JACQUELINE RUIZ MONTAO

MAESTRA LESLY MONTIEL NAVA.

PRACTICUM 1
PROYECTO FINAL

1. INTRODUCCIN
El anlisis financiero muestra un panorama global de la situacin
actual de la empresa, y con base a este se pueden, tomar decisiones
y recomendar estrategias financieras en las empresas.
En el presente trabajo se desarrolla un anlisis y se detallan factores
que son importantes en cuanto al manejo financiero de una empresa,
se hacen recomendaciones para mejorar o mantener el nivel de una
organizacin financiera.
Grupo BIMBO S.A.B. DE C.V. es una empresa dedicada a la elaboracin
y distribucin de productos alimenticios, es una de las empresas de
panificacin ms importantes del mundo con sede en Mxico, que
cotiza sus acciones dentro de la bolsa mexicana de valores y muestra
en ella sus reportes anuales con los cuales se reliza un anlisis
financiero.
Se utilizar para el anlisis las razones financieras que nos permitir
conocer la situacin y desempeo actual de la organizacin, esto con
la finalidad de tener un control interno y poder tomar decisiones que
ayuden a mejorar el desempeo de la misma.

2. ANTECEDENTES DE LA EMPRESA

"Panificacin Bimbo", la primera empresa del grupo, fue fundada en

1945 en la Ciudad de Mxico posteriormente, de 1952 a 1978 se
abrieron 12 plantas ms, lo que le permiti extender la distribucin de
sus productos a todo Mxico. Durante este mismo periodo, se
constituy la empresa "Pasteles y Bizcochos", que posteriormente se
convertira en "Productos Marinela" y se establecieron las primeras
plantas de dulces y chocolates de "Ricolino" y de botanas saladas
"Barcel". Grupo Bimbo inici su expansin internacional en 1990 y
hoy en da se ha convertido en una de las empresas de panificacin
con mayor presencia a nivel mundial, colocndose como lder en
Mxico y en varios pases de Latinoamrica. Cuenta con plantas
estratgicamente localizadas en Mxico, los Estados Unidos de
Amrica, Argentina, Brasil, Chile, Colombia, Costa Rica, El Salvador,
Guatemala, Honduras, Nicaragua, Per, Uruguay, Venezuela, Austria y
Repblica Checa. Asimismo, su fuerza de ventas es superior a 40,000
personas que cubren ms de 20,000 rutas y atienden
aproximadamente a 550,000 puntos de venta.
Sector:
PRODUCTOS DE CONSUMO FRECUENTE
Subsector:
ALIMENTOS, BEBIDAS Y TABACO
Ramo:
ALIMENTOS
Subramo:
PRODUCCIN Y COMERCIALIZACIN DE ALIMENTOS
Actividad econmica:
CONTROLADORA DE EMPRESAS DEDICADAS A LA
ELABORACION Y DISTRIBUCION DE PRODUCTOS ALIMENTICIOS
Principales productos y/o servicios:
PAN EMPACADO, PASTELERA DE TIPO CASERO,GALLETAS, DULCES,
CHOCOLATES, BOTANAS DULCES Y SALADAS, TORTILLASEMPACADAS
DE MAZ Y DE HARINA DE TRIGO, TOSTADAS, CAJETA Y COMIDA
PROCESADA.
Misin
Alimentar, deleitar y servir a nuestro mundo.
Valores
Valoramos a la PERSONA: Vemos siempre al otro como persona,
nunca como instrumento.
Servimos con PASIN: Nos entregamos en todo lo que hacemos.
Buscamos la RENTABILIDAD: Obtenemos resultados para seguir
creciendo y emprendiendo
Operamos con EFECTIVIDAD: Ejecutamos con precisin y excelencia.
Trabajamos en EQUIPO: Colaboramos, sumamos esfuerzos,
multiplicamos logros.
Construimos CONFIANZA: Cultivamos cada relacin con integridad.
Entregamos CALIDAD: Ofrecemos diariamente productos y servicios
de calidad.

