EL PORTAL DE CAPACITACIN EN BANCA Y MICROFINANZAS

TECNOLOGA CREDITICIA EN MICROFINANZAS

SPTIMA
SESIN:
CICLO DE
NEGOCIO
Y
FLUJO DE CAJA

Facilitador: Ivn Lozano Flores

EL PORTAL DE CAPACITACIN EN BANCA Y MICROFINANZAS

CICLO DEL NEGOCIO

Definicin
Indica las fluctuaciones regulares de la ventas de un
negocio a lo largo del ao.
Elaboracin y utilidad
Se elabora a travs de un grfico de ciclo de ventas
(perodos mximos y mnimos), que nos permite
determinar el plazo adecuado de un prstamo y la
cuota de pago que se ajuste con mayor aproximacin a
las variaciones estacionales de los ingresos del negocio.
Asimismo, permite al negocio elaborar estrategias y
polticas.
Facilitador: Ivn Lozano Flores

EL PORTAL DE CAPACITACIN EN BANCA Y MICROFINANZAS

Cules son las preguntas que nos ayudan a

determinar el ciclo del negocio?
En el prximo mes: vende ms que en el mes
vigente?
cunto vende en los meses de ventas altas, medias y
bajas?
Si en el mes actual Ud. vendi tal cantidad: cunto
ms vendi en el mes de Julio?, en diciembre?, etc.
(dependiendo de los meses tradicionalmente picos para
el negocio).

Facilitador: Ivn Lozano Flores

EL PORTAL DE CAPACITACIN EN BANCA Y MICROFINANZAS

EJEMPLO:
Ventas
Ene. Feb. Mar
Abr May
Jun
Jul
Ago
Sep
Oct
Nov
Dic
Mes alto
18,000
18,000
18,000 18,000
Mes normal
15,000
15,000 15,000 15,000
15,000 15,000 15,000
Mes bajo
13,500
% ventas
90% 100% 120% 100% 100% 100% 120% 100% 100% 100% 120% 120%

El mes de evaluacin no importa si

el mes es alto, bajo o medio

Mes de
evaluacin

Facilitador: Ivn Lozano Flores

EL PORTAL DE CAPACITACIN EN BANCA Y MICROFINANZAS

EL FLUJO DE CAJA

Importancia
Definicin
Elementos del Flujo de Caja
Consideraciones para la elaboracin de Flujo de Caja
Consideraciones en caso de libre amortizacin

Facilitador: Ivn Lozano Flores

EL PORTAL DE CAPACITACIN EN BANCA Y MICROFINANZAS

1. IMPORTANCIA
Es una herramienta clave para analizar una
propuesta de negocios.
Muestra todas las entradas y salidas de efectivo en
un determinado perodo de tiempo.
Permite establecer la capacidad de pago de un
cliente.
Facilita la decisin del inversionista o de la
financiacin.
Sirve de base para la toma de decisiones
Permite evaluar la gestin operacional de la
empresa.
Facilitador: Ivn Lozano Flores

EL PORTAL DE CAPACITACIN EN BANCA Y MICROFINANZAS

2. DEFINICIN
El Flujo de Caja es una herramienta para proyectar
los ingresos y egresos de dinero de todo negocio en
un perodo determinado.
En finanzas y economa se entiende por Flujo de
Caja o Flujo de Fondos (en ingls, cash flow), los
flujos de entradas y salidas de caja o efectivo, en un
perodo dado.
Un aspecto importante a tener en cuenta es que en
el anlisis del perodo base (anlisis de EE.FF. e
indicadores), el cliente debe tener el excedente
mensual suficiente para cubrir la cuota del
prstamo solicitado.
Facilitador: Ivn Lozano Flores

EL PORTAL DE CAPACITACIN EN BANCA Y MICROFINANZAS

Flujo de Caja =
Entadas en Efectivo Salidas en Efectivos
Entadas en Efectivo,
Corresponde a las ventas del producto en efectivo
Salidas de Efectivo,
Corresponde a todos los pagos que se deben realizar.

