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CIA.

DE SANEAMENTO BSICO DO ESTADO DE SO PAULO - SABESP


Rui de Britto lvares Affonso
Diretor Econmico-Financeiro e de Relaes com Investidores
Mario Azevedo de Arruda Sampaio
Superintendente de Captao de Recursos e Relaes com Investidores

SABESP anuncia resultado de 2013


So Paulo, 28 de maro de 2014 - A Companhia de Saneamento Bsico
do Estado de So Paulo - SABESP (BM&FBovespa: SBSP3; NYSE: SBS),
uma das maiores prestadoras de servios de gua e esgoto do mundo com
base no nmero de clientes, anuncia hoje seus resultados referentes a
2013. As informaes financeiras e operacionais abaixo, exceto onde
indicado em contrrio, so apresentadas em Reais conforme a Legislao
Societria. Todas as comparaes referem-se ao mesmo perodo de 2012,
exceto onde indicado em contrrio.

11.315,6

Receita Operacional
Lquida

10.737,6

Custos, desp. adm.,


comerciais e de
construo

Lucro Lquido

5,4%

8.182,5
7.864,6

4,0%
0,4%

4.006,6

EBITDA Ajustado

EBIT

SBSP3: R$ 20,58/ao
SBS: US$ 9,10 (ADR=1 ao)
Total de aes: 683.509.869
Valor de Mercado: R$ 14 bilhes
Preo Fechamento: 28/03/2014

3.605,0

11,1%

3.135,5
2.866,5

9,4%

1.923,6

38,9%
0,6%

1.911,9

2013

2012

1. Destaques financeiros
(+) Receita operacional bruta
(+) Receita de construo
(-) COFINS e PASEP
(=) Receita operacional lquida
(-) Custos e despesas
(-) Custos de construo
(+) Resultado da equivalncia patrimonial
(+) Outras receitas/despesas operacionais
(=) Resultado antes das financeiras, IR e CS
(+) Financeiras lquidas
(=) Resultado antes do IR e CS
(+) Imposto de renda e contribuio social
Lucro Lquido
Lucro por ao (R$)

4T12
2.425,8
723,5
175,4
2.973,9
1.439,0
710,4
(2,9)
9,5
831,1
100,0
931,1
(165,7)
765,4
1,12

4T13
Var. (R$)
2.520,5
94,7
740,9
17,4
159,5
(15,9)
3.101,9
128,0
1.516,0
77,0
725,8
15,4
0,9
3,8
(18,7)
(28,2)
842,3
11,2
(183,4)
(283,4)
658,9
(272,2)
(68,2)
97,5
590,7
(174,7)
0,86

%
3,9
2,4
(9,1)
4,3
5,4
2,2
(131,0)
(296,8)
1,3
(283,4)
(29,2)
(58,8)
(22,8)

2012
8.926,7
2.464,5
653,6
10.737,6
5.450,2
2.414,4
(6,5)
(23,2)
2.843,3
(295,7)
2.547,6
(635,7)
1.911,9
2,80

R$ milhes
2013
Var. (R$)
%
9.540,0
613,3
6,9
2.444,8
(19,7)
(0,8)
669,2
15,6
2,4
11.315,6
578,0
5,4
5.788,0
337,8
6,2
2.394,5
(19,9)
(0,8)
2,4
8,9 136,9
3,3
26,5 114,2
3.138,8
295,5
10,4
(483,2)
(187,5)
63,4
2.655,6
108,0
4,2
(732,0)
(96,3)
15,1
1.923,6
11,7
0,6
2,81

2012
1.911,9
635,7
295,7
23,2
2.866,5
738,5
3.605,0
33,6

2013
Var. (R$)
%
1.923,6
11,7
0,6
732,0
96,3
15,1
483,2
187,5
63,4
(3,3)
(26,5) (114,2)
3.135,5
269,0
9,4
871,1
132,6
18,0
4.006,6
401,6
11,1
35,4

Reconciliao do EBITDA Ajustado (Medies no contbeis)


R$ milhes

Lucro lquido
(+) Imposto de renda e contribuio social
(+) Financeiras lquidas
(+) Outras receitas/despesas operacionais
(=) Resultado antes das financeiras (EBIT)*
(+) Depreciao e amortizao
(=) EBITDA ajustado **
(%) Margem EBITDA ajustada

4T12
765,4
165,7
(100,0)
(9,5)
821,6
194,8
1.016,4
34,2

4T13
Var. (R$)
590,7
(174,7)
68,2
(97,5)
183,4
283,4
18,7
28,2
861,0
39,4
270,8
76,0
1.131,8
115,4
36,5

%
(22,8)
(58,8)
(283,4)
(296,8)
4,8
39,0
11,4

(*) Lucro antes de juros, imposto de renda e contribuio social.


(**) O EBITDA Ajustado corresponde ao lucro lquido antes: (i) das despesas de depreciao e amortizao; (ii) do imposto de renda e
contribuio social (tributos federais sobre a renda); (iii) do resultado financeiro e (iv) outras despesas operacionais lquidas.

