Anlisis e interpretacin financiera

Unidad 3. Diagnstico financiero

Licenciatura en:
Gestin y Administracin de Pequeas y Medianas Empresas
(PYME)

Programa de la asignatura:
Anlisis e Interpretacin Financiera

Clave:
07142422

Universidad Abierta y a Distancia de Mxico

UnADM

Divisin de Ciencias Sociales y Administrativas | Licenciatura en Gestin y Administracin de PyME

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Unidad 3. Diagnstico financiero
Temario de la unidad

Unidad 3. Diagnstico financiero ....................................................................................... 3

Presentacin de la unidad .............................................................................................. 3
Propsito de la unidad.................................................................................................... 3
Competencia especifica ................................................................................................. 3
3.1. Generalidades del diagnstico financiero ................................................................ 4
Actividad 1. Elementos del diagnstico financiero ........................................................ 13
Autoevaluacin............................................................................................................. 14
Evidencia de aprendizaje. Estados financieros de la empresa- Parte III ....................... 14
Autorreflexiones ........................................................................................................... 14
Para saber ms ............................................................................................................ 15
Fuentes de consulta ..................................................................................................... 15

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Unidad 3. Diagnstico financiero
Unidad 3. Diagnstico financiero
Presentacin de la unidad
Una vez comprendida la importancia y funcin de las finanzas as como la aplicacin de
los mtodos de anlisis e interpretacin de los recursos financieros de la empresa; en
esta ltima unidad logrars identificar la importancia del diagnstico financiero as como
los pasos para la elaboracin de ste, comprendiendo que es un instrumento que se
utiliza para el anlisis y presentacin de la informacin financiera de las PyME de forma
cualitativa y cuantitativa. Entendiendo que el diagnostico financiero es una metodologa
estndar utilizada en los negocios para informar tanto a accionistas, directivos, y partes
interesadas en conocer la situacin financiera de la empresa. Asimismo comprenders la
influencia que representan los factores externos en la planeacin financiera y desarrollo
de la organizacin para lograr el aseguramiento eficiente de la toma de decisiones.

Propsito de la unidad
Al finalizar la unidad sers capaz de:
Elaborar un diagnstico financiero tomando como base los pasos para su
desarrollo.
Identificar los factores externos que puedan influir en la direccin y en la
operacin eficiente de la empresa, para la correcta toma de decisiones.

Competencia especifica
Elaborar un diagnstico financiero para interpretar la situacin de una PyME, ubicando las
condiciones econmicas en el diagnstico financiero.

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Unidad 3. Diagnstico financiero
3.1. Generalidades del diagnstico financiero
Para poder comprender la importancia y asignar el valor que merece la informacin
financiera dentro de las empresas es necesario conocer y entender su razn de ser, as
como su aplicabilidad. Por lo tanto, es fundamental retomar los temas desarrollados en las
unidades anteriores e interpretar su significado y aplicacin para obtener una perspectiva
ms amplia sobre la situacin financiera de la PyME que sirva como antesala para la
toma de decisiones.
Por consiguiente es necesario dar respuesta a las siguientes interrogantes: cules son
las consideraciones que se deben tomar en cuenta a la hora de elaborar un diagnstico
financiero?, por qu es importante elaborar un diagnstico financiero?, cules son los
factores externos que afectan la toma de decisiones financieras?, cules son los pasos
que se deben seguir para elaborar un diagnstico financiero? En los siguientes prrafos
se buscar dar respuesta a estos cuestionamientos.
El diagnstico financiero se define como una herramienta de anlisis que permite
conocer la estructura y situacin financiera de la empresa mediante la interpretacin y
comportamiento de sus cuentas a travs del tiempo.
Las caractersticas que definen su importancia de acuerdo a su funcin son las siguientes:
Integracin de informacin financiera de forma ordenada de acuerdo a sus
necesidades.
Anlisis y descripcin de informacin peridica.
Referencia el comportamiento y rendimiento de las cuentas de la empresa.
Generalmente, las empresas utilizan esta herramienta como filtro de informacin final para
la estructuracin de planes y estrategias o bien para el anlisis de los inversionistas al
permitirles apreciar el desempeo de la organizacin frente a un todo econmico e
industrial. Esta herramienta genera las bases para la realizacin de una radiografa
especfica sobre el comportamiento financiero de la PyME necesarias para la generacin
de los planes y toma de decisiones.
Con referencia a lo anterior y para dar inicio al diagnstico financiero se debe recopilar y
analizar la informacin financiera de la entidad en estudio, con el objetivo de evaluar sus
operaciones y el primer paso para realizarlo es contar con informacin cuantitativa
necesaria para su correcto desarrollo, basado principalmente en el marco conceptual
integrado por las caractersticas, conceptos, postulados y estados financieros bsicos,
donde para su mejor apreciacin e identificacin se presenta la siguiente figura:

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Caractersticas bsicas:
til, confiable, comparabilidad y
oportunidad

Conceptos bsicos:
Activo, pasivo, capital, ingreso, gasto,
utilidad y prdida.

Marco conceptual de la
informacin financiera

Postulados bsicos:
Sustancia, entidad y dualidad econmica,
devengacin contable, negocio en
marcha, asociacin de costos y gastos
con ingresos, valuacin y consistencia.

Estados financieros bsicos:

De resultados, de variaciones en el capital
contable, de situacin financiera o balance
general y de flujo de efectivo.

Fuente: Basada en Guajardo y Andrade (2012:50)

El marco conceptual de la informacin financiera, es la representacin de los esquemas

correctos e incorrectos en la forma de presentarla en una entidad, la cual define de
manera lgica su funcin, naturaleza y las limitaciones de la informacin.
Ahora bien, dicha informacin se obtiene de los estados financieros con el objetivo de
mantener a los interesados informados sobre las condiciones econmicas de la
organizacin, para que se puedan tomar decisiones en forma oportuna y acertada.

Fuente: Basada en Guajardo y Andrade (2012:51)

La necesidad de informacin en la cual estn inmersas la mayora de las empresas es

bastante cambiante y dinmica, as como el comportamiento de la economa de un pas,
lo que genera por inercia que los empresarios tengan que responder de manera

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vertiginosa para no enfrentarse a situaciones desafortunadas que pongan en desventaja a
la empresa y que intervengan en el xito de la misma. Es aqu donde la contabilidad
financiera funge como refuerzo para facilitar el acceso a la informacin necesaria para la
estructura del informe econmico que contenga las caractersticas bsicas para el
aseguramiento de la oportuna toma de decisiones para asegurar la veracidad y calidad de
la informacin mediante el apoyo de las siguientes caractersticas:

Utilidad

Confiabilidad

Adaptacin de la informacin a las necesidades de

los usuarios para que pueda emplearse en la toma
de decisiones.

Objetividad en el proceso de integracin y

cuantificacin de los estados financieros.

Comparabilidad

Para que la informacin financiera pueda ser til al

usuario debe emitirse a tiempo, as sta no pierde su
influencia y efectividad en la toma de decisiones.

Oportunidad

Permite a los usuarios identificar y analizar las

diferencias y similitudes de la informacin financiera
con aquella de otras

Fuente: Basada en Guajardo y Andrade (2012:51-52)

Finalmente la representacin y estructura del contenido anteriormente descrito tiene como

objetivo mostrar que el informe financiero es la base para la estructuracin del diagnstico
econmico, que a su vez funcionar como base para la estructuracin de los planes y la
correcta toma de decisiones para la empresa bajo un esquema normativo el cual se
representa bajo la siguiente figura de los postulados bsicos:

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Sustancia
econmica
Entidad
econmica

Consistencia

Dualidad
econmica

Postulados bsicos
de la informacin
financiera

Devengacin
contable

Negocio en
marcha

Valuacin
Asociacin
de costos
y gastos
con
ingresos

Para entender de manera ms amplia la representacin e influencia del

marco conceptual de la informacin financiera en el diagnstico, revisa el
documento llamado Marco conceptual de la informacin financiera del
libro Contabilidad para no contadores de Guajardo y Andrade.

Todo lo anterior representa los fundamentos bsicos necesarios para el correcto

desarrollo y estructura que describe al diagnstico financiero, el cual debe reflejar la
informacin de una manera razonable sobre la situacin y desempeo financiero de una
empresa, basada en una imagen transparente de sus elementos contables descritos en el
comportamiento de sus activos, pasivos, capital, gastos e ingresos que respalde su
correcta interpretacin y toma de decisiones.
La informacin es cono de certidumbre y seguridad, lo que hace referencia a que una
informacin oportuna puede llegar a representar la decisin correcta que lleve a la
empresa por la direccin esperada o bien todo lo contario por la falta de esta, lo que
repercute de manera significativa en el cumplimiento de los planes establecidos por la
misma.

