Resumen Gestión Económica

Informacin y Sistemas de Informacin
Unidad 1: La informacin Contable

Informacin se compone de un conjunto de datos debidamente
escogidos, ordenados y procesados segn las necesidades del usuario.
Un dato es un elemento objetivo y un conocimiento aislado acerca de algo, lo
cual no me sirve para la toma de decisiones, la informacin se constituye en la
interpretacin subjetiva de aqul. Decimos que es subjetiva ya que una de las
principales caractersticas de la informacin es que tiene que ser adecuada
para cubrir la necesidad del usuario, es decir, depende del sujeto al cual est
destinada.
1.1.3 Sistematizacin de la Informacin

Sistema es un conjunto de objetos o elementos relacionados entre s y
que en forma organizada se encuentran dirigidos para permitir lograr un
objetivo determinado.
Asimismo un Sistema de Informacin puede definirse tcnicamente como un conjunto
de componentes interrelacionados que permiten capturar, procesar, almacenar y
distribuir la informacin para apoyar la toma de decisiones y el control en una
organizacin. O bien, podemos decir que es un conjunto de subsistemas que generan
informacin a partir de datos que, luego de ordenados y clasificados, son utilizados para
conocer una situacin y elegir sobre esa base un curso de accin para alcanzar un
objetivo. Por ello, cuando hablamos de un subsistema nos estamos refiriendo a un
sistema que forma parte de uno mayor o general.-
1.1.4 Importancia de la Informacin en la Toma de

Decisiones
Decisin es escoger una alternativa o un camino de accin entre varias
posibilidades, destinadas a alcanzar un objetivo.
La experiencia, la intuicin y el buen juicio son factores imprescindibles a la
hora de adoptar decisiones, adems debemos contar con informacin a fin de
poder elegir con mayor seguridad el camino de accin frente a diferentes
alternativas
Podemos justificar la necesidad de contar con un buen sistema de informacin,
mediante las siguientes afirmaciones:
La excelencia es hoy para las empresas un objetivo de supervivencia y
su logro depende del monitoreo recurrente de su gestin, la cual se
basa en el sistema de informacin.
Un adecuado sistema de informacin nos permite en forma oportuna y

confiable, obtener datos tiles para poder diagnosticar la situacin del
ente en sus distintas reas y ser capaz de encarar soluciones a tiempo.
La Direccin de la organizacin, necesita conocer a fondo Fortalezas,
Oportunidades, Debilidades y Amenazas de la organizacin (anlisis
conocido como FODA).
1.2 El Sistema de Informacin Contable

Organizacin: es un grupo de individuos, que persiguen objetivos comunes y
que cuentan con los recursos necesarios para alcanzarlos y en base al objetivo
que persiguen, podemos dividir a las mismas en dos grandes grupos:
Organizaciones sin fin de lucro: la iglesia, un club deportivo, las
universidades, una biblioteca vecinal, entre otras.
Organizaciones con fin de lucro: las empresas.
1.2.1 Contabilidad
Contabilidad: Es una disciplina tcnica que se encarga de recolectar,
organizar y registrar todos los hechos que afectan al patrimonio de una
organizacin, generando informacin contable para la toma de decisiones
que hacen a la economa, finanzas y patrimonio de la misma.
1.2.2 La Contabilidad como Sistema de Informacin

Recuerde la definicin de Sistema de Informacin, en la cual nos referamos
a un conjunto de subsistemas que generan informacin a partir de datos que,
luego de ordenados y clasificados, son utilizados para conocer una situacin y
elegir sobre esa base un curso de accin para alcanzar un objetivo.
De este modo, el sistema de informacin general de cualquier organizacin,
estar conformado por distintos subsistemas que se generan en distintas reas
de la misma, como Recursos Humanos, Comercializacin, Finanzas, entre
otras, y tambin por el Sistema de Informacin Contable o Contabilidad, que
acta adems como centralizador de los otros.
1.2.3 Los Informes Contables

Veremos una primera clasificacin de los informes contables.
Los datos que son procesados por el proceso contable deben ser reordenados,
analizados y sintetizados a travs de los informes contables. Los Informes
Contables son la salida (el output) del Proceso Contable.
Estos informes contables se elaboran teniendo en cuenta los destinatarios,

stos pueden ser:
1. De Uso Interno: son los llamados informes de gestin, requeridos por sus
rganos de administracin (directorio, gerencia general, gerencias
departamentales, etc.). No poseen un marco conceptual ni normas que los
regulen, sino que se elaboran en base a la informacin solicitada por los
rganos correspondientes
2. De Uso Externo (terceros): se denominan Estados Contables. Al elaborar
esta informacin para uso externo, se presenta un detalle de la estructura
patrimonial (Activo, Pasivo y Patrimonio Neto) y su evolucin (Ganancias y
Prdidas). A fin de brindar una informacin ordenada y comparable debern
observar las pautas de valuacin y exposicin establecidas por las normas
contables vigentes en el pas y regin a donde pertenezca la organizacin.
La informacin contenida en los Estados Contables debe reunir, los siguientes
requisitos:
Pertinencia (atingencia): debe satisfacer las necesidades de los usuarios
tipo, es decir, debe ser razonablemente apropiada para cumplir sus objetivos.
Confiabilidad (credibilidad): debe ser creble para los usuarios, tiene que
aproximarse a la realidad y ser verificable, o sea, ser susceptible de
comprobacin por cualquier persona.
Sistematicidad: debe presentarse de manera ordenada.
Comparabilidad: debe ser posible la comparacin con otras informaciones de
la misma organizacin y de otras organizaciones.
Claridad (comprensibilidad): debe ser fcil de comprender por los usuarios,
para esto se debe utilizar un lenguaje claro.
Pero tambin tenemos restricciones que condicionan el logro de los requisitos:
Oportunidad: la informacin debe suministrarse en tiempo conveniente para
los usuarios. (Ej: Un balance a destiempo no sirve)
Equilibrio entre costos y beneficios: tener en cuenta el costo que trae
aparejado conseguir con mayor exactitud algunos de los requisitos, con
respecto al beneficio que esto representa.
A continuacin, haremos una enumeracin de los Estados Contables bsicos y
una breve descripcin de cada uno de ellos
Contenido y forma de los Estados Contables:

1. Estado de Situacin Patrimonial: demuestra la situacin patrimonial
del ente a una fecha determinada, la cual es la correspondiente al cierre
de ejercicio. es un estado esttico.
2. Estado de Resultados: informa sobre el resultado del perodo. Detalla
los resultados ordinarios y extraordinarios. Nos explica las causas que
determinaron que arribemos a un resultado, vamos a poder identificar la
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Actividad Principal, la Actividad de Apoyo, la Actividad Financiera y

tambin el resultado originado por impuesto a la renta. es un estado
dinmico, ya que muestra las causas de los resultados del ejercicio
econmico completo.
3. Estado de Evolucin del Patrimonio Neto: muestra el patrimonio y su
evolucin. Se lo define como un estado esttico y dinmico; esttico ya
que nos muestra los saldos de los componentes del Patrimonio neto
tanto al inicio como al final del ejercicio, pero tambin podemos ver la
evolucin del mismo y las causas de su variacin.
4. Estado de Flujo de Efectivo: muestra desde el punto de vista
financiero, el origen de los fondos y la aplicacin de los mismos. No nos
interesa el devengamiento en este caso, sino que analizamos las
entradas y salidas de dinero, es decir, lo percibido.
5. Informacin Complementaria: brinda informacin adicional a la
contenida en los estados contables, permitiendo por medio de notas y
anexos aclarar o especificar el contenido sinttico de los estados.
Unidad 2: El Proceso Contable

Las cuatro actividades que forman parte del proceso contable, pueden ser
definidas de la siguiente manera:
1. Captacin de datos: mediante la captacin de hechos econmicos y sus
respaldos, los comprobantes. (Inputs)
2. Clasificacin y ordenamiento: a travs de las cuentas contables. (Proceso
de Transformacin)
3. Registracin: anotaciones sistemticas en los libros de contabilidad.
(Proceso de Transformacin)
4. Resultado del proceso: distintos informes que servirn para diversos fines.
(Outputs)
2.1 Los Componentes Patrimoniales

2.1.1 Activo, Pasivo y Patrimonio Neto
Activo
Est formado por todos los bienes tangibles e intangibles propiedad del
ente, y por los derechos a favor del mismo (Ej: cuentas por cobrar)
Pasivo
Est formado por todo lo que se adeuda a terceros ajenos al ente. Puede
estar formado por:
a. Obligaciones de entregar dinero (deuda con proveedores por compra de
mercadera).
b. Obligaciones de entregar bienes (deuda con un cliente por cobro
anticipado).
c. Obligaciones de prestar servicios (cobro anticipado por un servicio a
prestar).
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Patrimonio Neto
Es la diferencia entre activo y pasivo, es decir, la parte residual de los
activos de la empresa, una vez deducidos todos sus pasivos
La organizacin posee dos fuentes de financiamiento para su activo, una
interna (el patrimonio neto), y una externa (el pasivo). Por lo tanto el activo ser
igual a la suma del pasivo ms el patrimonio neto.
Activo = Pasivo + Patrimonio Neto.
2.1.2 Reconocimiento de Activo y Pasivo

El Activo debe cumplir con los siguientes requisitos:
Tener capacidad de generar flujos de ingresos futuros. (brindar utilidad

y beneficio econmico al ente)
Ser de propiedad del ente.

Tener un valor monetario, fruto de un hecho o transaccin anterior
a la medicin. (debe tener un valor de cambio o valor de uso, es decir, debe servir
para su canje por otro activo o para producir algo que tenga valor para el ente
respectivamente)
Adems de cumplir con este requisito, debe tener la posibilidad de efectuarle

una valuacin, sobre bases objetivas y verificables.
El Pasivo debe cumplir los siguientes requisitos:
La cancelacin del Pasivo implica un sacrificio de recursos .(el ente
est obligado a entregar activos o prestar servicios a otra persona fsica o jurdica )
Este sacrificio es inevitable. (La cancelacin de la obligacin es ineludible y
deber efectuarse en una fecha determinada o determinable)
Tiene un valor monetario, fruto de un hecho o transaccin anterior

a la medicin. (debe existir la posibilidad de darle una valuacin, siendo aplicable
los mismos criterios que para el activo)
2.1.3 Elementos que integran el Activo y el

Pasivo
Tanto el activo como el pasivo, estn conformados a su vez por distintos
Rubros o tambin llamadas Cuentas Compuestas.
Dentro del Activo se incluyen los siguientes Rubros:
Caja y Bancos
Este es el rubro ms lquido de la estructura patrimonial.
Los componentes de este rubro son:
a. Efectivo en moneda nacional y extranjera.
b. Saldos en bancos en cuentas corrientes en pesos y moneda extranjera.
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c. Cheques corrientes de terceros en cartera

d. Cajas de ahorro bancarias en moneda nacional y extranjera.
Inversiones
Las inversiones surgen de fondos que en forma transitoria o permanente no
son utilizados en los activos afectados a la produccin o comercializacin y se
destinan a colocarlos o invertirlos en otros activos que produzcan rentas.
Las inversiones se pueden clasificar de la siguiente manera:
a) Inversiones Financieras: dentro de estas se ubican los depsitos a
plazo fijo. Son por lo general a corto plazo.
b) Inversiones Inmobiliarias: conformadas por bienes inmuebles
propiedad de la empresa, pero destinados a obtener una renta por su
alquiler. Forman parte de las inversiones de carcter permanente.
c) Inversiones Mobiliarias: conformadas tanto por ttulos pblicos como
privados (acciones). Por lo general son de corto plazo, pero en el caso
de ttulos pblicos y de compra de acciones de empresas que no cotizan
en bolsa, pueden ser inversiones a largo plazo.
Crditos
Son saldos pendientes de cancelacin a favor de la empresa. El concepto se lo
puede expresar como los derechos que el ente posee contra terceros, para
percibir sumas de dinero y otros bienes o servicios.
En este rubro se debe separar Crditos por ventas o Servicios: que surgen
de las actividades habituales de la empresa y Otros Crditos que no surgen
de actividades habituales; distinguiendo de esta forma el origen de los mismos.
Forman parte del rubro Crditos por Ventas:
a. Los deudores por ventas en cuenta corriente (a plazo), originadas en
la actividad principal de la empresa.
b. Los documentos a cobrar que posee la empresa, por deudas de
terceros documentadas mediante un pagar.
c. Los deudores que se encuentren en mora con su pago; si bien estn
atrasados en el pago, seguimos teniendo el derecho de cobrarles el
monto adeudado.
d. Deudores sobre cuyas deudas se haya iniciado la accin de cobro
por va judicial.
Las dems deudas forman parte del rubro Otros Crditos.
Bienes de Cambio
Se lo define como los bienes destinados a la venta en el curso habitual de
la actividad del ente o bien que se encuentren en proceso de produccin
para dicha venta (cuando la empresa es industrial y fabrica su mercadera
destinada a la venta).
Bienes de Uso
Son los bienes cuyo fin es utilizarlos en la actividad principal de la
empresa y que no estn destinados a la venta habitual.
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Forman parte de este rubro, entre otros:

Rodados (vehculos que posee el ente).
Inmuebles.
Muebles y tiles.
Maquinarias.
Activos Intangibles
Expresan un valor cuya existencia depende de la posibilidad futura de
producir ingresos. Ej: Las patentes de invencin, los derechos de edicin, las
concesiones o franquicias, los derechos de autor, el valor llave del negocio, las
marcas y nombres comerciales.
Forman parte del Pasivo los siguientes rubros:
A. Deudas Comerciales
Se originan en la compra de bienes y servicios que hacen a la actividad
principal del ente, pero que no se cancelan en efectivo, sino que se
perfeccionan en cuenta corriente (son a plazo y no son documentadas) o
bien firmando un pagar (que son las que se conocen como deudas
documentadas).
B. Deudas Financieras
Surgen cuando la empresa solicita un prstamo para aplicar esos fondos a
algn fin especfico. Dentro de stas podemos encontrar los descuentos de
documentos de propia firma, deudas con garanta real hipotecaria o con
garanta prendaria.
C. Deudas Sociales
Son las deudas que posee el ente con sus empleados y con los organismos
de seguridad social, originadas por remuneraciones y cargas sociales.
D. Deudas Fiscales
Se encuentran formadas por las deudas tributarias que posee el ente con el
Estado en cualquiera de sus tres niveles, nacional, provincial o municipal.
E. Otras Deudas
En este rubro encontramos todas las deudas que posee el ente con terceros,
que no se puedan incluir en ninguno de los otros rubros.
F. Previsiones
En este caso estamos hablando de deudas contingentes que pueden afectar a
distintos componentes del patrimonio.
Los rubros dentro del activo se ordenan en funcin a su grado de liquidez.
Los rubros del pasivo, se ordenan de mayor a menor en base a su
exigibilidad.
Hasta aqu hemos visto cules son los componentes patrimoniales y con la
variacin que sufren los mismos en su magnitud como en su composicin, dan
origen a las llamadas Variaciones Patrimoniales.
2.2.1 Clases de Variaciones

2.2.2 Causas de las Variaciones
Variaciones De Origen: Surgen del aporte realizado por los dueos.
Producen cambios cualitativos en la composicin del patrimonio, afectan al
activo, pasivo y/o patrimonio neto, pero slo en su conformacin o estructura
Variaciones Derivadas
1. Variaciones Permutativas o cualitativas: pueden ser resultado de alguno
de los siguientes casos:
a. Cambio de activo x activo = valor
b. Cambio de pasivo x pasivo = valor
c. Aumento del activo y del pasivo por igual valor
d. Disminucin del activo y del pasivo por igual valor
2. Variaciones Modificativas o Cuantitativas: estas tienen su origen en

alguno de los siguientes casos: Originan cambios en la magnitud del patrimonio neto, hacen
variar en su monto
a. Disminucin de un activo, como consecuencia de una prdida o

gasto: puede ser por abonar la factura de luz o pagar el alquiler.
b. Aumento de un activo, como consecuencia de una ganancia o
ingreso: se presta un servicio y se cobra en efectivo.
c. Disminucin de un pasivo, como consecuencia de una ganancia o
ingreso: un proveedor nos descuenta un 5% de la deuda que
mantenamos.
d. Aumento de pasivo, como consecuencia de una prdida o gasto:
por no haber cancelado en tiempo nos carga a la deuda un 10% en
concepto de intereses moratorios.
2.2.3 Los Resultados: reconocimiento

ingresos, gastos, prdidas y ganancias.
de
Ingresos
Se originan en la actividad principal del ente. La principal fuente de
ingresos es producto de la venta de bienes y servicios. Los ingresos no
son equivalente de dinero, puede ser por cuenta corriente.
Ganancias
Son resultados positivos que obtiene la empresa, pero que no surgen de
hechos que se generan, por decisin de la misma, es decir, surgen de hechos
no controlables. Ej: donaciones recibidas, variaciones en los precios de
nuestros activos aumentando los mismos, entre otros.
Gastos
Son egresos incurridos, cuyo objetivo es la generacin de ingresos futuros.
Por ejemplo pago de sueldos, pago de alquiler del local, costo de la mercadera
vendida, entre otros.
Prdidas
Son resultados negativos que sufre la empresa y que no se originan en hechos
controlables.- Ej: destrucciones, robos o hurtos.
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2.3 Conceptos Contables Fundamentales

2.3.1 El mtodo de la Partida Doble
Es un mtodo de registracin contable de carcter universal, que data del ao
1494. Con ste podemos llevar cuenta de las variaciones patrimoniales, como
consecuencia de hechos u operaciones. (Metodo Veneciano Lucas Paccioli)
Este mtodo controla la registracin de cada hecho econmico de las
organizaciones, aplicando su principio bsico de que La suma de los
importes registrados en el debe ha de ser igual a la suma de los anotados
en el haber. Lo que se logra es que mediante la registracin dual, obtenemos
una igualdad matemtica entre los valores debitados y los acreditados. Este
principio es el que permite el equilibrio de la ecuacin patrimonial. Por lo
expresado en el anterior prrafo, la expresin partida doble significa realizar
por lo menos dos imputaciones, una en el debe y otra en el haber.
Debe
Haber
SALDO
DEUDOR
SALDO
ACREEDOR
PASIVO
ACTIVO
PATRIMONIO
NETO
PERDIDA O
GASTOS
GANANCIAS O
INGRESOS
Este principio, se rige adems por un conjunto de bases que establecen:

Quien recibe es deudor, quien entrega es acreedor.
No hay deudor sin acreedor, ni acreedor sin deudor.
Todo valor que entra debe ser equivalente al que sale.
Las prdidas y gastos se debitan y las ganancias e ingresos se acreditan.
Como seguro se habr dado cuenta, del lado izquierdo de la ecuacin hemos
colocado todos los trminos que poseen Saldo Deudor; por el contrario, del
lado derecho de la ecuacin, quedaron los trminos con Saldo Acreedor.
2.3.2 Devengamiento de resultados

Devengar significa asignar cada resultado al perodo que corresponda, sin
importar si este ha sido cobrado o pagado.
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Unidad 2: El Proceso Contable (Continuacin)

2. 4 Las Cuentas Contables
2.4.1 Concepto de Cuenta
Si revisa el esquema del Proceso Contable, ver que en el proceso de
transformacin, lo que hacemos es ordenar, clasificar y registrar los hechos
econmicos, que eran los Datos o ingresos al sistema. Esta registracin, la
realizamos utilizando las Cuentas Contables, por lo tanto, a todos los datos o
hechos econmicos que sean homogneos, les asignaremos el mismo nombre,
es decir, los registraremos utilizando la misma cuenta.
2.4.2 Las Partes de una cuenta

Toda cuenta posee los siguientes componentes:
Nombre: identifica a la cuenta. Debe reflejar lo ms fielmente posible lo que
refleja; es decir, los hechos econmicos que representa.
Dos lados: Debe y Haber, denominndose las imputaciones al debe como
dbitos y las imputaciones al haber como crditos.
Saldo: es la sumatoria de todas las imputaciones (dbitos y crditos), es el
importe final monetario que posee la cuenta. Si los dbitos fueron mayores a
los crditos, entonces la cuenta tendr saldo deudor; si por el contrario los
crditos fueron mayores a los dbitos, entonces el saldo de la cuenta ser
acreedor.
Clasificacin de las Cuentas

La clasificacin ms comn se basa en la Naturaleza de las mismas que son:
Cuentas Patrimoniales: muestran la composicin del patrimonio de la
empresa. Se pueden dividir Activo, Pasivo o de Patrimonio Neto.
Cuentas de Resultado: son las que se utilizarn para registrar las
variaciones cuantitativas o modificativas del ente. Se pueden agrupar en
Resultado Positivo (Ingresos y Ganancias) y Resultado Negativo (Prdidas y
Gastos).
Cuentas de Movimiento: se utilizan para facilitar las registraciones durante el
ejercicio econmico, su principal caracterstica es que al cierre de ejercicio
debern tener saldo 0 (cero). Cuentas de Orden: se utilizan para representar hechos que no alteran el
patrimonio de la empresa en el presente, pero que lo pueden llegar a alterar en
el futuro. (Caso de un automvil en consignacion)
Cuentas Regularizadoras: podemos encontrarnos con cuentas
regularizadoras de activo y cuentas regularizadoras de pasivo. Su objetivo es
que cuando hay un activo o pasivo que se deba valuar segn las normas
contables de alguna manera determinada y al realizarlo de esta forma el valor
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no refleja su realidad econmica, por medio de estas cuentas se ajusta ese

valor y se modifica la valuacin final del activo o pasivo en cuestin.
Deudores por Ventas $10.000
Menos: Previsin por deudores incobrables ($2.000)
Total Crditos por Ventas $8.000
A su vez, se pueden clasificar las cuentas por su contenido, pudiendo ser las
cuentas Sintticas, en este caso estamos hablando de lo que comnmente
denominamos Cuentas, las cuales agrupan distintos hechos econmicos
homogneos; pueden ser Compuestas que agrupan cuentas sintticas con
caractersticas similares, comnmente denominados Rubros o, por ltimo,
pueden clasificarse como Recompuestas, las cuales agrupan varias cuentas
compuestas, tambin denominadas Captulos.
2.4.3 Plan de Cuentas

El plan de cuentas es un esquema completo, con un listado de las cuentas
utilizadas en la empresa para reflejar los distintos hechos econmicos. Las
cuentas se listan en forma ordenada (por su homogeneidad) y codificada
(numricamente), siempre posibilitando el agregado de nuevas cuentas cuando
el funcionamiento de la organizacin as lo requiera.
Las caractersticas que debe reunir un Plan de cuentas son:
Ser flexible: a fin de poder permitir la incorporacin de nuevas

cuentas, cuando as lo requiera la actividad de la empresa
Agrupar las cuentas en forma homognea
Claridad en la terminologa de las cuentas
No ser extremadamente extenso, a fin de no dificultar la
bsqueda
La Jornalizacin de las Operaciones

