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GLORIA S.A.
TABLA DE CONTENIDO
Pgs.
S/.
US$
= Nuevo sol
= Dlar estadounidense
3
4
5
6
7 -27
GLORIA S.A.
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA SEPARADO
AL 30 DE SETIEMBRE DE 2014 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2013
Notas
ACTIVO
ACTIVOS CORRIENTES:
Efectivo y equivalente de efectivo
Cuentas por cobrar comerciales, neto:
Terceros
Entidades relacionadas
Otras cuentas por cobrar a entidades relacionadas
Otras cuentas por cobrar
Existencias, neto
Gastos pagados por anticipado
Al 30 de
setiembre de
2014
S/.000
Al 31 de
diciembre de
2013
S/.000
12,040
82,662
4
5
5
6
7
221,741
233,284
13,309
55,951
661,538
9,495
183,381
244,683
30,921
35,229
614,559
7,314
1,207,358
1,198,749
Notas
PASIVO Y PATRIMONIO
PASIVOS CORRIENTES:
Obligaciones financieras
Cuentas por pagar comerciales
Terceros
Entidades relacionadas
Otras cuentas por pagar a entidades relacionadas
Pasivos por impuesto a las ganancias
Otras cuentas por pagar
ACTIVOS NO CORRIENTES:
Otras cuentas por cobrar
Inversiones financieras
Propiedades, planta y equipo, neto
Activos intangibles, neto
6
8
9
19,096
73,068
1,304,722
9,226
30,818
87,870
1,235,631
7,675
1,406,112
1,361,994
PASIVOS NO CORRIENTES:
Obligaciones financieras
Pasivos por impuesto a las ganancias diferido
124,075
100,614
11
5
5
285,870
48,145
35,634
149,713
294,628
98,507
28,057
2,728
174,896
643,437
699,430
410,288
94,282
316,102
94,730
504,570
410,832
1,148,007
1,110,262
382,502
39,117
76,441
967,403
382,502
39,117
75,341
953,521
1,465,463
1,450,481
2,613,470
2,560,743
12
10
PATRIMONIO
Capital social emitido
Acciones de inversin
Reserva legal
Resultados acumulados
Total patrimonio
2,613,470
2,560,743
-3-
Al 31 de
diciembre de
2013
S/.000
10
Al 30 de
setiembre de
2014
S/.000
13
GLORIA S.A.
ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES SEPARADO
POR LOS TRIMESTRES Y EL PERIODO TERMINADOS EL 30 DE SETIEMBRE DE 2014 Y 2013
2014
2013
2014
2013
S/.000
S/.000
S/.000
S/.000
Ventas de bienes
Ventas de servicios
842,222
10,048
766,321
8,453
2,410,158
28,522
2,165,070
18,383
852,270
774,774
2,438,680
2,183,453
(653,861)
(9,372)
(563,372)
(8,206)
(1,852,990)
(26,608)
(1,580,842)
(17,585)
(663,233)
(571,578)
(1,879,598)
(1,598,427)
Utilidad bruta
189,037
203,196
559,082
585,026
Gastos de operacin:
Gastos de venta y distribucin
Gastos de administracin
Otros ingresos operativos
(75,237)
(32,089)
4,062
(65,993)
(36,799)
3,398
(215,009)
(94,193)
19,166
(191,700)
(101,427)
12,199
85,773
103,802
269,046
304,098
285
(10,057)
690
1,289
(8,541)
29
1
1,288
(24,919)
1,002
3
4,200
(22,158)
(22,747)
(9,082)
(7,223)
(22,628)
(40,702)
76,691
(24,408)
96,579
(29,740)
246,418
(79,912)
263,396
(81,746)
52,283
66,839
166,506
181,650
0.395
0.431
0.395
0.431
Utilidad operativa
Otros ingresos (gastos):
Dividendos recibidos
Ingresos financieros
Gastos financieros
Diferencia de cambio, neta
-4-
GLORIA S.A.
ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO SEPARADO
POR LOS PERIODOS TERMINADOS EL 30 DE SETIEMBRE DE 2014 Y 2013
Capital social
emitido
S/.000
382,502
-
Acciones de
inversin
S/.000
Reserva
legal
S/.000
Resultados
acumulados
S/.000
Total
patrimonio
S/.000
39,117
75,341
902,556
1,399,516
(200,000)
181,650
(200,000)
181,650
382,502
39,117
75,341
884,206
1,381,166
382,502
-
39,117
-
75,341
1,100
-
953,521
(3,124)
(148,400)
(1,100)
166,506
1,450,481
(3,124)
(148,400)
166,506
382,502
39,117
76,441
967,403
1,465,463
Distribucin de dividendos
Transferencia a reserva legal
-5-
GLORIA S.A.
ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO
POR LOS TRIMESTRES TERMINADOS EL 30 DE SETIEMBRE DE 2014 Y 2013
2014
S/.000
ACTIVIDADES DE OPERACION
Cobranzas a clientes
Intereses cobrados
Otros cobros de efectivo relativos a la actividad
Pago a proveedores de bienes y servicios
Pago de remuneraciones y beneficios sociales
Pagos de tributos
Impuesto a las ganancias
Intereses pagados
Otros pagos en efectivo relativos a la actividad
2,797,309
1,349
57,847
(2,505,207)
(115,545)
(87,718)
(97,770)
(4,961)
(1,350)
2013
S/.000
2,467,223
2,134
44,259
(1,946,760)
(99,621)
(103,682)
(103,177)
(2,944)
(2,022)
43,954
255,410
ACTIVIDADES DE INVERSION
Venta de propiedades, planta y equipo
Prstamos otorgados neto de cobros a entidades relacionadas
Compra de propiedades, planta y equipo
Compra de activos intangibles
3,291
4,284
(110,322)
(1,951)
4,288
(64,557)
(94,546)
(1,319)
(104,698)
(156,134)
ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO
Obtencin de obligaciones financieras
Amortizaciones de obligaciones financieras
Dividendos pagados
Intereses pagados
485,083
(367,436)
(107,854)
(19,671)
402,079
(380,168)
(112,930)
(24,439)
(9,878)
(115,458)
(70,622)
82,662
(16,182)
60,598
12,040
44,416
-6-
GLORIA S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS SEPARADOS
AL 30 DE SETIEMBRE DE 2014 Y 2013 Y AL 31 DE DICIEMBRE DE 2013
(Expresados en miles de Soles (S/.000))
1.
INFORMACION GENERAL
(a)
Antecedentes
Gloria S.A. (en adelante la Compaa) una subsidiaria de Gloria Foods JORB S.A. que posee el
75.55% de su capital social y se consolida en Holding Alimentario del Per S.A., se constituy en
Per el 5 de febrero de 1941. Su domicilio legal es Avenida Repblica de Panam 2461, La Victoria
- Lima, Per.
(b)
Actividad econmica
Fusin
-7-
Gloria S.A.
Lcteos
San Martin S.A.C.
Estados
financieros
fusionados (*)
S/.000
S/.000
S/.000
ACTIVO
Activo corriente
Activo no corriente
1,198,749
1,361,994
2,560,743
4,202
10,763
14,965
1,201,265
1,357,955
2,559,220
699,430
410,832
1,450,481
2,560,743
2,980
11,985
14,965
700,724
410,832
1,447,664
2,559,220
PASIVO
Pasivo corriente
Pasivo no corriente
Patrimonio neto
Total pasivo y patrimonio
Bases de preparacin
Los estados financieros intermedios de la Compaa han sido preparados de acuerdo con la NIC 34
Informacin Financiera Intermedia, emitido por el International Accounting Standars Board (IASB).
Los estados financieros intermedios de la Compaa han sido preparados sobre la base de costos
histricos. Los estados financieros se presentan en miles de nuevos soles, excepto cuando se indique
una expresin monetaria distinta.
Los estados financieros intermedios no incluyen toda la informacin y revelaciones requeridos en
los estados financieros anuales, y deben leerse conjuntamente con los estados financieros anuales de
la Compaa al 31 de diciembre de 2013.
(b)
Algunas nuevas normas contables y modificaciones, se aplican por primera vez en el 2014. Sin
embargo, no afectan a los estados financieros intermedios de la compaa, ni estados financieros
anuales.
