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253,184
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322,791
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427,314
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NOTA
Del 01 de Enero al 31
Del 01 de Enero al 31 de
0
377,606
0
0
0
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238,529
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NOTA
Del 01 de Enero al 31
de Diciembre del 2014
177,650
(1,600,918)
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(834,996)
0
(834,996)
854,570
19,574
Del 01 de Enero al 31 de
Diciembre del 2013
(274,938)
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(772)
(572,958)
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(572,958)
1,427,528
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Estado de Resultados
SOCIEDAD MINERA CERRO VERDE S.A.A.
ESTADOS FINANCIEROS |Individual | TRIMESTRE IV al 31 de Diciembre del 2014 ( en miles de DOLARES )
CUENTA
NOTA
Octubre al 31 de Diciembre
341,066
(215,118)
Octubre al 31 de Diciembre
562,322
(242,476)
125,948
(14,278)
0
0
1
(182)
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111,489
216
(138)
1,585
0
0
319,846
(21,357)
0
0
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299,302
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(848)
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0
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(54,210)
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(5,873)
0
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2,443
(369)
2,284
0
0
1,016,424
(68,448)
0
13c
0
0
113,152
(57,204)
55,948
0
299,657
(102,871)
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0
616,135
(238,529)
377,606
0
946,600
(333,338)
613,262
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55,948
196,786
377,606
613,262
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0
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1.752
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14
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Especfico del 01 de
Especfico del 01 de
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662
(515)
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948,123
2,178
(1,843)
(1,858)
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Estado de Resultados
SOCIEDAD MINERA CERRO VERDE S.A.A.
ESTADOS FINANCIEROS |Individual | TRIMESTRE IV al 31 de Diciembre del 2014 ( en miles de DOLARES )
CUENTA
NOTA
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Especfico del 01 de
Especfico del 01 de
Octubre al 31 de Diciembre
Octubre al 31 de Diciembre
0
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18/07/2015
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Patrimonio Neto
SOCIEDAD MINERA CERRO VERDE S.A.A.
ESTADOS FINANCIEROS INDIVIDUAL | TRIMESTRE IV AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2014 ( EN MILES DE DOLARES )
Cuenta
2.
Correccin de Errores
Capital Emitido
Primas de
Emisin
Acciones de
Inversin
Acciones
Propias en
Cartera
Otras Reservas
de Capital
Resultados
Acumulados
Coberturas de
Flujos de
Efectivo
Coberturas de
inversin neta
de negocios en
el extranjero
Inversiones en
instrumentos de
patrimonio
medidos al valor
razonable
Diferencias de
Cambio por
Conversin de
Operaciones en
el Extranjero
Activos no
corrientes o
grupos de
activos
mantenidos para
la venta
Supervit de
Revaluacin
Ganancia
(perdida)
actuariales en
plan de
beneficios
definidos
Cambios en el
valor razonable
de pasivos
financieros
atribuibles a
cambios en el
riesgo de crdito
del pasivo
Otras Reservas
de Patrimonio
Total Patrimonio
990,659
198,132
2,285,431
3,474,222
990,659
198,132
2,285,431
3,474,222
613,262
613,262
613,262
613,262
4. Cambios en Patrimonio:
5. Resultado Integral:
6.
7.
8.
613,262
613,262
990,659
198,132
2,898,693
4,087,484
990,659
198,132
2,898,693
4,087,484
990,659
198,132
2,898,693
4,087,484
377,606
377,606
377,606
377,606
1.
2.
Correccin de Errores
7.
8.
Patrimonio Neto
14. Incremento (Disminucin) por Cambios en la
Participacin de Subsidiarias que no impliquen
Prdidas de Control
15. Incremento (disminucin) por transacciones
con acciones propias en cartera
16. Incremento (Disminucin) por Transferencia y
Otros Cambios de patrimonio
Total incremento (disminucin) en el patrimonio
SALDOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2014
990,659
198,132
377,606
377,606
3,276,299
4,465,090
RESULTADOS INTEGRALES
SOCIEDAD MINERA CERRO VERDE S.A.A.
ESTADOS FINANCIEROS |Individual | TRIMESTRE IV al 31 de Diciembre del 2014 ( en miles de DOLARES )
CUENTA
NOTA
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0
0
0
0
Especfico del 01 de
Especfico del 01 de
Octubre al 31 de Diciembre
55,948
Octubre al 31 de Diciembre
196,786
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55,948
196,786
377,606
613,262
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1.
Identificacin Sociedad Minera Cerro Verde S.A.A. (en adelante la Compaa) se constituy en el Per el 20 de
agosto de 1993, como resultado del proceso de privatizacin de ciertas unidades mineras llevado a
cabo por el Estado Peruano en dicho ao. La Compaa cotiza sus acciones en la Bolsa de
Valores de Lima desde el 14 de noviembre de 2000.
Freeport Minerals Corporation (FMC) a travs de su empresa subsidiaria Cyprus Climax Metals
Company (subsidiaria de propiedad de Freeport- McMoRan Inc. (Freeport)), es titular de 53.56%
de las acciones con derecho a voto de la Compaa. Adicionalmente, SMM Cerro Verde
Netherlands B.V. (empresa subsidiaria de Sumitomo Metal Mining Company Ltd.) posee el 21% de
participacin de voto en la Compaa, Compaa de Minas Buenaventura S.A.A. posee el 19.58%
y los accionistas minoritarios poseen el 5.86% restante.
El domicilio legal de la Compaa es Calle Jacinto Ibaez, 315 Urb. Parque Industrial, Cercado de
Arequipa, en la ciudad de Arequipa y sus yacimientos mineros estn ubicados al suroeste de
dicha ciudad (Asiento Minero Cerro Verde S/N Uchumayo).
(b)
Actividades de la Compaa Las actividades de la Compaa estn reguladas por la Ley General de Minera y comprenden la
extraccin, produccin y comercializacin de ctodos y concentrado de cobre.
Expansin de operaciones
La Compaa se encuentra ejecutando actividades de construccin (las cuales tienen un avance
de ms de 50% a la fecha) asociadas a la ejecucin de una expansin a gran escala de su
concesin de la Planta de Beneficio Cerro Verde que comprende procesos de concentracin y de
lixiviacin, adems de la ampliacin de sus procesos de minado y mejora de sus instalaciones
actuales. La inversin estimada de este proyecto asciende a US$4.6 billones, y ampliara la
capacidad de procesamiento de mineral de 120,000 toneladas mtricas de mineral por da a
360,000 toneladas mtricas de mineral por da, lo que incrementara la produccin anual de la
Compaa en aproximadamente 600 millones de libras de cobre y 15 millones de libras de
molibdeno a partir del ao 2016. La Compaa ha suscrito en marzo de 2014 un contrato de
Prstamo Senior sin garanta por US$ 1.8 billones por un plazo de cinco aos para financiar una
parte de la expansin de su Unidad de Produccin Cerro Verde. Al 31 de diciembre de 2014 la
compaa ha utilizado US$ 425,000,000 de fondos de esta lnea de crdito (Ver Nota 10). Se
1
espera disponer del crdito de acuerdo a las necesidades especficas futuras de financiacin del
proyecto.
2.
Bases de presentacin
Los estados financieros adjuntos se preparan de acuerdo con las Normas Internacionales de
Informacin Financiera (en adelante NIIF), emitidas por la International Accounting Standards
Board (en adelante IASB) y sus interpretaciones emitidas por el IFRS Interpretations Committee
(IFRIC).
