agotamiento
Amortizacin diferidos
Provisiones y pasivos estimados
Revalorizacin del patrimonio
Correccin monetaria

147.592
0
15.829
131.509
0

Capital de trabajo generado por la operacin

294.930
619.121

OTRAS FUENTES
Venta de inversiones permanentes

6.740

Incremento obligaciones laborales

Incremento obligaciones largo plazo

Incremento capital

Total fuentes

6.740
625.861

APLICACIONES
Aumento cargos diferidos
Compra Propiedades, Planta y equipo
Disminucin ingresos diferidos
Abono a obligaciones financieras
Redencin Bonos
Pago de utilidades

26.462
864.274
43.407
4.245
0
25.061

Aumento (disminucin) capital de trabajo

963.449
-337.588

Capital de trabajo al inicio

403.577

Capital de trabajo al cierre

65.989

CAMBIOS EN EL CAPITAL DE TRABAJO

Aumento (disminucin) del activo corriente
Efectivo y equivalente
Cuentas por cobrar

-127.978
66.637

Inventarios

260.484

Gastos pagados por anticipado

-14.267

Inversiones temporales

529.664

581.266

Disminucin (aumento) del pasivo corriente

Anticipo clientes
Proveedores
Obligaciones laborales
Impuestos por pagar
Obligaciones bancarias

-109.221
-65.144
9.655
-14.921
77.500

Otras obligaciones

-217.500

Acreedores varios

-599.223

Aumento (disminucin) en el capital de trabajo

-918.854
-337.588

La diferencia entre los dos valores calculados antes y despus de ajustes por inflacin como disminucin en el capital de
trabajo ($337.687$337.588 = $99) corresponde, en su totalidad, a los ajustes por inflacin que fueron registrados como un
mayor valor de los activos corrientes no monetarios, en el ltimo ao analizado.
Bajo estas circunstancias, parece recomendable que, si el estado de cambios se presenta ajustado por inflacin, se incluya
una explicacin del aumento o disminucin en el capital de trabajo, ms o menos bajo los siguientes parmetros:
Aumento (disminucin) nominal

-337.687

AJUSTES POR INFLACIN AO ACTUAL

Inventarios
Inversiones temporales
Aumento (disminucin) real

0
99

99
-337.588

Una vez actualizadas las cifras de los diferentes rubros del balance general a 31 de diciembre de 20X1 y calculados los
cambios producidos entre uno y otro perodo, se estar en capacidad de proyectar el estado de cambios en la situacin