I.

ANALISIS ESTRATEGICO
VISIN
Ser lderes en brindar servicios financieros de calidad para los empresarios de la micro y
pequea empresa, as como para los sectores de bajos ingresos de la poblacin que
tienen difcil acceso a la banca tradicional; fomentando el compromiso y capacitacin
del personal.
MISIN
Somos un equipo humano comprometido primordialmente con el desarrollo de los
empresarios de la micro y pequea empresa, as como con los sectores de la poblacin
de bajos ingresos y difcil acceso a la banca tradicional; brindando servicios de calidad
que superen sus expectativas en un marco de innovacin, eficiencia, respeto y honestidad
como contribucin a la bancarizacin, intermediacin y crecimiento de nuestro pas.
VALORES
Innovacin, Respeto, Compromiso, Honestidad y Eficiencia.

GOBIERNO CORPORATIVO
Mibanco se rige por un conjunto de slidos principios que son compartidos por todos los
trabajadores de la institucin. Estos principios reflejan nuestra razn de ser y repercuten
directamente en nuestros clientes, accionistas y empleados, as como en otros actores de
la sociedad. Mibanco est convencido de que la nica manera de promover el desarrollo
sostenible de una nacin es trabajando de manera transparente, honesta y eficiente en
beneficio de sus grupos de inters, pues el xito de nuestra institucin est ntimamente
ligado con el progreso de la comunidad.

Para cumplir su mandato de manera efectiva, el Banco se gua por un Sistema de

Gobierno Corporativo que se basa en dos factores principales:

Rendicin de cuentas: respetando y reconociendo los derechos de los accionistas

y grupos de inters (stakeholders).

Eficiencia: realizando operaciones eficientes y generando ganancias de acuerdo a

los intereses de los accionistas, con una gerencia debidamente motivada y en
cumplimiento de las regulaciones y las leyes.

De esta manera, Mibanco cuenta con una Matriz de Gobernabilidad que cumple con las
cinco categoras que agrupan los principios de Gobierno Corporativo:
CATEGORAS DEL GOBIERNO CORPORATIVO

GRUPOS DE INTERS
(MIBANCO)
(MIBANCO)

1. Derechos de Accionistas.
2. Tratamiento Equitativo.
3. Papel de Grupos de Inters.
(Stakeholders).
4. Comunicacin y
Transparencia
5. Responsabilidad del Consejo
o Junta Directiva.

Accionistas.
Directores
Gerencia.
Clientes.
Proveedores.
Acreedores.
Empleados.
Vecinos.
Gobierno.
Reguladores.
Comunidad.
Municipio.

ANALISIS FODA DE MIBANCO

Fortalezas
Experiencia de sus accionistas y
posicionamiento en su mercado
objetivo. Banco lder especializado en
la Banco Pyme.
Crditos atomizados (crditos desde
S/300)
Acceso a fuentes de financiamiento,
incluyendo mercado de capitales.
Tecnologa crediticia para otorgar
crditos Pyme.
Cuenta con una cobertura a nivel
nacional, contando con 81 agencias.
Cuenta con Personal calificado, que
brinda atencin personalizada a los
Microempresarios, lo que genera
fidelizacin banco cliente.
Cuenta con un Posicionamiento de
marca en el segmente MES (crditos
de la Microempresa).
Innovacin de Productos que se
otorgan en el segmento MES.

Oportunidad
Existencia de un Mercado potencial
MES.
Fuerte demanda crediticia en el
segmento rural (crditos agrcolas)
Mejorar la calidad de vida en los
segmentos de bajos ingresos.
Contribuir a la Bancarizacin de las
Pymes as como su formalizacin.
Fomento por parte del Estado para el
acceso de las Pymes a la Banca
comercial.
Expansin de operaciones hacia
provincias.
Diversificacin de sus operaciones
hacia el sector inmobiliario.

Debilidades
Cartera de Clientes con alto ndice de
informalidad en el segmento urbano y
rural.
Alta
rotacin
de
Personal
especializado.
Costos operativos no permiten
manejar tasas ms competitivas en el
Mercado.
Elevados
costos
operacionales.
Percepcin del mercado como un
Banco pequeo, nuevo e incluso
forneo.
Costo de Fondeo alto, por no tener un
nivel de captacin bajo.

Amenazas
Ingreso de la Banca tradicional
existente al financiamiento de las
Pymes e incursin de nuevas
entidades financieras al mercado de
las Pymes.
Fortalecimiento de las Cajas Rurales
y Cajas Municipales en el Mercado.
Disminucin de las Barreras de
Ingreso para la apertura de Bancos.
Tendencia de la Banca Tradicional en
adquirir las Entidades especializadas
en crditos a las Pymes (cajas
municipales y rurales).
Sobreendeudamiento de los clientes
que deteriore eventualmente la
calidad de cartera.

METAS CORPORATIVAS 2007

-Participacin del Mercado 15.1% (en Crditos MES)
-Eficiencia Operativa
-Costo de Mora (Mora mayor a 30 das 4.4%)
-Rentabilidad 17.10 millones de dlares
-Nuevos Canales: Accin Social: Clientes del Activo y del Pasivo millones de soles.
-Calidad de Servicio 3 das (tiempo de espera para desembolso).
-Calidad de Atencin (16 das para otorgar respuesta o solucin a reclamo)

OBJETIVOS:
-Brindar servicios financieros de calidad para los empresarios de la micro y pequea
empresa
- Contribuir a la Bancarizacin de las Pymes as como su formalizacin en el mercado.
-Obtener un alto nivel de satisfaccin del cliente mediante el servicio de calidad,
oportuno y eficiente.
-Elaborar Estrategias comerciales para productos, clientes y canales de alta
rentabilidad.
-Precios adecuados para producto, agencia y cliente.
-Procesos y actividades donde una reduccin de costos y mejora de eficiencia genere
valor para Mibanco.
-Productividad de los asesores comerciales.
-Capacitaciones al personal sobre el servicio de calidad y atencin al cliente.

MEDICIONES O INDICADORES
- Crecimiento en colocaciones (en soles)
-Crecimiento en Depsitos (Captaciones)
-Calidad de Cartera:
Costo de Provisin/ colocacin Promedio
Mora + Castigos
- Gastos de Personal / Colocacin Promedio

- Gastos Generales / Colocacin Promedio

- Colocaciones Brutas/Asesores
- Colocaciones Brutas/Numero de Personal
- Numero de Clientes/Asesores
- Numero de Clientes/Numero de Personal
- Numero de Clientes Vigentes
- Margen de Contribucin
- Utilidad Neta
- Auditoria de Proceso Crediticio
- Auditoria de Proceso Operativo
Estos objetivos Estratgicos Generales se encuentran ubicados en las cuatro
perspectivas bsicas del Balanced Scorecard, conformado lo que se denomina Mapa
Estratgico.

Perspectiva
Financiera

Perspectiva
de Cliente

MAXIMIZAR LA RENTABILIDAD
* Incrementar sostenidamente los ingresos.
* Mejorar eficiencia operacional.
*
Procesos y actividades donde una
reduccin de costos y mejora de eficiencia
genere valor para Mibanco S.A..

AUMENTAR LA SATISFACCION DEL

CLIENTE
* Incrementar la cartera de clientes.
* Incrementar la satisfaccin post venta.
* Lograr lealtad a los clientes mayores
* Capacitaciones al personal sobre el
servicio de calidad y atencin al cliente

INCREMENTAR
CREDITICIAS

Perspectiva
Interna

OPERACIONES

* Fidelizar la labor de los Asesores de

negocios.
* Incrementar y diversificar la capacidad de
desarrollo.

INCREMENTAR LA PRODUCTIVIDAD:
REDUCCION DE COSTOS
* Precios adecuados para producto, agencia
y cliente.

Perspectiva
de Aprendizaje y
Crecimiento

RECONOCER EL APORTE DE
LOS TRABAJADORES
* Desarrollar Programas de Lneas de
Carrera.

VI
SI

N
E
M
P
R
E
S
A
RI
A
L

PERSPECTIVAS DEL MIBANCO

PERSPECTIVA FINANCIERA MIBANCO S.A

INDICADORES DE SOLVENCIA
Cartera Atrasada, Refinanciada y Reestructurada menos Provisiones / Patrimonio (%)
Pasivo Total / Capital Social y Reservas ( N de veces )
INDICADORES DE RENTABILIDAD (En porcentaje)
Utilidad Anualizada / Patrimonio Promedio
Utilidad Anualizada / Activo Promedio
INDICADORES DE LIQUIDEZ
Ratio de Liquidez en M.N. (%)
Ratio de Liquidez en M.E. (%)
Caja y Bancos M.N. / Obligaciones a la Vista M.N. ( N de veces )
Caja y Bancos M.E. / Obligaciones a la Vista M.E. ( N de veces )

PERSPECTIVA CLIENTE MIBANCO S.A

INDICADORES DE GESTIN (En miles de nuevos soles)
Crditos Directos / Personal
Depsitos / Nmero de Oficinas

PERSPECTIVA PROCESOS INTERNOS

MIBANCO S.A
INDICADORES DE ESTRUCTURA (En porcentaje)
Disponible / Activo Total
Crditos Directos / Activo Total
Crditos Directos M.E. / Crditos Directos
Depsitos / Pasivo Total
Depsitos M.E. / Depsitos
Adeudos y Obligaciones Financieras / Pasivo Total
PRINCIPALES CUENTAS DE BALANCE (En miles de nuevos soles)
Crditos Directos
Depsitos
Resultado del Ejercicio
Activo Total
Pasivo Total
Patrimonio