Los estados financieros han sido preparados en base al costo histrico, excepto por las cuentas
por cobrar y/o pagar relacionadas a los derivados implcitos, los cuales se registran al valor
razonable (Ver nota 2(d)).
(b)
Uso de estimados y supuestos La preparacin de los estados financieros en conformidad con NIIF requiere que la Gerencia
utilice estimados y supuestos para determinar las cifras reportadas de activos y pasivos, la
exposicin de activos y pasivos contingentes a la fecha de los estados financieros al 31 de
diciembre de 2014 y 2013 as como las cifras reportadas de ingresos y gastos por los perodos
terminados al 31 de diciembre de 2014 y de 2013.
Las estimaciones ms significativas en relacin con los estados financieros se refieren al factor de
recuperacin utilizado para estimar el cobre contenido en los productos en proceso, la vida til y
valor recuperable de las propiedades, planta y equipo , la estimacin del costo por desbroce
capitalizado, la determinacin de las reservas y recurso de mineral y, la provisin para remediacin
y cierre de mina. Las estimaciones y supuestos son constantemente evaluados y estn basados
en la experiencia de la Gerencia y otros factores, incluyendo las expectativas de eventos futuros
que son razonables bajo las circunstancias actuales; sin embargo, los resultados podran diferir de
estas estimaciones. Cualquier diferencia entre las estimaciones y los desembolsos reales
posteriores es registrada en el ao en que ocurre.
(c)
Traslacin de moneda extranjera Moneda funcional y moneda de presentacin Los estados financieros se presentan en dlares estadounidenses, que es la moneda funcional y la
moneda de presentacin de la Compaa.
Transacciones y saldos en moneda extranjera Las transacciones en moneda extranjera son consideradas como aquellas que son mantenidas en
una moneda diferente a la moneda funcional. Las transacciones en moneda extranjera son
inicialmente convertidas a la moneda funcional usando las tasas de cambio vigentes en la fecha de
las transacciones. Los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera se
convierten a las tasas de cambio de cierre de la moneda funcional vigente a la fecha de reporte.
Las ganancias y prdidas como resultado de las diferencias en cambio originadas cuando los
activos monetarios son liquidados o cuando las partidas son convertidas a tipos de cambio
diferentes de aquellos usados en su reconocimiento inicial, se reconocen en el estado de
resultados integrales del ao.
La Compaa utiliza las tasas (tipos) de cambio publicados por la Superintendencia de Banca,
Seguros y AFP. Al 31 de diciembre de 2014, los tipos de cambio emitidos fueron: S/.2.981 por
US$1 para la compra y S/.2.989 por US$1 para la venta (S/.2.794 por US$1 y S/. 2.796 por US$1
al 31 de diciembre de 2013, respectivamente). Estas tasas han sido aplicadas a las cuentas de
activo y pasivo correspondientes. Al 31 de diciembre de 2014 y 31 de diciembre de 2013 la
Compaa no mantiene activos o pasivos significativos en Nuevos Soles.
(d)
Activos financieros De acuerdo con la NIC 39 Instrumentos financieros: Reconocimiento y medicin la Compaa
clasifica sus activos financieros en la fecha de su reconocimiento inicial.
Los activos financieros son reconocidos inicialmente a su valor razonable ms los costos directos
atribuidos a la transaccin. Los activos financieros de la Compaa incluyen efectivo y
equivalentes de efectivo, cuentas por cobrar y derivados implcitos.
Efectivo y equivalentes de efectivo Efectivo y equivalentes de efectivo son activos financieros que pueden ser liquidados
inmediatamente, como los saldos de efectivo mantenidos en bancos, y otras inversiones liquidadas
con vencimientos originales de tres meses o menos.
Cuentas por cobrar
Las cuentas por cobrar de la Compaa incluyen las cuentas por cobrar comerciales y otras
cuentas por cobrar de corto y largo plazo. Estas cuentas por cobrar son mantenidas al valor de
cada transaccin, neto de una estimacin por cobranza dudosa. Los saldos por cobrar con terceros
y entidades relacionadas resultan principalmente de la venta de ctodos y concentrados de cobre,
se realizan en dlares estadounidenses, tienen vencimientos corrientes, no devengan intereses y
no tienen garantas especficas.
Las cuentas por cobrar son activos por instrumentos financieros no derivados, con pagos
determinados o fijos, que no son cotizados en un mercado activo. Luego del reconocimiento
inicial, las cuentas por cobrar son posteriormente registradas al costo amortizado utilizando el
mtodo de la tasa de inters efectiva menos cualquier provisin por deterioro (estimacin de
cuentas por cobrar de cobranza dudosa).
La Compaa evala a la fecha de los estados financieros si es que existe evidencia de deterioro
del valor de las cuentas por cobrar. Cualquier deterioro resultante es medido por la diferencia
entre el valor en libros de las cuentas por cobrar y el valor presente de los flujos de efectivo
estimados, descontados a una tasa original de inters efectiva o una aplicable a una transaccin
similar. El valor en libros de las cuentas por cobrar es reducido por medio de una estimacin de
cobranza dudosa, y es reconocida en el estado de resultados.
Derivados implcitos
Las ventas de cobre de la Compaa son valorizadas provisionalmente a la fecha del embarque.
Las cotizaciones provisionales sern liquidadas en un mes especfico en el futuro, basadas
principalmente en la cotizacin promedio mensual segn el London Metal Exchange (LME). La
Compaa recibe las cotizaciones de mercado estimado para un determinado mes en el futuro y el
efecto de las fluctuaciones de dichas cotizaciones son registradas a travs de resultados hasta la
fecha de su vencimiento. La Compaa registra los ingresos y las facturas comerciales en la fecha
del embarque, basndose en las cotizaciones del LME vigentes, lo cual resulta en un derivado
implcito el cual es requerido se separe del contrato principal.
Los derivados implcitos por ventas de la Compaa son medidos al valor razonable (basados en
las cotizaciones del cobre), los cambios subsecuentes son reconocidos en el estado de resultados
hasta el mes de su vencimiento.
(e)
Inventarios
Los inventarios se mantienen al costo o al valor neto de realizacin, el menor. El inventario de
repuestos y suministros, as como de los productos terminados y productos en proceso son
determinados utilizando el mtodo de costeo promedio. El costo de los productos terminados y los
productos en proceso (los depsitos de mineral), incluye el costo de mano de obra directa,
materiales, energa y otros costos relacionados con el minado y el procesamiento de mineral. El
valor neto de realizacin es la cotizacin de venta estimada basado en las cotizaciones de mineral
futuros (del ao en que se espera sern procesados), menos los costos estimados de terminacin
y los costos necesarios para efectuar la venta; y la tasa de descuento.
Provisin por obsolescencia
La estimacin para la prdida por obsolescencia es calculada sobre la base de una evaluacin
individual que realiza la Gerencia. Cualquier importe de obsolescencia identificado es cargado al
estado de resultados en el periodo en el que se espera se incurra.
(f)
Propiedades, planta y equipo Las propiedades, planta y equipo, neto son valuados al costo histrico, incluyendo los costos que
son directamente atribuibles a la construccin o adquisicin, menos la depreciacin, amortizacin
y/o prdidas acumuladas por deterioro.
