UNIVERSIDAD NACIONAL DE VILLARRICA DEL ESPIRITU SANTO

Facultad POLITCNICA Carrera: Anlisis de Sistemas Informticos

INTERS COMPUESTO
Objetivos de la clase:

Calcular capitales equivalentes de acuerdo a la ley de inters compuesto.

Entender y aplicar la ley de inters compuesto a una operacin de capitalizacin.

Entender y aplicar la ley de inters compuesto a una operacin de descuento.

Resolver problemas prcticos de inters compuesto con tasas variables.

Calcular tasas equivalentes.

Fomentar la iniciativa en la solucin de problemas, la responsabilidad y el trabajo en equipo, el

desempeo excelente y la participacin activa de cada uno de los integrantes.
En el Sistema de inters compuesto, el capital y los intereses devengan intereses. Los intereses se capitalizan,
es decir, se aaden al capital al final de cada periodo de composicin.
El periodo de capitalizacin (o de composicin o de conversin) es el intervalo de tiempo al final del cual se
aaden los intereses al capital. Por ejemplo, si el inters se capitaliza anualmente, el periodo de capitalizacin
es el ao; si el inters se compone mensualmente, el periodo de capitalizacin es el mes, etc
Suponga que coloca un capital de 1.000 $ al 10% de inters compuesto anualmente durante 3 aos, el cuadro
siguiente muestra el comportamiento de capital e intereses en un periodo de tres aos.
Periodo
Capital
Intereses
Monto
Aos
Inicial
periodo
Final
1
1.000
100
1.100
2
1.100
110
1.210
3
1.210
121
1.331
Observe que los intereses en un mismo periodo de tiempo no son iguales, aumentan debido a que el capital
aumenta al aadirle los intereses. En nuestro ejemplo, 100$ el primer ao, 110$ el segundo y 121$ el tercer
ao.
En general, si colocamos un capital P a inters compuesto, con tasa del periodo de capitalizacin igual a i, el
comportamiento del capital e intereses durante n periodos es como sigue
Capital
Intereses
Monto
Periodo
Inicial
periodo
Final
1
P
P*i
P+Pi = P(1+i)
2
P(1+i)
P(1+i)*i
P(1+i)+P(1+i)*i = P(1+i)2
2
2
3
P(1+i)
P(1+i) *i
P(1+i)2+P(1+i)2*i = P(1+i)3
.
.
.
.
.
.
.
.
n
P(1+i)n-1
P(1+i)n-1*i
P(1+i)n-1+P(1+i)n-1*i = P(1+i)n
F = P(1+i)n
Donde i es la tasa del periodo de capitalizacin y n es el nmero de periodos de capitalizacin.
La frmula F = P(1+i)n significa que P hoy es equivalente a F dentro de n aos, es decir, F y M son capitales
equivalentes de acuerdo a la ley de inters compuesto.

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NOTACION Y FORMULAS
F = P(1+i)n
I=F-P
P:
F:
I:
i:
n:

Valor Presente o capital Inicial

Valor Futuro o Monto final
Intereses
tasa del periodo de capitalizacin
n de periodos de capitalizacin

Frecuencia de la capitalizacin (k): es el nmero de veces que se capitalizan los intereses en un ao.
Si tomamos como unidad de tiempo el mes, y el inters se compone mensualmente entonces k = 12; si el
inters se capitaliza trimestralmente, entonces k =

si el inters se convierte bimestralmente, k =

12
= 4;
3

12
=6
2

Ejemplo: Cul es la frecuencia de capitalizacin si realizo un depsito en un banco que paga 21% de inters
anual convertible cuatrimestralmente?