(b.1) Nuevas NIIF e interpretaciones emitidas aplicables con posterioridad a la fecha de
presentacin de los estados financieros
Las siguientes normas e interpretaciones han sido publicadas con aplicacin para perodos que
comienzan con posterioridad a la fecha de presentacin de estos estados financieros:
- NIIF 9 Instrumentos Financieros. Efectiva para perodos anuales que comienzan en o despus
del 1 de enero de 2015. La NIIF 9, la cual fue publicada en noviembre de 2009, introduce
nuevos requerimientos para la clasificacin y medicin de activos financieros. La enmienda a la
NIIF 9 en octubre de 2010 incluye los requerimientos para la clasificacin y medicin de
pasivos financieros y des-reconocimiento. Las exigencias claves de la NIIF 9 son descritas a
continuacin:
La NIIF 9 requiere que todos los activos financieros reconocidos que estn dentro del alcance
de la NIC 39 Instrumentos financieros: Reconocimiento y medicin sean medidos
posteriormente a su costo amortizado o valor razonable. En concreto, las inversiones en
instrumentos de deuda que se llevan a cabo dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo sea
captar flujos de efectivo contractuales, y que cuyos flujos de efectivo contractuales
correspondan exclusivamente a pagos de principal e intereses sobre capital, son generalmente
medidos a su costo amortizado en perodos subsiguientes de la fecha de cierre.
El efecto ms significativo de la NIIF 9 en relacin a la clasificacin y medicin de los pasivos
financieros se refiere a la contabilizacin de cambios en el valor razonable de un pasivo
financiero atribuible a cambios en el riesgo de crdito de ese pasivo. En concreto, bajo la NIIF
9, para los pasivos financieros que estn designados a valor razonable con cambios en
resultados, el importe del cambio en el valor razonable del pasivo financiero, que sea atribuible
a cambios en el riesgo de crdito del pasivo, es presentado en otros resultados integrales, a
menos de que el reconocimiento de los efectos del cambio de riesgo de crdito del pasivo en
otros resultados integrales origine o incremente un desajuste en la ganancia o prdida. Los
cambios en el valor razonable atribuibles al riesgo de crdito de un pasivo financiero no se
reclasifican posteriormente al estado de resultados. Anteriormente bajo la NIC 39, el importe de
variacin en el valor razonable del pasivo financiero designado a valor razonable con cambios
en resultados era presentado en el estado de resultados integrales.
La NIIF 9 es efectiva para perodos anuales que inician con posterioridad al 1 de enero 2015, y
su aplicacin anticipada est permitida. La Gerencia del Grupo estima que la NIIF 9 se adoptar
en los estados financieros para el perodo anual que comenzar el 1 de enero 2015, y que su
aplicacin puede tener un impacto significativo en las cifras reportadas correspondiente a los
activos financieros y pasivos financieros del Grupo, sin embargo, no es practicable proporcionar
una estimacin razonable del efecto de la aplicacin de esta norma hasta que una revisin
detallada haya sido completada.
-9-
Enmiendas a la NIIF 10, NIIF 12 Y NIC 27 Entidades de Inversin. Efectiva para periodos
anuales que inicien en o despus del 1 de enero de 2014, se permite la aplicacin anticipada.
Las enmiendas a las NIIF 10 definen las entidades de inversin y requieren que aquellas
entidades que cumplan con dichas definiciones no consoliden sus subsidiarias, sino que las
midan al valor razonable con cambios en resultados en sus estados financieros separados y
consolidados.
Las siguientes condiciones son requeridas para que una entidad califique como entidad de
inversin:
Que mida y evale el desempeo de prcticamente todas sus inversiones sobre una base
de valor razonable.
CINIIF 21 Gravmenes. Efectiva para los perodos anuales que comiencen en o despus del 1
de enero de 2014. CINIIF 21 proporciona una gua sobre cundo reconocer un pasivo por un
gravamen impuesto por el gobierno, tanto para los gravmenes que se contabilizar de acuerdo
con la NIC 37 Provisiones, Pasivos Contingentes y Activos Contingentes y aquellas en las que
el momento y el importe del gravamen es cierto. La interpretacin incluye la contabilizacin
de la salida de recursos impuestas a las compaas por los gobiernos (incluyendo agencias
gubernamentales y organismos similares), de conformidad con las leyes y/o reglamentos. Sin
embargo, no incluye el impuesto a la renta, multas y otras sanciones, que se imponen por
infracciones de la legislacin.
- 10 -
Nueva NIIF 15 Ingresos procedentes de contratos con clientes. Efectiva para periodos
anuales que inicien en o despus del 1 de julio 2017, se permite su aplicacin anticipada. Esta
norma proporciona un modelo comprensivo para la contabilizacin de los ingresos
procedentes de contratos con clientes. Esta norma sustituye a la actual normativa de
reconocimiento de ingresos incluida NIC 18 Ingresos y NIC 11 Contratos de construccin. El
principio bsico es que una entidad debe reconocer los ingresos que representan la
transferencia de bienes o servicios prometidos a los clientes, en una cantidad que refleje la
consideracin que la entidad espera recibir a cambio de esos bienes o servicios. Esta norma
puede resultar en cambios sustanciales en el reconocimiento de ingresos en muchas entidades.
