ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO, CAMBIOS EN EL

PATRIMONIO NETO Y ANALISIS

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO:
DEFINICION
Uno de los objetivos del sistema de informacin contable es presentar informacin
en la forma ms racional y oportuna a la gerencia de la empresa y que sta sea til
para la toma de decisiones; ya sea para la gestin propia de la empresa o para
terceros interesados en la situacin de la misma; este objetivo se cumple a travs
de la emisin de estados financieros, uno de ellos el Estado de Flujo de Efectivo.

De acuerdo con el Pronunciamiento de Contabilidad Financiera No 24 del IGCPA

El Estado de Flujo de Efectivo es un estado financiero bsico que muestra las
fuentes de ingresos de efectivo y el propsito de los pagos de efectivo durante un
perodo contable.

El propsito principal de un Estado de Flujo de Efectivo es el de proporcionar

informacin relevante sobre

la recepcin y pagos de efectivo de una entidad

durante un perodo.

Un Estado de Flujo de Efectivo debe explicar los cambios ocurridos durante un

perodo en el efectivo y equivalentes de efectivo. El trmino efectivo incluye no
solamente el dinero en caja general y cajas chicas, sino tambin los depsitos en
bancos; equivalentes de efectivo que son las inversiones a corto plazo y las
inversiones altamente lquidas que tengan las siguientes caractersticas:
Fcilmente convertibles en efectivo

De vencimiento tan cercano que el riesgo de cambios en su valor debido a

variaciones en las tasas de inters sean mnimo.

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Se considera que slo aquellas inversiones con vencimientos originales de tres
meses o menos calificarn como equivalentes de efectivo.

6.2.

CARACTERISTICAS

El Estado de Flujo de Efectivo como estado financiero bsico debe poseer las
caractersticas especficas de los mismos y divulgar la informacin mnima
requerida para que se logre una interpretacin adecuada de la situacin financiera
de la empresa.

Segn Pronunciamientos de Contabilidad Financiera del IGCPA, las caractersticas

de la informacin contable son:
Utilidad
Esto implica que la informacin debe presentarse en el momento oportuno y
adaptada a las necesidades de los usuarios; para la toma de decisiones y
evaluaciones adecuada de la situacin financiera de la empresa.

Confiabilidad
Debe ser lo suficientemente clara y exacta para que los usuarios confen en
ella y le concedan un alto grado de confiabilidad.
Objetividad
Debe cumplir con principios de contabilidad financieros y debe basarse en
las polticas establecidas por la administracin de la empresa.

Verificabilidad
Deben presentar el resultado de las operaciones de tal forma que puedan
someterse a revisin y verificacin en cualquier momento.

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Provisionalidad
Deben obedecer a la necesidad de elaborarlos en formas determinadas, que
en muchas ocasiones no corresponden a hechos u operaciones totalmente
concluidas, siendo necesario realizar estimaciones que permitan registrar en
forma razonable el resultado de las operaciones.

La informacin que los estados financieros deben revelar se clasifica en

divulgaciones mnimas y especficas.

Las divulgaciones mnimas proporcionan toda la informacin necesaria para

lograr que los estados financieros sean claros y comprensibles. Entre ellas
las revelaciones de carcter general tales como, la identificacin de la
empresa, el perodo cubierto, etc.

Las divulgaciones especficas son las que presentan datos por cada rengln
de los estados financieros, es la informacin particular sobre las cuentas.

Las divulgaciones especficas aplicables al Estado de Flujo de Efectivo son:

Presentar los efectos del efectivo en las operaciones y en las transacciones

de inversin y financiamiento de una entidad durante un perodo.

Revelar todas aquellas transacciones que repercuten en la situacin

financiera de una entidad pero que no afectan directamente el efectivo.

Presentar, una conciliacin entre la utilidad neta y el flujo de efectivo neto

proveniente de las operaciones de la entidad.
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Presentar, a manera de conciliacin entre los saldos iniciales y finales, el

efectivo neto obtenido o utilizado en las actividades operativas, de inversin
y de financiamiento y el efecto neto del mismo en el efectivo y equivalentes
de efectivo en un perodo.

6.3.

