Se entiende por Sistema financiero el conjunto de instituciones, mercados y tcnicas

especficas de distribucin capaces de crear los instrumentos monetarios que son necesarios
para la expansin de una economa, de aglutinar las disposiciones financieras que no estn
siendo utilizadas y esencialmente de canalizar el ahorro hacia la inversin.
El Sistema Financiero cumple por tanto la misin fundamental de una economa de
mercado (de captar el excedente de los ahorradores y canalizarlos hacia los prestatarios
pblicos o privados). Esta misin resulta fundamental por dos razones:
La falta de coincidencia de los ahorradores e inversores, es decir, las unidades que tienen
dficit son distinta de las que tienen supervit.
Los deseos de los ahorradores no coinciden con los de los inversores, el grado de liquidez,
seguridad y rentabilidad de los activos emitidos por estos ltimos, por tal razn es que los
intermediarios han de llevar a cabo una labor de transformacin de activos, para hacerlos
ms aptos a los deseos de los ahorradores.
Para lo anterior se definieron tres objetivos bsicos generales:

Elevar la capacidad tecnolgica y operativa de las sucursales bancarias nacionales,

mediante la introduccin acelerada y a gran escala de los ms modernos medios de
procesamiento automatizado de la informacin, las comunicaciones y la recalificacin del
personal para obtener los mayores resultados de estos medios.

Dotar al sistema de entidades bancarias y financieras con la versatilidad de formas

organizativas e institucionales requeridas para responder a las necesidades de crdito y
servicios bancarios del pas y apoyar al desarrollo de los vnculos de nuestras empresas e
instituciones con los mercados financieros y bancos externos.

Dejar establecido un sistema bancario de dos niveles supervisado por una slida
institucin su banco central - que fuera adems capaz de ocuparse de la emisin
monetaria, proponer e implementar la poltica monetaria ms conveniente a los intereses del
pas y conducir el proceso de normalizacin de nuestras relaciones financieras
internacionales.
Cuadro 1.3: Derivacin de los Activos.
2.1 - Caractersticas y funciones.
Podemos decir que los activos financieros fungen como:
Instrumentos de transferencia de fondos de unos agentes econmicos a otros.
Instrumentos de transferencia de riesgo de unos agentes econmicos a otros.
El primero es puesto que cualquier transmisin de activos financieros origina una
transferencia de fondos desde el agente econmico que lo adquiere al que los vende, bien
sea ste el emisor o simplemente el ltimo tenedor de dichos activos, que se configuran as
como medios para canalizar el ahorro generado por las unidades econmicas con supervit.
El segundo es dado que dichos recursos pueden variar, en funcin de la evolucin positiva
o negativa de la actividad del emisor, el tenedor del activo asume una parte del riesgo, o lo
que es lo mismo el emisor transfiere a los adquirientes de los ttulos una parte del riesgo de
su inversin.
2.2 - Clasificacin de los activos financieros.
Se clasifican con relacin a diferentes criterios:
Su aspecto formal.
Su grado de liquidez.
Su generacin.
Por el perodo que media un activo en convertirse en un activo lquido.
a) Con relacin a su aspecto formal suelen distinguirse entre otros activos los siguientes:
El Dinero Legal.
Depsitos bancarios y de ahorro.
Valores mobiliarios (acciones y obligaciones (bonos)
Contrato de seguro (Plizas)
b) Respecto a su grado de liquidez.
Liquidez inmediata. Ejemplo: depsitos a la vista, depsitos de ahorro y a plazo.
Liquidez Mediata. Ejemplo: acciones de cotizacin diaria.
Las realizables a largo plazo. Ejemplo: Obligaciones.
c) En cuanto a su generacin, se agrupan en:
Primarios: Son los emitidos por las unidades econmicas de gasto con el fin de obtener
medios de pagos para cubrir un desequilibrio temporal entre sus ingresos y gastos.
Indirectos: Son creados por los intermediarios financieros. Ejemplo: Depsitos a la vista y a
plazo, certificados de ahorro, plizas de seguro.

