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SILABO MERCADO DE DERIVADOS

I.

II.

DATOS INFORMATIVOS
1.1
rea curricular
1.7. Duracin
1.8. Horas semanales
1.10 Facultad
1.11. Escuela Profesional
1.12. Profesor
1.13. Texto Bsico

:
:
:
:
:
:
:

2 semanas: 20 horas 4 sesiones


5 HT: 2
HP: 3
Ciencias Administrativas
Administracin
MBA. William Castro Muoz
Hull J. (2009). Introduccin a los Mercados de Futuros y Opciones.
Mxico: Pearson.

SUMILLA
La asignatura pertenece al rea curricular de formacin profesional, es de naturaleza terica y prctica, tiene
por propsito reconocer los instrumentos financieros existentes en los mercados de productos, commodities y
derivados, su
valoracin y su aplicacin en las decisiones de inversin y de financiacin, de tal mane ra que desarrolle la
capacidad analtica para administrar el riesgo e identificar oportunidades.
Organiza sus contenidos en las siguientes unidades de aprendizaje: I. Introduccin a los Derivados Financieros. II.
Mecnica y Estrategias de los Mercados de Futuros. III. Mecnica y Estrategias de los Mercados de Opciones.
IV. Swaps y Otros Derivados.

III.

COMPETENCIA DE ASIGNATURA
Reconoce los instrumentos existentes en los mercados de productos, commodities y derivados, su
valoracin y aplicacin en las decisiones de inversin y financiacin, utilizando herramientas financieras.

IV.

CAPACIDADES

Distingue los principales instrumentos derivados y sus caractersticas diferenciando sus


aplicaciones.

Analiza la aplicacin de los contratos a futuro para coberturas calzando el tipo de activo a
coberturar.

Evala las estrategias con opciones financieras que se adapten a la rentabilidad objetivo que se quiera
obtener y a la tendencia del mercado.

Estructura un swap identificando la ventaja comparativa de la compaa y el ahorro financiero e identifica


otros tipos de derivados.

V.

PROGRAMACIN DE CONTENIDOS
UNIDAD I: INTRODUCCIN A LOS DERIVADOS FINANCIEROS
CAPACIDAD:
Distingue los principales instrumentos derivados y sus caractersticas diferenciando sus aplicaciones.
Actitudes
Semana Participacin activa
Disposicin por aprender
Contenidos Conceptuales
1

Naturaleza y principales tipos


de contratos derivados.

Contenidos Procedimentales
Distingue
los
diversos
contratos derivados. Forward,
Futures, Options y Swaps.

Estrategias
de
Aprendizaj
e
Exposici
n
problmic
a

Horas

Tipos de Negociantes. Cobertura,


Especulacin y Arbitraje, cobertura
con futuros y cobertura con
opciones, especulacin con
futuros y especulacin con
opciones,
arbitraje
y
peligros en el uso de
derivados.

Compara la utilizacin de los


derivados.

Exposicin
dialogada

Solucin de
problemas

Referencias:
Hull J. (2009). Introduccin a los Mercados de Futuros y Opciones. Mxico: Pearson.
UNIDAD II: MECNICA Y ESTRATEGIAS DE LOS MERCADOS DE FUTUROS
CAPACIDAD:
Analiza la aplicacin de los contratos a futuro para coberturas calzando el tipo de activo a coberturar.
Actitudes
Participacin activa
Estrategias de
Semana Cumplimiento de responsabilidades
Aprendizaje
Contenidos Conceptuales
Contenidos Procedimentales
Comprende
las
principales
Apertura y cierre de posiciones de
especificaciones tcnicas en los
Exposicin
futuros, especificacin de un contrato contratos de futuros, as como la
dialogada
de futuros, convergencia de precios
convergencia del precio del futuro
2
de futuros con el precio spot,
con el precio spot al vencimiento
mrgenes y comparacin de
del contrato y se presenta la
Taller
contratos forward con contratos de
operatividad con los mrgenes
futuros.
que establece la bolsa de futuros.
Futuros sobre ndices burstiles,
Evalan los principales futuros
Exposicin
cotizacin y cobertura.
sobre ndices burstiles.
problmica
2

Horas

2
2

Referencias:
Marn J. / Trujillo A. (2011). Mercados de Activos Financieros. Espaa: Delta Publicaciones.