Las reparaciones y/o las mejoras de un activo que es depreciado separadamente y se requiere sea
descargado o reemplazado, incrementando la vida econmica del activo y por el que es probable
que beneficios econmicos futuros surjan a la Compaa, son registrados como activos. Todos los
otros costos de mantenimiento son cargados a resultados cuando se incurren.
Los terrenos no se deprecian. La depreciacin de los activos directamente relacionados a la vida
til de la mina es calculada utilizando el mtodo de unidades de produccin utilizando las reservas
probadas y probables. Los otros activos son depreciados utilizando el mtodo de lnea recta,
basado en las siguientes vidas tiles:
Aos
Edificios y otras construcciones
Entre 10 y 30
Maquinaria y equipo
Entre 3 y 25
Unidades de transporte
Muebles y enseres
Equipos diversos
Entre 3 y 25
Los repuestos crticos y aquellos directamente identificados con un tem de maquinaria y equipo
son incluidos dentro de propiedades, planta y equipo, y la vida econmica asignada ser
relacionada al activo principal con el cual se ha identificado.
Una partida del activo fijo es retirada al momento de su disposicin o cuando no se esperan
beneficios econmicos de su uso o disposicin posterior. Cualquier ganancia o prdida que surja
al momento del retiro del activo fijo (calculada como la diferencia entre los ingresos por la venta y
el valor en libros del activo) es incluida en el estado de resultados en el ao en que se retira el
activo.
El valor residual y la vida til econmica de los activos de propiedades, planta y equipo de la
Compaa son revisados y ajustados en caso sea apropiado, al final de cada ao. La Compaa
tambin evala al final de cada ao la existencia de algn indicio o indicador de que el valor de las
partidas de propiedades, planta y equipo pudiera estar deteriorado.
(g)
Desvalorizacin de activos A la fecha de reporte, la Compaa evala si existe algn indicio de que el valor de sus activos se
ha deteriorado. Si existe tal indicio, la Compaa hace un estimado del importe recuperable del
activo. El valor recuperable de un activo es el mayor entre su valor razonable menos los costos de
venta y su valor en uso y es determinado para los activos mineros en su conjunto, debido a que no
existen activos que generen ingresos de flujos de efectivo independientemente.
Cuando el valor en libros de un activo excede su importe recuperable se considera que el activo ha
perdido valor y es reducido a ese importe recuperable. Para determinar el valor en uso, los flujos
futuros estimados son descontados a su valor presente usando una tasa de descuento antes de
impuestos que refleja la evaluacin actual del mercado del valor del dinero en el tiempo y los
riesgos especficos del activo.
Las prdidas resultantes del deterioro de activos son reconocidas en el estado de resultados
dentro de la categora de gastos en relacin a la funcin del activo relacionado. Una prdida por
deterioro reconocida anteriormente, es reversada solo si han habido cambios en los estimados
usados para determinar el valor recuperable del activo desde el reconocimiento de la ltima
prdida por deterioro. Una revisin de la valuacin no puede exceder el valor en libros que hubiera
sido determinado, neto de depreciacin, si la prdida por deterioro no hubiera sido reconocida en
un periodo anterior. Dicha reversin es reconocida en el estado de resultados.
No han habido indicadores de que los activos de la Compaa estn deteriorados al 31 de
diciembre de 2014 y 2013.
(h)
(i)
PrstamosLos prstamos se reconocen inicialmente a su valor razonable, neto de los costos directamente
atribuibles a la transaccin. Despus del reconocimiento inicial, los prstamos son presentados a
su costo amortizado usando el mtodo de inters efectivo.
(j)
Provisiones General
Se reconoce una provisin slo cuando la Compaa tiene alguna obligacin presente (legal o
implcita) como consecuencia de un hecho pasado, es probable que se requiera para su liquidacin
un flujo de salida de recursos y pueda hacerse una estimacin confiable del monto de la
obligacin. El gasto relacionado con una provisin se muestra en el estado de resultados, neto de
cualquier desembolso, en el perodo en el que la provisin es establecida.
6
Si el efecto del paso del tiempo es significativo, las provisiones son descontadas aplicando unas
tasas de descuento que reflejen, cuando sea aplicable, el riesgo especfico del pasivo. Cuando se
efecta el descuento, el aumento en la provisin por el paso del tiempo es reconocido como un
costo financiero en el estado de resultados.
Provisin para remediacin y cierre de mina
La Compaa registra la provisin para remediacin y cierre de mina cuando la obligacin implcita
o legal surge. La Compaa estima el valor presente de su obligacin futura para el cierre de mina
e incrementa el valor en libros del activo relacionado (ARC), el cual es incluido dentro del rubro
propiedades, planta y equipo. Consecuentemente, la provisin para remediacin y cierre de mina
es actualizada a su valor total a lo largo del tiempo y reconocida como un costo de financiamiento
considerado en el estimado inicial del valor razonable. El ARC relacionado es depreciado usando
el mtodo de unidades de produccin durante la vida econmica de la mina.
La Compaa evala la provisin para remediacin y cierre de mina anualmente, y realiza ajustes a
los estimados y supuestos, incluyendo el alcance, los costos futuros y las tasas de descuento, de
ser aplicable. Los cambios estimados en el valor razonable de la provisin por cierre de mina o en
la vida til de los activos relacionados, son reconocidos como un incremento o disminucin en el
valor en libros de la provisin y del activo por cierre de mina (ARC por sus siglas en ingls) de
acuerdo con la NIC 16. Cualquier disminucin de la provisin para remediacin y cierre de mina y
su costo relacionado no puede exceder el valor en libros actual del activo; los importes por encima
del valor en libros sern registrados en el estado de resultados.
(k)
Reconocimiento de ingresos La Compaa comercializa principalmente ctodos y concentrados de cobre sobre la base de
contratos comerciales firmados con sus clientes. Los ingresos comprenden el valor razonable de
la venta de productos, neto del impuesto general a las ventas relacionado. La Compaa reconoce
ingresos cuando el importe de los ingresos puede ser medido confiablemente, es probable que los
beneficios econmicos futuros fluyan hacia la Compaa y cuando todos los riesgos significativos
(incluyendo la titularidad y el riesgo de seguro) y beneficios de propiedad se hayan transferido al
comprador. Los ingresos no son considerados confiables hasta que todas las contingencias
relacionadas a la venta hayan sido resueltas.
Ventas de ctodos y concentrados de cobre
Los ingresos locales por venta de ctodos y concentrados de cobre se reconocen cuando la
Compaa ha entregado los productos al transportista designado por el cliente. Las ventas al
exterior asociadas con la venta de ctodos y concentrados de cobre se reconocen cuando todos
los riesgos y beneficios relacionados a la propiedad han sido transferidos al comprador, lo cual
ocurre usualmente cuando el inventario cruza el carril del navo en el puerto de embarque.
