Classificao da Informao: Pblica

APIMEC SO PAULO
RMEL ERWIN DE SOUZA CEO
12 de novembro de 2015

Agenda

Usiminas em linhas gerais

Informaes de mercado

Usiminas e suas unidades de negcio

Informaes financeiras

Principais aes em curso

2

Completa Soluo de Produtos e Servios

Unidades de negcio

Siderurgia

Transformao
do Ao

Bens de Capital

Solues Usiminas

Usiminas Mecnica

Usina de Ipatinga
Usina de Cubato

Minerao

Unigal Usiminas

Minerao Usiminas

UPSTREAM

DOWNSTREAM
3

Localizao Estratgica

Minerao
Siderurgia
Transformao do Ao
Bens de Capital

Composio Acionria

Grupo Nippon

Grupo de Controle
63,86%

Ternium / Tenaris
Previdncia Usiminas

As aes da Usiminas so negociadas na BM&FBOVESPA (So Paulo), no OTC Market Mercado

de Balco (Nova York) e na Seo da Bolsa de LATIBEX (Madri).

Iniciativas Socioambientais

Instituto Cultural Usiminas

A Usiminas investiu mais de R$260 milhes via lei de

incentivo, com cerca de 2 mil projetos desde 1993
sociais

Hospital Mrcio Cunha

Centro de referncia na rea da sade em
todo Brasil

Colgio So Francisco Xavier

Primeira instituio escolar do Brasil

a obter a ISO 9001

Projeto Xerimbabo Usiminas

Promove a conservao e educao ambiental de

forma gratuita para mais de 2 milhes de jovens

Agenda

Usiminas em linhas gerais

Informaes de mercado

Usiminas e suas unidades de negcio

Informaes financeiras

Principais aes em curso

7

Produo Mundial de Ao Bruto

2003

2014
Unio Europia

20%

24%

18%

Europa (Outros)

2%
12%

Amrica do Norte

7%

Amrica do Sul

3%
1%

China

13%
2% 4%

971 milhes de toneladas

* Exceto China
Fonte: World Steel Association

2%

8%

Outros

frica

23%

10%

sia e Oceania *

50%

1.665 milhes de toneladas

Consumo Aparente Mundial de Ao Bruto

Milhes de toneladas

Outros
NAFTA
Europa

sia (ex China)

China

2014
Fonte: World Steel Association, World Steel Dynamics

Mercado Mundial de Ao Bruto em 2014

Milhes de toneladas

883

China
Japo

111

EUA

88

ndia

83

Coria do Sul

71

Rssia

71

Alemanha

43

Turquia

34

Brasil

34

Ucrnia

27

Fonte: World Steel Association

Excesso
583

Capacidade
2.248

Produo

1.665
10

Mercado Brasileiro de Aos Planos

Milhes de toneladas
22%
14%
11%
5%

13%

17%

12%

7%

15,7
12,5

15%

15,2
14,5

14,3
13,1

14,3

14,9
13,6

14

15,0 14,8

14,3
13,2

11,9
10,2

10,2
8,3

2007

2008

2009

2010
Produo

Fonte: Usiminas Exclui Placas

2011
Consumo

2012

2013

2014

9M15

Importaes

11

Mercados Consumidores de Aos Planos

Automobilstico
Mquinas
Eletrodomsticos
e Autopeas
e Equipamentos

Laminados a
Quente,
Laminados a Frio
e Galvanizados

Laminados a frio e
Galvanizados

Chapas Grossas e
Laminados a Quente

Construo
Civil

Chapas Grossas,
Laminados a
Quente,
Laminados a Frio
e Galvanizados

leo e Gs

Tubos

Chapas Grossas e
Laminados a Quente

Chapas Grossas e
Laminados a Quente

12

Mercados Consumidores de Aos Planos - Usiminas

Mquinas e Equipamentos: ABIMAQ espera 15% de queda de vendas

em 2015

Linha Branca: Tendncias Consultoria espera 15% de reduo nas

vendas em 2015

Indstria
em Geral

Distribuio
Construo Civil: Tendncias Consultoria espera uma reduo de
9,9% em materiais de construo em 2015