3. ANALISIS Y DIAGNOSTICO FINANCIERO

4. RAZONES FINANCIERAS

5. ANALISIS FINANCIERO

RAZONES DE RENTABILIDAD.

1. MARGEN NETO DE UTILIDAD: La compaa nos presenta que en

el ao 2010 y 2011 no es factible la conversin de las ventas a
utilidades, esto se debe a que es solvente para pagar sus
gastos sin la necesidad de obtener una prdida en el ejercicio,
pero nos presenta un promedio de 4.5% de utilidad sobre lo
vendido.
2. RENDIMIENTO DE INVERSION. En el ao 2010 y 2011 nos refleja
que las inversiones en los activos que la compaa tiene en la
utilidad son generados en la rentabilidad de la empresa. Los
activos de la empresa pueden solventar las deudas que posee
en el momento de realizar una inversion a corto o largo plazo
con el fin de una posible disminucion de utilidad. Sin embargo
notamos una leve disminucion de un 1.6%.
3. RENDIMIENTO DE CAPITAL: En el ao 2010 y 2011 observamos
la eficiencia que la compaa tiene para poder generar
utilidades para los accionistas despus de haber pagado todas
sus deudas.En los aos el porcentaje de utilidad es elevado, sin
embargo se puede observar una ligera disminucion del 2010 al
2011. Las ventas del 2011 son superiores, lo que se puede
observar es que la mayora de esos ingresos se utilizan para el
pago de gastos y costos de la empresa.

INDICADORES DE UTILIZACION DE ACTIVOS.

1. ROTACIN DE ACTIVO TOTAL: La compaa en el ao 2010 y

2011 en la rotacin de activos totales nos refleja que la
inversin en activos es demasiado grande o bien que las ventas
son demasiadas lentas. En el 2010 la empresa posee ms del
80% en activos fijos, estos distribuidos en inmuebles,
maquinarias y equipo que se utiliza para la realizacin de sus
operaciones. En el siguiente ao este porcentaje disminuye,
esto podra ser causado por la venta de activos para pagar las
deudas que la empresa posee.
2. ROTACION DE INVENTARIOS: En el ao 2010 y 2011 podemos
notar que existe un promedio considerable para la rotacin de
inventarios, pero cabe mencionar que puede existir la
posibilidad que este alto rendimiento genere un mal manejo de
los mismos. Las veces de rotacion de inventario se
disminuyeron en el 2011 por lo que se considera que hubo un
estancamiento de inventarios superior a lo planeado generando

asi un aumento en las ventas y un alto costo de ventas e

inventarios.
3. ROTACION DE CUENTAS POR COBRAR: En el ao 2010 y 2011
podemos notar que el nmero de veces para recaudar sus
cuentas por cobrar durante el ao. En este rubro la empresa no
est recuperando los prestamos que realiza, por lo que debe de
concentrarse en cobrarle a sus clientes, aunque es un
porcentaje muy bajo de sus activos, de un ao a otro subi el
monto de crditos otorgados, por lo que podemos observar que
se hizo mas eficiente en el ao 2011 en la disminucion de las
veces para recuperar sus cuentas por cobrar.
4. PERIODO PROMEDIO DE COBRO DE DIAS:. La compaa en el
ao 2010 y 2011 nos muestra el nmero de das que la
empresa necesita para la adecuada recuperacin del efectivo
de las cuentas por cobrar, por lo cual en el 2011 podemos
observar que aumento sus dias de cobros anualmente esto
puede ser que otorgo mas creditos de los del ao 2010.
5. ROTACION DE LAS CUENTAS POR PAGAR: La compaa Bimbo en
el ao 2011 pudo mejorar sus veces de pago disminuyendo a
comparacion con el 2010 esto pudo ser por un buen
financiamiento de la empresa sin embargo podemos
percatarnos que tarda mas en recuperar sus cuentas por cobrar
que saldar sus cuentas por pagar que puede ser por adquirir
algun financiamiento externo.
6. PERIODO PROMEDIO DE PAGO: La compaa en el ao 2010 y
2011 nos muestra el nmero de das que la empresa tarda en
saldar sus cuentas por pagar, en el 2011 podemos observar que
aumento sus dias para pagar anualmente esto puede ser
causado ya que tambien aumento su periodo de cuentas por
cobrar.

