De norte a sur

Nancy Yamaguchi, editor colaborador, analiza el sector refinero de Amrica

Latina a la luz de los cambios en el suministro de petrleo y la demanda dentro
de las Amricas.
Amrica Latina es un mercado de petrleo importante y creciente, con
abundantes recursos y un mercado interno creciente. Tambin juega un papel
clave en el mercado del Hemisferio Occidental, ms amplio que le
latinoamericano y que incluye todos los pases del Norte, Centro, Sur Amrica
y el Caribe. Un nmero de pases son los principales exportadores de petrleo
crudo y crudos sintticos, y el upstream ha sido impulsado por fuertes precios
internacionales del crudo mantenidos en aos. En la mayora de los pases, el
gobierno tiene un importante, si no el nico, papel en el funcionamiento de la
industria petrolera. Las refineras han sido vistas como una parte esencial del
negocio de la energa, y suelen funcionar ms o menos como un brazo del
gobierno. La mayor parte de los pases operan refineras, incluso cuando estn
dimensionados para mercados pequeos y poco competitivos a nivel
internacional.
Algunas de las refineras ms grandes se han construido y mejorado como
centros de exportacin. Otras instalaciones se han construido sobre todo para
los
mercados
internos,
pero
que
han
sido
deliberadamente
sobredimensionadas esperando para exportar producto excedente hasta que
la demanda alcanz a la produccin.
En su mayor parte, las exportaciones se han encontrado entornos listos en
otros mercados del Hemisferio Occidental, y hay un fuerte nivel de integracin
de los mercados petroleros del Hemisferio Occidental. Esto tena ventajas y
desventajas.
El acceso a los mercados de exportacin es clave, al igual que las condiciones
en los mercados de exportacin. Los ltimos acontecimientos estn cambiando
el mercado del Hemisferio Occidental, sin embargo, las refineras de Amrica
Latina estn trabajando en un nuevo entorno empresarial.
Un presente artculo, el sector de refinacin de Amrica Latina ser discutido a
la luz de los nuevos cambios en el suministro de petrleo y la demanda dentro
de las Amricas.
El Hemisferio Occidental como regin petrolera
Acuerdos Comerciales
Desde Argentina y Chile en el sur a Canad y Alaska en el norte, Las Amricas
contienen una gran cantidad de hidrocarburos. Exploracin de Petrleo y gas,
desarrollo, transporte, almacenamiento y el procesamiento constituyen

empresas de gran envergadura, y los aos han trado estrechos vnculos

comerciales entre las diversas economas del Hemisferio Occidental.
Algunos de ellos han desarrollado por su cuenta de las disposiciones
econmicos simples, otros han sido nutridos como una forma de reducir
gradualmente el proteccionismo del mercado y el aumento de la eficiencia
econmica, otros han sido motivadas polticamente y puede tener poco que ver
con la economa.
Se han realizado muchos esfuerzos para expandir el comercio a travs de
acuerdos bilaterales y multilaterales, incluyendo el TLCAN, el MERCOSUR, la
Comunidad Andina y la Alianza Bolivariana de las Amricas (ALBA). Es posible
que los mercados del Hemisferio Occidental puedan integrarse an ms en el
futuro si la propuesta rea de Libre Comercio de las Amricas (ALCA) gana un
apoyo ms amplio. Pero la presencia de los EE.UU. puede ser abrumadora en
cualquier acuerdo internacional. Los pases ms pequeos a menudo se
preocupan de que los pactos comerciales con los EE.UU. los coloquen en una
situacin de desventaja automtica. ALBA, en realidad se llamaba
originalmente la "Alternativa Bolivariana para las Amricas", promovido por el
fallecido presidente de Venezuela, Hugo Chvez, quien denunci la propuesta
del ALCA como una herramienta del imperialismo. La palabra alternativa fue
sustituida ms tarde por "Alianza". El Presidente Evo Morales de Bolivia
tambin se opuso al ALCA, creyendo que se trataba de una forma de
colonizacin.
La organizacin ALBA no es una organizacin de libre comercio en s. En su
lugar, promueve las ideas socialistas y sociales del gobierno democrtico, el
bienestar social, el trueque y la ayuda econmica mutua. Un nmero de lderes
latinoamericanos est a favor de este tipo de cooperacin regional y cree que
ayuda a la regin, sin la interferencia de Estados Unidos.
Los cambios en el comercio de petrleo
El Petrleo se considera el commodity ms importante en el comercio mundial,
y los pases del Hemisferio Occidental han desarrollado un comercio de
petrleo activo. Ante la falta de comercios determinados polticamente, la
mayora del petrleo del hemisferio occidental fluye naturalmente hacia otros
destinos del Hemisferio Occidental. Las economas por lo general favorecen a
estos comercios sobre travesas transatlnticas y Transpacficos ms costosas.
Ha habido numerosas ventajas para la integracin gradual del mercado de
petrleo del Hemisferio Occidental, pero los productores y refinadores de
petrleo de Amrica Latina ahora estn teniendo que hacer frente a un cambio
importante en el equilibrio entre la oferta y la demanda del petrleo
americano, provocado principalmente por los cambios en los EE.UU.