PERSPECTIVA APRENDIZAJE MIBANCO S.A

INDICADORES DE CALIDAD DE ACTIVOS (En porcentaje)
Cartera Atrasada / Crditos Directos
Cartera Atrasada M.N. / Crditos Directos M.N.
Cartera Atrasada M.E. / Crditos Directos M.E.
Crditos Refinanciados y Reestructurados / Crditos Directos

Provisiones / Cartera Atrasada

Activo Rentable / Activo Total

II. ESTRUCTURA DE FINANCIAMIENTO

INVERSION Y FINANCIAMIENTO:
POLITICAS DE INVERSION
Mibanco ha seguido con los planes de inversin y estrategias de mercado durante
el ao 2004, ha realizado diversos estudios de mercado con el objetivo de
expandir an ms los servicios que brinda el banco a los empresarios de la micro
y pequea empresa. En los meses de octubre y noviembre se ha realizado la
apertura de la agencia Lurn y Carabayllo respectivamente. Y se proyecta la
apertura de 30 nuevas agencias ms en el ao 2005.
ORIGENES DE FONDOS DE LA EMPRESA
Mibanco cuenta como principal fuente de Fondos las captaciones obtenidas,
adems de ello cuenta con adeudos obtenidos de Instituciones tanto nacionales
como del exterior.
El mejor posicionamiento del banco, la buena clasificacin de riesgos, y la
campaa emprendida para captar depsitos del pblico e institucionales a travs
de nuestras agencias y la mesa de dinero, por medio de la mesa de distribucin,
contribuyeron a que estos saldos se mantuvieran en el trimestre analizado, tal
como se muestra en los cuadros adjuntos.

Evolucin de depsitos en Moneda Nacional

Mes

Depsitos del
Publico

Octubre
Noviembre
Diciembre

78 652
77 224
84 110

Depsitos
Institucionales
26 176
37 028
45 081

Total

104 828
114 252
129 191

Evolucin de depsitos en Moneda Extranjera

Mes

Depsitos del
Publico

Octubre
Noviembre
Diciembre

13 908
15 364
16 740

Depsitos
Institucionales

Total

9 831
8 401
11 557

23 739
23 765
28 297

Evolucin de depsitos de Instituciones Financieras

Mes
Octubre
Noviembre
Diciembre

Mon.Nacional
0
7 000
500

Mon.Ext.
3 000
3 000
3 000

La consolidacin del banco ha facilitado la diversificacin de las fuentes de fondeo,

obteniendo lneas de corto y mediano plazo de entidades locales e internacionales.
En la primera quincena de Diciembre, venci la primera emisin de Bonos Corporativos
de MIBANCO, correspondiente al Primer Programa de Bonos Corporativos hasta por S/.
100 millones de Nuevos Soles; habindose cancelado capital mas intereses por S/.21.2
millones.
A inicios de la segunda quincena del mismo periodo s emiti y coloco en el Mercado de
Capitales local, Certificados de Depsitos Negociables, correspondientes al Primer
Programa de CDs por hasta S/.100 millones de Nuevos Soles, segn detalle:

Moneda

Importe

Plazo

Nuevos Soles
Dlares Americanos

S/.10MM.
US$ 3MM.

365 Das
180 Das

Tasa
5.47%
3.30%

De igual manera, hemos amortizado lneas de crditos de COFIDE por S/.1MM.

manteniendo como saldo al cierre del trimestre S/.0.56MM.
Cabe resaltar que no tuvimos inconvenientes en acompaar al crecimiento de las
colocaciones cclicas propias de nuestro negocio presentadas por campaa en dicho
periodo.
Localmente mantenemos lneas abiertas con COFIDE, y con entidades financieras locales
y del exterior que sern utilizadas de acuerdo a nuestras necesidades, a plazos
convenientes y a tasas de mercado.
A continuacin mostramos la evolucin de nuestras fuentes al cierre del presente
trimestre.

CONSOLI DADO - EVOLUCI ON DE LAS FUENTES DE FONDEO

Detalle
Dic-03
Mar-04
J un-04
Dic-04
Ahorros
50,944
46,693
45,480
52,755
Plazo
177,818
171,637
187,183
202,898
Otros
30,204
37,400
24,930
34,208
F.I nterbancarios
0
0
0
0
Dep.Sist.Financiero
1,500
692
11,121
10,420
Adeudados
59,680
54,646
63,671
57,883
Valores en Circulacin
50,575
51,024
50,563
49,588
Patrimonio
110,571
100,791
107,045
123,002
Total
481,294
462,883
489,993
530,754

Evolucin de Fuentes de Fondeo - Diciembre 2004

Ahorros
9.94%

Patrimonio
23.18%

Valores en
Circulacion
9.34%
Adeudados
10.91%

Plazo
38.23%

Otros
6.45%
Dep.Sist.Financ.
0.70%

Evolucion Fuentes de Fondeo - Diciembre 2003

Patrimonio
22.97%

Ahorros
10.58%

Valores en
Circulacion
10.51%

Adeudados
12.40%

Dep.Sist.Financ.
0.31%

Otros
6.28%

Plazo
36.95%

Las estrategias adoptadas en la diversificacin de nuestras fuentes de fondeo permitieron

cumplir al cierre del trimestre con uno de nuestros objetivos propuestos de reducir el costo
de fondeo tal y como mostramos a continuacin.

Fecha
Dic-03
Ene-04
Feb-04
Mar-04
Abr-04
May-04
J un-04
J ul-04
Ago-04
Sep-04
Oct-04
Nov-04
Dic-04

I mporte
338,159
339,976
331,226
323,714
349,559
348,669
355,118
356,442
362,629
354,107
362,963
386,844
394,678

Tasa MN
8.14%
8.14%
7.96%
8.35%
7.99%
7.92%
7.91%
7.77%
7.60%
7.62%
7.47%
7.32%
6.52%

Tasa ME
Tasa Consol.
4.51%
6.65%
4.10%
6.50%
3.83%
6.34%
4.17%
6.72%
4.01%
6.57%
3.83%
6.40%
3.73%
6.27%
3.91%
6.22%
3.84%
6.06%
3.87%
6.07%
3.82%
5.86%
3.56%
5.62%
4.11%
5.42%

EVOLUCIN DEL COSTO DE FONDEO

(al 31 de diciembre de 2004)

100,000

5.5%

50,000

5.3%

5.1%

Importe

Tasa Consol.

D ic -04

5.7%

N ov -04

150,000

O c t-04

5.9%

Sep-04

200,000

Ago-04

6.1%

J ul-04

6.3%

250,000

J un-04

300,000

M ay -04

6.5%

Abr-04

350,000

M ar-04

6.7%

F eb-04

400,000

Ene-04

6.9%

D ic -03

450,000

III. ANALISIS DE ESTADOS FINANCIEROS, ESTRUCTURA DE CAPITAL DE

TRABAJO Y RATIOS
Rentabilidad
Durante los primeros nueve meses del ao 2004, Mibanco registro un crecimiento en los
ingresos financieros de 3%, respecto al mismo periodo del ao anterior (S/.123.2 millones
vs S/.119.4 millones), producto de los ingresos financieros provenientes de las
colocaciones, pues no se registro mayor dinamismo producto de la situacin del mercado
y del mayor endeuda-miento de los clientes con otras entidades financieras.
Los Gastos financieros totalizaron S/.17 millones y representaron el 14% de los ingresos
financieros que le permitieron registrar un margen financiero del 86% cubriendo sin
problemas sus gastos operativos y provisiones para arrojar una utilidad antes del REI de
S/.24.9 millones que se ve afectada por un ajuste de inflacin negativo de S/.3.2 millones,
generando una utilidad neta de S/.20.2 millones a una rentabilidad neta del 16%.
Se debe resaltar que los gastos de personal a septiembre de 2004 se han contrado
producto del proceso de reorganizacin interna que ha venido realizando Mi-banco, bajo
el asesoramiento de la consultora Plexus, reduciendo la planilla de 852 a 810 empleados.
A continuacin la evolucin de los ratios de rentabilidad de Mibanco:

Ratio

Dic.01

Dic.02

Dic.03

Set.04

ROE
ROA
Margen
Financiero
Utilidad /
Ingresos
Finan

17.4%
4.36%

23.2%
5.17%

22.7%
5.4%

23.4%
5.4%

CMAC/
Bco.Trabajo
Set. 04
28.57%
4.43%

84%

86%

86%

86%

81%

14%

16%

15%

16%

15%

Cabe resaltar que Mibanco es el menor apalancado de este sector.

