MAESTRO PERU S.A.

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

AL 31 DE DICIEMBRE DE 2010
(Montos expresados en nuevos soles, excepto se indique lo contrario)
1. ANTECEDENTES Y ACTIVIDAD ECONOMICA
a)

Antecedentes -

Maestro Per S.A. (en adelante la compaa) es una subsidiaria de Ace Investment
Corporatin, empresa domiciliada en Panam, la que posee el 82.09% de su capital
social. Fue constituida en el Per el 5 de junio de 1978 bajo la razn social de Ace
Per S.A.C. Posteriormente el 21 de febrero de 2006 modific su razn social a
Maestro Home Center S.A.C., luego en el ltimo trimestre del ao 2008 modific su
razn social a Maestro Home Center S.A. y con fecha 1 de Octubre del 2010 cambio
su razn social a Maestro Per S.A.
El domicilio legal de la compaa es Av. Repblica de Panam N 4679, Surquillo.
b)

Actividad econmica -

La actividad econmica principal de la Compaa es la comercializacin de artculos

de ferretera y del hogar, tanto en Lima como en provincias. Estas actividades las
realiza a travs de 10 tiendas en la ciudad de Lima, 1 tienda en Arequipa, 1 tienda en
Chiclayo, 1 en Piura y 1 en Trujillo, bajo el formato de tiendas para el mejoramiento
del hogar.
c)

Aprobacin de los estados financieros -

Los estados financieros del ejercicio al 31 de diciembre 2010 han sido aprobados por
la Gerencia de la Compaa. Los estados financieros al 31 de diciembre de 2009,
fueron aprobados por la Junta General de Accionistas realizada en Marzo 2010.
2. PRINCIPALES PRINCIPIOS Y PRACTICAS DE CONTABILIDAD
Las principales polticas contables aplicadas en la preparacin de los estados
financieros se detallan a continuacin. Estas polticas han sido aplicadas
uniformemente en todos los aos presentados, a menos que se indique lo contrario.
a)

Bases de preparacin -

Los Estados Financieros adjuntos, se han elaborado siguiendo los mismos principios
y prcticas contables y mtodos de clculo utilizados, respecto a los ltimos Estados

Financieros anuales correspondientes al ao 2009. Preparados de acuerdo con

principios de contabilidad generalmente aceptados en el Per, los cuales comprenden
las Normas Internacionales de Informacin Financiera (NIIF), oficializadas a travs de
Resoluciones emitidas por el Consejo Normativo de Contabilidad y a los
pronunciamientos del Comit de Interpretaciones (SIC). A la fecha de los estados
financieros el Consejo Normativo de Contabilidad ha oficializado la aplicacin de las
NIC de la 1 a la 41, as como las interpretaciones SIC correspondientes, exceptuando
las NICS 15, 22 y 35 por haber quedado sin efecto. Asimismo, ha oficializado la
aplicacin obligatoria de las NIIF 1 a la 6. En el ao 2008 se ha aprobado la
aplicacin a partir del 2009 de las NIIF 7 y 8 y los pronunciamientos del actual Comit
de Interpretaciones (CINIIF) a partir de 2008 y 2009.
Los estados financieros de diciembre 2010 y del ao 2009 han sido preparados de
acuerdo con el principio de costo histrico.
En la preparacin y presentacin de los Estados Financieros al 31 de diciembre de
2010 y 31 de Diciembre 2009, la Gerencia de la Compaa ha observado el
cumplimiento de las NIIF vigentes en el Per que le son aplicables.
Normas y modificaciones pendientes de aprobacin
Ciertas normas y modificaciones han sido emitidas y se encuentran vigentes a nivel
internacional a partir del 1 de enero de 2007. Estas normas han sido oficializadas en
el Per por el Consejo Normativo de Contabilidad en el 2008 y sern de aplicacin en
el Per en el 2009. Aquellas que son aplicables a la Compaa son:
NIIF 7 Instrumentos financieros: Revelaciones, y una modificacin complementaria a
la NIC 1, Presentacin de estados financieros Revelaciones sobre capital (vigentes
a nivel internacional a partir del 1 de enero de 2007). La NIIF 7 incorpora nuevas
revelaciones para mejorar la informacin de estados financieros y reemplaza los
requerimientos de revelacin de la NIC 32, Instrumentos Financieros: Revelacin y
Presentacin. La modificacin a la NIC 1 incorpora revelaciones sobre el nivel de
capital de una entidad y cmo sta lo maneja.
La compaa considera que esta nueva norma y la modificacin a la NIC 1 slo
tendrn impacto en la formulacin de sus notas a los estados financieros en el futuro.
b)

