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CAPITULO
1
PREPARACIN Y
EVALUACIN DE
PROYECTOS
Formulacion y Evaluacion de Proyectos, MBA Oscar M Serrano, ESPOL 2015
EL ESTUDIO DE PROYECTOS
Preparacin y evaluacin de proyectos
La toma de decisiones asociadas a un
proyecto
Tipologa de proyectos
La evaluacin de proyectos
Evaluacin social de proyectos
Los proyectos en la planificacin del
desarrollo
Un proyecto nace como la posible solucin a un problema o necesidad

humana, algo pendiente de solucin u oportunidad de negocio de
acuerdo a la necesidad existente de terceros.
La evaluacin pretende determinar la mejor solucin.
Causas de xito o fracaso de un proyecto:
Cambio tecnolgico importante

Cambios en polticas
Cambio Relaciones Internacionales
Inestabilidad de la naturaleza
Entorno institucional
Normativa Legal
PREINVERSION:
1 ETAPA: Determina inversiones, costos y beneficios
2 ETAPA: Medicin de rentabilidad de la inversin
Preparacin y Evaluacin
de Proyectos
Toda toma de decisiones existe un riesgo con lo cual

necesitamos de varios de los mecanismos operacionales
de ayuda para analizar dichos riesgos
Mientras mayor riesgo se requiere mayo inversin
Evaluacin de Proyectos
Requerir un sin numero de antecedentes e informacin es
importante para disminuir el riesgo y el anlisis de estos se
los conoce como Evaluacin de Proyectos
Toma de Decisiones
Asociada a un Proyecto
Tipologa de Proyectos
Segn la
Finalidad de
Estudio
Segn el Objeto
de la Inversin
Rentabilidad del
proyecto
Creacin de un
nuevo negocio
Rentabilidad del
inversionista
Proyecto de
modernizacin
Capacidad de
pago del proyecto
Evaluacin de Proyectos
Est basado en la estimacin de costos y beneficios que se
tiene de un proyecto, el mismo que pretende medir ciertas
estimaciones resultantes del estudio del proyecto.
Tener claro el objetivo del proyecto es primordial as como
tambin el marco econmico e institucional del pas.
Etapas de Evaluacin:
Perfil.- Anlisis superficial
Pre factibilidad.- Anlisis normal
Factibilidad.- Anlisis profundo y toma de decisiones.
Evaluacin Social de Proyectos

Analiza costos y beneficios que se puede tener par una
comunidad de un pas.
Diferencias de evaluacin Privada y Social:
Privada trabaja con precios de mercado y Social con precios
sociales
Costos y beneficios se miden por el efecto provocado a nivel de
ingresos nacionales
Costo y beneficios sociales indirectos e intangibles
Externalidad son los efectos que sobrepasan la institucin
inversora
Decide lo que se debe o se puede hacer previniendo sus efectos

en el maana, anticipndonos a los problemas que pueden
presentarse a futuro.
El monto de inversin esta sustentado por proyecciones de
mercado, poblacin, ingreso, entre otros.
No debe ser tan solo cuantitativa sino tambin de acuerdo al
comportamiento de la sociedad.
Nos permite identificar objetivos, metas, en le interior de un
sistema econmico para una sociedad, estructura y tiempo
determinado lo que nos permite cuantificar racionalmente las
ventajas y desventajas de invertir recursos considerando el
servicio de la sociedad.
Proyectos de Planificacin
del Desarrollo
CAPITULO
2
PROCESO DE
PREPARACIN Y
EVALUACIN
Alcances del estudio de proyectos

Estudio de proyectos como proceso cclico
Estudios tcnico del proyecto
Estudio de mercado
Estudio organizacional-administrativo-legal
Estudio financiero
Estudio de impacto ambiental
Es un anlisis previo a la decisin de invertir y nos provee

de informacin y estudios de viabilidad de la idea.
Alcances del Estudio de Proyectos

Idea.- Identificar problemas u oportunidad de negocios.

Pre inversin.- Se realiza estudios de viabilidad: prefil,
pre-factibilidad y factibilidad.
Etapas:
Estudio del Proyecto como Proceso Cclico

Estudio Tcnico
Permite proveer de informacin para cuantificar el
monto de inversin y costos pertinentes y busca:
Definir la funcin de produccin para optimizar recursos
Determinar requerimientos equipos y montos
correspondientes
Analizar caractersticas de equipos y maquinarias
Cuantificar mano de obra y remuneracin
Cuantificar costos de mantenimiento y reparacin
Establecer tamao del proyecto
Estudio de Mercado
Analiza demanda, ingresos de operacin, oferta, adems
los costos de diferentes reas que inciden en la oferta y
la demanda.
Aspectos a estudiarse son:
El consumidor y las demandas del mercado y del proyecto
La competencia y las ofertas del mercado y del proyecto
Comercializacin del producto o servicio generado por el
proyecto
Proveedores y disponibilidad
Toma en cuenta factores propios de la actividad

administrativa:
Organizacin
Procedimientos Administrativos
Aspectos Legales, Tributarios
Estudio Organizacional
Administrativo - Legal
Es la ltima etapa de anlisis

Ordena y sistematiza la informacin de items de
inversiones, costos e ingresos
En general su evaluacin es a los 10 aos pero puede se
presente mayor rentabilidad pasado ese periodo
Estudio Financiero
Tiene que ver con las normas ISO 14000, mejora

ambiental continua de productos y servicios
Hay 3 tipos de anlisis:
M. Cualitativos.- Impactos positivos o negativos en el
ambiente producto de la implementacin del proyecto
M. Cuantitativas Numricas.- Ponderacin en escalas
numricas de aspectos ambientales
M. Cuantitativas.- Costos asociados con la mitigacin y
beneficios de los daos evitados
Estudio de Impacto
Ambiental
CAPITULO
3
ESTRUCTURA
ECONMICA
DEL
MERCADO
Estructura del mercado

La demanda de un producto
La determinacion del precio en monopolios
naturales
La oferta
Mercado
Donde se pueden analizar intereses, deseos y
necesidades
Est conformado por compradores y vendedores
Ayudan en la futura investigacin de mercado pues
proporcionan la informacin necesaria para el flujo de
caja.
Dota de informacin histrica de:
Consumidores
Proveedores
Competidores
Canales de Distribucin
Competencia Perfecta
Aquellos que no pueden influir en su precio, productos identicos y
homogneos.
Monopolio
Un solo proveedor
Competencia Monopolista
Numerosos vendedores de productos diferenciados, no hay
dificultades de entrar o salir de la industria
Oligopolio
Pocos vendedores con ingreso y salida de industria posibles con
dificultades.
Estructura del Mercado

La demanda de un producto depende de:
Precio que se le asigne

Ingreso de los consumidores
Precio bienes sustitutos o complementarios
Preferencias del consumidor
Relacin Precio Demanda

Precio baja Demanda Sube
Precio Aumenta Demanda bienes sustitutos o complementarios
Efecto ingreso
Baja el precio e incremente el consumo del mismo por el mismo precio
Efecto sustitucin
Consumidor sustituye un bien por otro mas barato
Demanda de un Producto
En todo proyecto es importante la elasticidad del precios pues

es la variacin de la demanda o los cambios de precios.
En condiciones de competencia perfecta si sube el precio los
consumidores no demandarn nada.
Ep = (Q2-Q1/P2-P1) * (P2+P1/Q2+Q1); donde
P = precio
Q = demanda
Elasticidad
Un cambio en los gustos del consumidor producir en

desplazamiento de la curva de la demanda
Aumenta Preferencia
Disminuye Compra
Igual Precio
Igual Precio
Mayor Compra
Menor Compra
Gustos del Consumidor

B. Normales
Aquellos cuya cantidad consumida aumenta con el nivel de los
ingresos del consumidor
B. Inferiores
Aquellos cuya cantidad demandada disminuye al incrementar los
ingresos del consumidor
B. Sustitutos
Satisfacen necesidad similar
B. Complementarios
Se consumen en forma conjunta, si aumenta la cantidad de consumo
de uno necesariamente aumentara la cantidad del otro
B. Independientes
No tienen ninguna relacin entre s
Tipos de Bienes
Se define como el nmero de unidades de un determinado

bien o servicio que los vendedores estn dispuestos a
vender a un determinado precio.
Factores que pueden producir cambios en la oferta:
Valor de los insumos

Desarrollo Tecnolgico
Variaciones climticas
Valor de los bienes relacionados o sustitutos
Oferta
Determina el precio y la cantidad de equilibrio es decir

donde :
Oferta = Demanda
Aumenta Precio
Oferta Sube
Demanda Baja
Los vendedores alteran el punto de equilibrio bajando el

precio del producto
Punto de Equilibrio
CAPITULO
4
EL ESTUDIO
DEL MERCADO
El mercado del Proyecto

Se estudian los siguientes mercados:
Estudio del mercado
proveedor
Alternativas de entregas a tiempo, precio,

disponibilidad, etc.
Mercado competidor
Elaboran y venden productos o servicios

similares al nuestro
Mercado distribuidor
Por el medio del cual llegara nuestro

producto al consumidor
Mercado de estudio
Estudio del mercado

consumidor
Este afecta directamente con el
flujo de caja de proyecto.
Mercado externo
Fuentes externas de
abastecimiento
Objetivos del Estudio del

Mercado
Recoleccin de informacin, antecedentes de carcter
econmica para determinar la influencia en el flujo de caja
Promocin
Es una
inversin
a definir
Publicidad
Es un gasto
de
operacin
Etapas del Estudio del mercado

ETAPAS
Anlisis histrico
del mercado
Evala
comportamiento del
mercado anterior
Anlisis situacin
vigente
Su importancia es
relativa, por los
cambios permanetes
Anlisis situacin
futura
El mas importante,
proyecta la
demanda futura
El Consumidor
Consumidor
individual
Compras de caracter emosional(moda,

prestigio de marca, etc)
Consumidor
institucional
Decisiones tecnicas: calidad, precio,

entrega, etc
Segmentacin
Mercado institucional
Mercado de consumidores
individuales
Region geogrfica
Demogrficas, Geogrfcas
Tamao, volumen de consumo,

etc
Nivel de ingresos
Psicosociolgicos
Estrategia comercial
Anlisis del medio

Analisis del medio
Anlisis del mercado del proyecto
Anlisis variables externas

Econmicas
Socioculturales
Tecnolgicas
Poltico Legal
La Demanda
Para el anlisis de la demanda se recoge

informacin en relacin a:
Oportunidad:
Satisfecha
Insatisfecha
Necesidad:
Bsica
Suntuaria
Destino:
Finales
Intermedios
Permanencia:
Flujo
Stock
Temporalidad:
Contnua
Cliclica o estaciona;
Mtodos para estimar las

funciones de la demanda
CAPITULO
5
TCNICAS DE
PROYECCIN
DE MERCADO
Para aplicar las tcnicas de proyeccin se debe tomar en

cuenta factores como:
Validez y disponibilidad de datos histricos
Precisin deseada del pronstico
Costo del procedimiento
Beneficios del resultado
Periodos futuros para proyectar
Tiempo para el estudio
Existen eventos por los cuales es difcil de

pronosticar comportamientos como:
Desarrollo de
nueva tecnologa
Nuevos
competidores
Nuevas polticas
gubernamentales
Para que la informacin obtenida sea bien utilizada,

deber expresarse desglosada por:
Zona geogrfica
Sexo
Edad
La decisin del mtodo correcto depende de la

calidad y cantidad de los datos, como de los
resultados esperados.
Resultado de
encuestas
Opiniones de
expertos
Informacin
histrica de
organismos
pblicos y
privados
La efectividad del mtodo se evaluar en funcin de:
Precisin
Cualquier error tiene un costo as que se

exigir el mnimo costo
Sensibilidad
Como el medio es cambiante, debe ser

estable y dinmico ante cambios lentos y
agudos
Objetividad
La informacin debe ser vlida y

oportuna
En funcin de su carcter existen 3 mtodos para

proyectar el mercado:
Mtodos cualitativos
Modelos causales
Modelos de series de
tiempo
Se basan en opiniones de expertos, cuando el tiempo es corto,

cuando no se dispone de antecedentes mnimos o no son
confiables para proyectarlos.
MTODOS DE PROYECCIN CUALITATIVOS

Delphi
Rene a un grupo de expertos

Se les hace retroalimentacin
Encuestas annimas
Evita influencias grupales
Consejo de panel
Encuestas no annimas
No hay retroalimentacin
Peligro de influencia de grupos
Varios expertos dan pronstico
Investigacin de
Mercado
Usa informacin recolectada para tomar decisiones,

aprobar o refutar una hiptesis
Es flexible en la metodologa de investigacin
Estudia caractersticas de productos, empresas o
consumidores
MTODOS DE PROYECCIN CUALITATIVOS
Pronsticos
visionarios
Analoga
histrica
El personal de la empresa puede dar opinin

acerca de sus clientes.
Reacciones, comportamientos futuros del
cliente.
Menos costos, ms rpido
Supone que los hechos del

pasado volvern a ocurrir en el
presente.
Encuestas
Experimentos
Investigacin de
mercado se realiza
mediante
Mercados
prueba
Pasos de la Investigacin
de Mercados
Seleccin de
unidad de
anlisis
Encuesta por
muestreo
Anlisis de
datos
Probabilstico
Cada elemento de
la poblacin tiene
la posibilidad de
ser elegido
No
probabilstico
La probabilidad de
ser elegido no es
igual para toda la
poblacin
Clculo del tamao de la muestra

Se realiza para determinar el espacio muestral previa a la
encuesta.
Desviacin
estndar
.
Nivel de
confianza
Nivel de
error
mximo
.
Consiste en facilitar respuestas breves, simples, especficas y

con opciones limitadas al encuestado.
Escala nominal
Mencionar la marca, medio de publicidad,

donde compr el producto
Se expresa en porcentajes
Escala Ordinal
Solicita al encuestado que ordene datos de su

preferencia del 1 al 5
Como: tamao, envase, sabor, etc.
Escala Intervalos
Se hacen comparaciones en edad o ingresos,

o cuando no hay una respuesta clara a la
pregunta.
Escala Proporcional
Se usa para especificar volumen, peso o

distancia
Escalas de Tcnicas estructuradas

Muestreo de
estratos
Muestreo de
conveniencia
Muestro de
bola de nieve
Predetermina
el lugar donde
se aplicar la
encuesta,
donde se
estima estar
el consumidor
Muestreo de bola de nieve
Muestreo de conveniencia
Muestreo de estratos
Se determina
un estrato de
poblacin de
acuerdo a
intereses de la
investigacin
La primera
encuesta se
realiza al azar
para
referenciar las
encuestas
posteriores
Proyectan al mercado en base a antecedentes histricos.

Supone que una de las variables del comportamiento histrico es
estable.
Variables:
Causales explicativas
Cantidad demandada
independiente
dependiente
a) Identificacin de variables que influyan en la

demanda: PIB, renta, tasa natalidad
b) Seleccin de relacin entre variables causales y

comportamiento del mercado
c) Validacin del modelo de pronsticos
TIPOS DE MODELOS
Modelo de
regresin
Modelo
economtrico
Modelo insumoproducto
MODELO DE REGRESIN
Simple
Mltiple
De 2 variables
La medicin se
basa en 2
La variable
dependiente se
predice sobre la
independiente
ms variables
independientes
Ecuacin de regresin lineal

y(x) = a+bx
a= y-bx
Coeficiente de
correlacin
Error estndar
Indica qu tan
correcta es la
ecuacin de
regresin
Mide el grado de
asociacin entre
X y Y, va de 0 a 1
Permite encontrar
el intervalo de
confianza
MODELO ECONOMTRICO
Es un sistema de ecuaciones que
relacionan factores de la economa.
Para evaluar la repercusin de la
demanda de un bien o servicio
No admite externalidades
Es un modelo a corto plazo
MODELO INSUMO- PRODUCTO

Permite identificar relaciones
industriales entre sectores de
la economa.
Mediante una matriz

donde se suponen
coeficientes tcnicos fijos
por parte de la industria.
Se encargan de la medicin de valores de una variable en

el tiempo en intervalos iguales.
Determina el patrn bsico que pueda proyectar la
variable deseada.
COMPONENTES
Tendencias
Cclico
Crecimiento o declinacin
en el valor de la variable
Considera fluctuaciones en
el tiempo.
Considera fuerzas
econmicas, sociales,
polticas, tecnolgicas,
culturales.
Estacionales
Fluctuaciones que se
repiten peridicamente.
Depende de factores como
el clima, la tradicin etc.
No
sistemtica
Comportamiento distinto al
de los factores cclicos y
estacionales.
Componente aleatorio.
Forma de interaccin de series

de tiempo
Calcula variables
Aditivo
Multiplicati
vo
sumando 4
componentes.
Calcula variables
con el producto de
2 componentes.
Modelos para estimar el comportamiento

de una variable
Serie
cronolgica
con fuerte
efecto
exponencial
A corto plazo
Promedio
ponderado
Promedio
mvil
Afinamiento
exponencial
Ajuste
lineal
Criterio de
mnimos
cuadrados

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Un proyecto nace como la posible solucin a un problema o necesidad

Cambio tecnolgico importante

Toda toma de decisiones existe un riesgo con lo cual

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Evaluacin Social de Proyectos

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Decide lo que se debe o se puede hacer previniendo sus efectos

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Alcances del estudio de proyectos

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Toma en cuenta factores propios de la actividad

Es la ltima etapa de anlisis

Tiene que ver con las normas ISO 14000, mejora

Estructura del mercado

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Estructura del Mercado

La demanda de un producto depende de:

Precio que se le asigne

Relacin Precio Demanda

En todo proyecto es importante la elasticidad del precios pues

Un cambio en los gustos del consumidor producir en

Gustos del Consumidor

Se define como el nmero de unidades de un determinado

Valor de los insumos

Determina el precio y la cantidad de equilibrio es decir

Los vendedores alteran el punto de equilibrio bajando el

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El mercado del Proyecto

Alternativas de entregas a tiempo, precio,

Elaboran y venden productos o servicios

Por el medio del cual llegara nuestro

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Estudio del mercado

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Objetivos del Estudio del

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Etapas del Estudio del mercado

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Compras de caracter emosional(moda,

Decisiones tecnicas: calidad, precio,

Tamao, volumen de consumo,

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Anlisis del medio

Anlisis del mercado del proyecto

Anlisis variables externas

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Para el anlisis de la demanda se recoge

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Mtodos para estimar las

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