Repblica Bolivariana de Venezuela

RAZONES FINANCIERAS

Araure, 7 de Enero de 2015.

Introduccin

Los estados financieros proporcionan toda la informacin necesaria

para que los gerentes o administradores pueden analizar e interpretarla
de forma tal que la toma de decisiones basada en esa informacin sea
todo lo asertiva posible, en tal sentido el anlisis de los estados
financieros se constituyen en el estudio crtico de esta informacin a fin
de conocer cmo es la situacin de la empresa en cuanto al manejo
desde el punto de vista gerencial y financiero, es decir cul es la casa
facilidad respecto a liquidez solvencia productividad de la organizacin

Jos Vargas

Razones Financieras

Razones Financieras

Tambin conocidas como ndices financieros, son aquellas

herramientas que nos permiten conocer la situacin de la empresa en
cuanto al manejo, de la misma, desde el punto de vista gerencial y
financiero, es decir cul es la situacin respecto a la Liquidez, Solvencia
y Productividad de la organizacin; en otras palabras se usa para medir
o cuantificar la realidad econmica y financiera de una entidad, su
capacidad para hacer frente a las obligaciones contradas a corto o largo
plazo y rendimiento que obtienen los accionistas de la empresa .

Razones financieras simples

De acuerdo con el concepto expuesto anteriormente tenemos que las

razones financieras simples son aquellas utilizadas comnmente en la
empresa y son la liquidez, solvencia y productividad:

Liquidez: es la capacidad de la empresa para cubrir sus

obligaciones a corto plazo, la importancia recae en que su anlisis
permitir conocer la capacidad para cubrir compromisos o pasivo
circulante. Esta se relacionado con directamente con el activo
circulante que es la fuente de recurso con que presumiblemente
cuenta la entidad, para honrar las obligaciones contradas a corto
plazo. Dos tipos de indicadores de esta razn de liquidez son
ndice de Liquidez y la prueba de acido.

Solvencia: es la capacidad que tiene una entidad para adquirir

compromisos a largo plazo y cubrir los pagos, mas todos aquellos
costos relacionados el anlisis de la solvencia se refiere a conocer
las condiciones en que se encuentra la empresa en cuanto a su
capacidad para cumplir con el pago de las deudas a largo plazo y
es aqu donde recae la importancia del mismo, Dos tipos de

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indicadores de esta razn de solvencia son la ndice de solvencia a

corto plazo y a largo plazo.

Productividad: es el rendimiento que obtienen los accionistas por

la inversin de sus fondos y por el riesgo que involucra, de all que
mientras mayores sean los fondos de terceros utilizados en,
mayores sern los rendimientos obtenidos, es decir, utilizar fondos
a una tasa satisfactoria o relativamente baja, ayudara a obtener
mayor rendimiento para los fondos invertidos por los accionistas, y
esta es la importancia de la razn de productividad, Dos tipos de
indicadores de esta razn de son los mrgenes de utilidad.
Indicadores financieros:

Indicadores de liquidez

Razn circulante o ndice de solvencia: a nivel cualitativo mide la

seguridad que la empresa mantiene para cubrir las fluctuaciones
en el efectivo que se genera a travs de la transformacin de las
cuentas de activo y pasivo que integran el ciclo financiero a corto
plazo, a nivel cuantitativo mide las veces que el activo circulante
cubre en relacin al pasivo circulante.

ACTIVO CIRCULANTE
PASIVO CIRCULANTE

Razn de acido o ndice de liquidez: nivel cualitativo mide el nivel

en que los activos disponibles (efectivo, cuentas por cobrar,
inversiones temporales e inventarios) pueden hacer frente a las
obligaciones a corto plazo, a nivel cuantitativo mide las veces que
el activo disponible cubre el pasivo circulante.
ACTIVO DISPONIBLE
PASIVO CIRCULANTE

Razn de sper acido o ndice de liquidez: nivel cualitativo mide el

nivel en que el efectivo (caja y banco) puede hacer frente a las

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obligaciones a corto plazo, a nivel cuantitativo mide las veces que

el efectivo cubre el pasivo circulante.
EFECTIVO
PASIVO CIRCULANTE

Cuentas por cobrar a ventas: mide la relacin entre lo que hay

vendido a crdito y lo que hay que cobrar representa el porcentaje
de las cuentas por cobrar en relacin a las ventas del total vendido
en el ao qu porcentaje hay que cobrar se debe establecer una
referencia o estndar para la comparacin.