Em 2013, a receita operacional lquida totalizou R$ 11,3 bilhes, um acrscimo de 5,4% em relao ao ano
anterior.
Os custos e despesas somados aos custos de construo apresentaram um acrscimo de 4,0%, passando de
R$ 7,9 bilhes em 2012 para R$ 8,2 bilhes em 2013.
O EBIT avanou 9,4%, passando de R$ 2,9 bilhes em 2012 para R$ 3,1 bilhes em 2013.
O EBITDA ajustado passou de R$ 3,6 bilhes em 2012 para R$ 4,0 bilhes em 2013, um aumento de 11,1%.
A margem EBITDA ajustada passou de 33,6% em 2012 para 35,4% em 2013. Desconsiderando os efeitos da
receita e do custo de construo a margem EBITDA ajustada resulta em 44,6% em 2013 (43,0% em 2012).
O lucro lquido passou de R$ 1,91 bilho em 2012 para R$ 1,92 bilho em 2013, um avano de 0,6%.

2. Receita operacional bruta


A receita operacional bruta relacionada prestao de servios de gua e esgoto apresentou um acrscimo de
R$ 613,3 milhes, ou 6,9%, passando de R$ 8,9 bilhes em 2012 para R$ 9,5 bilhes em 2013.
Os principais fatores responsveis pelo acrscimo foram:

Aumento no volume faturado total em 2,8%, sendo 2,6% em gua e 2,9% em esgoto; e

Efeito mdio dos reajustes tarifrios de 5,6%.

Os reajustes tarifrios aplicados em 2013 foram os seguintes:

Reajuste tarifrio de 5,15% aplicado desde setembro de 2012;


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Aplicao do ndice de reposicionamento tarifrio de 2,35%, desde abril de 2013; e

Reajuste tarifrio de 3,1% aplicado desde dezembro de 2013, cujo impacto se dar a partir de janeiro de
2014.

3. Receita de construo
A receita de construo apresentou um decrscimo de R$ 19,7 milhes ou 0,8%, quando comparado com o ano
anterior. No houve variao relevante nos investimentos relacionados s concesses.

4. Volume faturado
Nos quadros a seguir so demonstrados os volumes faturados de gua e esgoto em comparao anual e
trimestral, de acordo com a categoria de uso e regio, cabendo destaque ao volume de efluentes fornecido
Aquapolo Ambiental para a produo de gua de reuso, que passa a ser informado segregado do volume de
gua de reuso produzida diretamente pela Sabesp.
VOLUME FATURADO
Categoria
Residencial
Comercial
Industrial
Pblica
Total varejo
Atacado
gua de reuso
Efluentes
Total
Residencial
Comercial
Industrial
Pblica
Total varejo
Atacado
gua de reuso
Efluentes
Total

4T12
392,7
44,0
9,7
13,7
460,1
75,6
0,1
535,8
2012
1.530,0
172,8
38,3
54,8
1.795,9
297,5
0,4
2.093,8

(1)

DE GUA E ESGOTO POR CATEGORIA DE USO - milhes de m 3


gua
Esgoto
gua + Esgoto
4T13
%
4T12
4T13
%
4T12
4T13
%
405,6
3,3
324,9
336,9
3,7
717,6
742,5
3,5
44,8
1,8
40,8
41,8
2,5
84,8
86,6
2,1
10,2
5,2
10,4
11,2
7,7
20,1
21,4
6,5
13,9
1,5
10,7
10,9
1,9
24,4
24,8
1,6
474,5
3,1
386,8
400,8
3,6
846,9
875,3
3,4
75,6
6,3
6,9
9,5
81,9
82,5
0,7
0,1
0,1
0,1
3,3
3,3
550,2
2,7
393,1
411,0
4,6
928,9
961,2
3,5
2013
%
2012
2013
%
2012
2013
%
1.565,6
2,3 1.262,6 1.299,1
2,9 2.792,6 2.864,7
2,6
175,4
1,5
160,5
163,4
1,8
333,3
338,8
1,7
39,4
2,9
41,6
44,4
6,7
79,9
83,8
4,9
54,6
(0,4)
42,5
42,5
97,3
97,1
(0,2)
1.835,0
2,2 1.507,2 1.549,4
2,8 3.303,1 3.384,4
2,5
299,0
0,5
27,3
29,7
8,8
324,8
328,7
1,2
0,4
0,4
0,4
14,7
14,7
2.134,4
1,9 1.534,5 1.593,8
3,9 3.628,3 3.728,2
2,8

VOLUME FATURADO (1) DE GUA E ESGOTO POR REGIO - milhes de m 3


gua
Esgoto
gua + Esgoto
Regio
4T12
4T13
%
4T12
4T13
%
4T12
4T13
%
Metropolitana
301,8
310,3
2,8
256,9
264,7
3,0
558,7
575,0
2,9
Regional (2)
158,3
164,2
3,7
129,9
136,1
4,8
288,2
300,3
4,2
Total varejo
460,1
474,5
3,1
386,8
400,8
3,6
846,9
875,3
3,4
Atacado
75,6
75,6
6,3
6,9
9,5
81,9
82,5
0,7
gua de reuso
0,1
0,1
0,1
0,1
Efluentes
3,3
3,3
Total
535,8
550,2
2,7
393,1
411,0
4,6
928,9
961,2
3,5
2012
2013
%
2012
2013
%
2012
2013
%
Metropolitana
1.181,9 1.206,9
2,1 1.005,7 1.029,2
2,3 2.187,6 2.236,1
2,2
Regional (2)
614,0
628,1
2,3
501,5
520,2
3,7 1.115,5 1.148,3
2,9
Total varejo
1.795,9 1.835,0
2,2 1.507,2 1.549,4
2,8 3.303,1 3.384,4
2,5
Atacado
297,5
299,0
0,5
27,3
29,7
8,8
324,8
328,7
1,2
gua de reuso
0,4
0,4
0,4
0,4
Efluentes
14,7
14,7
Total
2.093,8 2.134,4
1,9 1.534,5 1.593,8
3,9 3.628,3 3.728,2
2,8