En primer lugar, los EE.UU. est invirtiendo sus largas dcadas de declive en la
produccin de petrleo. Los productores de Amrica Latina, y los productores
de todo el mundo, hasta entonces vieron la cada de la produccin petrolera de
Estados Unidos como un hecho de la vida, y se asumi que las necesidades de
importacin de crudo de Estados Unidos continuaran creciendo. En segundo
lugar, la grave recesin que comenz en 2008 cortando la demanda de
petrleo de Estados Unidos, lo que reduce an ms el llamado de Estados
Unidos a las importaciones. En tercer lugar, la disponibilidad de crudo nacional
de bajo costo de Estados Unidos ha estimulado la actividad de refinacin, y los
EE.UU. no slo han suplantado a las importaciones de combustibles clave, sino
que se ha convertido en un importante exportador. Estos cambios estn
afectando a un amplio espectro de actividades latinoamericanas de la industria
del petrleo y las inversiones, y las refineras de amrica latina estn
encontrando necesario modificar sus estrategias y tiempos.

Cambio del patrn de exportacin de petrleo en Amrica Latina

Amrica Latina posee enormes reservas de hidrocarburos, incluyendo un
estimado de 220 mil millones de barriles de petrleo ultra pesado en la Faja del
Orinoco de Venezuela. La regin es un exportador neto de crudo, y algunas
zonas de prospeccin de petrleo siguen siendo poco desarrolladas o
subdesarrolladas. Demogrficamente, Amrica Latina tiene una poblacin
joven y la demanda de energa est creciendo fuertemente. Muchas
inversiones en energa, tanto upstreas y downstream, se han hecho para
satisfacer la demanda local. Aun as, ha habido un cierto grado de comodidad
en tener un mercado tan grande como los EE.UU. hacia el norte. Los EE.UU.
han sido considerados un mercado para los excedentes exportables, y como
tal, ha alentado las inversiones en grandes proyectos. Los cambios en el
equilibrio de EE.UU. ahora estn cambiando la economa de algunos desarrollos
del petrleo de Amrica Latina.
La Figura 1 presenta la tendencia de las exportaciones de crudo
Latinoamericano a los EE.UU. desde 1973 hasta los primeros nueve meses de
2013, junto con el porcentaje de participacin de Amrica Latina en las
importaciones de crudo de Estados Unidos. A raz de la primera crisis del
petrleo en 1973-1974, una cada de las exportaciones es visible. Las
exportaciones alcanzaron un mnimo de 249 000 barriles diarios en 1983.
Sin embargo, con la reduccin de los envos de Oriente Medio a los EE.UU, la
participacin del mercado de Amrica Latina comenz a subir desde el 5% en
1980 a 15% en 1987. Los precios del petrleo comenzaron a ceder en la
dcada de 1980, y colapsaron en 1986. Las exportaciones de crudo de Amrica
Latina a los EE.UU. alcanzaron un mximo de 2.024 millones de bpd en 1998,