Traduccin de moneda extranjera -

Moneda funcional y moneda de presentacin

Las partidas incluidas en los estados financieros de la Compaa se expresan en la
moneda del ambiente econmico primario donde opera la entidad (moneda
funcional). Los estados financieros se presentan en nuevos soles, que es la moneda
funcional y la moneda de presentacin de la Compaa.
Transacciones y saldos
Las transacciones en moneda extranjera se traducen a la moneda funcional usando
los tipos de cambio vigentes a la fecha de las transacciones.

Las ganancias y prdidas por diferencias en cambio que resulten del cobro y del pago
de tales transacciones y de la traduccin al tipo de cambio al cierre del mes de
diciembre de 2010 de activos y pasivos monetarios denominados en moneda
extranjera, se reconocen en el estado de ganancias y prdidas.
c)

Efectivo y equivalentes de efectivo -

El efectivo y equivalentes de efectivo comprenden el efectivo disponible, los depsitos

a la vista en bancos, los depsitos a plazo y excluye a los sobregiros bancarios. En el
balance general los sobregiros bancarios se incluyen en el pasivo corriente.
d)

Instrumentos financieros -

Los instrumentos financieros se definen como cualquier contrato que da lugar,

simultneamente, a un activo financiero en una empresa y a un pasivo financiero o a
un instrumento de capital en otra empresa. Los instrumentos financieros incluyen a
los instrumentos primarios como son las cuentas por cobrar, las cuentas por pagar y
endeudamiento.
Los instrumentos financieros se clasifican como de pasivo o de capital de acuerdo
con la sustancia del acuerdo contractual que les dio origen. Los intereses, los
dividendos, las ganancias y las prdidas generadas por un instrumento financiero
clasificado como de pasivo, se registran como gastos o ingresos en el estado de
ganancias y prdidas. Los pagos a los tenedores de los instrumentos financieros
registrados como de capital, se registran directamente en el patrimonio neto. Los
instrumentos financieros se compensan cuando la compaa tiene el derecho legal de
compensarlos y la Gerencia tiene la intencin de cancelarlos sobre una base neta, o
de realizar el activo y cancelar el pasivo simultneamente.
En opinin de la Gerencia, los valores en libros de los instrumentos financieros de la
compaa al 31 de diciembre 2010 y ao 2009 no difieren significativamente de sus
valores razonables. Las polticas contables sobre el reconocimiento y valuacin de
estas partidas se revelan en las respectivas polticas contables descritas en esta
Nota.
e)

Cuentas por cobrar comerciales y estimacin para deterioro -

Las cuentas por cobrar comerciales se reconocen a su valor razonable y se presentan

netas de la correspondiente estimacin por deterioro. La estimacin por deterioro de
las cuentas por cobrar comerciales se establece cuando existe evidencia objetiva de
que la Compaa no podr cobrar todos los montos vencidos de acuerdo con sus
condiciones originales. El monto de la estimacin se reconoce en el estado de
ganancias y prdidas. El saldo de esta estimacin es revisado peridicamente para
ajustarlo a los niveles que se consideren necesarios para cubrir las prdidas
potenciales en la cartera de clientes. Las cuentas incobrables se castigan cuando se
identifican como tales.

La Gerencia ha establecido la siguiente poltica de estimaciones para cuentas por

cobrar comerciales:
- Los saldos de cuentas por cobrar se muestran a su valor nominal, netos de la
correspondiente estimacin para cuentas de cobranza dudosa.
- Se efectuar estimacin de cobranza dudosa para cuentas por cobrar con
antigedades mayores a 1 ao, de valores no significativos (menores a 1UIT).
- Se estimar cobranza dudosa a cuentas por cobrar mayores a 1 UIT, en caso se
hayan realizado las acciones de cobranza respectivas y se tenga la certeza de que la
cobranza terminar siendo infructuosa, procediendo a realizar las acciones judiciales
correspondientes.
- Estas estimaciones estarn basadas en base a la posibilidad de cobro a cada
deudor, teniendo en cuenta la antigedad de la deuda, el juicio de la Gerencia y la
experiencia crediticia con el deudor.
- La estimacin para cuentas de cobranza dudosa se registrar con cargo a los
resultados, en el ejercicio en el cual la Gerencia determina la necesidad de dicha
estimacin.
f)