(1) No auditado
(2) Composto pelas regies do litoral e interior

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5. Custos, despesas administrativas e comerciais


Em 2013, os custos, despesas administrativas e comerciais tiveram um acrscimo de 4,0% (R$ 317,9 milhes).
Desconsiderando os efeitos do custo de construo, os custos e despesas apresentaram um acrscimo de 6,2%.
A participao dos custos e despesas na receita lquida baixou de 73,2% em 2012 para 72,3% em 2013.
R$ milhes

Salrios e encargos
Materiais gerais
Materiais de tratamento
Servios
Energia eltrica
Despesas gerais
Despesas fiscais
Sub-total
Depreciao e amortizao
Baixa de crdito
Sub-total
Custos e despesas
Custos de construo
Custos, desp. adm, comerciais e de construo
% sobre a receita lquida

4T12
462,2
52,0
42,3
296,5
147,2
186,3
11,5
1.198,0
194,8
46,2
241,0
1.439,0
710,4
2.149,4
72,3

4T13
Var. (R$)
484,3
22,1
51,0
(1,0)
57,1
14,8
303,3
6,8
141,9
(5,3)
175,2
(11,1)
12,5
1,0
1.225,3
27,3
270,8
76,0
19,9
(26,3)
290,7
49,7
1.516,0
77,0
725,8
15,4
2.241,8
92,4
72,3

%
4,8
(1,9)
35,0
2,3
(3,6)
(6,0)
8,7
2,3
39,0
(56,9)
20,6
5,4
2,2
4,3

2012
1.738,9
181,8
177,5
1.075,5
590,0
687,5
68,3
4.519,5
738,5
192,2
930,7
5.450,2
2.414,4
7.864,6
73,2

2013
Var. (R$)
1.927,2
188,3
193,4
11,6
240,7
63,2
1.112,2
36,7
552,9
(37,1)
711,0
23,5
75,6
7,3
4.813,0
293,5
871,1
132,6
103,9
(88,3)
975,0
44,3
5.788,0
337,8
2.394,5
(19,9)
8.182,5
317,9
72,3

%
10,8
6,4
35,6
3,4
(6,3)
3,4
10,7
6,5
18,0
(45,9)
4,8
6,2
(0,8)
4,0

5.1. Salrios e encargos


Em 2013 ocorreu um acrscimo de R$ 188,3 milhes ou 10,8% nos salrios e encargos, passando de R$
1.738,9 milhes para R$ 1.927,2 milhes, em decorrncia dos seguintes fatores:

Reajustes salariais de 6,17% desde maio de 2012 e 8,00% desde maio de 2013, associados implantao
do novo plano de cargos e salrios da Companhia, com impacto de aproximadamente R$ 125,0 milhes;

Acrscimo de R$ 38,0 milhes na proviso do Plano de Benefcio Definido, em funo de mudanas nas
premissas atuariais; e

Acrscimo de R$ 11,0 milhes nas despesas com refeies, devido principalmente ao reajuste de 13,6%
sobre o valor do vale refeio, ocorrido em maio de 2013, firmado em acordo coletivo.

No 4T13 houve acrscimo de R$ 22,1 milhes ou 4,8%, em virtude de:

Reajuste salarial de 8,00% desde maio de 2013, com impacto de aproximadamente R$ 26,9 milhes;

Proviso do Plano de Benefcio Definido no valor de R$ 7,7 milhes, em funo de mudanas nas premissas
atuariais; e

Acrscimo de R$ 4,6 milhes nas despesas com refeies, devido principalmente ao reajuste de 13,6%
sobre o valor do vale refeio, ocorrido em maio de 2013, firmado em acordo coletivo.

Esses acrscimos citados acima foram compensados em parte pela diminuio de R$ 15,6 milhes, decorrente
da maior adeso de empregados que solicitaram aposentadoria e aprovao da Lei 12.506/11, que altera o aviso
prvio de 30 para at 90 dias em caso de demisso sem justa causa em 2012.
5.2. Materiais gerais
Em 2013, houve um acrscimo de R$ 11,6 milhes ou 6,4%, quando comparado ao ano anterior, passando de
R$ 181,8 milhes para R$ 193,4 milhes, relacionados a:

Manuteno preventiva e corretiva em diversos sistemas de operao de gua e esgoto, no valor de R$ 5,2
milhes;
Pgina 4 de 14

Aquisio de materiais para manuteno e reformas de diversas reas operacionais da Regio Metropolitana
de So Paulo - RMSP, no valor de R$ 2,1 milhes; e

Gastos com conservao de imveis e instalaes administrativas no valor de R$ 2,5 milhes.