Como se describe en la seccin d) de la presente nota, las ventas de cobre de la Compaa son
valorizadas provisionalmente a la fecha del embarque. Las cotizaciones provisionales son
finalizadas en un mes especfico en el futuro, basadas principalmente en la cotizacin promedio
mensual cotizado en el LME. La Compaa recibe las cotizaciones de mercado basados en las
cotizaciones en un determinado mes en el futuro, el efecto de las fluctuaciones de dichas
7
Impuestos a la minera Con fecha 29 de setiembre de 2011, la Ley 29788 (que modifica a la Ley 28528) fue promulgada,
creando un nuevo impuesto a la minera y un rgimen de regalas en el Per. Bajo este nuevo
rgimen, las compaas que no tienen contratos de estabilidad tributaria estn sujetas a un
impuesto revisado de las regalas y a un impuesto especial a la minera. Cerro Verde contaba con
un contrato de estabilidad vigente hasta el 31 de diciembre de 2013 por lo tanto no estuvo sujeto al
impuesto revisado de las regalas y al impuesto especial a la minera hasta dicha fecha. El
Gobierno Peruano tambin cre un gravamen especial, el cual la Compaa eligi pagar durante el
periodo remanente de su contrato de estabilidad que expir el 31 de diciembre de 2013 (Ver Nota
13(d)). A partir del ao 2014 bajo los trminos de su nuevo contrato de estabilidad (Ver nota 13 (e)
la Compaa paga regalas mineras y el Impuesto Especial a la Minera.
Fondo complementario de Jubilacin minera
El 9 de julio del 2011 se public la Ley Nro. 29741, mediante la cual se cre el aporte al Fondo
Complementario de Jubilacin Minera, Metalrgica y Siderrgica. Estos recursos constituirn un
fondo de seguridad social para los trabajadores mineros, metalrgicos y siderrgicos que se
jubilen. Bajo su actual contrato de estabilidad, (ver Nota 13(a)) el Fondo Complementario de
Jubilacin Minera es aplicable a la Compaa a partir del ao 2014 y es calculado teniendo como
base de clculo el 0.5% de la renta neta anual antes de Impuesto a la Renta.
(m)
(n)
Utilidad por accin bsica y diluida La utilidad bsica y diluida por accin se calcula basada en el promedio ponderado de las acciones
comunes en circulacin durante el periodo. Cuando el nmero de acciones se modifica como
consecuencia de una capitalizacin de utilidades retenidas, la utilidad por accin bsica y diluida
se ajusta retroactivamente para todos los perodos presentados. Por el ao 2014 y 2013 la
Compaa no tiene instrumentos financieros con efecto de dilucin, por lo que la utilidad bsica y
diluida por accin es la misma.
(o)
31 de diciembre
de 2013
US$(000)
7,698
9,527
11,876
_________
845,043
_________
19,574
_________
854,570
_________
(b) Este rubro incluye un portafolio de inversiones altamente lquidas (principalmente inversiones
clasificadas como AAA por Standard & Poors y Moodys) que generan un rendimiento variable y
se clasifican como equivalentes de efectivo debido a que son fcilmente convertibles en efectivo. La
Gerencia estima realizarlas para cubrir sus necesidades de efectivo de corto plazo. Debido al corto
vencimiento de estas inversiones, las cuales no son mayores a 90 das, su valor en libros
corresponde a su valor razonable a la fecha de los estados financieros. Los cambios en el valor
razonable de estas inversiones son inmateriales.
4.
Entidades relacionadas
(a)
31 de diciembre
de 2013
US$(000)
107,464
118,104
78,638
178,819
1,838
_________
11,563
_________
187,940
_________
308,486
_________
14,694
6,737
1,765
4,069
1,052
1,373
32
10
________-
______94
17,553
12,273
(5,643)
(3,980)
plazo
Cuentas por pagar a entidades relacionadas , corto plazo
_________
11,910
________
_________
8,293
________
10
(b)
Con fecha 1 de junio de 2005, la Compaa suscribi un acuerdo a largo plazo con Sumitomo
Metal Mining Company, Ltd. por el que se comprometi a venderle el 50 por ciento de la
produccin de concentrado de cobre de su planta concentradora, por un plazo que se extiende
hasta el 31 de diciembre de 2016. Los trminos del contrato son revisados anualmente. Estos
montos excluyen los ajustes provisionales por liquidaciones futuras de acuerdo con los contratos
comerciales suscritos con sus clientes, los cuales son presentados en el rubro Otras cuentas por
cobrar, neto (Nota 5) y/o Otras provisiones (Nota 11).
(c)
(d) En junio de 2008, la Compaa renov un acuerdo a largo plazo con Climax Molybdenum
(subsidiaria al 100% de FMC) a travs del cual se comprometi a venderle el 100% de la
produccin anual de concentrado de molibdeno, a un precio negociado en funcin a la cotizacin
del Metal Week Dealer Oxide y bajo una modalidad de venta de tipo CIF (costo, seguro y flete)
hasta el 31 de diciembre de 2012. Los trminos del contrato estn sujetos a renovaciones anuales y
se han extendido hasta el 31 de Diciembre del 2015. Estos montos excluyen los ajustes
provisionales por liquidaciones futuras de acuerdo con los contratos comerciales suscritos con sus
clientes, los cuales son presentados en el rubro Otras cuentas por cobrar, neto (Nota 5) y/o Otras
provisiones (Nota 11).
Trminos y condiciones de las transacciones con entidades relacionadas Las transacciones con entidades relacionadas son realizadas a precios de mercado. Los saldos
pendientes a fin de ao no tienen garanta especfica, se encuentran libres de intereses y su
liquidacin se realiza en efectivo. No hubo garantas provistas ni recibidas por las cuentas por
cobrar o cuentas por pagar a entidades relacionadas. Al 31 de diciembre de 2014 y 2013 la
Compaa no ha registrado provisin por cobranza dudosa relacionada a los saldos pendientes por
cobrar a entidades relacionadas.
11
5.
31 de diciembre
de 2013
US$(000)
222,357
24,226
2,720
2,920
Otros
4,280
4,685
14,981
_________
16,023
_________
_229,357
62,835
(a) El crdito fiscal por impuesto general a las ventas se ha ido incrementando principalmente por las
compras efectuadas para la expansin de la Unidad de produccin Cerro Verde (Ver Nota 1b).
6.
Inventarios
(a)
31 de diciembre
de 2013
US$(000)
326,676
256,153
Repuestos y suministros
170,146
160,910
8,809
8,124
11,942
6,887
Productos terminados:
Ctodos de cobre
Concentrado de cobre
Concentrado de molibdeno
Repuestos y suministros por recibir
1,821
787
1,269
1,063
(b)
(407)
_________
520,256
(127)
_________
433,797
(287,714)
_________
(216,797)
_________
232,542
_________
217,000
_________
12
7.
31 de diciembre
de 2013
US$(000)
191,855
72,478
39,700
21,629
40,294
_________
210,019
_________
253,184
322,791
mineras (b)
Pagos en exceso del impuesto a la renta (c)
Depsito a largo plazo (d)
(a) Corresponden principalmente a los pagos realizados por la Compaa por las fiscalizaciones
realizadas por la autoridad tributaria (SUNAT) por los aos 2004,2005, 2006, 2007,2008, 2009 y
2010. En base a la evaluacin realizada la Gerencia estima obtener un resultado positivo. Ver Notas
13(c) y 13(e).
(b) Corresponde a pagos efectuados bajo protesto por la Compaa en relacin al cronograma de
fraccionamiento aprobado por SUNAT en relacin al caso de regalas mineras correspondiente a los
aos 2006 al 2008 el cual se encuentra descrito en la Nota 13(e).
(c) Corresponden a desembolsos realizados por la Compaa relacionados con pagos del impuesto a
las ganancias que pueden ser compensados con futuras deudas tributarias o recuperarse a travs de
la solicitud de devolucin que podra realizarse ante la autoridad tributaria. Ver Nota 13(b).
13
8.
