SISTEMA

FINANCIERO

El objetivo principal de cualquier mercado es el intercambio de

bienes y servicios.
Cada individuo entrega bienes que le sobran a cambio de otros
que necesita.

Para ellos se puede enfocar en tres decisiones

1.- Consumir bienes y servicios a travs de la vida cotidiana.
2.- Prestarlo a aquellos individuos que lo precisen para cubrir sus
necesidades.
3.- Destinarlo al ahorro

Para facilitar el contacto entre personas que tienen exceso de

dinero y las que carecen de el surge el Sistema Financiero.

Es el conjunto de instituciones, medios y mercados cuyo fin

principal es canalizar el ahorro que generan las unidades
econmicas con supervit (Ahorradores) hacia los prestatarios
o unidades econmicas con dficit (Inversores).
Unidades econmicas con supervit.- son aquellas que gastan
una cantidad inferior a la que tienen, es decir, utilizan para su
consumo o inversin solamente una parte de sus ingresos.
Unidades econmicas con dficit.- son aquellas que gastan
una cantidad superior a la que tienen, es decir, utilizan para su
consumo o inversin una cantidad superior a sus ingresos
totales.

El sistema financiero internacional es el conjunto de instituciones pblicas y privadas

que proporcionan los medios de financiacin a la economa internacional para el
desarrollo de sus actividades.
OCDE (Organizacin para la Cooperacin y el Desarrollo Econmico).
FMI (Fondo Monetario Internacional).
G-10 (compuesto por los Bancos Centrales de los 10 pases ms industrializados
del mundo).
G-20 (compuesto por los ministros de finanzas y los gobernadores de los bancos
centrales de la 20 mayores economas del mundo).
Banco Mundial.

Funciones
Fomentar el ahorro
Captar ese ahorro y canalizarlo hacia la inversin
Ofertar aquellos productos que consigan
adaptarse a las necesidades de los ahorradores
y los inversores de manera que ambos obtengan
la mayor satisfaccin con el menos costo
Lograr la estabilidad monetaria y financiera,
haciendo que las instituciones financieras se
adapten a los cambios econmicos, asignando
los instrumentos de control adecuados

Composicin

Se denomina activos financieros a los ttulos emitidos por las

actividades econmicas que suponen un instrumento para
conducir el ahorro hacia la inversin y que representan

Activo (derecho) para quien lo posee

Pasivo (obligacin) para quien lo genera

A diferencia de los activos reales, no contribuyen a incrementar la

riqueza general de un pas, ya que no se contabilizan en el
Producto interno bruto de un pas, pero s contribuyen y facilitan la
movilizacin de los recursos reales de la economa, contribuyendo
al crecimiento real de la riqueza.

El prstamo que realiza un prestamista a una empresa

es un activo financiero, en este caso la empresa es la
vendedora del activo y el ahorrador, el comprador
que espera recibir una corriente de ingresos en el
futuro. Entre las principales categoras de activos
financieros se encuentran los prstamos, las acciones,
los bonos y los depsitos bancarios

Liquidez.- se mide por la facilidad y la certeza de un activo

para convertirse en dinero liquido de forma rpida, es decir a
corto plazo, y sin sufrir perdida en su valor

Riesgo.- es la probabilidad de que llegado el vencimiento de

su obligacin de pago, el emisor del activo no haga frente al
pago o amortizacin de la deuda.
Riesgo de crdito
Riesgo de tipo de inters
Riesgo de mercado
Riesgo de pas

Rentabilidad .- Es el inters que obtiene el poseedor al aceptar

el riesgo que comporta la cesin temporal del dinero.

SEGN LA EMISIN

a)

Activos Primarios.- son los emitidos directamente

por las unidades econmicas con dficit.

a)

Activos Secundarios.- son creados o emitidos

por los intermediarios financieros (banco) con el
fin de captar fondos, previo pago de una
rentabilidad, que luego prestaran a los que lo
soliciten.