A continuacin podemos apreciar los indicadores de rentabilidad de las principales
Entidades Financieras y CMACS que otorgan crditos MES a septiembre de 2004:
Ratio
ROE
ROA
Margen Financiero.
Utilidad /
Ingresos Finan
Activos

Cmac
Arequipa
30.31%
4.75%
78%

Cmac
Piura
25.34%
3.91%
74%

Cmac
Sullana
30.91%
4.73%
77%

Cmac
Trujillo
33.29%
5.02%
80%

B. Trabajo

Mi-banco

31.67%
3.72%
83%

23.41%
5.36%
86%

21%

17%

19%

22%

10%

16%

Mibanco registro un total e S/.500 millones en activos a septiembre de 2004, compuesto

principalmente por la colocaciones que representan el 76%.
Las colocaciones fueron a septiembre de 2004 de S/.382.3 millones, las que presentan
una contraccin del 8% con respecto al ao anterior, desaceleracin que se sustenta en el
sobreendeudamiento que viene teniendo el mercado producto de la fuerte competencia
originada por la penetracin en el mercado del Microcrdito en la ciudad de Lima
principalmente, como son las Cajas Municipales y el fortalecimiento de Entidades de la
Banca Mltiple que estn incursionando en este sector.
Debido a ello, Mibanco ha mejorado sus controles en la evaluacin del riesgo y solicitud
de informacin en especial en los crditos a Microempresas.
La estructura de las colocaciones por tipo de producto se estructuran en: comerciales
(7%), MES (67%), Hipotecario para vivienda (5%) y consumo (21%). Mi banco viene
reduciendo las colocaciones comerciales como parte de las estrategias planteadas por la
Entidad.
Los crditos MES se contrajeron en 3.8%, con respecto al ltimo ao, as mismo se
observ en los crditos comerciales que se redujeron en 28%, siendo los ms dinmicos
los crditos de consumo que crecieron en 11%.

En los ltimos cuatro aos, el crecimiento de las colocaciones por monto ha sido de 72%,
mientras que por nmero de clientes de 48%, originando de esta manera un incremento
en el monto promedio por deudor, que pasa de S/.2,895 en diciembre de 2001 a S/.3.363
a septiembre de 2004, tal como se puede apreciar en el siguiente grfico:

Respecto al Sistema Bancario Mibanco ocupa el tercer lugar en otorgar crditos a

Microempresas con una participacin del 19.44%, crditos comerciales en 12vo lugar con
el 0.09% de participacin, crditos de consumo el 11vo lugar con 1.77% de participacin e
hipotecarios con el 0.4% que lo ubican en el 10mo lugar.

En cuanto al total de colocaciones, Mibanco ocupa el lugar nmero 11 en el Sistema

Bancario con una participacin de 1.11%.

En relacin a las colocaciones por monedas, a septiembre de 2004 el 68% se realiz en

moneda nacional, mientras que slo el 32% en moneda extranjera.
La estructura de activos se presenta de la siguiente manera:
Estructura Activos (%)
Disponible
Coloc. Netas
Int.Comis.
Activo Fijo
Otros
Total Activo

2001

2002

2003

2004

Dic.
11
80
2
5
2
100

Dic.
9
84
2
4
1
100

Dic.
13
80
2
4
1
100

Set.04
19
76
1
4
0
100

Los fondos disponibles a septiembre de 2004 fueron S/.94.3 millones, superiores en 44%
a los registrados el ltimo ao producto de las mayores inversiones temporales y el mayor
efectivo en caja. Los depsitos BCR disminuyeron destinando dichos recursos a fondos
interbancarios, tomando una posicin colocadora.
Las inversiones financieras temporales totalizaron S/.49.3 millones y se encuentran
conformadas por certificados de depsitos del BCR.
Por su parte los depsitos en el BCR presentaron una disminucin de 91%, la cual
respondi a las menores captaciones de depsitos por parte del Banco.
Calidad de Activos
En cuanto a los indicadores de morosidad, estos se han deteriorado ligeramente debido al
mayor crecimiento de la cartera vencida que el total e colocaciones arrojando un indicador
del ndice de morosidad de 4% ( a diciembre de 2003 era 3.6%).

La cartera vencida se vio afectada por el entorno econmico del pas, lo que afect los
indicadores de calidad de cartera del sistema financiero, indicador que si bien se
increment, es uno de los ms bajos del sistema ( sector de empresas que otorgan
crditos MES 4.68%).
Mibanco realiz castigos contables de 2011 cuentas de difcil recuperacin, estas cuentas
tenan un saldo de capital de S/.4.5 millones.
Asimismo el Banco durante este ao 2004 inici la poltica de recuperaciones, alcanzando
al mes de septiembre un total de refinanciados de S/. 2.4 millones, lo que si adicionamos
a la cartera vencida y en judicial arroja un ndice de morosidad del 4.7%, superior al de
diciembre de 2003 (3.6%), como resultado que anteriormente Mi-banco no refinanciaba.
En trminos absolutos estos crditos a septiembre de 2004 fueron de S/.2.4 millones.
Esta poltica de recuperacin ha originado as mismo que la Entidad se haya adjudicado
bienes por un total de S/.244 mil, lo que hasta el ao pasado no contaba. Se debe
mencionar que la poltica de refinanciamiento iniciada por la Entidad desde comienzos de
este ao, no deber ser mayor al 2% de la cartera total.
Si realizramos un anlisis de la evolucin de las colocaciones versus la evolucin de la
cartera problema desde diciembre de 2001 a septiembre de 2004, tendramos como
resultado que mientras las colocaciones se incrementaron en 66%, la cartera problema lo
hizo en 179%. Si bien an su ndice de morosidad siguen siendo bajo a nivel de otras
instituciones (4%).
Por su parte el nivel de provisiones aument en 2%, manteniendo de esta manera la
misma cobertura presentada en diciembre de 2003 (145%), sin embargo, si consideramos
la cartera refinanciada, dicha cobertura disminuye a 124%. Hay que sealar que Mibanco
tiene como poltica interna mantener una cobertura mnima de 145% de su cartera
atrasada.

Indicadores
Atrasada /Coloc.Brutas
Prov. / Cart.Probl.
Prov. / Cart. Atrasada+refinan

Dic.
01
2.80%
147%
147%

Dic.
02
2.97%
150%
150%

Dic.
03
3.60%
145%
145%

Set. 04
4.0%
145%
124%

A continuacin indicadores de morosidad de las principales Entidades que otorga Crditos

MES:
Indicadores

B. Traba-jo

Mi-banco

Atrasada /Coloc.Brutas

Cmac
Cmac
Cmac
Cmac
Arequi-pa Piura Sulla-na Truji-llo
5.11%
6.09% 4.87%
3.77%

4.53%

4.0%

Prov. / Cart.Probl.

149.5%

107%

153.9%

136.4%

123.3%

144.8%

Prov. / Cart. Atrasa-da+refinan

106.22%

92%

121.5%

93.5%

71.94%

124%

Respecto a la calificacin de la cartera de Mibanco, sta se presenta favorable y muestra

la siguiente evolucin:
Calificacin
Normal
CPP
Deficiente
Dudoso
Prdida
Total

Dic. 01
91%
5%
1%
1%
2%
100%

Dic. 02
92%
4%
1%
1%
2%
100%

Dic. 03
91%
5%
1%
1%
2%
100%

Set. 04
91%
4%
2%
1%
2%
100%

El Banco cuenta con un rea de Riesgos que le sirve de apoyo para el control y
seguimiento de la morosidad, siendo las principales funciones de la misma las siguientes:
1 Evaluar todos los crditos mayores a US$20 mil, con plazo superior a 5 aos, todos
los crditos Mivivienda, y todos los Proyectos.
2 Analizar el Riesgo de Mercado.
3 Seguimiento y control de Crditos.
4 Riesgo de tipo de cambio, tasa de inters y liquidez.

El buen desempeo mostrado por la cartera de Mibanco, se hace evidente en los

indicadores de calificacin obtenidos, los cuales son superiores a los del sistema.
El rea de Riesgos es responsable del rea de recuperaciones, contando con gestores
zonales y gestores de cobranzas que han permitido crear un rea dinmica y efectiva en
la gestin de cobranzas.
Liquidez
Al presentar Mibanco un incremento de 44% en sus fondos disponibles, y una disminucin
en el crecimiento en los depsitos captados, elevan sus ratios de liquidez, mejorando sus
niveles de cobertura tal y como se muestra en el siguiente cuadro:

Indicadores
Disponible / Dep. Vista
Disponible / Dep. Total
Disponible / Activo Total

Dic. 01 Dic. 02 Dic. 03

1.87
0.30
0.11

0.87
0.21
0.09

1.22
0.27
0.13

Set. 04
1.82
0.37
0.19

Los fondos disponibles de la Entidad se encuentran libres, es decir, no se encuentran en

garanta de ningn prstamo.
En cuanto a los ratios de liquidez por monedas, estos se presentan a un nivel aceptable y
superiores a los presentados en promedio en el ao 2003 (12.9% en MN y 23% en ME),
siendo el promedio a septiembre de 2004 de 26.38% y 24.04% en moneda nacional y
moneda extranjera respectivamente, y se encuentran dentro de los mnimos establecidos
por la SBS (8% y 20% respectiva-mente).

Solvencia
El ndice de Suficiencia Patrimonial a septiembre de 2004 fue de 4.45, inferior al
presentado a diciembre de 2003 (4.92), debido a un mayor crecimiento del patrimonio
efectivo, ubicndose de esta manera, por debajo del pro-medio de la Banca (7.03), lo cual
se constituye en una de las fortalezas de la Entidad.
En cuanto a la razn pasivo/capital y reservas, el resulta-do arrojado por Mibanco es de
4.08 veces, por debajo del promedio del Sistema Bancario que fue 10.08 veces, lo que le
da al Banco un margen de maniobra ms amplio para conseguir mayores depsitos y
recursos.
El Patrimonio a septiembre de 2004 fue de S/. 114.5 millones el cual es menor al
registrado a finales del ltimo ao debido a las distribucin de utilidades que realizaron en
ese periodo.
Fondeo
Los depsitos siguen siendo la principal fuente de fondeo de Mibanco, que representan el
50% las mismas que tu-vieron un ligero incremento del 4% a septiembre de 2004, con
respecto al ltimo ao, siendo los depsitos a plazos los que tuvieron mayor dinamismo.
Estruct.
Pasivos
(en %)

2001

2002

2003

2004

Dic

Dic

Dic

Set.

