Comunicato Stampa

Approvata la relazione semestrale al 30 giugno 2015

Tavarnelle Val di Pesa (FI), 24 settembre 2015
BioDue S.p.A. (BioDue o la Societ) comunica che il Consiglio di Amministrazione, riunitosi in data odierna, ha
esaminato ed approvato la relazione semestrale al 30 giugno 2015.
Valore della Produzione pari a 17,7 milioni di euro, in crescita del 13,2% rispetto al primo semestre 2014;
EBITDA di 2,4 milioni di euro, in crescita del 31,5% rispetto al primo semestre 2014;
EBIT pari a 1,9 milioni di euro, in crescita del 42,5% rispetto al primo semestre 2014;
Risultato netto di periodo pari a 1,2 milioni di euro, in crescita del 56,2% rispetto al primo semestre 2014,
corrispondente al 6,8% del valore della produzione;
Indebitamento finanziario netto per 4,2 milioni di euro, rispetto a 7,3 milioni di euro al 31 dicembre 2014.

Conto economico riclassificato

Importi in migliaia di euro

Valore della produzione

30.06.2015
Ricavi delle vendite e delle
16.884
prestazioni
Var. delle riman. di prodotti in corso
723
di lav., semilav. e finiti
Altri ricavi e proventi
75
Totale valore della produzione
Costi per materie prime, sussidiarie,
di consumo e di merci
Costi per servizi
Costi per godimento di beni di terzi
Costi per il personale
Var. delle riman. di materie prime,
suss., di cons. e merci
Oneri diversi di gestione
EBITDA
Ammortamenti
Sval. dei crediti compresi nell'att.
Circol. e delle disp. liqu.
EBIT
Proventi e oneri finanziari
Proventi e oneri straordinari
Risultato prima delle imposte
Imposte sul reddito
Utile netto del periodo

30.06.2014

Var. %

31.12.2014

95,5%

15.316

98,1%

10,2%

30.009

98,4%

4,1%

168

1,1%

>100%

255

0,8%

0,4%

135

0,9%

-44,4%

229

0,8%

15.619 100,0%

13,2%

30.493 100,0%

17.682

100,0%

8.761

49,5%

7.785

49,8%

12,5%

14.739

48,3%

3.861
197
2.463

21,8%

21,9%

12,9%

0,9%

42,8%

15,0%

4,9%

6.638
299
4.543

21,8%

13,9%

3.419
138
2.347

(330)

-1,9%

(40)

(0,3)%

>100%

(118)

-0,4%

342
2.388
451

1,9%

1,0%

>100%

11,6%

31,5%

13,0%

2,6%

2,9%

-1,7%

426
3.966
892

1,4%

13,5%

154
1.816
459

30

0,2%

46

0,3%

-34,8%

85

0,3%

1.907

10,8%

1.311

8,4%

42,5%

2.988

9,8%

(12)
-

-0,1%

(67)
-

(0,4)%

-82,1%

(87)
4

-0,3%

1.895

10,7%

1.244

8,0%

52,3%

2.906

9,5%

688

3,9%

471

3,0%

46,1%

1.180

3,9%

1.207

6,8%

773

4,9%

56,1%

1.726

5,7%

1,1%

1,0%
14,9%

2,9%

Commento
Di seguito il dettaglio della voce Ricavi delle vendite e delle prestazioni.

Importi in migliaia di euro

Ricavi delle vendite e delle

prestazioni

30.06.2015

30.06.2014

var.%
15/14

31.12.2014

Ricavi vendite Industriale

9.984

59,1%

9.277

60,6%

7,6%

17.596

58,6%

Ricavi vendite Pharcos

3.916

23,2%

3.658

23,9%

7,1%

7.521

25,1%

Ricavi vendite Selerbe

1.854

11,0%

1.533

10,0%

20,9%

3.025

10,1%

Ricavi vendite BiOfta

975

5,8%

738

4,8%

32,1%

1.625

5,4%

Altri

155

0,9%

110

0,7%

40,9%

242

0,8%

16.884

100,0%

15.316

100,0%

10,2%

30.009

100,0%

Totale ricavi delle vendite e delle

prestazioni

I ricavi delle vendite e delle prestazioni nel corso del primo semestre 2015 si sono attestati a 16.884 migliaia di euro, in
crescita di 1.568 migliaia di euro (+10,2%) sul corrispondente periodo del 2014.
In particolare:
la Divisione Industriale ha registrato ricavi per 9.984 migliaia di euro, (+707 migliaia di euro, +7,6%), grazie
soprattutto a nuove commesse di clienti esteri;
la Divisione Pharcos ha conseguito ricavi pari a 3.916 migliaia di euro, (+258 migliaia di euro, +7,1%), per effetto di
una consistente crescita della componente estera;
la Divisione Selerbe ha conseguito ricavi pari a 1.854 migliaia di euro, (+321 migliaia di euro, +20,9%), da ricondurre
esclusivamente alle vendite dei prodotti personalizzati al cliente farmacista ed erborista (Private Label) ed, infine
la Divisione BiOfta ha conseguito ricavi pari a 975 migliaia di euro, (+237 migliaia di euro, +32,1%), quale primo
effetto dellaumentata visibilit commerciale e delle nuove referenze.

