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Se piensa comercializar pur de espinacas en cajitas de 125 gramos cada una. El costo de la espinaca en el mercado mayorista es de US$0.90 cada cajita cuando se opta por
acopiar, y el costo de las cajitas en las cuales se despacha el pur de espinacas al pblico ser de US$7.20 el millar. El precio de venta de cada cajita conteniendo el pur de
espinacas ser de US$2.50. Los gastos de mano de obra para producir ascienden US$200 mensuales de salarios fijos por operario, siendo dos los operarios necesarios.
La merma de produccin estimada a partir del primer ao ser de 2.5% en promedio para las espinacas y el porcentaje de cajitas defectuosas o que se malogran se estima sea de
1.5%. La comisin de ventas ser del 10% para los vendedores. La demanda del mercado local que espera cubrir el proyecto es de 8.750 Kg para el primer ao, los cuales se
incrementaran en 5% anual durante los cinco aos de horizonte de evaluacin del proyecto.
El local comercial tendr un alquiler de US$250 mensuales.
Se mantendrn los siguientes niveles de inventarios: pur de espinacas: 30 das, cajitas: 90 das y material indirecto 45 das. El sueldo del supervisor de planta es de US$350
mensuales. El costo de los materiales indirectos es de US$0.40 por kg. de producto elaborado. Los gastos de energa elctrica y seguros de la planta ascienden a US$100 y US$80
mensuales, respectivamente.
La planilla administrativa estimada es de US$2.500 mensuales. El contador recibir el equivalente de US$150 mensuales por concepto de honorarios.
En el rea de produccin, la inversin fija tangible es de US$ 65,000. de la cual US$20,000 es el costo del terreno y US$25,000 las edificaciones de la planta que incluye un espacio
para la gerencia y administracin; US$15,000 corresponde a equipos, vida til contable: 5 aos, valor de salvamento, y la diferencia en muebles y enseres, vida til contable:
En el rea comercial los activos fijos iniciales ascienden a US$3.280 de los cuales el 60% son muebles y enseres; y el resto equipos de cmputo, vida til contable: 4 aos
Se financiara el proyecto con un prstamo equivalente al 60% por parte de la CFN, a cancelarse en 4 aos, mediante cuotas sobre saldos, con un inters de 9.55% efectivo anual.
Considerar que el costo de oportunidad del capital propio es de 14%. Determinar la conveniencia de llevar a cabo el presente proyecto
DATOS:
Caja
Costo espinaca
Costo Caja
Precio de venta
M.O.D
N de obreros
Merma de produccion
Promedio espinaca
Promedio cajas defectuosas
Comisin de venta
Demanda
Arriendo Local
NIVEL DE INVENTARIO
Pur de espinacas
Cajitas
Supervisor de Planta
Costo materiales indirectos
Gasto energa elctrica
Gasto seguro de planta
Planilla administrativa
Honorarios contador
Inventario Fijo Tangible
Terreno
Edificio
Maquinaria y Equipos
Muebles y Enseres
REA COMERCIAL
ACTIVOS FIJOS
Muebles y enseres
Equipo de computacin
FINANCIAMIENTO
CFN
Plazo
Cuotas
Inters
Costo oportunidad de capital
125
0.90
7.20
2.50
