El objetivo perseguido por las empresas en su accionar, es siempre el mismo:

proporcionar de manera consciente una imagen saludable de la empresa, diferente a la

real con el propsito de obtener determinadas ventajas. Para tal fin los miembros de la
alta direccin manipulan la informacin contable y financiera, cometen fraudes y otros
delitos, ocultan informacin relevante para los mercados de valores, este es el caso de un
gigante de las comunicaciones WorldCom.
I.

DESCRIPCIN DEL CASO

Por el ao de 1983 el emprendedor, dueo de una cadena de moteles en Mississippi,

Bernard Ebbers emprendi un nuevo negocio en el rubro de telecomunicaciones. Bernard
estaba aprovechando la oportunidad de que la empresa AT&T estaba dividiendo en
sectores ms pequeos. De este modo, por casi 2 aos estuvo adquiriendo pequeas
empresas en telecomunicaciones para abrir una red nacional en todo los Estados Unidos.
A partir de 1984 y 1994 crea LDDS (Long Distance Discount Service) que empieza a
trabajar en Mississipi. Aos ms tarde, la empresa cambia de nombre a WorldCom y
dispuesto a ganar ms participacin de mercado en los Estados Unidos se fusiona con la
empresa MCI,y con el mando de director ejecutivo el seor fundador Ebbers.
Luego de la fusin, la empresa empez a comprar todas las cadenas ms pequeas de
telecomunicaciones de todos los estados. De esa manera, la empresa pudo aumentar su
participacin y en pocos aos Bernard pas a ser una de las personas ms influyentes y
poderosas en el mercado de las telecomunicaciones. La empresa WorldCom pas a estar
valorizada hasta en 180000 millones de dlares.
Para junio de 1999, la empresa estaba cotizando ya en la bolsa de los Estados Unidos,
entrando con un valor de accin por 64.5 dlares. Estos nmeros eran los ndices que
identificaban a una empresa nueva como una gran compaa en las telecomunicaciones.
Pero un peculiar suceso cambi la historia de la compaa y la del fundador y director
ejecutivo Bernard Ebbers. En junio del 2002, el mercado burstil de todo el mundo
decreci enormemente tras la difusin de un fraude contable emitido por la empresa
WorldCom por una suma multimillonaria.

Todo ello indic que la empresa WorldCom, una de las empresas ms grande de todo los
Estados Unidos, haba maquillado sus cuentas para poder tener ingresos de 3.800
millones de dlares, algo que su auditora Andersen no lo haba indicado.
Cmo se efectu el fraude?
Pese al rpido crecimiento y su alto poder en el mercado la empresa se ve envuelta en
una serie de acusaciones por mal manejo de sus cuentas contables, en el 2002 este
fraude sale a la luz pblica. El departamento de Justica y dos comisiones del congreso
investigan sobre el caso. Bernard afirma que no conoca nada sobre las acciones de sus
gerentes y de las movidas y maquilladas de los estados contables. Pero las
investigaciones emiten que el principal cerebro del fraude fue Bernard Ebbers. Sellando
con esto el mayor fraude contable de la historia de las telecomunicaciones.
Luego de muchas investigaciones, se logra descifrar el fraude, una prdida para sus
accionistas en ms de 180000 millones de dlares, una mala cuenta de gastos por ms
de 4 mil millones de dlares y una cuenta irregular por ms de 3 mil millones de dlares.
La pregunta primordial fue como es que Bernard Ebbers pudo lograr todo esto y porqu?
Bueno, las investigaciones dicen que para el 2000 la compaa ya estaba emitiendo
deuda, pero no se divulgaba a los accionistas. Para ese ao, el mercado de las
telecomunicaciones fue un ao muy malo, en caso de WorldCom tambin, pero el intento
de la compaa por mostrarse solvente le llev a realizar varias maniobras fraudulentas.
En julio de 2002 estall el escndalo, cuando se supo que los directivos haban
manipulado las cuentas y registrado prdidas durante tres aos, en los que dijeron haber
obtenido beneficios. Durante el 2001 y el primer trimestre del 2002 la empresa report
utilidades de 1400 millones de dlares y 130 millones respectivamente, distorsionando la
realidad creando beneficios mucho mayores a los reales.
El fraude contable, consista en registrar como inversiones de capital algunos gastos
corporativos, demorando en el tiempo el impacto sobre el cuadro de resultados, que a
pesar de no afectar el flujo de la compaa, hizo que mostrara ganancias en lugar de
prdidas. Ocultando un agujero financiero de 11000 millones de dlares mediante la
cuentas gastos de inversin.