Existencias -

Las existencias se registran al costo o a su valor neto de realizacin, el que resulte

menor. La valuacin de los inventarios se realiza a travs del mtodo promedio
ponderado. El valor neto de realizacin es el precio de venta estimado en el curso
normal de las operaciones, menos los gastos de venta variables. Las existencias por
recibir se registran al costo por el mtodo de identificacin especfica de la compra.
g)

Inversiones -

Las inversiones en las empresas en que la Compaa mantiene un inters mayor al

50% de los derechos a voto o donde ejerce el control (subsidiarias) se registran al
costo.
h)

Inmuebles, mobiliario y equipo -

Reconocimiento y medicin
El rubro de inmuebles, mobiliario y equipo se registra al costo histrico menos su
depreciacin acumulada. El costo histrico incluye los desembolsos directamente
atribuibles a la adquisicin de estas partidas.
Gastos posteriores
Los gastos incurridos para reemplazar un componente de una partida o elemento de
inmuebles, mobiliario y equipo son capitalizados por separado, castigndose el valor
en libros del componente. Otros gastos posteriores se capitalizan si se espera que
generen beneficios econmicos futuros. Todos los otros gastos, incluyendo gastos de

reparacin y mantenimiento se reconocen en el estado de ganancias y prdidas

cuando se incurren.
Obras en curso
Los activos en etapa de construccin se capitalizan como un componente separado
de inmuebles, mobiliario y equipo. A su culminacin, el costo es transferido a la
categora adecuada. Las obras en curso no se deprecian.
Depreciacin
Los terrenos no se deprecian. La depreciacin de otros activos se calcula por el
mtodo de lnea recta para asignar su costo o su monto revaluado a su valor residual
durante el estimado de su vida til como sigue:
Aos
Edificios
Instalaciones
Mobiliario y enseres
Unidades de transporte
Equipos diversos

33
10
entre 5 y 10
5
10

Los valores residuales y la vida til de los activos se revisan y ajustan, de ser
necesario, a la fecha de cada balance general.
Deterioro y venta El valor en libros de un activo se castiga inmediatamente a su valor recuperable si el
valor en libros del activo es mayor que el estimado de su valor recuperable sobre la
base de lo que se indica en el prrafo j) siguiente.
Las ganancias y prdidas por la venta de activos corresponden a la diferencia entre
los ingresos de la transaccin y el valor en libros de los activos. Estas se incluyen
como otros ingresos/gastos en el estado de ganancias y prdidas.
i)

Activos intangibles -

Los activos intangibles se registran al costo histrico menos su amortizacin

acumulada.
Los costos asociados con el desarrollo o mantenimiento de programas de cmputo se
reconocen como gasto cuando se incurren. Los costos que se asocian directamente
con la produccin de programas de cmputo nicos e identificables controlados por la
Compaa, y que probablemente generarn beneficios econmicos ms all de su
costo por ms de un ao, se reconocen como activos intangibles. Los costos directos
incluyen los costos de los empleados que desarrollan los programas de cmputo y
una porcin de los costos indirectos correspondientes.
j)

Deterioro de activos no financieros -

Los activos sujetos a depreciacin o amortizacin se someten a pruebas de deterioro

cuando se producen eventos o circunstancias que indican que el valor en libros
podra no ser recuperable. Las prdidas por deterioro son el monto en el que el valor
en libros del activo excede su valor recuperable. El valor recuperable de los activos
corresponde al monto neto que se obtendra de su venta o su valor en uso, el mayor.
Para efectos de evaluar el deterioro, los activos se agrupan a los niveles ms
pequeos en los que se genera flujos de efectivo identificables (unidades
generadoras de efectivo).
Si el valor en libros de un activo o unidad generadora de efectivo excede su valor
recuperable, se contabiliza una provisin para registrar el activo al monto menor. Las
prdidas por deterioro son reconocidas en el estado de ganancias y prdidas. Una
prdida por deterioro es extornada si se ha producido algn cambio en los estimados
usados para determinar el valor recuperable. Una prdida por deterioro es extornada
solamente en la medida que el valor en libros del activo no exceda su respectivo valor
razonable que se habr determinado, neto de depreciacin y amortizacin, si no se
hubiera reconocido prdida por deterioro alguna.
k)