200.00
2
$
$
$
$
2.50%
1.50%
10%
8750
250.00
kg incrementa
mensual
30
90
450.00
0.40
100.00
80.00
2,500.00
150.00
65,000.00
20,000.00
25,000.00
15,000.00
5,000.00
3,280.00
3,280.00
60% $
40% $
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
1,968.00
1,312.00
caja
1,000
1,000
gr
unidades $
0.0072
2,400.00 $
4,800.00
12 =
5%
12 =
12 =
5,400.00
12 =
12 =
12 =
12 =
$
$
$
$
1,200.00
960.00
30,000.00
1,800.00
das
das
mensuales
por kg elaborado
mensuales
mensuales
mensuales
mensuales
60%
4
Cuota fija
9.55%
14%
125
8,750,000
1
1
8,750,000.00
3,000.00
C/CAJA
gr
Vida til =
Vida til =
5
5
Vida til =
Vida til =
5 $
3 $
3000
393.60
437.33
aos
anual
1
x
70,000 unidades
PRODUCCION ESTIMADA
1
2
3
4
5
INCREMENTO 5%
70,000
70,000
73,500
77,175
81,033
TOTAL
3,500.00
3,675.00
3,858.75
4,051.65
2.5% MERMA
70,000.00
73,500.00
77,175.00
81,033.00
85,085.00
TOTAL
1,750.00
1,838.00
1,930.00
2,026.00
2,128.00
$2,50 P.V
71,750.00
75,338.00
79,105.00
83,059.00
87,213.00
$0,9 COSTO
175,000.00
183,750.00
192,937.50
202,582.50
212,712.50
64,575.00
67,804.20
71,194.50
74,753.10
78,491.70
PRODUCCION ESTIMADA
1
2
3
4
5
MERMA 1.5%
70,000.00
73,500.00
77,175.00
81,033.00
85,085.00
PRODUCCION REAL
1,050
1,103
1,158
1,215
1,276
$7,2/1000
71,050
74,603
78,333
82,248
86,361
511.56
537.14
563.99
592.19
621.80
PRODUCCION ESTIMADA
1
2
3
4
5
125 GR C/CAJITA
70,000.00
73,500.00
77,175.00
81,033.00
85,085.00
PRODUCCION REAL
125
125
125
125
125
DEMANDA REAL
8,750,000
9,187,500
9,646,875
10,129,125
10,635,625
/1000
8,750,000
9,187,500
9,646,875
10,129,125
10,635,625
COSTO $0.40
8,750.00
9,187.50
9,646.88
10,129.13
10,635.63
3,500.00
3,675.00
3,858.75
4,051.65
4,254.25
COSTOS FIJOS
AO
MANO DE OBRA
1
2
3
4
5
SEGURO DE
PLANTA
ENERGIA
10,200
10,200
10,200
10,200
10,200
1,200
1,200
1,200
1,200
1,200
TOTAL
960
960
960
960
960
12,360
12,360
12,360
12,360
12,360
Capital de Trabajo
AOS
VIDA TIL
20,000
25,000
15,000
5,000
1
20
5
5
2
1,250.00
3,000.00
1,000.00
3
1,250.00
3,000.00
1,000.00
1,250.00
3,000.00
1,000.00
Valor en libros
4
ACTIVOS FIJOS
Efectivo Mnimo
Cartera
Inventarios
5
1,250.00
3,000.00
1,000.00
1,250.00
3,000.00
1,000.00
18,750
Inversin Inicial
Total inventarios
$
$
$
$
$
$
$
$
AO 1
175,000.00
68,586.56
12,360.00
3,250.00
90,803.44
31,800.00
30,000.00
1,800.00
$
$
$
$
$
$
$
$
634.13
20,500.00
37,869.31
4,248.52
33,620.79
5,043.12
6,287.09
22,290.58
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
9,649.40
3,884.13
-
$
$
$
10,570.91 $
3,884.13 $
293.30 $
11,580.43
3,884.13
307.93
$
$
$
12,686.37
3,446.80
323.23
16,525.32 $
15,105.41 $
119,186.11
45,040.93
45,045.05
24.84%
17,814.48 $
14,884.65 $
19,447.54
14,852.95
$
$
20,999.18
14,659.97
$
$
$
$
$
$
$
$
AO 2
183,750.00
72,016.34
12,360.00
###
96,123.66
33,390.00
31,500.00
1,890.00
$
$
$
$
$
$
$
$
AO 3
192,937.50
75,617.24
12,360.00
3,250.00
101,710.26
35,059.50
33,075.00
1,984.50
###
21,375.00
40,724.53
3,327.00
37,397.53
5,609.63
6,993.34
24,794.56
$
$
$
$
$
$
$
$
634.13
22,293.75
43,722.88
2,317.48
41,405.40