5.3. Materiais de tratamento


Os gastos em 2013 foram superiores aos de 2012 em R$ 63,2 milhes ou 35,6%, passando de R$ 177,5 milhes
para R$ 240,7 milhes. Essa variao est relacionada, principalmente, aos seguintes fatores:

Policloreto de alumnio, produto adequado para altas vazes, no valor de R$ 13,8 milhes, essencialmente
na Estao de Tratamento de gua ETA Guara com aumento no consumo de 28,3% e acrscimo no
custo mdio de 47,5%;

Sulfato de ferro no valor de R$ 7,4 milhes, em substituio ao policloreto de alumnio e ao cloreto frrico
nas ETAs Rodolfo Costa e Silva e Rio Grande, por se tratar de opo mais econmica;

Perxido de hidrognio no valor de R$ 7,0 milhes decorrente da proliferao de algas e odor nas estaes
elevatrias de esgoto da Baixada Santista;

Hipoclorito de sdio no valor de R$ 6,4 milhes, em substituio ao cloro gs pela maior eficincia e
segurana em sua utilizao, aplicado na gua bruta da ETA Rio Grande e em diversas ETAs do interior e
litoral; e

Acrscimo de R$ 12,6 milhes no consumo de diversos produtos, tais como: (i) neutralizador de odores nas
ETEs Lavaps e Itatiba no valor de R$ 4,1 milhes; (ii) cal decorrente da necessidade de maior alcalinizao
nas ETAs Cubato e Rodolfo Costa e Silva no valor de R$ 3,8 milhes; (iii) sulfato de alumnio pela piora na
qualidade da gua bruta nas ETAs Taiaupeba e Casa Grande no valor de R$ 3,1 milhes; e (iv) carvo
ativado no valor de R$ 1,6 milho em funo das condies dos mananciais e climticas.

5.4. Servios
Acrscimo de R$ 36,7 milhes ou 3,4%, passando de R$ 1.075,5 milhes em 2012 para R$ 1.112,2 milhes em
2013. Os principais fatores que contriburam para essa variao foram:

Pavimentao e reposio de calamentos, manuteno de redes e ligaes de gua e esgoto no montante


de R$ 21,0 milhes, devido principalmente intensificao na execuo dos servios atravs dos contratos
Global Sourcing, utilizados para atender ao Programa Corporativo de Reduo de Perdas de gua na
RMSP;

Manuteno preventiva e corretiva nos sistemas de operao de gua e esgoto, no valor de R$ 11,3 milhes;

Compensao ambiental com servios de revitalizao das praias, no valor de R$ 9,4 milhes devido ao
civil pblica no municpio de So Sebastio;

Contratao de consultorias, assessorias e servios especializados com acrscimo de R$ 7,3 milhes


englobando principalmente: diagnstico de primeira ligao de esgoto, disseminao do programa Se Liga
na Rede, otimizao do sistema de coleta de esgoto das bacias de esgotamento e implantao de nova
tecnologia para atendimento aos clientes da RMSP;

Gastos com contratos de risco para a recuperao de crditos, no valor de R$ 6,9 milhes. Em decorrncia
desses contratos as aes de cobrana geraram um acrscimo de R$ 89,3 milhes na arrecadao em
2013;

Gastos com conservao de imveis e instalaes no valor de R$ 6,4 milhes;

Manuteno de softwares no valor de R$ 6,4 milhes;

Limpeza de imveis e segurana patrimonial no valor de R$ 5,5 milhes em funo da ampliao das reas
monitoradas (Reservatrios, ETAs e ETEs);

Transporte e disposio final de lodo no valor de R$ 5,0 milhes; e


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Leitura de hidrmetros e entrega de contas no valor de R$ 4,8 milhes, pela assinatura de novos contratos
com ampliao de servios, tais como: vistorias e inspees em imveis, solicitao de servios, anlise de
dbitos pendentes e reformas de contas.

Os servios apresentaram os seguintes decrscimos:

Veiculao de campanhas publicitrias no valor de R$ 29,4 milhes; e

Reverso de proviso no valor de R$ 20,5 milhes, decorrente do encerramento do convnio com a


Prefeitura Municipal de So Paulo PMSP.

5.5. Energia eltrica


Apresentou um decrscimo de R$ 37,1 milhes ou 6,3%, passando de R$ 590,0 milhes em 2012 para R$ 552,9
milhes em 2013, associado principalmente reduo mdia de 55,1% nas Tarifas de Uso do Sistema de
Distribuio (TUSD), em consequncia da MP n 579/12 e Lei n 12.783/13. A reduo na TUSD foi
compensada, parcialmente, pelo aumento mdio de 5,6% nas tarifas do Ambiente de Contratao Livre (ACL),
associado ao maior volume consumido em 2013.
5.6. Despesas gerais
Em 2013 houve um acrscimo de R$ 23,5 milhes ou 3,4%, passando de R$ 687,5 milhes em 2012 para R$
711,0 milhes em 2013, decorrente das seguintes variaes:

R$ 21,2 milhes nas despesas com desapropriaes, devido, principalmente, ao cumprimento de


compromissos assumidos com o municpio de Paraguau Paulista; e

R$ 20,5 milhes na proviso para o repasse ao fundo municipal, conforme previsto no Contrato de
Prestao de Servios para a PMSP, decorrente basicamente do aumento da receita obtida com o
municpio.

Os acrscimos acima foram compensados parcialmente, pela diminuio de R$ 14,2 milhes nas despesas com
processos judiciais.
5.7. Depreciao e Amortizao
Acrscimo de R$ 132,6 milhes ou 18,0%, passando de R$ 738,5 milhes em 2012 para R$ 871,1 milhes em
2013, resultante principalmente da transferncia de obras em andamento para o ativo intangvel operacional, no
montante de R$ 1,5 bilho.
5.8. Baixa de crditos
Decrscimo de R$ 88,3 milhes, variando de R$ 192,2 milhes em 2012 para R$ 103,9 milhes em 2013. Devese, principalmente a:

Maior complemento de proviso ocorrido em 2012 no montante de R$ 49,5 milhes, sobre dbitos vencidos
de clientes particulares e entidades pblicas estaduais, no valor de R$ 14,4 milhes e R$ 35,1 milhes
respectivamente; e

Maior recuperao de valores em 2013, atravs de acordos de parcelamentos, com acrscimo de R$ 39,5
milhes.