WorldCom seal que Sullivan registr gastos como inversiones de capital por USD 3.060
millones en 2001 y USD 797 millones en el primer trimestre de 2002, lo cual infl
artificialmente el flujo de caja de la compaa, hacindolo ver ms saludable de lo que
realmente era. Las falsificaciones de la contabilidad, habran sido ordenadas por Ebbers a
partir de 2000, en coincidencia con una crisis del sector de la telefona ligada a la
explosin de la burbuja especulativa de Internet [1]WorldCom incurri en costes
operativos (en su mayora gastos asociados al uso de servicios de red subcontratados)
que errneamente contabiliz como gastos de capital, lo cual es completamente
fraudulento ya que el pago por un servicio de alquiler de lneas locales claramente es un
gasto.
Dichos gastos deben ser inmediatamente reconocidos en el perodo en el que tienen
lugar, a diferencia de los gastos de capital que pueden legtimamente ser contabilizados y
depreciados a lo largo de su vida til. La mala interpretacin de estos gastos por parte de
WorldCom origin una inflacin artificial de sus ingresos netos y de sus beneficios brutos
(beneficios antes de intereses, impuestos, depreciacin y amortizacin).
Segn las investigaciones de la comisin de justicia, que luego tomara el caso, Scott
Sullivan estaba siendo presionado por el director ejecutivo, Bernard, a manejar las
cuentas de manera que se vean beneficiados y que las acciones sigan subiendo. Por ello,
Scott realizaba las acciones para maquillar las cuentas. Aunque en algunos casos se
pudieron reconocer en el 2002 algunas transferencias entre Bernard y Scott por unos 3
mil millones de dlares aproximadamente. Adems, Scott coment que Bernard
presionaba a todas las reas para llegar a las metas y subir las acciones y presentar
buenos estados financieros a sus accionistas y a Wall Street. Todo indica que las acciones
de maquillaje eran conocidas por el director ejecutivo Bernard y Scott, adems las
auditorias que se hacan por parte de la empresa Andersen, una empresa implicada en el
caso de fraude de WorldCom, tambin era cmplice del gran fraude.
WorldCom se declar en bancarrota el 21 de julio de 2002, tras revelar que haba
manipulado las cuentas y que haba tenido prdidas durante tres aos, en que los que
haba declarado beneficios. La deuda ascenda a 41.000 millones de dlares.

Instrumentos especficos de carcter contable utilizados por la empresa:

Subregistro en la "lnea de costes" (gastos de interconexin con otras empresas de

telecomunicaciones) al capitalizar estos costos en el balance y no como gasto

apropiadamente.
Inflar los ingresos con asientos contables falsos de cuentas de ingresos

corporativos no asignados.
Suministros de Informacin Financiera falsa (directivos, miembros del consejo de
administracin, auditores, analistas, reguladores, inversores o accionistas incluso
los propios medios de comunicacin) los datos contables de WorldCom durante el
2001 y el primer semestre del 2002 fueron manipulados y no reflejaban la situacin
real de la empresa, la pregunta sin duda es que paso con los organismos o
instituciones de control y el rol que desempearon, de esta forma la Auditora
Andersen llego a estar en el centro del escndalo acabando as con aos de
prestigio.

Cmo se lleg a descubrir el fraude?

En el ao 2002, un pequeo equipo de auditores internos de WorldCom, encabezados

por Cynthia Cooper, que generalmente deban trabajar por la noche en secreto, fueron
los que investigaron y descubrieron 3,8 mil millones de USD en el fraude. Poco
despus, la compaa, el comit de auditora y la junta directiva, fueron notificados y
actuaron con rapidez, despidiendo a Sullivan, Myers por su lado renunci y Arthur
Andersen (empresa auditora) retir su dictamen de auditora correspondiente al ao
2001.
El 25 junio de 2002 WorldCom admite haber inflado la cifra de ganancias en 3.800
millones de dlares, el 26 de junio del mismo ao la Comisin de Seguridad e
Intercambio de Valores Burstiles presenta cargos por fraude contra WorldCom y el 21
julio de 2002 WorldCom, abrumado con una deuda de 30.000 millones de dlares,
solicita proteccin por bancarrota, siendo el mayor caso de bancarrota corporativa de
la historia.

II.

PROBLEMA GENERAL

El problema general es el Fraude Contable - Maquillaje en los estados

financieros, que se produce por el ocultamiento de gastos y exageracin de
ganancias con maniobras contables.
Este mal manejo o distorsin contable perpetrado por el fundador y director de la
empresa signific la inevitable bancarrota de la que era considerada la segunda
mayor compaa de telecomunicaciones en Estados Unidos.
III.