LEBITDA del periodo, cresciuto del 31,5% a 2,4 milioni e pari al 13,5% del valore della produzione (30.6.14: 11,6%)
ha beneficiato, sul lato dei ricavi, della pi elevata crescita delle vendite di prodotti a marchio proprio rispetto alla
Divisione Industrial e, sul lato dei costi, del contenimento delle dinamiche di crescita. Infatti sono cresciute del +12,5%
i costi per materie prime, sussidiarie, di consumo e di merci a euro 8.760 migliaia di euro, del 12,9% i costi per servizi a
3.861 migliaia di euro e del 4,9% il costo del personale a 2.463 migliaia di euro.

Leffetto di una eventuale applicazione del metodo finanziario per la contabilizzazione dei leasing (come previsto dai
principi contabili internazionali IAS17) avrebbe determinato un EBITDA pari a 2,5 milioni di euro, pari al 14,2% del
valore della produzione (4,2 milioni di euro al 31 dicembre 2014).

Comunicato stampa Approvata la relazione semestrale al 30 giugno 2015

pag. 2

Stato patrimoniale riclassificato

Importi in migliaia di euro

Capitale circolante netto

30.06.2015

31.12.2014

30.06.2014

4.160

3.106

3.016

Crediti verso clienti

11.214

9.141

10.118

Altri crediti correnti

134

195

256

Crediti tributari correnti

247

395

181

Rimanenze

Ratei e risconti attivi

297

290

311

Debiti verso fornitori

(5.355)

(4.606)

(4.564)

Altri debiti correnti

(1.217)

(830)

(1.230)

Debiti tributari correnti

(1.097)

(434)

(272)

Ratei e risconti passivi

(7)

(8)

(7)

Totale capitale circolante netto

8.376

7.250

7.809

Impieghi
Capitale circolante netto

8.376

7.250

7.809

Immobilizzazioni

9.502

9.074

11.601

Attivit non correnti

677

691

879

Passivit non correnti

(1.553)

(1.540)

(1.432)

Totale impieghi (Capitale investito netto)

17.002

15.475

18.857

Capitale sociale

4.006

3.600

3.600

Riserve

7.547

2.803

4.663

Utile

1.207

1.726

773

Totale patrimonio netto

12.760

8.129

9.036

Posizione finanziaria netta

4.242

7.346

9.821

17.002

15.475

18.857

Fonti
Patrimonio netto

Totale fonti
Commento

La situazione patrimoniale al 30 giugno 2015 particolarmente solida, con un totale degli impieghi di 17,0 milioni di
euro, coperti per 12,8 milioni di euro dai mezzi propri e per 4,2 milioni di euro da debiti finanziari netti.
Il patrimonio netto quindi oltre a garantire la copertura integrale degli immobilizzi, pari a 9,5 milioni di euro, finanzia
anche una parte significativa del capitale circolante netto, pari a 8,4 milioni di euro (30.06.2014: 7,8 milioni euro,
+7,2%) peraltro tipicamente pi elevato a fine giugno per effetti di stagionalit.
Il capitale circolante netto, tipicamente pi elevato a fine giugno per effetti di stagionalit, si assestato a 8,4 milioni di
euro (30.6.14: 7,8 milioni euro, +7,2%) quale conseguenza, sul lato degli impieghi, di una crescita a 16,1 milioni di
euro (13,9 milioni di euro, +15,7%), dovuta sia allaumento del fatturato degli ultimi mesi di periodo, sia ai maggiori
volumi di magazzino (fatturati poi nei mesi successivi) e, sul lato delle fonti, dellaumento delle passivit correnti a 7,7
milioni di euro, rispetto ai 6,1 milioni di euro del 30 giugno 2014 (+26,4%).

Comunicato stampa Approvata la relazione semestrale al 30 giugno 2015

pag. 3

Rendiconto finanziario del primo semestre 2015

Importi in migliaia di euro

Rendiconto finanziario
A.

Flusso di cassa dallattivit d'esercizio

B.

Flusso di cassa dall'attivit di investimento

C.

Flusso di cassa dall'attivit finanziaria

D.

Flusso di cassa da attivit cessate/destinate ad essere cedute

E.

Flusso di cassa complessivo (a+b+c+d)

F.

Disponibilit finanziarie nette iniziali

G.

Effetto netto della conversione di valute estere sulla liquidit

H.