5.9. Despesas fiscais


Em 2013 houve um acrscimo de R$ 7,3 milhes ou 10,7%, essencialmente pela Taxa de Regulao, Controle e
Fiscalizao da ARSESP, decorrente do aumento da Receita Operacional Lquida.

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6. Outras receitas e despesas operacionais


6.1. Outras receitas operacionais
Apresentaram um decrscimo de R$ 11,4 milhes, principalmente em funo da maior aplicao de multas,
caues com fornecedores e venda de bens obsoletos em 2012.

6.2. Outras despesas operacionais


Decrscimo de R$ 37,4 milhes nas outras despesas operacionais, devido principalmente proviso para
perdas referente indenizao dos ativos relacionados concesso do municpio de Diadema, reconhecida em
2012, no valor de R$ 60,3 milhes. O decrscimo foi compensado parcialmente pelo aumento de R$ 17,8
milhes, na baixa de bens, em funo de substituio de ligaes, antigas por novas, de gua e esgoto.

7. Financeiras lquidas
R$ milhes

Despesas financeiras, lquidas das receitas


Variaes Monetrias lquidas
Financeiras lquidas

2012
(247,5)
(48,2)
(295,7)

2013
Var.
(200,9)
46,6
(282,3) (234,1)
(483,2) (187,5)

2012

2013

(304,7)
(87,8)
(121,6)
(514,1)
266,6
(247,5)

(294,7)
(84,6)
(122,5)
(501,8)
300,9
(200,9)

%
(18,8)
485,7
63,4

7.1. Despesas e receitas financeiras


R$ milhes

Despesas financeiras
Juros e encargos sobre emprstimos e financiamentos internos
Juros e encargos sobre emprstimos e financiamentos externos
Outras despesas financeiras
Total das despesas financeiras
Receitas financeiras
Despesas financeiras, lquidas das receitas

Var.
10,0
3,2
(0,9)
12,3
34,3
46,6

%
(3,3)
(3,6)
0,7
(2,4)
12,9
(18,8)

7.1.1. Despesas financeiras


Decrscimo de R$ 12,3 milhes ou 2,4%, no total das despesas financeiras. O principal fator foi a reduo dos
juros e encargos sobre emprstimos e financiamentos internos, no valor de R$ 10,0 milhes, devido
principalmente: (i) amortizao do emprstimo com o Banco do Brasil ocorrida em 2013 no valor de R$ 380,4
milhes; e (ii) reduo do spread de juros decorrente da troca de dvida pela emisso da 17 debnture em
fevereiro de 2013 e liquidao antecipada do saldo da 11 debnture em maro de 2013.
7.1.2. Receitas financeiras
As receitas financeiras apresentaram um acrscimo de R$ 34,3 milhes ou 12,9%, resultante principalmente: (i):
da aplicao de juros sobre acordos de parcelamentos; e (ii) dos juros reconhecidos entre as datas de emisso
e subscrio da 17 e 18 debntures.

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7.2. Variaes monetrias passivas e ativas


R$ milhes

Variaes monetrias sobre emprstimos e financiamentos


Variaes cambiais sobre emprstimos e financiamentos
Outras variaes monetrias/cambiais
Variaes monetrias/cambiais passivas
Variaes monetrias/cambiais ativas
Variaes monetrias/cambiais lquidas

2012
(34,6)
(50,5)
(29,6)
(114,7)
66,5
(48,2)

2013
Var.
(72,7)
(38,1)
(267,8) (217,3)
(28,4)
1,2
(368,9) (254,2)
86,6
20,1
(282,3) (234,1)

%
110,1
430,3
(4,1)
221,6
30,2
485,7

7.2.1. Variaes monetrias/cambiais passivas


O efeito nas variaes monetrias/cambiais passivas em 2013 foi de R$ 254,2 milhes ou 221,6%, superiores
aos valores de 2012, com destaque para:

Acrscimo de R$ 217,3 milhes nas despesas com variao cambial sobre emprstimos e financiamentos,
decorrente principalmente de maior valorizao do dlar norte americano frente ao real no ano de 2013 em
14,6%, quando comparada com a valorizao de 8,9% apresentada em 2012; compensado parcialmente
pela maior desvalorizao do iene frente ao real no ano de 2013 em 5,9%, quando comparada com a
desvalorizao de 2,4% apresentada em 2012; e

Acrscimo nas despesas com variao monetria sobre emprstimos e financiamentos internos, de R$ 38,1
milhes, principalmente pela captao da 17 e 18 emisses de debntures ocorrida em fevereiro e
dezembro de 2013, respectivamente.

7.2.2. Variaes monetrias ativas


As variaes monetrias ativas apresentaram um acrscimo de R$ 20,1 milhes, principalmente em funo das
atualizaes monetrias sobre acordos de parcelamentos, efetuadas em 2013.

8. Imposto de renda e contribuio social


As despesas com imposto de renda e contribuio social apresentaram acrscimo de R$ 96,3 milhes, em
funo do aumento ocorrido no lucro tributvel do perodo.

