Taller

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Cmo funciona el arrendamiento financiero(leasing)

Ventajas y desventajas
Como se realiza el clculo del canon de arrendamiento
resolver
Una empresa decide adquirir un vehculo por medio de un leasing
financiero, con las siguientes condiciones.
Valor del equipo $25.000.000.
Plazo 36 meses
Modalidad de pago: Cuota fija mensual vencida
Tasa de inters 2% Mensual
Opcin de Compra 10%
Se pide calcular el Canon Mensual anticipado
1. Con los mismos datos, calcule el canon mensual anticipado
EL ARRENDAMIENTO FINANCIERO O LEASING

1. DEFINICIN:
El arrendamiento financiero ofrece un mecanismo muy sencillo para su utilizacin
por parte de los usuarios del leasing, ya sean pequeos o medianos empresarios
o industriales de reconocida trayectoria.
1. Una persona que requiere un determinado bien, se pone en contacto con los
proveedores del mismo, para efectos de determinar cul de ellos ofrece el
producto que mejor se ajusta a sus necesidades.
Para estos efectos, solicita informacin sobre las calidades tcnicas, precio,
condiciones de entrega y de pago del bien, etctera.
2. Una vez definido el bien y el proveedor del mismo, la persona se dirige a la
compaa de leasing, manifestando su inters en celebrar con sta un contrato de
leasing sobre el bien escogido. All presenta la informacin que sobre el bien y las
condiciones de venta le ha entregado el proveedor que ha escogido.
3. Si la compaa de leasing est interesada en la operacin propuesta, procede a
realizar un estudio sobre la solvencia, tanto econmica como moral de la persona
que propone el negocio.
4. Verificadas las calidades econmicas y morales del proponente del negocio, y
una vez haya acuerdo sobre las condiciones del contrato, la entidad de leasing
procede a adquirir el bien elegido.

Si el bien se encuentra en el exterior, las partes acordarn si es la entidad de

leasing o el arrendatario quien adelantar los trmites de importacin necesarios
para colocarlo en el pas.
5. Adquirido el bien, la entidad de leasing procede a su entrega al arrendatario
para que ste lo use, de acuerdo con los trminos del contrato.
6. Como contraprestacin por el uso, el arrendatario cancelar, en los perodos
previstos en el contrato (meses, trimestres, semestres...), los cnones acordados.
7. Al vencimiento del plazo previsto en el contrato, el arrendatario tiene tres
opciones: a. Hacer uso de la opcin de compra, en las condiciones previamente
pactadas.
b. Devolver el bien a la entidad de leasing.
c. Celebrar un nuevo contrato con la entidad de leasing, pactando un canon que
normalmente es inferior al previsto para el plazo inicial.
La etapa previa a la entrega del bien se inicia cuando las partes se ponen de
acuerdo sobre las condiciones del contrato.
All surge la obligacin para la entidad de leasing de adquirir el bien que el
arrendatario ha determinado y con el proveedor que ste ha escogido, en forma
autnoma y transferir su uso.
Cabe anotar que en el contrato que la compaa de leasing celebra con el
proveedor, normalmente se pacta que el bien sea entregado al arrendatario en un
sitio y fecha precisos.
El incumplimiento por parte del proveedor de esta obligacin no hace responsable
a la entidad de leasing.
Las principales obligaciones que surgen para el arrendatario, una vez ha adquirido
el bien, son varias.
1. Pagar los cnones de leasing. Es el pago de las cuotas pactadas con la
compaa de leasing y en los perodos determinados en el contrato.
2. Usar el bien en los trminos del contrato. El arrendatario es responsable por el
deterioro del bien a su cuidado, salvo en los casos en que ste sea natural.
3. Mantener y reparar el equipo. El arrendatario debe realizar los mantenimientos y
reparaciones que sean necesarios para que el bien se mantenga en perfecto
estado de funcionamiento.

El arrendatario puede hacer uso de la garanta que, normalmente debe ofrecer el

proveedor del bien.
Est prohibido expresamente, que la entidad de leasing asuma el mantenimiento
de los bienes entregados en leasing.
4. Permitir inspecciones de la entidad de leasing. Su fin es controlar la buena
utilizacin y el uso adecuado del equipo.
5. Restituir el bien al trmino del contrato. Se aplica en los casos en que el
arrendatario no ejerce su opcin de compra prevista en el contrato o no negocia
con la compaa de leasing uno nuevo.
1. mantener al usuario en el goce del bien. La entidad de leasing se obliga a
permitir el uso y goce de los bienes objeto del leasing y a mantenerlo en dicha
condicin durante el trmino del contrato.
La entidad debe respetar el contrato y solicitar su restitucin, solo en los casos en
que hay incumplimiento por parte del arrendatario o terminacin del contrato.
Teniendo en cuenta que el arrendatario fue quien eligi el bien objeto del contrato
y determin sus caractersticas tcnicas, la entidad de leasing no puede asumir la
responsabilidad por la calidad o idoneidad de los bienes, sus caractersticas o
funcionamiento.
2. Respetar la opcin de adquisicin. Una de las caractersticas esenciales del
leasing financiero es la existencia de una opcin de compra a favor del
arrendatario.
Esta opcin de adquisicin es irrevocable y por lo mismo, la entidad de leasing se
encuentra obligada a respetarla.
Ventajas e inconvenientes de los contratos de leasing
La principal ventaja radica en el acceso a inmovilizado con financiacin al 100%
sin necesidad de disponer recursos adicionales. Es el vehculo adecuado para
empresas que no quieran inmovilizar recursos en la adquisicin de elementos.
Por contra, los principales inconvenientes los tenemos en la irrenunciabilidad a la
duracin pactada en el contrato y al desplazamiento final de la propiedad en
muchos casos. La libertad de disposicin del bien se origina mediante el acuerdo
con la entidad arrendadora. supongamos un vehculo con un contrato de leasing a
4 aos. Si quiero venderlo a los dos aos, necesito la autorizacin expresa de la
entidad financiera y acceder a las condiciones de cancelacin anticipada
estipuladas previamente en el contrato.
La otra ventaja, que a efectos prcticos no lo es tanto es la posibilidad de
amortizacin libre que se lleva a cabo en el impuesto de sociedades en la