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Es por ello que es de suma importancia estar informados y alerta sobre los factores
externos que afectan las decisiones financieras de la empresa para el logro de los
resultados y objetivos planteados, por lo que a continuacin abordars stos de manera
ms amplia para su mejor comprensin.
Uno de los principales factores a considerar antes de la toma decisiones es el estudio de
las condiciones operativas y externas que influirn en la ejecucin de los planes para el
logro de los objetivos planteados por la empresa, donde el primer paso para su realizacin
es el anlisis prospectivo, el cual se define como la proyeccin futura de los planes a
realizar con un enfoque de aplicacin al presente que permita el aseguramiento de lo
planeado de acuerdo a los tiempos y estrategias previstas.
Tomando como base lo anterior, a continuacin se presentan las caractersticas que
define Rodrguez (2012:228) para llevar a cabo el proceso del anlisis prospectivo:

Se determina el futuro deseable y que sea posible alcanzarlo.

Se determina el presente considerando la realidad actual.

Comparacin entre el futuro deseable y el presente.

Determinacin de las estrategias a seguir para alcanzar el futuro

deseado.

Para profundizar ms sobre el anlisis prospectivo y sus caractersticas

consulta el documento llamado Anlisis prospectivo del libro de Anlisis de
estados financieros: Un enfoque en la toma de decisiones de Rodrguez.

De acuerdo a la lectura anterior, es de suma importancia el uso de esta herramienta en la

elaboracin de los planes de la empresa, la cual dada su funcin es indispensable

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considerar los factores externos que influyen en la ejecucin de los mismos. A
continuacin se presentan los principales factores:
Tasas de
Inters

Desempleo
Es la falta de
trabajo para
una parte de
la poblacin
economicame
nte activa .

Representan
el costo o
rendimiento
del dinero y
su efecto
acta sobre
el ahorro, el
consumo y
los niveles de
inversin.

PIB
(Producto
Interno bruto)
Es el valor
monetario de
los bienes y
servicios
finales
producidos
por una
economa en
un periodo
determinado.

Inflacin
Puede
definirse como
el aumento
generalizado y
sostenido de
precios y el
impcto que
tiene es que
reduce el
poder de
compra de los
consumidores.

Tipo de
Cambio
Se refiere al
valor de una
moneda
extranjera en
unidades de
la moneda
nacional.

Fuente: Basado en Rodrguez (2012:229)

De lo anterior, puedes observar que los factores inciden de manera directa, en el
desarrollo, determinacin de las operaciones y comportamiento econmico de la empresa;
para interpretar mejor sus efectos de manera ms grfica se presenta la siguiente figura
aplicada al estado de resultados:
Estado de Resultados
Ventas
-

Precios
Volumen

Costo de Ventas
-

Insumos
Mano de Obra
Gastos Indirectos

Gastos de Operacin

Gastos Financieros
Impuestos

Entorno Econmico
Crecimiento del Pas (PIB)
Inflacin
Disponibilidad de crdito para los consumidores
Tipo de Cambio, Competitividad de
importaciones.
Inflacin
Tipo de Cambio, Importaciones de materia
Poltica gubernamental sobre sueldos y salarios
Estmulos fiscales al empleo
Estmulos fiscales a nuevas tecnologas

Inflacin
Poltica gubernamental sobre sueldos y salarios

Tasa de Inters
Inflacin
Paridad Cambiaria
Entrada de Capitales
Poltica Fiscal

Fuente: Basada en Rodrguez (2012:230)

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Siguiendo con el mismo contexto, el comportamiento de la industria representa una
influencia de mercado importante que marcar el rumbo de la operaciones de la
organizacin, por lo que se torna vital mantenerse actualizado sobre su proceder y
tendencias debido a que son un complemento en la estructura de los planes generales,
as como, para la toma de decisiones en la empresa donde algunas de sus caractersticas
se definen de la siguiente manera:

Crecimiento
Niveles de utilizacin de capacidad

Se refiere a la
industria que
produce mayor o
menor cantidad de
artculos respecto
a periodos
anteriores.

