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El documento explica el ciclo operativo de una empresa, que incluye todos los procesos y actividades necesarios para producir y entregar productos y servicios a los clientes. Define la importancia de asignar claramente roles y responsabilidades para cada parte del ciclo y de utilizar herramientas como SAP Business One para controlar y optimizar el ciclo operativo. También describe los diferentes tipos de decisiones financieras que debe tomar una empresa, incluyendo inversiones, financiamiento, dividendos y decisiones gerenciales.
El documento explica el ciclo operativo de una empresa, que incluye todos los procesos y actividades necesarios para producir y entregar productos y servicios a los clientes. Define la importancia de asignar claramente roles y responsabilidades para cada parte del ciclo y de utilizar herramientas como SAP Business One para controlar y optimizar el ciclo operativo. También describe los diferentes tipos de decisiones financieras que debe tomar una empresa, incluyendo inversiones, financiamiento, dividendos y decisiones gerenciales.
El documento explica el ciclo operativo de una empresa, que incluye todos los procesos y actividades necesarios para producir y entregar productos y servicios a los clientes. Define la importancia de asignar claramente roles y responsabilidades para cada parte del ciclo y de utilizar herramientas como SAP Business One para controlar y optimizar el ciclo operativo. También describe los diferentes tipos de decisiones financieras que debe tomar una empresa, incluyendo inversiones, financiamiento, dividendos y decisiones gerenciales.
PRINCIPIOS Y FUNDAMENTOS DE LA ADMINISTRACIN FINANCIERA
3.3 Precisiones sobre el Ciclo Operacional
El Ciclo de Operaciones Ciclo Operativo es el conjunto de procesos,
actividades e informacin que se debe realizar en cualquier tipo de organizacin para cumplir con sus objetivos. En una empresa es el conjunto de procesos, actividades e informacin que se deben realizar para producir valor agregado y satisfacer con calidad, productividad y rentabilidad los productos y servicios que se ofrecen a los clientes.
Para realizar con efectividad el Ciclo de Operaciones, se requiere definir
con precisin cual es la secuencia y relacin entre sus procesos y actividades, as como la informacin que requieren y deben generar cada uno de ellos. Para controlar y optimizar este Ciclo Operativo y su informacin, utilizamos como herramienta el software empresarial (ERP) SAP Business One
Un factor crtico en la eficiencia de los Ciclos de Operaciones es la
asignacin clara y precisa de quienes son los responsables de ejecutar cada uno de los procesos o actividades del ciclo, para de esta forma determinar los roles y responsabilidades de cada uno de los colaboradores en el equipo de trabajo encargados de cumplir los objetivos planeados, evitando las duplicidades de funciones y retrabajos. As mismo, al tener claridad en los roles se facilita la definicin de los perfiles de usuario requeridos al implantar una herramienta como SAP Business One .
En nuestra definicin del Ciclo Operativo es indispensable que se aplique
el concepto de "Ciclo" en el cual la "retroalimentacin" o"feedback" de informacin entre todos los componentes (procesos y actividades) son indispensables para validar los resultados de ejecucin de cada uno de ellos.
El Ciclo Operativo es el vehculo para aterrizar y llevar a la prctica
laEstrategia Competitiva de la empresa en cada uno de los Segmento de Negocios definidos. Una adecuada definicin y estructuracin de Ciclos facilita la asignacin de roles y responsabilidades para definir la mejor manera de estructurar la Organizacin de Recursos Humanos.
Adicionalmente, el Ciclo de Operaciones establece los requerimientos y
estructuras de informacin para controlar el negocio (por ejemplo: la estructura de las cuentas de costos y gastos del catlogo de contable) mediante las aplicaciones y herramientas de Tecnologas de Informacinque contribuyan a sistematizar, automatizar, controlar y optimizar el desempeo operativo. Para optimizar los Ciclos de Operaciones se requieren realizar proyectos especficos enfocados a mejorar algun proceso o actividad del ciclo. Los procesos o actividades realizadas durante los proyectos no son parte del Ciclo de Operaciones, slamente se realizan durante un periodo determinado de tiempo para optimizar los resultados del ciclo. Los siguientes diagramas muestran un ejemplo de cmo definir y estructurar el Ciclo de Operaciones en una empresa. Primero se debe definir cul es el Ciclo principal:
Una vez creado el Ciclo de Operaciones principal de la empresa se deben
definir tambin los sub-ciclos, procesos, actividades e informacin en cada uno de ellos. Para realizar lo anterior desarrollamos la metodologa y el software WORKFLOU que permite fcilmente estructurar y modelar grficamente estos ciclos, segn se muestra en el siguiente ejemplo de un diagrama simplificado del ciclo compras:
3.4 Tipos de Decisiones:
INVERSIN: Comprende todas aquellas decisiones tendientes a realizar un
desembolso en un momento determinado con la expectativa de obtener un mayor reembolso en el futuro. DECISIONES DE FINANCIAMIENTO: Las decisiones de financiamiento se producen en mercados financieros, ello significa que se debe evaluar cual de estos segmentos del mercado es ms propicio para financiar el proyecto o actividad especfica para la cual la empresa necesita recursos. Cuando se toma tal actitud con el propsito de modificar las proporciones de la estructura de capital de la empresa. Ninguna empresa puede sobrevivir invirtiendo solamente en sus propias acciones. La decisin de recomprar debe incluir la distribucin de fondos no utilizados cuando las oportunidades de inversin carecen de suficiente atractivo para utilizar estos fondos. Por consiguiente, la recompra de acciones no puede tratarse como decisin de inversin. Toda decisin financiera tiene riesgos. El riesgo financiero es el riesgo de no estar en condiciones de cubrir los costos financieros, por ello su anlisis se determina por el grado de apalancamiento financiero que tenga la empresa en un momento determinado. Las estrategias de financiamiento de riesgo se usan para manejar la exposicin financiera del distrito ante los riesgos restantes. Un distrito puede transferir responsabilidad legal o financiera de riesgos a otras entidades, como las compaas de seguros, o puede decidir mantener riesgos, si eso es ms efectivo en cuanto a los costos. La clave para el xito en cada rea de manejo de riesgo es una planificacin bien pensada, apoyada por monitoreos y ajustes futuros. La clave para el xito total de un programa es un enfoque sistemtico y extenso, en el cual se tome en consideracin todos los factores relevantes. DECISIN DE DIVIDENDOS: La decisin de dividendos consiste en determinar el volumen ptimo de distribucin de beneficios que permita mantener una poltica adecuada de autofinanciacin y una retribucin suficiente a las acciones de la empresa. Por tanto la poltica de dividendos supone la decisin de distribuir beneficios versus retencin de los mismos para reinvertirlos en la empresa.