6,210.81
7,742.81
27,451.78
$
$
$
$
$
$
$
$
196.80
23,258.25
47,308.04
1,211.55
46,096.49
6,914.47
8,620.04
30,561.97
$
$
$
64,575.00
511.56
$
$
$
$
$
$
$
AO 4
202,582.50
79,396.94
12,360.00
###
107,575.56
36,812.48
34,728.75
2,083.73
$
$
$
$
$
$
$
$
AO 5
212,712.50
83,367.75
12,360.00
3,250.00
113,734.75
38,653.10
36,465.19
2,187.91
$
$
$
$
$
$
$
$
196.80
24,271.25
50,613.60
50,613.60
7,592.04
9,464.74
33,556.82
$
$
$
$
$
$
3,446.80
339.56
7,129.19
49,734.01
93,527.26
59,683.13
Aos
Cuota Fija
0
1
2
3
4
13,897.91
13,897.91
13,897.91
13,897.91
a=
Monto
44,487.11
29,658.07
74,145.18
calculo
$
$
$
$
$
$
-74,145.18
16,525.32
17,814.48
19,447.54
20,999.18
93,527.26
Costo
9.55%
14.00%
1.000
Escudo Fiscal
6.33%
14%
Ponderado
60%
40%
100%
WAAC
3.80%
5.60%
9.40%
9.40%
0.0322
5,307.53
5,572.95
5,851.60
6,144.09
6,451.37
AO
AO
AO
AO
AO
1
2
3
4
5
1
2
3
4
5
5,865.18
6,158.48
6,466.41
6,789.63
7,129.19
293.30
307.93
323.23
339.56
INVENTARIO DE CAJITAS
511.56
537.14
563.99
592.19
621.80
126.14
132.44
139.07
146.02
153.32
431.51
453.08
475.74
499.52
524.50
C*i
1-(1+i)^ (-n)
a=
4,248.52
0.30569471
a=
13,897.91
RUBRO
VENTAS
MATERIA PRIMA
HONORARIOS DEL CONTADOR
ARRIENDO
SEGUROS
COMISIONES
RUBRO
VENTAS
MATERIA PRIMA
HONORARIOS DEL CONTADOR
ARRIENDO
SEGUROS
COMISIONES
RUBRO
IVA
IVA
IVA
IVA
IVA
IVA
VENTAS
COMPRAS
COMPRAS
COMPRAS
COMPRAS
COMPRAS
RUBRO
IVA VENTAS
IVA COMPRAS
TOTAL
IVA POR PAGAR ACUMULADO
20,479.45
AO 3
216,090.00
84,691.31
2,222.64
1,075.20
24,969.00
AO 4
226,892.40
88,924.57
2,333.77
1,075.20
26,049.24
AO 5
238,238.00
93,371.88
2,450.46
1,075.20
27,183.80
AO 3
192,937.50
75,617.24
1,984.50
960.00
22,293.75
AO 4
202,582.50
79,396.94
2,083.73
960.00
23,258.25
AO 5
212,712.50
83,367.75
2,187.91
960.00
24,271.25
AO 3
23,152.50
9,074.07
238.14
115.20
2,675.25
AO 4
24,309.90
9,527.63
250.05
115.20
2,790.99
AO 5
25,525.50
10,004.13
262.55
115.20
2,912.55
AO 3
23,152.50
12,102.66
11,049.84
AO 4
24,309.90
12,683.87
11,626.03
AO 5
25,525.50
13,294.43
12,231.07
31,529.29
43,155.32
55,386.39
AO 2
AO 3
AO 4
AO 5
Activos fijos:
68,280.00
Subtotal
Capital de trabajo:
Efectivo mnimo requerido
Inventario inicial
Cartera
Subtotal
60,511.63
56,627.60
53,180.80
6,158.48
6,466.41
6,789.63
7,129.19
68,280.00
5,865.18
5,865.18
Inversin diferida:
TOTAL INVERSIN
64,395.87
74,145.18
DESCRIPCIN DE LA CUENTA
ACTIVO CORRIENTE
EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO
ACTIVOS FINANCIEROS
DOCUMENTOS Y CUENTAS POR COBRAR CLIENTES
INVENTARIOS
INVENTARIOS DE MATERIA PRIMA
INVENTARIOS DE SUMINISTROS O MATERIALES A SER CONSUMIDOS EN EL PROCESO DE PRODUCCION
INVENTARIO DE PRODUCTOS TERMINADOS
ACTIVOS POR IMPUESTOS CORRIENTES
ACTIVO NO CORRIENTE
PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO
TERRENOS
EDIFICIOS
INSTALACIONES
MUEBLES Y ENSERES
MAQUINARIA Y EQUIPO
EQUIPO DE COMPUTACIN
VEHCULOS, EQUIPOS DE TRANSPORTE Y EQUIPO CAMINERO MVIL
OTROS PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO
REPUESTOS Y HERRAMIENTAS