PROBLEMAS SECUNDARIOS

Perjuicios causados a:

1. Tenedores de Bonos y Acciones: Con el colapso de WorldCom, los accionistas

perdieron cerca de 180.000 millones de dlares. Adicionalmente, cabe recalcar
que entre los tenedores de bonos se encuentran fondos de pensiones,
estimndose que el colapso de WorldCom provoc prdidas de 1.000 millones
de dlares slo a los fondos de pensiones pblicos en EEUU.
2. Empleados: Veinte mil personas se quedaron sin empleo y la compaa se
declar en concordato.
3. Usuarios: Dadas las dimensiones empresariales, Worldcom abarcaba con 20
millones de clientes, siendo la segunda mayor compaa de larga distancia.
4. Empresas norteamericanas que cotizan en bolsa: Uno de los principales
perjuicios es la afectacin de la credibilidad pblica de las empresas
norteamericanas. Sectores de aparente solidez como McDonald's o la cadena
comercial Wal-Mart sufrieron la desercin de los inversores, pero en mayor
medida ello aconteci en el sector de telecomunicaciones, tanto en los EEUU
como en el exterior: Telefnica espaola.

Falta de aplicaciones vigentes: Leyes o Normas de Contabilidad

Norteamericana que regulen las actividades financieras corporativas y que
protejan la inversin.
Tras el fraude de WorldCom y otras compaas como Enron, Los Estados
Unidos y su congreso empez una serie de aplicaciones para frenar la ola
de fraudes millonarios de las empresas norteamericanas. Por ello, se
aprueba una ley. La ley de reforma de contabilidad de compaas pblicas
y proteccin al inversionista, que entr en vigencia en julio del 2002.

La Ley Sarbanes-Oxley constituye la reforma ms extensa, da a los fiscales

y a las autoridades regulatorias nuevos instrumentos para fortalecer la
direccin empresarial, mejorar la responsabilidad y proteger los intereses
de los empleados y accionistas de las empresas.

Inexistencia de control interno: La magnitud del problema pudo ser evitado

con la existencia de adecuados procedimientos de control.

IV.

ACCIONES A REALIZAR POR AUDITORIA Y/O CONTROL INTERNO:

La empresa de telecomunicaciones WorldCom careca de un efectivo sistema de

control interno, tal es as que para descubrir los actos de fraude fue necesario que
la misma vicepresidenta de WorldCom encabezara un pequeo equipo de
auditores que deban trabajar en secreto y generalmente por las noches.
A esto debemos sumarle la negligencia cometida por la compaa de auditora
Arthur Andersen que actu en complicidad con Bernard Ebbers.

Ante esto es evidente la necesidad de tomar medidas o acciones de control

interno y/o auditoria interna:

Fortalecimiento del talento humano: Fomentar la cultura del compromiso

y sentido de pertenencia del talento Humano de las organizaciones a travs
del diseo e implementacin del Cdigo de tica y buen gobierno, el cual
contenga como mnimo los principios y pautas que deben regir el actuar de
una entidad y formar parte de la cultura organizacional de la misma.
Planeacin: Los planes y programas como hilo conductor de las
actividades y de los resultados, comprometen las estrategias de la
organizacin. Una de las herramientas efectivas que nos proporciona la
constante medicin de los planes y programas de las organizaciones, sin
duda la constituye el Cuadro de Mando, el cual proporciona de manera
permanente el avance en el desarrollo de las actividades como de las
estrategias a travs de indicadores, que hace oportuno: corregir, medir,

alertar y proponer acciones direccionadas al ajuste de actividades que en

algunos casos corresponden a planes de choque o alternativos que
aseguren el cumplimiento de las metas y por ende los objetivos propuestos.

Procesos y Procedimientos: Es importante contar con procedimientos

que permitan identificar, prever y corregir los riesgos. Los manuales como
instrumento de control, genera una relacin de obligatoriedad

entre el

individuo y su entorno, que hace que la subjetividad y malas practicas

desaparezcan del que hacer institucional.

Polticas Organizacionales: El cumplimiento de los reglamentos y

polticas internas permiten minimizar los riesgos, por ello es necesario que
toda empresa cuente con polticas claras.