Las entidades necesitan considerar el alcance de estos cambios, en ocasiones sustanciales, que
impactaran los sistemas de informacin y los controles internos, como consecuencia del nuevo
modelo y el incremento de informacin necesario de revelar.
- 11 -
Enmiendas a NIIF Mejoras NIIF ciclo 2012-2014. Efectiva para periodos anuales que
inicien en o despus del 1 de julio 2016, se permite su aplicacin anticipada. Las enmiendas
incluyen enmiendas a:
NIIF 5 Activos no corrientes mantenidos para la venta y operaciones discontinuadas; cambios
en los mtodos de disposicin. Las enmiendas introducen orientacin especfica para cuando
una entidad clasifica un activo (o grupo de activos) como mantenidos para la venta a activos
mantenidos para distribuir a los propietarios y viceversa.
NIIF 7 Instrumentos financieros: Informacin a revelar. Requisitos de revelacin de un
contrato de servicio: Requiere que una entidad revele informacin para todos los activos
financieros transferidos que no se den de baja en su totalidad y por cualquier implicacin
continuada en un activo transferido que se d de baja en su totalidad. Aplicabilidad de las
enmiendas a la NIIF 7 sobre la revelacin de compensaciones en los estados financieros
intermedios condensados: la revelacin de informacin en la compensacin no se requiere
especficamente para todos perodos intermedios. Sin embargo, de acuerdo con la NIC 34, ser
necesario revelar sta informacin cuando su inclusin sea necesaria de acuerdo con los
requisitos generales de esta NIIF.
NIC 19 Beneficios a empleados. Suposiciones actuariales: Tasa de descuento. La tasa utilizada
para descontar los beneficios post-empleo (tanto financiados y no financiados) se determinar
tomando como referencia los rendimientos del mercado al final del periodo de referencia de
los bonos corporativos de alta calidad.
NIC 34 Informacin Financiera Intermedia. La enmienda especifica los requerimientos
necesarios para la informacin que es incluida en otros lugares de los estados financieros
intermedios que no sean los estados financieros intermedios.
Enmiendas a la NIC 27: Estados financieros separados. Efectiva para periodos anuales que
inicien en o despus del 1 de enero de 2016, se permite su aplicacin anticipada. La enmienda,
permite a las entidades a utilizar el mtodo del valor patrimonial para contabilizar las
inversiones en subsidiarias, negocios conjuntos y asociadas en sus estados financieros
separados. En sus estados financieros separados la entidad puede elegir, contabilizar sus
inversiones en subsidiarias, negocios conjuntos y asociadas al costo, de acuerdo con la NIIF 9
Instrumentos Financieros, o utilizando el mtodo de la participacin que se describe en la NIC
28 Inversiones en Asociadas y Negocios Conjuntos.
(c)
3.
30.09.2014
31.12.2013
S/.000
S/.000
12,040
82,662
El efectivo en caja y bancos comprende principalmente las cuentas corrientes bancarias, que
corresponden a saldos en bancos locales, en nuevos soles y dlares estadounidenses, y son de libre
disponibilidad.
- 13 -
4.
31.12.2013
S/.000
S/.000
Facturas
Letras
232,017
6,130
193,877
5,544
238,147
(16,406)
199,421
(16,040)
221,741
183,381
Las cuentas por cobrar comerciales son de vencimiento corriente, no tienen garantas especficas y
no devengan intereses.
El perodo promedio de crdito otorgado a los clientes nacionales oscila entre 8 y 60 das, y para
clientes de exportacin entre 21 y 120 das.
Al 30 de setiembre de 2014, la Compaa mantiene cuentas por cobrar comerciales vigentes por (en
miles) S/.171,011 (en miles S/.143,254 al 31 de diciembre de 2013).
Al 30 de setiembre de 2014, la Compaa mantiene cuentas por cobrar comerciales vencidas pero no
deterioradas por (en miles) S/.50,730 (en miles S/.40,127 al 31 de diciembre de 2013) ya que estn
relacionadas con clientes por los se ha determinado sobre la base de informacin histrica que no
reflejan ndices de incumplimiento. La antigedad de dichas cuentas por cobrar comerciales es la
siguiente:
30.09.2014
31.12.2013
S/.000
S/.000
23,596
1,174
25,960
25,289
12,542
2,296
50,730
40,127
Las cuentas por cobrar deterioradas principalmente se relacionan con clientes que atraviesan
dificultades econmicas. El movimiento de la estimacin por deterioro de las cuentas de cobranza
dudosa fue el siguiente:
- 14 -
30.09.2014
31.12.2013
S/.000
S/.000
Saldo inicial
Adiciones
Castigos y recuperos
16,040
371
(5)
18,196
1,111
(3,267)
Saldo final
16,406
16,040
En el proceso de estimacin para cuentas de cobranza dudosa, la Gerencia evala las condiciones
del mercado y realiza un anlisis sobre la antigedad de las cuentas por cobrar.