OBJETIVOS

Los objetivos del Estado de Flujo de Efectivo son:

Evaluar la capacidad de la entidad para generar flujos de efectivos netos

positivos en el futuro.

Evaluar la capacidad de la entidad para cumplir con sus obligaciones, pagar

dividendos y cubrir sus necesidades de financiamiento externo.
Evaluar las razones de las diferencias entre la recepcin y pago de efectivo
con los resultados de la entidad y la utilidad neta.

Evaluar los efectos de las transacciones de inversin y financiamiento sobre

la posicin financiera de una entidad.

6.4.

LA BASE DEL EFECTIVO Y SU EFECTO SOBRE LAS CUENTAS DE

ACTIVO Y PASIVO
La base para la elaboracin del Estado de Flujo de Efectivo es precisamente, el
efectivo y sus cambios en el perodo. Analicemos ahora que pasa con el efectivo
cuando aumenta o disminuye una cuenta de activo o pasivo y recordemos que la
simple comparacin entre los saldos de un perodo a otro (aumento o disminucin)
no necesariamente refleja el efecto de dicho cambio en el efectivo, as:
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Activos
a) Cuando un activo aumenta, disminuye el efectivo
b) Cuando un activo disminuye, aumenta el efectivo

Pasivos
c) Cuando un pasivo aumenta, aumenta el efectivo.
d) Cuando un pasivo disminuye, disminuye el efectivo.

Lo anterior debe tenerse presente cuando se prepara la hoja de trabajo para el

Estado de Flujo de Efectivo.

6.5.

CLASIFICACION DEL FLUJO DE EFECTIVO

El estado de flujo de efectivo presenta en cuanto a su estructura tres grandes

renglones que son:
Actividades de Operacin.
Actividades de Inversin y
Actividades de Financiamiento.

Las Actividades Operativas:

Comprenden todas las transacciones que corresponden al giro normal de la
empresa; debe tomarse en cuenta que dependiendo del tipo de empresa de que se
trate as sern clasificadas sus operaciones, por ejemplo lo que para una empresa
comercial puede ser actividad de inversin, para una empresa financiera puede ser
actividad de operacin. De lo anterior debe tenerse muy presente cual es el giro
normal de la empresa cuando se clasifiquen sus actividades en operacin,
financiamiento e inversin.
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Algunas de la actividades que podran formar parte de las operacionales son:

compra de materia prima, la produccin, compra venta de mercancas, prestacin y
recepcin de servicios, el pago de pasivos, y todas aquellas operaciones que
participen en la determinacin de la utilidad neta.

Actividades de Inversin:
Como su nombre lo indica, en este grupo se incluyen las inversiones realizadas por
la empresa, como: la adquisicin o venta de instrumentos de deuda y/o acciones de
otras entidades y la propiedad planta y equipo u otros activos productivos de la
entidad.

Actividades de Financiamiento:
Dentro de estas actividades se incluye la obtencin y pago de recursos, prestamos
de los propietarios o de otras entidades, el producto obtenido de la emisin de
acciones, el pago de dividendos, etc.

6.1.

METODOS DE PRESENTACION

Mtodo Directo
Este es un mtodo analtico que muestra en detalle los ingresos y desembolsos de
efectivo en las actividades operacionales, de financiamiento e inversin.

Cuando se utiliza este mtodo debe presentarse en un anexo la conciliacin entre

la utilidad neta y los cargos a resultados que no requieren efectivo.

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Mtodo Indirecto
Es el que se inicia partiendo de la conciliacin entre la utilidad neta y los cargos a
resultados que no requieren efectivo y a esta conciliacin se suman y restan los
cambios netos en activos y pasivos por actividades operativas; a continuacin se
presenta el flujo de efectivo en actividades de financiamiento e inversin.

Cuando se utiliza este mtodo no se muestran a detalle los ingresos y desembolsos

por actividades operacionales.

6.2.

ELABORACION

Para elaborar un Estado de Flujo de Efectivo se necesita:

Balances Generales Comparativos.

Estado de Resultados del Perodo.
Estado de Utilidades Retenidas de Perodo.
Un Detalle de las Partidas que no Representan

Efectivo y que se

Registraron Durante el Perodo.

Informacin Adicional.

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