representando el 23% de las importaciones estadounidenses de la poca. Las

exportaciones se redujeron a partir de entonces, y se estancaron en el rango
de 1.7 a 1.8 millones de bpd hasta hace poco, cuando se redujeron una vez
ms. Durante el perodo de Enero a Setiembre de 2013, las exportaciones han
cado a un promedio de 1,542 millones de bpd, el nivel ms bajo desde 1995,
sin embargo, debido a las importaciones estadounidenses de crudo extranjero
han cado en todos los mbitos, la participacin porcentual de Amrica Latina
se ha recuperado ligeramente, con un promedio de 20 % actualmente.
La Figura 2 proporciona detalles sobre las exportaciones de crudo de Amrica
Latina a los EE.UU. por los principales pases exportadores. Como indica la
figura, la cada de las exportaciones de Amrica Latina a partir de 1998 se
debi principalmente a una cada de las exportaciones venezolanas. En 1998
Venezuela export 1.377 millones de bpd de crudo a los EE.UU. Este se ha
reducido a 753 000 barriles diarios en la actualidad, una cada de 624 000
barriles diarios. La disminucin en Venezuela ha permitido que otros
exportadores importantes surjan, liderado por Colombia, Ecuador y Brasil. Las
exportaciones de estos tres pases estn en la actualidad son un promedio de
392 000 barriles diarios, 234 000 barriles diarios y 116 000 barriles diarios,
respectivamente.
Hay algunas variaciones regionales, por supuesto, ya que la distribucin
geogrfica de los recursos vara, como lo hace la salida de mercado natural.
Por ejemplo, Ecuador y Colombia tienen un acceso ms fcil al ocano Pacfico,
y sus exportaciones compiten en el mercado de la costa oeste de Estados
Unidos. Sin embargo, la mayora de los productores de Amrica Latina debe
competir en los mercados del Caribe y del Atlntico, y sus crudos se enfrentan
ahora a la produccin de crudo adicional de petrleo de esquisto (Shale oil) en
los EE.UU.
En 2005, la produccin de crudo de Estados Unidos era de 5000 bpd, y las
previsiones de ese entonces prev una disminucin continua. Pero la
produccin estadounidense de crudo ha aumentado en 2.34 millones de bpd,
desde entonces, y ahora promedia 7.34 bpd. Hay predicciones optimistas que
los EE.UU. podran incluso alcanzar la autosuficiencia en el suministro de
petrleo crudo algn da. Cuando esto se ve en combinacin con las
predicciones optimistas de la produccin de arenas bituminosas (oilSands) de
Canad, todo el mercado de petrleo del Hemisferio Occidental se convierte en
un ser mucho ms competitivo para los productores latinoamericanos. La
economa de la exploracin y el desarrollo de petrleo latinoamericano debe
tener en cuenta los mayores costos de transporte hacia Europa y Asia.
Una caracterstica inusual del mercado de Estados Unidos es que las
exportaciones de crudo han sido severamente restringidas desde la dcada de
1970. Cuando las crisis del petrleo dieron la alarma sobre la seguridad del

