Unidad 3

Inters compuesto

Objetivos
Al finalizar la unidad, el alumno:

Calcular el monto producido por un cierto capital colocado a una tasa de inters compuesto
convertible anualmente, semestralmente y mensualmente.
Calcular el capital necesario para que colocado a cierta tasa de inters compuesto capitalizable
en ciertos periodos de conversin, produzca un monto requerido.
Calcular la tasa de inters compuesto necesaria para que un cierto capital se convierta en
un monto dado.
Calcular el tiempo necesario para que un capital determinado, impuesto a cierta tasa de
inters compuesto convertible en periodos dados, produzca un monto requerido.
Calcular la tasa efectiva anual de inters a partir de cierta tasa de inters compuesto
nominal y viceversa.

Introduccin

n el mundo financiero muchas de las operaciones no se realizan sobre una base de capital
constante como lo visto en la unidad anterior, por el contrario, se utilizan sistemas donde
el capital va cambiando en cada periodo de tiempo debido a que el inters que se gener se
convierte en parte del nuevo capital para el siguiente periodo y as sucesivamente a lo largo de
la duracin de la transaccin, a esto se le conoce como inters compuesto.
En esta unidad se explica de manera ms detallada el concepto y el clculo de inters
compuesto. Se estudiar cmo calcular el monto, el valor presente, la tasa de inters y el
tiempo en una operacin financiera, donde la base es el inters compuesto. Adems, se
analizarn diferentes tipos de tasas de inters como son: la tasa nominal, la tasa efectiva por
periodo de capitalizacin y la tasa efectiva anual.

3.1. Inters compuesto

Al igual que el inters simple, el inters compuesto depende del capital, el tiempo y la tasa de
inters, aunque con pequeas variaciones. Analicemos estos tres factores y el propio inters
compuesto mediante un ejemplo: piensa que realizas una inversin de $1 000 000 a 20% de
inters anual, durante un plazo de 7 aos. Si recuerdas el concepto de inters simple, la cantidad
generada por concepto de intereses es constante y el capital es de $1 000 000 durante los 7 aos,
sin embargo, qu ocurrira si al finalizar cada ao se reinvierten los intereses sumndolos al capital
inicial?, es decir, para el segundo ao el capital ya aument, y as sucesivamente.
La siguiente tabla te muestra el comportamiento de ambas situaciones, para que
las puedas comparar:

81

matemticas financieras

Como se puede observar en las columnas que muestran el comportamiento de la inversin

cuando se reinvierten los intereses, en cada periodo la cantidad de inters generado es mayor,
lo cual se debe a que stos comienzan a ganar inters. A este proceso de convertir el inters
en parte del nuevo capital, se le conoce como capitalizacin. El inters acumulado al final del
tiempo que dura la inversin, se conoce como inters compuesto.

el inters compuesto es aquel que al final de cada periodo se agrega al capital, es decir, se
capitaliza; significa que, el capital va aumentando por la adicin de los intereses vencidos al
final de cada uno de los periodos de tiempo a que se refiera la tasa, decimos entonces que el
inters se capitaliza peridicamente.

Como ya se mencion, la tasa de inters es uno de los principales factores que

determinan el inters; cuando ste se capitaliza ms de una vez por ao, la tasa recibe el
nombre de tasa nominal, a la cual representaremos con la letra j.
Cuando se habla de una tasa nominal, se trata de una tasa anual capitalizable
peridicamente la cual puede estar expresada de diferentes formas, por ejemplo, una tasa de 10%
anual donde el inters se reinvierte o capitaliza cada semestre, se expresa:
10% anual capitalizable semestralmente
10% anual convertible semestral
10% anual compuesto semestralmente
10% compuesto semestral
Se puede utilizar de manera indistinta cualquiera de ellas, dependiendo de la institucin
financiera.
Imaginemos una inversin de $1 000, impuesta a una tasa de 24% anual compuesto
mensualmente, durante un mes. La tasa de inters nos indica el periodo en que el inters
generado se capitaliza; en este caso es cada mes, sin embargo al tratarse de una tasa anual,
significa que no generar 24% cada mes, sino 2%, ya que el ao tiene 12 meses y por tanto en
24
cada mes nicamente generar la doceava parte del inters anual (
= 2), por tanto el inters
12
generado durante un mes es:
(0.02)(1 000) = 200

