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ANALISE
DAS
DEMONSTRAES
FINANCEIRAS.
So Paulo
2014
SUMRIO
Introduo
Analise Horizontal
Analise Vertical
Balano Patrimonial da Empresa ROMI.
Analise das possveis causas e variaes
Estrutura, Liquidez, Rentabilidade e Dependncia Bancria
A importncia do Mtodo Dupont
Calculo da rentabilidade do ativo pelo mtodo Dupont
Apurao dos indicadores de insolvncia
Saldos contbeis em 31/12/2008
PMRV - Prazo Mdio de Recebimento das Vendas
Ciclo
Operacional
Indstria
S/A.
1 - Introduo
A Anlise das Demonstraes Financeiras transforma os dados em informaes teis para os
interessados, scios ou acionistas, fornecedores, instituies financeiras e o governo.
A anlise das Demonstraes Financeiras compreende um exame detalhado dos diversos
componentes, conhecidos como contas, fazendo um comparativo entre si ou em relao a
outros integrantes como um todo.
Uma anlise para ser mais eficiente, deve se basear em mais de um exerccio social,
recomendvel a comparao de no mnimo trs exerccios sociais, para observar a tendncia
dos indicadores.
O presente estudo tem como finalidade analisar as demonstraes financeiras da Industrias
ROMI
S.A.
publicadas
comparando
balano
de
2007
2008.
desempenho
econmico-financeiro
da
empresa.
I Anlise Horizontal
Demonstra a evoluo das contas patrimoniais e de resultado dentro de uma srie de
exerccios.
Atravs desta tcnica possvel avaliar e acompanhar a evoluo das Receitas e das Despesas
bem como dos investimentos realizados.
II Anlise Vertical
Permite determinar a participao relativa de cada conta no grupo total. A anlise vertical
demonstra a estrutura econmico-financeira da empresa.
Balano
Patrimonial2007/2008
EMPRESA - ROMI
31/12/2008
Controlador
a
31/12/2007
Controlador
a
31/12/2008
Consolidad
o
31/12/2007
Consolidad
o
Anlise
Horizonta
l
Ativo Circulante
Caixa
109.915
6,90%
170.665
12,79%
135.224
8,13%
189.010
14,09%
-28,46%
37.932
2,38%
105.270
7,89%
53.721
3,23%
111.512
8,31%
-51,82%
Duplicatas Receber
Valores a receber - Repasse Finame
fabricante
57.675
3,62%
57.639
4,32%
77.463
4,66%
62.888
4,69%
23,18%
306.892
19,25%
223.221
16,72%
306.892
18,45%
223.221
16,64%
37,48%
24.214
1,52%
19.107
1,43%
0,00%
0,00%
238.045
14,94%
169.547
12,70%
285.344
17,16%
183.044
13,64%
55,89%
15.089
0,95%
11.118
0,83%
17.742
1,07%
11.537
0,86%
53,78%
3.243
0,20%
2.149
0,16%
3.243
0,20%
2.149
0,16%
50,91%
Outros Crditos
2.884
0,18%
3.348
0,25%
7.247
0,44%
3.479
0,26%
108,31%
Total Circulante
795.889
49,93%
762.064
57,10%
886.876
53,33%
786.840
58,64%
12,71%
1.098
0,07%
1.149
0,09%
1.686
0,10%
1.149
0,09%
46,74%
479.371
30,08%
409.896
30,71%
479.371
28,83%
409.896
30,55%
16,95%
Partes Relacionadas
12.476
0,78%
0,00%
0,00%
0,00%
14.164
0,89%
5.391
0,40%
18.245
1,10%
5.391
0,40%
238,43%
9.488
0,60%
5.867
0,44%
9.488
0,57%
5.867
0,44%
61,72%
Outros Crditos
Inv. em controladas, incluindo gio e
desgio
5.102
0,32%
2.928
0,22%
5.405
0,33%
2.928
0,22%
84,60%
39.384
2,47%
24.915
1,87%
0,00%
0,00%
984
0,06%
984
0,07%
3.163
0,19%
1.935
0,14%
63,46%
229.324
14,39%
121.500
9,10%
252.171
15,16%
127.731
9,52%
97,42%
6.574
0,41%
0,00%
6.574
0,40%
0,00%
797.965
50,07%
572.630
42,90%
776.103
46,67%
554.897
41,36%
Partes Relacionadas
Estoque
Imposto e Contribuio Recuperar
Imposto de Renda e Contribuio
Social Diferidos
No Circulante
Outros investimentos
Imobilizado, lquido
Intangvel
Total No Circulante
39,86%
Total do Ativo
1.593.854
100,00%
1.334.694
100,00%
1.662.979
100,00%
1.341.737
100,00%
19,32%
EMPRESA - ROMI
Balano Patrimonial-2007/2008
31/12/2008
Controlador
a
31/12/2007
Controlador
a
31/12/2008
Consolidad
o
31/12/2007
Consolidad
o
Anlise
Horizonta
l
Financiamentos