suministro. Al mismo tiempo, que se restringen las exportaciones de crudo se

ven como una manera de asegurar el abastecimiento interno de los mercados
nacionales. Toda carga de crudo a exportarse deba de tener licencia, y tenan
que ser considerados como de inters nacional. Esta poltica ha sido
largamente criticado como una forma de proteccin de mercado, y tambin
como lograr poco en trminos de seguridad de suministro. Pero en su mayor
parte, los EE.UU, ha sido tan dependiente de las importaciones que las
restricciones a las exportaciones no han sido consideradas importantes. A la
luz de la bonanza petrolera del esquisto (Shale oil), sin embargo, las
restricciones al comercio de crudo estn influenciando los patrones de
comercio de petrleo en el continente americano, y las polticas que restringen
las exportaciones estn siendo reconsideradas.
El comercio de crudo influye en el comercio de producto
Sin un lugar donde ir, pero dentro del refinado domstico, el procesamiento de
crudo de las refineras de Estados Unidos en el centro del pas ha sido
inusualmente fuerte, con una tasa de utilizacin actual de 88%.
Un nmero de refineras de Amrica Latina estn operando a tasas de
utilizacin mucho ms bajas, al no poder competir en el mercado de Estados
Unidos. Si bien la disminucin de las exportaciones de crudo de Amrica Latina
a los EE.UU. ha sido notable, la cada de las exportaciones de productos
refinados ha sido sorprendente. Como ilustra la figura 3, las exportaciones de
productos refinados desde el Caribe, Venezuela y otros pases de Amrica
Latina han disminuido en la ltima dcada. En el Caribe, dos refineras
importantes han cerrado: La 500 000 bpd refinera Hovensa, en las Islas
Vrgenes y la 235 000 bpd Refinera de Valero Aruba, anteriormente operado
por Coastal. La refinera de Curacao, arrendado por PDVSA se informa,
funcionando a capacidad media. As, no es sorprender que estas refineras
fueran atacadas en el mercado de Estados Unidos.
Las exportaciones de productos del Caribe a los EE.UU. eran 565 000 bdp en
2005, y que son un promedio slo del 41 000 bpd en la actualidad. Las
exportaciones de productos de Venezuela a los EE.UU. eran 288 000 barriles
diarios en 2005, y han cado a 43 000 barriles diarios. Las exportaciones de
productos procedentes del resto de Amrica Latina fueron de 209 000 barriles
diarios en 2005, y descendi a 72 000 barriles diarios en 2009, pero se
recuperaron ligeramente a 104 000 barriles diarios en la actualidad, liderado
por Brasil, Per y Colombia. En total, las refineras de Amrica Latina
exportaron 1.062 millones de bpd de producto a los EE.UU. en 2005, y esto ha
cado a 188 000 barriles diarios en 2013, una importante prdida de
participacin de mercado.

En un giro an ms sorprendente, los EE.UU. se ha convertido en un importante

exportador de productos refinados, y una gran parte de esta produccin est
compitiendo con las refineras de Amrica Latina en los mercados
latinoamericanos.
La figura 4 muestra este cambio dramtico. En 2005, las refineras de Amrica
Latina exportan 1,062 barriles diarios de producto a los EE.UU., mientras que
las importaciones de productos promediaron 313 000 bpd. En 2009, despus
de la subida de precios del petrleo y la profundizacin de los problemas
econmicos de Estados Unidos, en el ida y vuelta el comercio era igual, 574
000 barriles diarios de producto a los EE.UU. y la misma cantidad a cambio. La
tendencia direccional continu, sin embargo, y las refineras de Estados Unidos
estn actualmente exportando 1.146.000 barriles diarios de productos a
Amrica Latina, mientras que Amrica Latina exporta slo 188 000 barriles
diarios de producto a los EE.UU.
Las Refineras latinoamericanas que planean proyectos orientados a la
exportacin estn entrando as un nuevo perodo de la contemplacin y de
precaucin. Lejos de tener salidas comerciales garantizados para productos
refinados en los pases vecinos de Amrica Latina, algunos deben competir con
el producto que fluye al sur de los EE.UU. Como muestra la Figura 5. Amrica
Latina se ha convertido en la salida clave del mercado para el producto de
Estados Unidos. No es de extraar, que Canad y Mxico son los segundos
mayores mercados de exportacin. Se sugiere un cierto nivel de saturacin del
mercado hemisferio occidental, sin embargo, por el hecho de que las
exportaciones a Asia, Europa y otros mercados tambin han crecido
recientemente.