Grande Rede: INDA espera reduo nas vendas em torno de

25% em 2015

Automotivo

Automotivo: ANFAVEA espera uma queda de 27% em vendas

e 23% em produo em 2015

13

Agenda

Usiminas em linhas gerais

Informaes de mercado

Usiminas e suas unidades de negcio

Informaes financeiras

Principais aes em curso

14

Vendas
Siderurgia Mil toneladas

6.881

6.565
5.916
25%

6.220

27%

13%

18%

5.541
17%

3.710
75%

82%

73%

27%

87%
83%

73%

2010

2011

2012
Exportaes

2013

2014

9M15

Mercado Interno
15

Exportaes Principais Mercados

Siderurgia

9M15

3T15

11%

17%
3% 2%

28%

27%

3%

4%
5%

8%

6%
9%
7%

16%
8%

EUA

Argentina

20%
16%

10%

Turquia

Mxico

Vietn

Tailndia

Taiwan

Alemanha

Outros
16

EBITDA e Margem de EBITDA Ajustados

Siderurgia R$ milhes

16%

14%
10%
7%
4%

2%

1.819

1.546
1.151
463

2010

2011

EBITDA Ajustado

461

277
2012

2013

2014

9M15

Margem de EBITDA Ajustado

17

Descrio
Minerao Usiminas

Localizada na regio de Serra Azul/MG

4 jazidas adquiridas do Grupo J. Mendes em Fevereiro de 2008

Reservas de 2,6 bilhes de toneladas de minrio de ferro

Tem 20% do capital votante e participao no Grupo de Controle da MRS Logstica

Retrorea no Porto de Itagua

Vida til at 2045

Composio Acionria:

Capacidade de Produo:
Granulado

70%

2 milhes

Sinter Feed
4 milhes
30%

Pellet Feed
6 milhes
18

Vendas
Minerao Usiminas Mil toneladas

6.754

6.028
526
521

4.981

6.115

499

5.564
785
457

1.338

2.036

446

5.673
680
883
3.120
267

4.322

4.331

4.219

4.110
2.853

2010

2011
Exportao

2012
Vendas para Terceiros-MI

2013

2014

9M15

Vendas para a Usiminas

19

Preo de Minrio de Ferro PLATTS (62% Fe CFR China)

US$/tonelada

90
74

3T14

4T14

62

58

55

1T15

2T15

3T15

20

Ebitda e Margem de Ebitda Ajustados

Minerao Usiminas R$ milhes

67%
62%
49%

51%
37%

638

604

582
439

4%
277
14

2010

2011

2012

Adjusted EBITDA

2013

2014

9M15

Adjusted EBITDA Margin

21

Descrio
Solues Usiminas - Transformao do Ao

7 unidades industriais em diferentes estados:

MG, SP, RS e PE

Capacidade de processamento de 1,7 milho

Suape

de toneladas de ao / ano

Receita Lquida em 2014 de R$2,3 bilhes

Betim
Santa Luzia

Taubat
Guarulhos
Bonsucesso

Humait

22

Descrio
Usiminas Mecnica - Bens de Capital

Operaes em Ipatinga e Congonhas em Minas Gerais

Setores de atuao: Estruturas Metlicas, Naval e Offshore, leo e Gs, Montagens e

Equipamentos Industriais, Fundio e Vages Ferrovirios

Receita Lquida em 2014 de R$794 milhes

Estruturas Metlicas

Ponte JK em Braslia

23
23

Agenda

Usiminas em linhas gerais

Informaes de mercado

Usiminas e suas unidades de negcio

Informaes financeiras

Principais aes em curso

24

Ebitda e Margem de Ebitda Ajustados

Consolidado R$ milhes

20%
16%
14%
11%
7%
5%

2.650
1.806

1.863

1.264
697
2010

2011

2012
EBITDA Ajustado

541
2013
Margem de EBITDA Ajustado

2014

9M15

25

Posio de Caixa e Endividamento

Consolidado - R$ milhes

8.111
7.605
6.835

6.702

7.149

4.716

3.778

3.850

4.528

3.057

2.852

2.621

2.889

3T14

4T14

1T15

2T15

Dvida Bruta

Dvida Lquida

5.709

2.402

3T15

Caixa
26

Capex
Consolidado R$ milhes

2.490

276
365
1.643
112
555
981
64
317

1.849

1.110
52 94

976

964
600

2011

2012

514

2013

Outros

Minerao

615
35 67

2014

9M15

Siderurgia
27

Evoluo do G&A
Consolidado - R$ milhes

5,2%
4,6%
4,0%

3,8%

112

3T14

134

122

4T14

1T15

G&A

4,2%

108

101

2T15

3T15

G&A/Receita Lquida
28

Capital de Giro
Consolidado R$ bilhes

2,8
2,7

2,7

2,4

2,4

3T14

4T14

1T15

2T15

3T15
29

Capital de Giro Estoques de Ao

Mil toneladas
Dias em
estoque

883

886

933

911

747

57

64

67

64

57

3T14

4T14

1T15

2T15

3T15
30

Agenda

Usiminas em linhas gerais

Informaes de mercado

Usiminas e suas unidades de negcio

Informaes financeiras

Principais aes em curso

31

Reconfigurao Industrial
Cenrio - Siderurgia

Consumo interno de aos planos:

queda de 18% em 9M15 x 9M14,
e sem perspectivas de recuperao

ESTRATGIA USIMINAS

Excesso atual de capacidade

produtiva mundial: 735 milhes t
Preos internacionais em
constante queda

Alta carga tributria

Concorrncia desleal de aos
importados
Altos custos de energia
Desvalorizao cambial
aumentando os custos de matrias
primas