d) Por el perodo que media un activo en convertirse en un activo lquido se

clasifican en activos financieros a corto y largo plazo, clasificacin en la que nos detendremos
a continuacin.
Trueque: Intercambio de unos bienes por otros y no por medio de cambio comnmente
aceptado, o sea, el dinero.
El trueque, a pesar de todos sus inconvenientes que tiene, evidentemente, representa un
gran paso de avance con respecto a un estado de autosuficiencia en el que todas las
personas tenan que ser aprendices de todo y maestra de nada. No obstante, el simple hecho
trueque presenta grandes desventajas. Sera impensable una divisin del trabajo complicada
sin la introduccin de otra gran mejora: el uso del dinero.
Dinero - Mercancas: Apareci por primera vez en forma de mercanca, las cuales tenan sus
ventajas e inconvenientes. En el siglo XIX se limitaba exclusivamente a los metales como la
plata y el oro, los cuales tenan un valor intrnseco, lo que quiere decir, que tena un valor de
uso en s mismos. Uno de los inconvenientes que tuvo era que necesitaba recursos escasos
para extraerlos del suelo y en que podan escasear o abundar simplemente porque se
descubrieron nuevos yacimientos por lo que se recurri al dinero signo o fiduciario entendido
este como aquel que cuyo valor depende del crdito o confianza depositada en l y no en su
valor intrnseco.
Dinero- Papel: El dinero, como tal y no como mercanca, no se busca por s mismo sino por las
cosas que se pueden comprar con l. El hecho de que los particulares no lo puedan crear a
voluntad en cantidades ilimitada hace que sea escaso. Dada esta limitacin de la oferta, el
dinero moderno tiene valor, es decir, nos permite comprar cosas que independientemente de
que su respaldo sea el oro, la plata o el Estado. El pblico no sabe ni se preocupa, ni tiene la
necesidad de saberlo ni de preocuparse de s su dinero tiene forma de certificado de plata,
billetes de la Reserva Federal o moneda de cobre o plata. Mientras todas las formas de dinero
se pueda convertir entre s segn una relacin fija, la mejor de ella ser tan buena como la
peor.
En la actualidad el dinero existente en el sistema econmico est constituido por:
Dinero Legal: Conocido como dinero signo fiduciario. No es ms que el dinero signo emitido
por una institucin que monopoliza su emisin y que adopta la forma de moneda metlica o
billete.
Dinero Bancario: Finalmente, hoy es la era del dinero bancario, es decir, de los cheques
firmados contra un depsito en un Banco u otra Institucin Financiera (es el dinero generado
por la actuacin de los Intermediarios Financieros)
Funciones del Dinero:

Se utiliza como medida de cambio.

Unidad de Cuenta: Es la Unidad en la que se miden los precios y se hacen las

anotaciones en los libros de contabilidad, es decir, como unidad con las que se mide el valor
de las cosas (se fijan en dlares y centavos, pesos, etc.)

Depsito de valor: Permite transportar a lo largo del tiempo. Si un activo no fuese

depsito no s utilizara como medio pago. Ejemplo: cuenta de ahorro, acciones, bonos,
propiedades inmobiliarias.

Cumple un papel importante en el sistema econmico al permitir la realizacin de

pagos diferidos, las unidades monetarias se utilizan en las transacciones a largo plazo
ejemplo: prstamos.
3.2.2) Cuentas de ahorro
Este tipo de depsito bancario tiene por objetivo fomentar el ahorro de los clientes mediante
los ingresos peridicos de cantidades de dinero que dichos clientes realizan. Son de dos
tipos:
Depsito de ahorro (Ahorro ordinario): Son depsitos de bancos y en otras instituciones de
ahorro, que no son transferibles mediante cheques.
Depsitos a plazo (Ahorro a plazo) y sus operaciones se anotan en libretas guardada por el
depositante.
Depsitos de ahorro (Ahorro ordinario): En principio no son depsitos a la vista, es decir, el
banco se reserva el derecho de exigir al cliente que avise con antelacin, la devolucin de
todo o parte del dinero. Sin embargo en la prctica el banco no exige este requisito, por lo
que este tipo de depsitos puede considerarse a la vista.
El banco o caja de ahorro entrega al cliente una libreta llamada libreta de ahorro, en la que
se anota cada operacin de ingreso o de reintegrar el dinero.
En el caso de las cuentas corrientes, esta libreta no realiza las mismas funciones que el
dinero, ya que el reintegro solo puede hacerse al titular, previa presentacin de dicha libreta.
El tipo de inters del ahorro ordinario es mayor que el de las cuentas corrientes, pero menor
que el de las de ahorro a plazo.
Depsito de plazo (ahorro a plazo) fijo:

El cliente entrega al banco o caja de ahorro una cantidad determinada y se compromete a no

solicitar su devolucin durante un perodo de tiempo (6 meses, 1 ao, 2 aos, son los ms
frecuente)
El Banco no realiza ninguna gestin para el cliente ya que este se ha comprometido a no
disponer de su dinero en el plazo convenido.
El cliente recibe del banco una libreta donde indica: Nombre del titular o titulares de la
cuenta, cantidad de depsito, tiempo de plazo del depsito, tipo de inters.
Representa un documento donde el banco reconoce la existencia de depsitos.
El tipo de inters es mayor que el de las cuentas corrientes y que el de las cuentas de ahorro
ordinario.
Cuanto mayor sea el plazo en el que el cliente se compromete a mantener el depsito, mayor
ser el tipo de inters.
3.3) Certificados de depsitos:
Son documentos acreditativos a plazo fijo en una entidad bancaria, susceptibles de
transmisin mediante endoso o cualquier otra forma admitida jurdicamente con obligacin
de reembolsar su nominal a su vencimiento por la entidad emisora.
Su principal caracterstica y diferencia con los depsitos a plazo fijo es su transmisibilidad,
que permite tener a su tenedor liquidez, sin que ello suponga salida de fondos para su
entidad emisora ni prdidas para la compradora porque pueden ser recompradas
automticamente sin penalizacin por las entidades emisores. Para su emisor, son un pasivo
muy estable.
3.4) Letra de Cambio.
Su origen se remonta al siglo XII y fue primeramente utilizada por banqueros italianos.
Despus del cheque es el documento de mayor uso en el comercio teniendo gran
importancia en el comercio internacional y a partir de la etapa capitalista tiene su mayor
auge pues su emisin y circulacin se ajustaba flexiblemente al desarrollo de la produccin a
diferencia del papel moneda.
4.3 - Principales tipos de bonos:
Bonos convencionales de tasa fija (son aquellas obligaciones de largo plazo; 15-20 aos que
cuentan con una tasa de inters fija durante la vida de emisin, este inters se paga
anualmente)
Bonos de tasa de inters variable (son bonos negociables al portador, sin garanta, con un
vencimiento de 5 a 7 aos y con tasas de inters variables) Devengan intereses cada 3 o 6
meses.
Bono convertible (combinan caractersticas de los bonos y acciones, a opcin del tenedor,
pueden convertirse en acciones comunes del emisor) Se denominan convertibles cuando las
acciones adquiridad son nuevas (procedentes de una ampliacin de capital), mientras que si
las acciones ya estaban en circulacin se conocen como canjeables.
Certificados de garanta (WARRANTS): tienen incorporados opciones para comprar acciones
comunes del emisor. Poseen un cupn menor que los convencionales y su vida varan segn
las caractersticas de la emisin (puede ir de 6 meses hasta varios aos)
Bonos Internacionales: No son ms que la suma de las emisiones realizadas durante un
perodo determinado en los mercados de bonos extranjeros y en los mercados de euro bonos.

Empresas
Especializadas
Empresas de
Operaciones
Mltiples
Banca
MltipleEmpresas
FinancierasCajas
MunicipalesCajas
RuralesEdpymes

Empresas de
Servicios
Complementarios
y Conexos
Almacenes
GeneralesEmpresa
s de Transferencia
de Fondos

Empresas de
Arrendamiento
FinancieroEmpresas
Afianzadora y de
GarantasEmpresas de
Servicios
FiduciariosEmpresas
Administradoras
HipotecariasEmpresas
de Fctoring
Cooperativas No
Autorizadas a Operar
con
Recursos del Pblico
(No Pertenecen
al Sistema
Financiero)

Sistema Cooperativo
Supervisado por la
FENACREPCooperativa
supervisada por la
SBSFENACREP

La globalizacin es un proceso econmico, tecnolgico, social y cultural a

escala planetaria que consiste en la creciente comunicacin e
interdependencia entre los distintos pases del mundo uniendo sus
mercados, sociedades y culturas, a travs de una serie de transformaciones
sociales, econmicas y polticas que les dan un carcter global. La
globalizacin es a menudo identificada como un proceso dinmico producido
principalmente por las sociedades que viven bajo el capitalismo
democrtico o la democracia liberal, y que han abierto sus puertas a la
revolucin informtica, llegando a un nivel considerable de liberalizacin y
democratizacin en su cultura poltica, en su ordenamiento jurdico y
econmico nacional, y en sus relaciones internacionales.