PROYECTO ASOCAMORUCO

INVERSION INICIAL ASOCIADA AL PROYECTO

INVERSION FIJA:
COSTO ADQUISICION DEL INMUEBLE
COSTO DE CONSTRUCCION DEL GALPON
COSTO DE MAQUINARIAS Y EQUIPO
TOTAL INVESION EN PLANTA INDUSTRIAL
INVERSION VARIABLE:
COSTO DE MATERIA PRIMA (anual)
COSTO DE MANO DE OBRA (anual)
TOTAL INVERSION VARIABLE:
GASTOS FIJOS (12,5% DEL VARIABLE, segn la ley)
TOTAL COSTOS Y GASTOS
TOTAL INVERSION INCIAL:
DEPRECIACION ANUAL MAQUINARIA Y EQUIPO EN 10 AOS

ECTO

Bs.Fl
Bs.Fl
Bs.Fl
Bs.Fl

AO 1
1,280,000.00
7,164,109.00
7,637,413.00
16,081,522.00

Bs.Fl
Bs.Fl
Bs.Fl
Bs.Fl

6,480,000.00
1,659,840.00
8,139,840.00
1,017,480.00

Bs.Fl

17,297,160.00

Bs.Fl 33,378,682.00
Bs.Fl

763,741.30

DETERMINACION RESUMIDA DEL FLUJO DE CAJA NETO Del PROYECTO CASABERA "ASO
AO 1

CONCEPTO

INGRESOS POR PROD Y VENTA DE CASABE

Detalle: 600 unidades x 30= 18000 x 12= 216.000 x bs
50 c/u = bs. 10.800.000
COSTO DE VENTA:
COSTO DE MATERIA PRIMA (anual)
COSTO DE MANO DE OBRA (anual)
COSTO DE VENTA:

###

Bs.Fl
Bs.Fl

Utilidad Bruta en Venta:

Menos Gastos Generales permitidos por la ley (12,5%):
GASTOS FIJOS (12,5% DEL VARIABLE, segn la ley)
Bs.Fl
UTIIDAD NETA EN OPERACIN
(Mas) depreciacion de Maq. y Equipo
Total Flujo de Caja Neto

6,480,000.00
1,659,840.00

###

60%
15%
75%

###

25%

1,017,480.00

###
Bs.Fl

100%

763,741.30

###

9%

15%
7%
22%

RA "ASOCAMORUCO"

PROYECTADO A DIEZ AOS CON INCREMENTO ANUAL DEL:

AO2
Bs.Fl

AO 3

16,200,000.00

AO 4

AO 5

Bs.Fl

24,300,000.00

Bs.Fl

36,450,000.00

Bs.Fl

54,675,000.00

Bs.Fl
Bs.Fl

9,720,000.00 Bs.Fl
2,489,760.00 Bs.Fl
### Bs.Fl

14,580,000.00
3,734,640.00
18,314,640.00

Bs.Fl
Bs.Fl
Bs.Fl

21,870,000.00
5,601,960.00
27,471,960.00

Bs.Fl
Bs.Fl
Bs.Fl

32,805,000.00
8,402,940.00
41,207,940.00

Bs.Fl
Bs.Fl
Bs.Fl

3,990,240.00
1,526,220.00

Bs.Fl

5,985,360.00

Bs.Fl

8,978,040.00

Bs.Fl

13,467,060.00

Bs.Fl

2,289,330.00

Bs.Fl

3,433,995.00

Bs.Fl

5,150,992.50

### Bs.Fl 3,696,030.00

Bs.Fl

1,145,611.95

Bs.Fl

1,718,417.93

### Bs.Fl 5,414,447.93

### Bs.Fl 8,316,067.50

Bs.Fl

2,577,626.89

###

Bs.Fl

3,866,440.33

###

Nota: Este porcentaje puede ser modificado a voluntad para explor

de proyenccion en este misma hoja de calculo, sobre los mismos d

50%
AO 6

AO 7

AO 8

AO 9

Bs.Fl

82,012,500.00

Bs.Fl

123,018,750.00

Bs.Fl

184,528,125.00

Bs.Fl

276,792,187.50

Bs.Fl
Bs.Fl
Bs.Fl

49,207,500.00
12,604,410.00
61,811,910.00

Bs.Fl
Bs.Fl
Bs.Fl

73,811,250.00
18,906,615.00
92,717,865.00

Bs.Fl
Bs.Fl
Bs.Fl

110,716,875.00
28,359,922.50
139,076,797.50

Bs.Fl
Bs.Fl
Bs.Fl

166,075,312.50
42,539,883.75
208,615,196.25

Bs.Fl

20,200,590.00

Bs.Fl

30,300,885.00

Bs.Fl

45,451,327.50

Bs.Fl

68,176,991.25

Bs.Fl

7,726,488.75

Bs.Fl

11,589,733.13

Bs.Fl

17,384,599.69

Bs.Fl

26,076,899.53

###
Bs.Fl

5,799,660.50

###

###
Bs.Fl

8,699,490.75

###

###
Bs.Fl

13,049,236.12

###

###
Bs.Fl

19,573,854.18

###

xplorar alternativas
mos diez aos base
AO 10
Bs.Fl

415,188,281.25

Bs.Fl
Bs.Fl
Bs.Fl

249,112,968.75
63,809,825.63
312,922,794.38

Bs.Fl

102,265,486.88

Bs.Fl

39,115,349.30

###
Bs.Fl

29,360,781.27

###

CALCULO DETALLADO DEL TIR (TASA INTERNA DE RETORNO ) Y D

ASOCAMORUCO
VALORES
DETERMINANTES

DATOS
Nro. De Periodos
Tipo de Periodo

10
anual

10%

Tasa de descuento
Detalles
Flujo neto de
efectivo proyectado

33,378,682.00

2,406,421.30

INV INCICIAL ver

cuadro de Inversion
celda A16

3,609,631.95

5,414,447.93

4
8,121,671.89

PERIODOS ANUALES
5
12,182,507.83

Tanteo de laTasa Interna

Tabla de Valor Actual Neto (VAN)

FLUJOS ANUALES

Nro

Inv incial =

Bs.Fl

33,378,682.00

Bs.Fl

2,406,421.30

2
3

Bs.Fl
Bs.Fl

4
5
6
7
8
9
10

Bs.Fl
Bs.Fl
Bs.Fl
Bs.Fl
Bs.Fl
Bs.Fl
Bs.Fl

Potencia
^
^
^

Descripcin del Proyecto: Desarrollo productivo de l

manufacturacion asi como, aspectos Fianceros, estima
de descuento del 10%. Se entiende por Tasa de descue
se actulizan los flujos proyectadosel valor basico el mim
la inversion incial en lugar de u

Flujo Neto de Efec

(1+i)^n

tasa de
Descuento

Flujo anual /(1+i)^n -Inv

incial
Bs.Fl

-33,378,682.00

1%

1.10

Bs.Fl

2,187,655.73

5%

3,609,631.95
5,414,447.93

1.21
1.33

Bs.Fl
Bs.Fl

2,983,166.90
4,067,954.86

10%
20%

8,121,671.89
12,182,507.83
18,273,761.75
27,410,642.62
41,115,963.93
61,673,945.90
92,510,918.84

1.46
1.61
1.77
1.95
2.14
2.36
2.59

Bs.Fl
Bs.Fl
Bs.Fl
Bs.Fl
Bs.Fl
Bs.Fl
Bs.Fl

5,547,211.18
7,564,378.88
10,315,062.11
14,065,993.79
19,180,900.62
26,155,773.57
35,666,963.96

TIR=

23.8663%

La tasa que hace 0 el

VAN de Asocamuruco a
una tasa de descuento
del 10% a diez aos con
un incremento anual del
50% en los flujos

25%
30%
40%
50%
60%
70%

un incremento anual del

50% en los flujos

TOTAL VALOR ACTUAL NETO DEL PROYECTO ASOCAMORUCO

A DIEZ AOS:
Prueba del VAN por la funcion de EXCEL:

alt+94

###
Bs.Fl 32,533,642.07

Metodo Cruzado o Mtodo de Interpolacion Geometrica, para determinar y probar el TIR (leer
comentarios paso a paso en cada celda de esquina roja)
0.14

1,815,728.23

0.47

7,607,905.57

Formula:

1,815,728.37
7,607,906.04

23.866335%

24%

TIR (EXCEL) :

Tir= ko + (deta1 / delta 2) x (k1 - k2)

Conclusiones: 1) El pro
10%. (tasa bancaria p
descuento que hace
conservadoramente c
ser camb