Disponibilit finanziarie nette finali (E+F+G)

30.06.2015

31.12.2014

30.06.2014

585

3.510

2.322

(966)

(922)

(391)

831

(3.543)

(1.871)

87

915

70

537

(40)

130

49

89

89

586

49

219

Sotto il profilo dei flussi finanziari, nel periodo in esame, la Societ ha generato con la gestione tipica flussi
di cassa positivi per circa euro 0,5 milioni che, nonostante il pi elevato autofinanziamento (utili netti pi
ammortamenti), sono in diminuzione rispetto ai euro 2,3 milioni del corrispondente semestre 2014, a causa
delle suddette dinamiche del circolante.
Lattivit di investimento ha assorbito risorse finanziarie per 1,0 milione di euro (0,4 milioni di euro nel
primo semestre 2014), equamente suddivisi tra nuovi immobilizzi tecnici e immateriali.
La gestione dellattivit finanziaria ha generato disponibilit nette per 0,8 milioni di euro (1,9 milioni di euro
assorbiti nel primo semestre 2014), in specie grazie ai flussi generati dal processo di IPO per 4,0 milioni di
euro. Dopo i flussi di attivit non core, si sono cos venute a rendere disponibili liquidit nette per 0,6 milioni
di euro.

Indebitamento finanziario netto al 30 giugno 2015

Lindebitamento finanziario netto, infine, si ridotto a complessivi 4,2 milioni di euro (31.12.14: 7,3 milioni di euro) ed
costituito da debiti finanziari non correnti per 3,0 milioni di euro (31.12.2014: 3,5 milioni di euro) e da debiti
finanziari di parte corrente netti per 1,2 milioni di euro (31.12.2014: 3,8 milioni di euro).
Importi in migliaia di euro

30.06.2015

31.12.2014

586

49

Indebitamento finanziario corrente

1.806

3.892

Indebitamento finanziario corrente netto

1.221

3.842

Indebitamento finanziario non corrente

3.021

3.504

Indebitamento finanziario netto

4.242

7.346

Liquidit

Leffetto di una eventuale applicazione del metodo finanziario per la contabilizzazione dei leasing (come previsto dai
principi contabili internazionali IAS 17) avrebbe determinato un indebitamento finanziario netto pari a 5,5 milioni di
euro (31.12.2014: 8,7 milioni di euro).

Comunicato stampa Approvata la relazione semestrale al 30 giugno 2015

pag. 4

Altre informazioni significative

Nel corso del primo semestre del 2015 la Societ ha effettuato importanti investimenti per lindustrializzazione della
nuova forma farmaceutica protetta brevetto proprietario e denominata REWCAPTM (www.rewcap.com).
REWCAPTM rappresenta una novit assoluta nel campo delle capsule contenenti sostanze attive da miscelare a un
solvente al momento delluso in quanto dotata di un sistema innovativo in grado di assicurare alle sostanze attive in essa
contenute una efficace protezione dallumidit.
La novit e originalit di REWCAPTM stata riconosciuta dal rapporto di ricerca emesso dallUfficio Brevetti Europeo
nel corso delle procedure per la tutela brevettuale internazionale.
Gli investimenti industriali la cui copertura finanziaria stata assicurata dai nuovi mezzi propri ottenuti con il processo
di quotazione sul segmento AIM proseguono come da piano industriale. In particolare, nel secondo semestre 2015
previsto linizio delle prime produzioni con lapplicazione di REWCAPTM, sulla base di specifici ordinativi gi
acquisiti.
Per maggiori dettagli si rimanda alla relazione semestrale al 30 giugno 2015 pubblicata sul sito della Societ nella
sezione Investor Relations.

BioDue S.p.A. codice ISIN IT0005108730

BioDue sviluppa, produce e commercializza dispositivi medici, prodotti dermocosmetici e integratori alimentari (solidi
e liquidi) con particolare focalizzazione nei preparati fitoterapici.
L'azienda opera sia per conto di grandi realt farmaceutiche nazionali e internazionali (divisione Industriale) che
per i propri marchi (divisione Pharcos, divisione Selerbe e divisione BiOfta per i prodotti dermatologici,
fitoterapici e oftalmici).
Per maggiori informazioni: www.biodue.com
Contatti:
BioDue S.p.A.
Investor Relations
Via A. Lorenzetti 3/A
50028 Tavarnelle Val di Pesa (FI)
Tel: +39 055 8071140 - Fax: +39 055 8071141
Email: info@biodue.com

NOMAD: Baldi & Partners S.r.l.

Antonio Boccia
Via S. Damiano 9
20122 Milano
Tel: +39 02 58318214 - Fax: +39 02 58310893
Email: info@baldiandpartners.it

Comunicato stampa Approvata la relazione semestrale al 30 giugno 2015

pag. 5