Aqu veremos cmo la contabilidad realiza la registracin de los hechos
econmicos, es decir, de los datos que ingresaban al sistema. Estas
registraciones son las que ayudarn a emitir los informes de salida del sistema,
los Estados Contables.
En primer lugar se identifica el Captulo o Cuenta Recompuesta, luego el Rubro
o cuenta Compuesta y por ltimo las Cuentas o Cuenta Sinttica. Estas ltimas
son las imputables, es decir, las que se utilizan al registrar las operaciones; las
primeras dos son no imputables. Las cuentas que encuentre entre parntesis
en el Plan de Cuentas, significan cuentas regularizadoras
Manual de Cuentas
A travs de ste se estructura el Plan de Cuentas, indicando qu movimientos y
operaciones se deben registrar en cada cuenta, el saldo de estas, cundo se
debitan y cundo se acreditan. Recuerde que si el saldo es deudor, al debitar
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la misma estaremos incrementando su saldo y acreditndola estaremos

disminuyendo su saldo y si el saldo es acreedor, al hacer un dbito
disminuye su saldo y aumenta realizando un crdito.
Para poder comprender mejor las cuentas, las iremos clasificando segn su
naturaleza.
Cuentas de Activo
Recuerde que estas cuentas poseen saldo deudor.
Caja: dinero en efectivo en moneda nacional. Saldo deudor. Se debita por el
ingreso de efectivo y se acredita reflejando la salida de dinero.
Banco XX cuenta corriente: dinero depositado en la cuenta corriente en una
entidad bancaria. Se debita por los depsitos y por las notas de crdito. Se
acredita por el retiro de fondos y por las notas de dbito que nos realice el
banco.
Depsito a Plazo Fijo: dinero depositado en el banco a plazo fijo. Se debita
registrando el depsito en plazo fijo. Se acredita al cobrar el mismo.
Intereses Ganados No Devengados Plazo Fijo: cuenta Regularizadora de
Activo. Representa los intereses incluidos en el plazo fijo, pero que an no se
han devengado. Saldo habitual Acreedor. Se acredita al momento de constituir
el plazo fijo para reflejar los intereses que no estn devengados. Se debita al ir
devengando los intereses en los distintos momentos de tiempo.
Acciones en cartera: tenencia de acciones de otra sociedad, a modo de
inversin. Se debita al comprar acciones. Se acredita al vender las mismas.
Ttulos Pblicos: tenencia de ttulos pblicos, a modo de inversin. Se debita
al comprar los ttulos pblicos y se acredita al vender o transferir. Clientes: refleja el derecho a cobrar que posee el ente, por ventas de
mercaderas en cuenta corriente, sin documentar. Se debita al realizar la venta
en cuenta corriente y se acredita al cobrar el importe adeudado.
Documentos a Cobrar: su saldo indica el importe a cobrar que posee la
organizacin por haber realizado venta de mercadera documentada
(recibiendo un pagar). Se debita al registrar la recepcin del documento. Se
acredita cuando se recibe el cobro del documento.
Intereses Ganados No Devengados Documentos a Cobrar: cuenta
Regularizadora de Activo. Representa los intereses incluidos en el documento,
pero que an no se han devengado. Saldo habitual Acreedor. Se acredita al
momento de la recepcin del documento, para reflejar los intereses que no
estn devengados. Se debita al ir devengando los intereses en los distintos
momentos de tiempo.
Deudores Morosos: es otra categora de cliente que se encuentra atrasado
en su pago. Se debita al entrar en mora un derecho a cobrar. Se acredita al
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recibirse el pago correspondiente o bien al transferir su saldo a otra categora

de deudor.
Deudores en Gestin Judicial: su saldo refleja los derechos a cobrar a los
cuales se le han iniciado acciones de cobro por va judicial. Se debita al pasar
el cobro por va judicial. Se acredita al recibirse el cobro correspondiente o bien
por su pasaje a otra categora de deudor.
Previsin para deudores incobrables: cuenta Regularizadora de Activo.
Representa el monto de las deudas que se estima ser incobrable de la cartera
actual de clientes. Saldo habitual Acreedor. Se acredita al constituirse la
previsin correspondiente. Se debita al utilizar la previsin por un deudor que
resulte incobrable definitivamente.
Anticipos de sueldo al personal: su saldo refleja los anticipos de sueldo. Se
debita al otorgar un anticipo y se acredita al descontarle al personal de sus
haberes el anticipo otorgado con anterioridad.
Anticipo de Impuestos: representa los anticipos realizados a cuenta de
impuestos Nacionales, Provinciales o Municipales; su saldo refleja el derecho
que posee la empresa contra el Estado, por haber abonado a cuenta de
impuestos que se determinarn en el futuro. Se debita al abonar el anticipo. Se
acredita al utilizar el anticipo contra el impuesto a ingresar, determinado segn
declaracin jurada.
Seguros pagados por adelantado: representa los importes abonados en
concepto de seguros, en forma anticipada. Se debita al realizar el pago
anticipado. Se acredita al irse devengando los perodos correspondientes.
Mercaderas: refleja los bienes que la empresa posee en stock. Se debita por
la adquisicin de los bienes destinados a la venta en el mismo estado en que
fueron adquiridos. Se acredita al determinar el costo de los bienes que han sido
vendidos, reflejando de esta forma la salida de mercaderas.
Anticipo a Proveedores: su saldo refleja los importes anticipados a los
proveedores de la organizacin. Se debita al pagar a un proveedor en concepto
de anticipo por mercaderas a recibir en el futuro. Se acredita cuando el
proveedor nos enva la mercadera correspondiente, por lo que se descuenta
de la operacin el monto anticipado.
Muebles y tiles: representa el valor de origen de los muebles y elementos
generales que posee la empresa. Se debita al incorporar el mobiliario en el
patrimonio de la empresa, o por mejoras realizadas a estos bienes. Se acredita
por su venta o baja del bien, del patrimonio de la organizacin.
Depreciacin Acumulada Muebles y tiles: cuenta Regularizadora de
Activo. Representa la prdida de valor acumulada que ha ido sufriendo el
mobiliario propiedad de la empresa, a lo largo de su vida til. Saldo habitual
Acreedor. Se acredita al registrar la prdida de valor y se debita al realizarse la
venta o baja del bien, del patrimonio de la organizacin.
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Inmuebles: representa el valor de origen de los inmuebles que posee la