Contratos de arrendamiento financiero -

Los contratos de arrendamiento de inmuebles, mobiliario y equipo por los que la

compaa asume sustancialmente todos los riesgos y beneficios relativos a la
propiedad del bien arrendado se clasifican como arrendamientos financieros y se
capitalizan al inicio del contrato al menor valor que resulta entre el valor razonable del
bien arrendado y el valor presente de los pagos mnimos de las cuotas de
arrendamiento. Los pagos de las cuotas de arrendamiento se asignan a reducir el
pasivo y al reconocimiento del cargo financiero de forma tal que se obtenga una tasa
de inters constante sobre el saldo de la deuda pendiente de amortizacin. Las
obligaciones por arrendamientos financieros, netos de los cargos financieros, se
incluyen en el rubro Deuda a Largo Plazo. El costo financiero se carga a resultados
durante el perodo del arrendamiento. El costo de los activos fijos adquiridos a travs
de arrendamientos financieros se deprecia en el estimado de su vida til.
l)

Contratos de arrendamiento operativo -

Los arrendamientos en los que una porcin significativa de los riesgos y beneficios
relativos a la propiedad son retenidos por el arrendador se clasifican como
arrendamientos operativos. Los pagos efectuados bajo un arrendamiento operativo
(neto de cualquier incentivo recibido del arrendador) se cargan al estado de
ganancias y prdidas en la medida que el arrendamiento va devengando.
m)

Estimaciones -

Las estimaciones se reconocen cuando la compaa tiene una obligacin presente

legal o asumida como resultado de eventos pasados, es ms que probable que se
requerir de la salida de recursos para pagar la obligacin y el monto ha sido
estimado confiablemente.
o)

Impuesto a la renta -

El impuesto a la renta para el ao comprende el impuesto corriente y diferido. El

impuesto a la renta se reconoce en el estado de ganancias y prdidas.
El gasto por impuesto corriente es el impuesto por pagar esperado sobre la renta
imponible del ao, usando tasas impositivas promulgadas a la fecha del balance
general y cualquier ajuste a los impuestos por pagar de aos anteriores.
El impuesto a la renta diferido se registra por el mtodo del pasivo, sobre las
diferencias temporales que surgen entre las bases tributarias de activos y pasivos y
sus respectivos valores mostrados en los estados financieros. El impuesto a la renta
diferido se determina usando tasas tributarias (y legislacin) que han sido
promulgadas a la fecha del balance general y que se espera sern aplicables cuando
el impuesto a la renta diferido activo se realice o el impuesto a la renta pasivo se
pague.
Los impuestos a la renta diferidos activos se reconocen en la medida que sea
probable que se produzcan beneficios tributarios futuros contra los que se puedan
usar las diferencias temporales.
p)

Capital social -

Las acciones comunes se clasifican como patrimonio.

q)
Distribucin de dividendos La distribucin de dividendos a los accionistas de la compaa se reconoce como
pasivo en los estados financieros en el perodo en el que los dividendos se aprueban
por los accionistas de la Compaa.
r)

Reconocimiento de ingresos -

Los ingresos comprenden el valor razonable de la venta de bienes y servicios, neto

de impuestos a las ventas, rebajas y descuentos.
La Compaa reconoce ingresos cuando el monto puede ser medido confiablemente,
es probable que beneficios econmicos futuros fluirn hacia la Compaa y se cumpla
con los criterios especficos por cada tipo de ingreso como se describe ms adelante.
Se considera que el monto de los ingresos no puede ser medido confiablemente
hasta que todas las contingencias relacionadas con la venta hayan sido resueltas. La
Compaa basa sus estimados en resultados histricos, considerando el tipo de
cliente, de transaccin y condiciones especficas de cada acuerdo. Los ingresos se
reconocen como sigue:
Ventas de bienes Las ventas de bienes se reconocen cuando la Compaa ha entregado productos al
cliente, ste ha aceptado los productos y la cobranza de las cuentas por cobrar
correspondientes est razonablemente asegurada.
Ventas de servicios e intereses -

Las ventas de servicios de asesora gerencial a vinculadas se reconocen en el

perodo contable en el que se prestan.
Los ingresos provenientes de intereses se reconocen sobre la base de la proporcin
de tiempo transcurrido, usando el mtodo del inters efectivo. El ingreso proveniente
de intereses sobre prstamos o colocaciones deteriorado se reconoce ya sea en la
medida que se cobra el efectivo o sobre la base de la recuperacin del costo, segn
lo exijan sus condiciones.
s)

