UNIVERSIDAD NACIONAL AUTNOMA DE MXICO

FACULTAD DE CONTADURA Y ADMINISTRACIN

FINANZAS I
FACTORAJE FINANCIERO

MXICO D.F. A 11 DE MARZO DE 2002

INDICE

INTRODUCCIN.....................................................................................................4
ANTECEDENTES....................................................................................................5
DEFINICIN............................................................................................................6
OBJETIVOS.............................................................................................................6
FUNDAMENTO LEGAL...........................................................................................7
REGLAS A LAS QUE SE SUJETARN LAS EMPRESAS DE FACTORAJE.......8
VENTAJAS COMPARATIVAS A OTRAS FUENTES DE FINANCIAMIENTO........12
DESVENTAJAS........................................................................................................13
OBLIGACIONES DE LA SOCIEDAD FACTOR Y DE LA EMPRESA.....................13
COMPARACIN CON OTRAS FUENTES DE FINANCIAMIENTO........................14
TIPOS DE FACTORAJE..........................................................................................15
REQUISITOS LEGALES, CARACTERSTICAS DE LAS EMPRESAS DE
FACTORAJE, COMISIONES QUE COBRAN Y GARANTAS QUE
OFRECEN.................................................................................................................21
COSTO DEL FACTORAJE.......................................................................................28
ASPECTO CONTABLE............................................................................................28
BIBLIOGRAFA.........................................................................................................29

INTRODUCCIN
Cualquier empresa comercial, industrial, de servicios o persona fsica con actividad
empresarial, genera al vender sus productos o servicios cuentas por cobrar, las cuales
pueden ser documentadas en pagars, letras de cambio, contra recibos, facturas selladas
u otros medios. As entonces Esta empresa puede acceder a lo que se conoce como
factoraje financiero pero:
QU ES EL FACTORAJE FINANCIERO?
Es una alternativa que permite disponer anticipadamente de las cuentas por cobrar.
Mediante el contrato de factoraje, la empresa de factoraje financiero pacta con el cliente
en adquirir derechos de crdito que ste tenga a su favor por un precio determinado, en
moneda nacional o extranjera, independientemente de la fecha y la forma en que se
pague.
El cliente no recibir el importe total de los documentos cedidos, toda vez que la empresa
de factoraje cobrar un porcentaje por la prestacin del servicio.
PARA QUE SIRVE EL FACTORAJE?
Por medio de esta operacin, la empresa de factoraje ofrece liquidez a sus clientes, es
decir, la posibilidad de que dispongan de inmediato de efectivo para hacer frente a sus
necesidades y obligaciones o bien realizar inversiones.
La empresa de Factoraje realiza las siguientes actividades:
* Adquiere las cuentas por cobrar a travs de un contrato de cesin de derechos de
crdito o por endoso, pagndolas anticipadamente conforme a las condiciones
establecidas.
* Evala las condiciones crediticias de los deudores (compradores de los productos o
servicios) e informa a sus clientes de los cambios en la solvencia de los mismos.
* Custodia, administra y lleva a cabo las gestiones de cobranza de la cartera adquirida.
* Reembolsa al cliente el remanente en caso de que no existan descuentos, devoluciones
de mercanca o ajustes en el pago.
* Informa a sus clientes todas las operaciones, movimientos y cobranza de sus cuentas.

FACTORAJE FINANCIERO

Antecedentes
El antecedente ms remoto del factoraje es la compra de cartera que se realizaba en
Babilonia, aproximadamente 600 aos a.c, adems se tienen noticias de que en Roma,
240 aos a.c., se realizaba un tipo de operacin parecido al factoraje actual.
El registro ms claro del factoraje corresponde a Inglaterra donde eran factores los que en
el siglo XVII vendan diversas mercancas en el mercado interno, financiando las
transacciones.
En la poca colonial, actuando en la Amrica anglosajona por cuenta de explotadores
ingleses, alcanzaran una gran preponderancia econmica distribuyendo las mercancas,
realizando los cobros de las mismas y facilitando anticipos a los exportadores ingleses. En
aquel entonces prestaba un inigualable servicio, ya que seleccionaban los compradores,
fijndoles lmites de crdito, hasta terminar por asegurar el cobro de las ventas realizadas
a crdito, sobre las que tambin facilitaban anticipos.
A finales del siglo XIX, cuando se promulgaron las leyes arancelarias, los factores haban
adquirido un amplio conocimiento del mercado y un gran potencial financiero, de tal forma
se vuelcan hacia los productores del pas y renuncian a sus lazos con la antigua
metrpoli, dejando a un lado tambin el papel comercial que venan jugando,
transformndolo exclusivamente en un servicio financiero administrativo, desarrollando
tcnicas de informacin y cobro, garantizando ste y facilitando la movilizacin de ventas
a crdito.
Ya en este siglo aparece en los aos 30 en el mercado financiero como consecuencia
necesaria por la depresin financiera, el antecedente de lo que denominamos factoring,
con recursos introducidos por los bancos estadounidenses.
Al finalizar la dcada de los aos 50, cuando el comercio internacional atraviesa
nuevamente una etapa de normalidad, se plantea la introduccin del factoring en los
pases desarrollados y en vas de desarrollo.

Definicin.
Herramienta de financiamiento, mediante el cual, una empresa vende sus cuentas por
cobrar a descuento a una institucin financiera generalmente no bancaria, denominada
factor, para reducir su ciclo de flujo de efectivo, mediante la conversin de sus cuantas
por cobrar en dinero(1)
El factoring es un servicio especializado de crdito y cobranza que permite a la empresa
mejorar su administracin, sus recursos y su productividad, por medio de la recuperacin
de la cartera, la eliminacin de riesgos en las ventas a crdito y la disposicin de recursos
en forma instantnea (1)
Sistema integral de apoyo financiero por medio del cual una empresa de factoraje (factor)
compra a un cliente (cedente), que a su vez es proveedor de bienes y servicios, su
cartera ( clientes, facturas, listados, contra recibos), despus de hacerle un estudio de
crdito. El cedente debe notificar lo anterior a sus clientes para que el pago se haga al
factor. El objetivo claro de esto es lograr liquidez, un aumento en el capital de trabajo. (2)
Segn el artculo 45-A de la Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares
del Crdito Celebrar contratos de factoraje financiero, entendindose como tal, para
efectos de esta Ley, aquella actividad en la que mediante contrato que celebre la empresa
de factoraje financiero con sus clientes, personas morales o personas fsicas que realicen
actividades empresariales, la primera adquiera de los segundos derechos de crdito
relacionados a proveedura de bienes, de servicios o de ambos, con recursos
provenientes de las operaciones pasivas a que se refiere este artculo.

Objetivos

Mejorar la situacin financiera y la posicin monetaria,

endeudamientos que incrementan pasivos.
Aprovechar oportunidades, como descuentos por pronto pago.

Optimizar la rotacin de los activos y capital

Proporcionar un financiamiento gil de disponibilidad inmediata y equilibrado con

relacin al volumen de ventas de la organizacin cliente

Nivelar los flujos de efectivo y optimizar el manejo de la tesorera, especialmente

cuando se tienen ventas estacionales.