Adiciones
US$(000)
Ajustes y
reclasificaciones
US$(000)
Retiros y/o
Ventas
US$(000)
Transferencias
US$(000)
31 de diciembre de
2014
US$(000)
Costo
Terrenos
Edificios y otras construcciones
Maquinaria y equipo
Unidades de transporte
Muebles y enseres
Equipos diversos
Obras en curso y unidades por recibir (b)
Costo de desbroce capitalizado (Ver nota 2(h))
Activo por remediacin y cierre de mina
1,737
145,909
405
1,870,419
14,981
35
786
22,219
1,434,552
1,771,715
102,557
49,122
43,454
93
68,840
_________
3,636,614
_________
1,820,930
(7,525)
_________
61,759
_________
_________
_________
34,767
4,912
220
748,110
110,874
(229)
6,903
1,719
771
9,726
2,014
44,901
4,558
560
13,538
15,275
(2,710)
39,304
182,908
(25,974)
171,429
2,008,349
(389)
2,575
17,202
790
270
22,261
(228)
_________
(29,301)
_________
(227,116)
_________
-
2,979,151
151,679
112,387
_________
5,490,002
_________
_________
(1,583)
38,316
(22,030)
836,725
(383)
8,248
776
11,512
44,901
Depreciacin acumulada
Edificios y otras construcciones
Maquinaria y equipo
Unidades de transporte
Muebles y enseres
Equipos diversos
Amortizacin de costo de desbroce capitalizado
Activo por remediacin y cierre de mina
_________
804,835
_________
Costo neto
13
2,831,779
_________
_________
164,985
_________
_________
_________
(228)
_________
(24,224)
_________
_________
_________
5,118
_________
945,596
_________
4,544,406
_________
(b) Al 31 de diciembre de 2014, las obras en curso y unidades por recibir corresponden principalmente a la
expansin de operaciones de la Unidad de Produccin Cerro Verde.
9.
10.
31 de diciembre
de 2014
US$(000)
31 de diciembre
de 2013
US$(000)
50,000
Arrendamiento financiero
____163
__4,577
_50,163
__4,577
425,000
(22,643)
402,357
Arrendamiento financiero
____329
__1,326
402,686
__1,326
Total Deuda
452,849
5,903
(a) En el mes de noviembre de 2014 la Compaa suscribi pagars con el Banco de Crdito del Per para
financiar capital de trabajo por un total de US$ 50 millones a una tasa de inters efectiva anual de 1.2%, con
vencimiento a 180 das.
(b) En marzo de 2014 la Compaa suscribi un contrato de prstamo senior sindicado no garantizado hasta
por un monto de U$ 1.8 billones (que no provienen de fondos de los accionistas de la Compaa). El
contrato de prstamo permite desembolsos progresivos hasta por el monto total de la lnea de crdito ,
menos cualquier cantidad emitida o pendiente de cartas de crdito emitidas bajo el crdito sindicado hasta
por un monto de US$ 500 millones. Los intereses sobre las cantidades dispuestas bajo el prstamo a largo
plazo se calculan en base a la tasa LIBOR ms un margen (actualmente 1.90%) que se determina sobre la
14
base del ratio deuda neta total entre los ingresos antes de intereses, impuestos, depreciacin y amortizacin
(EBITDA en adelante por sus trminos en ingls).Los desembolsos pueden ser solicitados en un perodo de
dos aos para financiar una parte del proyecto de expansin de la compaa y/o para propsitos
corporativos generales de la Compaa.
La lnea de crdito se amortiza en tres cuotas en cantidades necesarias para cumplir con el compromiso
asumido por las cantidades solicitadas bajo el prstamo , la primera cuota debe cancelar no menos del 85% al
30 de septiembre de 2017, la segunda cuota no menos del 70% al 31 de marzo 2018, y la tercera cuota no
menos del 35% por ciento al 30 de septiembre de 2018, siendo el saldo restante cancelado en la fecha de
vencimiento del contrato (10 de marzo de 2019). Al 31 de diciembre de 2014, la Compaa ha utilizado US $
425 millones de la lnea de crdito (no hay cartas de crdito emitidas bajo esta lnea de crdito a la fecha)
Al 31 de Diciembre del 2014 no se han emitido garantas sobre este prstamo y la tasa efectiva de inters fue
2.7% al 31 de Diciembre del 2014.
Ratios de cumplimiento restrictivo
Como parte del compromiso asumido en el contrato de prstamo, la Compaa debe cumplir con los
siguiente ratios detallados a continuacin:
i. Deuda Neta entre EBITDA: La compaa no debe permitir que el ratio Deuda Neta Total entre EBITDA al
final de cualquier trimestre exceda a una proporcin de 3.5 a 1.
ii. Ratio de Cobertura de Inters: La compaa no debe permitir que el ratio de cobertura de inters al final de
cualquier trimestre sea menor que una proporcin 3 a 1.
Los ratios sealados lneas arriba aplican a los estados financieros de la Compaa, los cuales deben ser
calculados para los trimestres terminados a marzo , junio, septiembre y diciembre de cada ao empezando
por el ao 2014.
Al 31 de diciembre de 2014 la Compaa ha cumplido con los ratios descritos lneas arriba
11.
Otras provisiones
A continuacin se presenta la composicin del rubro:
31 de diciembre
de 2014
US$(000)
Derivado implcito (Nota 21)
Provisiones varias
31 de diciembre de
2013
US$(000)
26,782
2,964
_________
10,527
_________
____29,746
____10,527
16
12.
Patrimonio
(a)
Capital social Al 31 de diciembre de 2014 el capital social autorizado, suscrito y pagado de acuerdo con los estatutos
de la Compaa y sus modificaciones, est compuesto por 350,056,012 acciones comunes.
Segn acuerdo de accionistas del 11 de julio de 2003, el valor nominal de las acciones se estableci
en dlares estadounidenses y ascendi a US$0.54 por accin. Como consecuencia de la
capitalizacin de las utilidades restringidas asociados al beneficio tributario (crdito de reinversin), en
diciembre de 2009, el valor nominal de las acciones se increment a US$2.83 por accin.
Al 31 de diciembre de 2014 la cotizacin burstil de estas acciones fue de US$ 24.00 por accin (US$
24.50 al 31 de diciembre de 2013).
Al 31 de diciembre de 2014, la estructura societaria del capital de la Compaa es la siguiente:
Nmero de
accionistas
3,002
5.86
De 1.01 al 20.00
19.58
De 20.01 a 30.00
21.00
De 30.01 a 60.00
1
_________
3,005
(b)
Porcentaje total de
participacin
53.56
_________
100.00
Otras reservas de capital En este rubro se incluye la reserva legal de la Compaa. De acuerdo con la Ley General de
Sociedades, la reserva legal se constituye con la transferencia del 10% de la utilidad neta anual hasta
alcanzar un monto equivalente al 20% del capital pagado. En ausencia de utilidades no distribuidas o
de reservas de libre disposicin, la reserva legal deber ser aplicada a la compensacin de prdidas,
debiendo ser repuesta con las utilidades de ejercicios posteriores. Esta reserva puede ser capitalizada
siendo igualmente obligatoria su reposicin.
(c)
Distribucin de dividendos Al 31 de diciembre de 2014 y por el ao 2013 la compaa no distribuy dividendos. Desde el ao 2003
hasta el ao 2014 los dividendos que se distribuyen a accionistas, distintos de personas jurdicas
domiciliadas estuvieron afectos a una retencin del 4.1% por concepto de impuesto a la renta.