82

unidad

Signif ica que para poder calcular el inters generado en cada

periodo de capitalizacin, se requiere primero determinar la tasa que
en realidad se aplica en cada periodo, tasa a la que llamaremos tasa
efectiva por periodo de capitalizacin, la cual representaremos
con la letra i.
La tasa efectiva por periodo de capitalizacin, se obtiene dividiendo

Cul es
la diferencia
entre la tasa
nominal
y la tasa por
periodo de
capitalizacin?

la tasa nominal entre el nmero de capitalizaciones por ao, identificando

dicho nmero de capitalizaciones por ao con la letra k.

i=

j
k

donde:

i es la tasa de inters por periodo de capitalizacin

j es la tasa nominal
k es el nmero de capitalizaciones por ao

Ejemplos
1. Cul es la tasa por periodo de capitalizacin que corresponde a una tasa de 36%
anual convertible trimestralmente?
Solucin
Se identifican los valores:
j=36% anual convertible trimestral
k=4 ya que hay cuatro trimestres en un ao
Se sustituyen los valores:
i=

i=

j
k
36
=9
4

Esto es, se aplica una tasa por periodo de 9%.

83

matemticas financieras

2. Cul es la tasa de inters por periodo de capitalizacin que aplica una tasa nominal
de 18% compuesto anual?
Solucin
Se identifican los valores:
j=18% anual convertible anualmente
k=1 ya que el inters se capitaliza anualmente
Se sustituyen los valores:
i=
i=

j
k
18
= 18
1

Esto es, se aplica una tasa por periodo de 18%.

Esta conversin de tasa nominal a tasa por periodo de capitalizacin es de suma
importancia, ya que para efectos de clculo se aplica la tasa por periodo de capitalizacin
y no la nominal.
En lo que se refiere al tiempo, al cual identificaremos con la letra n, debe estar expresado
en las mismas unidades que los periodos de capitalizacin, por ejemplo: en una inversin a
24% anual compuesto bimestral, durante un tiempo de 18 meses, n=9 bimestres, ya que la
tasa de inters nos indica que los intereses se capitalizarn cada bimestre.

3.1.1. Clculo del monto a inters compuesto

Como hemos visto el inters compuesto se calcula sobre el capital que va aumentando de
periodo a periodo, y no con respecto a un capital constante como ocurre con el inters simple,
por lo cual no es posible calcular el inters de forma directa, hacindose necesario calcular
en primera instancia el monto.

84

unidad

Recuerda que el monto (tambin llamado valor futuro) es el resultado de sumar el capital
y los intereses generados. Para el inters compuesto el capital en cada periodo de inversin
corresponde al capital ms el inters generado del periodo anterior.
Analicemos cmo se comporta una inversin con capital inicial C (el cual cambiar
en cada una de los periodos que dure la inversin), a una tasa de inters por periodo de
capitalizacin i, durante un tiempo n.
El inters generado para este caso durante el primer periodo es:
I=Ci
Si calculamos el monto para el primer periodo de capitalizacin tendramos,
M=C+Ci
Factorizando con el mtodo de factor comn,
M=C(1+i)
Este monto representa el capital para el segundo periodo de capitalizacin, por lo cual
el inters se calcula sobre dicho capital, obteniendo,
I=C(1+i)i
El monto para el segundo periodo se obtiene sumando el capital (C(1+i)) y los intereses
generados en este periodo (C(1+i)i),
M=C(1+i)+C(1+i)i
Si se factoriza considerando C(1+i) como factor comn se obtiene:
M=C(1+i) (1+i)=C(1+i)2