Reducir costos financieros y mejorar la productividad general de la empresa.

porque

evita

Ofrecer soluciones dirigidas a la problemtica financiera de las organizaciones,

fundamentalmente en lo concerniente a la liquidez y capital de trabajo derivando
beneficios financieros, administrativos, estratgicos y fiscales en su operacin.

(1)Perdomo Moreno. Administracin financiera del capital del trabajo. ECASA. 1991. Pg. 148. (2) Herrera
Carlos. Fuentes de financiamiento. SICCO.1998. Pg.. 54

Otro objetivo del factoraje consiste en proporcionar a las empresas tres servicios bsicos:
1. Financiamiento, a travs de la cesin de cuentas por cobrar a la empresa de
factoraje.
2. Administracin, custodia y servicio de cobranza. Permite a la empresa ceder al
manejo y recuperacin de su cartera en manos de especialistas.
3. Investigacin crediticia.

FUNDAMENTO LEGAL
ARTCULO 5o. - Se requerir autorizacin de la Secretara de Hacienda y Crdito
Pblico, para la constitucin y operacin de empresas de factoraje financiero.
OBJETO SOCIAL
ARTCULO 45-A. - Las sociedades que disfruten de autorizacin para operar
como empresas de factoraje financiero, slo podrn realizar las operaciones
siguientes:
I.- Celebrar contratos de factoraje financiero, entendindose como tal, para efectos
de esta Ley, aquella actividad en la que mediante contrato que celebre la empresa
de factoraje financiero con sus clientes, personas morales o personas fsicas que
realicen actividades empresariales, la primera adquiera de los segundos derechos
de crdito relacionados a proveedura de bienes, de servicios o de ambos, con
recursos provenientes de las operaciones pasivas a que se refiere este artculo;
II.- Obtener prstamos y crditos de instituciones de crdito, de seguros y de
fianzas del pas o de entidades financieras del exterior, destinados a la realizacin
de las operaciones autorizadas en este Captulo o para necesidades de liquidez
relacionadas con su objeto social;
III.- Emitir obligaciones subordinadas y dems ttulos de crdito, en serie o en
masa, para su colocacin entre el gran pblico inversionista;
IV.- Descontar, dar en garanta o negociar en cualquier forma los ttulos de crdito
o derechos de crdito provenientes de los contratos de factoraje, con las personas
de las que reciban los financiamientos a que se refiere la fraccin II anterior, as
como afectar en fideicomiso irrevocable los ttulos de crdito y los derechos
provenientes de los contratos de factoraje financiero a efecto de garantizar el pago
de las emisiones a que se refiere la fraccin III de este artculo;
V.- Constituir depsitos, a la vista y a plazo, en instituciones de crdito del pas o
en entidades financieras del exterior, as como adquirir valores aprobados para el
efecto por la Comisin Nacional de Valores;

VI.- Adquirir bienes muebles o inmuebles destinados a sus oficinas o necesarios

para su operacin;
VII.- Adquirir acciones de sociedades que se organicen exclusivamente para
prestarles servicios, as como para adquirir el dominio y administrar inmuebles en
los cuales las empresas de factoraje financiero, tengan establecidas o establezcan
su oficina principal, alguna sucursal o una agencia;
VIII.- Prestar servicios de administracin y cobranza de derechos de crdito;
IX.- Las dems que sta u otras leyes les autoricen; y
X.- Las dems operaciones anlogas y conexas que, mediante reglas de carcter
general, autorice la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico, oyendo la opinin
de la Comisin Nacional Bancaria y del Banco de Mxico.
ARTCULO 45-C. - Previamente a la celebracin de los contratos de factoraje, las
empresas de factoraje financiero podrn:
I.- Celebrar contratos de promesa de factoraje; y
II.- Celebrar contratos con los deudores de derechos de crdito, constituidos a favor de
sus proveedores de bienes o servicios, comprometindose la empresa de factoraje
financiero a adquirir dichos derechos de crdito para el caso de aceptacin de los propios
proveedores.
REGLAS A LAS QUE SE SUJETARN LAS POSICIONES DE RIESGO CAMBIARIO DE
LAS ARRENDADORAS FINANCIERAS Y EMPRESAS DE FACTORAJE FINANCIERO
QUE FORMEN PARTE DE GRUPOS FINANCIEROS QUE INCLUYAN INSTITUCIONES
DE SEGUROS Y EN EL QUE NO PARTICIPEN INSTITUCIONES DE BANCA MLTIPLE
Y CASAS DE BOLSA
El Banco de Mxico, con fundamento en los artculos 24, 33 y 36 de su ley y en los
artculos 38 fraccin VII, y 45-T fraccin VIII de la Ley General de Organizaciones y
Actividades Auxiliares del Crdito, y CONSIDERANDO:

1. Que es aconsejable que las posiciones de riesgo cambiario de las arrendadoras

financieras y empresas de factoraje financiero que formen parte de grupos
financieros en los que participe una institucin de seguros, y no cuenten con
instituciones de banca mltiple y casas de bolsa, se mantengan dentro de
mrgenes que no representen un riesgo cambiario significativo para las mismas.

2. Que mediante la Circular-Telefax 96/96 y la Circular 83/95 BIS, dirigidas a las

instituciones de banca mltiple y casas de bolsa, respectivamente, el Banco de
Mxico resolvi que los activos y pasivos que computan para calcular la posicin
de riesgo cambiario de las arrendadoras financieras y empresas de factoraje
financiero que formen parte de grupos financieros, que tengan como integrantes a
instituciones de crdito o casa de bolsa, o que sean filiales de alguno de dichos
intermediarios, debern incluirse dentro de las posiciones de riesgo cambiario de
las instituciones de crdito o casas de bolsa, que correspondan, y