Cenrio de baixa
demanda e baixa
competitividade
exige ajustes
estruturais de
escala e
produtividade

Desativao temporria da rea

primria da Usina de Cubato
(Sinterizao, Coqueria, Alto forno
e Aciaria), permanecendo as
operaes das laminaes a quente
e a frio e terminal porturio

Adequao de escala e aumento da

competitividade

32

Produo de aos planos

Siderurgia - Mil toneladas

Capacidade Nominal: 9,5 milhes de toneladas / ano

Galvanizados
Lingotamento

360

1.050

Usina de Ipatinga

5.000

1.000

3.600

2.500

Usina de Cubato

4.500

1.000

4.400

1.200

Capacidade
Nominal

9.500

2.000

8.000

3.700

360

1.050

1.900

4.200

2.200

350

1.020

Laminados a Frio

Galvanizados por
Imerso a quente

Chapas Grossas

Capacidade de
Laminao
Otimizada

Laminados a Quente

Eletrogalvanizados

Placas

33

Reconfigurao Industrial
Siderurgia - Desativao da rea primria Cubato

Melhor margem EBITDA

Reduo de custos
Menores custos fixos: mo de obra e manuteno
Melhor margem de contribuio: vendas direcionadas ao mercado interno e exportaes
rentveis.
Menor nvel de investimento
Reduo do CAPEX principalmente por reduo de sustaining, projetos ambientais e incio
da reforma da Coqueria#2
Capital de giro:
Menor necessidade de recursos para estoque de placas que de matrias primas

34

Reconfigurao Industrial
Minerao Usiminas

Readequao da estrutura organizacional

Implementao de Lay-off

Readequao de custo fixo

Principais medidas com

foco na rentabilidade e
gesto de caixa

Reviso dos custos de manuteno e incorporao de melhores prticas

Foco no processo de qualidade do produto final otimizando a receita de vendas
Primarizao e otimizao de servios de terceiros
Preservao do caixa com priorizaes dos projetos de investimento
Dilogo constante com fornecedores buscando alternativas para redues de custos
Reviso/renegociao de contratos contendo clusulas de Take or Pay

35

Reconfigurao Industrial
Consolidado

Maior competitividade

Reduo de custo fixo, principalmente via readequao de mo de obra

EBITDA

Aumento dos preos de venda de ao (efetivao a partir de 9/10)

Suspenso da linha de Chapas Grossas de Cubato
Cancelamento do programa de Remunerao Varivel para executivos (exerccio de 2015)

CAIXA

Reduo e controle de capital de giro

Reduo e controle de CAPEX: de R$1 bilho para R$750 milhes em 2015
Para 2016, montante ainda menor
Busca de oportunidades de venda de ativos:

ATIVOS

Usiminas Mecnica
Participaes em outras empresas
Outros imveis e outros ativos no-operacionais

Gesto do caixa

36

Para mais informaes, contate a equipe de Relaes com Investidores:

Cristina Morgan C. Drumond
Gerente-geral - Relaes com Investidores
cristina.drumond@usiminas.com
Tel: 55-31-3499-8772
Fax: 55-31-3499-9357

Leonardo Karam Rosa

Diogo Dias Gonalves

Renata Costa Couto

Gerente- Relaes com Investidores

leonardo.rosa@usiminas.com
Tel: 55-31-3499-8550

Gerente- Relaes com Investidores

diogo.goncalves@usiminas.com
Tel: 55-31-3499-8710

Analista- Relaes com Investidores

r.couto@usiminas.com
Tel: 55-31-3499-8619

www.usiminas.com/ri

ADR
Level I
Declaraes contidas neste comunicado relativas s perspectivas dos negcios,
projees de resultados operacionais e financeiros e referncias ao potencial de
crescimento

da

Companhia

constituem

meras

previses,

baseadas

nas

expectativas da Administrao em relao ao seu desempenho futuro. Essas

expectativas so altamente dependentes do comportamento do mercado, da
situao econmica do Brasil, da indstria e dos mercados internacionais,
portanto sujeitas a mudanas.