Informacin Y Comunicacin: El desarrollo de los sistemas de

informacin en materia de recoleccin y organizacin, permite

el

fortalecimiento de la gestin institucional, por cuanto facilita el flujo de la

informacin, anlisis estadstico, la atencin del usuario, la ejecucin de
procesos,

y la optimizacin de los recursos

a travs de plataformas

robustas.
Evaluacin Independiente y Auditoria: Las oficinas de control Interno,
ocupan en las estructuras orgnicas, una designacin a un alto nivel
jerrquico de manera que contribuyan efectivamente a mejorar el control
interno en las organizaciones.
Lo anterior supone que se deber revisar la normatividad existente para
fortalecer los grupos de auditoria, para que las funciones y roles de
valoracin

del

riesgo,

asesora

acompaamiento,

evaluacin

seguimiento, fomento de la cultura del autocontrol y el relacionamiento con

organismos externos, se adopten de una manera mas rgida y logre tener
una real presencia en la estructura organizacional como en sus
operaciones. La organizacin selecciona, desarrolla, y lleva a cabo

evaluaciones continuas y/o separadas para comprobar si los componentes

del control interno estn presentes y estn funcionando.
En este sentido la clave son fuertes mecanismos de control internos y
externos. En general, los auditores externos llevan a cabo una auditora
fiscal al ao en cada empresa. Pero existen problemas sistemticos (como
en el caso de WorldCom las partidas que trimestre tras trimestre fueron
errneamente asignadas), que deberan haber sido detectados por los
auditores. Los controles internos son ms oportunos en muchos sentidos.
Y como una manera de apoyo los inversores deben tener en cuenta que las
cifras de contabilidad financiera estn llenas de estimaciones y juicios. El
pblico debe ser hasta cierto punto escptico, y debe darse cuenta de que
ciertos juicios pueden ser errneos. Puede que los inversores tengan
demasiada fe en las cifras de resultados.
Los inversionistas suelen tomar el informe anual de una empresa y creer
sin duda alguna en todo lo que en l figura. Por consiguiente, para lograr
mitigar el riesgo se debe:
1) Comparar empresas en la misma industria y en el mismo sector.
Por ejemplo, son similares las condiciones de leasing? Son las
previsiones de deudas parecidas? En el caso de WorldCom se
podra comparar la evolucin de la capitalizacin de las inversiones
y los gastos en inversiones entre empresas. No obstante, todava es
bastante difcil detectar el fraude porque las empresas no facilitan
informacin detallada sobre la evolucin especfica de los gastos e
inversiones en capital.
2) Analizar la evolucin del flujo de caja en relacin con los beneficios
calculados

segn

los

"principios-contables-generalmente-

aceptados". Si existe una amplia y creciente divergencia entre stas

cifras, se trata de una seal de aviso de que los managers pueden
estar manipulando dichas cifras.
3) Una seal de aviso muy til que suele manifestarse ante estas
situaciones es la existencia de desacuerdos recientes entre la
empresa, sus managers y sus empresas asesoras profesionales.
Por ejemplo, ha cambiado ltimamente la empresa de auditores o

de asesor legal?, han abandonado altos ejecutivos recientemente

la empresa bajo circunstancias sospechosas?, Se ha marchado
algn alto ejecutivo debido a posibles desacuerdos sobre los
mtodos agresivos de contabilizacin de las cifras de ventas?
V.

COMENTARIO CRTICO
En el caso desarrollado se ha comprobado que para asegurar buenos resultados a
futuro para cualquier organizacin la tica de cada persona y los negocios deben ir
de la mano y cuando no existe este vnculo, entonces ocurre un caos o un
desequilibrio en el modo de proceder frente a dilemas empresariales del da a da.
Al pensar que la moral y la tica se van disolviendo en los altos mandos, se
desencadenan hechos fraudulentos, engaos, falsificaciones, estafas, etc. que con
el tiempo se llegan a descubrir traducindose en problemas judiciales y el
deterioro de la imagen empresarial, en general, ante la sociedad.
Otro punto crtico tambin es que la falta de regulacin de los mercados
financieros y la debilidad de los organismos controladores constituyen una
amenaza para la economa en general y refleja la volatilidad de los mismos. As
hemos visto que a partir de los escandalosos problemas financieros en Estados
Unidos se aprob la Ley Sarbanes-Oxley, para evitar la cada de confianza de los
inversores hacia las empresas norteamericanas, garantizando que las compaa
reflejen sus estados contable reales y establece la responsabilidad en una persona
encargada de firmar los informes y de garantizar a la compaa auditora que la
informacin es veraz y completa.
Una de las principales lecciones, en cuanto a la toma de decisiones de las
polticas de la empresa es garantizar y certificar su objetividad e independencia,
alejando toda vinculacin familiar que pueda interferir en las mismas.
Mediante el caso WorldCom, podemos percatarnos del riesgo inherente al
mercado financiero, ya que pese a que las acciones de la compaa eran
prsperas y al parecer provenan de una empresa solvente, los fraudes internos
pueden llevar a la quiebra a los inversionistas que no hayan podido descifrar a
tiempo las seales de aviso que pudo haber emitido la compaa
La organizacin sufre un importante costo como resultado del fraude, por lo tanto
debera ser sta la principal interesada en su prevencin, por lo que se

recomienda la existencia de un mecanismo efectivo de control interno basado en

principios.