3. Que dado el bajo volumen de operaciones con divisas que celebran las
arrendadoras financieras y empresas de factoraje financiero que forman
parte de grupos financieros en los que no participan instituciones de banca
mltiple, casas de bolsa e instituciones de seguros, es conveniente que
tales intermediarios queden sin regulacin en materia de posiciones de
riesgo cambiario, ha resuelto expedir las siguientes REGLAS:
ARTCULO PRIMERO.- Las posiciones de riesgo cambiario de las arrendadoras
financieras y empresas de factoraje financiero que formen parte de grupos financieros que
incluyan instituciones de seguros, y en el que no participen instituciones de banca mltiple
y casas de bolsa, se sujetarn a las Reglas siguientes:
PRIMERA.- Para fines de brevedad, en las presentes Reglas se entender por:
Intermediario(s) a las arrendadoras financieras y a las empresas de factoraje financiero
que formen parte de grupos financieros que incluyan a instituciones de seguros, y en el
que no participen instituciones de banca mltiple y casas de bolsa;
Divisa(s) a cualquier moneda distinta a la de curso legal en los Estados Unidos
Mexicanos.
Capital Contable al que corresponda al Intermediario conforme al artculo 37-B o 45-O de
la Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares del Crdito, segn sea el caso,
calculado el da ltimo del segundo mes inmediato anterior al mes en que se registren los
activos y pasivos de los Intermediarios regulados por las presentes Reglas.
Posicin Larga a la suma de activos de los Intermediarios sujetos a riesgo cambiario que
aumenten su valor en moneda nacional, y de los pasivos que lo disminuyan, ante una
depreciacin del tipo de cambio del peso mexicano contra otras Divisas.
Posicin Corta a la suma de activos de los Intermediarios sujetos a riesgo cambiario que
disminuyan su valor en moneda nacional, y de los pasivos que lo aumenten, derivado de
una depreciacin del tipo de cambio del peso mexicano frente a otras Divisas.
Posicin de Riesgo Cambiario a la diferencia entre la Posicin Larga y la Posicin Corta.
SEGUNDA.- Los Intermediarios debern considerar para el clculo de su Posicin de
Riesgo Cambiario a los activos y pasivos siguientes:
a) Crditos, incluyendo valores, denominados y pagaderos en moneda
b)
c)
d)
e)
f)
g)

h)

extranjera, a su cargo o a su favor;

Efectivo en caja en Divisas;
Compras y ventas de Divisas ya concertadas, pero pendientes de liquidar;
Tenencias propias de valores denominados en Divisas;
Compras y ventas de valores denominados en Divisas ya concertadas pero
pendientes de liquidar;
Adquisiciones de valores denominados en Divisas mediante la celebracin de
reportos con intermediarios financieros;
Adquisiciones de valores denominados en moneda nacional mediante la
celebracin de reportos en los que el premio est indizado al tipo de cambio
del peso mexicano contra Divisas, que celebren con intermediarios
financieros;
Operaciones de cobertura cambiaria;
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i)

Los que deriven de la celebracin de contratos de arrendamiento financiero y

de factoraje financiero, segn corresponda, que por sus caractersticas
impliquen la asuncin de riesgos cambiarios, y

j)

Otros activos y pasivos que por su naturaleza se asemejen a los ya mencionados. En

caso de duda, la Direccin de Intermediarios Financieros del Banco de Mxico
resolver sobre el particular.

Se consideran como activos y pasivos denominados en Divisas para efectos de la

presente regla, aquellos que los Intermediarios registren por obligaciones a su cargo o a
su favor pagaderas en moneda nacional, referidas a tipos de cambio de la moneda
nacional contra Divisas.
El Banco de Mxico podr determinar que se consideren o no dentro de las Posiciones de
Riesgo Cambiario los activos y pasivos que deriven de operaciones respecto de las
cuales no se haya cumplido con los requisitos previstos en las disposiciones aplicables.
El Banco de Mxico podr autorizar la inclusin o exclusin de determinados activos y
pasivos para efecto de computar la Posicin de Riesgo Cambiario de los intermediarios,
previa solicitud que stos le presenten a travs de la Gerencia de Disposiciones al
Sistema Financiero. (Adicionada mediante Resolucin publicada en el Diario Oficial de la
Federacin el 28 de marzo de 2001.
TERCERA.- Al cierre de operaciones de cada da, los Intermediarios debern tener
nivelada su Posicin de Riesgo Cambiario, tanto en su conjunto, como por cada Divisa.
En vista de la dificultad que pueden tener los Intermediarios para observar esta
disposicin, se tolerarn posiciones cortas o largas, siempre y cuando no excedan de
alguno de los lmites siguientes:
(i) Por lo que respecta a la Posicin de Riesgo Cambiario en su conjunto, el

equivalente al quince por ciento de su Capital Contable.

(ii) Por lo que se refiere a cada Divisa en lo individual, el equivalente al dos por ciento de
su capital contable, con excepcin del dlar de los EE.UU., y de otros activos y
pasivos denominados o referidos a esa divisa, respecto de los cuales dicho
equivalente podr ser hasta del quince por ciento.
El Banco de Mxico podr determinar, cuando las circunstancias as lo ameriten, que los
Intermediarios limiten su posicin con base en el Capital Contable que registren en una
fecha posterior a la sealada en la regla primera.
Para efectos del clculo de los lmites a que se refiere la presente regla, se considerar la
equivalencia en dlares de los EE.UU., del Capital Contable correspondiente, utilizando el
tipo de cambio que publique el Banco de Mxico en el Diario Oficial de la Federacin, de
conformidad con lo establecido en las "Disposiciones Aplicables a la Determinacin del
Tipo de Cambio para Solventar Obligaciones denominadas en Moneda Extranjera
Pagaderas en la Repblica Mexicana" publicadas en el referido Diario Oficial el 22 de
marzo de 1996, el da hbil bancario inmediato anterior, a la fecha de cmputo.
CUARTA.- Para el clculo de su Posicin de Riesgo Cambiario, los Intermediarios
debern incluir:
a) Todos los activos y pasivos a que se refiere la regla segunda de las presentes
b)

reglas;
Todos los activos y pasivos referidos en la regla segunda de las sociedades
respecto de las cuales sean propietarias de acciones con derecho a voto que
representen por lo menos el cincuenta y uno por ciento del capital pagado o

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tengan el control de las asambleas generales de accionistas o estn en

posibilidad de nombrar a la mayora de los miembros del consejo de
administracin, incluyendo a las empresas o sociedades del exterior, y
c)

Todos los activos y pasivos a que se refiere la regla segunda citada, de los dems
integrantes del grupo financiero del cual formen parte.