Pasivos y activos contingentes -

Los pasivos contingentes no se reconocen en los estados financieros, slo se revelan

en nota a los estados financieros, a menos que la posibilidad de la utilizacin de
recursos sea remota y slo se revelan cuando es probable que se produzca un
ingreso de recursos.
3. ADMINISTRACIN DE RIESGOS FINANCIEROS
Las actividades de la Compaa la exponen a una variedad de riesgos financieros
cuyos potenciales efectos adversos son permanentemente evaluados por la Gerencia
de la Compaa a efectos de minimizarlos. A continuacin se presentan los riesgos
financieros a los que est expuesta la Compaa.
a) Riesgo de tipo de cambio Las operaciones de la Compaa y su endeudamiento en moneda extranjera la
exponen al riesgo de fluctuaciones en los tipos de cambio del dlar estadounidense.
La gerencia considera que la posicin pasiva en moneda extranjera, conjuntamente
con la devaluacin del dlar estadounidense frente al nuevo sol, no tendr un impacto
negativo en los estados financieros.
Traduccin de moneda extranjera Moneda funcional y moneda de presentacin.
Las partidas incluidas en los estados financieros de la compaa se expresan en la
moneda del ambiente econmico primario donde opera la entidad (moneda
funcional). Los estados financieros se presentan en nuevos soles, que es la moneda
funcional y la moneda de presentacin de la compaa.
Transacciones y saldos.
Las transacciones en moneda extranjera se traducen a la moneda funcional usando
los tipos de cambio vigentes a la fecha de las transacciones. Cabe mencionar que la
moneda extranjera se traduce a la moneda funcional, utilizando los tipos de cambio
emitidos por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP.
Los saldos en moneda extranjera al 31 de diciembre 2010 se resumen como sigue:

Al 31 de diciembre del 2010, los tipos de cambio utilizados por la Compaa para el
registro de los saldos en moneda extranjera han sido: compra S/. 2.808 y venta S/.
2.809 por US$ 1 para los activos y pasivos, respectivamente ( S/. 2.888 y S/. 2.891
por US$1 al 31 de Diciembre de 2009, respectivamente), los cuales son publicados
por la Superintendencia de Banca, seguros y AFP.
Al 31 de diciembre de 2010, la Compaa ha registrado ganancias en cambio por S/.
1,684,301 (S/.2903,837 en el 2009) y prdidas en cambio por S/. 1,391,249 (S/.1
724,120 en el 2009).
b) Riesgo crediticio
La Compaa no tiene riesgos significativos de concentracin de crdito. La
Compaa realiza sus operaciones generalmente al contado, en las operaciones al
crdito ha establecido polticas para asegurar que sus ventas se efectan a clientes
con adecuada historia de crdito.
c) Riesgo de liquidez
La administracin prudente del riesgo de liquidez implica mantener suficiente efectivo
y valores negociables, la disponibilidad de financiamiento a travs de una adecuada
cantidad de fuentes de crdito comprometidas y la capacidad de cerrar posiciones en
el mercado. Debido a la naturaleza dinmica de los negocios, tesorera se orienta a
mantener flexibilidad en su financiamiento a travs de la disponibilidad de lneas de
crdito acordadas.
d) Riesgo de variaciones en las tasas de inters

La compaa no est expuesta a los riesgos de cambios en las tasas de inters. Los
prstamos de instituciones financieras son pactados a tasas de inters fijas.
4. ESTIMADOS Y SUPUESTOS CONTABLES CRITICOS
Los estimados y criterios usados son continuamente evaluados y se basan en la
experiencia histrica y otros factores, incluyendo la expectativa de ocurrencia de
eventos futuros que se consideran razonables de acuerdo con las circunstancias.
Estimados y criterios crticos
La Compaa efecta estimaciones y supuestos respecto del futuro. Las estimaciones
contables resultantes, por definicin, muy pocas veces sern iguales a los respectivos
resultados reales. Sin embargo, en opinin de la Gerencia, las estimaciones y
supuestos aplicados por la Compaa no tienen un riesgo significativo de causar un
ajuste material a los saldos de los activos y pasivos en el prximo ao.
Juicios crticos en la aplicacin de las polticas contables
- Revisin de valores en libros y estimacin para deterioro
La Compaa aplica los lineamientos sealados en la NIC 36 para determinar si un
activo permanente requiere de una estimacin por deterioro. Esta determinacin
requiere de uso de juicio profesional por parte de la Gerencia para analizar los
indicadores que podran significar deterioro as como en la determinacin del valor de
uso.
- Impuestos
La determinacin de las obligaciones y gastos por impuestos requiere de
interpretaciones a la legislacin tributaria aplicable. La Compaa busca asesora
profesional en materia tributaria antes de tomar decisin sobre asuntos tributarios.
An cuando la Gerencia considera que sus estimaciones son prudentes y apropiadas,
pueden surgir diferencias de interpretacin con la administracin tributaria que
pudieran afectar los cargos por impuestos en el futuro.
5. EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO
Al 31 de diciembre 2010, este rubro comprende:

Al 31 de diciembre 2010, La Compaa mantiene sus cuentas corrientes y depsitos a

plazo en bancos locales denominados en moneda nacional y en moneda extranjera
por aproximadamente S/. 8`816,176 y US$ 286,774 respectivamente ( S/. 5,278,152
y US$ 201,082 al 31 de diciembre de 2009).
Los depsitos a plazo tienen vencimientos de 30 a 120 das y generan intereses a las
tasas vigentes de mercado.
El efectivo y equivalente de efectivo comprenden el efectivo disponible (caja), cuentas
corrientes, los depsitos a la vista en bancos, los depsitos a plazo y excluye a los
sobregiros bancarios. En el balance general los sobregiros bancarios se incluyen en
el pasivo corriente.

6 CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES (NETO)

Al 31 de diciembre de 2010, se presenta la composicin del rubro:

7. SALDOS Y TRANSFERENCIAS CON PARTES RELACIONADAS

Los saldos con empresas vinculadas al 31 de diciembre de 2010 y 31 Diciembre del

2009 comprenden:

Los saldos por cobrar y por pagar comerciales con empresas afiliadas tienen
vencimientos corrientes, no generan intereses y no tienen garantas especficas.
Los prstamos otorgados a Inmobiliaria Domel S.A.C. son considerados de
vencimiento corriente, generan intereses a la tasa de mercado y no tienen garantas
especficas.
En Diciembre de 2009, la Compaa transfiri a Inmobiliaria Domel S.A.C. el costo
total de la obra gruesa incurrido en la construccin de una nueva tienda ubicada en la

ciudad de Piura, por un monto total de S/. 11,752,772. Esta cuenta por cobrar vence
en el ao 2029, genera intereses a tasa de mercado y no tiene garantas especificas.
En Octubre 2008 la Compaa capitalizo parte de la deuda que mantiene por cobrar a
Inmobiliaria Domel S.A.C. por S/. 5,800,000.
8. OTRAS CUENTAS POR COBRAR (NETO)
Al 31 de diciembre 2010, este rubro comprende:

Las tiendas de Chorrillos, Pueblo Libre e Independencia han sido construidas sobre
terrenos de propiedad de terceros. De acuerdo a los convenios firmados, la
Compaa financia la construccin de las estructuras mediante la entrega de fondos,
conforme se detalla a continuacin:
a) Hipermercados Metro S.A. concesionario del terreno de la tienda de Chorrillos,
hasta por US$ 1,600,000.
b) A Pontificia Universidad Catlica del Per propietaria del terreno de la tienda
de Pueblo Libre por US$ 1,059,100, se recupero en Agosto 2010.
c) A Plaza Lima Norte propietaria del terreno de la tienda de Independencia por
US$ 2,528,750.
Estas cuentas por cobrar son recuperadas en el tiempo, mediante la aplicacin de las
facturas recibidas por concepto de alquiler de local.
Los prstamos a terceros corresponden a financiamientos otorgados a terceros para
el desarrollo de proyectos. La gerencia estima que el prstamo sea cobrado en el
corto plazo.

9. EXISTENCIAS (NETO)
Al 31 de diciembre 2010, este rubro comprende:

Las existencias se registran al costo o a su valor neto de realizacin, el que resulte

menor. La valuacin de los inventarios se realiza a travs del mtodo promedio
ponderado. El valor neto de realizacin es el precio de venta estimado en el curso
normal de las operaciones, menos los gastos de venta variables. Las existencias por
recibir se registran al costo por el mtodo de identificacin especfica de la compra.
10. INMUEBLES, MAQUINARIA Y EQUIPO (NETO)
El movimiento del rubro Inmuebles, maquinaria y equipo y el de su correspondiente
depreciacin acumulada, por los aos terminados al 31 de diciembre del 2010 y al 31
de diciembre 2009, ha sido como sigue:

Al 31 de diciembre 2010 el costo neto de los Activos Fijos adquiridos bajo contratos
de arrendamiento financiero, neto de su depreciacin acumulada asciende S/.
13`101,163 (S/. 19`291,127 al 31 de Diciembre de 2009) y corresponde
principalmente a edificios e instalaciones.
Al 31 de diciembre de 2010, el costo bruto de los activos totalmente depreciados y
que se encuentran en uso asciende aproximadamente a S/. 13`460,790 (S/.
12`880,352 al 31 de Diciembre del 2009)
La depreciacin a diciembre 2010 y el ao 2009 ha sido distribuida en los resultados
de la siguiente manera:

11. ACTIVOS INTANGIBLES

A continuacin se presenta la composicin del rubro al 31 de diciembre del 2010 y 31
de Diciembre 2009:

El gasto por amortizacin del ejercicio ha sido registrado en el Estado de Ganancias y

Prdidas.
12. SOBREGIROS BANCARIOS
Al 31 de diciembre de 2010, este rubro incluye:

13. OBLIGACIONES FINANCIERAS

Al 31 de diciembre de 2010, este rubro incluye:

Comprende principalmente prstamos en moneda nacional obtenidos de diversas

entidades financieras del pas, los cuales han sido utilizados para capital de trabajo.
Estas obligaciones tienen vencimiento corriente y devengan intereses a tasas
vigentes en el mercado local e internacional que fluctan entre 4% y 8%, son de
vencimiento corriente y se encuentran garantizados por ciertos inmuebles por S/.
15`199,189 (Nota 10).
14. CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES
Al 31 de diciembre de 2010, este rubro comprende:

Las obligaciones con proveedores nacionales y del exterior, se originan

principalmente por la adquisicin de bienes. Estas cuentas por pagar estn
denominadas en moneda nacional y moneda extranjera, tienen vencimientos
corrientes, no generan intereses y no cuentan con garantas especficas.
15. OTRAS CUENTAS POR PAGAR
Al 31 de diciembre de 2010, este rubro comprende:

16. OBLIGACIONES FINANCIERAS LARGO PLAZO

Al 31 de diciembre de 2010, este rubro comprende:
Citibank del Per S.A.
Con fecha 24 de mayo de 2010, La compaa y la subsidiaria firmaron un contrato de
prstamo a largo plazo por US$35`000,000 o equivalente en Nuevos Soles con el
Citibank. Este prstamo genera un intereses a la tasa nominal de 7.29% anual. Dicho
importe ser desembolsado en 3 tramos; Tramo A por un monto de US$26`000,000
o su equivalente en Nuevos Soles a ser desembolsados a Inmobiliaria Domel, los
cuales sern utilizados para la amortizacin de parte de la deuda bancaria de largo
plazo. El Tramo B por un monto de US$5`000,000 o su equivalente en Nuevos
Soles a ser desembolsados a Inmobiliaria Domel, los cuales sern utilizados para
financiamiento de inversiones de capital. Tramo C por un monto de US$4`000,000 o
su equivalente en Nuevos Soles fue desembolsado en octubre 2010 a Maestro Per
S.A. el cual ser utilizado para financiamiento de inversiones de capital.
El Cronograma de amortizacin de la deuda a largo plazo al 31 de diciembre de 2010
es el siguiente:

17. PATRIMONIO NETO

a) Capital -

Al 31 de diciembre de 2010 el capital social est representada por 71,496,706 y

Diciembre 2009 por 71,496,706 acciones comunes de un valor nominal de S/..1.00
cada una, autorizadas, ntegramente suscritas y pagadas.
En Junta de Accionistas celebrada el 21 de Agosto de 2007 se acord la emisin de
37,980,000 acciones por aportes de US$12,000,000 equivalentes a S/. 37,980,000.
En Marzo 2009 se acord la capitalizacin de utilidades del ao 2008 por un importe
de S/. 12,298,723.
Al 31 de diciembre de 2010, la estructura de participacin accionaria de la compaa
es como sigue:

Participacin
Individual en el capital
%
Hasta 1
De 10 a 20
Ms de 80
Total

Numero de
accionistas
1
2
1
4

Total de
participacin
%
0.00000001
17.90000004
82.09999995
100.00000000

b) Reserva legal De acuerdo con la Ley General de Sociedades, se requiere constituir una reserva
legal con la transferencia de no menos del 10% de la utilidad neta anual hasta
alcanzar el 20% del capital pagado. En ausencia de utilidades no distribuidas o
reservas de libre disposicin, la reserva legal podr ser aplicada a la compensacin
de prdidas.
c) Distribucin de utilidades Los dividendos que se distribuyen a accionistas distintos de personas jurdicas
domiciliadas estn afectos a la tasa del 4.1% por concepto del impuesto a la renta de
cargo de estos accionistas; dicho impuesto es retenido y liquidado por la compaa.
18. PARTICIPACION DE LOS TRABAJADORES
De acuerdo con la legislacin vigente, la participacin de los trabajadores en las
utilidades de la Compaa es del 8% de la renta neta. Esta participacin es gasto
deducible para propsitos del clculo del impuesto a la renta.
Al mes de diciembre de 2010, la Compaa determin una participacin corriente de
S/.4,573,080 que se registr con cargo a los resultados al cierre del mes de diciembre
2010.

19. SITUACION TRIBUTARIA

a) La Gerencia considera que ha determinado la materia imponible bajo el rgimen
general del impuesto a la renta de acuerdo con la legislacin tributaria vigente, la
cual exige agregar y deducir al resultado, mostrado en los estados financieros,
aquellas partidas que la referida legislacin reconoce como gravable y no gravable,
respectivamente.
La tasa del impuesto a la renta correspondiente a diciembre de 2010 y siguientes ha
sido fijada en 30%.
Al 31 de diciembre de 2010, la materia imponible ha sido determinada como sigue:

b) El gasto (ingreso) por impuesto a la renta y participacin de los trabajadores

registrado en el Estado de Ganancias y Prdidas se compone como sigue:

c) La Administracin Tributaria tiene la facultad de revisar y, de ser el caso, corregir el

impuesto a la renta determinado por la Compaa en los cuatro ltimos aos,
contados a partir del 1 de enero del ao siguiente al de la presentacin de la
declaracin jurada del impuesto correspondiente (aos abiertos a fiscalizacin).
Debido a que pueden surgir diferencias en la interpretacin por parte de la
Administracin Tributaria sobre las normas aplicables a la Compaa, no es posible
anticipar a la fecha se se producirn pasivos tributarios adicionales como resultado de
eventuales revisiones. Cualquier impuesto adicional, moras, recargos e intereses, si
se produjeran, sern reconocidos en los resultados del ao en el que la diferencia de
criterios con la Administracin Tributaria se resuelva: La Gerencia estima que no
surgirn pasivos de importancia como resultado de estas posibles revisiones.
d) De acuerdo con la legislacin vigente, para propsitos de la determinacin del
Impuesto a la Renta y del Impuesto General a las Ventas, debe considerarse precios
de transferencia por las operaciones con partes vinculadas y/o parasos fiscales, para
tal efecto debe contarse con documentacin e informacin que sustente los mtodos
y criterios de valuacin aplicados en su determinacin. La Administracin Tributaria
est facultada a solicitar esta informacin al contribuyente.
e) El Impuesto Temporal a los Activos Netos A partir del 1 de enero de 2005, es de aplicacin el Impuesto temporal sobre los
Activos Netos, que grava a los generadores de rentas de tercera categora sujetos al
rgimen general del Impuesto a la Renta. A partir del ao 2009, la tasa del impuesto
es de 0.4% aplicable al monto de los activos netos que exceden S/. 1 milln.
El monto efectivamente pagado podr utilizarse como crdito contra los pagos a
cuenta del Rgimen General del Impuesto a la Renta o contra el pago de
regularizacin del Impuesto a la Renta del ejercicio gravable al que corresponda.

20. COSTO DE VENTAS

El costo de ventas al 31 de diciembre 2010 y diciembre 2009:

21. GASTOS DE VENTAS

Los gastos de ventas al 31 de diciembre 2010 y diciembre 2009:

22. GASTOS DE ADMINISTRACION

Los gastos de administracin al 31 de diciembre 2010 y diciembre 2009:

23. GANANCIA (PERDIDA) POR VENTA DE ACTIVOS

La ganancia (prdida) por venta de activos al 31 de diciembre 2010 y diciembre 2009:

24. OTROS INGRESOS

Los ingresos diversos al 31 de diciembre 2010 y diciembre 2009:

25. INGRESOS FINANCIEROS

Los ingresos financieros al 31 de diciembre 2010 y diciembre 2009:

26. GASTOS FINANCIEROS

Los gastos financieros al 31 de diciembre 2010 y diciembre 2009: