Taller temtico

Anlisis e interpretacin de estados financieros

Objetivo general
Aplicar mtodos verticales y horizontales de
anlisis de estados financieros.

Operacin
Promueva el trabajo individual.
Si prefiere conforme equipos de trabajo.
Lea cuidadosamente el ejercicio.
Brinde instrucciones para el desarrollo de
las tareas propuestas por la sesin.
Tome en consideracin tiempo para el
desarrollo de las actividades propuestas.
Verifique que se cuente con los ejercicios y
herramientas necesarias parta llevar a
cabo las tareas planteadas en cada caso.
Compare los resultados, denotando las
caractersticas de cada ejercicio.
Es importante que utilice adicionalmente
las preguntas de repaso.

Sesin 1

Objetivos especficos
Emplear el mtodo de por cientos integrales, en el
anlisis de estados financieros.
Emplear el mtodo de razones financieras, en el
anlisis de estados financieros.
Emplear los mtodos de diferencias, tendencias
y del presupuesto en el anlisis de estados
financieros.
Materiales para el alumno
Copias de los formatos propuestos para efectuar
el anlisis, o en su caso hojas de balance general,
hojas de cuatro columnas con concepto y hojas de 8
columnas.
Calculadora

Recomendaciones:

Elija con anticipacin cul de los dos ejercicios propuestos para este Taller utilizar en la sesin
correspondiente; recuerde que son equivalentes, es decir, cubren los mismos objetivos.
Si decide utilizar algn otro ejercicio o prctica que no se encuentre en el material, verifique que sea
acorde a la orientacin y criterios de este curso.
Asegrese que los estudiantes cuenten con el material de trabajo requerido.
Si lo considera conveniente, puede dejar el ejercicio no seleccionado para el trabajo en clase como
tarea, o simplemente sugerir a los alumnos que lo desarrollen de manera independiente con la
finalidad de ampliar su prctica.
Recuerde que los estudiantes tienen nicamente el Planteamiento, por lo que usted puede decidir qu
instrucciones darles para que practiquen los ejercicios.
Tenga cuidado de no confundir los conceptos, y que apliquen con exactitud los porcentajes y formulas.
Recuerde solicitar primero el mtodo que requiere mayor prctica por parte de los estudiantes, y
posteriormente los siguientes ejercicios, de tal forma que se pueda realizar la prctica de los diferentes
mtodos y establecer las diferencias entre los resultados de cada uno.

Taller temtico

Anlisis e Interpretacin de estados financieros

Ejercicio 1

Sesin 1

Planteamiento

La compaa Intersoftware, S.A. de C.V. le pide realice un diagnstico sobre el desempeo que ha tenido la
empresa durante el ejercicio de 20X9, para lo cual le proporciona informacin de sus estados financieros:
Intersoftware, S.A. de C.V
Estado de situacin financiera
Al 31 de diciembre de 20X9
ACTIVO
Circulante:
Efectivo
Inversiones en valores
Clientes
Deudores diversos
Inventario de mercancas
Rentas pagadas por
anticipado
Total activo circulante

PASIVO
A corto plazo:
$24,710.00
1,000.00
1,600.00
13,100.00
29,000.00

Proveedores
Acreedores diversos
Documentos por pagar
Impuestos por pagar
Total corto
plazo

$5,500.00
7,650.00
15,800.00
4,792.00
$33,742.00

2,700.00
A largo plazo:
Prstamo bancario a LP
$72,110.00

2,000.00
$35,742.00

Total Pasivo
No circulante:
Terrenos

$7,730.00

CAPITAL CONTABLE

Mobiliario y equipo (neto)

7,000.00

Contribuido:

Equipo de reparto (neto)

13,000.00

Capital social

Total activo no
circulante

$27,730.00

Ganado:
Utilidad del ejercicio
Total Capital Contable

Total Activo

$99,840.00

Total Pasivo y Capital Contable

Intersoftware, S.A., de C.V.

Estado de Resultados
Del 1 de enero al 31 de diciembre de 20X9
Ventas netas
$24,100.00
Costo de ventas
10,250.00
$13,850.00
Utilidad bruta
Gastos de operacin:
Gastos de venta
$1,940.00
Gastos de administracin
1,060.00
3,000.00
Utilidad de operacin
$10,850.00
$20.00
Gastos financieros
10.00
10.00)
Productos financieros
Utilidad despus de financiamiento
$10,840.00
Otros gastos
$50.00
Otros productos
100.00
50.00
Utilidad antes de ISR y PTU
$10,890.00
Provisin para ISR (34%)
$3,703.00
Provisin para PTU
1,089.00
4,792.00
Utilidad neta
$6,098.00

58,000.00

6.098.00
$64,098.00
$99,840.00

Con base en la informacin anterior aplique los mtodos de anlisis financiero que se le solicitan y emita
la interpretacin de los resultados obtenidos as como una breve conclusin sobre la situacin financiera
de le entidad.
A) Mtodo de porcientos integrales:

Valor absoluto
ACTIVO:
Circulante:
Efectivo
Inversiones en
valores
Clientes
Deudores
diversos
Inventario de
mercancas
Rentas pagadas
por anticipado
Total activo
circulante
No circulante:
Terrenos
Mobiliario y
equipo (neto)
Equipo de
reparto (neto)
Total activo no
circulante

$24,710.00
1,000.00
1,600.00
13,100.00
29,000.00

Intersoftware, S.A. de C.V

Estado de situacin financiera
Al 31 de diciembre de 20X9
Valor relativo
%
PASIVO:
A corto plazo:
Proveedores
Acreedores
diversos
Documentos por
pagar
Impuestos por
pagar
Total corto
plazo

$5,500.00
7,650.00
15,800.00
4,792.00
$33,742.00

2,700.00
$72,110.00

A largo plazo:
Prstamo
bancario a LP
Total Pasivo

7,000.00

CAPITAL
CONTABLE
Contribuido:

13,000.00

Capital social

$7,730.00

$27,730.00

$99,840.00

2,000.00
$35,742.00

58,000.00

Ganado:
Utilidad del
ejercicio
Total Capital
Contable

Total Activo

Valor absoluto

Total Pasivo y
Capital
Contable

6098.00
$64,098.00
$99,840.00

Valor relativo
%

Intersoftware, S.A., de C.V.

Estado de Resultados
Del 1 de enero al 31 de diciembre de 20X9
Ventas netas
Costo de ventas
Utilidad Bruta
Gastos de Operacin
Utilidad de Operacin
Otros Productos
Utilidad antes de impuestos
Provisin para ISR
Provisin para PTU
Utilidad neta

Valor absoluto
Valor relativo %
$24,100.00
10,250.00
$13,850.00
3,010.00
$10,840.00
50.00
$ 10,890.00
3,703.00
1,089.00
$ 6, 098.00

Interprete los resultados obtenidos en las siguientes cuentas:

Efectivo
Inversiones en valores
Clientes
Inventario de mercancas
Proveedores
Capital social
Costo de ventas
Utilidad neta

B) Mtodo de razones financieras:

Anlisis
Razn del circulante
Prueba del cido
Liquidez inmediata
Apalancamiento financiero
Origen del capital
Inversin de capital
Valor contable del capital
Rotacin de cuentas por
cobrar*
Rotacin de cuentas por
pagar*
Rotacin de inventarios de
productos terminados*
Rentabilidad del capital
Rentabilidad de la inversin
Rentabilidad de las ventas

Tabla de anlisis
Frmula
Resultado

*Nota: Considerar los siguientes datos:

Promedio de cuentas por cobrar
Ventas netas a crdito
Promedio de cuentas por pagar
Compras netas a crdito
Promedio de inventario de productos terminados

$ 7,350.00
$18,000.00
$ 8,435.00
$ 9,500.00
$ 5,000.00

Interpretacin

C) Mtodo de diferencias:
La empresa presenta sus estados financieros del ejercicio anterior a fin de que determine las diferencias entre
los resultados obtenidos el ejercicio anterior con los resultados obtenidos en el ejercicio actual:
Intersoftware, S.A. de C.V.
Estado de situacin financiera comparativo de los ejercicios 20X8 y 20X9
Cuentas
20X9
20X8
Diferencia + o Activo
Circulante:
Efectivo
$24,710.00 $10,520.00
Inversiones en valores
1,000.00
0
Clientes
1,600.00
2,000.00
Deudores diversos
13,100.00 25,000.00
Inventario de mercancas
29,000.00 18,000.00
Rentas pagadas por anticipado
2,700.00
11,250
Total activo circulante
$72,110.00 $6,6770.00
No circulante:
Terrenos
$7,730.00 $7,730.00
Mobiliario y equipo (neto)
7,000.00
5,000.00
Equipo de reparto (neto)
13,000.00
8,500.00
Total activo no circulante
$27,730.00 $21,230.00
Total Activo
PASIVO
A corto plazo:
Proveedores
Acreedores diversos
Documentos por pagar
Impuestos por pagar
Total corto plazo
A largo plazo:
Prstamo bancario a LP
Total Pasivo

$99,840.00 $88,000.00

$5,500.00 $6,000.00
7,650.00
8,000.00
15,800.00 20,000.00
4,792.00
1,760.00
$33,742.00 $35,760.00
2,000.00
0
$35,742.00 $35,760.00

CAPITAL CONTABLE
Contribuido:
Capital social
Ganado:
Utilidad del ejercicio

58,000.00 $50,000.00

Total Capital Contable

$64,098.00 $52,240.00

Total Pasivo y Capital Contable

$99,840.00 $88,000.00

6,098.00

2,240.00

Intersoftware, S.A. de C.V.

Estado de resultados comparativo de los ejercicios 20X8 y 20X9
Cuenta
20X9
20X8
Ventas netas

$24,100.00

$27,000.00

10,250.00

13,000.00

Utilidad Bruta
Gastos de Operacin
Utilidad de Operacin
Otros Productos
Utilidad antes de impuestos
Provisin para ISR
Provisin para PTU

$13,850.00
3,010.00
$10,840.00
50.00

$14,000.00
10,000.00
$4,000.00
0
$4,000.00
1,360.00
400.00

Utilidad neta

$ 6, 098.00

Costo de ventas

$
3,703.00 10,
1,089.00

Diferencia + o -

$ 2,240.00

Interprete los resultados obtenidos en las siguientes cuentas:

Efectivo
Inversiones en valores
Clientes
Inventario de mercancas
Proveedores
Capital social
Costo de ventas
Utilidad neta.

D) Mtodo de Tendencias:
La empresa le solicita determinar la tendencia de las ventas durante los ltimos tres aos, as como del costo
de venta y los gastos de operacin, considerando como base el ejercicio de 20X0, por lo que le proporciona la
siguiente informacin:
Intersoftware, S.A. de C.V.
Tendencia de las ventas, costo de ventas y gastos de operacin de los ejercicios 20X8 y 20X9 a partir
del ao 20X0
Ao
Ventas
%
Costo de
%
Gastos de
%
ventas
operacin
20X0
$18,000.00
$ 7,750.00
$ 1,750.00
20X8
27,000.00
13,000.00
10,000.00
20X9
24,100.00
10,250.00
3,010.00

Emita su interpretacin a cerca de los siguientes puntos:

Las ventas
El costo de ventas
Los gastos de operacin

E) Mtodo del Presupuesto:

La empresa le proporciona los datos de su presupuesto de la utilidad esperada para el ejercicio 20X9, a fin de
que emita sus conclusiones relativas a:

Las ventas
El costo de ventas
Los gastos de operacin
La utilidad neta
VALORES
Concepto

Presupuesto

Ventas netas

Desviacin + o -

$28,000.00 $24,100.00

Costo de ventas
Utilidad Bruta
Gastos de Operacin
Utilidad de Operacin
Otros Productos
Utilidad antes de impuestos
Provisin para ISR
Provisin para PTU
Utilidad neta