El 31 de diciembre del 2014 se public la Ley Nro. 30296, mediante la cual se modifica la tasa del
impuesto a los dividendos, incrementndose a 6.8% para los aos 2015 y 2016, 8.0% para el 2017 y
2018 y a partir del 2019 a 9.3%.
17
13.
Situacin tributaria
(a) El 13 de febrero de 1998, la Compaa suscribi un Contrato de Garantas y Medidas de
Promocin a la Inversin con el Estado Peruano, al amparo de la Ley General de Minera, a travs
del cual se le garantiza a la Compaa estabilidad en el rgimen tributario vigente al 6 de mayo de
1996. De acuerdo con los trminos de dicho Contrato, el plazo de duracin de la estabilidad del
rgimen tributario fue por un perodo de 15 aos contados a partir del 1 de enero de 1999 (con
vencimiento el 31 de diciembre de 2013).
El 17 de julio de 2012, la Compaa suscribi un Contrato de Garantas y Medidas de Promocin a
la Inversin con el Estado Peruano, al amparo de la Ley General de Minera, ligado al Programa
de expansin de operaciones a ser ejecutado en la Unidad de Produccin Cerro Verde a travs
del cual se le garantiza a la Compaa estabilidad en el rgimen tributario vigente al 17 de julio de
2012. El plazo de duracin del nuevo contrato de estabilidad es por un periodo de 15 aos
contados a partir del 1 de enero de 2014 (con vencimiento el 31 de diciembre de 2028).
(b) De acuerdo con el rgimen tributario citado en el segundo prrafo del punto a anterior, la tasa del
impuesto a la renta bajo el rgimen general es de 32% a partir del ao 2014 (30% hasta el 31 de
diciembre de 2013). La Compaa ha efectuado desembolsos relacionados con el pago del
impuesto a la renta que pueden ser compensados con futuras deudas tributarias o recuperarse a
travs de solicitud de devolucin que podra realizarse ante la Autoridad tributaria, y se incluyen en
el rubro Otras cuentas por cobrar a largo plazo (Nota 7) por un monto de US$ 21,629,000 al 31 de
diciembre de 2014 (US$ 40,294,000 al 31 de diciembre de 2013).
El 31 de diciembre del 2014 se public la Ley Nro. 30296, mediante la cual se modifica la tasa del
impuesto a la renta, disminuyendo a 28% para los aos 2015 y 2016, 27% para el 2017 y 2018 y a
partir del 2019 a 26%. Dichas tasas no resultan aplicables a la Compaa al haber suscrito un
Contrato de Garantas y medidas de Promocin a la Inversin con el Estado Peruano que estabiliza
la tasa del Impuesto hasta el 31 de diciembre del 2028 en 32%.
(c) La administracin tributaria tiene la facultad de revisar y, de ser el caso, corregir el impuesto a la
renta determinado por la Compaa en los cuatro aos posteriores al ao de la presentacin de la
declaracin jurada de impuesto correspondiente. Las declaraciones juradas del impuesto a la renta
de los aos 2011 al 2013 y, el Impuesto General a las Ventas del perodo comprendido entre los
aos 2011 al 2014 estn abiertas a fiscalizacin por parte de las Autoridades Tributarias. A la
fecha, la Administracin Tributaria ha concluido su revisin del impuesto a la renta hasta el ao
2009 inclusive (para el caso del Impuesto General a las Ventas se ha concluido la revisin hasta el
ao 2010). Por los aos 2002 al 2010 la Compaa ha interpuesto recursos de reclamacin y/o
apelacin . La administracin tributaria est por concluir la fiscalizacin del impuesto a la renta del
ao 2010 encontrndose a cargo de los asesores legales de la Compaa.
18
Por aquellos periodos abiertos a fiscalizacin, y debido a las posibles interpretaciones de las
normas legales vigentes, no es posible determinar, si de las revisiones que se realicen resultarn o
no pasivos para la Compaa, incluyendo intereses y recargos que de darse seran aplicados a los
resultados del ejercicio en que estos se determinen. Sin embargo, en opinin de la Gerencia de la
Compaa y de sus asesores legales, cualquier eventual liquidacin adicional de impuestos no
sera significativa para los estados financieros.
La Compaa ha reconocido un gasto por impuesto a la renta corriente de US$ 275,860,000 (monto
que incluye el Impuesto Especial a la Minera, Regalas mineras y Fondo de Jubilacin Minera por
un importe de US$ 24,927,000, US$ 27,189,000 y US$ 3,290,000 respectivamente) y un ingreso
por impuesto a la renta diferido de US$ 37,331,000, el importe total de gasto de US$ 238,529,000
ha sido incluido en el estado de resultados por los doce meses terminados al 31 de diciembre de
2014. La Compaa reconoci un gasto por impuesto a la renta corriente de US$ 326,790,000
(monto que incluy el Gravamen Especial a la Minera por US$ 63,202,000) y un gasto por
impuesto a la renta diferido de US$ 6,548,000 el importe total de US$ 333,338,000 en el estado de
resultados por los doce meses terminados al 31 de diciembre de 2013.
(d) Impuestos a la Minera
Como es descrito en la nota 2(l) con fecha 29 de septiembre de 2011 la Ley 29788 fue emitida
creando un nuevo impuesto especial a la minera y un rgimen de regalas en el Per. Basado en
el contrato de estabilidad firmado en el ao 1998 mencionado en la letra (a) la Compaa no estuvo
sujeta a las regalas mineras y al impuesto especial a la minera hasta que dicho contrato expir el
31 de diciembre de 2013. Sin embargo, la Compaa eligi pagar el Gravamen especial a la
minera (GEM) durante el periodo restante de dicho contrato de estabilidad (por el periodo de doce
meses terminados al 31 de diciembre de 2013 la compaa reconoci un importe de US$
63,202,000).
Como se menciona en el inciso (e) la Compaa cuenta con un nuevo contrato de estabilidad por lo
cual est sujeta al pago de regalas mineras y al Impuesto especial a la Minera por toda su
produccin basado en la ley No. 29788 a partir del 1 de enero de 2014.
19
creada con posterioridad a la firma del contrato de estabilidad con el Gobierno Peruano. Sin
embargo bajo los trminos de su nuevo contrato de estabilidad, la Compaa comenz a pagar
regalas mineras e Impuesto especial a la Minera por toda su produccin basado en la ley No.
29788 a partir del 1 de enero de 2014. Al 31 de diciembre de 2014 ha registrado un Impuesto
Especial a la Minera y Regalas mineras por US$ 24,927,000 y US$ 27,189,000 respectivamente y
es presentado como gasto por impuesto a las ganancias.
La Administracin Tributaria (SUNAT) ha acotado las regalas mineras que en su opinin
corresponderan pagar a la Compaa por los minerales procesados en la concentradora que
comenz a operar a fines del ejercicio 2006. Dichas observaciones abarcan el perodo de
diciembre de 2006 a diciembre de 2007, as como los aos 2008 y 2009. La SUNAT ha emitido
resoluciones declarando infundadas las reclamaciones de la Compaa. La Compaa ha apelado
dichas decisiones ante el Tribunal fiscal. Con fecha 23 de julio de 2013, SUNAT notific la decisin
final del Tribunal Fiscal confirmando las acotaciones por los perodos diciembre de 2006, as como
por los aos 2007 y 2008. Con la decisin del Tribunal Fiscal se da por concluida la etapa
administrativa respecto de estos procedimientos de apelacin.