(-) DEPRECIACIN ACUMULADA PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO
ACTIVO INTANGIBLE
OTROS ACTIVOS NO CORRIENTES
PASIVO
PASIVO CORRIENTE
OBLIGACIONES CON PROVEEDORES
OBLIGACIONES CON INSTITUCIONES FINANCIERAS
OTRAS OBLIGACIONES CORRIENTES
CON LA ADMINISTRACIN TRIBUTARIA
IMPUESTO A LA RENTA POR PAGAR DEL EJERCICIO
PARTICIPACIN TRABAJADORES POR PAGAR DEL EJERCICIO
DIVIDENDOS POR PAGAR
OTROS PASIVOS CORRIENTES
PASIVO NO CORRIENTE
CUENTAS Y DOCUMENTOS POR PAGAR
OBLIGACIONES CON INSTITUCIONES FINANCIERAS
OTROS PASIVOS NO CORRIENTES
PATRIMONIO NETO
CAPITAL
RESERVAS:
RESERVA LEGAL
RESERVAS FACULTATIVA Y ESTATUTARIA
RESULTADOS ACUMULADOS
GANANCIAS ACUMULADAS
RESULTADOS DEL EJERCICIO
PASIVO + PATRIMONIO
74,145.18
-
DIFERENCIAS
RUBRO EE. FF
UTILIDAD
RESERVAS LEGAL
RESERVA FAC Y EST
10%
5%
UTILIDAD NETA
###
- -
AO 01
22,290.58
AO 02
24,794.56
AO 03
27,451.78
AO 04
30,561.97
AO 05
33,556.82
2,229.06
1,114.53
2,479.46
1,239.73
2,745.18
1,372.59
3,056.20
1,528.10
3,355.68
1,677.84
18,947.00
21,075.38
23,334.01
25,977.68
28,523.29
44,487.11
AO 0
CORRIENTE
NO CORRIENTE
44,487.11
9,649.40
34,837.71
34,837.71
74,145.18
###
134,092.44
162,364.28
193,446.80
240,756.96
5,865.18
43,699.12
73,580.70
105,736.67
140,265.99
191,022.95
5,865.18
37,833.94
67,715.52
99,871.48
134,400.82
185,157.77
###
5,865.18
5,865.18
5,865.18
5,865.18
5,865.18
5,865.18
5,865.18
5,865.18
5,865.18
5,865.18
###
###
###
68,280.00
64,395.87
60,511.74
56,627.61
53,180.81
49,734.01
68,280.00
64,395.87
60,511.74
56,627.61
53,180.81
49,734.01
20,000.00
20,000.00
20,000.00
20,000.00
20,000.00
20,000.00
25,000.00
25,000.00
25,000.00
25,000.00
25,000.00
25,000.00
###
6,968.00
6,968.00
6,968.00
6,968.00
6,968.00
6,968.00
15,000.00
15,000.00
15,000.00
15,000.00
15,000.00
15,000.00
1,312.00
1,312.00
1,312.00
1,312.00
1,312.00
1,312.00
###
###
###
- 3,884.13 7,768.26 11,652.39 15,099.19 18,545.99
###
###
44,487.11
56,146.33
57,349.22
58,169.28
58,689.84
72,443.18
30,958.01
43,653.33
57,063.35
58,689.84
72,443.18
###
9,649.40
10,570.91
11,580.43
###
9,978.41
20,479.45
31,529.29
43,155.32
55,386.39
5,043.12
5,609.63
6,210.81
6,914.47
7,592.04
6,287.09
6,993.34
7,742.81
8,620.04
9,464.74
###
###
44,487.11
25,188.32
13,695.89
1,105.93
###
44,487.11
25,188.32
13,695.89
1,105.93
###
29,658.07
51,948.66
76,743.22
104,195.00
134,756.97
168,313.78
29,658.07
29,658.07
29,658.07
29,658.07
29,658.07
29,658.07
3,343.59
7,062.77
11,180.54
15,764.83
20,798.36
2,229.06
4,708.51
7,453.69
10,509.89
13,865.57
1,114.53
2,354.26
3,726.85
5,254.94
6,932.79
18,947.00
40,022.38
63,356.39
89,334.06
###
18,947.00
40,022.38
63,356.39
89,334.06
18,947.00
21,075.38
23,334.01
25,977.68
28,523.29
ACTIVO
AO 1
CORRIENTE
9,649.40
NO CORRIENTE
25,188.32
(-) RECLASIFICACIN
= SALDO
= SALDO
10,570.91
24,266.80
24,266.80
AO 2
CORRIENTE
10,570.91
NO CORRIENTE
13,695.89
(-) RECLASIFICACIN
= SALDO
= SALDO
11,580.43
12,686.37
12,686.37
AO 3
CORRIENTE
11,580.43
NO CORRIENTE
1,105.93
(-) RECLASIFICACIN
= SALDO
12,686.37
0.00
AO 4
CORRIENTE
NO CORRIENTE