Facilitador: Ivn Lozano Flores

EL PORTAL DE CAPACITACIN EN BANCA Y MICROFINANZAS

3. ELEMENTOS DEL FLUJO DE CAJA

+
=
+
=

Ingresos o Entradas de Efectivo

Egresos o Salidas de Efectivo
Flujo neto del perodo
Saldo inicial de Caja
Saldo Final de Caja

Facilitador: Ivn Lozano Flores

EL PORTAL DE CAPACITACIN EN BANCA Y MICROFINANZAS

4. CONSIDERACIONES EN LA ELABORACIN DEL

FLUJO DE CAJA
Las proyecciones en el Flujo de Caja no debern
considerar el impacto de la inversin a realizar
Se deber adoptar un escenario conservador en la
determinacin de la variable clave: Proyeccin de
ventas, diferenciando las ventas al contado de las
ventas al crdito
Para la proyeccin del incremento y decremento de
las ventas se debe considerar el ciclo del negocio.
Se debe fijar el porcentaje de incremento o
decremento y multiplicarlo por las ventas del mes
base.
Facilitador: Ivn Lozano Flores

EL PORTAL DE CAPACITACIN EN BANCA Y MICROFINANZAS

Para el clculo de las ventas del primer mes se

debe tomar las ventas reales y no las ventas
promedio del ciclo.
Considerar supuestos:
Tipo de cambio
Gastos de personal
Gastos familiares
Gastos
operativos
(servicios,
transporte,
impuestos, etc.)
Tener en cuenta las polticas de crdito en las
compras y ventas
El monto del crdito se debe registrar como
ingreso y egreso en el mes del desembolso
Facilitador: Ivn Lozano Flores

EL PORTAL DE CAPACITACIN EN BANCA Y MICROFINANZAS

Si el cliente realizar un aporte de cuota inicial, este

aporte debe salir de su caja.
Los gastos operativos pueden variar de acuerdo al
giro del negocio.
En los gastos financieros se consideran el saldo de
capital ms intereses
Si al momento de proyectar el Flujo de Caja, el
cliente mostrara saldos negativos, se deber
proceder a rechazar la propuesta de crdito.

Facilitador: Ivn Lozano Flores

EL PORTAL DE CAPACITACIN EN BANCA Y MICROFINANZAS

EJEMPLO DE FLUJO DE CAJA

Caso:
Cliente desea
comprar una
mquina por
S/.20,000. A la
fecha cuenta
con una inicial
de
S/.4,000,
siendo
el
disponible de
caja
del
negocio
de
S/.10,000

INGRESOS
Ingresos por ventas al contado
Ingresos por cobranza de ventas al crdito
Otros Ingresos
Utilidad Neta de otros ingresos
Prstamo a desembolsar por la Entidad Financiera
TOTAL INGRESOS
EGRESOS
Compras de mercaderas
Adelanto de mercaderas
Gastos de personal
Luz, Agua, Telfono, Cable
Alquiler de local
Transporte
Gastos Financiero - MI BANCO
Gastos Financiero - CAJA TRUJILLO
Gastos Financiero - BCP
Pago de proveedores
Impuestos
Ottos
Gastos Familiares
Aplicacin del prstamo
TOTAL EGRESOS
SALDO MENSUAL
CAJA INICIAL
Aplicacin (uso) de Caja inicial
SALDO DE CAJA FINAL

Facilitador: Ivn Lozano Flores

Abr-12
S/. 23,000
S/. 0
S/. 0
S/. 0
S/. 16,000
S/. 39,000
S/. 16,100
S/. 1,050
S/. 360
S/. 0
S/. 120
S/. 890

S/. 20
S/. 50
S/. 1,310
S/. 16,000
S/. 35,900
S/. 3,100
S/. 10,000
S/. 4,000
S/. 9,100

EL PORTAL DE CAPACITACIN EN BANCA Y MICROFINANZAS

CASO RESUELTO

En el mes de Setiembre, un Analista de Crditos visita el

negocio de ropa para nios de un potencial cliente; quin
est solicitando un prstamo de S/.25,000 a 36 meses,
para mejoras de local.
Luego de las preguntas de rigor, se estable que:
Las ventas mensuales son 100% al contado y
ascienden a S/.25,000 (a travs del mtodo de ventas
diarias mximas, mnimas y promedio).
El costo de venta asciende al 75% (a travs del
mtodo del costo ponderado) y es al contado.
Los gastos operativos mensuales ascienden a S/.2,000
Facilitador: Ivn Lozano Flores

EL PORTAL DE CAPACITACIN EN BANCA Y MICROFINANZAS

Los gastos familiares alcanzan los S/.2,000.