La Gerencia considera que los valores en libros de las cuentas por cobrar comerciales menos la
estimacin por deterioro son similares en sus valores razonables debido a su vencimiento corriente.
5.
EI saldo de las cuentas por cobrar y por pagar se resume como sigue:
Entidades relacionadas
30.09.2014
S/.000
31.12.2013
S/.000
10,003
223,281
233,284
11,484
233,199
244,683
4,330
8,979
13,309
11,448
7,792
11,681
30,921
16,449
31,696
48,145
36,359
62,148
98,507
20,401
8,352
6,881
35,634
9,670
6,888
11,499
28,057
Los saldos comerciales por cobrar y por pagar con entidades relacionadas son de vencimiento
corriente, no tienen garantas especficas y no devengan intereses. La evaluacin de la cobrabilidad
- 15 -
de las cuentas por cobrar se lleva a cabo al cierre de cada perodo, la que consiste en el examen de
la situacin financiera de las entidades relacionadas y del mercado en el que operan.
Al 30 de setiembre de 2014 y 31 de diciembre de 2013, la Gerencia estima que recuperar los saldos
por cobrar a sus relacionadas por lo que a la fecha de los estados financieros no ha registrado
ninguna estimacin para incobrables.
(b)
Las principales transacciones entre la Compaa y sus entidades relacionadas fueron como sigue:
Compras
30.09.2014
S/.000
Ventas
30.09.2013
S/.000
30.09.2013
S/.000
30.09.2014
S/.000
Controladora
Subsidiarias
44
304
65
104,288
41,005
23,847
14,343
178
195,548
168,251
1,065,551
990,557
299,836
209,300
1,089,702
1,004,965
(c)
30.09.2014
S/.000
30.09.2013
S/.000
30.09.2014
S/.000
30.09.2013
S/.000
2,308
37
45
257
235
136
566
136
256
744
2,701
528
181
Los prstamos otorgados a Gloria Foods Jorb S.A., Agroindustrial del Per S.A.C. y los prstamos
recibidos de Feria Oriente S.A.C. y Logstica del Pacfico S.A.C., devengan intereses a la tasa de
4.60% anual y 0.90% anual en moneda nacional y en moneda extranjera, respectivamente. Estos
prstamos se otorgaron y recibieron por montos variables para cubrir necesidades de capital de
trabajo.
(d)
Compromisos
6.
Proveedores de leche
Reclamos por cobrar
Personal de la Compaa
Pagos a cuenta del impuesto a la renta
Crdito fiscal
Otras
Menos porcin no corriente:
Proveedores de leche
Reclamos por cobrar
Porcin corriente
- 16 -
30.09.2014
31.12.2013
S/.000
S/.000
26,657
13,980
8,474
16,379
6,797
2,760
29,463
23,498
4,044
- 6,379
2,663
75,047
66,047
(6,101)
(12,995)
(8,696)
(22,122)
55,951
35,229
La Gerencia y sus asesores legales estiman que los reclamos por cobrar se resolvern
favorablemente.
Las otras cuentas por cobrar no tienen garantas especficas y no devengan intereses.
El valor razonable de las otras cuentas por cobrar es el siguiente:
Proveedores de leche
Reclamos por cobrar
Personal de la Compaa
Pagos a cuenta del impuesto a la renta
Crdito fiscal
Otras
30.09.2014
31.12.2013
S/.000
S/.000
27,908
13,611
8,474
16,379
6,797
2,760
31,106
19,921
4,044
- 6,379
2,663
75,929
64,113
El valor razonable de las otras cuentas por cobrar por proveedores de leche y los reclamos por
cobrar se ha determinado sobre la base de los flujos de caja proyectados descontados a una tasa de
5.29% que representan tasas de mercado para operaciones similares. Este valor razonable estara
calificado como Nivel 3 debido a que la medicin corresponde a variables que no estn basadas en
datos de mercado observables.