SEGUN EL EMISOR

a)

Pblicos .- son activos emitidos por el estado

b)

Privado.- cuando el emisor no es un organismo

pblico, sino cualquier otra empresa y
sociedad de carcter privado.

SEGN EL GRADO DE LIQUIDEZ

A la vista
b) A corto plazo
c) A largo plazo
d) Perpetuos
a)

Son las instituciones que concilian los deseos de las

unidades econmicas con dficit con las unidades
econmicas con supervit.
El contacto directo entre los demandantes de
dinero
con
los
posibles
oferentes
es
extremadamente difcil, pues las condiciones de
plazos, riesgo y rentabilidad que cada uno persigue
son casi imposibles de conciliar. De ah que
aparecen los intermediarios financieros realizando
una labor de mediacin entre ambos agentes y sus
respectivos intereses

EMPRESAS

Reciben el dinero de los

agentes con supervit de
fondos, quienes de forma
general estn dispuesto a
prestarlos a medio y corto
plazo.
Los Intermediarios Financieros
(Bancos, Cajas de Ahorro,...)

Estos Intermediarios
Financieros, ofrecen esos
fondos a las empresas en
forma de recursos a ms
largo plazo y por una
cuanta superior a la
recibida por un solo
agente con Supervit

De esa forma genera ventajas a

los oferentes pues ofrecen
nuevos activos financieros a unos
costes inferiores a los que se
tendran que asumir acudiendo
directamente al mercado
ACTIVOS A COSTOS
BAJOS

Esta intermediacin tambin beneficia a los prestatarios ltimos

pues facilita la movilizacin de fondos de financiacin y la
reduccin de los costes asociados a ella.

El banco paga un tipo de inters a las familias mucho ms

pequeo que el que cobrar a la empresa que pida el
prstamo. Tambin se produce una transformacin de los ttulos
financieros.
Por ejemplo. Las familias ponen sus recursos en el fondo de
inversin a cambio de un conjunto de participaciones (activos
secundarios) en el mismo. El fondo de inversin ofrece dicho dinero
junto con el de otras familias a los agentes con dficit los cuales, a
cambio entregan unos ttulos que van a formar parte de la cartera
del fondo de inversin.

INTERMEDIARIOS FINANCIEROS

Clasificacin
Intermediarios financieros bancarios
Son aquellos que tienen capacidad para crear
dinero. Se caracterizan porque van mas all de una
labor puramente intermediadora.
Intermediarios financieros no bancarios
Se caracteriza porque son nicos mediadores entre
demandantes y oferentes de dinero. No realizan
ninguna transformacin de activos

Es el mecanismo o lugar donde se

intercambian los instrumentos o activos
financieros y se determinan sus precios

Actualmente no se exige la existencia de un

espacio fsico, ya que la negociacin se
produce a travs de la red informtica,
telefnica etc.

Un mercado financiero es aquel lugar o mecanismo mediante el cual se produce un

intercambio de activos financieros concretndose en un precio y cantidad.

Mercados nacionales: Mercados monetarios y mercados de

capitales (de valores y crditos)

Se clasifican

Mercados internacionales: Entre estos podemos mencionar el

mercado de divisas, euro mercado y otros ms, pero existen
muchas clasificaciones segn diversos criterios.

Poner en contacto a los agentes econmicos

que intervienen o participan en el mercado,
ahorradores o inversores y los intermediarios
financieros, logrando que ambos se beneficien
de los intercambios y repartiendo el riesgo entre
los inversores.
Fijar precios
Reducir plazos y costos de intermediacin

Transparencia.- los intervinientes en el mercado

podrn obtener informacin relativa al mercado
de forma rpida.

Libertad .- esta determinada por la no existencia

de barreras de entrada o salida de compradores y
vendedores.