LQQD (Lo que queda

demostrado)

Bs.Fl 100,000,000.00

NIVEL DEL VALOR ACTUAL NETO (VAN)

Bs.Fl 80,000,000.00
Bs.Fl 60,000,000.00
Bs.Fl 40,000,000.00
Bs.Fl 20,000,000.00
Bs.Fl 0.00
1%

5%

10%

20%

24%

Bs.Fl -20,000,000.00
Bs.Fl -40,000,000.00

Tanteo de laTasa Interna de Retorno (TIR)

25%

30%

40%

50%

60%

70%

tasa de Descuento
1%
5%
10%
20%
23.8663%
25%
30%
40%
50%
0%
0%
0%

VAN
Bs.Fl 77,944,650.65
Bs.Fl 54,036,724.43
Bs.Fl 32,533,642.07
Bs.Fl 6,411,209.26
Bs.Fl 0
Bs.Fl -1,615,682.73
Bs.Fl -7,607,905.57
Bs.Fl -15,652,406.28
Bs.Fl -20,544,435.07
Bs.Fl 0.00
Bs.Fl 0.00
Bs.Fl 0.00

Bs.Fl
Bs.Fl
Bs.Fl
Bs.Fl
Bs.Fl
Bs.Fl
Bs.Fl
Bs.Fl
Bs.Fl
Bs.Fl
Bs.Fl

-33,378,682.00
2,187,655.73
2,983,166.90
4,067,954.86
5,547,211.18
7,564,378.88
10,315,062.11
14,065,993.79
19,180,900.62
26,155,773.57
35,666,963.96

N
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10

(1+n)^
1.24
1.53
1.90
2.35
2.92
3.61
4.47
5.54
6.86
8.50

) Y DEL VAN
O

(VALOR ACTUAL NETO) PROYECTO

vo de la elaboracion industrial del Casabe. Incluye la Planta Industrial y el proceso de

estimacion a 10 aos con una Inversion Incial de Bs. 33.378.682,oo, estimando una tasa
descuento es la suma del costo de oportunidad y el riesgo. Es la tasa mediante la cual
el mimso porcentaje que se obtendria en promedio, de la Banca en prestamos pasivos si
ar de usarse en proyecto se deposita en una institucion bancaria.

LES
6
18,273,761.75

7
27,410,642.62

8
41,115,963.93

9
61,673,945.90

10
92,510,918.84

Interna de Retorno (TIR)

Conceptos relacionados:
VAN

1) Flujo de Caja: Dif. entre los Ingresos Operativos y Costos y gastos

Operativos(Utilidad Neta NBT)

Bs.Fl 77,944,650.65 2) Tasa de Descuento: Rentabilidad Minima esperada (la que nos daria una inversion segura ej. Un
deposito a plazo fijo o Un bono del Gobierno. (tasa del inversionista) es tambin la suma del costo de

Bs.Fl 54,036,724.43 oportunidad y el riesgo. Es la tasa mediante la cual se actulizan los flujos proyectados y esl valor basico
al comenzar el proyecto. Tambien es el mismo porcentaje que se obtendria en promedio, de la Banca en

Bs.Fl 32,533,642.07 prestamos pasivos.

Bs.Fl 6,411,209.26
3) El TIR es la Tasa maxima de retorno que debe tener el proyecto para que sea
rentable. Surge de la relacion entre la inversion inicial y los flujos netos. Es el
Bs.Fl 0
rendimiento de una unidad de capital inventido en una unidad de tiempo
Bs.Fl -1,615,682.73
Bs.Fl -7,607,905.57 4) Mientras menor es el TIR mas rentable es el proyecto
Bs.Fl -15,652,406.28 5) El TIR se pude determinar mediante la formula del VAN asumiento que el VAN es =
Bs.Fl -20,544,435.07 0
Bs.Fl -23,674,053.52
Bs.Fl -25,767,166.84

6) El TIR debe ser Mayor que la Tasa de Descuento para que el proyecto sea
aceptable
7) Se denomina Beneficio Nominal a la sumatoria de los Flujos de Caja sin
descontar (futuros)

) El proyecto es Viable ya que Produce un VAN positivo de Bs. 32.533.642 con la tasa de descuento del
ncaria promedio) 2) El TIR del proyecto es igual a 24% (Aproximadamente) ya que esta es la tasa de
e hace igual a Cero el VAN del Proyecto. Se asume un incremento anual en los flujos de caja del 50%
mente con arreglo al IPC actual y un Monto de la materia prima de Bs. 6.480.000. Estos montos pueden
er cambiados a voluntad en la Tabla cuadro de Invesion para explorar mas posibilidades.