85

matemticas financieras

Realizando el mismo procedimiento para los periodos 3 y 4 (primero para el tercer

periodo):
I=C(1+i)2 i
M=C(1+i)2+C(1+i)2 i
Si se factoriza considerando C(1+i)2 como factor comn se obtiene:
M=C(1+i)2 (1+i)=C(1+i)3
Para el cuarto periodo,
I=C(1+i)i
M=C(1+i)3+C(1+i)3 i
Si se factoriza considerando C(1+i)3 como factor comn se obtiene:
M=C(1+i)3 (1+i)=C(1+i)4

Qu tipo de
progresin es
el monto
compuesto?

86

Si obser va mos el va lor del monto compuesto obtenido en los

cuatro primeros periodos de capitalizacin, se puede notar que el monto
compuesto no es otra cosa que una progresin geomtrica, de donde
se puede concluir que:

unidad

donde:
M es el monto

M=C(1+i) n

C es el capital
n es el tiempo expresado en las mismas unidades que
los periodos de capitalizacin
i es la tasa de inters por periodo de capitalizacin

Ejemplos
1. Si tenemos un capital de $1 000 invertido durante tres aos con una tasa de inters de
25% anual capitalizable anualmente, cul ser el monto al final de estos tres aos?
Solucin
Primero se obtienen los datos:
C=1 000
j=25%=0.25 anual capitalizable anualmente
n=3 aos
k=1 (ya que la capitalizacin es anual)
i=

j 0.25
=
= 0.25
k
1

Sustituimos en M=C(1+i)n:
M=1 000(1+0.25)3=1 000(1.25)3=1 000(1.953125)=1 953.13
El monto al final de los tres aos es $1 953.13.
2. Cul es el monto producido por $80 000 durante 2 aos 9 meses, si la tasa es de
18% anual compuesto trimestralmente?

87

matemticas financieras

Solucin
Primero se obtienen los datos:
C=80 000
j=18%=0.18 anual capitalizable trimestralmente
Debido a que el tiempo est expresado en diferentes unidades que la tasa de inters, es
necesario realizar algunas conversiones:
n=2 aos 9 meses=33 meses=

33
trimestres=11 trimestres
3

k=4 (ya que la capitalizacin es trimestral)

i=

j 0.18
=
= 0.045
k
4

stos los sustituimos en M=C(1+i)n:

M=80 000(1+0.045)11=80 000(1.622853046)=129 828.24
El monto final es $129 828.24.
nota: en matemticas financieras, una aproximacin de resultados parciales durante el
procedimiento, puede ocasionar errores graves, por lo cual se deben de considerar todos los
decimales, y aproximar nicamente el resultado final.

Al principio de la unidad mencionamos que el inters compuesto no se puede obtener

de forma directa como ocurre con el inters simple; para calcularlo se despeja la frmula que
nos dice que el monto es igual a la suma del capital ms el inters (M=C+I), obteniendo
la siguiente relacin:
I=MC

88

unidad

Ejemplo
Una persona invierte $150 000 a 21% de inters compuesto anual. Cunto recibe de
esta inversin por concepto de intereses al cabo de 3 aos?
Solucin
Primero se obtienen los datos:
C=150 000
j=21%=0.21 anual capitalizable anual
n=3 aos
k=1 (ya que la capitalizacin es anual)
i=

j 0.21
=
= 0.21
k
1

Sustituimos en M=C(1+i)n:
M=150 000(1+0.21)3=150 000(1.771561)=265 734.15
Aplicando la frmula I=MC se puede obtener el inters:
I=265 734.15150 000=115 734.15
Se reciben $115 734.15 por concepto de intereses.