Un sistema financiero es el conjunto de

instituciones que tiene como objetivo canalizar
el ahorro de las personas.
Esta canalizacin de recursos permite el
desarrollo de la actividad econmica (producir
y consumir) haciendo que los fondos lleguen
desde las personas que tienen recursos
monetarios excedentes hacia las personas que
necesitan estos recursos.
Los intermediarios financieros crediticios se
encargan de captar depsitos del pblico y,
por otro, prestarlo a los demandantes de
recursos.

Se puede entender al Sistema Financiero

Nacional, como el conjunto de instituciones
financieras (bancos, sociedades financieras,
asociaciones y las cooperativas de ahorro y
crdito) que realizan intermediacin financiera
con el pblico

El sistema financiero est conformado por el conjunto

de Instituciones bancarias, financieras y dems
empresas e Instituciones de derecho pblico o
privado, debidamente autorizadas por la
Superintendencia de Bancos y Seguros, que
operan en la intermediacin financiera.
Es el conjunto de instituciones encargadas de la
circulacin del flujo monetario y cuya tarea
principal es canalizar el dinero de los ahorristas
hacia quienes desean hacer inversiones
productivas. Las instituciones que cumplen con
este papel se llaman Intermediarios Financieros o
Mercados Financieros

BANCO CENTRAL DEL ECUADOR

Tiene como funcin constitucional establecer, controlar y
aplicar la poltica crediticia del Estado, as como tambin
la atribucin de conocer, aprobar y evaluar la ejecucin
de los presupuestos de las instituciones financieras pblicas

Es una de las entidades autnomas de derecho pblico, es

decir esta manejada y supervisada por el estado, de duracin
indefinida y con patrimonio propio, entre sus funciones
principales se encuentra las siguientes:

Establecer, controlar y aplicar polticas monetarias para la

circulacin de la moneda de nuestro pas
Establecer y aplicar polticas financieras, crediticias, y
cambiaria del Estado
Otorgar crditos a las instituciones financieras privadas en
casos especiales
Mantener el encaje bancario y excedentes de dicho sistema
Reponer monedas y billetes que no pueden ser utilizados
Proveer de dinero al sistema financiero
Manejar la cmara de compensacin

ORGANOS RECTORES DEL SITEMA FINANCIERO

Superintendencia de Bancos.- Entidad autnoma
encargada de controlar y supervisar las funciones
de las instituciones financieras.
Junta Bancaria.- Es aquel organismo que se
encuentra bajo el control de la Superintendencia de
Bancos y es la encargada de dictar las Leyes,
Resoluciones y Regulaciones que permiten un
correcto funcionamiento y desarrollo de este
sistema tan importante en la economa.

Entre las principales instituciones que estn

dentro del sistema financiero ecuatoriano son:
Bancos Privados y Pblicos
Cooperativas de Ahorro y Crdito
Sociedades Financieras
Compaas de Servicios

Son
instituciones
financieras
encargadas
de
realizar
intermediacin financiera entre los
diferentes sectores, por lo tanto estn
facultadas para recibir depsitos de
las personas que poseen suficientes
recursos econmico, y luego otorgar
crditos a sectores que les falta,
adems estn obligados a mantener
reservas, con la finalidad de contar
con activos disponibles en beneficio
de los depositantes.

EL SECTOR PRIVADO
FINANCIERAS Cooperativas

Una cooperativa es una asociacin autnoma de

personas que se han unido voluntariamente para
formar
una
organizacin
democrtica
cuya
administracin y gestin debe llevarse a cabo de la
forma que acuerden los socios, generalmente en el
contexto de la economa de mercado o la economa
mixta, aunque las experiencias cooperativas se han
dado tambin como parte complementaria de la
economa planificada.
Su intencin es hacer frente a las necesidades y
aspiraciones econmicas, sociales y culturales
comunes a todos los socios mediante una empresa

EL SECTOR PRIVADO
FINANCIERAS Compaias Financiera

Las compaas de servicios financieros estn

autorizadas para vender valores a los inversionistas.
Estas compaas pueden ser gentes/concesionarios
de servicio completo, con descuento o en lnea
bancos o compaas de seguros.
Las personas que venden los valores deben ser
representantes registrados, lo que significa que han
pasado una prueba y sus prcticas se pueden
monitorear por estos reguladores. Los representantes
registrados tambin se llaman asesores o agentes
financieros.