UNIDAD III: MECNICA Y ESTRATEGIAS DE LOS MERCADOS DE OPCIONES


CAPACIDAD:
Evala las estrategias con opciones financieras que se adapten a la rentabilidad objetivo que se quiera obtener y a la
tendencia del mercado.
Actitudes
Estrategias de
Disposicin por aprender
Semana
Horas
Aprendizaje
Honestidad intelectual

Contenidos
Contenidos
Conceptuales
Procedimentales
Exposicin
Tipos deUNIDAD
Opciones:
IV:europeas
SWAPS Y OTROS DERIVADOS
dialogada
Comprende
los
diferentes
tipos
de
y americanas. Posiciones en
CAPACIDAD:3
opciones y posiciones.
las Opciones: corta y larga.
Tcnicas
Estructura un swap identificando la ventaja comparativa de la compaa y el ahorro financiero e identifica
otros tipos de
participativas
derivados.
Analizan las diferentes estrategias
Actitudes Estrategias que incluyen
Exposicin
una
opcin
y
un
subyacente,
con opciones: Bull Spreads, Bear
dialogada
Participacin activa
Estrategias
de
Semana
diferenciales de precios
Spreads, Box Spread, ButterflyAprendizaje
3Trabajo en equipo
Solucin de
(Spreads) y combinaciones
Spread,
Calendar Spread, Straddle
Contenidos Conceptuales
Contenidos
Procedimentales
casos
(Combination), entre otros.
y Strangles,
entre
Estructura
los swaps
de otros.
tasas de
Exposicin
problmica
Mecnica de los swaps de
Referencias:
inters y de divisas,
4 Lamothe
tasasP.de
inters
(IRS) yOpciones
de
/Prez
M. (2006).
Financieras
Estructurados. Espaa: Mc Graw Hill.
resaltandoy elProductos
ahorro financiero
Solucin de problemas
divisas. Valuacin.
obtenido.
Exposiciones y Trabajos de
Desarrollan
trabajo
de
Exposicin dialogada
Investigacin.
investigacin.
4
Estudio de casos
Examen Final
Referencias:
De La Torre A. (1996). Operaciones de Permuta Financiera (Swaps). Espaa: Ariel.

2
2
2
Horas
2
2
2
2
2

VI.
METODOLOGA
6.1. Estrategias centradas en la enseanza
a. Estudio de casos
b. Solucin de problemas
c. Trabajo en equipo
d. Discusin en grupos pequeos
6.2. Estrategias centradas en el aprendizaje
a. Clase magistral
b. Exposicin problmica
c. Induccin
d. Demostracin
VII.

RECURSOS PARA EL APRENDIZAJE


a. Equipos informticos
b. Fuentes de informacin
c. Multimedia
d. Separatas

VIII.

EVALUACIN
La evaluacin es un componente del proceso formativo que implica el recojo de informacin sobre los rendimientos
y desempeos del estudiante. Permite el anlisis para mejorar el proceso de enseanza aprendizaje. Se evala
antes,
durante y al finalizar el proceso.
Antes: evaluacin inicial, para recoger los saberes que posee el estudiante para asumir la asignatura y se aplica
con una prueba de entrada cuyo resultado no interviene en el clculo de la calificacin de la asignatura.
Durante: se evala el desempeo del estudiante en el cumplimiento de tareas acadmicas de manera procesal
(monografas, resolucin de casos, resolucin de ejercicios, controles de lectura, etc.) que originan la nota de proceso.
Final: evala los productos del aprendizaje, al finalizar una o ms unidades de aprendizaje, usndose la prueba
escrita como instrumento de medicin (examen parcial y examen final).
Para efectos de calcular el resultado final de la evaluacin asignatura, se utiliza la siguiente
frmula: EVP (0.5) + EXP (0.2) + EXF (0.3)
Donde EVP son las siglas de Evaluacin de Proceso, EXP son las siglas de Examen Parcial y EXF son l as siglas de
Examen Final. As mismo, el detalle de la EVP, se calcula de la siguiente forma:
Tareas Acadmicas
Controles de Lectura
Monografa y Exposicin
Resolucin de Ejercicios
Talleres en Clase y participacin

Peso
0.1
0.2
0.1
0.1
3

IX.

FUENTES DE INFORMACIN COMPLEMENTARIAS


9.1. Fuentes bibliogrficas

Hull J. (2009). Introduccin a los Mercados de Futuros y Opciones. Mxico: Pearson.

Martn J. / Trujillo A. (2011). Mercados de Activos Financieros. Espaa: Delta Publicaciones.

Lamothe P. /Prez M. (2006). Opciones Financieras y Productos Estructurados. Espaa: Mc Graw Hill.

De La Torre A. (1996). Operaciones de Permuta Financiera (Swaps). Espaa: Ariel.

Rona J. (2009). Gua Prctica de los Instrumentos Financieros Derivados. Per: Fondo Editorial de la
PUCP.

De Lara A. (2009). Productos Derivados Financieros. Instrumentos, Valuacin y Cobertura de Riesgos .


Mxico: Limusa.

Puig X. / Viladot J. (2001). Comprender los Mercados de Futuros. Espaa: Gestin 2000.
9.2. Fuentes electrnicas

New York Stock Exchange. https://nyse.nyx.com

Bolsa de Valores de Lima. http://www.bvl.com.pe

Bolsa de Valores de Madrid. http://www.bolsamadrid.es

Bolsa de Opciones de Chicago. http://www.cboe.com

Reuters. http://www.reuters.com

London Metal Exchange. http://www.lme.co.uk

Bloomberg. http://www.bloomberg.com

Per Infomine. http://peru.infomine.com

Superintendencia del Mercado de Valores. http://www.smv.gob.pe

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