3.1.2. Valor actual o presente

Hay ocasiones en las que se desea conocer cul es la cantidad que se debe
invertir para que se obtenga determinado importe, en cierto tiempo con
una tasa de inters determinada. Esta cantidad (como se mencion en
la unidad pasada) se conoce con el nombre de capital, valor presente

De qu otra
forma se
le conoce
al valor
actual?

o valor actual.

89

matemticas financieras

Para determinar el valor actual, se puede utilizar la frmula del monto compuesto
M=C(1+i)n y despejar de ah el capital.
Ejemplo
Cunto se debe invertir a 18% anual capitalizable bimestralmente para que en un plazo
de cuatro aos se obtengan $180 000?
Solucin
Se identifican los datos:
M=180 000
j=18%=0.18 anual capitalizable bimestralmente
n=4 aos=4(6)=24 bimestres
k=6 ya que la capitalizacin es bimestral
i=

j 0.18
=0.03
=
k
6

Sustituimos en M=C(1+i)n:
180 000=C (1+0.03)24
180 000=C (2.032794106)
Se despeja el valor de C:
C=

180 000
= 88 548.07
2.032794106

Se requieren $88 548.07 de inversin.

90

unidad

Ejercicio 1
1. El seor Lpez coloca $130 000 a 18% de inters anual compuesto anualmente
durante 5 aos, qu cantidad recibe al cabo de ese tiempo?
2. Alejandra pagar una deuda con $350 000 despus de 4 aos que se concedi el
prstamo, si la tasa de inters que se aplic fue de 18% compuesto anual, qu cantidad
le prestaron?
3. Qu cantidad necesita invertir el seor Daz a 18% de inters compuesto con
capitalizacin semestral, para recibir $125 000 al cabo de 2 aos y medio?
4. Qu cantidad en total paga una persona por un prstamo personal de $40 000 para
liquidarlo en 18 meses, a 26% de inters compuesto capitalizable trimestralmente?
5. Qu cantidad se requiere invertir a 16% anual convertible trimestralmente, para que
en un ao 3 meses se produzca un inters de $31 000?

3.1.3. Clculo del tiempo

Cuando se requiere conocer el tiempo necesario para que un capital determinado se transforme
en un monto especfico a una tasa de inters compuesto establecida, se puede utilizar la misma
frmula del monto M=C(1+i)n, de donde se despeja n.
Ejemplos
1. Durante cunto tiempo debe el seor Lpez colocar $100 000 a 16% de inters
compuesto anual, para hacer crecer su inversin hasta $210 000?
Solucin
Se identifican los datos:
C=100 000
M=210 000

91

matemticas financieras

j=16%=0.16 anual capitalizable anualmente

k=1
i=

j 0.16
=
= 0.16
1
k

Sustituimos en M=C(1+i)n:
210 000=100 000(1+0.16)n
210 000=100 000(1.16)n
100 000(1.16)n=210 000
(1.16)n=

210 000
100 000

(1.16)n=2.1
Cmo se
despeja
el tiempo
de esta
ecuacin?

Recuerda que cuando la incgnita es parte del exponente, se trata de

una ecuacin exponencial, en la que se aprovechan las propiedades de los
logaritmos para realizar el despeje.
Aplicamos logaritmos en ambos lados de la igualdad:
log(1.16)n=log2.1
n log1.16=log2.1
n=

log 2.1 0.322219294

=
=5
log 1.16 0.064457989

Dado que la unidad de tiempo en la que est expresada la tasa de inters es anual,
n estar expresada en la misma unidad, en este caso aos, por lo tanto se requieren
aproximadamente 5 aos.

2. Qu tiempo en aos se requiere para que una inversin de $120 000, a una tasa de
20.8% capitalizable trimestralmente, produzca $60 000 de intereses?