Al 30 de setiembre 2014, la tasa de inters efectiva para otras cuentas por cobrar a largo plazo a
proveedores de leche y reclamos por cobrar es de 9.90% y 4.54%, respectivamente, (9.90% y
4.54%, respectivamente al 31 de diciembre de 2013).
7.
EXISTENCIAS, NETO
Este rubro comprende:
Mercadera
Productos terminados
Productos en proceso
Materias primas, auxiliares y otros
Suministros diversos
Existencias por recibir
Estimacin por desvalorizacin
30.09.2014
31.12.2013
S/.000
S/.000
40,850
74,360
40,001
228,545
116,911
170,210
(9,339)
39,093
55,629
37,323
201,762
96,497
192,833
(8,578)
661,538
614,559
- 17 -
Saldo inicial
Provisin del ao
30.09.2014
31.12.2013
S/.000
S/.000
8,578
761
8,309
269
9,339
8,578
INVERSIONES FINANCIERAS
Este rubro comprende acciones comunes de las siguientes empresas:
Pais
Inversiones en asociadas
Lechera Andina S.A.
Inversiones en subsidiarias
Empresa Oriental de Emprendimientos S.A.-EMOEM
Agroindustrial del Per S.A.C.
Lcteos San Martn S.A.C.
Otras empresas
Ecuador
Bolivia
Per
Per
Cantidad
Valor en libros
participacin
en el capital
%
30.09.2014
31.12.2013
S/.000
S/.000
886,532
20.67
2,428
2,428
452,235
38,644,000
15,321,694
-
99.89
99.99
100
29,608
38,644
2,388
29,608
38,644
14,802
2,388
73,068
87,870
Valor
Patrimonial
2013
S/.000
El valor nominal de las acciones de estas empresas es de S/.1 (Nuevos Soles) para Agroindustrial
del Per S.A.C., en el caso de EMOEM el valor nominal es de 100 bolivianos y en el caso de
Lechera Andina S.A. el valor nominal es de US$1 (Dlares Americanos).
Empresa Oriental de Emprendimientos S.A. - EMOEM es tenedora de las acciones de Pil Andina
S.A. cuya actividad principal es la pasteurizacin de leche y el procesamiento de sus derivados en
Bolivia.
Agroindustrial del Per S.A.C. se dedica a la prestacin de servicios especializados de enfriamiento,
conservacin e industrializacin de leche fresca.
Lechera Andina S.A. se dedica a la fabricacin y comercializacin de productos lcteos en el
Ecuador.
9.
- 18 -
3,012
(b) Los trabajos en curso y unidades por recibir comprenden todos los activos que se encuentran en
proceso de construccin y/o instalacin, acumulando los respectivos costos hasta el momento
que estn listos para entrar en operacin/uso, momento en el que se transfieren a la cuenta de
activo final. El saldo comprende:
Edificios
Maquinaria y equipo
Muebles, enseres y otros
30.09.2014
31.12.2013
S/.000
S/.000
65,093
146,934
9,401
46,452
97,438
2,953
221,428
146,843
Durante el 2014 y 2013 se realizaron proyectos de inversin en activos fijos, que han generado
desembolsos importantes, destinados entre otros a la ampliacin de la lnea de derivados
lcteos, instalaciones y compra de equipos para la planta de panetones e implementacin de la
planta de leche condensada.
(c) El gasto por depreciacin por los meses terminados el 30 de setiembre se ha distribuido en el
estado de resultados integrales como sigue:
Costo de ventas
Gasto de ventas
Gasto de administracin
30.09.2014
30.09.2013
S/.000
S/.000
42,234
1,590
5,838
40,510
1,628
5,213
49,662
47,351
(d) El saldo de propiedades, planta y equipo al 30 de setiembre de 2014 incluye bienes adquiridos
a travs de contratos de arrendamiento financiero, cuyo valor en libros es (en miles) S/.31,852
((en miles) S/.33,369 al 31 de diciembre de 2013) e inversiones inmobiliarias cuyo valor en
libros es de (en miles) S/.63,383 ((en miles) S/.63,383 al 31 de diciembre de 2013).
Los activos bajo arrendamiento financiero y otros contratos de alquiler con opcin de compra
se encuentran gravados como garanta de los arrendamientos financieros respectivos y de las
obligaciones asumidas en los contratos de alquiler con opcin de compra.
(e) Al 30 de setiembre de 2014 y 31 de diciembre de 2013, la Compaa no ha identificado
indicios de deterioro sobre sus propiedades, planta y equipo.
- 19 -
10.