empresa, ejemplo edificios, galpones, oficinas, terrenos, etc. Se debita al
incorporar el inmueble al patrimonio de la empresa o por mejoras realizadas a
estos bienes. Se acredita por su venta o baja del bien, del patrimonio de la
organizacin.
Depreciacin Acumulada Inmuebles: cuenta Regularizadora de Activo.
Representa la prdida de valor acumulada a lo largo de su vida til, (el terreno
no se encuentra sujeto a depreciacin). Saldo habitual Acreedor. Se acredita al
registrar la prdida de valor del bien de uso, generalmente al finalizar el
ejercicio econmico. Se debita al realizarse la venta o baja del bien, del
patrimonio de la organizacin.
Rodados: representa el valor de origen de los vehculos que posee la
empresa. Se debita al incorporar el vehculo en el patrimonio de la empresa o
por mejoras realizadas a estos bienes. Se acredita por su venta o baja del bien,
del patrimonio de la organizacin.
Depreciacin Acumulada Rodados: cuenta Regularizadora de Activo.
Representa la prdida de valor acumulada de los vehculos. Saldo habitual
Acreedor. Se acredita al registrar la prdida de valor y se debita al realizarse la
venta o baja del bien, del patrimonio de la organizacin.
Patente de Invencin: los activos intangibles no son bienes materiales ni
derechos contra terceros, pero poseen un valor econmico que para existir
depende de su posibilidad de generar ingresos futuros. Esta cuenta representa
el derecho de uso exclusivo de procesos productivos o frmulas al titular de la
patente. Se debita al momento de efectivizarse la patente. Se acredita por la
venta o baja del patrimonio.
Depreciacin Acumulada Patente de Invencin: cuenta Regularizadora de
Activo. Al otorgarse la patente por un perodo de tiempo determinado, se va
amortizando a lo largo de la vida til que posee, al igual que los bienes de uso.
Saldo habitual Acreedor. Se acredita al registrar la prdida de valor del activo
intangible, generalmente al finalizar el ejercicio econmico. Se debita al
realizarse la venta o baja del patrimonio de la organizacin.
Marca registrada: es otro ejemplo de Activo Intangible. Representa el
derecho de uso exclusivo de una determinada marca. Se debita al momento de
registrarse la marca correspondiente. Se acredita por la venta o baja del
patrimonio.
Depreciacin Acumulada Marca Registrada: cuenta Regularizadora de
Activo. Al otorgarse el derecho sobre la marca por un perodo de tiempo
determinado, se va amortizando a lo largo de la vida til que posee, al igual que
los bienes de uso. Se acredita al registrar la prdida de valor del activo
intangible, generalmente al finalizar el ejercicio econmico. Se debita al
realizarse la venta o baja del patrimonio de la organizacin.
14
Cuentas de Pasivo
Recuerde que estas cuentas poseen saldo acreedor.
Proveedores: su saldo refleja los importes que se deben cancelar, por
compra de mercaderas que hacen a la actividad principal de la empresa, a
plazo y sin documentar, en cuenta corriente comercial. Se acredita al realizar la
compra de mercaderas en cuenta corriente y se debita al cancelar el importe
adeudado al proveedor.
Documentos a Pagar: representa los documentos (pagars) firmados por la
empresa, a favor de terceros. Se acredita al momento de otorgar un pagar y
se debita en el momento de la cancelacin de la deuda.
Intereses Perdidos No Devengados de Documentos a Pagar: cuenta
Regularizadora de Pasivo. Representa el monto correspondiente a intereses
incluido en el documento otorgado a un tercero, que an no se han devengado.
Saldo habitual Deudor. Se debita al momento de entregar el pagar a un
tercero. Se acredita al irse devengando el inters en los distintos perodos.
Acreedores Varios: refleja las deudas con terceros que posee la empresa,
por compra de bienes que no hacen a la actividad principal de la misma, cuyas
operaciones no han sido documentadas. Se acredita al momento de contraer la
obligacin con un tercero y se debita al momento de cancelar la deuda
contrada.
Banco XX Prstamos Bancarios: representa el monto adeudado por el
otorgamiento de un prstamo. Se acredita al momento de recibir el prstamo y
se debita cuando se cancela la obligacin.
Intereses Perdidos No Devengados Prstamos Bancarios: cuenta
Regularizadora de Pasivo. Representa el monto correspondiente a intereses
incluidos en el prstamo otorgado por el banco, que an no se han devengado.
Saldo habitual Deudor. Se debita al momento de tomar el prstamo. Se
acredita al irse devengando el inters en los distintos perodos.
Sueldos a Pagar: su saldo refleja los importes que se le adeudan al personal.
Se acredita al producirse el devengamiento de los sueldos correspondientes el
ltimo da de cada mes. Se debita al pagarse los sueldos.
Cargas Sociales a Pagar: representa los importes adeudados a los
organismos de Seguridad Social. Se acredita al momento de devengarse las
cargas sociales y se debita al cancelarse la obligacin con los organismos de
Seguridad Social.
Impuestos Nacionales Provinciales y Municipales a Pagar: representa la
obligacin que posee el ente a favor de los Estados Nacional, Provincial y
Municipal por impuestos que ya se han devengado. Se acredita al devengarse
el tributo correspondiente a cada perodo. Se debita al cancelarse la obligacin
respectiva.
15
Previsin por Demandas Judiciales: representa montos estimados para