12 meses (en 1 ao)

3
4 meses (en 1 cuatrimestre)

La frecuencia es 3
En el sistema de capitalizacin compuesto manejaremos diferentes definiciones de tasas:
Tasa nominal ( in ): Es la tasa que se declara en la operacin financiera. Generalmente es una tasa de
referencia anual.
Tasa proporcional o del periodo ( ip ): Es la tasa del periodo de capitalizacin y se calcula dividiendo la tasa
nominal anual ( in ) entre la frecuencia de capitalizacin ( k ). Es la tasa que aparece en la frmula de Valor
futuro.

ip

i
tasa nominal anual
n
frecuencia de la cap. k

Ejemplo: Cul es la tasa del periodo si realizo un depsito en un banco que paga 21% de inters nominal
anual convertible cuatrimestralmente?
En el ejemplo anterior, calculamos k = 3, por lo tanto,

ip

in 0,21

0, 07
k
3

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Tasa de 7% cuatrimestral
Cunto tendr acumulado en la cuenta al cabo de 2 aos si el depsito es Gs. 500.000?
F = P(1+i)n
P= 500.000
i = 0,07 cuatrimestral
n = 6 cuatrimestres (en 2 aos) = (n de aos)*(frecuencia) =2*3 = 6
F = 500.000(1+0,07)6 = 750.365,18
Al cabo de dos aos tendr en la cuenta Gs. 750.365,18
Otra manera de escribir la frmula anterior es

i
F = P 1 + n
k

k*t

donde,
P: Valor Presente o capital Inicial
F: Valor Futuro o Monto final
in: tasa nominal anual
k: Frecuencia de la capitalizacin
t : Nmero de aos
Las dos frmulas son equivalentes porqu?

VALOR FUTURO COMO FUNCION DEL TIEMPO

Valor
Futuro F
F=P(1+ i)n

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P

Tiempo

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En el sistema de inters compuesto el dinero crece exponencialmente.

VALOR FUTURO EN INTERES SIMPLE Y COMPUESTO

Valor
Futuro F

F=P(1+ i)n

Observamos en el grfico que el valor futuro en inters simple y compuesto es igual si consideramos un periodo
de capitalizacin. Cuando el tiempo es mayor que 1 el capital colocado a inters compuesto nos da un valor
futuro mayor, mientras que cuando el tiempo es menor que 1 ocurre lo contrario. Por eso el inters compuesto
F=P(1+in)
es mas conveniente cuando la inversin se considera a largo plazo
(mas de un ao).
Si no existiera el inters compuesto, usted mismo podra fabricrselo cerrando una cuenta y abriendo otra
nueva con el capital mas los intereses ganados a inters simple.
P

Pi

Ejercicios:
1) Cul es el valor final de una inversin de Gs. 1.000.000 colocados durante un ao al 36% nominal anual
capitalizable mensualmente?Cul ha sido la tasa anual de ganancia real?
Solucin:
Tiempo
1
n
Ejercicio N1:
Solucin:
F = P(1+i)n
P: 1.000.000

0,36
0, 03 mensual
12

n = 12 meses
F = 1.000.000(1+0,03)12 = 1.425.760,89
Dentro de un ao tendr Gs. 1.425.760,89
Cul ha sido la tasa anual de ganancia real?
Inversin : 1.000.000
Recupero al ao: 1.425.760,89
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Intereses ganados en el ao = 1.425.760,89-1.000.000 = 425.760,89

Tasa real de ganancia anual =

Tasa real de ganancia=

425.760,89
0, 42
1.000.000

La tasa de ganancia real anual es de 42%.