Para propsitos nobles como erradicar la pobreza y fomentar la

inversin y el ahorro en el Ecuador se cre la banca pblica de
desarrollo, la cual est conformada por el Banco del Estado
(BEDE), el Banco Ecuatoriano de la Vivienda (BEV), el Banco
Nacional de Fomento (BNF) y la Corporacin Financiera
Nacional (CFN) y el Instituto Ecuatoriano de Crditos Educativos
(IECE).
Estas
Instituciones
se
encuentran
reguladas
por
la
Superintendencia de Bancos; lo cual, causa un conflicto de
intereses que imposibilita que la supervisin sea imparcial, pues
el estado es supervisor y banquero a la vez.

Cabe indicar que:

Banco del Estado (BEDE) trabaja con los gobiernos
autnomos descentralizados;
El Banco Ecuatoriano de la Vivienda (BEV) da
crdito a los constructores;
El IECE otorga crditos a los estudiantes para
maestras y posgrados;
El Banco Nacional de Fomento (BNF) ofrece
microcrdito productivo y sobre todo crdito
individual;
La Corporacin Financiera Nacional (CFN) tiene
un segmento ms corporativo y tambin se encarga
de trabajar en las corresponsalas; es decir, de ser el
Eximbanco (Exportaciones e importaciones de
materias primas y lneas de capital) del Ecuador.

Persona jurdica autnoma de derecho privado con

finalidad social y pblica; financiar programas
proyectos obras y servicios del sector pblico
Ministerios
Municipios
Consejos provinciales

Impulsa el desarrollo intensivo de la economa ,

cuyo efecto promueve y financia programas
generales y proyectos especficos de fomento de
la agricultura, la ganadera la industria y el
comercio de materias y productos originarios del
pas

Institucin financiera pblica, autnoma con

personera jurdica, tcnica, moderna, gil y
eficiente, estimula la modernizacin y el
crecimiento de todos los sectores productivos y
de servicios

Bancos de desarrollo al servicio de la ejecucin de

proyectos habitacionales de inters social acorde al
plan nacional del buen vivir, atender la demanda de
vivienda y su financiamiento, con suficientes recursos y
con la participacin dinmica del sector privado

El IECE contribuye al desarrollo nacional mediante la

generacin de productos, servicios financieros y
programas de becas; orientados a facilitar el acceso de
ecuatorianas y ecuatorianos al conocimiento cientfico
y tecnolgico que permitan elevar su aporte al
mejoramiento de la competitividad de los sectores
productivos del pas.

Este momento, todos estn operando en primer piso

en trminos de otorgamiento de crditos;
El BNF est en los dos niveles, maneja cuentas
corrientes y de ahorro.
La CFN tambin hace operaciones de ambos tipos y
entrara en una fase de tener cuentas corrientes y de
ahorro.
El BEDE slo entrega crdito;
El IECE otorga crditos directos
El BEV acta como entidad de primer piso y tiene algo
de atencin a los ciudadanos con cuentas de ahorro.

Cajeros Automticos.- Permiten realizar consultas, retiros,

transferencias, pago de servicios bsicos, etc. Estos
cajeros se encuentran ubicados en todo el Ecuador.
Banca Virtual.- Permite realizar transacciones con un solo
clic, accesando desde internet a la Banca Virtual.
Banca Celular.- A travs del celular se conecta a los
servicios transaccionales que el cliente los pagos y
comunicarse con el mundo de la banca en cualquier
momento.
Banca Telefnica.- Con una sola llamada telefnica a un
determinado nmero telefnico y desde la comodidad
de la casa, se accede las 24 horas del da y los 365 das
del ao a los servicios bancarios.
Ventanillas.Permite
realizar
consultas,
retiros,
transferencias, pagos de servicios bsicos.