Qu impulsa al mercado de divisas en el largo plazo?

Los flujos comerciales y de capital forman la balanza de pagos de un pas,

que determina la cantidad de demanda de una moneda a lo largo del
tiempo, tericamente se necesita una balanza de pagos igual a cero para
que una moneda mantenga su valoracin sin cambios. Si la cifra de la
balanza de pagos es negativa, eso indica que los capitales estn saliendo
ms rpido de lo que entran y tericamente debera bajar el valor de la
moneda, es decir, la moneda se deprecia.
1-Flujos de capital:
- Flujos fsicos: representan las inversiones directas extranjeras por
empresas, como por ejemplo, inversiones inmobiliarias, de manufactura o
minera. Todas ellas exigen que la corporacin extranjera venda moneda
local y compre moneda extranjera, lo que produce movimientos en el
mercado de divisas.
- Flujos de cartera: Implica la entrada y salida de capitales en los mercados
de valores y de renta fija. Un mercado de valores en auge y una bolsa al
alza, implica que inversionistas extranjeros ingresen al mercado local, y ello
significa una entrada de dlares importante.
2- Flujos comerciales:
Estos flujos son la base de todas las transacciones internacionales. Por
ejemplo, los pases que son exportadores netos (exportan ms de lo que
importan) tendrn un supervit comercial neto. Es probable que los pases
exportadores netos tengan un alza en el valor de su moneda, ya que desde
la perspectiva del comercio internacional su moneda se compra ms de lo
que se vende, dado que los clientes internacionales deben comprar la
moneda del pas de origen para poder realizar comercio.
Pongamos un ejemplo: supongamos que la economa de Canad entra en
auge y que su mercado de valores tambin est al alza, por otro lado,
Estados unidos est en recesin, con poco o nulo crecimiento econmico. En
ese escenario sera normal que muchos residentes americanos vendieran
sus dlares para comprar dlares canadienses (CAD) y aprovechar la
boyante economa canadiense, lo que terminara en un flujo saliente de
capitales de Estados Unidos a Canad. Desde el enfoque cambiario, esto
acrecentara la bajada del USD y el alza del CAD, para los especuladores de
mediano plazo entender este panorama general puede resultar interesante
para captar oportunidades.

Qu impulsa al mercado de divisas en el corto plazo?

Todos los das hay datos econmicos en el mundo, aunque a usted le resulte
difcil de creer, estos datos generan alta volatilidad casi a diario, y ello
representa oportunidades para las personas que invierten en el mercado de
divisas. La noticia que seguramente es la ms esperada todos los meses, es
la Tasa de desempleo y creacin de empleo en Estados Unidos, que se
entrega todos los primeros viernes de cada mes, esta noticia genera una
volatilidad tal que en los primeros 20 minutos luego de entregada la noticia

genera movimientos posteriores de ms de 100 puntos bsicos en las

divisas.

De un estudio propio las noticias que generan ms movimiento en el

mercado de divisas, son las siguientes:
1234567-

Creacin de empleo Estados Unidos

Tasa de inters
Inflacin Estados Unidos
Inflacin Zona euro
Tasa desempleo Australia
PIB
Decisiones de la FOMC Estados Unidos

Por ejemplo: La tasa de Inters

Si el Banco central de un pas decide alterar la tasa de inters interbancaria,
ello tiene un impacto directo en su moneda. Es comn que una bajada en la
tasa de inters lleve a depreciaciones de su moneda, y una subida de la
tasa aprecie a la moneda. Por ejemplo, una subida de la tasa de inters
conlleva que los bancos eleven las tasas activas y pasivas, tasas de
depsito altas atraen a inversionistas extranjeros, por tanto entrara ms
moneda local al pas, y ello apreciara la moneda local. Un ejemplo de ello,
fue lo que pas en septiembre de este ao con el par EUR/USD. El Banco
Central Europeo el da 4 de septiembre baj su tasa de inters de 0.15% a
0.05%:

Que creen que sucedi luego?

El euro se desplomo en las siguientes semanas, las tasas tan bajas, buscan
promover la inversin y el consumo, pero inundan a la economa de euros,
lo cual deprecia a la moneda en el corto plazo.
En conclusin las monedas generan oportunidades en el corto y mediano
plazo que pueden ser aprovechables en el tiempo, millones de

inversionistas en todo el mundo realizan trading de monedas en el da a da

de acuerdo a diversas estrategias tcnicas o fundamentales con el fin de
obtener rentabilidades superiores al mercado, en posteriores entregas
profundizar en ello

POR QU RAZONES FLUCTAN LAS DIVISAS?

Por las siguientes razones:

Por razones comerciales:

Las divisas tambin responden a la ley de la oferta y la demanda. Si en un
pas hay ms exportacin que importacin, la demanda de moneda ser
superior a la oferta y por tanto la moneda se apreciar. En caso contrario, si
las exportaciones son inferiores a las importaciones habr menor demanda
de moneda que oferta, y se depreciar.
Por razones financieras:
Si los tipos de inters en un pas son ms altos que en otros, habr una
tendencia a comprar moneda del mismo para poder invertirla, lo que
causar una apreciacin de la moneda. Por ejemplo, si la rentabilidad de
los activos financieros a corto plazo en Estados Unidos es un 5% y en
Espaa un 4 % existir la tendencia por parte de los poseedores de pesetas
a venderlas para comprar dlares para obtener un 1% ms de intereses.
Esta demanda de dlares har subir la cotizacin de sta moneda. Tambin
puede ocurrir que, por razones diversas, se produzca una falta de confianza
en una moneda, y los tenedores de ella se apresuren a cambiarla por otra
produciendo as una depreciacin.
Por razones crediticias y monetarias:
Si la circulacin de billetes de un pas aumenta a un ritmo superior al del
comercio
interno,
podr
deducirse
que
se
est
imprimiendo
demasiado dinero lo que conduce a una depreciacin de la moneda.
El presupuesto de una nacin tambin es un factor importante a considerar,
pues si los impuesto aumentan o disminuyen esto tendr un efecto
importante sobre el poder adquisitivo de sus habitantes, que influir en
el comercio exterior del pas, y por consiguiente en la cotizacin de la
moneda.
Por razones polticas:
La posibilidad de turbulencia poltica, aunque solo sea sospechada puede
causar un efecto negativo en la cotizacin de su moneda.
Por razones industriales:

Las relaciones laborales, la relacin de los precios de los salarios y otros

factores industriales pueden fomentar la afluencia de capital extranjero o su
salida con la consiguiente variacin del valor de la moneda.
Por razones de tipo peridico o cclico:
En Espaa la peseta se cotiza ms alto en primavera y verano debido a la
demanda de moneda por parte de los turistas.