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Correlacin de un activo:
12.
Varianza: medida de dispersin que ostenta una variable aleatoria respecto a su
esperanza. La varianza se relaciona con la desviacin tpica o desviacin estndar, la cual se
denota a travs de la letra griega denominada sigma y que ser la raz cuadrada de la
varianza.
13.Riesgo: El riesgo puede se puede entender como posibilidad de que los beneficios obtenidos
sean menores a los esperados o de que no hay un retorno en absoluto. Por tanto, el riesgo
financiero engloba la posibilidad de que ocurra cualquier evento que derive en consecuencias
financieras negativas. Se ha desarrollado todo un campo de estudio en torno al riesgo
financiero para disminuir su impacto en empresas, inversiones, comercio, etc.
14.
Rendimiento: Ganancia que da un proceso, trabajo o inversin. Se obtiene dividiendo
el total final entre la cantidad invertida en los medios de produccin, el tiempo dedicado al
trabajo (medido en dinero) o el capital original.
En el mbito financiero se relaciona con la rentabilidad econmica, ya que mide la tasa de
devolucin producida por una inversin respecto al capital invertido.
15.
Apalancamiento operativo: Es la capacidad de las empresas de emplear costos fijos
de operacin para aumentar al mximo los efectos de cambios en las ventas sobre utilidades
antes de intereses e impuestos." Este tipo de apalancamiento se presenta en compaas con
elevados costos fijos y bajos costos variables, generalmente como consecuencia del
establecimiento de procesos de Produccin altamente automatizados.
16.
Apalancamiento financiero: la capacidad de la empresa para emplear los cargos
financieros fijos con el fin de aumentar al mximo los efectos de los cambios en las utilidades
antes de intereses e impuestos sobre las utilidades o rendimientos por accin." Los cargos
fijos, no se ven afectados por las utilidades antes de intereses e impuestos, ya que deben de
ser pagados independientemente de la cantidad de utilidades antes de intereses e impuestos
con las que se cuenta para hacerles frente
17.
Co-varianza: es un valor que indica el grado de variacin conjunta de dos variables
aleatorias. Es el dato bsico para determinar si existe una dependencia entre ambas
variables y adems es el dato necesario para estimar otros parmetros bsicos, como
el coeficiente de correlacin lineal o la recta de regresin.
18.
Tasa libre de riesgo: Es la rentabilidad que se obtendra de una inversin segura.
Normalmente se considera inversin segura la adquisicin de letras, bonos, obligaciones o
pagars emitidos por el tesoro del pas en el que se est realizando la inversin.
19.
Prima de riesgo: es la cuota que los inversores pagan al asumir el riesgo de comprar
bonos de un pas con menos fiabilidad econmica que otro.
20.
Riesgo sistemtico/riesgo diversificado: es el que podramos llamar el riesgo
inherente a un mercado. En otras palabras, no afecta a una accin o sector particular, sino al
mercado en su totalidad. Por ejemplo, en una gran crisis financiera o en un crack burstil
todas las acciones tienden a bajar de manera simultnea. Es un riesgo impredecible pero
tambin imposible de evitar completamente.
21.
Riesgo no sistemtico/ riesgo no diversificado: es el riesgo particular de cada
emisora, es decir, es aqul que resulta de factores propios y especficos de cada instrumento.
En el caso del mercado accionario, por ejemplo, podemos decir que el riesgo no sistemtico
es el que tiene que ver con el descubrimiento de un nuevo producto o de una nueva tcnica
que puede hacer despegar a una empresa, con una fusin, etc. Es decir, situaciones que
afectan de manera particular a esa empresa y no al resto. En el caso del mercado de dinero,
por ejemplo, el riesgo no sistemtico es el que tiene que ver con el incremento o
degradacin de la calificacin relativa a la capacidad de pago de la empresa que emite el
instrumento en particular.
22.
Desviacin estndar: es una medida de dispersin para variables de razn
(variables cuantitativas o cantidades racionales) y de intervalo. Se define como la raz
cuadrada de la varianza de la variable.
23.
Rendimiento esperado: Tasa de rendimiento que una empresa espera realizar en
una inversin. Es el valor promedio de la distribucin de probabilidades de
los rendimientos posibles.