La demanda de crudo de Amrica Latina

La Figura 10 se muestra la evolucin de la demanda de petrleo de Amrica
Latina por el principal tipo de combustible a partir de 1965 hasta el 2012,
segn datos publicados por BP. Dos caractersticas clave destacan. En primer
lugar, la solidez del crecimiento en el perodo. La demanda de petrleo de
Amrica Latina creci a una tasa promedio de 3% / ao durante 47 aos. En
1965, el mercado fue de 1,6 millones de bpd en tamao, pero la demanda
rpidamente lleg a 3 millones de bpd para el 1977, 4 millones de bpd para el
1994, y lleg a 6,5 millones de bpd en el 2012. La segunda caracterstica es
que el patrn de la demanda se est desplazando ms a destilados medios y
destilados ligeros, mientras que la demanda de fuel oil est disminuyendo. Se
trata de una mayor demanda barril valor, y las refineras de la regin ser cada
vez ms cuestionada para producir una parte creciente de diesel de bajo azufre

y gasolina, en particular la utilizacin de crudos pesados y ultra agrios.

Agregando a este desafo es el hecho de que muchos pases controlan los
precios de productos derivados del petrleo, por lo que los ingresos de las
refineras pueden estar fuera de lnea con las normas internacionales. Esto
haba cortado la rentabilidad de la refinera.
Refinacin en Amrica Latina

Sector Refinero en Argentina:

-Sistema sofisticado de refinacin con capacidad de 630 000 bpd y una

relacin de craqueo/destilacin de 45%.
-Repsol YPF es la compaa ms grande
- Pero las relaciones entre Argentina y la espaola Repsol son tensas en la
actualidad adems de la incautacin de la participacin de Repsol en una
empresa de produccin local del gobierno argentino.
- El gobierno afirm que Repsol no estaba invirtiendo lo suficiente en el pas,
y la produccin fue disminuyendo.
- Sin embargo, la convulsin ha sacudido la confianza de los inversores, y se
ha disminuido la capacidad de Argentina para reunir capital muy necesario
para su industria petrolera. A partir del momento de la escritura, los
gobiernos argentinos y espaoles y ejecutivos de la empresa estn a punto
de un acuerdo sobre la indemnizacin por los bienes incautados por
Argentina.
-YPF Repsol opera tres refineras, incluyendo dos refineras de craqueo. El
189 000 bpd refinera de La Plata tiene craqueo cataltico, ms capacidad
de coque, mientras que el 105 000 bpd Refinera de Lujn de Cuyo cuenta
con capacidad de conversin adicional a travs de su hidrocraqueador. Se
planea un desulfurizador de destilados medios. YPF tambin tiene una
pequea refinera hydroskimming en Plaza Huincul.
-Shell opera una refinera de crackeo cataltico de 110 000 bpd en Dock
Sud-Buenos Aires y tiene la distincin de ser la nica refinera de Shell en
Latinoamerica.
-En 2012 se vendi La Refinera de Campana de Exxon Mobil de 86 000 bpd
que cuenta con craqueo cataltico y coquificado. La venta se cerr en
Setiembre de 2012 siendo los nuevos dueos, la corporacin Bridas que es
propiedad de intereses privados argentinos y la China National Offshore Oil
Corporation. La venta fue estimada en 600 millones de dlares donde la
corporacin Bridas planea invertir 800 millones para ampiar la capacidad en
50% para asi incrementar la produccin de disel y gasolina.

-Petrobras, mediante Petrobras energa (Pesa) opera dos refineras: Bahia

Blanca- Craqueo cataltico 29 000 bpd y una refinera d 38 000 bpd en San
Lorenzo. Pesa panea mejorar sus refineras y expandirlas para procesar
crudo pesado y mejorar la calidad de su producto.

Sector Refinero en Brasil:

-Centro refinero ms grande con capacidad de 1.9 millones de bpd. De
sus 13 refinerias 11 tiene craqueo cataltico. Con nfasis en
desulfurizacin y capacidad adicional de coquificado para procesar ms
crudo pesado.
Brasil mantiene su determinacin de construir grandes nuevas refineras
de base ya que una gran parte de su produccin es destinada a su
floreciente mercado local.
Su objetivo es tener 3 millones de bpd de crudo de capacidad para el
ao 2020 .
-Petrobras planea una amplia integracin entre refinacin y petroqumica
en el complejo de Rio de janeiro conocido como COMPER que incluye una
refinera de craqueo cataltico de 165 000 bpd que se har en una
priemra fase entre 2016 y 2017 y una segunda fase planeada en 2018.
-Otro proyecto de gran envergadura es el de la planta PREMIUM, en la
que se conforman tres proyectos deos de ellos en Maranhao y otro en
Cear, todos planeados para desarrollar conversin profunda con
unidades de hidrocraqueo, mas coquificado y con unidades de
hidrotratamiento de nafta y destilados medios.