Cerro Verde, en septiembre del 2013 present una demanda de amparo ante el Poder Judicial
(Juzgado Civil de la Corte Superior de Justicia de Arequipa) demandando a la SUNAT, Ministerio
de Energa y Minas y Tribunal Fiscal por el hecho de exigir a la Compaa el pago de regalas
mineras durante el periodo de vigencia del contrato de Estabilidad que estuvo vigente hasta el 31
de diciembre de 2013. La Compaa cree que dicho Contrato de Estabilidad celebrado con el
Estado Peruano en el ao 1998 (que rigi a partir del 1 de enero de 1999 con vencimiento el 31 de
diciembre de 2013 (Ver nota 13(a)) le garantiza que todos los minerales extrados de su Unidad de
Produccin estn comprendidos en el rgimen tributario y administrativo estabilizado, el cual no
incluye la obligacin de pago de la Regala Minera. Con respecto a la demanda por el ao 2008 el
17 de diciembre de 2014 el Dcimo Octavo Juzgado Especializado en lo Tributario y Aduanero de
Lima emiti resolucin final de primera instancia, en la que resuelve anular completamente las
resoluciones emitidas por el Tribunal Fiscal y SUNAT en relacin al pago de regalas por el ao
2008 (por un monto total de S/.106.4 millones). Al 31 de diciembre de 2014 SUNAT y el Tribunal
Fiscal han apelado esta decisin. Consecuentemente, la sentencia anula tambin todas las multas
e intereses acotados por la SUNAT para el mencionado perodo, monto que asciende a un total de
S/. 139.7 millones. El nico aspecto que la sentencia ha denegado a la Compaa es el reembolso
de todos los pagos bajo protesto ya realizados en relacin a las regalas del 2008. Sin embargo la
compaa cree que una vez que presenta las pruebas suficientes por dichos pagos estos puedes
ser reembolsados.
El 1 de octubre de 2013, SUNAT emiti una orden de pago a la compaa por un valor de 492
millones de soles (aproximadamente US$ 165 millones basados en el tipo de cambio de cierre, que
incluyen multas e intereses por un valor de US$ 97 Millones) basados en la decisin del Tribunal
Fiscal por el perodo diciembre 2006 a diciembre 2008. Como es permitido por Ley, la Compaa
20
14.
US$(000)
Libras(000)
Concentrados de cobre
375,688
949,459
456,116
1,316,690
US$(000)
Ctodos de cobre
125,647
393,112
103,479
342,773
_130,038
_152,025
Subtotal Ventas
1,472,609
1,811,488
___(5,512)
_______-
1,467,097
________
1,811,488
________
Menos:
Las ventas a entidades relacionadas ascendieron a US$ 1,135,000,000 por el periodo de doce meses
terminados al 31 de diciembre de 2014 (US$ 1,487,186,000 por el periodo de doce meses terminados al 31 de
diciembre de 2013) .
Como se describe en la Nota 2(d), las ventas de cobre son provisionalmente valorizadas a la fecha de
embarque. Los ajustes a las cotizaciones provisionales son reconocidos como ingresos o prdidas en la venta
de productos hasta el mes de su vencimiento (liquidacin) y resultaron en una reduccin a las ventas por US$
21
42,805,000 por el perodo de doce meses terminado al 31 de diciembre de 2014 y un ajuste positivo por US$
8,777,000 por el perodo de doce meses terminados al 31 de diciembre del 2013.
(b)
883,404
1,148,607
304,990
275,783
Europa
170,624
272,988
113,591
________
114,110
________
1,472,609
_1,811,488
___(5,512)
_________-
1,467,097
_1,811,488
333,521
324,925
166,615
109,250
90,172
73,907
171,646
215,467
87,458
91,984
4,904
5,169
(70,523)
(57,974)
(6,774)
4,596
15.
Costo de ventas
A continuacin se presenta la composicin del rubro:
Energa elctrica
Mano de obra directa
Servicios prestados por terceros
Servicios de Gerenciamiento
Otros costos
20,462
_________
27,740
_________
_ 797,481
_ 795,064
(a) El rubro mano de obra directa incluye un importe de participaciones de utilidades de los trabajadores de
US$ 45,783,000 por los doce meses terminados al 31 de diciembre del 2014 (US$ 57,691,000 al 31 de
diciembre de 2013). Adicionalmente incluye en el ao 2013 un importe de US$ 35,167,000 relacionado a
bonificaciones a los trabajadores por la firma del nuevo contrato colectivo con el Sindicato.
22
50,507
64,683
2,271
2,727
1,432
_________
1,038
_________
___68,448
Comisiones
Flete de ctodo
17.
54,210
31 de diciembre
de 2013
US$(000)
US$(000)
119,948
48,479
__5,317
_1,559
125,265
50,038
Las actividades de exploracin y explotacin de la Compaa estn sujetas a normas de proteccin del
medio ambiente, en cumplimiento de las cuales la Compaa cuenta con la aprobacin del Programa
de Adecuacin y Manejo Ambiental (PAMA) y Estudios de Impacto Ambiental (EIA) requeridos para la
operacin de la unidad de produccin Cerro Verde.
El 14 de octubre de 2003, se promulg la Ley 28090, que regula las obligaciones y procedimientos que
deben cumplir los titulares de la actividad minera para la elaboracin, presentacin e implementacin
del Plan de Cierre de Minas, as como la constitucin de las garantas ambientales correspondientes,
que aseguren el cumplimiento de las inversiones que comprende, con sujecin a los principios de
proteccin, preservacin y recuperacin del medio ambiente. El 15 de agosto de 2005, se aprob el
reglamento de esta ley.
Durante el ao 2006, en cumplimiento con la mencionada ley, la Compaa complet el Plan de Cierre
para su unidad minera, y lo present oportunamente ante el Ministerio de Energa y Minas como
autoridad competente. Con fecha 5 de octubre de 2009 la compaa recibi la Resolucin Directoral
302 -2009 MEM-AAA a travs de la cual se establece que el plan de cierre de minas es aprobado por
el Ministerio de Energa y Minas. A la fecha, la Compaa present de acuerdo a lo regulado por el
23
Reglamento para el Cierre de Minas cartas fianzas por un monto total de US$ 21,538,000 como
garanta del cumplimiento del Plan de cierre.
El estimado de los costos de remediacin y cierre de la mina se basa en estudios preparados por
asesores independientes, los que cumplen con las regulaciones ambientales vigentes. Esta provisin
corresponde principalmente a actividades que se deben realizar para la restauracin de las zonas
afectadas por las actividades de explotacin. Los principales trabajos a realizar corresponden a
movimientos de tierra, recuperacin de suelos impactados y desmantelamiento de las plantas y
equipos.
Al 31 de diciembre de 2014 la Compaa efectu una modificacin a la tasa con la que efecta el
estimado de cierre de minas aumentando el activo y el pasivo por remediacin en un importe de US$
65,871,000 (Ver Nota 8).
18.
Compromisos
(a) Construccin de la Planta de Tratamiento de Aguas Residuales
Durante el ao 2011, la Compaa complet el estudio de factibilidad para la Expansin de la Unidad
de Produccin Cerro Verde, (en adelante la Expansin Ver nota 1b) la cual comprende, entre otros,
la ampliacin y mejora de las instalaciones y procesos actuales de minado, flotacin y de lixiviacin, as
como la expansin de los mismos al construirse una nueva concentradora, una presa de relaves y una
plataforma de lixiviacin adicionales. Como resultado de este estudio, la Compaa determin que
dicha Expansin requerir de recursos hdricos adicionales a los recursos actualmente utilizados.