Bs.Fl
Bs.Fl
Bs.Fl
Bs.Fl
Bs.Fl
Bs.Fl
Bs.Fl
Bs.Fl
Bs.Fl
Bs.Fl
Bs.Fl

33,378,682.00
2,406,421.30
3,609,631.95
5,414,447.93
8,121,671.89
12,182,507.83
18,273,761.75
27,410,642.62
41,115,963.93
61,673,945.90
92,510,918.84

PROYECTO ASOCAMORUCO CALCULO DEL PUNTO DE EQUILIBRIO DEL PROYECTO:

El equilibrio general corresponde a una situacin en que se igualan las cantidades demandadas y ofrecidas

El anlisis de las caractersticas del equilibrio tiene gran importancia en economa. El equilibrio puede ser e
estable cuando al ocurrir una perturbacin que rompe el equilibrio original, entran en Accin fuerzas que tie
decir, se inicia un proceso de ajuste que tiende a volver al Equilibrio original o que tiende a llevar a una nue
equilibrio . Se calcula mediante la siguiente formula:

VALORES PARA EL CALCULO DEL PE DEL PROYECTO ASOCAMOR

INGRESOS POR PROD Y VENTA DE CASABE
COSTO DE MATERIA PRIMA (anual)
COSTO DE MANO DE OBRA (anual)
TOTAL COSTO VARIABLE:
TOTAL COSTO FIJO (12,5% DEL VARIABLE, segn la ley):
DE DONDE:

Costo variable entre ventas=

1 menos costo variable entre ventas=
Costo Finjo entre 1 menos costo Variable entre
ventas=
PUNTO DE EQULIBRIO DE ASOCOAMORUCO=
Esto significa que en nivel de Venta de 4.130.873,oo
bs. Es decir

se alcanza un punto en que no Habra ganancia ni pe

Asocamoruco, en base a la informacion detallada en e
inversion y en el Flujo de Caja Neto

EL PROYECTO:

mandadas y ofrecidas de todos y cada uno de losBienes de la economa. En otras palabras el equilibrio gener

equilibrio puede ser estable o inestable. Es

Accin fuerzas que tienden a restaurarlo. Es
de a llevar a una nueva situacin de

TO ASOCAMORUCO
Bs.Fl
10,800,000.00
Bs.Fl
6,480,000.00
Bs.Fl
1,659,840.00
Bs.Fl
8,139,840.00
Bs.Fl

1,017,480.00

0.7537
0.2463
4,130,873.33

4,130,873.33
82617 Tortas de Casabe

ancia ni perdida para

tallada en el cuadro de
aja Neto

Bs.Fl 100,000,000.00
Bs.Fl 80,000,000.00

NIVEL DEL VALOR ACTUAL NET0 (VAN)

Bs.Fl 60,000,000.00
Bs.Fl 40,000,000.00
Bs.Fl 20,000,000.00
Bs.Fl 0.00
1%

5%

10% 20% 24% 25% 30% 40% 50% 60% 70%

Bs.Fl -20,000,000.00
Bs.Fl -40,000,000.00

Tanteo de laTasa Interna de Retorno

(TIR)
tasa de
VAN
Descuento
1%
Bs.Fl 77,944,650.65
5%
Bs.Fl 54,036,724.43
10%
Bs.Fl 32,533,642.07
20%
Bs.Fl 6,411,209.26
24%
Bs.Fl 0.47
25%
Bs.Fl -1,615,682.73
30%
Bs.Fl -7,607,905.57
40%
Bs.Fl -15,652,406.28
50%
Bs.Fl -20,544,435.07
0%
Bs.Fl 0.00
0%
Bs.Fl 0.00
0%
Bs.Fl 0.00

DEL VALOR ACTUAL NET0 (VAN)

20% 24% 25% 30% 40% 50% 60% 70%

Cuadro 1. Perfil de costos de produccin de una casabera

tradicional

Concepto
Materia prima
Mano de obra
Servicios
Depreciacin
Costos administrativos
Costos financieros
total:

Costo (%)
60%
15%
3%
7%
12.5%
2%

100%