INDICADORES DE LIQUIDEZ

1. CAPITAL NETO DEL TRABAJO: Bimbo en el ao 2010 tuvo un

mejor rendimiento en activo circulante a comparacion del 2011
que disminuyo la recuperacion de recursos para convertir en
efectivo.
2. CAPITAL NETO DE TRABAJO DISPONIBLE: La compaa en ambos
aos podemos observar que no cuenta con efectivo suficiente
para hacer frente a sus deudas a corto plazo. Esto debido a que
la mayora de sus activos estn ubicados en el rubro de activos
no circulantes, lo cual debido a las deudas contradas en un
tiempo determinado, sino cubre las dichas deudas tendra que
recurrir a los activos fijos para solventarlas.

3. RAZON DE CIRCULANTE: La compaa en el ao 2010 y 2011

cuenta con liquidez suficiente para poder pagar sus deudas a
corto plazo. Teniendo la capacidad de poder convertir sus
activos en efectivo. La empresa tiene que tener en cuenta que
la mayora de ese efectivo proviene de los prstamos que ha
adquirido con instituciones bancarias.
4. PRUEBA DE ACIDO: En el ao 2010 y 2011 la compaa no tiene
la capacidad para solventar sus deudas con mayor rapidez.
Adems la empresa posee la mayora de las deudas a largo
plazo, debido a los prstamos que ha solicitado y que
probablemente le hagan tener la mayora del efectivo con el
cual posee.

INDICADORES DE UTILIZACION DE DEUDAS

1. RAZON DE ENDEUDAMIENTO: En el 2010 la empresa Bimbo se

encuentra en deuda con sus acredores y provedores a corto y largo
plazo, sin embargo lamentablemente en el 2011 sus deudas
aumentan un 9.4% a comparacion al ao 2010. Esto fue generado
debido a la mala organizacin financiera en los prestamos a terceros
y a la adquisicion de mas materias y prestamos para su produccion.
2. INDICE DE CAPITAL: En el ao 2010 Bimbo no tiene deudas que le
perjudiquen al momento de su produccion, por lo cual no existe un
deficit al adquirir inyeccion de capital por lo siguiente en el ao 2011
infiere la adquisicion de inyeccion de capital por lo cual aumenta a un
90.2% en sus deudas a largo plazo por lo que Bimbo cuenta con mas
deudas por pagar a largo plazo que a corto plazo.
3. RAZON DE LIQUIDEZ DE INTERESES: La compaa Bimbo en el ao
2010 debido a que no tienen tantas deudas a largo plazo cuenta con
la capacidad de pago de los intereses generados de las deudas
adquiridas, pero en el 2011 Bimbo disminuye su capacidad que tenia
para solventar los intereses de las deudas, debido a que tienen la
necesidad de adquirir mas deudas a corto y largo plazo dispensables
para su produccion y refinanciamiento de la deuda.

CONCLUSIONES.
Al realizar y presentar todos los resultados de las razones, y al haber
analizado cada uno de los resultados por individual y hacer una
comparacin del ao 2010 y 2011, A qu conclusiones podemos
llegar?
En cuanto a las operaciones reflejadas en el estado de resultados y el
balance general.
Se puede observar que la compaa Bimbo posee solvencia necesaria
para poder convertir su activo en circulante, y tener la liquidez para
poder pagar sus gastos.
Sin embargo, Bimbo no cuenta con efectivo suficiente para poder
pagar sus deudas a corto plazo y largo plazo, a pesar de esto la
empresa ha realizado prstamos para solventar su produccion y
estabilizar su ventas.
Bimbo reflejan una medida precisa para poder cubrir los intereses que
les generan los prstamos bancarios sin ningn problema, sin
embargo

prestamos.

futuro

no

se

suguiere

seguir

incrementando

sus

En el rubro de las ventas Bimbo genera ventas razonables, sin

embargo las utilidades que obtienen no son las esperadas debido a
que los costos aumentan en el ao 2011.
En las cuentas por cobrar la empresa cuenta con un periodo de das
adecuado para el cobro de sus cuentas, pero podra disminuir esos
das de cobro para obtener ms efectivo para cubrir las deudas
adquiridas previamente.
Para finalizar en la parte de gastos se utilizaron los porcientos
integrales para determinar que los gastos de nomina consumen cierta
parte de las utilidades debido a los impuestos que se generan al
establecer un esquema en el cual 99% de su personal es de confianza
y solamente el 1% corresponde al personal sindical.