92

unidad

Solucin
Se identifican los datos:
C=120 000
I=60 000
j=20.8%=0.208 anual capitalizable trimestralmente
k=4
i=

j 0.208
=
= 0.052
k
4

Para poder utilizar la frmula del monto compuesto, primero es necesario conocer
el monto; si recuerdas, la definicin de monto es el resultado de sumar el capital y los
intereses:
M=C+I
M=120 000+60 000=180 000
Sustituimos en M=C(1+i)n:
180 000=120 000(1+0.052)n
180 000=120 000 (1.052)n
120 000(1.052)n=180 000
(1.052)n=

180 000
120 000

(1.052)n=1.5
Aplicando logaritmos en ambos lados de la igualdad:
log(1.052)n=log1.5

93

matemticas financieras

nlog1.052=log1.5
n=

log 1.5
0.176091259
=
=8
log 1.052 0.022015739

n=8 trimestres, ya que las unidades de la tasa de inters son trimestrales, sin embargo
el problema nos pide aos, por lo que es necesario transformar los trimestres a aos,
mediante una regla de tres simple.
un ao

4 trimestres

x aos

8 trimestres
x=

8(1)
= 2 aos
4

Por lo tanto se requieren 2 aos.

3.1.4. Clculo de la tasa de inters

De igual manera como ocurre con el capital y el tiempo, en ocasiones es necesario determinar
la tasa nominal a la que est impuesto cierto capital, durante determinado tiempo, esperando
que se convierta en un monto dado. Esta tasa se puede obtener despejando la tasa efectiva
por periodo de capitalizacin (i) de la frmula del monto compuesto, y posteriormente
convirtindola en una tasa nominal ( j).
Ejemplos
1. A qu tasa de inters convertible semestralmente se necesitan colocar $50 000, para
que al cabo de 4 aos se reciban en total $125 000?
Solucin
Se identifican los datos:
C=50 000

94

unidad

M=125 000
k=2 ya que se trata de una tasa convertible semestralmente
n=4 aos=4(2)=8 semestres
Sustituimos en M=C(1+i)n:
125 000=50 000(1+i)8
50 000(1+i)8=125 000
(1+i)8=

125 000
50 000

(1+i)8=2.5
1+i= 8 2.5
1+i=1.1214
i =1.12141=0.1214
Como ya se mencion i es la tasa efectiva por periodo de capitalizacin, y lo que se nos
solicita es la tasa nominal, la cual podemos calcular utilizando la relacin que existe entre la
j
tasa por periodo y la tasa nominal: i=
k
Por lo tanto:
i=

j
k

0.1214=

j
2

j=(0.1214) (2)=0.2428=24.28%
La tasa nominal anual compuesta semestralmente es 24.28%.
2. Cul es la tasa anual convertible anualmente a la que deben invertirse $150 000,
para convertirse en $350 000, despus de 7 aos?

95

matemticas financieras

Solucin
C=150 000
M=350 000
k=1
n=7 aos
Sustituimos en M=C(1+i)n:
350 000=150 000(1+i)7
150 000(1+i)7=350 000
(1+i)7=

350 000
150 000

(1+i)7=2.333333333
7
1+i= 2.333333333

1+i=1.1287
i=1.12871=0.1287

Por lo tanto:
i=

j
k

0.1287=

j
1

j=(0.1287) (1)=0.1287=12.87%
La tasa nominal anual compuesta anualmente es 12.87%.

96

unidad

Ejercicio 2
1. Cuntos aos se requieren para que $100 000 a 20% de inters compuesto anual se
convierta en $430 000?
2. A qu ta sa de i nters a nua l compuesto se necesita coloca r u n capita l
de $75 000 para que al cabo de tres aos se reciban $120 000 por concepto de capital ms
intereses (monto)?
3. Qu tasa de inters compuesto anual debe cobrar una institucin bancaria por un
prstamo de $35 000 durante dos aos si se requiere un monto de $53 000?
4. Qu tasa nominal capitalizable semestralmente aplicaron a un capital de $75 000
durante un ao 6 meses si el monto generado fue de $153 000?
5. Cuntos aos son necesarios para que una inversin de $84 000 a 16% de inters
mensualmente capitalizable se convierta en $106 614.25?