declaracin de la renta de los sujetos pasivos con actividad econmica que el bien
est afecto al 100% al desarrollo de la actividad. Esta deducibilidad anticipada slo
desplaza la cuota tributaria en el tiempo, sin generar un verdadero ahorro fiscal.
Para particulares, este tipo de financiacin no es siempre recomendable dado que
la sujecin a IVA de este tipo de contratos al tipo general, puede provocar
adquisiciones de inmovilizado ms caras que si se realiza una financiacin
ordinaria mediante un crdito al consumo para bienes muebles.
Finalmente debemos saber que se puede formalizar un contrato de arrendamiento
financiero inverso o lease-back que consiste en la venta de un bien de nuestra
propiedad a una sociedad de leasing, en la que seguimos manteniendo el uso del
bien vendido y obtenemos una va de financiacin ms barata que una hipoteca a
efectos de tratamiento en bienes inmuebles.
Leasing financiero
Es la forma de leasing ms usada, y participan tres partes.
T, que eres el interesado en usar el bien.
El proveedor, el cual vende u ofrece el bien.
La entidad financiera, que compra el bien que necesitas y te lo cede por un
perodo de tiempo determinado con opcin de compra a travs de un contrato.
Leasing financiero
El objetivo del leasing financiero no es vender los bienes, sino prestar un servicio
financiero.
Dentro del leasing financiero, est el leasing financiero mobiliario y el inmobiliario.
Leasing financiero mobiliario: Destinado a la financiacin de bienes como equipos
y maquinaria, entre otros. Su duracin mnima es de 2 aos.
Leasing financiero inmobiliario: Est destinado a la financiacin de complejos
industriales, locales comerciales y oficinas, entre otros. Su duracin mnima es de
10 aos y se pacta la opcin de compra.
2. Ventajas y desventajas
Ventajas e inconvenientes de los contratos de leasing
La principal ventaja radica en el acceso a inmovilizado con financiacin al 100%
sin necesidad de disponer recursos adicionales. Es el vehculo adecuado para
empresas que no quieran inmovilizar recursos en la adquisicin de elementos.
Por contra, los principales inconvenientes los tenemos en la irrenunciabilidad a la
duracin pactada en el contrato y al desplazamiento final de la propiedad en
muchos casos. La libertad de disposicin del bien se origina mediante el acuerdo
con la entidad arrendadora. supongamos un vehculo con un contrato de leasing a
4 aos. Si quiero venderlo a los dos aos, necesito la autorizacin expresa de la

entidad financiera y acceder a las condiciones de cancelacin anticipada

estipuladas previamente en el contrato.
La otra ventaja, que a efectos prcticos no lo es tanto es la posibilidad de
amortizacin libre que se lleva a cabo en el impuesto de sociedades en la
declaracin de la renta de los sujetos pasivos con actividad econmica que el bien
est afecto al 100% al desarrollo de la actividad. Esta deducibilidad anticipada slo
desplaza la cuota tributaria en el tiempo, sin generar un verdadero ahorro fiscal.
Para particulares, este tipo de financiacin no es siempre recomendable dado que
la sujecin a IVA de este tipo de contratos al tipo general, puede provocar
adquisiciones de inmovilizado ms caras que si se realiza una financiacin
ordinaria mediante un crdito al consumo para bienes muebles.
Finalmente debemos saber que se puede formalizar un contrato de arrendamiento
financiero inverso o lease-back que consiste en la venta de un bien de nuestra
propiedad a una sociedad de leasing, en la que seguimos manteniendo el uso del
bien vendido y obtenemos una va de financiacin ms barata que una hipoteca a
efectos de tratamiento en bienes inmuebles.
VENTAJAS DEL LEASING
Los arrendatarios, sin importar el monto del patrimonio bruto, que durante los aos
2004 y 2005, adquieran activos que generen de renta a travs del Leasing
Financiero, pueden registrar como gasto deducible la totalidad del canon de
arrendamiento causado.
No se requiere registrar el activo, ni el pasivo en la contabilidad; cuando los
contratos cumplan con los plazos mnimos establecidos:
- Vehculos de uso productivo y equipos de cmputo: 24 meses.
- Maquinaria, equipos, muebles y enseres: 36 meses.
- Inmuebles: 60 meses.
Algunas importaciones de maquinaria industrial y equipos no producidos en el
Pas estn excluidos de IVA y Aranceles.
Las empresas mantienen su nivel de endeudamiento, para efectos de capacidad
de crdito.
Es de gran importancia para las empresas con problemas de liquidez y para
aquellas que requieren tecnologa de punta.
3. Como se realiza el clculo del canon de arrendamiento