9. Indicadores
9.1. Operacionais
O ndice de perdas de faturamento continua apresentando queda e fechou o ano de 2013 em 24,4%. Do ponto
de vista de utilizao dos recursos hdricos, importante ressaltar a queda da perda real (gua fisicamente
perdida, que corresponde a cerca de 65% do ndice de perdas da micromedio), que passou de 22,2% para
20,3% de dezembro de 2008 a dezembro 2013. O Programa Corporativo de Reduo de Perda de gua que tem
como objetivo atingir o ndice de perdas de faturamento de 18% em 2020 recebeu, at 2009, R$ 1,5 bilho de
investimentos de um montante previsto de R$ 5,9 bilhes at 2020. Apenas no ano de 2013 foram investidos R$
424 milhes.
Quanto ao volume produzido, observa-se uma queda de 0,2% apesar do aumento da populao atendida em
1,7%.

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Indicadores operacionais*

2012

(1)

Ligaes de gua
Ligaes de esgoto (1)
Populao atendida com abastecimento de gua
Populao atendida com coleta de esgoto (2)
Nmero de empregados
Volume produzido de gua (3)
Perdas de gua (%)

(2)

7.679
6.128
24,2
21,0
15.019
3.059
25,7

2013
7.888
6.340
24,6
21,5
15.015
3.053
24,4

%
2,7
3,5
1,7
2,4
(0,0)
(0,2)
(5,1)

(1) Ligaes totais ativas e inativas em milhares de unidades no final do perodo


(2) Em milhes de habitantes, no final do perodo. No inclui o fornecimento por atacado
(3) Em milhes de m acumulado no final do perodo
(*) No auditado

9.2. Financeiros
ndices Econmicos ao final do ano*
IPCA
TR
CDI
DLAR (R$)
IENE (R$)

2012

2013

0,79%
6,90%
2,0435
0,0237

0,92%
0,0494
9,77%
2,3426
0,0223

* No auditado

10. Emprstimos e financiamentos


Ao final de 2013, o endividamento total da companhia era de aproximadamente R$ 9,5 bilhes, sendo que a
dvida em moeda estrangeira totalizava 39,1% da dvida total. Do endividamento em moeda estrangeira, a maior
parte contrada junto a organismos de financiamento internacionais, apresentando prazos longos de
vencimento, fluxo de amortizao diludo ao longo do tempo e baixas taxas de juros.
A Sabesp se utiliza de recursos prprios e de terceiros para financiar seu plano de investimento, sendo a maior
parte da dvida da companhia (60,2%) contrada junto a agncias oficiais de governo nacionais e estrangeiras e
organismos multilaterais, com custos baixos e prazos longos. Alm disso, recorre a captao de recursos no
mercado de capitais nacional e internacional, preferencialmente para a gesto da dvida.
Com relao captao de recursos para investimento, em dezembro de 2013, no mbito da Seleo 2012-2013
do Ministrio das Cidades firmamos contrato no valor de R$ 415 milhes para a ampliao da captao e da
capacidade operacional da Estao de Tratamento de gua Guara e para a implantao do Reservatrio Tnel
R3 da mesma ETA, integrantes do Programa Metropolitano de gua. O prazo total do contrato de at 144
meses, com carncia de at 36 meses e encargos financeiros de TJLP + 1,66% aa.

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R$ milhes

INSTITUIO

2014

Pas
Banco do Brasil
Caixa Econmica Federal
Debntures
Debntures BNDES
Debntures FI FGTS
BNDES
Outros
Juros e Encargos
Total Pas
Exterior
BID
BIRD
Euro Bnus
JICA
BID 1983AB
Juros e encargos
Total exterior
Total geral

2015

2016

2017

2018

2020 em
diante

2019

Total

100,5
83,3
57,3
22,7
47,2
0,5
113,5
425,0

61,9
594,3
73,4
45,4
49,4
0,6
825,0

61,7
236,5
73,4
45,5
56,0
0,6
473,7

64,7
257,2
73,4
45,5
58,1
0,7
499,6

68,4
431,5
73,4
45,5
58,1
0,5
677,4

72,5
494,5
73,3
45,5
58,1
743,9

630,7
493,7
123,8
250,0
226,2
382,5
2.106,9

100,5
1.043,2
2.507,7
548,0
500,1
553,1
385,4
113,5
5.751,5

89,4
48,9
56,1
21,6
216,0
641,0

89,3
48,9
56,1
194,3
1.019,3

89,4
327,6
48,9
56,1
522,0
995,7

112,9
49,1
56,1
218,1
717,7

54,1
49,4
55,8
159,3
836,7

54,1
2,9
56,7
41,5
155,2
899,1

618,8
84,2
813,7
623,4
93,6
2.233,7
4.340,6

1.108,0
87,1
1.141,3
925,3
415,3
21,6
3.698,6
9.450,1

Cronograma de amortizao
R$ milhes
1.650
1.500
1.350
1.200
1.050
900
750
600
450
300
150
0

Dvida Externa

Dvida Local

1.431

1.321
1.019

996

837

899

718

641

418

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020

2021

377

2022

342

2023

253

199

2024

2025

2026+

11. Investimentos
No ano de 2013 os investimentos totalizaram R$ 2,7 bilhes. Deste total, R$ 1,6 bilho foi realizado na Regio
Metropolitana de So Paulo e R$ 1,1 bilho nos Sistemas Regionais. R$ 1,1 bilho foi destinado para
abastecimento de gua, R$ 1,6 bilho em esgotos, conforme demostrado a seguir:

Investimentos por segmento


Regio Metropolitana
Sistemas Regionais
Total

gua
652,4
451,3
1.103,7

Pgina 10 de 14

Esgoto
977,3
635,0
1.612,3

R$ milhes
Total
1.629,7
1.086,3
2.716,0

Para o perodo 2014-2018 a Companhia planeja investir R$ 12,8 bilhes, sendo R$ 3,9 bilhes em gua e R$ 6,3
bilhes em esgoto.
Plano de Investimentos 2014 2018: R$ 12,8 bilhes

Abastecimento de gua
Coleta de Esgoto
Tratamento de Esgoto
Total

2014
1.139
1.092
411
2.642

2015
1.129
1.069
478
2.676

2016
1.087
889
553
2.529

2017
956
893
647
2.496

2018
974
1.107
339
2.420

R$ milhes
Total
5.284
5.051
2.428
12.763

12. Prximos eventos


Teleconferncia em Portugus
31 de maro de 2014
10:30 (Braslia) / 9:30 (US EST)
Nmero de acesso: (11) 2188-0155
Cdigo: Sabesp

Teleconferncia em Ingls
31 de maro de 2014
14:00 (Braslia) / 13:00 (US EST)
Nmero de acesso: 1 (412) 317-6776
Cdigo: Sabesp

Replay disponvel por 7 dias


Nmero de acesso: (11) 2188-0155
Cdigo: Sabesp

Replay disponvel por 7 dias


Nmero de acesso: 1(412) 317-0088
Cdigo: 10042913

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Para informaes adicionais, favor contatar:


Mario Arruda Sampaio
Tel.(55 11) 3388-8664
E-mail: maasampaio@sabesp.com.br
Angela Beatriz Airoldi
Tel.(55 11) 3388-8793
E-mail: abairoldi@sabesp.com.br
Informaes contidas neste documento podem incluir consideraes futuras e refletem a percepo atual e perspectivas da
diretoria sobre a evoluo do ambiente macroeconmico, condies da indstria, desempenho da SABESP e resultados
financeiros. Quaisquer declaraes, expectativas, capacidades, planos e conjecturas contidos neste documento e que no
descrevam fatos histricos, tais como informaes a respeito da declarao de pagamento de dividendos, a direo futura
das operaes, a implementao de estratgias operacionais e financeiras relevantes, o programa de investimento, os fatores
ou tendncias que afetem a condio financeira, liquidez ou resultados das concessionrias, so consideraes futuras de
significado previsto no U.S. Private Securities Litigation Reform Act de 1995 e contemplam diversos riscos e incertezas. No
h garantias de que tais resultados venham a ocorrer. As declaraes so baseadas em diversos fatores e expectativas,
incluindo condies econmicas, mercadolgicas e polticas, alm de fatores operacionais. Quaisquer mudanas em tais
expectativas e fatores podem implicar que o resultado real seja materialmente diferente das expectativas correntes.

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Demonstrao de resultados
Legislao Societria

R$ mil
2013

Receita operacional bruta


Fornecimento de gua - varejo
Fornecimento de gua - atacado

2012

11.984.756

11.391.219

4.972.870

4.652.119

208.651

187.419

4.187.274

3.901.435

26.137

23.758

Receita de Construo gua

1.011.412

1.053.543

Receita de Construo Esgoto

1.433.323

1.410.939

145.089

162.006

Coleta e tratamento de esgoto


Coleta e tratamento de esgoto - atacado

Prestao de outros servios


Deduo da receita bruta (Cofins/Pasep)

(669.189)

Receita operacional lquida


Custo operacional
Lucro bruto

(653.588)

11.315.567

10.737.631

(6.816.263)

(6.449.951)

4.499.304

4.287.680

Despesas operacionais
Vendas

(637.103)

(697.252)

Administrativas

(729.117)

(717.377)

Outras receitas (despesas) operacionais, lquidas


Lucro operacional antes das participaes societrias
Equivalncia patrimonial

3.296
3.136.380
2.465

Lucro antes do resultado financeiro, lquido


Financeiras, liquidas

3.138.845
(216.800)

Variaes cambiais, lquidas

(266.446)

Lucro antes do imposto de renda e da contribuio social

2.655.599

(23.175)
2.849.876
(6.532)
2.843.344
(245.101)
(50.571)
2.547.672

Imposto de renda e contribuio social


Corrente

(742.578)

(593.743)

Diferidos

10.538

(42.029)

LUCRO LQUIDO DO EXERCCIO


Nmero de aes ('000)
Lucro liquido por ao em R$ (por ao)
Depreciao e amortizao
EBITDA ajustado
% sobre receita lquida

Pgina 12 de 14

1.923.559

1.911.900

683.509

683.509

2,81

2,80

(871.073)

(738.525)

4.006.622
35,4%

3.605.044
33,6%

Balano patrimonial
Legislao Societria

R$ mil
31/12/2013

31/12/2012
Reapresentado

1.782.001
1.120.053
134.855
58.401
10.333
87.405
61.039
3.254.087

1.915.974
1.038.945
109.273
53.028
64.977
118.421
29.980
3.330.598

Total do ativo no circulante


Total do ativo

395.512
130.457
54.827
114.030
107.003
94.952
896.781
23.660
54.039
23.846.231
199.496
24.123.426
25.020.207
28.274.294

335.687
153.098
53.158
145.302
108.099
111.047
906.391
20.826
54.046
21.967.526
196.710
22.239.108
23.145.499
26.476.097

PASSIVO E PATRIMNIO LQUIDO

31/12/2013

31/12/2012

275.051
640.940
314.926
115.382
456.975
631.374
323.208
20.241
77.360
116.924
2.972.381