El tema central que se deriva de la decisin de dividendos es si el valor de
la empresa en el mercado es independiente o no de la poltica de dividendos seguida por la empresa. Los economistas no estn de acuerdo en esta cuestin y hay dos posturas claramente opuestas. Por un lado, Modigliani y Miller (1.961) afirmaron que la poltica de dividendos es irrelevante para el valor de la empresa en el mercado. Por otro lado Gordon (1.962) dice que existir una poltica ptima de dividendos que maximice el valor de la empresa al suponerse que el comprador de una accin paga sus futuros dividendos. Decisiones Gerenciales Las decisiones gerenciales se toman con el deseo de resolver en una forma tan segura como sea posible, la mayora de los gerentes s intentan tomara las mejores decisiones que puedan dentro de los lmites de la racionalidad y de acuerdo al tamao y la naturaleza de los riesgos involucrados. Las necesidades de informacin requeridas dentro de la organizacin varan de acuerdo al nivel dentro de la estructura organizacional. Las decisiones de los ejecutivos o directores son menos estructuradas donde no existen situaciones repetitivas y por ende no pueden aplicarse recetas nicas de solucin; por el contrario deben establecerse criterios de evaluacin y puntos de vistas para cada situacin donde muchos de los datos deben provenir de fuentes externas y subjetivas en entornos con riesgos e incertidumbre. Debido a que es imposible determinar y controlar todas las variables o factores que inciden en una situacin es que se busca a travs de modelos representar la realidad para su anlisis en l se espera que las decisiones tomadas sean decisiones satisfactorias y no ptimas dentro del contexto de racionalidad de quines deben tomar decisiones. Las decisiones que los ejecutivos efecten se desplegarn en todos los niveles de la organizacin traducidas en objetivos y acciones ms especficas y concretas en cada nivel hacia abajo. La informacin requerida en estas decisiones representan el punto de partida para llevar a cabo acciones que finalmente afectarn el desempeo de la organizacin. 3.5 Capital de trabajo y el capital de trabajo neto
Que son el capital de trabajo y el capital neto de trabajo? Por qu es
importante la administracin del CNT? Capital de trabajo Es la inversin de dinero que realiza la empresa o negocio para llevar a efectos su gestin econmica y financiera a corto plazo, entindase por corto plazo perodos de tiempo no mayores de un ao. Est generalizado por la mayora de los especialistas y literatura especializada el criterio de que Capital de Trabajo no es ms que la diferencia entre Activo Circulante y Pasivo Circulante. CT=AC PC (1) Donde: CT = Capital de trabajo AC = Activo circulante PC = Pasivo circulante El trabajo que se expone a continuacin recoge un grupo de consideraciones que demuestran que tal afirmacin no es cierta, lo que resulta de vital importancia para la maximizacin de las ganancias de la empresa. Obsrvese el siguiente grfico Donde: AC= Parte del PC sustrado al AC AF = Activos fijos PLP = Pasivo a largo plazo C = Capital contable Como puede apreciarse, si se asume como cierto lo expresado en (1), se tiene que el rea sombreada de amarillo constituye el Capital de Trabajo con que cuenta la empresa para llevar a efectos su gestin econmica y financiera, obteniendo su financiamiento en el PLP, el que se caracteriza por tener altas tasas de intereses, o sea, un costo elevado.
Capital neto de trabajo
Se define como la diferencia entre los activos circulantes y los pasivos a corto plazo, con que cuenta la empresa. Si los activos exceden a los pasivos se dice que la empresa tiene un capital neto de trabajo positivo. Por lo general cuanto mayor sea el margen por el que los activos circulantes puedan cubrir las obligaciones a corto plazo (pasivos a corto plazo) de la compaa, tanto mayor ser la capacidad esta para pagar sus deudas a medida que vencen. Tal relacin resulta del hecho de que el activo circulante es una fuente u origen de influjos de efectivo, en tanto que el pasivo a corto plazo es una fuente de desembolsos de efectivo. Los desembolsos de efectivo que implican los pasivos a corto plazo son relativamente predecibles. Cuando la empresa contrae una deuda, a menudo se sabe cuando vencer esta. Otra definicin de Capital Neto de Trabajo El Capital Neto de Trabajo tambin puede concebirse como la proporcin de activos circulantes financiados mediante fondos a largo plazo. Entendiendo como fondos a largo plazo la suma de los pasivos a largo plazo y el capital social de una Empresa. Debido a que los pasivos a corto plazo representan los orgenes de los fondos a corto plazo de la Empresa, a condicin de que los activos fijos excedan a los pasivos a corto plazo, el monto de dicho exceso debe ser financiado mediante los fondos a un plazo aun ms largo.