OBLIGACIONES FINANCIERAS
Este rubro comprende:
Corriente
Pagars
Bonos
Arrendamiento financieros
No corriente
Pagars
Bonos
Arrendamiento financieros
30.09.2014
31.12.2013
S/.000
S/.000
91,335
32,600
140
51,073
45,933
3,608
124,075
100,614
205,688
204,600
-
237,367
78,700
35
410,288
316,102
534,363
416,716
(a) Pagars
El vencimiento mximo de los pagars es el 2017 y poseen una tasa de inters anual de 5.00% a
7.70% en moneda nacional y de 3.5% en moneda extranjera (5.30% a 7.70% en moneda nacional y
de 1.8132% a 3.67% en moneda extranjera en 2013).
(b)
Bonos
- 20 -
Arrendamientos financieros
31.12.2013
S/.000
S/.000
Pagos mnimos:
Menor a un ao
Entre 1 a 5 aos
167
-
3,791
36
167
3,827
(27)
(184)
140
3,643
Valor en libros
Pagars y sobregiro
Bonos
Arrendamiento financiero
Valor razonable
30.09.2014
31.12.2013
30.09.2014
31.12.2013
S/.000
S/.000
S/.000
S/.000
297,023
237,200
140
288,440
124,633
3,643
298,671
203,344
140
286,671
127,911
3,677
534,363
416,716
502,155
418,259
Al 30 de setiembre de 2014, los valores razonables se basan en los flujos de caja descontados
empleando las tasas de inters de 5.29% y 2.22% en nuevos soles y dlares estadounidenses,
respectivamente (5.41% y 2.38% en nuevos soles y dlares estadounidenses, respectivamente al 31
de diciembre de 2013).
Estos valores razonables estaran calificados como Nivel 3 debido a que la medicin corresponde a
variables que no son basadas en datos del mercado observables.
- 21 -
11.
Letras
Facturas
30.09.2014
31.12.2013
S/.000
S/.000
8,953
276,917
1,743
292,885
285,870
294,628
Las cuentas por pagar comerciales se originan principalmente por adquisicin de materia prima y
suministros necesarios para la produccin y corresponden a facturas emitidas por proveedores
nacionales y del exterior, estn denominadas principalmente en moneda nacional, tienen
vencimiento corriente de entre 7 y 90 das, no generan intereses y la Compaa no ha otorgado
garantas por cumplimiento de su pago.
12.
Remuneraciones
Dietas al directorio
Participacin de los trabajadores
Impuestos y contribuciones sociales
Compensacin por tiempo de servicios
Depsitos recibidos en garanta
Dividendos
Intereses
Diversas
13
30.09.2014
31.12.2013
S/.000
S/.000
14,255
4,572
29,488
647
3,405
1,171
93,247
2,928
-
9,844
23,563
44,644
10,601
1,879
1,662
77,886
2,948
1,869
149,713
174,896
PATRIMONIO
(a)
- 22 -
Hasta 1.00
De 1.01 a 10.00
De 10.01 a 20.00
De 70.01 a 80.00
(b)
Accionistas
N
Participacin
%
3
3
1
1
0.05
13.18
11.22
75.55
100.00
Acciones de inversin
Reserva legal
De acuerdo con la Ley General de Sociedades, la reserva legal se constituye con la transferencia de
10% de la utilidad neta anual hasta alcanzar un monto equivalente al 20% de capital pagado. En
ausencia de utilidades no distribuidas o reservas de libre disposicin, la reserva legal podr ser
aplicada a la compensacin de prdidas, debiendo ser repuesta con las utilidades de ejercicios
posteriores. Esta reserva puede ser capitalizada siendo igualmente obligatoria su reposicin.
(d)
Resultados acumulados
- 23 -
14.
SITUACION TRIBUTARIA
(a)
La Gerencia considera que ha determinado la materia imponible bajo el rgimen general del
impuesto a las ganancias de acuerdo con la legislacin tributaria vigente, la que exige agregar
y deducir al resultado, mostrado en los estados financieros, aquellas partidas que la referida
legislacin reconoce como gravables y no gravables, respectivamente. La tasa del impuesto a
las ganancias correspondiente ha sido fijada en 30%.
