Facultad de economa y Negocios

Contabilidad para la Gestin

TIG Contabilidad:

Integrantes: Roberto Iglesias

Felipe Herrera
Matas Gracia
Profesor:
Luis Marchant
Fecha:

22 de junio del 2015

ndice
1. Introduccin..................................................................................................................
................................3
2. Eleccin
de
endeudamiento
usando
matemtica
financiera
.....................................................................4
2.1
Ejemplo
1....................................................................................................................
...............5
3. Aplicacin
de
matemtica
financiera
AFP.....................................................................................................6
3.1
Ejemplo
2........................................................
.......................6
4. Conclusin...................
.............................................7
5. Bibliografia.......................................................................
.......................................8

TIG Contabilidad para la Gestin

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Introduccin
En esta primera etapa de nuestro trabajo hablaremos sobre la matemtica financiera y sus
tipos de aplicaciones dando as ejemplos reales aplicados a la empresa que nos facilit
dicha informacin. Adems de esto analizaremos cmo funcionan las AFP y como se
aplican a estas la matemtica financiera demostrando as ejemplos reales. Procederemos
paso por paso para llevar esto con una contabilidad exacta y no con supuestos. El
observar el futuro tambin est dentro de nuestro trabajo ya que dentro de este al
momento de relacionarlos con la contabilidad se pueden hacer supuestos y hablar con
hechos concretos de esto.

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2. Eleccin de endeudamiento usando matemtica financiera

Stelios ingeniera y construccin debe elegir el modo de endeudamiento o si comprar al
contado al evaluar un negocio o compra de equipamiento pues hay tres agentes
importantes, primero est el Factoring que ofrece una tasa generalmente mayor que la del
banco pero tambin cobra un costo fijo por el manejo (handling), en segundo lugar estn
las lneas de crdito de consumo ofrecidas a esta empresa por Scotiabank, Banco Estado,
Santander y Banco de Chile; y en un tercer lugar estn las lneas de crdito directo
ofrecidas por los mismos proveedores que le venden los equipamientos y al mismo tiempo
ofrecen descuentos por pago al contado.

Las tres cosas que se estn comprando habitualmente son los equipos de aire
acondicionado o climatizacin, los suministros y los componentes de estos equipos. Y as
lo mismo pero para equipos de refrigeracin y conservacin.
Se evala cunto cuesta financiar la compra, se hace comparando la tasa que le cuesta el
dinero en el banco. Al tomar el dinero del banco para pagar al contado al proveedor se
obtiene un descuento del 5% por pronto pago, ste es adicional a los descuentos normales
por compra en volumen y frecuente al mismo proveedor.

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2.1 Ejemplo 1. Ver anexo 1.

En el momento de negociacin con el proveedor se obtuvo un 5% de descuento por pago
al contado y el costo financiero que se tiene es del orden del 1% mensual por un crdito
tomado normalmente para el financiamiento de esta empresa.
En consecuencia, si la empresa se endeudara a 30 das con el proveedor la tasa sera de
5,26%.

MONTO DEL CRDITO

60,500,0
00

CUOTA MENSUAL

2,053,88
9

NMERO DE CUOTAS (MESES)

36

COSTO TOTAL DEL CRDITO

73,940,0
04

COSTOS DEL CRDITO

13,440,0
04

TASA MENSUAL

1.13%

El crdito tomado en el Banco Santander tiene una tasa real del 1,13% pero el crdito se
pact con una tasa un poco mayor al 0,9%, la diferencia se explica porque el banco cobra
otros tem como mantencin y comisiones, y lo reparte en las cuotas mensuales
aumentando el costo final del crdito.

Y ahora que se tienen las tasas reales, se comparan y se evidencia que lo ms

conveniente es pagar al contado con el dinero prestado del banco, sta parece una
decisin de poca importancia pero solo mostramos una de las adquisiciones, esta empresa
realiza este tipo de compras casi todos los das con diferentes proveedores de los mismos
rubros y en definitiva queramos mostrar la utilizacin de un clculo financiero que permite
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tomar la mejor decisin y se hace anlogo a otras compras de la empresa como las
camionetas de los equipos de tcnicos.

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3. Aplicacin de matemtica financiera en AFPs

El sistema de AFP est vigente desde noviembre de 1980 y considera como principales
beneficios las pensiones de vejez, de invalidez y de sobrevivencia. Su objetivo
fundamental es asegurar un ingreso estable a los trabajadores que han concluido su vida
laboral. Cotizando a sus afiliados el 10% de su sueldo para su fondo de pensin, estas
sociedades annimas invierten en diversos fondos para generar rentabilidad a estos
dineros.
Dada la disminucin de poder adquisitivo que representa la inflacin, se utiliza la UF para
deflactar la rentabilidad de la AFP y poder mostrar en un valor comparable. Esto nos
permite tener un mejor reflejo de la realidad y entender mejor los beneficios de tener los
fondos invertidos en un fondo de pensiones. Al tener la variacin de la UF en el periodo
analizado, sabemos que el costo de oportunidad de no haber tenido el dinero en un fondo
de pensiones nos habra hecho perder poder adquisitivo.
3.1 Ejemplo 2. Ver anexo 2.
Se calcula para el fondo de inversin tipo C de la AFP Capital para el periodo 31-mayo
2014 versus 31-mayo 2015, con los siguientes datos:
Valor
Valor
Valor
Valor

cuota al 31-mayo-2015 de AFP: 31.793,13

cuota al 31-mayo-2014 de AFP: 28.355,17
UF al 31-mayo-2015: $24.904,75
UF al 31-02-2014:$23.931,69

Rentabilidad nominal de los fondos en el periodo estudiado

Rentabilidad real con deflactacin (UF) de los fondos en el periodo estudiado

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4._Conclusin
Nosotros con este trabajo aprendimos a aplicar la contabilidad en un hecho real ya que
obtuvimos la ayuda de una empresa la cual nos facilit el material para llevar a cabo este
trabajo con hechos verdicos y as sentirnos parte de esta empresa realizando los clculos
y las anotaciones que realizan ellos da a da para ver cmo va la viabilidad de su empresa
y como se va posesionando en las curvas, ya sea si sube o baja, pero siempre trabajamos
con hechos reales. Lo importante de este trabajo fue el ser parte de la contabilidad de
esta empresa ya que nos reunimos con el contador y fue el quien nos guiaba para hacer
paso a paso lo que debamos anotar y calcular, con respecto al olfato financiero, se dice
que el olfato empresarial es distinto a los datos concretos ya que cuando uno habla del
olfato empresarial es una impresin a primera vista es buscar innovacin y el abrir nuevos
rumbos y sectores en los cuales se pueda adentrar pero una vez que ya se tienen los
datos concretos todo cambia y se vuelve a la realidad, de esta forma se van evaluando los
datos con lo que tenemos en el cuaderno y la realidad, viendo la viabilidad o inviabilidad
de esto, proyectndose a futuro viendo si esto servir o no servir. Pero aun as de esta
forma el olfato empresarial y la contabilidad van de la mano ya que con el olfato
empresarial uno siempre busca adelantarse un paso ms y evaluar situaciones futuras
pero todo esto debe estar respaldado con dicha contabilidad.

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5. Bibliografa
Datos valores UF: http://www.sii.cl/pagina/valores/uf/uf2015.htm
Datos valores cuota AFP Capital:
http://www.sAFP.cl/sAFPstats/stats/apps/vcuofon/vcfAFP.php?tf=C

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