ESTRATEGIAS FINANCIERAS
Primeramente observamos que la compaa tiene diversos problemas
referentes a sus deudas a largo plazo, a los crditos que ya les ha
otorgado a sus clientes y los gastos de nmina del personal. Es por
eso que se recomiendan las siguientes estrategias:

CRDITOS BANCARIOS

Unas de las recomendaciones para la compaa Bimbo, es realizar

una negociacin con una Institucin Bancaria, para liquidar las
deudas a corto y largo plazo, y de esta manera se solicitar una
disminucin de tasa de inters al momento de liquidar la deuda total.
Debido a que la compaa cuenta con un crdito a corto plazo que le
genera una tasa de inters, para la rpida liquidacin de esta deuda,

se le recomienda proponer al acreedor que sea socio de la compaa

y as poder emitir acciones con el monto del prstamo. Generndole
un beneficio al acreedor el cual ser de utilidad o prdida.

REDUCIR EL PERIODO DE COBRO DE CRDITOS

La empresa es fuerte en ventas, ya que tiene clientes quienes

demandan la fabricacion, distribucion y venta de los productos, sin
embargo, cuentan con una lnea de crdito en donde otorgan ms
crditos de los que deberan ya que existen los clientes morosos, por
lo cual, se le sugiere a la empresa que cuente con un lmite de
crditos a otorgar y un plazo de maximo 30 dias para el cobro de
cuentas pendientes.
Por otro lado, se le sugiere que a los clientes que se encuentren
morosos en pago realizar un anlisis del estado de esos clientes con
el fin de determinar un monto conveniente, para recuperar los
ingresos o llegar a un acuerdo con el cliente ofrecindole facilidades
de pago con el fin de conservar al cliente.
De igual manera se le recomienda realizar la venta de la cartera de
clientes morosos a una compaa para recuperar parte del dinero de
los crditos otorgados. En esta estrategia no se podr recuperar el
100 % de las cuentas por cobrar, pero recuperaremos entre un 15 a
60% de las cuentas, siempre recordando que esto depender del
monto y el tiempo que tarde recuperar cada cuenta por cobrar.

REDUCCIN DE GASTOS DE NMINA

Para la reduccin de los gastos de nmina de la compaa, se le

recomienda contratar los servicios de una empresa pagadora, debido
a que el 99% de sus trabajadores son establecidos como de confianza
y solamente el 1% sindicalizados. Es por eso que la compaa
requiere que se realice una reduccin de ese 99% a un 70%, y as, la
reduccin de los gastos se ver reflejada directamente en la utilidad
neta del ejercicio.

A continuacin se presenta el esquema que actualmente es utilizado

por la compaa y el esquema propuesto por la pagadora con un 1 y
un 1.5 SMVZGT.
Al realizar una disminucin del 99% al 70%, los gastos de nmina de
la compaa disminuirn considerablemente lo cual se ver reflejado
en la utilidad neta de la empresa.

Esquema 100% en IMSS

Esquema Efectivo (SA)

BIBLIOGRAFIA.
http://www.grupobimbo.com/informe/Bimbo-Informe-Anual2011/descargas/Grupo-Bimbo-Estados-Financieros-Consolidados2011.pdf
http://www.grupobimbo.com/informe/Bimbo-Informe-Anual2013/finanzas/datos-relevantes.html
http://www.dcb.unam.mx/users/isabelpaj/web/asignaturas/archivos/finan/
Razones%20Financieras.pdf