3.2. Tasa nominal y tasa efectiva anual

Al principio de la unidad se defini a la tasa nominal como aquella donde se presenta ms
de una capitalizacin por ao.
El inters compuesto generado por un capital determinado en un ao, en realidad
representa un porcentaje mayor del capital con respecto a lo que indica la tasa nominal.
Veamos esto con un ejemplo:
Calcularemos el inters generado por $36 000 establecidos a una tasa nominal de
36% compuesto mensualmente.
Se identifican los datos:
C=36 000
j=36%=0.36 anual capitalizable mensualmente
n=un ao=12 meses
k=12

97

matemticas financieras

i=

j 0.36
=
= 0.03
12
k

Sustituimos en M=C(1+i)n:
M=65 000(1+0.03)12=65 000(1.425760887)=92 674.46
Aplicando la frmula I=MC se puede obtener el inters:
I=92 674.4665 000=27 674.46
Se reciben $27 674.46 por concepto de intereses.
Comparando el inters generado con el capital invertido para determinar el porcentaje
real que representa, se obtiene que:
$65 000.00
$27 674.46
x=

100%
x%

27 674.46(100)
= 42.58%
65 000

Esto significa que en realidad se obtuvo 42.58% de inters en un ao, del cual,
comparado con la tasa nominal de 36%, podemos afirmar que gan ms de lo que indica la tasa
nominal, a este porcentaje mayor es a lo que se le conoce como tasa efectiva anual.

La tasa efectiva anual es la tasa de inters simple que producir la misma cantidad acumulada
de inters en un ao que la tasa nominal, tambin la podemos definir como aquella a la que
efectivamente est invertido un capital, a una tasa anual con ms de un periodo de capitalizacin
en el ao, y se representa con la letra ie.

Realicemos esta misma comparacin, pero sin valores numricos.

Como se mencion, la tasa efectiva se puede considerar como un inters simple a un
plazo de un ao, con lo que se tiene que el monto es:

98

unidad

M=C(1+ie)
Un inters compuesto a un plazo de un ao genera un monto de:
M=C(1+

j k
)
k

Considerando que el rendimiento o inters en ambos casos es el mismo, tendramos por

lo tanto que ambos montos tambin son iguales.
C(1+ie)=C(1+

j k
)
k

De esta igualdad podemos despejar ie, la cual representa la tasa efectiva anual a la que
corresponde una tasa nominal dada ( j).

donde:

j
ie =(1+ )k 1
k

ie es la tasa efectiva
j es la tasa nominal
k es el nmero de capitalizaciones por ao

Ejemplo
Cul es la tasa efectiva que cobra un banco por prstamos hipotecarios que ofrece con
una tasa nominal de 26% capitalizable semestralmente?
Solucin
Se identifican los datos:
j=26%=0.26 anual capitalizable semestralmente
k=2
Se sustituyen los valores:

99

matemticas financieras

ie=(1+

j k
) 1
k

0.26

ie= 1 +
1
2

ie= (1.13) 1
ie=1.27691=0.2769
La tasa efectiva anual es 27.69%.
A partir de la frmula para calcular la tasa efectiva ie=(1+
la tasa nominal de ser necesario.

j k
) 1, es posible despejar
k

Ejemplo
Cul es la tasa nominal convertible trimestralmente equivalente a una tasa efectiva
de 36%?
Solucin
ie=(1+

j k
) 1
k

0.36 = 1 + 1
4

1 + = 0.36 + 1
4

1+

j 4
= 1.36
4

j
=1.079902949
4
j=4(0.079902949)=0.3196
La tasa nominal es de 31.96% anual capitalizable trimestralmente.

