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Valores Reais
Fazendo Famlias Felizes!
O Mauro Halfeld sempre d boas dicas em seu programa dirio na rdio CBN, e, dentre as
dicas que ele normalmente d aos ouvintes, boa parte delas se refere ao incentivo de
investimento de parcela do salrio no mercado de aes, j que as aes tendem a render
mais que a renda fixa no longo prazo. Embora seja um grande incentivador do uso da Bolsa
de Valores como mecanismo de construo de patrimnio, o Halfeld sempre procura
advertir o leitor da necessidade de ter uma boa reserva em renda fixa, para se precaver em
momentos de crise do mercado, como aquela que ocorreu em 2008.
A minha experincia pessoal valida o conselho do Mauro Halfeld: seja em pocas de fartura,
seja em meio s tempestades da vida, ter um colcho de segurana pea fundamental para
a constituio de um patrimnio financeiro. Quero aqui expandir um pouco mais essa lio,
expondo quatro motivos para se ter uma boa reserva em renda fixa. Antes, algumas
importantes questes precisam ser respondida
O que o colcho de segurana?
Colcho de segurana nada mais do que uma proviso financeira alocada em investimento
conservador, de baixo risco e de alta liquidez, que lhe permita resolver problemas
financeiros sem depender do salrio ou outra fonte de renda ativa, nem recorrer a
emprstimos ou solues que causem endividamento. muito til principalmente em
pocas de crise ou acontecimentos inesperados que tenham repercusses negativas no
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A boa reserva em renda fixa faz parte do captulo de alocao de ativos, e tem
importncia capital na constituio e manuteno de um portflio de investimentos
equilibrado por parte do investidor. Quem manja tudo de alocao de ativos e mais um
pouco o meu amigo Henrique Carvalho. Duvida? D uma olhadinha na estante dele
publicada no excepcional HC Investimentos.
Mas se engana quem pensa que a boa reserva em renda fixa se restringe a aproveitar
pechinchas na compra de ativos. Os passivos tambm podem muito bem ser aproveitados
para aquisies usando o dinheiro do colcho, e pelos mesmos motivos listados acima: isso
evitar que voc tenha que retirar dinheiro de aes em momentos de crise, como tambm
evitar que voc fique endividado e recorra a financiamentos. Carros, pacotes tursticos,
eletrodomsticos, gadgets, roupas: nunca se sabe quando haver uma oportunidade mpar
de aquisio de um passivo, ainda mais um passivo que voc goste e invista sua grana. Vai
que ela surja amanh? E a, voc ter dinheiro para bancar o sonho de consumo sem se
endividar? para isso que serve a boa reserva em renda fixa.
Uma quinta funo-brinde do colcho de segurana
Resumindo, ento: a boa reserva em renda fixa te protege para imprevistos negativos, te
ajuda nos imprevistos positivos, faz voc aproveitar as oportunidades de compra de ativos
depreciados em momentos de crise, e faz voc comprar verdadeiras barganhas quando elas
aparecem de surpresa.
Mas ainda tem uma quinta funo-brinde do colcho de segurana: ela potencializa sua
posio de credor. Quando voc compra imveis baratos, dando seu lance vista, voc
no s paga menos do que se financiasse a compra, como tambm te d o direito e a
possibilidade de alugar o imvel, tendo direito a receber os frutos da locao. Quando voc
compra um ttulo pblico com taxas de juros prefixadas a 18% a.a. como ocorreu no pice
da crise em 2008 (por mais incrvel que parea) voc passa a ser credor do Governo
Federal, tendo a chance de ver seu dinheiro dobrar em 4 anos praticamente sem correr
riscos. Quando voc compra uma ao como a do Banco do Brasil a R$ 10 como de fato
ocorreu no auge da crise voc no s aumenta seu patrimnio de forma considervel,
como tambm passa a ser credor de dividendos da ordem de mais de 10% sobre o valor pago
dividend yield de 10% a.a. que era o yield do BBAS3 poca mais aguda da crise (isso
considerando que a distribuio de dividendos permanea constante e crescente).
Essa potencializao da posio de credor ocorre no apenas pela perspectiva positiva de
produzir enriquecimento, mas tambm de evitar o endividamento, j que voc, ao usar o
colcho de segurana para comprar pechinchas no mercado de consumo roupas, mveis,
carros, gadgets tambm fica longe, muito longe, de credirios e financiamentos.
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Todas essas razes me convenceram a adotar uma estratgia de alocao de ativos que
contemple, ao lado do investimento em aes, tambm uma boa parcela em renda fixa, em
investimentos de boa liquidez, ainda mais considerado o cenrio atual, de uma taxa SELIC
de 8,75% a.a.
Construa sua reserva em renda fixa sem se deixar levar pela emoo do investimento em
Bolsa ou pelo apelo do efervescente mercado de imveis. Adote uma ttica de alocao de
ativos que deixe tambm um espao para aproveitar os benefcios que uma boa reserva em
renda fixa pode lhe proporcionar.
isso a!
Um grande abrao, e que Deus os abenoe!
p.s.: amanh falaremos sobre outro tema vital de proteo financeira: seguros de vida e
de invalidez, a partir de uma proposio do leitor Luciano. No percam!
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pnico generalizado est obtendo hoje praticamente um dividendo 2x maior do que quem
ir comprar a ao neste momento.
E obrigado pela referncia!
Grande Abrao meu amigo!
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