Real

5,300.00

10,250.00

$22,700.00
5,000.00
$17,700.00
0
$17,700.00
6,018.00
1,770.00
$9,912.00

$13,850.00
3,010.00
$10,840.00
50.00
$ 10,890.00
3,703.00
1,089.00
$ 6, 098.00

Cuestionamientos:
Preguntas de anlisis y reflexin:
1. Qu ventajas y desventajas proporciona el comprar grandes lotes de inventarios?
2. Qu desventajas proporciona el tratar de mejorar la rotacin de inventarios disminuyendo los inventarios
a un nivel inferior al ptimo?
3. Si se dejan de registrar las compras de mercancas que an estn en trnsito, pero que ya son propiedad
de la empresa, cmo se afecta la razn circulante?
4. Cuando existe desfasamiento entre los ndices de cuentas por cobrar, cuentas por pagar y rotacin de
artculos terminados, qu problemtica puede ocasionar?
Preguntas de repaso:
1. Cules son los mtodos de anlisis vertical?
2. Cules son los mtodos de anlisis horizontal?
3. Cul es la diferencia entre ambos mtodos?

Taller temtico

Anlisis e Interpretacin de estados financieros

Ejercicio 2

Sesin 1

Planteamiento

La compaa Digital Services, S.A. de C.V. le pide realice un diagnstico sobre el desempeo que ha tenido
durante el ejercicio de 20X9, para lo cual le proporciona informacin de sus estados financieros:
Digital Services, S.A. de C.V
Estado de situacin financiera
Al 31 de diciembre de 20X9
ACTIVO
Circulante:

PASIVO
A corto plazo:

Efectivo
Inversiones en valores
Clientes
Documentos por cobrar
Inventario de mercancas
Seguros pagados por anticipado

$30,910.00
5,000.00
5,100.00
20,200.00
35,000.00
2,900.00

Total activo circulante

$99,110.00

Proveedores
Acreedores diversos
Documentos por pagar
Impuestos por pagar
Total corto plazo
A largo plazo:
Acreedores hipotecarios
Total Pasivo

No circulante:
Terrenos

$25,630.00

CAPITAL CONTABLE

Edificios (neto)

420,000.00

Contribuido:

Equipo de transporte (neto)

90,000.00

Capital social

Total activo no circulante

$535,630.00

$634,740.00

45,000.00
$203,675.00

$ 310,570.00

Ganado:
Utilidad del ejercicio

Total Activo

$28,500.00
25,000.00
10,500.00
94,675.00
$158,675.00

120,495.00

Total Capital Contable

$431,065.00

Total Pasivo y Capital

Contable

$634,740.00

Digital Services, S.A., de C.V.

Estado de Resultados
Del 1 de enero al 31 de diciembre de 20X9
Ventas netas
$240,100
Costo de ventas
20,150
Utilidad bruta
$219,950
Gastos de operacin:
Gastos de venta
$3,000.
Gastos de administracin
1,800
4,800
Utilidad de operacin
$215,150
Gastos financieros
$40
Productos financieros
90
50
Utilidad despus de financiamiento
$215,200
Otros gastos
$100
Otros productos
70
(30)
Utilidad antes de ISR y PTU
$215,170
Provisin para ISR (34%)
$73,158
Provisin para PTU
21,517
94,675
Utilidad neta
$120,495

Con base en la informacin anterior aplique los mtodos de anlisis financiero que se le solicitan y emita la
interpretacin de los resultados obtenidos as como una breve conclusin sobre la situacin financiera de le
entidad.
A) Mtodo de por cientos integrales:

Valor absoluto
ACTIVO:
Circulante:
Efectivo
Inversiones en
valores
Clientes
Documentos por
cobrar
Inventario de
mercancas
Seguros
pagados por
anticipado
Total activo
circulante
No circulante:

$30,910.00
5,000.00
5,100.00
20,200.00
35,000.00

Digital Services, S.A. de C.V

Estado de situacin financiera
Al 31 de diciembre de 20X9
Valor relativo
%
PASIVO:
A corto plazo:
Proveedores
Acreedores
diversos
Documentos por
pagar
Impuestos por
pagar
Total corto
plazo

$28,500.00
25,000.00
10,500.00
94,675.00
$158,675.00

2,900.00
A largo plazo:
$99,110.00

Terrenos

$25,630

Edificios (neto)
Equipo de
transporte (neto)
Total activo no
circulante

420,000
90,000
$535,630

$634,740.00

45,000.00

Acreedores
hipotecarios
Total Pasivo

$203,675.00

CAPITAL
CONTABLE
Contribuido:
Capital social

$ 310,570.00

Ganado:
Utilidad del
ejercicio
Total Capital
Contable

Total Activo

Valor absoluto

Total Pasivo y
Capital
Contable

120,495.00
$431,065.00
$634,740.00

Valor relativo
%

Digital Services, S.A. de C.V.

Estado de Resultados
Del 1 de enero al 31 de diciembre de 20X9
Valor absoluto Valor relativo %
Ventas netas
$240,100.00
Costo de ventas
20,150.00
Utilidad Bruta
$219,950.00
Gastos de Operacin
4,750.00
Utilidad de Operacin
$215,200.00
Otros Gastos
30.00

Utilidad antes de impuestos

Provisin para ISR
Provisin para PTU
Utilidad neta

$215,170.00
73,158.00
21,517.00
$120,495.00

Interprete los resultados obtenidos en las siguientes cuentas:

Efectivo
Inversiones en valores
Clientes
Inventario de mercancas
Activo no circulante
Proveedores
Capital social
Costo de ventas
Utilidad neta

B) Mtodo de razones financieras:

Anlisis
Razn del circulante
Prueba del cido
Liquidez inmediata
Apalancamiento financiero
Origen del capital
Inversin de capital

Tabla de anlisis
Frmula
Resultado

Interpretacin

Valor contable del capital

Rotacin de cuentas por
cobrar*
Rotacin de cuentas por
pagar*
Rotacin de inventarios de
productos terminados
Rentabilidad del capital
Rentabilidad de la inversin
Rentabilidad de las ventas

*Nota: Considerar los siguientes datos:

Promedio de cuentas por cobrar
Ventas netas a crdito
Promedio de cuentas por pagar
Compras netas a crdito
Promedio de inventario de productos terminados:

$
$
$
$
$

12,650.00
49,000.00
21,300.00
19,500.00
8,000.00

C) Mtodo de diferencias:
La empresa presenta sus estados financieros del ejercicio anterior a fin de que determine las diferencias entre
los resultados obtenidos el ejercicio anterior con los resultados obtenidos en el ejercicio actual:
Digital Services, S.A. de C.V.
Estado de situacin financiera comparativo de los ejercicios 20X8 y 20X9
Diferencia + o
Cuentas
20X9
20X8
-

Activo
Circulante:
Efectivo
Inversiones en valores
Clientes
Documentos por cobrar
Inventario de mercancas
Seguros pagados por anticipado
Total activo circulante

$30,910.00
5,000.00
5,100.00
20,200.00
35,000.00
2,900.00

$48,500.00
8,000.00
2,000.00
10,000.00
16,000.00
4,000.00
$88,500.00

$99,110.00
No circulante:
Terrenos
Edificios (neto)
Equipo de transporte (neto)
Total activo no circulante

$25,630.00
420,000.00
90,000.00
$535,630.00

$0
580,000.00
25,000.00
$605,000.00

Total Activo

$634,740.00

$693,500.00

$28,500.00
25,000.00
10,500.00
94,675.00
$158,675.00

$36,000.00
28,000.00
19,000.00
70,378.00
$153,378.00

45,000.00
$203,675.00

$0
$153,378.00

CAPITAL CONTABLE
Contribuido:
Capital social
Ganado:
Utilidad del ejercicio

$ 310,570.00

$450,550.00

120,495.00

89,572.00

Total Capital Contable

$431,065.00

$540,122.00

Total Pasivo y Capital Contable

$634,740.00

$693,500.00

PASIVO
A corto plazo:
Proveedores
Acreedores diversos
Documentos por pagar
Impuestos por pagar
Total corto plazo
A largo plazo:
Acreedores hipotecarios
Total Pasivo

Digital Services, S.A. de C.V.

Estado de resultados comparativo de los ejercicios 20X8 y 20X9
Cuenta
20X9
20X8
Diferencia + o Ventas netas
Costo de ventas

$240,100.00

$190,000.00

20,150.00

20,000.00

Utilidad Bruta
Gastos de Operacin
Utilidad de Operacin
Otros Gastos
Utilidad antes de
impuestos
Provisin para ISR
Provisin para PTU
Utilidad neta

$219,950.00
4,750.00
$215,200.00
30.00

$170,000.00
10,000.00
$160,000.00
50

$215,170.00
73,158.00
21,517.00
$120,495.00

$159,950.00
54,383.00
15,995.00
$ 89,572.00

Interprete los resultados obtenidos en las siguientes cuentas:

Efectivo
Inversiones en valores
Clientes
Inventario de mercancas
Activo no circulante
Proveedores
Acreedores hipotecarios
Capital social
Costo de ventas
Utilidad neta.

D) Mtodo de Tendencias:
La empresa le solicita determinar la tendencia de las ventas durante los ltimos tres aos, as como del costo
de venta y los gastos de operacin, considerando como base el ejercicio de 20X0, por lo que le proporciona la
siguiente informacin:

Digital Services, S.A. de C.V.

Tendencia de las ventas, costo de ventas y gastos de operacin de los ejercicios 20X8 y 20X9 a partir
del ao 20X0
Ao
Ventas
%
Costo de
%
Gastos de
%
ventas
operacin
20X0
$120,000.00
$13,000.00
$13,000.00
20X8
190,000.00
20,000.00
10,000.00
20X9
240,100.00
20,150.00
4,750.00

Emita su interpretacin a cerca de los siguientes puntos:

Las ventas
El costo de ventas
Los gastos de operacin

E) Mtodo del Presupuesto:

La empresa le proporciona los datos de su presupuesto de la utilidad esperada para el ejercicio 20X9, a fin de
que emita sus conclusiones relativas a:

Las ventas
El costo de ventas
Los gastos de operacin
Otros gastos

La utilidad neta
VALORES
Concepto

Presupuesto

Real

Ventas netas

$ 190,000.00

$240,100.00

Costo de ventas
Utilidad Bruta
Gastos de Operacin
Utilidad de Operacin
Otros Gastos
Utilidad antes de
impuestos
Provisin para ISR
Provisin para PTU
Utilidad neta

17,500.00
$172,500.00
3,450.00
$169,050.00
0

20,150.00
$219,950.00
4,750.00
$215,200.00
30

$169,050.00
57,477.00
16,905.00
94,668.00

$215,170.00
73,158.00
21,517.00
$120,495.00

Desviacin + o -

Cuestionamientos:
Preguntas de anlisis y reflexin:
1. Qu razn financiera utilizaras si quisieras tener una mejor idea a cerca del dinero con qu cuentas
para cubrir tus deudas a corto plazo? Por qu?
2. Qu razn financiera utilizaras si quisieras conocer cul es el movimiento de tus inventarios en
un periodo determinado? Por qu?
3. Qu razn financiera utilizaras si quisieras saber cuntas veces se recupera la cobranza en un ao?
Por qu?
4. Por qu en la razn financiera de origen del capital puede aceptarse como relacin mxima la de 1 a
1?
Preguntas de repaso:
1. En qu consiste el mtodo de por cientos integrales?
2. Cules son los tipos de razones financieras?
3. En qu consiste el mtodo de diferencias?
4. En qu consiste el mtodo de tendencias?
5. Qu es un presupuesto?