100

unidad

Ejercicio 3
1. Cul es la tasa efectiva que paga un banco en una cuenta que trabaja con una tasa
nominal de 18% compuesto bimestralmente?
2. Cul es la tasa nominal convertible mensualmente que cobra una compaa comercial,
en los crditos que otorga a sus clientes, si espera una tasa efectiva de 18%?
3. Cul es la tasa efectiva equivalente a una tasa nominal de 45% anual compuesta
semestralmente?
4. Cul es la tasa nominal compuesta cuatrimestralmente equivalente a una tasa
efectiva de 23%?

Problemas resueltos
1. El seor Gmez obtiene un prstamo por $110 000 para la compra de un automvil.
Se le otorga con una tasa de 12% anual compuesto trimestralmente a pagar en 12 aos, cul
ser el monto al final de estos 12 aos?
Solucin
Primero se obtienen los datos:
C=110 000
j=12%=0.12 anual capitalizable trimestralmente
n=12 aos=12(4)=48 trimestres
k=4
i=

j 0.12
=
= 0.03
4
k

Sustituimos en M=C(1+i)n:
M=110 000(1+0.03)48=110 000(1.03)48=110 000(4.132251879)=454 547.71

101

matemticas financieras

El monto al final de los tres aos es $454 547.71.

2. Qu inters producen $250 000 a 14% de inters con capitalizacin anual, durante
tres aos?
Solucin
Primero se obtienen los datos:
C=250 000
j=14%=0.14 anual capitalizable anualmente
n=3 aos
k=1
i=

j 0.14
=
= 0.14
k
1

Sustituimos en M=C(1+i)n:
M=250 000(1+0.14)3=250 000(1.481544)=370 386
Aplicando la frmula I=MC se puede obtener el inters:
I=370 386250 000=120 386
Se reciben $120 386 por concepto de intereses.
3. Cunto se debe invertir a 17% anual capitalizable semestralmente para que en un
plazo de 18 meses se obtengan $165 000?
Solucin
Se identifican los datos:

102

unidad

M=165 000
j=17%=0.17 anual capitalizable semestralmente
n=18 meses=

18
=3 semestres
6

k=2
i=

j 0.17
=0.085
=
k
2

Sustituimos en M=C(1+i)n:
165 000=C(1+0.085)3
165 000=C(1.277289125)
Se despeja el valor de C:
C=

165 000
= 129 179.84
1.277289125

Se requieren $129 179.84 de inversin.

4. Cuntos aos se requieren para duplicar una cantidad x a una tasa del inters de
24% compuesto mensualmente?
Solucin
Se identifican los datos:
C=x
M=2x
j=24%=0.24 anual capitalizable mensualmente
k=12

103

matemticas financieras

i=

j 0.24
=
= 0.02
12
k

Sustituimos en M=C(1+i)n:
2x=x(1+0.02)n
2x=x(1.02)n
x(1.02)n=2x
(1.02)n=

2x
x

(1.02)n=2
Aplicando logaritmos en ambos lados de la igualdad:
log(1.02)n=log2
nlog 1.02=log2
n=

log 2
0.301029995
=
= 35
log 1.02 0.008600171

n=35 meses, ya que las unidades de la tasa de inters son meses; sin embargo el problema
nos pide aos, por lo que es necesario transformarlos, mediante una regla de tres simple:
un ao

12 meses

x aos

35 meses
x=

35(1)
= 2.92
12

Por lo tanto se requieren 2.92 aos.

5. A qu tasa de inters convertible trimestralmente se necesitan colocar $20 000 para
que al cabo de 9 aos se reciban en total $225 000?