En la industria
puede haber
mucha o poca
capacidad ociosa
en un momento
dado.

Competencias
Precios

Se refiere a la
manera como se
repite en el
mercado o en la
industria, ya sea
por precios, por la
calidad o por
servicio.

Se manejan con
parmetros
internacionales,
regionales o
nacionales, de
acuerdo a la
inflacin.

Fuente: Basada en Rodrguez (2012:231)

Todas estas caractersticas causan efecto en los estados financieros, y para ser ms
explcitos se presenta el siguiente cuadro:
Estado de Resultados
Ventas
Precios
Volumen
Servicios
Costo de Ventas
Insumos
Mano de Obra
Gastos Indirectos

Gastos de Operacin
Gastos Financieros
Impuestos

Entorno Industrial
Competidores: actuales y amenaza de nuevos
Productos sustitutos
Poder de negociacin de los clientes
Preferencia de los consumidores, hbitos de compra,
moda
Accesibilidad de insumos, diferenciacin y sustitutos
Niveles de capacidad utilizada
Poder de negociacin de proveedores
Disponibilidad de tecnologas
Capacidad y habilidades de la mano de obra
Actitud y tendencia sindical
Disponibilidad de personal
Habilidades del personal
Frecuencia de cambios tecnolgicos
Condiciones de pago en los mercados
Poltica Fiscal: Estmulos a la industria

Fuente: Basada en Rodrguez (2012:231-232)

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Lo anterior, representa un contexto general de la empresa, se utiliza para la realizacin de
los planes y estrategias o bien para el anlisis de los inversionistas, para conocer el
desempeo de la organizacin frente a un todo econmico e industrial, lo que generar
las bases para la realizacin del diagnstico financiero que describir las condiciones
financieras y operativas de la organizacin necesarias para la generacin de los planes y
toma de decisiones.
Ahora bien para concluir con la descripcin y desarrollo del diagnstico financiero, se
iniciar con el reconocimiento del principal elemento que gira entorno a l y es la
preparacin del informe financiero. ste se juzga de acuerdo a las necesidades de
informacin de los usuarios, de los estados financieros y las fuentes de informacin
alternativas, como datos econmicos y de la industria, informes del analista y
declaraciones voluntarias por parte de los administradores financieros para un mejor
respaldo de su contenido, es decir:

Fuente: Basada en Chvez (2003:35)

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Y para dar inicio a su desarrollo una vez interpretado el grafico anterior, es necesario
seguir los siguientes pasos para elaborar un diagnstico financiero:
1. Estudio y actualizacin de los antecedentes generales que rodean a la
organizacin en torno al sector y entorno econmico para conocer la situacin de
la empresa para la contextualizacin de las oportunidades que se puedan
identificar.
2. Obtencin de los datos financieros a travs de las distintas tcnicas de anlisis y
evaluacin utilizndose como medida analtica para la obtencin de escenarios
financieros y operativos.
3. Estudio del entorno econmico para la creacin de escenarios propicios para el
desarrollo de las estrategias operativas y financieras de la empresa.
De la misma manera, se debe tener en cuenta el sistema propuesto por Guajardo y
Andrade (2012:370-371) llamado modelo del informe financiero que permite cumplir con el
objetivo de informar a una gran cantidad de usuarios, entre los que se encuentran
empresarios, inversionistas, acreedores, analistas y pblico en general, sobre la situacin
financiera de la empresa, su desempeo y en general sobre datos relevantes para la toma
de decisiones de los distintos usuarios. Dada la gran diversidad de interesados en las
finanzas de las compaas y sus distintas necesidades de informacin, el informe
financiero plantea el reto de satisfacerlos a todos. Para mantener un equilibrio en la
informacin y as atender a los distintos usuarios se adopt el modelo que se ha vuelto un
estndar en el mundo de los negocios llamado Modelo del informe financiero, el cual se
enfoca al estudio de la informacin:

Cualitativa
Cuantitativa

Informacin operacional
Estados financieros
Pasado

Informacin estratgica
Presupuesto
Futuro

Fuente: Basada en Guajardo y Andrade (2012:370-371)

Por consiguiente su objetivo central se basa en presentar informacin financiera

representativa al comportamiento de las operaciones de la empresa de manera amplia
para obtener una visin completa y correcta, para la eficaz toma de decisiones basado en
el anlisis estratgico de la informacin relevante para la organizacin y con ello trazar
los planes presentes y futuros de la misma para la obtencin de sus metas.