Depsitos
Adeudos
Instrum. De
deuda
Otros
Total Pasivo

47
40

54
35

65
17

65
17

14

13

13
100

4
100

4
100

5
100

Dentro del total de captaciones, los depsitos a plazo son los que tienen mayor
participacin (72%), los cuales se presentan crecientes a septiembre de 2004 en un 3%
con respecto al ltimo ao. El 9% de los depsitos se encuentran conformados por
captaciones del sector pblico.
El incremento en los depsitos a plazos principalmente se dio en moneda extranjera
(+16%), por el contrario las captaciones en moneda nacional se contrajeron en 5%. Del
total de depsitos a plazo fijo el 34% corresponde a captaciones de fondos de entidades
pblicas y empresas privadas, mediante el mecanismo de subasta. A nivel general los
depsitos a plazo estn distribuidos en un 63% en moneda nacional y 37% en moneda
extranjera.
Cabe resaltar que el 58% del total de captaciones, tiene un vencimiento promedio que va
de ms de 30 das a un ao, y solo el 10% tiene un vencimiento mayor a un ao.
Mibanco ha logrado ir reduciendo la concentracin de depositantes paulatinamente, es as
que en el ao 2001 los 10 principales depositantes representaban el 84% del total de
depsitos, en el ao 2002 el 35% y a diciembre de 2003 el 14%. Observndose un
incremento a septiembre de 2004 en donde los 10 principales depositantes llegan a
representar el 24%, tendencia que esperamos tienda a reducirse.
Los adeudados del Banco al 30 de septiembre de 2004, estn compuestos bsicamente
por las lneas de crdito del exterior, los que representan el 52% de los adeudados
conformados por prstamos de Corporacin Andina de Fomento (Venezuela), Stichting
Triodos Doen (Holanda), Instituto Crdito Oficial de Espaa, Internacional Finance
Corporation (EEUU), Nederlandse Financierings. Maats-chappij Loor ONT.FMO
(Holanda). Adicionalmente cuenta con lneas de crdito COFIDE.

MI BANCO, BANCO DE LA MICRO-EMPRESA S.A.

ESTADOS FINANCIEROS
31 DE DICIEMBRE DEL 2004 Y 31 DE DICIEMBRE DEL 2003
MIBANCO, BANCO DE LA MICRO-EMPRESA S.A.
ESTADOS FINANCIEROS
31 DE DICIEMBRE DEL 2004 Y 31 DE DICIEMBRE DEL 2003
CONTENIDO
Dictamen de los auditores independientes
Balance general
Estado de ganancias y prdidas
Estado de cambios en el patrimonio neto
Estado de flujos de efectivo
Notas a los estados financieros
S/. = Nuevo sol
US$ = Dlar estadounidense

MIBANCO, BANCO DE LA MICRO-EMPRESA S.A.

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
31 DE DICIEMBRE DEL 2004 Y 31 DE DICIEMBRE DEL 2003
1 OPERACIONES Y MARCO LEGAL
Mibanco, Banco de la Micro-Empresa S.A. (en adelante el Banco) es una subsidiaria de
Accin Comunitaria del Per - ACP, la cual posee el 63.85% de las acciones comunes. El
Banco es una sociedad annima constituida en el Per el 2 de marzo de 1998 autorizada
a operar por la Superintendencia de Banca y Seguros (en adelante SBS) mediante la
Resolucin No.356-98 del 7 de abril de 1998, siendo su objetivo principal el otorgamiento
de crditos a la Micro-empresa.
El Banco tiene por objeto social el realizar las operaciones que son propias de una
empresa bancaria, orientadas preferentemente al sector de la micro-empresa y pequea
empresa. El Banco se encuentra autorizado a operar como banca mltiple y como tal est
facultado a recibir depsitos de terceros e invertirlos, junto con su capital, en crditos y
adquisicin de valores, otorgar avales y fianzas y realizar operaciones de intermediacin
financiera y de servicios bancarios y otras actividades normadas por la Ley No.26702 Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgnica de la SBS (en
adelante la Ley), publicada el 9 de diciembre de 1996, as como por disposiciones
emitidas por la SBS.
Para el desarrollo de sus actividades el Banco cuenta con oficinas en Lima Metropolitana
y Callao y oficinas en provincias, y con un total de personal empleado al 31 de diciembre
del 2004 y al 31 de diciembre del 2003 de 888 y 804, respectivamente.
2 PRINCIPIOS Y PRACTICAS CONTABLES
Los estados financieros se preparan de acuerdo con las disposiciones legales sobre la
materia y los principios de contabilidad generalmente aceptados en el Per. Los principios
de contabilidad en el Per comprenden sustancialmente las normas impartidas por la SBS
y, en lo que sea aplicable, las Normas Internacionales de Contabilidad (NIC) oficializadas
a travs de resoluciones emitidas por el Consejo Normativo de Contabilidad. A la fecha de
los estados financieros el Consejo Normativo de Contabilidad ha oficializado la aplicacin
de las NIC de la 1 a la 41 y los pronunciamientos del 1 al 33 del Comit de
Interpretaciones (SIC).
Los principios y prcticas contables ms importantes aplicados para el registro de las
operaciones y la preparacin de los estados financieros son los siguientes:
a) Ajuste de los estados financieros para reconocer los efectos de la inflacin Los estados financieros se ajustan para reflejar el efecto de las variaciones en el poder
adquisitivo de la moneda peruana de acuerdo con la metodologa aprobada por el
Consejo Normativo de Contabilidad. Esta metodologa requiere la actualizacin de las
partidas no monetarias de los estados financieros en funcin a su fecha de origen
aplicando los Indices de Precios al por Mayor. Las partidas monetarias y las partidas en
moneda extranjera no son sujetas de ajuste al estar expresadas en moneda de poder
adquisitivo de la fecha de cierre.

A travs de la Resolucin No.031-2004-EF/93.01, el Consejo Normativo de Contabilidad

suspendi, a partir del ao 2005, el ajuste de los estados financieros para reconocer los
efectos de la inflacin.
Los saldos ajustados por inflacin al 31 de diciembre del 2004 sern considerados como
los saldos iniciales al 1 de enero del 2005. Este tratamiento contable tambin ha sido
adoptado por las autoridades tributarias para la determinacin del impuesto a la renta a
partir del ejercicio 2005.
La variacin en el poder adquisitivo de la moneda peruana con referencia a los Indices de
Precios al por Mayor, de acuerdo con estadsticas oficiales para los aos 2004 y 2003, ha
sido de 4.9% y de 2%, respectivamente.
La posicin monetaria durante el ao 2004 present una exposicin a la inflacin al
exceder los activos monetarios a los pasivos de la misma naturaleza lo que origin una
prdida de S/.3,315,000 que incluye una prdida por diferencia en cambio de S/.1,054,000
(prdida de S/.1,561,000 en el 2003 que incluye una prdida por diferencia en cambio de
S/.66,000). Los resultados por diferencia en cambio se originan por el mantenimiento de
activos en moneda extranjera, netos de pasivos de la misma naturaleza.
b) Uso de estimaciones contables en la preparacin de los estados financieros Los activos y pasivos son reconocidos en los estados financieros cuando es probable que
futuros beneficios econmicos fluyan hacia o desde el Banco y que las diferentes partidas
tengan un costo o valor que puede ser confiablemente medido. Si en el futuro las
estimaciones, que se basan en el mejor criterio de la Gerencia del Banco a la fecha de los
estados financieros, se modificaran con respecto a las actuales circunstancias, los
estimados originales sern adecuadamente modificados en la fecha en que se produzcan
tales cambios. Las principales estimaciones relacionadas con los estados financieros se
refieren a la provisin para crditos de cobranza dudosa, la provisin para bienes
realizables recibidos en pago y adjudicados, la depreciacin de los inmuebles, mobiliario y
equipo, la amortizacin de intangibles, el impuesto a la renta y la participacin de los
trabajadores (corriente y diferido).
c) Provisin para la cartera de crditos de cobranza dudosa La provisin para crditos de cobranza dudosa es mantenida a un nivel tal que, a criterio
de la Gerencia del Banco, es suficiente para cubrir prdidas potenciales en la cartera de
crditos a la fecha del balance general.
La SBS ha establecido criterios para la clasificacin y calificacin de la cartera de crditos
directos e indirectos en el Per, para lo cual clasifica a los crditos en comerciales,
otorgados a las microempresas (MES), de consumo e hipotecarios para vivienda.
La provisin para crditos de cobranza dudosa incluye una porcin especfica y otra
genrica. La provisin especfica se ha determinado de acuerdo con las regulaciones
emitidas por la SBS y, en el caso de crditos comerciales, es calculada en base a
porcentajes establecidos por la SBS en funcin a la clasificacin del cliente, el tipo de
crdito y al tipo de garanta recibida. Peridicamente, la Gerencia efecta, en funcin a las
normas dictadas por la SBS, revisiones y anlisis formales de la cartera de crditos,
autorizando los ajustes a la provisin segn sea necesario. En esta revisin y anlisis se
considera a clientes especficos a los cuales se les debe iniciar o se les ha iniciado una
accin judicial y a clientes que evidencien una difcil situacin econmica-financiera. En el