hacer frente a demandas judiciales en contra del ente en el prximo ejercicio
econmico. Se acredita al momento de constituir la previsin. Se debita por su
utilizacin frente a la ocurrencia de la contingencia o bien por su recupero al no
producirse el hecho contingente.
Previsin para Despidos: representa montos estimados para hacer frente a
las indemnizaciones correspondientes al personal despedido. Se acredita al
momento de constituir la previsin. Se debita por su utilizacin frente a la
ocurrencia de la contingencia o bien por su recupero al no producirse el hecho
contingente.
Previsin por Garanta de productos vendidos: representa montos
estimados para cubrir potenciales devoluciones de productos vendidos,
utilizando la garanta de los mismos en el prximo ejercicio econmico. Se
acredita al momento de constituir la previsin. Se debita por su utilizacin frente
a la ocurrencia de la contingencia o bien por su recupero al no producirse el
hecho contingente.
Anticipos de Clientes: su saldo refleja los importes anticipados por los
clientes de la organizacin, en otras palabras, representa la obligacin que
posee el ente para con sus clientes, de entregarle mercadera por los montos
anticipados por estos. Se acredita al recibir el pago de un cliente en concepto
de anticipo por mercaderas a recibir en el futuro. Se debita cuando se realiza
el envo.
Capital: su saldo refleja el valor nominal de los aportes realizados por los
propietarios de la organizacin, al momento de su constitucin y los sucesivos
aportes. Se acredita cuando los propietarios realizan los aportes de capital. Se
debita por las disminuciones de capital decididas por los propietarios, con
alguna afectacin especfica.
Reservas: representa el monto de resultados positivos que han sido
retenidos y asignados a constituir reservas por parte de la organizacin. Se
acredita al momento de constituirse la reserva correspondiente. Se debita
cuando se desafecta el importe de la reserva.
Resultados No Asignados: su saldo representa los resultados de ejercicios
anteriores, que se han ido acumulando al no darles una asignacin especfica.
Saldo habitual Acreedor, pero puede ser Deudor en el caso de que se hayan
ido acumulando quebrantos de ejercicios. Se acredita por el importe de los
resultados positivos obtenidos en los ejercicios y que no se les haya dado una
asignacin especfica. Se debita por su asignacin en un momento de tiempo
(la cual puede ser la distribucin de utilidades entre los propietarios) o por el
importe de resultados negativos obtenidos en los ejercicios econmicos y que
no hayan sido absorbidos.
Resultado del Ejercicio: su saldo representa el resultado obtenido en el
ejercicio econmico que ha finalizado, se determina al cierre de ejercicio. Su
saldo puede ser Acreedor o Deudor, dependiendo de si en el ejercicio
16
econmico que se ha cerrado la empresa obtuvo una ganancia o una prdida.

Se acredita al determinarse una ganancia en el ejercicio cerrado, al haber sido
las cuentas de Resultado Positivo mayores a las de Resultado Negativo. Se
debita al determinarse una prdida o quebranto en el ejercicio cerrado, al haber
sido las cuentas de Resultado Negativo mayores a las de Resultado Positivo.
Cuentas de Ingresos
Recuerde que estas cuentas poseen saldo acreedor.
Ventas: su saldo refleja los importes de las ventas de mercadera realizadas
a clientes. Se acredita al momento de perfeccionar la venta. Se debita al
determinar el resultado del ejercicio y por la cancelacin de las devoluciones de
ventas efectuadas por los clientes.
Intereses comerciales ganados: representa los intereses que ha ganado la
empresa, por recargos financieros efectuados a sus clientes en operaciones a
plazo. Se acredita en el momento del devengamiento de los intereses. Se
debita al determinar el resultado del ejercicio.
Intereses bancarios ganados: representa el monto de los intereses que ha
ganado la empresa, por operaciones financieros con entidades bancarias. Se
acredita en el momento del devengamiento de los intereses. Se debita al
determinar el resultado del ejercicio.
Recupero de la Previsin: su saldo refleja el importe previsionado en exceso
en el ejercicio anterior y recuperado en el presente al no haberse producido la
contingencia. Se acredita al momento de reflejar la ganancia surgida y se
debita al determinar el resultado del ejercicio.
Cuentas de Egresos
Recuerde que estas cuentas poseen saldo deudor.
Costo de Ventas: representa el valor de costo de la mercadera que ha sido
vendida en el presente ejercicio. Se debita al momento de calcularse el costo
de la venta realizada, por el importe del mismo. Se acredita al momento de
Depreciacin Rodados: representa la prdida de vida til del bien de uso en
el ejercicio cerrado, por deterioro, desgaste, obsolescencia, etc. Se debita por
el monto de la prdida y se acredita al momento de determinar el resultado del
ejercicio.
Depreciacin Muebles y tiles: representa la prdida de vida til del bien de
uso en el ejercicio cerrado, por deterioro, desgaste, obsolescencia, etc. Se
debita por el monto de la prdida de valor en el ejercicio y se acredita al
momento de determinar el resultado del ejercicio.
Depreciacin Inmuebles: representa la prdida de vida til del bien de uso
en el ejercicio cerrado, por deterioro, desgaste, obsolescencia, etc. Se debita
por el monto de la prdida de valor en el ejercicio, al momento de calcularse la
misma. Se acredita al momento de determinar el resultado del ejercicio.
17
Alquileres Perdidos: su saldo refleja el egreso en concepto de alquileres de

bienes utilizados por la empresa y que son propiedad de terceros. Se debita al
momento de devengarse el alquiler correspondiente. Se acredita al momento
de determinar el resultado del ejercicio.
Sueldos y Jornales: representa la prdida en concepto de remuneraciones
del personal contratado en relacin de dependencia por la empresa. Se debita
al momento de devengarse los sueldos correspondientes al personal,
generalmente el ltimo da de cada mes. Se acredita al momento de determinar
el resultado del ejercicio.
Cargas Sociales: representa el resultado negativo en concepto de
contribuciones patronales a los organismos de Seguridad Social,
correspondientes al personal contratado en relacin de dependencia por la
empresa. Saldo habitual Deudor. Se debita al momento de devengarse las
cargas sociales correspondientes al perodo, generalmente el ltimo da de
cada mes. Se acredita al momento de determinar el resultado del ejercicio.
Quebranto por Deudores de Dudoso Cobro: su saldo refleja la prdida
generada por la estimacin de una contingencia, que tiene su origen en el
presente ejercicio y que podra producir una disminucin en el Activo de la
organizacin. Saldo habitual Deudor. Se debita al momento de estimarse y
registrarse la previsin. Se acredita al momento de determinar el resultado del
ejercicio.
Quebranto por Demandas Judiciales: su saldo refleja la prdida generada
por la estimacin de una contingencia, que tiene su origen en el presente
ejercicio y que podra producir la generacin de una obligacin hacia un tercero
(un Pasivo), por parte de la empresa. Saldo habitual Deudor. Se debita al
momento de estimarse y registrarse la previsin. Se acredita al momento de
Quebranto por Despidos: su saldo refleja la prdida generada por la
estimacin de una contingencia, que tiene su origen en el presente ejercicio y
que podra producir la generacin de una obligacin hacia un tercero (un
Pasivo), por parte de la empresa. Saldo habitual Deudor. Se debita al momento
de estimarse y registrarse la previsin. Se acredita al momento de determinar
Quebranto por Garantas de productos vendidos: su saldo refleja la
prdida generada por la estimacin de una contingencia, que tiene su origen en
el presente ejercicio y que podra producir la generacin de una obligacin
hacia un tercero (un Pasivo), por parte de la empresa. Saldo habitual Deudor.
Se debita al momento de estimarse y registrarse la previsin. Se acredita al
Deudores Incobrables: su saldo refleja el monto de los crditos por cobrar
que tena el ente, y que por distintos motivos los mismos se han transformado
en incobrables, por lo tanto ha dejado de existir el derecho a favor del ente,
transformndose entonces lo que inicialmente era un Activo para la
18
organizacin, en una prdida del ejercicio. Saldo habitual Deudor. Se debita en