A fin de llevar a cabo esta inversin en su Unidad de Produccin, la Compaa se comprometi con las
autoridades de Arequipa y SEDAPAR (Servicio de Saneamiento de Arequipa), en el marco de la
Expansin, a desarrollar y financiar la ingeniera, construccin y operacin de los dos primeros aos de
la Planta de Tratamiento de Agua Residual (PTAR) y todos sus componentes, la misma que ser
usada como fuente de agua de las operaciones ampliadas, complementando los recursos de agua
existentes para soportar la Expansin.
A partir del tercer ao la Compaa se har cargo a su costo de la operacin y mantenimiento de la
Planta de Tratamiento de Aguas Residuales y de la lnea de impulsin de afluente LS a la planta y de
la Lnea de descarga Efluentes. La Compaa realizar la operacin y mantenimiento mencionados
hasta que:
(i) un nuevo marco legal faculte la comercializacin del agua residual tratada o por el servicio
de tratarla por parte de las empresas prestadoras de servicios de saneamiento y ambas partes se
pongan de acuerdo respecto al monto a abonar por parte de Cerro Verde a Sedapar, o
(ii) se disponga el pago de una tarifa, contraprestacin u otro derecho por el reuso de la misma y/o su
tratamiento a satisfaccin de ambas partes y/o
24
19.
350,056,012
1.079
350,056,012
1.752
La utilidad bsica y diluida por accin se calcula dividiendo la utilidad neta del perodo entre el promedio
ponderado de las acciones comunes en circulacin a la fecha de los estados financieros.
20.
Riesgos de mercado Riesgos en las cotizaciones de los minerales La cotizacin internacional del cobre tiene un impacto material en el resultado de las operaciones de la
Compaa. Las cotizacin del cobre ha fluctuado histricamente y es afectada por numerosos factores
ms all del control de la Compaa.
25
Como se describe en la nota 2(d), la Compaa tiene un riesgo de precio a travs de sus contratos de
venta a cotizaciones provisionales, sujetas a un precio futuro en un mes determinado (generalmente 3
meses desde la fecha del embarque), basados principalmente en la cotizacin promedio mensual
cotizado en el LME. La Compaa recibe las cotizaciones de mercado basados en las cotizaciones en
un determinado mes en el futuro, el efecto de las fluctuaciones de dichas cotizaciones es registrado
como ingreso hasta la fecha de su vencimiento. La Compaa registra los ingresos y las facturas
comerciales en la fecha del embarque, basndose en las cotizaciones del LME vigentes, lo cual resulta
en un derivado implcito por los contratos de cotizaciones provisionales, los cuales son ajustados a su
valor razonable a travs de ingresos en cada periodo, usando las cotizaciones estimadas al final de
cada periodo, hasta la fecha de la cotizacin final. En la medida que las cotizaciones finales sean
mayores o menores a los inicialmente registrados de manera provisional, el incremento o la
disminucin del ingreso es registrado en cada fecha del reporte financiero hasta la fecha de la
cotizacin final.
Riesgo de tipo de cambio
Como se describe en la nota 2(c), los estados financieros de la Compaa son presentados en dlares
estadounidenses, la cual es la moneda funcional y de presentacin de la Compaa. El riesgo de tipo
de cambio surge principalmente de los depsitos y de otras cuentas por pagar en cualquier moneda
diferente a los dlares americanos, principalmente los Nuevos Soles. La Compaa mitiga el efecto de
la exposicin al tipo de cambio mediante la realizacin de casi todas sus transacciones en su moneda
funcional y la Gerencia mantiene montos menores en Nuevos Soles cuyo destino es cubrir sus
necesidades en esta moneda (impuestos y remuneraciones).
(b)
Riesgos de liquidez El riesgo de liquidez surge en situaciones en las que el efectivo pueda no estar disponible para pagar
obligaciones a su vencimiento a un costo razonable. La Compaa controla la liquidez requerida
mediante una adecuada gestin de los vencimientos de activos y pasivos, de tal forma que le permita a
la Compaa mantener una posicin de liquidez estructural (activo disponible) que le permita afrontar
adecuadamente los requerimientos de liquidez. La Compaa vende ctodos y concentrados de cobre
y molibdeno a compaas reconocidas en el sector minero a nivel internacional. Asimismo, la compaa
actualmente tiene la posibilidad de obtener fondos de instituciones financieras si los requiriera para
cumplir con sus obligaciones contractuales.
(c)
Riesgo crediticio El riesgo crediticio comprende el riesgo de que una contraparte sea incapaz de pagar montos en su
totalidad a su vencimiento y por el incumplimiento de terceras partes en transacciones de caja y
equivalentes de efectivo el cual es limitado a saldos depositados en bancos e instituciones financieras
y por cuentas por cobrar a la fecha del estado de situacin financiera. Para administrar este riesgo, la
Compaa cuenta con una poltica de tesorera definida, la cual slo permite que se depositen
excedentes de fondos en instituciones altamente calificadas, mediante el establecimiento de polticas
de crdito conservadoras y a travs de una constante evaluacin de las condiciones del mercado.
26
Riesgo de capital El objetivo es salvaguardar la capacidad de la Compaa de continuar como negocio en marcha con el
fin de proporcionar retornos para los accionistas y beneficios para los grupos de inters y mantener
una ptima estructura que permita reducir el costo de capital.
La Compaa maneja su estructura de capital y realiza ajustes para afrontar los cambios en las
condiciones econmicas del mercado. Para mantener o ajustar la estructura de capital, la Compaa
puede ajustar el pago de dividendos a los accionistas, devolver capital a sus accionistas o emitir
nuevas acciones. No han habido cambios en los objetivos, polticas o procedimientos durante los tres
meses terminados al 31 de diciembre de 2014.
27
21.
Derivado implcito
Tal como se indica en la nota 2(d), las ventas de la compaa generan exposicin a cambios en la variacin
del precio del cobre y molibdeno la cual es considerada como un derivado implcito y est relacionado con los
contratos comerciales. Al 31 de diciembre de 2014 y 31 de diciembre de 2013, las liquidaciones
provisionales de las cotizaciones estimadas futuras y sus perodos de liquidacin final son los siguientes:
Al 31 de diciembre de 2014
_____________________________________________________________
Libras
pagables
Vencimiento
Cotizaciones
provisionales
Cotizaciones futuras
Valor
razonable
US$
US$
US$(000)
(000)
Cobre:
Enero 2015-Abril
Concentrado
Ctodo
Molibdeno
137,906
3,749
870
2015
Enero 2015
2.90
2.88
Febrero 2015
8.498
8.28
(26,522)
(70)
(190)
_________
(26,782)
Al 31 de diciembre de 2013
_____________________________________________________________
Libras
pagables
Vencimiento
Cotizaciones
provisionales
Cotizaciones futuras
Valor
razonable
US$
US$
US$(000)
(000)
Cobre:
Enero 2014-Junio
Concentrado
184,265
2014
15,961
Ctodo
5,515
Enero 2014
3.34
225
Molibdeno
2,910
8.980
8.924
(163)
_________
16,023
28