CTAS POR COBRAR

VENTAS NETAS

Rotacin de Inventarios: Mide el nmero de veces qu es el

inventario circula o rota es decir las veces que se vende se compra
y se vuelve a vender la antigedad del inventario decir la
permanencia en los depsitos debe existir el estndar referencia
para hacer la comparacin.

COSTO DE VENTA
INVENT . PROM .

Indicadores de Solvencia:

Pasivo total a Capital Contable: Seala el porcentaje que

representa el pasivo respecto a la inversin que han hecho los
propietarios, evidencia la participacin de intereses ajenos en el
negocio respecto a la de los propietarios por cada Bolvar invertido
por los dueos los acreedores tienen tanto por ciento.

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TOTAL PASIVO
CAPITAL CONTABLE

Pasivo circulante a capital contable: razn que deriva del anterior

mide la participacin que tienen los acreedores a corto plazo en el
negocio, en relacin a lo invertido por los propietarios por cada
Bolvar invertido por los propietarios los acreedores a corto plazo
tiene un tanto por ciento.

PASIVO CIRCULANTE
CAPITAL CONTABLE

Pasivo a largo plazo a capital contable: razn que deriva del

anterior mide la participacin que tienen los acreedores a largo
plazo en el negocio, en relacin a lo invertido por los propietarios
por cada Bolvar invertido por los propietarios los acreedores a
largo plazo tiene un tanto por ciento.
PASIVO A LARGO PLAZO
CAPITAL CONTABLE

Capital contable a activos totales: seala porcentualmente la

participacin que tienen los propietarios en el total de los activos
de la empresa, por cada Bolvar que invirtieron los dueos que
porcentaje se encuentra en activo.

CAPITAL CONTABLE
ACTIVOS TOTALES

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Activos totales a capital contable: seala que por cada Bolvar

invertido por los propietarios el negocio requiere una vez de activo
por lo tanto se ha tenido la diferencia de financiamiento externo.

ACTIVOS TOTALES
CAPITAL CONTABLE

Activo circulante a capital contable: indican las veces que se ha

invertido en activo circulante porta Bolvar invertido por los dueos
portada Bolvar de los propietarios invertido tantos peces en activo
circulante.

ACTIVOS CIRCULANTE
CAPITALCONTABLE

Indicadores de Rentabilidad:
Rendimiento sobre la inversin de la accionista o el ndice de
rentabilidad: nivel cualitativo mide el nivel de rendimiento sobre
los fondos de los accionistas o propietarios, nivel cuantitativo
muestra el porcentaje de rendimiento que tuvieron los
inversionistas sobre su inversin.
UTILIDAD NETA
INVERSI N DE LOS ACCIONISTAS

Ventas a capital o utilidad sobre ventas sobre el rendimiento de

capital: nivel cualitativo seala el nivel en que el volumen de
ventas est apoyado por el capital invertido, a nivel cuantitativo
indica que por cada Bs invertido se obtuvieron tanto Bs de ventas.
VENTAS NETAS
INVERSI N DE LOS ACCIONISTAS
Ventas a activos totales o rendimiento de activos totales: a nivel
cuantitativo esta razn indica que por cada bolvar de activo se

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genera xx,oo Bs. de venta, por su parte a nivel cualitativo a mayor

venta por bolvar de activo, mayor ser el rendimiento de la
inversin.
VENTAS NETAS
ACTIVOS TOTALES
Ventas a activo circulante: mide la necesidad de ventas netas
sobre el activo circulante, por cada Bolvar de activo circulante Se
requiere tanto bs de ventas.
VENTAS NETAS
ACTIVO CIRCULANTE
Ventas a activos fijos: indica que por cada Bolvar de inversin en
activos fijos se generan tantas veces de venta, permite conocer la
fuerza de capacidad de produccin que tienen los activos fijos
adquiridos para producir.
VENTAS NETAS
ACTIVOS FIJOS

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Conclusin
Las razones financieras son indicadores utilizados en el
mundo de las finanzas para medir o cuantificar la realidad
econmica y financiera de una empresa o unidad evaluada, y su
capacidad para asumir las diferentes obligaciones a que se haga
cargo para poder desarrollar su objeto social.
La informacin que genera la contabilidad y que se resume
en los estados financieros, debe ser interpretada y analizada para
poder comprender el estado de la empresa al momento de
generar dicha informacin, y una forma de hacerlo es mediante
una serie de indicadores que permiten analizar las partes que
componen la estructura financiera de la empresa.

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