Lo anterior no ser aplicable a los activos y pasivos citados de: casas de cambio,
instituciones de fianzas, instituciones de seguros y sociedades de inversin. Sin embargo,
respecto de las sociedades de inversin mencionadas, los Intermediarios s debern
sumar a su Posicin de Riesgo Cambiario las inversiones que realicen en el capital de
dichas sociedades de inversin.
En caso de que un mismo grupo financiero est integrado por ms de un Intermediario,
sin perjuicio de su naturaleza jurdica, las Posiciones de Riesgo Cambiario a que se
refiere la presente regla, debern computarse a uno solo de los Intermediarios
participantes, debiendo comunicar la correspondiente eleccin a la Gerencia de Control
de Disposiciones de Banca Central del Banco de Mxico, sin que el Intermediario
seleccionado pueda variar, salvo que cuente con la autorizacin de la referida Gerencia.
En todo caso, los Intermediarios podrn solicitar al Banco de Mxico, a travs de la
Gerencia de Disposiciones al Sistema Financiero, la exclusin de sociedades o de
determinadas operaciones que celebren stas, de las que puedan derivarse los activos y
pasivos a que se refiere la regla segunda.
QUINTA.- Para efectos del clculo de las Posiciones de Riesgo Cambiario, cuando los
activos y pasivos de que se trate estn denominados en monedas extranjeras distintas al
dlar de los EE.UU., los Intermediarios debern convertir la moneda respectiva a dlares
de los EE.UU.. Para realizar dicha conversin, debern considerar la cotizacin que rija
para la moneda correspondiente contra el mencionado dlar de los EE.UU.. En los
mercados internacionales al cierre de las operaciones de los propios Intermediarios.
SEXTA.- Las operaciones de las que se deriven los activos y pasivos a que se refiere la
regla segunda, podrn pactarse de forma verbal, personal o telefnica, escrita o a travs
de cualquier otro medio electrnico, de cmputo o telecomunicacin. Lo anterior, siempre
que los Intermediarios registren en contabilidad dichas operaciones al momento de
pactarlas e invariablemente se confirmen por escrito, "telefax", "telex" o a travs de
cualquier otro medio electrnico que deje constancia de la confirmacin.
SPTIMA.- Los Intermediarios debern informar mensualmente dentro de los diez
primeros das hbiles bancarios del mes de que se trate, a la Gerencia de Control de
Disposiciones de Banca Central del Banco de Mxico, sus Posiciones de Riesgo
Cambiario, en trminos del Anexo 1 de la presente resolucin.
La informacin mencionada es sin perjuicio de la dems informacin que el Banco de
Mxico les pueda solicitar de conformidad con las disposiciones aplicables a las
operaciones de las que deriven los activos y pasivos citados.
OCTAVA.- El Banco de Mxico podr autorizar excesos a los lmites a que se refiere la
regla TERCERA, hasta por cinco das naturales en un periodo de doce meses, siempre
que a satisfaccin del propio Banco stos hayan derivado de errores administrativos y,
dentro de un plazo no superior a cinco das hbiles bancarios contado a partir de la fecha
en que se verifique el exceso de que se trate, se presente a la Subgerencia de

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Seguimiento de la Regulacin una comunicacin debidamente suscrita por funcionarios

con facultades para ejercer actos de administracin, en la que:
a) Se detalle el acto u omisin que origin l o los excesos, exhibiendo, en su caso, las
constancias que lo acrediten, as como los argumentos que el intermediario de que se
trate considere pertinentes para demostrar que efectivamente los excesos se
derivaron de errores administrativos;
b) Informen las acciones que hayan adoptado para corregir dichos errores y para evitar
que en el futuro se repitan errores iguales o similares, y
c) Proporcionen la informacin necesaria para acreditar que una vez corregido el error,
el intermediario se encuentra dentro del lmite de que se trate.
En el evento que transcurridos diez das hbiles bancarios posteriores a que la referida
Subgerencia haya recibido la comunicacin antes citada, el Banco de Mxico se abstenga
de manifestar su decisin respecto de la autorizacin de que se trate, o bien de solicitar
informacin adicional, se entender que los excesos en cuestin estn comprendidos
dentro de la autorizacin general a que se refiere la presente regla. (Adicionada mediante
Resolucin publicada en el Diario Oficial de la Federacin el 28 de marzo de 2001).
ARTCULO SEGUNDO.- Se abrogan las Reglas a las que se sujetarn las Posiciones de
Divisas de las Arrendadoras Financieras y de las Empresas de Factoraje Financiero,
publicadas en el Diario Oficial de la Federacin el 10 de noviembre de 1991.
ARTCULO TERCERO.- Se abrogan las Circulares 2/91 del Banco de Mxico del 15 de
octubre de 1991, dirigidas a las arrendadoras financieras y empresas de factoraje
financiero.
Ventajas comparativas a otras fuentes de financiamiento.
El factoraje representa un sistema de servicio financiero enfocado fundamentalmente a
resolver necesidades de capital de trabajo de la empresa, recuperando anticipadamente
sus cuentas por cobrar, recibiendo las siguientes ventajas:
Financieras.

Liquidez. Ofrece una fuente segura, confiable y continua de recursos.

Situacin financiera. Permite a la empresa crecer, utilizando sus propios recursos,
provocando una ms sana situacin financiera en la empresa al mejorar la rotacin
de activos.

Nivelador de flujos. Cuando existen ventas estacionales, egresos extraordinarios o

de ocasin, as como aprovechar oportunidades existentes con proveedores.

Reciprocidad. No requiere depsitos o inversiones por concepto de reciprocidad.

No inmoviliza activos.

Posicin monetaria. Propicia el mejor uso de los activos monetarios, sin generar
pasivos o endeudamiento, pudiendo existir algn beneficio fiscal.

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Revolvencia. Una lnea de factoraje es totalmente revolvente, por lo que permite a

la empresa obtener recursos en cualquier momento.

Incrementa la capacidad de negociacin con los proveedores.

Administrativas.

Crdito y cobranzas. Las tareas no productivas de crdito, administracin y gestin

de cobranza a los profesionales de factoraje, minimiza costos y evita prdida de
tiempo.
Elimina controles. El factoraje mantiene informada a la empresa sobre sus clientes
y situaciones particulares de cobranza.

Apertura de nuevos mercados. Debido a la estrecha relacin que existe con los
principales compradores, surge la posibilidad de recomendar nuevos mercados.

Productividad. Eficienta el ciclo operativo de la empresa, ya que no requiere

esperar hasta la fecha de cobro para una nueva compra de materias primas.

Mejora la relacin ente clientes. Beneficia su imagen al delegar las gestiones de

cobranza a profesionales con grandes relaciones comerciales.

Desventajas.

Costo elevado, concretamente el tipo de inters aplicado es mayor que el del

descuento comercial convencional.
El factor puede no aceptar algunos documentos de su cliente o pedir para la
operacin la opcin con recurso.

Quedan excluidas las operaciones relativas a productos perecederos y las de largo

plazo.

El cliente queda sujeto a criterio de la sociedad factor para evaluar el riesgo de los
distintos compradores.

Obligaciones de la sociedad factor y la empresa

La sociedad factor puede rechazar las operaciones que no ofrezcan las garantas
normales de mercado. Respecto de las dems operaciones, sus obligaciones son:

Cobrar deudas.
Respetar las fechas de vencimiento de las facturas para proceder al cobro.

Asumir el riesgo de insolvencia (segn el caso)

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Las obligaciones de la empresa son:

Ceder todos los crditos que originen sus ventas.

Notificar a su clientela la firma del contrato con la sociedad factor.

Facilitar a la
sociedad factor informe sobre: Ventas, situacin financiera,
contabilidad. Tambin los pagos recibidos directamente de la clientela, obligndose
a ceder los fondos as obtenidos.

Retribuir a la sociedad factor los servicios prestados.

No intervenir en la gestin de cobro salvo que la sociedad factor lo solicite.

Responder al incumplimiento de las obligaciones contrariadas con sus clientes.

Comparacin con otras fuentes de recursos.