Sector Refinero en Chile:

-Chile tiene una refinera de tope ms dos refineras sofisticadas con
hidrocraqueo, cokificado y craqueo cataltico. La empresa estatal ENAP.
La refinera de Bio Bio de 113 000 bpd es la planta ms grande que
cuenta con craqueo cataltico, hidrocraqueo, coquificado reformado
cataltico y unidades de isomerizacin.
La refinera Aconcagua de 98 000 bpd. Estas dos refineris cubren el
85% del mercado nacional.

Sector Refinero en Colombia:

Tiene tres pequeas refineras de tope y dos refineras ms grandes que
funcionan bajo Ecopetrol. Estas dos refineras localizadas en
Barrancabermeja y Cartagena poseen craqueo cataltico y visbrakers y
una planta de octanaje mediante unidad de alquilacin y polimerizacin.
La 1era de 250 000 bpd provee la mayora del mercado interno.

La refinera de Cartagena tiene capacidad de 80 000 bpd donde adems

Ecopetrol planea elevar la capacidad a 165 000 bpd para incrementar la
capacidad de desulfurizacin para cumplir las especificaiones del Euro 4
y 5, que se estiman en 6.47 billones de dlares. Se plane acabar en
2013, pero se retras para 2015.
El objetivo de Colombia es llegar a procesar 650 000 bpd .
Sector Refinero en Ecuador:
PetroEcuador opera tres refineras pero dos de ellas son de tope simple.
La principal refinera es de 110 000 bpd con craqueo cataltico en
Esmeraldas. Pero que es insuficiente para satisfacer el mercado
domstico.
Una refinera base de 300 000 bpd esta en proyecto de construccin
donde participarn el 51% de Petroecuador y el 49% de PDVSA. Llamado
Proyecto Pacfico.
Se estim gastar 3.2 millones en 2008, pero debido a lo difcil que es
para ecuador de acceder a crdito, esta buscando un tercer socio
estratgico que sera La Corporacion Nacional de Petroleo de China
(CNPC). Ahora se ha planeado completarla en 2017.

Sector Refinero en Per:

La refinera ms grande de Per es Repsol YPF 102 000 bpd de La
Pampilla, Una Refinera Con craqueo catalitico y un reformador Pequeo
y visbraker. Durante el ao pasado, la compaa petrolera nacional
Petroper hizo una oferta para comprar una participacin en la refinera,
con la esperanza de aumentar la seguridad de su suministro de
combustible (la refinera produce cerca de la Mitad del del combustible
del Per).
La cuestin se convirti en polmica con los crticos que afirman que el
gobierno estaba entrometiendo demasiado directamente en la
economa. Tambin hubo desacuerdos sobre si el gobierno debe tomar
en los $ 1600 millones en los pasivos de las mejoras ambientales y
mejoras en la refinera.
Petroper ms tarde retir su oferta. Ms recientemente, a partir del
momento de escribir esto, hay planes para presentar un proyecto de ley
al Congreso que permita a PETROPER de privatizar el 49% de sus
acciones. Petroper opera La Otra refinera de 65 000 barriles diarios de
Talara. La modernizarla Planea compaia y ampliar esta refinera a 95
000 bpd Talara planificacin para ampliar la produccin de gasolina y
diesel conforme a un estndar mximo de azufre de 50 ppm. Los planes

incluyen la expansin y la modernizacin de las unidades de crudo y

FCC, una nueva planta de coquizacin, hidrotratamiento de nafta y el
divisor,
un
reformador
cataltica,
un
hydrotrater
diesel
y
hidrodesulfurizador de nafta de FCC.
FUE Estimado originalmente en 1 billn de dlares, pero el gobierno
seal que estara buscando prstamos Adicionales de 3.5 mil millones
de dlares.