Registra un saldo de caja de S/.500.
El comportamiento de las ventas mensuales con
respecto al mes de Setiembre (mes base), es el
siguiente:
Meses malos:

Enero y Mayo.
80% del mes base

Meses buenos:

Febrero, Marzo y Noviembre

150% del mes base
Diciembre
200% del mes base

Facilitador: Ivn Lozano Flores

EL PORTAL DE CAPACITACIN EN BANCA Y MICROFINANZAS

Meses promedio:

Abril, Junio, Julio, Agosto,

Setiembre y Octubre.
100% del mes base

Cliente no registra deudas con ninguna entidad

crediticia
La Tasa de Costo Efectivo Mensual que cobra la
institucin es del 1.2%
La cuota / Excedente Unidad Econmico Familiar
mxima permitida por la Institucin, para prstamos
de activo fijo, es del 60%
Facilitador: Ivn Lozano Flores

EL PORTAL DE CAPACITACIN EN BANCA Y MICROFINANZAS

Se solicita elaborar:
Estado de Ganancias y Prdidas
Flujo de Caja Proyectado
Le otorgara el prstamo?

Facilitador: Ivn Lozano Flores

EL PORTAL DE CAPACITACIN EN BANCA Y MICROFINANZAS

ESTADO DE GANANCIAS Y PRDIDAS

Mes base: Setiembre del 2012

Ventas
Costo de Ventas
Utilidad Bruta
Gastos Operativos
Utilidad Neta
Gastos Familiares
Excedente Unidad Econmico - Familiar
Monto del prstamo
Plazo (en meses)
Tasa de Costo Efectivo Mensual
Cuota Mensual

S/. 25,000.00
36
1.2%
S/. 859.31

Cuota
Excedente Unidad Econmico - Familiar
Cuota / Excedente Unidad Econmico - Familiar

S/. 859.31
S/. 2,250.00
38.19%

25,000
18,750
6,250
2,000
4,250
2,000
2,250

Facilitador: Ivn Lozano Flores

100%
75%
25%
8%
17%

EL PORTAL DE CAPACITACIN EN BANCA Y MICROFINANZAS

FLUJO DE CAJA PROYECTADO

100%
INGRESOS
Ingresos por ventas al contado
Ingresos por cobranzas de ventas al crdito
Otros Ingresos
Prstamo solicitado
TOTAL INGRESOS
Compra de mercaderas
Gastos Operativos
Gastos Familiares
Aplicacin del prstamo
Cuota del prstamo solicitado
TOTAL EGRESOS
SALDO MENSUAL
Caja Inicial
SALDO DE CAJA FINAL

100%

150%

200%

80%

150%

150%

100%

80%

100%

100%

100%

100%

Set. 2012 Oct. 2012 Nov. 2012 Dic. 2012 Ene. 2013 Feb. 2013 Mar. 2013 Abr. 2013 May. 2013 Jun. 2013 Jul. 2013 Ago. 2013 Set. 2013
25,000
25,000
37,500
50,000
20,000
37,500
37,500
25,000
20,000
25,000
25,000
25,000
25,000

25,000
50,000
18,750
2,000
2,000
25,000
47,750
2,250
500
2,750

25,000
18,750
2,000
2,000

37,500
28,125
2,000
2,000

50,000
37,500
2,000
2,000

20,000
15,000
2,000
2,000

37,500
28,125
2,000
2,000

37,500
28,125
2,000
2,000

25,000
18,750
2,000
2,000

20,000
15,000
2,000
2,000

25,000
18,750
2,000
2,000

25,000
18,750
2,000
2,000

25,000
18,750
2,000
2,000

25,000
18,750
2,000
2,000

S/. 859
23,609
1,391
2,750
4,141

S/. 859
32,984
4,516
4,141
8,656

S/. 859
42,359
7,641
8,656
16,297

S/. 859
19,859
141
16,297
16,438

S/. 859
32,984
4,516
16,438
20,953

S/. 859
32,984
4,516
20,953
25,469

S/. 859
23,609
1,391
25,469
26,860

S/. 859
19,859
141
26,860
27,001

S/. 859
23,609
1,391
27,001
28,391

S/. 859
23,609
1,391
28,391
29,782

S/. 859
23,609
1,391
29,782
31,173

S/. 859
23,609
1,391
31,173
32,563

Facilitador: Ivn Lozano Flores

EL PORTAL DE CAPACITACIN EN BANCA Y MICROFINANZAS

DICTAMEN
Cliente registra capacidad de pago (cuota / Excedente
de la Unidad Econmico Familiar asciende al 38%)
Segn su Flujo de Caja Proyectado no registra
problemas de liquidez.
Sin embargo, la operacin presenta como
debilidades:
La falta de aporte del cliente en la inversin a
realizar.
Reducido monto de caja del negocio. Por lo
que, es necesario verificar el destino de las
utilidades del negocio (casa habitacin, otras
inversiones, etc.).
Facilitador: Ivn Lozano Flores

EL PORTAL DE CAPACITACIN EN BANCA Y MICROFINANZAS

MUCHAS GRACIAS