21.151
1,33%
29.459
2,21%
26.375
1,59%
29.498
2,20%
-10,59%
270.028
16,94%
192.884
14,45%
270.028
16,24%
192.884
14,38%
40,00%
Fornecedores
21.218
1,33%
24.795
1,86%
31.136
1,87%
25.193
1,88%
23,59%
32.045
2,01%
35.927
2,69%
33.845
2,04%
35.934
2,68%
-5,81%
5.321
0,33%
7.500
0,56%
7.357
0,44%
8.013
0,60%
-8,19%
Adiantamentos de clientes
Dividendos e juros sobre o capital
prprio
12.813
0,80%
9.702
0,73%
14.082
0,85%
9.702
0,72%
45,15%
11.552
0,72%
2.234
0,17%
11.777
0,71%
2.375
0,18%
395,87%
Participaes a pagar
4.500
0,28%
4.400
0,33%
4.500
0,27%
4.400
0,33%
2,27%
4.937
0,31%
4.262
0,32%
15.044
0,90%
4.524
0,34%
232,54%
614
0,04%
0,00%
0,00%
0,00%
Partes relacionadas
1.357
0,09%
549
0,04%
0,00%
0,00%
Total do Circulante
385.536
24,19%
311.712
23,35%
414.144
24,90%
312.523
23,29%
NO CIRCULANTE
Financiamentos
32,52%
67.939
49.144
68.943
49.306
39,83%
453.323
28,44%
348.710
26,13%
453.323
27,26%
348.710
25,99%
30,00%
3.578
0,22%
1.896
0,14%
3.578
0,22%
1.896
0,14%
88,71%
2.073
0,13%
1.659
0,12%
2.073
0,12%
1.659
0,12%
24,95%
2.162
0,14%
0,00%
9.626
0,58%
0,00%
0,00%
0,00%
29.513
1,77%
4.199
0,31%
602,86%
Total do no circulante
529.075
33,19%
401.409
30,07%
567.056
34,10%
405.770
30,24%
39,75%
Participao Minotria
0,00%
0,00%
2.536
0,15%
1.871
0,14%
35,54%
Desgio em controladas
Patrimnio Lquido
Capital social
Reserva de capital
Ajustes de avaliao patrimonial
Reserva de lucros
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
489.973
30,74%
489.973
36,71%
489.973
29,46%
489.973
36,52%
0,00%
2.052
0,13%
2.052
0,15%
2.052
0,12%
2.052
0,15%
0,00%
349
0,02%
968
0,07%
349
0,02%
-968
-0,07%
-136,05%
187.567
11,77%
130.516
9,78%
187.567
11,28%
130.516
9,73%
43,71%
679.243
42,62%
621.573
46,57%
679.243
40,84%
623.444
46,47%
8,95%
1.593.854
100,00%
1.334.694
100,00%
1.662.979
99,85%
1.341.737
100,00%
23,94%
meses
de
2008.
Nos custos dos produtos vendidos A anlise horizontal feita no ano de 2007 o custo dos
produtos vendidos apresentou um valor de R$ 359.903,00, tendo um Nas Contas Patrimoniais
Quanto aos Juros sobre o Capital Prprio, creditados aos acionistas ao longo de 2008, lquidos
de IRRF e imputveis aos dividendos mnimos obrigatrios do exerccio social de 2008,
foram de R$ 35,5 milhes e corresponde a 31,4% do lucro lquido do exerccio. Ao
observarmos o circulante de 2007 para 2008 a conta Outros Crditos aumentou para
108,31% e a teve menor relevncia foi a de Ttulos Mantidos para Negociao, com reduo
de 51,82%. O Ativo no circulante apresentou a conta Impostos e contribuies a recuperar o
de maior percentual com 238,43 % e o menor foi o de Valores a receber-repasse Finame
fabricante, com 16,95% de aumento, No Passivo circulante o aumento de 395,87% na conta
Dividenda e juros sobre o capital prprio, foram o maior e o menor na conta Financiamento
com reduo de 10,59%. No Passivo no circulante o Desgio em controladas teve um salto
de 602,86% e a Proviso para passivos eventuais um aumento de 24,95%. No Patrimnio
Lquido com 43,71% a Reserva de lucros foi a mais alta e a menor foi os Ajustes de
avaliao patrimonial com uma reduo de 63,95%.
Estrutura,Liquidez,Rentabilidade e Dependncia Bancria
a)INDICE
INDICE
FORMULA
INTERPRETAO
2008
/2007
312.523/718.293
100
=43%
26%
350.872/1.747.507
100
20%
=0,16%
Liquidez
Corrente
AC/PC
786.840/312.523=2,51
|
|
1,93
0,47
100
19,66%
100
9,26%
que
investido.
totais.
Liquidez Corrente.
Para cada 1,00 de obrigaes em curto prazo a empresa conta com 2,14 em 2008 e 2,51 em
2007
em
recursos
que
se
transformaro
em
dinheiro
em
curto
prazo.
Liquidez
Seca
Para cada 1,00 em obrigaes a empresa conta com 1,45 em 2008 e 1,93 em 2007 para
cumprir
os
compromissos
de
curto
prazo.
ROA pelo MAF multiplicador de alavancagem financeira. O MAF dado pela razo ativo
total pelo patrimnio lquido:
ROE = ROA X MAF
Substituindo os correspondentes termos na equao e simplificando seus resultados na
frmula dada anteriormente, temos:
ROE = (lucro lquido depois do I R / ativo total) x (ativo total / patrimnio lquido) = lucro
lquido depois do I R / patrimnio lquido
2007:
Passivo Operacional 97.391
Passivo financeiro 620.398
Patrimnio 623.948
2008:
Passivo Operacional 153.290
Passivo Financeiro 818.669
Patrimnio 691.020
Frmula:
Ativo Lquido = Ativo Total Passivo Operacional
2007: Ativo Lquido = 1.341.737 97.391 = 1.244.346
2008: Ativo Lquido = 1.662.979 153.290 = 1.509.689
Frmula:
Giro: Vendas Lquidas
Ativo Lquido
2007: 761.156 = 0,61
1.244.346
2008: 836.625 = 0,55
1.509.689
Frmula:
Margem: Lucro Lquido
Vendas Lquidas
2007: 124.219 = 0,16 ( x 100 = 16,32 % )
781.156
2008: 113.853 = 0,14 ( x 100 = 13,50 )
836.625
Frmula:
Rentabilidade do Ativo ( Mtodo Dupont ) = ( Giro x Margem )
2007: 0,61 x 0,16 = 0,10 ( x 100 = 10% )
2008: 0,55 x 0,14 = 0,08 ( x 100 = 8% )
Modelo Stephen Kanitz
Escala para medir a possibilidade de insolvncia
Frmula: Lucro Lquido x 0,05
Patrimnio Lquido
2007: 124.219 = 0,05 = 0,01
621.573
2008: 112.953 = 0,166292 x 0,05 = 0,01
679.243
Frmula 2: Ativo Circulante + ANC x 1,65
Passivo Circulante + PNC
2007: 786.840 + 554.897 = 1.341.737 = 1,87 x 1,65 = 3,08
312.523 + 405.770
718.293
981.200
312.523
414.144
621.573
679.243
Saldos
contbeis
NCG
Necessidade
Indstria
|CCL
NCG
de
31/12/2008
Capital
ROMI
NCG
NCG
em
=
=
Necessidade
PL(679.243)
S/A
de
-[(RLP(514.195)
NCG(-96.860)
=
Lquido
886.876-414.144
Capital
+
Lquido
AP(261.908)]=-96.860
ELP(569.592)=472.732
=
472.732
PMRE
Prazo
Mdio
Indstria
de
Rotao
ROMI
dos
Estoques
S/A
285.344/416.550
360
246,61
PMRV - Prazo Mdio de Recebimento das Vendas Indstria ROMI S/A
PMRV - Prazo Mdio de Recebimento das Vendas
PMRV = Duplicatas a receber / Receita Bruta de VendasxDP.
PMRV = 77.463/836.625 x 360 =33,33
Indstria ROMI S/A
PMPC - Prazo Mdio de Recebimento das Compras
PMPC = Fornecedores / Compras x DP
PMPC = 31.136 / 518.850 x 360 =21,60
Ciclo Operacional Indstria ROMI S/A
CO = Ciclo Operacional
CO = PMRE + PMRV
CO = 246,61 + 33,33 =279,94
Relatrio
De acordo com a anlise dos ndices econmicos e financeiros da Indstria ROMI S/A em
2007 e 2008, bem como a interpretao da Anlise Vertical e Horizontal do Balano
Patrimonial e da DRE, apresentamos a seguir, um relatrio sobre a evoluo financeira da
empresa
nesse
participao
No
ndice
de
perodo,
de
Capitais
Liquidez
destacamos
de
Geral
as
Terceiros
para
seguintes
em
ano
foi
2008
de
informaes:
foi
1,42
de:
para
59,16%.
cada
1,00.
ndice
da
Margem
Lquida
mostra
que
em
2008
foi
de
16,23%.
capital
investido
pelos
scios
em
17,37%.
de
crdito
no
financiamento
do
Ativo
representou:
49,23%.
A respeito da Anlise Vertical do Ativo, passivo da DRE, podemos verificar que o Ativo
Circulante
aumentou
12,71%,
que
representa
53,33%
do
total
do
Ativo.
clientes.
Concluso
seu
ciclo
operacional
financeiro.
Tudo isso se fez necessrio para que pudssemos elaborar um relatrio que demonstrasse a
realidade econmica e financeira da empresa de extrema importncia para a empresa, seus
clientes, fornecedores e sociedade em geral, pois atravs desse resumo possvel tomar
decises, compreender melhore as modificaes ocorridas e fazer melhorias para que se
consiga sempre melhorar no s seu resultado, mas tornar a empresa mais eficiente.
Referencias Bibliogrficas
AZEVEDO, Marcelo Cardoso de. Estrutura e Anlise das Demonstraes Financeiras. PLT
n.
469.
http://sare.unianhanguera.edu.br/index.php/anudo/article/viewArticle/750>. - acesso em: 27
out.
2011.
http://www.kanitz.com/veja/lucro.asp>
Acesso
em:
27
out.
2011.