104

unidad

Solucin
Se identifican los datos:
C=20 000
M=225 000
k=4
n=9 aos=9(4)=36 trimestres
Sustituimos en M=C(1+i)n:
225 000=20 000(1+i)36
20 000 (1+i)36=225 000
(1+i)36=

225 000
20 000

(1+i)36=11.25
1+i = 36 11.25
1+i =1.06954
i=1.069541=0.06954
Como ya se mencion, i es la tasa efectiva por periodo de capitalizacin, y lo que se nos
solicita es la tasa nominal, la cual podemos calcular utilizando la relacin que existe entre la
j
tasa por periodo y la tasa nominal: i=
k
Por lo tanto:
i=

j
k

0.06954=

j
4

105

matemticas financieras

j=(0.06954)(4)=0.27816=27.82%
La tasa nominal anual compuesta trimestral es 27.82%.
6. Cul es la tasa efectiva que cobra un banco que ofrece una tasa nominal de 19%
anual capitalizable bimestralmente?
Solucin
Se identifican los datos:
j=19%=0.19 anual capitalizable bimestralmente
k=6
Se sustituyen los valores:
ie=(1+

j k
) 1
k

0.19
ie= 1 +
1
6

ie= (1.031666)6 1
ie=1.205691=0.20569
La tasa efectiva anual es 20.57%.

Problemas propuestos
1. Cul es el monto que producen $28 000 colocados a 16% de inters compuesto
anual durante 3 aos?
2. Qu inters se obtiene al depositar $46 000 a 19% de inters anual convertible
trimestralmente durante 2 aos 9 meses?

106

unidad

3. A qu tasa nominal compuesta semestralmente se deben colocar $67 000 para que
al cabo de 2 aos 6 meses se conviertan en $78 000?
4. Cul es el valor actual de un documento con valor de $54 000 con fecha de
vencimiento dentro de 3 aos 4 meses, negociado a una tasa de 15.2% de inters compuesto
semestralmente?
5. Qu tiempo es necesario para que un capital de $87 000 a 18% de inters compuesto
mensual se convierta en $155 487?
6. Cul es la tasa efectiva anual de inters que da una institucin bancaria si ofrecen
una tasa nominal de 15.5% de inters compuesto trimestral?

Respuestas a los ejercicios

ejercicio 1
1. M=$297 408.51
2. C=$180 526.11
3. C=$81 241.42
4. M=$58 365.69
5. C=$143 086.01

ejercicio 2
1. n=8 aos
2. j=16.96%
3. j=23.06%
4. j=53.65%
5. n=1.5 aos

107

matemticas financieras

ejercicio 3
1. ie=19.41%
2. j=16.67%
3. ie=50.06%
4. j=21.43%

Respuestas a los problemas propuestos

1. M=$43 705.09
2. I=$30 639.41
3. j=6.17%
4. C=$33 136.91
5. n=3 aos 3 meses.
6. ie=16.42%

108


Matemticas inancieras

Unidad 3. Inters compuesto

Nombre:
Grupo:

Nmero de cuenta:

Profesor:

Campus:

Autoevaluacin
1. El monto producido por $35 000 colocados a 14% de inters compuesto trimestralmente
durante 15 meses, es:
a)
b)
c)
d)

$48 355.27
$45 748.31
$43 229.51
$41 569.02

2. El valor actual de un documento con valor nominal de $59 000 colocado a 16.5% de inters
compuesto convertible mensualmente, que vence dentro de 4 meses, es de:
a)
b)
c)
d)

$55 863.55
$46 593.51
$48 054.20
$50 931.29

3. La tasa anual de inters compuesto trimestral a la que deben depositarse $70 000 para que
en un ao y medio se conviertan en $100 000, es:
a ) 23.49%
b) 24.50%
c ) 25.49%
d) 26.49%
4. El tiempo en aos y meses durante el cual $64 386.32 deben estar invertidos para transformarse
en $80 000 a una tasa nominal de 17.5% convertible mensualmente, es:
a ) Un ao un mes.
b) Un ao 2 meses.
c ) Un ao 3 meses.
d) Un ao 4 meses.

109

5. La tasa efectiva anual de inters que cobra una institucin bancaria en sus prstamos personales,
fijada con una tasa nominal de 17.5% anual compuesto mensual, es de:
a)
b)
c)
d)

110

17.85%
17.97%
18.79%
18.97%