caso de los crditos MES, de consumo e hipotecarios para vivienda, la provisin

especfica es calculada sobre la base de los porcentajes establecidos por la SBS en
funcin a la clasificacin del deudor de acuerdo al nmero de das de atraso en el pago de
su deuda.
La provisin genrica incluye la provisin sobre los crditos normales efectuada de
acuerdo con los requerimientos de la SBS as como provisiones voluntarias determinadas
tomando en consideracin el anlisis de las condiciones econmicas de los clientes que
conforman la cartera de crditos refinanciados y reestructurados, la experiencia previa y
otros factores que, a criterio de la Gerencia, ameriten el reconocimiento actual de posibles
prdidas en la cartera de crditos. El importe de la provisin genrica voluntaria es
informado mensualmente al Directorio del Banco y a la SBS.
El Banco utiliza tasas de provisin establecidas por la SBS, adicionalmente el Banco ha
efectuado una provisin genrica voluntaria a fin de mantener un ratio de provisin para
crditos de cobranza dudosa sobre cartera vencida y judicial del 145%, las cuales segn
la Gerencia, son suficientes, considerando la evolucin de las condiciones de mercado y
el riesgo de la cartera de crditos.
d) Inversiones en valores La cartera de inversiones del Banco es clasificada y valorizada de acuerdo a lo
establecido por la SBS:
Inversiones negociables disponibles para la venta: comprenden aquellos valores con
intencin de negociarlos y generar rendimientos por su comercializacin antes de su
vencimiento. Se valorizan al costo o valor de mercado, el menor, sobre la base de la
cartera total, a menos que la SBS requiera la provisin especfica de alguna inversin. Los
intereses, descuentos y primas se reconocen cuando se devengan y/o amortizan y los
dividendos cuando se declaran.
Inversiones permanentes: comprenden los valores representativos de capital adquiridos
con la finalidad de participar patrimonialmente y tener control o vinculacin con otras
empresas o instituciones, y se valorizan bajo el mtodo de participacin patrimonial.
La diferencia entre los ingresos recibidos por la enajenacin de las inversiones en valores
y su correspondiente valor en libros, se reconoce en el estado de ganancias y prdidas.
e) Inmuebles, mobiliario y equipo Los inmuebles, mobiliario y equipo son registrados a su costo de adquisicin. La
depreciacin correspondiente es calculada por el mtodo de la lnea recta a tasas que se
consideran suficientes para absorber el costo de los activos al trmino de su vida til. Los
gastos de mantenimiento y reparacin son cargados a los resultados del ejercicio en que
se incurren y las mejoras y renovaciones de importancia son capitalizadas. El costo y la
correspondiente depreciacin acumulada de los activos vendidos o retirados son
eliminados de las cuentas respectivas y la utilidad o prdida generada se afecta a los
resultados del ejercicio. Cuando el valor en libros de un activo es mayor que su valor
recuperable estimado, ste es reducido inmediatamente a su valor recuperable. Los
registros contables incluyen tanto el costo de los bienes para uso propio, como los
adquiridos para contratos de arrendamiento financiero, excluyndose posteriormente
estos ltimos para propsitos financieros.

Las tasas anuales de depreciacin utilizadas son las siguientes: Edificios y otras
construcciones 3%, equipos de cmputo 25%, mobiliario y equipo 10% y unidades de
transporte 20%.
f) Operaciones de arrendamiento financiero Los contratos de arrendamiento financiero son contabilizados como crditos. Hasta el ao
2000, para efectos de la determinacin del impuesto a la renta, los contratos suscritos
fueron considerados como bienes del activo fijo.
g) Intangibles Los intangibles comprenden principalmente los costos por adquisiciones de software y
son amortizados usando el mtodo de lnea recta a una tasa del 20% anual, la cual se
considera suficiente para absorber el costo ajustado de dichos activos.
h) Bienes realizables, recibidos en pago y adjudicados
Los bienes realizables, recibidos en pago y adjudicados se incluyen en el rubro Otros
activos y son registrados inicialmente al importe que resulte menor de la comparacin del
valor de adjudicacin o recupero, valor estimado de mercado, o valor insoluto de la deuda.
Asimismo, de acuerdo con las normas de la SBS, se constituyen las siguientes
provisiones:
20% del valor en la fecha de adjudicacin o recupero para todos los bienes recibidos.
Para bienes diferentes a inmuebles, se provisiona el saldo restante en un plazo no
mayor de 18 meses en caso de tener la autorizacin de la SBS establecida en la Ley, en
caso contrario, la provisin se har en 12 meses.
Para bienes inmuebles, se registra una provisin por desvalorizacin, de ser necesario,
en el decimotercer mes de su adjudicacin o recupero. Para tal efecto se deber contar
con la tasacin del bien por un perito independiente y a partir de dicho mes, el saldo
deber ser provisionado en un perodo mximo de 18 meses (en caso de tener la
autorizacin de la SBS establecida en la Ley) o en 12 meses.
i) Bonos corporativos El pasivo por la emisin de bonos corporativos es contabilizado a su valor nominal,
reconocindose los intereses devengados en los resultados del ejercicio.
j) Impuesto a la renta y participacin de los trabajadores -Corriente El impuesto a la renta y la participacin de los trabajadores (que de acuerdo con la
legislacin peruana corresponde al 5% de la renta imponible) son registrados tomando
como base de clculo la renta imponible determinada de acuerdo con las disposiciones
legales aplicables.
Diferido El impuesto a la renta diferido se incluye en el rubro Otros activos y se registra por el
mtodo del pasivo sobre la base de las diferencias temporales que surgen entre la base
tributaria de los activos y pasivos y su saldo en los estados financieros. Para determinar el
impuesto a la renta diferido se usan las tasas tributarias promulgadas a la fecha del
balance general. El efecto sobre el impuesto a la renta diferido activo y pasivo como
consecuencia del cambio en la tasa del impuesto es reconocido en los
resultados del ejercicio en que dicha tasa es promulgada.

Impuestos diferidos activos slo se reconocen en la medida que sea probable que se
dispondr de beneficios gravables futuros contra los que se puede utilizar estas
diferencias temporales.
k) Provisiones Las provisiones se reconocen cuando el Banco tiene una obligacin presente legal o
asumida como resultado de hechos pasados, es probable que se requiera de la salida de
recursos para cancelar la obligacin y es posible estimar su monto confiablemente.
Cuando el Banco estima que una provisin es reembolsable, por ejemplo en los casos
cubiertos por contratos de seguro, el reembolso es reconocido por separado como activo
slo si dicho reembolso es virtualmente cierto.
La provisin para compensacin por tiempo de servicios del personal se constituye por el
ntegro de los derechos indemnizatorios de acuerdo con la legislacin vigente y se
muestra neta de los depsitos efectuados mensualmente con carcter cancelatorio, en el
propio Banco o en otras instituciones del sistema financiero, de acuerdo con la decisin
de los trabajadores.
l) Reconocimiento de ingresos y gastos Los ingresos y gastos por intereses, son reconocidos en los resultados del ejercicio a
medida que se devengan. Los intereses sobre crditos vencidos y las comisiones por
servicios bancarios son reconocidos como ingresos cuando se perciben.
Los otros ingresos y gastos son registrados en el ejercicio en que se devengan.
m) Ganancias y prdidas en cambio Los saldos en moneda extranjera estn expresados en nuevos soles, al tipo de cambio
vigente establecido por la SBS, al cierre del ao. Las diferencias en cambio originadas por
compra y venta de moneda extranjera y por el mantenimiento de activos o pasivos netos
en moneda extranjera se incluyen en el rubro Resultado por exposicin a la inflacin.
n) Contingencias Los pasivos contingentes no se reconocen en los estados financieros y se exponen en
notas a los estados financieros a menos que su ocurrencia sea remota. Los activos
contingentes no se reconocen en los estados financieros y se revelan slo si es probable
su realizacin.
o) Utilidad por accin La utilidad bsica por accin se calcula sobre la base del promedio ponderado de las
acciones equivalentes a los aportes pagados por cada tipo de accin, desde la fecha del
aporte hasta la fecha del balance general. Las acciones que se deban anular o emitir por
la reexpresin del capital social por el ajuste por inflacin de los estados financieros y las
capitalizaciones de utilidades, constituyen una divisin de las acciones y, por lo tanto, para
el clculo del promedio ponderado del nmero de acciones, se ha considerado que estas
acciones siempre estuvieron anuladas o en circulacin, respectivamente. El Banco no
considera en el clculo, las acciones por reexpresin que no han sido anuladas o emitidas
al 31 de diciembre del 2004 y 2003.