f
Esto nos lleva a una nueva tasa involucrada en cualquier operacin de inters compuesto:
Tasa efectiva ( ie ): es la tasa real de ganancia anual
En el ejemplo anterior la tasa efectiva de la operacin es de 42% mientras que la tasa nominal anual era de
36%.
Ejercicio:
2) Cual es la tasa efectiva de la operacin si colocamos Gs. 1.000.000 al 24% nominal anual convertible
trimestralmente durante dos aos?
Solucin:
En general si la tasa nominal es in y la frecuencia de la capitalizacin es k, entonces una inversin de Gs. 1 al
cabo de un ao debe producir el mismo valor futuro colocado a cualquiera de las dos tasas,

in
1 + k

in
(1 ie ) ie =
1 + k

-1

Tasas equivalentes: Dos tasas son equivalentes si aplicadas a capitales iguales en tiempos iguales producen el
mismo capital futuro.
Fijaremos el tiempo de un ao, entonces una tasa nominal de i capitalizada k veces al ao es equivalente a una
tasa nominal de j capitalizada p veces al ao si

i
1 + k

j
= 1+
p

Ejercicio N2:
Solucin:
La tasa efectiva ( ie ) es la tasa compuesta anualmente que produce el mismo valor futuro que colocar al 24%
n.a.c.t. Por eso,

0,24
F = 1.000.000 1+
4

0,24
1+ 4

0,24
1+ 4

1.000.000(1 ie )2

(1 ie )2
(1 ie ) ie (1 0, 06)4 1 0,2625

Tasa efectiva de 26,25% anual

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Ejercicios:
3) Hallar la tasa nominal anual capitalizable cuatrimestralmente que es equivalente a 60% nominal anual
capitalizable mensualmente.
Solucin:
Ejercicio N3:
Solucin:

i
1 + 3

0, 60

=
1 + 12

12

i 0, 6465

Tasa: 64,65% nominal anual capitalizable cuatrimestralmente

En este sentido, la tasa efectiva es la tasa anual equivalente
4) Hallar la tasa efectiva anual equivalente a 48% nominal anual capitalizable mensualmente (nacm)
Solucin:
Ejercicio N4:
Solucin:

0, 48
1 + 12

12

= 1 + ie ie 0, 6010

Tasa efectiva anual de 60,10%

5) Se colocan Gs. 1.000 a 36% nominal anual por un ao. Complete la siguiente tabla:
Frecuencia
capitalizacin
Anual
Semestral
Cuatrimestral
Trimestral
Bimestral
Mensual
Quincenal
Diaria

de
k
1

Tasa del periodo Tasa

efectiva

Capital
Final (F)

Tasa
equivalente
trimestral

12%
6
1.425,7
37,65% n.a.

Despus de realizar el ejercicio observe la tabla y complete:

A mayor frecuenciaValor Futuro

A mayor frecuenciaTasa efectiva

A mayor frecuenciaInters

La tasas nominales equivalentes son . a mayor frecuencia de capitalizacin.

Solucin

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VALOR PRESENTE:
Cunto debo invertir hoy para obtener en el futuro una suma de F? La respuesta a esta pregunta es el Valor
presente de F.

F = P(1 + i)n , despejando P obtenemos

1 i

F 1 i

Ejercicios:
6) Usted necesita 5.000 $ para sus vacaciones de Diciembre con la familia. Si puede colocar el capital en un
Banco que paga el 12% n.a. capitalizado mensualmente, cunto debe depositar el 1 de Febrero si quiere irse
de vacaciones el 1 de Diciembre?
Solucin:
7) Se coloca una cantidad de dinero as: durante 9 meses a 20% anual capitalizado semestralmente, por los
siguientes cuatro meses a 30% anual capitalizado mensualmente, por 8 meses ms a una tasa de 27% anual
capitalizado cuatrimestralmente y, finalmente, por 15 meses mas a una tasa de 24% anual capitalizado
trimestralmente. El monto al trmino de la operacin fue de 4.049.457,14. Determine el capital inicial y la tasa
efectiva anual de la operacin.
Solucin:
8) En una institucin financiera se colocan Gs. 100.000 al 30% nominal anual con capitalizacin mensual
durante 20 aos. Al finalizar los aos 5 y 10 se retiraron Gs. 200.000 y Gs. 500.000 respectivamente. Si la tasa
de inters disminuye a 18 % nominal anual capitalizado trimestralmente a partir de finales del sptimo ao,
determine la cantidad adicional que se debe depositar a principios del ao 15, para compensar los retiros y la
disminucin de la tasa de inters y lograr reunir la misma cantidad que se hubiese obtenido de no producirse
ningn cambio.
Solucin:
9) Se invierten 100.000 a una determinada tasa nominal anual capitalizada semestralmente para que al
transcurrir 12 aos se obtenga como capital final el monto de 1.517.862,89.
Si al final de cada 3 aos, a lo largo de toda la operacin financiera, la tasa nominal anual se reduce en 2%,
determine las cantidades adicionales iguales a ser colocadas en los aos 5 y 9 para seguir disponiendo del
mismo capital final.
Solucin:

11) Una persona coloca 1.000.000 en una cuenta bancaria a una determinada tasa efectiva trimestral. Al final de
cada ao retira de la cuenta 262.476,96 que corresponde al total de los intereses ganados en cada ao. Los
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ltimos tres aos la tasa ha bajado y la persona no ha hecho ningn retiro de intereses. El saldo de la cuenta
hoy es 316.315,04 menos que el que tendra con la tasa anterior. Calcule las dos tasas efectivas trimestrales
Solucin:

12) Una institucin financiera capta dinero y ofrece una tasa de inters de 32% nominal anual con capitalizacin
trimestral, pero cuando el monto total de la inversin supere la suma de 5.000.000, la institucin descontar
cada trimestre el 4% sobre los intereses devengados en ese trimestre. Si una persona invierte en esa
institucin 3.950.000, determine el saldo que tendr cuatro aos mas tarde.
Solucin:

13) Para reunir 5.000.000 en un plazo de 2 aos hago dos depsitos iguales al inicio de cada ao en un banco
que paga el 36% anual de con capitalizacin trimestral. Al cancelar la cuenta en el plazo previsto recibo
4.953.162,41. Al preguntar en el banco sobre la causa de esta diferencia, me informan que a finales del mes 6
cambi la tasa a 30% anual con capitalizacin mensual y se mantuvo as por 4 meses, regresando despus a
su valor original de 36% anual con capitalizacin trimestral. Si el banco me hubiera avisado del cambio de tasa,
qu deposito hubiera tenido que hacer al final del primer ao, para seguir recibiendo los cinco millones?
Solucin:

SOLUCION DE LOS EJERCICIOS

Ejercicio N5:
Solucin:
Frecuencia
capitalizacin
Anual
Semestral
Cuatrimestral
Trimestral
Bimestral
Mensual
Quincenal

de

Diaria

k
1
2
3
4
6
12
24

Tasa del periodo Tasa

efectiva
36%
36%
18%
39,24%
12%
40,49%
9%
41,15%
6%
41,85%
3%
42,57%
1,5%
42,95%

Capital
Final (F)
1.360
1.392,4
1.404,9
1.411,5
1.418,5
1.425,7
1.429,5

Tasa
equivalente
trimestral
31,96% n.a.
34,51% n.a.
35,48% n.a.
36,00% n.a.
36,53% n.a.
37,09% n.a.
37,37% n.a.

360

0,1%

1.433,0

37,65% n.a.

43,30%

Ejercicio N6:
Solucin:

5.000
0,12
1 12

10

4.526, 43

Necesita depositar 4.526,43 $

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Ejercicio N7:
Se coloca una cantidad de dinero as: durante 9 meses a 20% anual capitalizado semestralmente, por los
siguientes cuatro meses a 30% anual capitalizado mensualmente, por 8 meses ms a una tasa de 27% anual
capitalizado cuatrimestralmente y, finalmente, por 15 meses mas a una tasa de 24% anual capitalizado
trimestralmente. El monto al trmino de la operacin fue de 4.049.457,14. Determine el capital inicial y la tasa
efectiva anual de la operacin.
Solucin:

9
4
2
5
0,20 6
0,30
0,27


0,24
P 1+
1+
1+
1+
= 4.049.457,14
2
12

3
4
P = 2.000.000
2.000.000(1 + i)3 = 4.049.457,14

i = 26,51%
El capital inicial es 2.000.000 y la tasa efectiva es 26,51%
Ejercicio N8:
Solucin:

100.000

200.000

0, 30

12

100.000 1

200.000 1

10
18%

12*20

500.000

0, 30

12

100.000
1

0, 30

12*2

0,18

12*7

4*13

1 4
12

4*6
0,18
1
x 12.552.332,12

i = tasa n.a.c.s.
24

= 1.517.862, 89

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4*13

0,18

500.000
1

Ejercicio N9:
Solucin:

i
100.000 1 +
2

i = 24 %

0,18

La cantidad adicional que debe depositar es Gs. 12.552.332,12

20

14

4*10

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Diagrama Temporal:

100.000
22%

24%

0,24
100.000 1
2

3*2

3*2

18%

0,22

1
2

0,22
0,20

x 1
1

2
2

x 78.867, 68

20%

12

0,20

1
2

3*2

0,18

0,18
1
x 1

2
2

0,18
1
2

3*2

1.517.862, 89

Debe colocar Gs. 78.867,68

Ejercicio N10:
Solucin:
Diagrama Temporal:
9
trimestres
0

0,20
P6 1

6
9

1 177.808.86 P6 322.510

9*4

0,20

P15 322.510 1
1.867.918,6

Al final de los 15aos tendr un capital de Gs. 1.867.918,60

Ejercicio N11:

1.000.000(1 it)4 1.262.476,96 it 6% efectivo trimestral

Si hubiera continuado la tasa de 6% efectivo trimestral en tres aos tendra:
1.000.000(1+0,06)4*3 =2.012.196,47
Por lo tanto tengo un saldo de:
2.012.196,47 316.315,04 = 1.695.881,43
1.695.881,43 = 1.000.000(1+j) 12 j = 4,5 % efectivo trimestral
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10

15

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Las dos tasas efectivas trimestrales son 6% y 4,5%

Ejercicio N12:
Supongamos que la cantidad inicial invertida P es mayor de 5.000.000, entonces
Capital
Intereses
Deduccin
Monto Final
Inicio
del periodo
del periodo
del periodo
1 P
iP
0,04i
P(1+I-0,04i)=P(1+0,96i)
2 P(1+0,96i)
iP(1+0,96i)
0,04iP(1+0,96i)
P(1+0,96i)(1+i0,04i)=P(1+0,96i)2
2
2
2
3 P(1+0,96i)
iP(1+0,96i)
0,04iP(1+0,96i)
P(1+0,96i)2(1+i0,04i)=P(1+0,96i)3
. .
.
.
.
n .
.
.
P(1+0,96i)n
Primero determinaremos en que momento el capital pasa de los 5.000.000.
n

0,32

3.950.000( 1
5.000.000 n 3,0629 trimestres
4

Por lo tanto la inversin es mayor de 5.000.000 al finalizar el 4 trimestre, es decir el 1er. ao.
0,32

3.950.000 1

5.373.931
,39 P 5.373.931
,39
4*3

0,32

S 5.373.931
,39 1 0,96
S 13.059.082,94

El saldo 4 aos mas tarde ser de Gs. 13.059.082,94

Ejercicio N13:
4*2

0,36
0,36

x 1
x 1

4
4

x 1.468.797,92

5.000.000

0,36
0,30

1.468.797,92 1
1

4
12

0,36

14

0,36

x 1
5.000.000
4

x 1.501.978,85

Depsito de Gs. 1.501.978,85

Otra forma de resolver el ejercicio:
5.000.000 4.953.162,41 46.837,59
4

0,36

x' 46.837,59 1
33.180,93

x 33.180,93 1.468.797,92
x 1.501.978,85

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