(b) Las autoridades tributarias tienen la facultad de revisar y de ser aplicable, corregir el Impuesto
a las Ganancias calculado por la Compaa en los cuatro aos posteriores al ao de la
presentacin de la declaracin de impuestos. Las declaraciones juradas del Impuesto a las
ganancias de los aos 2010 a 2013 e Impuesto General a las Ventas de los aos 2010 a 2013 se
encuentran pendientes de revisin por parte de las autoridades tributarias. En el caso de Empaq
S.A. que es una sociedad fusionada con la Compaa, los aos 2008 y 2011 se encuentran
pendientes de revisin por parte de la Administracin Tributaria tanto en Impuesto a las
ganancias e Impuesto General a las Ventas. En opinin a la Gerencia cualquier eventual
liquidacin adicional de impuestos no sera significativa para los Estados Financieros al 30 de
setiembre del 2014 y 31 de diciembre del 2013.
(c) Debido a que pueden surgir diferencias en la interpretacin por parte de la Administracin
Tributaria sobre las normas aplicables a la Compaa, no es posible anticipar a la fecha si se
producirn pasivos tributarios adicionales como resultado de eventuales revisiones. Cualquier
impuesto adicional, moras e intereses, si se producen, se reconocern en los resultados de ao
en el que la diferencia de criterios con la Administracin Tributaria se resuelve. Sin embargo,
en opinin de la Gerencia de la Compaa y de sus asesores legales, cualquier eventual
liquidacin adicional de impuestos no sera significativa para los estados financieros separados
al 30 de setiembre de 2014 y 31 de diciembre de 2013.
(d) Modificaciones significativas al rgimen de impuesto a las ganancias en Per
A continuacin un resumen de las modificaciones ms importantes efectuadas por la
Administracin Tributaria durante el ao terminado el 31 de diciembre de 2013:
-
Costo computable. Se establece que el costo computable deber estar sustentado con el
correspondiente comprobante de pago vlidamente emitido. En el caso de bienes inmuebles
adquiridos a travs de arrendamiento financiero o de lease-back el costo computable se
incrementar con los costos posteriores incorporados al activo de acuerdo con las normas
contables.
Gastos no deducibles. No son deducibles los gastos constituidos por la diferencia entre el valor
nominal de un crdito originado entre partes vinculadas y su valor de transferencia a terceros
que asuman el riesgo crediticio del deudor.
En caso estas transferencias de crditos generen cuentas por cobrar a favor del transferente, no
constituyen gasto deducible las provisiones y/o castigos por la incobrabilidad de estas cuentas.
Diferencia de Cambio. Se eliminan a partir del ao 2013 las normas sobre capitalizacin de la
diferencia de cambio por pasivos en moneda extranjera relacionada con existencia y activos
fijos. No obstante lo indicado se ha dispuesto que la diferencia de cambio generada hasta
diciembre de 2012 que en funcin de la normativa vigente haya sido activada, continuar
rigindose por el tratamiento anterior.
- 25 -
Finalmente, mediante la Ley Nro. 30050 Ley de Promocin del Mercado de Valores y la Ley
Nro. 30056 Ley que facilita el impulso y el desarrollo productivo y crecimiento empresarial, se
han modificado algunos artculos de la Ley del Impuesto a las Ganancias para facilitar las
operaciones del mercado burstil, o relacionadas a gastos en proyectos de investigacin cientfica,
tecnolgica e innovacin tecnolgica, crdito por gastos de capacitacin, entre otros, que entrarn
en vigencia principalmente en el 2014.
15
16
30.09.2014
30.06.2013
S/.000
S/.000
166,506
181,650
421,619,213
421,619,213
0.395
0.431
Medio ambiente
La Compaa cuenta con estudios de impacto ambiental evaluados y aprobados por el Consejo
Nacional de Ambiente - CONAM, existen compromisos en relacin al control de sus efluentes
y emisiones, para tal efecto se deben presentar monitoreos ambientales de manera peridica,
los cuales son elaborados por una consultora ambiental certificada. Con dichos instrumentos
se pueden desarrollar prcticas de gestin ambiental y procedimientos dirigidos a proteger el
- 26 -
Contingencias
La Compaa tiene procesos tributarios pendientes ante las instancias pertinentes, como
consecuencia de revisiones al Impuesto a la Renta e Impuesto General a las Ventas por
aproximadamente S/.9.2 millones.
En opinin de la Gerencia y sus asesores legales, por los argumentos expuestos en los
reclamos presentados, hacen prever razonablemente la obtencin de una resolucin favorable,
de ser adversa no se derivara en un pasivo importante para la Compaa.
(c)
Garantas otorgadas
Al 30 de setiembre de 2014 la Compaa no tiene garantas ni avales otorgados a favor de
entidades financieras.
17
___________________________________________________________________________________
- 27 -