295.392
1.342.594
267.332
152.710
414.355
565.083
389.091
24.357
148.220
159.055
3.758.189

8.809.134
129.849
549.008
2.327.016
322.267
88.678
145.160
12.371.112

7.532.661
123.731
624.071
2.592.550
331.960
87.407
168.766
11.461.146

6.203.688
124.255
6.736.389
(133.531)
12.930.801
28.274.294

6.203.688
124.255
5.387.634
(458.815)
11.256.762
26.476.097

ATIVO

Circulante
Caixa e equivalentes de caixa
Contas a receber de clientes
Saldos com partes relacionadas
Estoques
Caixa restrito
Impostos a recuperar
Demais contas a receber
Total do ativo circulante
No Circulante
Contas a receber de clientes
Saldos com partes relacionadas
Depsitos judiciais
Imposto de renda e contribuio social diferidos
Agncia Nacional de guas ANA
Demais contas a receber
Investimentos
Propriedades para investimentos
Intangvel
Imobilizado

Circulante
Empreiteiros e fornecedores
Parcela corrente de emprstimos e financiamentos de longo prazo
Salrios, encargos e contribuies sociais
Impostos e contribuies a recolher
Juros sobre o capital prprio a pagar
Provises
Servios a pagar
Parceria Pblico-Privada PPP
Compromissos Contratos de Programa
Outras obrigaes
Total do passivo circulante
No Circulante
Emprstimos e financiamentos
Cofins/Pasep diferidos
Provises
Obrigaes previdencirias
Parceria Pblico-Privada PPP
Compromissos Contratos de Programa
Outras obrigaes
Total do passivo no circulante
Patrimnio lquido
Capital social
Reserva de capital
Reservas de lucros
Ajuste de avaliao patrimonial
Total do patrimnio lquido
Total do passivo e do patrimnio lquido

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Fluxo de caixa
Legislao Societria

R$ mil

Descrio
Fluxo de caixa das atividades operacionais:
Lucro antes do imposto de renda e contribuio social
Depreciao e amortizao
Valor residual do imobilizado e intangvel baixados
Proviso para crditos de liquidao duvidosa
Provises e variaes monetrias de provises
Juros calculados sobre emprstimos e financiamentos a pagar
Variaes monetrias e cambiais de emprstimos e financiamentos
Juros e variaes monetrias passivas
Juros e variaes monetrias ativas
Encargos financeiros de clientes
Margem de valor justo sobre ativos intangveis resultantes de contratos de concesso
Proviso para Termo de Ajustamento de Conduta (TAC)
Indenizaes a receber
Resultado da equivalncia patrimonial
Repasse Prefeitura Municipal de So Paulo
Proviso Sabesprev Mais
Obrigaes previdencirias
Outros ajustes
Lucro lquido ajustado (Caixa gerado nas operaes)
Variaes nos Ativos e Passivos
Variaes nos ativos:
Contas a receber de clientes
Saldos e transaes com partes relacionadas
Estoques
Impostos a recuperar
Depsitos judiciais
Demais contas a receber
Variaes nos passivos:
Empreiteiros e fornecedores
Servios recebidos
Salrios, encargos e contribuies sociais
Impostos e contribuies a recolher
Cofins/Pasep diferidos
Provises
Obrigaes previdencirias
Outras obrigaes
Outros
Juros pagos
Imposto de renda e contribuio social pagos
Caixa lquido proveniente das atividades operacionais
Fluxo de caixa das atividades de investimentos:
Aquisio de intangveis
Caixa restrito
Aumento de investimento
Aquisio de bens do ativo imobilizado
Caixa lquido aplicado nas atividades de investimentos
Fluxo de caixa das atividades de financiamentos
Captaes
Amortizaes
Pagamento de juros sobre o capital prprio
Parceria Pblico-Privada PPP
Compromissos Contratos de Programa
Caixa lquido aplicado nas atividades de financiamentos
Aumento (reduo) de caixa e equivalentes
Caixa e equivalentes de caixa no inicio do exerccio
Caixa e equivalentes de caixa no final do exerccio
Variao de caixa e equivalentes

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2013

2012

2.655.599
871.073
28.498
103.864
202.730
390.039
340.492
18.401
(7.671)
(234.138)
(50.248)
22.518
(2.465)
3.168
9.167
260.003
(33.576)
4.577.454
(600.027)

2.547.672
738.525
12.059
192.236
201.196
404.196
85.122
24.553
(12.862)
(171.481)
(50.072)
57.332
60.295
6.532
2.466
5.728
213.747
34.772
4.352.016
(858.428)

(11.515)
5.586
(6.133)
31.016
(1.669)
(13.868)

56.003
60.450
(8.858)
(29.758)
1.020
(77.613)

(15.454)
(65.883)
47.594
(146.664)
6.118
(211.502)
(158.442)
(59.211)
(1.200.245)
(533.362)
(666.883)
2.777.182

(16.898)
5.975
(33.502)
(47.800)
9.625
(583.871)
(140.115)
(53.086)
(1.150.347)
(589.189)
(561.158)
2.343.241

(2.305.031)
(30.743)
(369)
54.644
(2.281.499)

(2.008.699)
(17.377)
(5.372)
34.752
(1.996.696)

1.779.529
(1.780.673)
(498.669)
(13.809)
(116.034)
(629.656)
(133.973)
1.915.974
1.782.001
(133.973)

1.620.852
(1.518.240)
(578.705)
(40.285)
(56.272)
(572.650)
(226.105)
2.142.079
1.915.974
(226.105)