Descuento de crdito en libros. Se realiza mediante un contrato de apertura de crdito en
el que pueden descontarse cuentas por cobrar no documentadas en ttulos de crdito. En
ste caso, nicamente se tiene facturas recibidas por el obligado o contra recibos.
Prestamos quirografarios con colateral. El banco presta una determinada cantidad, con
respaldo adicional de cartera por cobrar como garanta colateral. DESCUENTO DE
Documentos Comerciales. Operacin mediante el cual una Institucin Bancaria, anticipa
al tenedor de un ttulo de crdito su importe o valor, descontando los intereses, calculados
por los das que median entre la fecha de su vencimiento y la fecha anticipada en que se
lleva a cabo la operacin. Consiste que el Banco adquiere al cedente, documentos
representados principalmente por letras de cambio o pagars no vencidos que estn
debidamente endosados en propiedad, contra anticipo de su valor, provenientes de
verdaderas operaciones mercantiles a cargo de terceras personas, afn que el cedente
obtenga del banco el valor de los mismo s documentos, y no tendr que esperar el
vencimiento de los mismos para cobrarlos. El Banco entrega en efectivo o lo abona en
cuenta de cheques el importe de los documentos, deducindoles los intereses
correspondientes y una comisin por cobro. Al vencimiento de los documentos, debern
ser cobrados por el Banco y liquidados por los suscriptores o girados, en caso contrario,
se cargarn en la cuenta de cheques del cedente y devueltos al mismo. El Banco puede
efectuar descuentos de ttulos de crdito reembolsables, a plazo que no exceda de 90
das. Renovables uno o ms veces hasta un mximo de 360 das a contar de la fecha de
su otorgamiento, pudiendo tambin descontar documentos a la vista.

15

Los tipos de factoraje son:

Factoraje con recurso: El factor realiza una compra condicionada al cedente al
anticiparle un porcentaje de la cartera vendida o cedida. Al vencimiento de la cartera
cobra el total dl y reembolsa el remanente no anticipado. Si el cedente tiene la obligacin
de liquidar el importe. De esta forma se reduce el riesgo.

Ventajas para el cedente usuario:

Una mejor planeacin financiera.

Disponibilidad inmediata de recursos para apoyar a su capital de trabajo.

No se obliga a reciprocidad alguna.

Es una fuente continua de recursos

Ayuda a nivelar el flujo de efectivo.
Mayor rotacin de sus activos monetarios.
Cobranzas

Factoraje con recurso anticipado. Es el modo ms utilizado y ms comercial en el

medio, se realiza la operacin mediante la cesin de cuentas por cobrar por parte de la
cedente a favor el factor, estando este ltimo en condicin de entregar un anticipo sobre el
importe de la cesin.

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Factoraje con recurso vencido. Fundamentalmente opera igual que el anterior con la
diferencia de que el cargo financiero se factura mensualmente, segn los saldos
utilizados, el honorario se cobra por anticipado.
Factoraje puro o sin recurso: La empresa de factoraje corre todo el riesgo de no cobrar,
no hay garanta. En este tipo de factoraje existe una venta real de las cuentas por cobrar.

Ventajas para el cedente vendedor de la cartera:

Liquidez inmediata de las cuentas por cobrar.

Elimina totalmente el riesgo de insolvencia de las cuentas por cobrar, ya que este
riesgo lo absorbe la empresa de factoraje.

Obtiene mayor rotacin de sus activos.

No efecta labor de cobranza.

Obtencin de capital de trabajo a corto plazo.

La administracin de las cuentas por cobrar la efecta la empresa de factoraje.

Simplificacin contable.

Factoraje a proveedores. Convenio que un factor celebra con una empresa de gran
arraigo y solvencia con el objeto de apoyar a sus proveedores al adquirir la empresa de
factoraje los pagars emitios por l empresa antes del plazo contratado para su pago. La
operacin se realiza por 100% del valor del pagar descontando el cargo financiero, de
esta manera, el proveedor recibe su pago de contado y el cliente no altera sus polticas de
crdito.

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Beneficios al cliente:

Permite continuar obteniendo crditos de sus proveedores en pocas de baja

liquidez.
Facilita la negociacin y aplicacin de plazos ante los proveedores.

Ayuda a proteger los costos de sus productos al obtener oportunamente los

insumos necesarios.

Permite una mejor planeacin de su tesorera, programando en forma ms fcil el

pago de insumos.

Beneficios al proveedor:

Contina vendiendo a crdito y cobra de contado.

Mejor planeacin en el flujo de caja.

Cuenta con liquidez para la operacin normal del negocio.

Factoraje cien. Servicio completo y funcional. Consiste en contratar la modalidad de

factoraje con recurso con la posibilidad de recibir hasta 100% del importe total de los
documentos en el momento mismo de la cesin, a partir de este instante, el factor asume
la administracin y gestin de la cobranza correspondiente.
Esta modalidad adiciona un convenio por medio del cual se constituye una reserva para
cubrir posibles descuentos o devoluciones, cantidad que se invierte en el mercado de
renta fija a la mejores tasas.

18

Factoraje nuevo estilo. Cuando el factor ofrece todos los servicios, como investigacin
de crdito, aprobacin de crditos, cobranza nacional, promotor de ventas, etc.
Factoraje con cobranza delegada. Es otra variante del factor con recurso por el cual el
factor le delega a la cedente la facultad de realizar la cobranza fsica de los crditos.
Factoraje al vencimiento. En este servicio, la empresa dispone del crdito hasta el
vencimiento del plazo del crdito.
Factoraje Old Liner. En este servicio el factor cobra las facturas, corriendo el riesgo de
falta de pago, entregando, anticipadamente a la empresa el importe de la cobranza menos
un porcentaje de la comisin.
Factoraje sin notificacin. Cuando la empresa vende sus cuentas por cobrar al factor;
sin embargo, la cobranza la efecta la empresa, entregando de inmediato el importe de la
cobranza al factor.
Factoraje undisclosed. Cuando el factor adelanta a la empresa anticipos a cuenta de la
cobranza de facturas a cargo de clientes, tambin se le conoce como factoraje a cuenta.
Factoraje comercial: En el cual factor tiene una relacin directa con el cedente y el
cedente realiza la cobranza.
Factoraje internacional. (Exportacin importacin. Procedimiento o herramienta
financiera mediante el cual el exportador asegura sus riesgos de crdito al cien por ciento
del importe de su exportacin, delegando las gestiones de cobranza y administracin de
las cuentas por cobrar a la empresa factor que con su socia o corresponsal factor
importadora, da seguimiento a la recuperacin de las cuentas en el pas del cliente. Esto
es, se refiere al financiamiento de cuentas por cobrar provenientes de ventas de
exportacin.
Participantes:

Exportador o cedente: es la parte que factura los bienes suministrados a la

prestacin de servicios a un deudor en el extranjero.
Importador o deudor: es la parte obligada a pagar la factura emitida por el
exportador y denominada en divisas.

Contratacin:

Llevar solicitud de lnea o factor, anexando una relacin de los clientes a ceder.
Recabar los poderes para actos de dominio de la persona que vaya obligada por el
cliente, ya que es una operacin de compraventa de derechos.

Firma de contrato normativo, que regula las relaciones entre el cliente y el factor.