p) Estado de flujos de efectivo Para propsitos del estado de flujos de efectivo, el efectivo y equivalentes de efectivo
comprenden el efectivo en caja, depsitos en bancos y fondos interbancarios otorgados.
Las transacciones que no representan flujos de efectivo no se incorporan en el estado de
flujos de efectivo.
q) Nuevas normas con efecto contable emitidas por la SBS Resolucin SBS No.1914-2004 Con fecha 23 de noviembre del 2004, la SBS ha realizado algunas modificaciones y
precisiones adicionales al Reglamento de Clasificacin, Valorizacin y Provisiones de las
Inversiones y al Manual de Contabilidad para las Empresas del Sistema Financiero, con el
fin de armonizar en ciertos aspectos los criterios prudenciales con las prcticas contables
internacionales. Esta norma entr en vigencia a partir del 1 de enero del 2005.
La norma realiza precisiones para realizar la clasificacin y el registro de las inversiones
en las categoras de: (a) inversiones negociables para intermediacin financiera (Trading),
(b) inversiones negociables disponibles para la venta, (c) inversiones financieras a
vencimiento e (d) inversiones permanentes.
Asimismo, modifica los siguientes criterios de valorizacin:
Inversiones negociables disponibles para la venta Se registrarn el costo o valor de mercado el menor en base a la cartera global; sin
embargo, a partir del ejercicio 2005, las provisiones que se constituyan por su valuacin
no afectarn los resultados del ejercicio, como se haca hasta el ejercicio 2004, sino que
sern registradas en una cuenta patrimonial de prdidas por fluctuacin de valor hasta
que se produzca la venta de los ttulos. Cuando los ttulos sean vendidos, las prdidas
originadas por el deterioro en su valor de mercado, previamente reconocidas como parte
del patrimonio, debern ser incluidas en los resultados del ejercicio. Del mismo modo,
cuando la empresa supervisada considere que la cada en el valor de mercado o en el
valor patrimonial no es de carcter temporal, deber constituir las provisiones respectivas
afectando los resultados del ejercicio.
Asimismo, las provisiones de las inversiones producto de la capitalizacin de acreencias
seguirn afectando los resultados del ejercicio, al ser actualizado su valor con el mtodo
de participacin patrimonial, tal como lo dispone la Resolucin SBS No.664-2000 del 27
de septiembre del 2000.
Tratndose de valores representativos de deuda, las empresas debern actualizar
mensualmente el valor contable de dichos instrumentos mediante el devengo del
descuento o prima de capital.
Inversiones financieras a vencimiento - Las provisiones se registrarn por cambios en la
capacidad crediticia del emisor de manera individual, anlogamente al tratamiento de los
crditos directos. Estas provisiones afectarn directamente los resultados del ejercicio.
No se afectarn los resultados del ejercicio por las fluctuaciones en el precio de mercado
de los valores clasificados dentro de esta categora, salvo cuando se produzca una
significativa disminucin en el precio de valor.

Inversiones permanentes
El valor patrimonial deber estar determinado a satisfaccin de la SBS. En el caso de
valores que coticen en mecanismos centralizados de negociacin, cuando su valor de
mercado muestre una tendencia hacia la baja por causas consideradas no temporales, la
SBS podr requerir provisiones por fluctuacin de valores por la diferencia entre el valor
de mercado y el valor patrimonial.
A partir del 2005, cuando se vendan inversiones financieras a vencimiento y el Banco
vuelva a adquirir valores del mismo emisor, stos no podrn ser registrados en esta
categora en el plazo de un ao, contado a partir de la fecha en la que se produzca la
venta, a menos que exista autorizacin expresa de la SBS.
En cualquiera de los casos indicados anteriormente, si la SBS considera que es necesario
constituir alguna provisin para cualquier inversin, dicha provisin ser determinada en
base a cada ttulo individual y registrada en el resultado del ejercicio.
Resolucin SBS No.041-2005 A travs de la Resolucin SBS No.041-2005, publicada el 18 de enero del 2005, la SBS
ha aprobado el Reglamento para la Administracin del Riesgo Cambiario Crediticio en el
cual establece que las empresas debern adoptar un sistema de control de riesgo
cambiario crediticio para las colocaciones en moneda extranjera, que identifique, mida,
controle y reporte adecuadamente sus niveles de exposicin e incluya la evaluacin
permanente de mecanismos de control.
En adicin, esta resolucin establece que, a partir del 1 de julio del 2006, el Banco deber
constituir una provisin adicional a la dispuesta por la Resolucin SBS No.808-2003, por
los crditos directos y operaciones de arrendamiento financiero en moneda extranjera,
calificados como normales.
r) Nuevos pronunciamientos contables A la fecha, el Comit de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB por sus siglas en
ingls) ha completado el proceso de revisin de las Normas Internacionales de
Contabilidad (NIC) y a su vez ha emitido nuevas normas contables denominadas Normas
Internacionales de Informacin Financiera (NIIF). Todas las revisiones de las NIC
existentes y las nuevas NIIF emitidas tienen vigencia a nivel internacional a partir del 1 de
enero del 2005. A la fecha, dichas las normas no han sido aprobadas en el Per por la
Contadura Pblica de la Nacin; sin embargo, debido a que estas normas slo aplican en
forma supletoria a las desarrolladas en el Manual de Contabilidad de la SBS, las mismas
no tendrn ningn efecto importante en la preparacin de los estados financieros del
Banco, a menos que la SBS las adopte en el futuro a travs de la modificacin de su
Manual de Contabilidad.

MONEDA EXTRANJERA
Los saldos en moneda extranjera al 31 de diciembre, se resumen como sigue:

Los saldos en moneda extranjera al 31 de diciembre del 2004 y 2003 han sido expresados
en nuevos soles al tipo de cambio establecido por la SBS de S/.3.282 y S/.3.463 por
US$1, respectivamente.
Las operaciones en moneda extranjera en el pas y las operaciones de comercio
internacional, se canalizan a travs del mercado libre bancario. Al 31 de diciembre del
2004, el tipo de cambio promedio ponderado del mercado libre bancario publicado por la
SBS para las transacciones de compra y venta en dlares estadounidenses era de
S/.3.280 y S/.3.283 por US$1, respectivamente (S/.3.461 y S/.3.464 por US$1,
respectivamente, al 31 de diciembre del 2003).
4 DISPONIBLE
Al 31 de diciembre del 2004, el disponible incluye aproximadamente US$11,194,000 y
S/.7,449,000 (US$1,385,000 y S/.4,077,000 al 31 de diciembre del 2003), del encaje legal
que los bancos establecidos en el Per deben mantener por los depsitos captados de
terceros. Estos fondos son mantenidos en las bvedas del Banco o estn depositados en
el Banco Central de Reserva del Per - BCRP.
Los depsitos en nuevos soles estn sujetos al encaje mnimo legal del 6% y los
depsitos en moneda extranjera estn sujetos al encaje mnimo legal del 6% ms un
encaje adicional de 30%.
Adicionalmente, el exceso de depsitos, determinado sobre la base del promedio del mes
de setiembre del 2004, se encuentra sujeto al encaje adicional del 30%.
Los fondos de encaje que representan el mnimo legal no generan intereses. Los fondos
de encaje correspondientes al encaje adicional exigible en moneda extranjera depositados
en el BCRP devengan intereses a una tasa equivalente a la London Interbank Offered
Rate (LIBOR) menos del uno por ciento. En el 2004, el ingreso por estos intereses
asciende a S/.201,000 (S/.167,000 en el 2003) y se encuentra incluido en el rubro
Ingresos financieros del estado de ganancias y prdidas.

5 INVERSIONES
Al 31 de diciembre, estos rubros comprenden:

Los Certificados de depsito del BCRP son ttulos libremente negociables con vencimiento
corriente, los cuales fueron adjudicados mediante subastas pblicas, de acuerdo con las
tasas ofrecidas por las entidades financieras. Las tasas anuales de inters en moneda
nacional fluctan entre 3.20% y 4.63% (entre 2.45% y 3.10% en el 2003), siendo las tasas
de inters de cada subasta determinadas por el BCRP.
El 6 del diciembre del 2004, el Banco adquiri el 13.99% de participacin en el capital
social del Banco Solidario S.A. representado por 150,768 acciones comunes a un valor de
US$2.5 millones. Al 31 de diciembre del 2004, la Gerencia estima que el valor de compra
de las acciones de dicho banco es similar a su valor de mercado.
6 CARTERA DE CREDITOS
a) Al 31 de diciembre este rubro comprende:

El Banco fija libremente las tasas de inters que rigen para sus operaciones activas en
funcin a la oferta y demanda, a los plazos convenidos y la moneda en que se otorga el
crdito, las mismas que fluctan entre 26% y 75% (26% y 80% en el 2003) para los
crditos en moneda nacional,
12% y 45% (18% y 45% en el 2003) para los crditos en moneda extranjera.
b) De acuerdo con las normas de la SBS, la cartera de crditos del Banco al 31 de
diciembre est clasificada por riesgo como sigue:

c) Al 31 de diciembre, los crditos directos estn distribuidos en los siguientes sectores:

d) El movimiento anual de la provisin para crditos de cobranza dudosa se muestra a

continuacin:

Durante el ejercicio 2004, el Banco utiliz tasas de provisin mayores a las mnimas
requeridas por la SBS. Como consecuencia, el saldo de la provisin al 31 de diciembre

del 2004 excede a la misma requerida en aproximadamente S/.4,787,000 (S/.5,643,000 al

31 de diciembre del 2003).
e) Al 31 de diciembre, la cartera de crditos directos tena los siguientes vencimientos:

INMUEBLES, MOBILIARIO Y EQUIPO

El movimiento del rubro durante el ao 2004 ha sido el siguiente:

De acuerdo con dispositivos legales vigentes, los bancos estn prohibidos de dar en
garanta los bienes de su activo fijo, salvo los adquiridos en operaciones de
arrendamiento financiero.
La provisin por desvalorizacin de activos corresponde a la diferencia entre el valor neto
en libros y el valor neto de realizacin de la ex-oficina principal del Banco, determinado

por un perito independiente. El saldo de la provisin al 31 de diciembre del 2004 se

presenta neta del rubro Inmuebles, mobiliario y equipo.
El Banco mantiene activos adquiridos mediante contratos de arrendamiento financiero
cuyo valor neto al 31 de diciembre del 2004 asciende aproximadamente a S/.1,885,000
(S/.3,509,000 al 31 de diciembre del 2003).
8 OTROS ACTIVOS Y OTROS PASIVOS
Al 31 de diciembre este rubro comprende:

Al 31 de diciembre del 2004 y del 2003, los pagos a cuenta por impuesto a la renta
ascienden a S/.13,575,000 y S/.11,987,000 y se presentan netos de los rubros Pagos a
cuenta del impuesto a la renta e Impuesto a la renta por pagar, respectivamente.
9 OBLIGACIONES CON EL PUBLICO
a) Las tasas de inters aplicadas a las cuentas de depsitos y obligaciones son
determinadas por el Banco, teniendo en cuenta las tasas de inters vigentes en el
mercado. Durante el ao 2004 y 2003, las tasas anuales promedio de inters ms
representativas son las siguientes:

b) Al 31 de diciembre el saldo del rubro Otras obligaciones comprende lo siguiente:

Al 31 de diciembre el saldo de obligaciones con el pblico clasificado por vencimiento es

como sigue:

10 ADEUDOS Y OBLIGACIONES FINANCIERAS

Al 31 de diciembre este rubro comprende:

Los prstamos del FMO, International Finance Corporation y del Instituto de Crdito
Oficial de Espaa incluyen acuerdos especficos sobre cmo deben ser usados los fondos
recibidos, las condiciones financieras que deben mantenerse y otros asuntos
administrativos.
Los adeudos con el Fondo Mivivienda se encuentran garantizados con los pagars de los
crditos hipotecarios otorgados bajo el mismo concepto.

Al 31 de diciembre del 2004, como garanta de los adeudos recibidos de COFIDE, el

Banco mantiene pagars firmados a favor de dicha institucin financiera por un total
aproximado de S/.23,284,000 (S/.24,020,000 al 31 de diciembre del 2003).
La deuda con el Banco de Crdito del Per se encuentra garantizada mediante un pagar
firmado por US$ 1,500,000.
Al 31 de diciembre del 2004, el Banco mantiene pagars firmados a favor de la CAF por
un total de US$ 750,000 (US$500,000 al 31 de diciembre del 2003) en garanta de los
adeudos recibidos.
11 BONOS CORPORATIVOS
Los bonos corporativos corresponden a bonos emitidos en moneda nacional con
vencimiento en abril y diciembre del 2005, devengan intereses a una tasa anual nominal
de 5.75% y se encuentran garantizados por la Corporacin Andina de Fomento (CAF)
hasta por el 50% del monto principal de los bonos.
La clasificacin por vencimiento de los bonos corporativos, al 31 de diciembre es como
sigue:

12 PATRIMONIO NETO
a) General De acuerdo con la Ley General, el monto de los activos y crditos contingentes
ponderados por riesgo del Banco, no debe exceder de 11 veces su patrimonio efectivo
destinado a cubrir riesgo crediticio. Al 31 de diciembre del 2004 y al 31 de diciembre del
2003, el Banco tiene activos y crditos contingentes ponderados por riesgo equivalentes a
S/.453.6 millones y S/.448.8 millones y 5.06 y 4.92 veces su patrimonio efectivo,
respectivamente.
b) Capital social El capital autorizado, suscrito y pagado, de acuerdo con los estatutos del Banco y sus
modificaciones al 31 de diciembre del 2004 est representado por 83,283,000 (78,023,000
al 31 de diciembre del 2003) acciones en circulacin con un valor nominal de S/.1 cada
una.
La Junta General de Accionistas de fecha 26 de agosto del 2004, acord la conversin de
la totalidad de las acciones clase B sin derecho a voto a acciones Clase A con derecho a
voto.
Al 31 de diciembre del 2004, el nmero de accionistas con derecho a voto (acciones clase
A) y la estructura de participacin accionaria, son como sigue:

Al 31 de diciembre, el capital social est dividido en acciones clase A y C; segn se detalla

a continuacin:

Las acciones de clase C no tienen derecho a voto y tienen como caractersticas

principales:
i) Otorgar un dividendo preferencial, el cual se calcular anualmente al final de cada
ejercicio econmico del Banco equivalente al mayor importe que resulte de:
La tasa promedio de inters pasiva en moneda extranjera pagada por los tres principales
bancos del Sistema Financiero Peruano; o
El dividendo ordinario de las acciones comunes.
De existir utilidades distribuibles, el Banco est obligado al reparto del dividendo
preferencial anual. Asimismo, en el supuesto de no existir utilidades en un determinado
ejercicio econmico, el dividendo se acumular anualmente hasta el ejercicio en que
existan utilidades. En tal sentido, en el ejercicio en que el Banco presente utilidades, ste
deber proceder a pagar, en primer lugar, el dividendo acumulado y, posteriormente, el
dividendo preferencial correspondiente. El dividendo preferencial podr ser repartido en
efectivo y/o mediante la emisin de acciones liberadas sin derecho a voto. Por otro lado,
slo proceder el pago de dividendos a los titulares de las acciones con derecho a voto,
una vez que haya sido cubierto el dividendo preferencial.
El dividendo preferencial anual mnimo correspondiente al ao 2004 ascendi a S/.63,338
(S/.37,000 en el 2003).
ii) Otorgar el derecho a incluir un observador en el Directorio e impugnar acuerdos que
puedan lesionar sus derechos.

c) Acciones en tesorera - En julio del 2004, el Banco adquiri 4,180,302 acciones clase B
por un valor de S/.5,936,000, las cuales fueron vendidas en diciembre del mismo ao. La
utilidad generada por la venta de las acciones ascendente a S/.1,840,000 se muestra en
el rubro capital adicional del estado de cambios en el patrimonio neto.
d) Reserva legal - De conformidad con lo dispuesto en la Ley que norma la actividad
financiera, el Banco debe constituir una reserva legal no menor al 35% de su capital
pagado. Esta reserva se constituye mediante el traslado anual de no menos del 10% de
su utilidad neta.
e) Reserva facultativa - La Junta General de Accionistas de fecha 15 de enero del 2002,
aprob la constitucin de una reserva de libre disposicin por S/.1,840,000 aplicable a la
constitucin de un fondo para beneficio de los trabajadores.
La Junta General de Accionistas de fecha 2 de febrero del 2004 aprob la resolucin de la
propuesta de creacin del Fondo de los trabajadores y acord repartir la reserva
facultativa creada para tal fin entre los trabajadores que se encuentren laborando en el
Banco hasta el 2 de febrero del 2004. La distribucin de la reserva facultativa se realiz
en funcin a criterios de antigedad e ingresos percibidos de cada empleado.
f) Resultados acumulados - A partir del 2003, los dividendos en favor de accionistas
distintos de personas jurdicas domiciliadas, estn afectos a la tasa del 4.1% por concepto
de impuesto a la renta de cargo de estos accionistas; dicho impuesto ser retenido y
liquidado por el Banco.
13 SITUACION TRIBUTARIA
a) La Gerencia considera que ha determinado la materia imponible bajo el rgimen
general del impuesto a la renta de acuerdo con la legislacin tributaria vigente, la que
exige agregar y deducir al resultado ajustado por inflacin (suspendido a partir del
ejercicio 2005), mostrado en los estados financieros, aquellas partidas que la referida
legislacin reconoce como gravables y no gravables, respectivamente.
La materia imponible ha sido determinada como sigue:

b) El gasto (ingreso) por la participacin de los trabajadores y el impuesto a la renta

comprenden:

El impuesto a la renta sobre la utilidad antes de impuestos difiere del monto terico que
hubiera resultado de aplicar la tasa del impuesto a los ingresos del Banco, como sigue:

Al 31 de diciembre del 2004, el impuesto a la renta diferido ha sido calculado sobre todas
las diferencias temporales, aplicando una tasa combinada de 33.5%. La tasa combinada
es determinada considerando que la participacin de los trabajadores es deducible para
efectos del impuesto a la renta la que se resume a continuacin:

El impuesto a la renta diferido se incluye en la cuenta Otros activos del balance general.
La Administracin Tributaria tiene la facultad de revisar y, de ser el caso, corregir el
Impuesto a la Renta determinado por el Banco en los cuatro ltimos aos, contados a
partir del 1 de enero del ao siguiente al de la presentacin de la declaracin jurada del
impuesto correspondiente (aos sujetos a fiscalizacin). Los aos 2000 al 2004 estn
sujetos a fiscalizacin. Debido a que pueden surgir diferencias en la interpretacin por
parte de la Administracin Tributaria sobre las normas aplicables al Banco, no es posible
anticipar a la fecha si se producirn pasivos tributarios adicionales como resultado de
eventuales revisiones. Cualquier impuesto adicional, moras e intereses, si se producen,
se reconocen en los resultados del ao en el que la diferencia de criterios con la
Administracin Tributaria se resuelve. La Gerencia estima que no surgirn pasivos de
importancia como resultado de estas posibles revisiones.
d) De acuerdo con la legislacin vigente hasta el ejercicio gravable 2003, para propsitos
de la determinacin del Impuesto a la Renta y del Impuesto General a las Ventas, el
precio de transferencia entre partes vinculadas y no vinculadas debe contar con
documentacin e informacin que sustente los mtodos y criterios de valuacin aplicados
en su determinacin. La Administracin Tributaria est facultada a solicitar esta
informacin al contribuyente.
Modificaciones a la Ley del Impuesto a la Renta aplicables a partir del ejercicio gravable
2004, establecen que el sustento documentario de los precios de transferencia por
aquellas transacciones entre empresas vinculadas ser requerido, entre otros casos,
cuando se trate de operaciones internacionales u operaciones nacionales en las que una
de las partes est inafecta al impuesto, haya suscrito convenios de estabilidad jurdica o
haya declarado prdidas tributarias en los ltimos seis aos. Adicionalmente, se requerir
dicho sustento documentario cuando producto de la transaccin entre empresas
vinculadas se origine un menor pago del impuesto en el pas.

e) A partir del ao 2003 las empresas deban efectuar anticipos adicionales del Impuesto a
la Renta calculado en funcin de una tasa progresiva que alcanzaba hasta el 1.5% del
total de los activos netos ajustados por inflacin al cierre del ejercicio anterior.
El 13 de noviembre del 2004, se public una sentencia del Tribunal Constitucional,
disponindose su inaplicacin desde su creacin.
El crdito pendiente por ser aplicado es considerado como un pago realizado
indebidamente, y por tanto, se solicitar su devolucin y/o compensacin de acuerdo con
las disposiciones del Cdigo Tributario.
f) Impuesto Temporal a los Activos Netos
A partir del 1 de enero de 2005, ser de aplicacin el Impuesto Temporal sobre los Activos
Netos, que grava a los generadores de rentas de tercera categora sujetos al rgimen
general del Impuesto a la Renta.
La base imponible del Impuesto est constituida por el valor de los activos netos
consignados en el balance general ajustado segn el Decreto Legislativo No.797 al 31 de
diciembre del ejercicio anterior al que corresponda el pago, deducidas las depreciaciones
y amortizaciones, el encaje exigible y las provisiones especficas por riesgo crediticio. La
tasa del impuesto es de 0.6% aplicable al monto de los activos netos que excedan S/.5
millones.
El monto efectivamente pagado podr utilizarse como crdito como sigue:
a) Contra los pagos a cuenta del Rgimen General del Impuesto a la Renta de los
periodos tributarios de marzo a diciembre del ejercicio gravable por el cual se pag el
impuesto hasta la fecha de vencimiento de cada uno de los pagos a cuenta.
b) Contra el pago de regularizacin del Impuesto a la renta del ejercicio gravable al que
corresponda.
Se podr solicitar la devolucin del impuesto slo en el caso que se sustente haber
incurrido en prdidas tributarias o se haya determinado un menor pago del Impuesto a la
Renta sobre la base de las normas del rgimen general.

14 CUENTAS CONTINGENTES Y DE ORDEN

Al 31 de diciembre, este rubro comprende principalmente:

Las garantas otorgadas por aproximadamente S/.23,284,000 (S/.24,020,000 al 31 de

diciembre del 2003) corresponden principalmente a los financiamientos con cartera en
garanta recibidos de COFIDE. El Banco no considera las garantas recibidas para el
clculo de la provisin para crditos de cobranza dudosa, excepto en el caso de crditos
hipotecarios.
Las operaciones contingentes exponen al Banco a un riesgo crediticio adicional a los
reconocidos en el balance general, el cual es definido como la posibilidad de que ocurra
una prdida si la contraparte de la operacin contingente incumple los trminos sealados
en el contrato. El riesgo de prdida crediticia del Banco est representado por los montos
estipulados en los respectivos contratos. El Banco utiliza las mismas polticas que aplica
para el otorgamiento de crditos al realizar operaciones contingentes, incluyendo la
obtencin de garantas.
Considerando que se espera que una porcin significativa de las operaciones
contingentes expire sin haber sido utilizada, el monto total de las operaciones
contingentes no representa, necesariamente, requerimientos futuros de efectivo.
En abril del 2004, el Banco vendi los derechos sobre crditos otorgados a clientes por
aproximadamente S/.17,955,000, los mismos que se encontraban totalmente
provisionados. El precio de venta y la utilidad generada ascendi a S/.600,000, la cual se
muestra en el rubro Ingresos extraordinario del estado de ganancias y prdidas.

15 GASTOS DE PERSONAL Y DIRECTORIO

Los gastos de personal y directorio por el ao terminado comprenden lo siguiente:

La remuneracin variable es otorgada a los asesores de negocio y es calculada en

funcin al volumen de crditos otorgados y a la morosidad de su cartera de colocaciones.
Las otras remuneraciones comprenden principalmente los bonos de productividad por
metas alcanzadas otorgadas al personal del Banco, as como las remuneraciones al
Directorio, entre otros conceptos.
16 GASTOS POR SERVICIOS PRESTADOS POR TERCEROS
Los gastos por servicios prestados por terceros por el ao terminado el 31 de diciembre
comprenden:

17 UTILIDAD BASICA POR ACCION

El resultado bsico por accin ha sido determinado de la siguiente manera:

18 OPERACIONES CON PARTES RELACIONADAS Y COMPAIAS VINCULADAS

Ciertos accionistas y funcionarios del Banco han efectuado, directa o indirectamente,
transacciones de crdito con el Banco de acuerdo con lo permitido por la legislacin
peruana, la cual regula y limita ciertas transacciones con empleados, directores y
funcionarios de un banco. Al 31 de diciembre del 2004, los prstamos y otros crditos a
empleados del Banco ascendan a aproximadamente a S/.1,410,000 (S/.819,000 al 31 de
diciembre del 2003).
De acuerdo con la legislacin peruana, los prstamos otorgados a partes vinculadas no
pueden efectuarse en condiciones ms favorables que las que un banco otorga al pblico
en general. La Gerencia del Banco considera que ha cumplido con todos los
requerimientos establecidos en los dispositivos legales vigentes para las transacciones
con entidades o personas vinculadas.

La remuneracin total de los directores ascendi aproximadamente a S/.938,000 y

S/.922,000 por los aos 2004 y 2003, respectivamente, la cual se incluye en el rubro de
gastos de personal del estado de ganancias y prdidas.
El Banco en el curso normal de sus operaciones, ha realizado transacciones con su
accionista mayoritario, Accin Comunitaria del Per. Al 31 de diciembre del 2004, el
Banco mantiene un crdito indirecto otorgado a Accin Comunitaria del Per como aval
ante terceros por un total de S/.5,196,000 (S/.6,299,000 al 31 de diciembre del 2003).
19 INSTRUMENTOS FINANCIEROS
La Gerencia, en base a su experiencia y habilidad, controla los riesgos de liquidez, tasa
de inters, moneda y crediticio de acuerdo a lo siguiente:
Riesgos de mercado: El Banco est expuesto a riesgos de mercado en el curso normal
de sus operaciones. La Gerencia es conocedora de las condiciones existentes en el
mercado en que opera el Banco.
Riesgo de liquidez: El Banco controla su liquidez a travs del calce de vencimientos de
activos y pasivos.
Riesgo de tasa de inters y moneda: La cartera de crditos, las obligaciones con el
pblico y los adeudos y obligaciones financieras se encuentran pactados principalmente
en nuevos soles y, en general, utilizando las tasas de mercado. El banco controla el riesgo
moneda a travs del calce de su exposicin activa y pasiva en moneda extranjera.
Riesgo crediticio: El riesgo crediticio es controlado y manejado a travs de la evaluacin
y anlisis de las transacciones individuales, para lo cual el Banco realiza una evaluacin
del deudor, considerando fundamentalmente su comportamiento en el pago de sus
deudas y los atrasos que presenta, adems de otra informacin considerada relevante.
Dada la naturaleza de los crditos el Banco no tiene una concentracin significativa en
algn cliente en particular.
Valor razonable La NIC 32 define como instrumento financiero a cualquier contrato que da origen tanto a
un activo financiero de una empresa como a un pasivo financiero o instrumento de capital
de otra empresa, considerndose como tales el efectivo, cualquier derecho contractual
para recibir o entregar dinero u otro activo financiero o para intercambiar instrumentos
financieros y un instrumento de capital de otra empresa. Asimismo, los instrumentos
financieros incluyen tanto a los instrumentos principales, como cuentas por cobrar,
cuentas por pagar y valores de capital; como a los instrumentos derivados como opciones
financieras.
El valor razonable es el importe por el cual un activo podra ser intercambiado o un pasivo
acordado entre partes conocedoras y dispuestas en una transaccin corriente,
considerando la suposicin de que la entidad es un negocio en marcha.
Cuando un instrumento financiero es comercializado en un mercado activo y lquido, su
precio estipulado en el mercado brinda la mejor evidencia de su respectivo valor
razonable. En los casos en que los precios estipulados en el mercado no estn
disponibles o no pueden ser un indicativo del valor razonable de los instrumentos
financieros, se pueden utilizar para determinar dicho valor razonable, el valor de mercado
de instrumentos financieros similares, el anlisis de flujos descontados u otras tcnicas
aplicables, los que se basan en factores subjetivos y en muchos casos imprecisos, por lo
que cualquier cambio en los mismos o en la metodologa de estimacin utilizada podra
tener un efecto significativo sobre los valores razonables de los instrumentos financieros.
No obstante que la Gerencia ha utilizado su mejor juicio en la estimacin de los valores

razonables de sus instrumentos financieros, el valor razonable no es un indicativo del

valor neto realizable o de liquidacin de los mismos.
En opinin de la Gerencia, al 31 de diciembre del 2004 y 2003, los valores razonables de
los activos y pasivos financieros son sustancialmente similares a sus respectivos valores
en libros.

BIBLIOGRAFIA

www.conasev.gob.pe

www.mibanco.com.pe

www.sbs.gob.pe