134,092.44
162,364.27
0.00 0.00
193,446.81
0.00
240,756.96
0.00
RECLASIFICACIN P/C
IVA POR PAGAR
64575
511.56
3500.00
A.INGRESOS OPERACIONALES
Recuperacin por ventas
196,000.00
205,800.00
216,090.00
226,892.40
238,238.00
B. EGRESOS OPERACIONALES
Pago a proveedores MP
Pago a proveedores Materiales
Mano de obra directa
Mano de obra indirecta
Gastos de ventas
Gastos de administracin
Gastos preoperativos (ao 0)
150,133.33
76,816.95
5,865.18
10,200.00
22,960.00
34,291.20
-
150,690.30
80,658.30
157,433.15
84,691.31
164,511.53
88,924.57
10,200.00
23,940.00
35,892.00
-
10,200.00
24,969.00
37,572.84
-
10,200.00
26,049.24
39,337.72
-
171,946.53
93,371.88 Materia Prima, Cajitas y CIF
c-t
10,200.00
27,183.80 com y arr
41,190.85 plan y hon
-
45,866.67
55,109.70
58,656.85
62,380.87
C. FLUJO OPERACIONAL (A - B)
D. INGRESOS NO OPERACIONALES
Crdito proveedores
Crdito instituciones financieras
Aportes de capital
Otros ingresos no operacionales
74,145.18
44,487.18
29,658.00
E. EGRESOS NO OPERACIONALES
Pago de inters
Pago de principal (capital)
Pago participacin trabajadores
Pago impuesto a la renta
Pago del IVA
Reparto de dividendos
Reposicin y nuevas inversiones
Propiedad, planta y equipo
Produccin
Administracin y ventas
F. FLUJO NO OPERACIONAL (D-E)
G. FLUJO NETO (C+F)
H, SALDO INCIAL DE CAJA
I. SALDO FINAL DE CAJA (G+H)
74,145.18
74,145.18
66,291.47
-
13,897.91
4,248.52
9,649.40
9,146.88
-
25,228.12
3,327.00
10,570.91
5,043.12
6,287.09
18,772.83
-
26,500.88
2,317.48
11,580.43
5,609.63
6,993.34
28,901.85
-
27,851.53
1,211.55
12,686.37
6,210.81
7,742.81
39,559.05
-
15,534.52
- ip
- c
6,914.47 pt
8,620.04
50,770.86
-
13,897.91 -
25,228.12 -
26,500.88 -
27,851.53 -
15,534.52
31,968.76
5,865.18
37,833.94
29,881.58
37,833.94
67,715.52
32,155.96
67,715.52
99,871.48
34,529.33
99,871.48
134,400.82
50,756.95
134,400.82
185,157.77
64575
572.9472
3920
69067.9472
INDICADORES FINANCIEROS
LIQUIDEZ
Capital de trabajo
Indice de liquidez (prueba cida)
Indice de solvencia
INDICADORES DE EFICIENCIA
Rotacin de activo total
Rotacin de cuentas por cobrar
Rotacin de productos terminados
Rotacin de materias primas
Rotacin de cuentas por pagar
FRMULAS
INTEPRETACIN DEL
RESULTADO
DOLARES
DOLARES
VECES
AOS
1
12,741.10
APALANCAMIENTO
INDICADORES DE APALANCAMIENTO
Indice de pasivo no corriente
Indice de solidez
CAPACIDAD DE PAGO
INDICADORES DE CAPACIDAD DE PAGO
Cobertura de intereses
Cobertura total
RENTABILIDAD
INDICADORES DE RENTABILIDAD
Rentabilidad Global
ROE
ROA
Dividendo por accin
Utilidad por accin
ndice precio -utilidad
PUNTO DE EQUILIBRIO
FIJO
1
Mano de obra directa
Mano de obra indirecta
Materiales directos
Mareriales indirectos
Suministros y servicios
Costos indirectos
mantenimiento y seguros
Depreciaciones
Amortizaciones
Gastos administrativos
Gastos de ventas
Gastos financieros
Gastos preoperativos
TOTAL
VENTAS
PUNTO DE EQUILIBRIO
TOTAL COSTOS Y GASTOS FIJOS
TOTAL COSTOS Y GASTOS VARIABLES
PRECIO DE VENTA
MARGEN DE CONTRIBUCIN
PUNTO DE EQUILIBRIO
VARIABLE
2