Firma de contratos de cesin por cada operacin, que es donde se ceden los
derechos de cobro del cliente

19

20

21

Requisitos legales, caractersticas de las empresas de factoraje, comisiones que cobran y garantas que ofrecen
De acuerdo con la CONDUSEF estos son los requisitos legales para obtener el factoraje de las diferentes empresas de factoraje:
NOMBRE

REQUISITOS LEGALES PARA ACCEDER AL FACTORAJE

REQUISITOS CONTABLES PARA ACCEDER AL

FACTORAJE

Acta constitutiva del acreditado. Escritura donde se otorgan poderes de

CATERPILLAR
FACTORAJE
dominio, administracin y suscripcin de ttulos de crdito. Dictamen
FINANCIERO, S.A. DE CV. ,
Proporcionar informacin financiera auditada y de carcter
legal de la empresa, realizado por corredor pblico. Conocimiento de
ORGANIZACIN AUXILIAR DEL
interno de los ltimos tres ejercicios, la capacidad de pago y
firma bancario de los apoderados. Identificaciones oficiales vigentes con
CREDITO, GRUPO FINANCIERO
generacin de flujo positivo, estructura financiera sana,
foto y firma de los apoderados generales. Verificacin favorable de la
CATERPILLAR, MXICO, S.A. DE
referencias bancarias favorables (bur de crdito)
acreditada (sociedad) en el Registro Pblico de la Propiedad y del
CV.
Comercio. Comprobante de domicilio.
FACTORAJE MIFEL

Acta constitutiva, poderes notariales, copia R.F.C., copia alta SHCP,

Estados financieros de dos ejercicios anteriores y parciales no
identificaciones de la persona apoderada, comprobante de domicilio de la
mayor a tres meses.
empresa.

CRDITO REAL, S.A. DE CV. ,

ORGANIZACIN AUXILIAR DEL
CRDITO,
EMPRESA DE FACTORAJE
FINANCIERO

Identificacin oficial, comprobante de domicilio

No aplica

Solicitud Factor Banorte. Tarjeta de firmas. Copia de Acta Constitutiva.

Copia de poderes otorgados. Copia de cambios o modificaciones en la
FACTORAJE BANORTE, S.A. DE CV. sociedad. Copia de la identificacin de los apoderados. Copia de la alta de
hacienda. Copia de cdula de R.F.C.. Informacin Financiera del aval y
sus propiedades. Cuenta de cheques Banorte. Copia de cdula de RFC.

Estados financieros y sus relaciones analticas de los ltimos dos

cierres del ejercicio, con firma autgrafa del representante legal
de la empresa. Estados financieros y sus relaciones analticas
recientes (no mayores a tres meses), con firma autgrafa del
representante legal de la empresa. Copia de la ltima declaracin
de impuestos (en caso de no dictaminar)

FACTORAJE SERFIN, S.A. DE CV. , Acta Constitutiva, reformas estatutarias (en su caso) y de poderes,
Organizacin Auxiliar del Crdito,
identificacin oficial de apoderados, R.F.C., alta S.H.C.P. y comprobante
Grupo Financiero Serfin.
de domicilio

No aplica

FACTORING COMERCIAL
AMRICA, S.A. DE CV.

Ninguno

Persona Moral o Persona Fsica con actividad empresarial.

22

FACTORING CORPORATIVO, S.A.

DE CV.

Solicitud firmada por apoderado Acta Constitutiva Actas de poderes,

Slo en factoraje con recurso y para el Emisor cuando se trata de
otorgando al apoderado facultades para Actos de Administracin,
Factoraje a Proveedores.
Dominio y para Suscribir ttulos de crdito. Modificaciones a la
Estados financieros dictaminados de 2 ejercicios completos.
Constitucin Todas las actas, inscritas en Registro Pblico de la Propiedad Estados financieros internos firmados, con antigedad no mayor
Identificacin oficial de apoderado Alta en Hacienda Cdula de
a 60 das, con relaciones analticas de principales rubros.
identificacin fiscal Tarjeta muestra de firmas con conocimiento de firma Copia de ltima declaracin para pago de impuestos.
bancario. Comprobante de domicilio
Reporte de antigedad de saldos.

FINA FACTOR, S.A. DE CV.

Solo sern considerados como probables sujetos de crdito personas

morales legalmente constituidas como sociedades mercantiles, o bien
personas fsicas que realicen actividades empresariales acreditadas
debidamente con su alta de inscripcin en Hacienda, por lo cual se solicita
la siguiente documentacin:
a) Copia de acta constitutiva y principales modificaciones (cambio de
razn social, capital social, poderes, rgimen) con inscripcin en el
Registro Pblico de la Propiedad.
b) Poderes (Los cuales debern contener poderes vigentes para ejercer
actos de administracin, de dominio y poder general cambiario.
C) Alta de inscripcin de Hacienda y en su caso, del aviso de cambio de
domicilio fiscal (copia)
d) Copia de identificacin (credencial para votar o pasaporte) de
apoderado(s) legal(es) y depositario(s.

Estados Financieros (Balance y Estados de Resultados

dictaminado en su caso) con relaciones analticas completas,
debidamente firmados de los tres ltimos cierres del ejercicio
fiscal y parcial con antigedad no mayor a 3 meses tomando la
fecha de la presentacin de la solicitud.
En caso de Estados Financieros internos, deber enviarse
tambin copias de las declaraciones de impuestos de los ltimos
tres ejercicios fiscales as como ltimo pago.
Antigedad de saldos de cartera de clientes reciente.
Balance patrimonial del obligado solidario, con relaciones
analticas completas, desglosando los bienes inmuebles a su
nombre con datos del Registro Pblico de la Propiedad.

GE CAPITAL FACTORING

Acta constitutiva, reformas y modificaciones a la misma. Poderes para

actos de Administracin, Dominio y Suscripcin de Ttulos de Crdito,
RFC, Identificacin de apoderados.

Estados Financieros Dictaminados por los 3 ltimos Ejercicios

Fiscales. Estados Financieros Internos con antigedad no
superior a 6 meses con relaciones analticas.

PARAGON FACTOR DE MEXICO,

S.A. DE CV.

Celebrar contrato normativo de factoraje con distribuidor y compraventa

con reserva de dominio, cesin de derechos y pagar entre distribuidor y
cliente final.

Estados financieros auditados

Facturas y pagars, acta constitutiva y poderes del cliente.

SERVICIOS DE FACTORAJE
ASSOCIATES, S.A. DE CV.

Acta Constitutiva, reformas estatutarias (en su caso) y de poderes,

identificacin oficial de apoderados, R.F.C., alta de S.H.C.P. y
comprobante de domicilio.
Facturas y pagars, acta constitutiva y poderes del cliente.

23

Balance y estado de resultados de los ltimos dos ejercicios

fiscales y un parcial con una antigedad no mayor a 6 meses, as
como notas analticas de las principales cuentas del balance

FACTORING SANTANDER
MEXICANO, S.A. DE CV.

Acta Constitutiva inscrita en el Registro Pblico de la Propiedad y del

Comercio Acta de Reformas inscrita en el Registro Pblico de la
Propiedad y del Comercio Acta con Poderes inscrita en el Registro
Alta de Hacienda.
Pblico de la Propiedad y del Comercio Comprobante de domicilio
ltimos estados financieros internos, no mayor a tres meses.
Cdula del RFC Identificacin de los apoderados Tarjeta muestra de
Estados financieros auditados ltimos dos aos.
firmas Carta de instruccin para abono en cuenta Carta de no revocacin
de poderes

FACTORING SANTANDER
MEXICANO, S.A. DE CV.

Acta Constitutiva inscrita en el Registro Pblico de la Propiedad y del

Comercio Acta de Reformas inscrita en el Registro Pblico de la
Propiedad y del Comercio Acta con Poderes inscrita en el Registro
Pblico de la Propiedad y del Comercio Comprobante de domicilio
Cdula del RFC Identificacin de los apoderados Tarjeta muestra de
firmas Carta de instruccin para abono en cuenta Carta de no revocacin
de poderes

Alta de Hacienda.

Acta Constitutiva inscrita en el Registro Pblico de la Propiedad y del

Comercio Acta de Reformas inscrita en el Registro Pblico de la
Propiedad y del Comercio Acta con Poderes inscrita en el Registro
Pblico de la Propiedad y del Comercio Comprobante de domicilio
Cdula del RFC Identificacin de los apoderados Tarjeta muestra de
firmas Carta de instruccin para abono en cuenta
Carta de no revocacin de poderes

Alta de Hacienda.

FACTORING SANTANDER
MEXICANO, S.A. DE CV.

Acta Constitutiva inscrita en el Registro Pblico de la Propiedad y del

Comercio Acta de Reformas inscrita en el Registro Pblico de la
Propiedad y del Comercio Acta con Poderes inscrita en el Registro
Alta de Hacienda.
Pblico de la Propiedad y del Comercio Comprobante de domicilio
ltimos estados financieros internos, no mayor a tres meses.
Cdula del RFC Identificacin de los apoderados Tarjeta muestra de firma Estados financieros auditados ltimos dos aos.
Carta de instruccin para abono en cuenta Carta de no revocacin de
poderes Contrato de deudores de derechos de crdito

HELLER FINANCIAL(MEXICO),
S.A. DE CV.

Escrituras Constitutivas y de los principales cambios y modificaciones

Estados Financieros.
Tarjeta con reconocimiento de firma bancario Poderes del Representante Antigedad de saldos.
Legal Cdula Fiscal e inscripcin ante la SHCP
Buen comportamiento en Senicreb y Bur de Crdito.

MEX FACTOR, S.A. DE CV.

Carta Solicitud. Copia de la cdula y alta de la SHCP. Acta Constitutiva y

modificaciones recientes. Poderes otorgados. Nombre de los principales
clientes incluyendo plazos otorgados, direccin telfonos, das y horarios
de pago. Nombre de los principales proveedores incluyendo telfono y
direccin Referencias bancarias incluyendo No. de cuenta, banco,
telfono y ejecutivo responsable. Relacin patrimonial del avalista.
Tarjeta de firmas con conocimiento bancario.

24

Estados Financieros de los dos ltimos aos, dictaminados.

Estados Financieros parciales del ejercicio en curso con
antigedad no mayor a tres meses.
ltima declaracin

Comisiones y tasas que cobran

NOMBRE

CLASES DE COMISIONES

TASA ORDINARIA

TASA MORATORIA

CATERPILLAR FACTORAJE
FINANCIERO, S.A. DE CV.,
ORGANIZACIN AUXILIAR DEL
CREDITO, GRUPO FINANCIERO
CATERPILLAR, MEXICO, S.A. DE CV.

Comisin de apertura por un rango

que vara entre el 1% y el 1.5%,
calculado sobre el valor de la
transaccin

FACTORAJE MIFEL

Tasa base TIIE ms puntos

Comisin por gestin de cobranza del
porcentuales segn condiciones del El doble de la tasa ordinaria.
0.5% cada 30 das
mercado.

CREDITO REAL, S.A. DE CV.,

ORGANIZACIN AUXILIAR DEL
CRDITO,
EMPRESA DE FACTORAJE
FINANCIERO

Comisin por descuento aplicado

sobre la factura de 0% a 38%

Tasa del 0% a 54%, dependiendo

del tipo de mercado

La tasa de 6% mensual.

FACTORAJE BANORTE, S.A. DE CV.

Comisin por administracin

Comisin por notificacin

Tasa Variable de TIIE + (5 a 8)

De 1 a 2 veces la tasa
ordinaria.

Comisin por Administracin y

cobranza

Tasa TIIE ms puntos porcentuales. 1.5 veces la tasa ordinaria.

FACTORING COMERCIAL AMRICA,

S.A. DE CV.

Comisin por administracin y

cobranza

Tasa variable

FACTORING CORPORATIVO Con

recurso

Comisin por gestin de cobranza y

administracin.

FACTORAJE SERFIN, S.A. DE CV.,

Organizacin Auxiliar del Crdito,
Grupo Financiero Serfin.
Factoraje a proveedores
FACTORAJE SERFIN, S.A. DE CV.,
Organizacin Auxiliar del Crdito,
Grupo Financiero Serfin.
Factoraje con recurso

25

Tasa libor mas un diferencial de

entre 300 a 350 puntos
El doble de la tasa ordinaria.
porcentuales bsicos o tasa fija en
dlares.

El doble de la tasa ordinaria.

El doble de la tasa ordinaria.

Sin Recurso

Tasa TIIE ms puntos porcentuales

negociados y segn condiciones de
mercado.

Proveedores
Total
FINA FACTOR, S.A. DE CV.

Comisin por:
a) Honorarios por anlisis y estudio
de operacin
b) Por cobranza propia

GE CAPITAL FACTORING

Tasa TIIE para moneda nacional y

Comisin por apertura. En ocasiones Libor para dlares. Margen
comisin anual
conforme a condiciones de
mercado

PARAGON FACTOR DE MEXICO, S.A.

Sin comisin.
DE CV.
SERVICIOS DE FACTORAJE
ASSOCIATES
Factoraje con Recursos
Factoraje sin Recursos

Tasa Lder de: TIP, CETES, TIIE y

CPP ms puntos porcentuales.

El doble de la tasa ordinaria.

El doble de la tasa ordinaria.

Tasa fija del 33%

6.25% mensual

Sin comisin.

Tasa TIIE + 5.5

0.5 veces la tasa ordinaria.

Comisin 1.5%

Tasa 13.48% fija

0.5 veces la tasa ordinaria.

Tasa lder ms 4 puntos

De 1.5 a 3 veces la tasa

ordinaria.

FACTORING SANTANDER MEXICANO, Comisin por administracin o por

S.A. DE CV.
apertura o en algunos casos ninguna
HELLER FINANCIAL (MEXICO), S.A.
DE CV.

Comisin por apertura y/o operacin

MEX FACTOR, S.A. de CV.

La tasa base es la TIIE y

Comisiones por servicios de cobranza dependiendo de lo pactado con
y administracin.
cada cliente se determina la
sobretasa

26

Tasa variable

Tasa lder por 4

TIIE por 2.5 en general

Garantas que ofrecen

NOMBRE

GARANTAS ADICIONALES

REQUISITOS DE LAS GARANTAS ADICIONALES

CATERPILLAR FACTORAJE FINANCIERO, S.A. DE

CV.,
ORGANIZACIN AUXILIAR DEL CREDITO,
GRUPO FINANCIERO CATERPILLAR, MXICO, S.A.
DE CV.

En caso de avales persona moral, las empresas deben

Aval tanto para personas fsicas como para soportar financieramente el adeudo que avalen, en el caso
morales.
de personas fsicas, contar con relacin patrimonial que
soporte el monto avalado.

FACTORAJE MIFEL

En ocasiones fideicomiso.

CREDITO REAL, S.A. DE CV., ORGANIZACIN

AUXILIAR DEL CRDITO,
EMPRESA DE FACTORAJE FINANCIERO

No aplica

FACTORAJE BANORTE, S.A. DE CV.

FACTORAJE SERFIN, S.A. DE CV.,

ORGANIZACIN AUXILIAR DEL CREDITO GRUPO
FINANCIERO SERFIN.

En el caso de clientes emisores, de

conformidad con la autorizacin de la lnea
de crdito.

FACTORING CORPORATIVO, S.A. DE CV.

FINA FACTOR, S.A. DE CV.

No aplica
Proporcin 2 a 1
A nombre del aval o solicitante
Libre de gravamen
Inscribir en el Registro Pblico

Solo con Excepciones:

Garanta Hipotecaria
Garanta Fiduciaria

FACTORING COMERCIAL AMRICA, S.A. DE CV.

Segn relacin patrimonial presentada ante comit y

dependiendo del monto de lnea y cliente.

Principalmente avales.

No aplica.
Solvencia.

Que guarden una proporcin de 2 a 1 contra la Lnea

Dependiendo de la solidez financiera del
autorizada, contenida en relacin patrimonial de inmuebles
solicitante, podra solicitarse aval o garanta
inscritos en Registro Pblico de la Propiedad, libres de
real.
gravamen.

Obligados solidarios, garanta prendaria o

garanta hipotecaria.

27

Estarn en funcin de la calidad de los derechos de crdito

por recibir, y de la facilidad de realizacin de los activos
dados en garanta.
En dichos casos el rea de crditos deber evaluarlos a fin
de determinar si estn acordes a los niveles de riesgo de
los financiamientos por otorgar, por lo tanto, se deber
verificar la existencia y situacin legal que guardan los
bienes inmuebles de su propiedad, estos son verificados en
el Registro Pblico de la Propiedad y Comercio.

GE CAPITAL FACTORING

Aval.

PARAGON FACTOR DE MEXICO, S.A. DE CV.

No aplica.

SERVICIOS DE FACTORAJE ASSOCIATES, S.A. DE

CV. Factoraje con recursos en moneda nacional

Hipoteca

SERVICIOS DE FACTORAJE ASSOCIATES, S.A. DE

CV. Factoraje con recursos en dlares

Aval de otra empresa.

Personas Morales: Acta constitutiva, Poderes, Estados

Financieros Dictaminados de los tres ltimos ejercicios,
Estados Financieros Internos con antigedad no superior a
6 meses.
Persona Fsica: Segn Relacin Patrimonial.
No aplica.
Inscrita en primer lugar y libre de gravamen.
Firma del aval.

FACTORING SANTANDER MEXICANO, S.A. DE CV.

Cobranza Directa con Recurso

a) Quirografaria
b) Avales
c) Obligado Solidario
d) Hipoteca

a) A sola firma
b) Relacin Patrimonial
c) Relacin Patrimonial
d)Un bien libre de gravamen y gravada a favor del factoraje
a travs de una escritura

Cobranza Delegada con Recurso

a) Quirografaria
b) Avales
c) Obligado Solidario
d) Hipoteca

a) A sola firma
b) Relacin Patrimonial
c) Relacin Patrimonial
d)Un bien libre de gravamen y gravada a favor del factoraje
a travs de una escritura

Cobranza Directa sin Recurso

Factoraje a Proveedores Sin Recurso

No aplica

No aplica

Factoraje a Emisores (apoyo a proveedores)

a) Quirografaria
b) Avales
c) Obligado Solidario
d) Hipoteca

a) A sola firma
b) Relacin Patrimonial
c) Relacin Patrimonial
d) Un bien libre de gravamen y gravada a favor del factoraje
a travs de una escritura

HELLER FINANCIAL (MXICO), S.A. de CV.

De acuerdo con la resolucin de crdito se

solicitan avales y/o garantas hipotecarias
y/o garanta de cuentas por cobrar

Hipoteca en primer lugar, avales con bienes inmuebles y

relacin patrimonial, cuentas por cobrar no gravadas.

MEX FACTOR S.A. DE CV.

Generalmente se solicita garanta

Que se encuentren libres de gravamen y que
hipotecaria y en algunos casos se opta por preferentemente sean propiedades en el Distrito Federal o
recibir garanta prendaria.
en el rea conurbada.

28

Costo del factoraje

El costo del factoraje debe considerarse entre otros los siguientes:
1. El descuento que hace el factor. En realidad se le da financiamiento de un importe
menor al de la cartera.
2. Los honorarios administrativos por apertura de lnea.
3. Comisin por custodia, administracin y cobranza
4. El cargo financiero por cartera sobre saldos vencidos o das adicionales.

Aspectos contables.
La cartera de una empresa se presenta en el activo circulante, por ello al transmitirse
su propiedad por parte del cliente al factor, debe registrarse la baja de dicho archivo.
Debido a que el precio pactado representa un valor actual, la diferencia con el valor
contable registrado es un costo financiero aunque no un inters, puesto que no hay
un servicio de deuda.

29

BIBLIOGRAFA
1. ADMINISTRACIN FINANCIERA DE LOS ACTIVOS Y PASIVOS NO

CIRCULANTES, EL CAPITAL Y LOS RESULTADOS. Moreno, Joaqun A.

IMCP. 1998.
2. NUEVO SISTEMA FINANCIERO MEXICANO. Villegas, Eduardo H. ED.
PAC. 1993
3.

PLANEACION FINANCIERA Perdomo, Abrahn Moreno. ED. ECAFSA

1998.

4. ADMINISTRACIN FINANCIERA DEL CAPITAL DEL TRABAJO. Perdomo

Moreno. ECASA. 1991

5. TITULOS Y OPERACIONES DE CREDITO. Cervantes, Ral Ahumeda. ED.

Herrero. 1994.
6. FUENTES DE FINANCIAMIENTO. Herrera Carlos. SICCO. 1998.
7. LAS NUEVAS FINANZAS EN MXICO. Mansell Carterns, Catherine. ITAM. 1992.

SITIOS DE INTERNET.
1. www.factoraje.com
2. www.condusef.gob.mx
3. www.miexamen.com

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