El Flujo de Caja

El flujo de caja (Cash Flow, en ingls) ,es un es un informe financiero que presenta un
detalle de los flujos de ingresos y egresos de dinero que tiene una empresa en un
perodo dado. Ejemplos de flujos de ingresos de efectivo son el cobro de facturas, cobro

de prstamos, cobro de intereses, prstamos obtenidos, cobro de alquileres, etc.

Ejemplos de egresos de efectivo son el pago de facturas, pago de impuestos, pago de
sueldos, pago de prstamos, pago de intereses, pago de servicios de agua o luz, etc.
La diferencia entre los ingresos y los egresos de efectivo se le conoce como saldo, el
cual puede ser favorable (cuando los ingresos son mayores que los egresos) o
desfavorable (cuando los egresos son mayores que los ingresos).A diferencia del Estado
de Resultados, el Flujo de Caja muestra lo que realmente sale o ingresa en efectivo a
caja como, por ejemplo, los cobros de una venta que realmente se hicieron efectivo.
En el Flujo de Caja, el trmino ganancia o prdida no se utiliza.
La importancia del Flujo de Caja es que ste nos permite conocer la liquidez de la
empresa, es decir, conocer con cunto de dinero en efectivo se cuenta, de modo que, con
dicha informacin podamos tomamos decisiones tales como:

cunto podemos comprar de mercadera.

si es posible comprar al contado o es necesario o preferible solicitar crdito.
si es necesario o preferible cobrar al contado o es posible otorgar crditos.
si es posible pagar deudas a su fecha de vencimiento o es necesario pedir un
refinanciamiento o un nuevo financiamiento.
si tenemos un excedente de dinero suficiente como para poder invertirlo, por
ejemplo, al adquirir nueva maquinaria.
si es necesario aumentar el disponible, por ejemplo, para una eventual
oportunidad de inversin.

La importancia de elaborar un Flujo de Caja Proyectado es que nos permite, por

ejemplo:

anticiparnos a futuros dficit (o falta) de efectivo y, de ese modo, por ejemplo,

poder tomar la decisin de buscar financiamiento oportunamente.
establecer una base slida para sustentar el requerimiento de crditos, por
ejemplo, al presentarlo dentro de nuestro plan o proyecto de negocios.
Veamos a continuacin un ejemplo sencillo de cmo elaborar un Flujo de Caja
Proyectado:

Una empresa manufacturera cuenta con los siguientes datos:

proyecciones de ventas: enero: 85000, febrero: 88000, marzo: 90000, abril:

92000.

proyecciones de la compra de insumos: enero: 47000, febrero: 51000, marzo:

50000, abril: 52000.
las ventas son 40% al contado, y 60% a 30 das.
las compras se realizan al contado.
se obtiene un prstamo del banco por 40000, el cual se debe pagar en cuotas de
5000 mensuales.
los gastos de administracin y ventas son el 20% de las proyecciones de ventas.
proyecciones del pago de impuestos: enero: 3080, febrero: 2710, marzo: 3260,
abril: 2870.

En primer lugar elaboramos nuestro presupuesto de cuentas por cobrar (esto debido a
que el total de las ventas no se cobran el mismo mes en que se realizan, sino que se
cobran un 40% el mes en que se realizan, y el 60% al siguiente mes, y al elaborar un
Flujo de Caja, como ya hemos mencionado, debemos registrar el efectivo que realmente
ingresa a o sale de la empresa):
Presupuesto de cuentas por cobrar

Ventas al contado (40%)

Ventas al crdito a 30 das(60%)
TOTAL

enero
34000
34000

febrero
35200
51000
86200

marzo
36000
52800
88800

abril
36800
54000
90800

Flujo de Caja Proyectado (Presupuesto de efectivo)

enero

febrero

marzo

abril

INGRESO DE EFECTIVO
Cuentas por cobrar
Prstamos
TOTAL INGRESO EN EFECTIVO

34000
40000
74000

86200

88800

90800

86200

88800

90800

EGRESO DE EFECTIVO
Cuentas por pagar
Gastos de adm. y de ventas
Pago de impuestos
TOTAL EGRESO EN EFECTIVO

47000
17000
3080
67080

51000
17600
2710
71310

50000
18000
3260
71260

52000
18400
2870
73270

6920
5000
1920

14890
5000
9890

17540
5000
12540

17530
5000
12530

FLUJO NETO ECONMICO

Servicio de la deuda
FLUJO NETO FINANCIERO