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Para comprender de manera ms amplia y detallada sobre lo anterior debers

consultar el documento anexo llamado Anlisis financiero del libro de
Contabilidad para no contadores de Guajardo y Andrade.
Y para ampliar, facilitar la funcin y el desarrollo del diagnstico financiero a
travs de la tcnica de maximizacin de resultados, consultar el documento
llamado El mtodo MR del libro El mtodo MR: Maximizacin de
resultados para la pequea empresa de servicios de Rodrguez.
Para finalizar se tendr que tener presente que todos los anteriores temas proporcionan
los fundamentos necesarios para la interpretacin de la informacin financiera necesaria
para la correcta elaboracin del diagnstico financiero, el cual se caracteriza por la
descripcin general del comportamiento de las cuentas y operaciones de la empresa,
donde esta metodologa representa el medio que define las condiciones financieras de la
PyME de una manera clara y eficaz para la apropiada estructura del informe financiero
propicio para toma de decisiones.

Actividad 1. Elementos del diagnstico financiero

En esta actividad realizars un organizador grafico tipo rueda de atributos que describa
los pasos del diagnstico financiero y mencione su importancia para la PyME.
1. Elabora un organizador grafico tipo rueda de atributos que describa lo siguiente:
Los atributos y caractersticas del diagnstico financiero.
Pasos del diagnstico financiero.
Mencionar su importancia para la PyME.
2. Al finalizar guarda tu documento con la siguiente nomenclatura
GAIF_U3_A1_XXYZ y envalo a tu Docente en lnea a la seccin de tareas.

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Autoevaluacin
Una vez finalizada la unidad, realiza la autoevaluacin correspondiente a los temas que
has revisado durante este curso. No olvides leer con atencin las preguntas para
seleccionar la respuesta adecuada.
Para realizarla, entra al aula y da clic en Autoevaluacin

Evidencia de aprendizaje. Estados financieros de la empresa- Parte III

En la evidencia de aprendizaje, aplicars todos los conocimientos de la unidad, a partir del
anlisis de los estados financieros de la empresa Los emprendedores del ao 2011.
1. Utiliza la informacin de la empresa Los emprendedores de las unidades anteriores.
2. Realiza un diagnstico en el cual plasmes la interpretacin econmica financiera de la
PyME y describa lo siguiente:

El comportamiento de sus activos y pasivos mediante el anlisis del estado de

situacin financiera.
La capacidad para generar utilidades de la empresa mediante el anlisis del estado
de resultados.
La cantidad de liquidez o efectivo disponible al final de las operaciones de la
empresa mediante el anlisis del estado de cambios en la situacin financiera.
El respaldo financiero con el que cuenta la empresa para hacer frente a sus
compromisos y operaciones mediante el estado de cambios en el capital contable.
3. Al finalizar guarda tu documento con la siguiente nomenclatura GAIF_U3_EA_XXYZ y
envalo y espera retroalimentacin de tu Docente en lnea.

Autorreflexiones
Recuerda que debes hacer tu Autorreflexin al terminar la evidencia de aprendizaje. Para
ello, ingresa al foro de Preguntas de Autorreflexin y consulta las preguntas de tu Docente
en lnea formule a partir de ellas, debes elaborar tu Autorreflexin en un archivo de texto
llamado ATR_U1_XXYZ. Tu archivo lo debers enviar mediante la herramienta
Autorreflexiones.

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Unidad 3. Diagnstico financiero

Para saber ms
Para tener un enfoque ms claro y aplicado de la importancia que representa el
diagnstico financiero para la eficaz toma de decisiones busca en Internet el siguiente
video llamado diagnstico financiero presentado por el profesor Rafael Sambola del
EADA Business School.

Fuentes de consulta

Chvez, J. (2003). Finanzas teora aplicada para empresas. Ecuador: ABYA-YALA

Guajardo, G. y Andrade, N. (2012). Contabilidad para no contadores. Mxico: Mc
Graw Hill.
Rodrguez, L. (2012). Anlisis de estados financieros. Mxico: Mc Graw Hill.
Rodrguez, M. (2006). El mtodo MR. Colombia: Norma.

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