el momento en el cual se determina la incobrabilidad de un derecho que tena
la empresa. Se acredita al momento de determinar el resultado del ejercicio.
Publicidad y Propaganda: representa los gastos realizados en concepto de
publicidad y propaganda por parte de la empresa, en el presente ejercicio.
Saldo habitual Deudor. Se debita en el momento de devengarse el resultado
negativo correspondiente a este gasto. Se acredita al momento de determinar
Impuestos: representa el resultado negativo correspondiente a los tributos
devengados a favor del Estado Nacional, Provincial o Municipal. Saldo habitual
Deudor. Se debita por el importe del tributo en el momento de su
devengamiento. Se acredita al momento de determinar el resultado del
ejercicio.
Seguros: su saldo refleja las prdidas devengadas del ejercicio, por la
contratacin de seguros con las compaas correspondientes. Saldo habitual
Deudor. Se debita al momento de registrar el devengamiento del seguro
correspondiente a ese perodo y por el importe correspondiente. Se acredita al
Gastos generales de comercializacin: en esta cuenta se imputan todos los
gastos de comercializacin devengados en el ejercicio y que no corresponde
registrar utilizando ninguna de las otras cuentas, ya sea que por su monto o por
su importancia no sea necesario individualizar a los mismos. Saldo habitual
Deudor. Se debita al momento de devengarse el respectivo gasto. Se acredita
al momento de determinar el resultado del ejercicio.
Honorarios asesores externos: su saldo refleja la prdida correspondiente
al pago de asesoramiento externo a la organizacin en el presente ejercicio
econmico. Saldo habitual Deudor. Se debita en el momento de devengarse el
asesoramiento respectivo y por lo tanto la prdida correspondiente al mismo.
Se acredita al momento de determinar el resultado del ejercicio.
Gastos de Librera: representa los gastos incurridos en librera, papelera,
etc. Se debita en el momento de devengarse el respectivo gasto. Se acredita al
Gastos bancarios: representa los gastos por actividades relacionadas con
entidades bancarias, a fin de poder cumplir con la actividad del ente. Se
debita en el momento de devengarse el respectivo gasto. Se acredita al
Telfono: su saldo refleja la prdida del ejercicio econmico, por la utilizacin
del servicio telefnico durante el mismo. Saldo habitual Deudor. Se debita en el
momento de devengarse el respectivo gasto. Se acredita al momento de
19
Energa Elctrica: su saldo refleja la prdida del ejercicio econmico, por la

utilizacin del servicio de electricidad durante el mismo. Saldo habitual Deudor.
Se debita en el momento de devengarse el respectivo gasto. Se acredita al
Servicios Varios: representa la prdida en concepto de servicios utilizados
por la empresa, para poder realizar normalmente su actividad, como luz, agua,
telfono, etc. Se debita al momento de devengarse el respectivo gasto. Se
acredita al momento de determinar el resultado del ejercicio.
Intereses comerciales perdidos: representa los intereses que ha perdido la
empresa, por recargos financieros efectuados por sus proveedores o
acreedores en operaciones a plazo. Se debita en el momento del
devengamiento de los intereses. Se acredita al determinar el resultado del
ejercicio.
Prdidas por siniestro: representa un resultado extraordinario del ejercicio.
Se debita en el momento del devengamiento del resultado extraordinario. Se
acredita al determinar el resultado del ejercicio.
Registracin de operaciones mediante dbitos y crditos

Si usted ha prestado atencin y ha estudiado el Manual de Cuentas en
profundidad, ya se estar dando una idea de cmo realizar las registraciones,
utilizndolas. Dependiendo la operacin que queramos registrar, sern las
cuentas que debemos utilizar, siempre respetando los principios contables,
principalmente el Mtodo de la Partida Doble, por lo tanto en todo momento y
luego del registro de cualquier operacin, deber respetarse la igualdad de la
Ecuacin Patrimonial, el cual estableca que:
ACTIVO = PASIVO + PATRIMONIO NETO
La Mayorizacin de las Operaciones

La mayorizacin es el proceso mediante el cual se logra disponer de
informacin resumida acerca de los saldos de las cuentas en particular.
Habitualmente se trabaja con las denominadas cuentas T; en las cuales se
identifica la cuenta que se est mayorizando en la parte superior de la T, en la
parte izquierda se computan los dbitos a la cuenta y en la parte derecha los
crditos efectuados a la cuenta. Finalmente, en la parte inferior de la T, se
determina el saldo final. Veamos en un esquema esta cuenta T:
20
Caja
Debe
Haber
El Balance de Saldos
El Balance de Saldos es un cuadro de libros auxiliares, (no forma parte del
juego de Estados Contables) La utilidad del mismo radica en que nos va a
permitir verificar la igualdad entre la totalidad de los dbitos y los crditos
(corroborando de esta forma que hemos cumplido con el Mtodo de la
Partida Doble) y determinar el saldo de cada una de las cuentas en forma
de resumen, lo cual nos simplifica la tarea de confeccionar luego los
Estado Contables.
El Balance de Sumas y Saldos, tambin conocido como Balance de Saldos,
consta de 5 columnas. En la primera indicaremos la cuenta, en las siguientes
dos transcribiremos las Sumas de los dbitos y crditos efectuados a cada una
de estas cuentas y en las ltimas dos los Saldos de las cuentas, ya sea Deudor
o Acreedor.
Veamos este cuadro grficamente:
Concepto
Estado de
Situacin
Patrimonial
Fig A
Estado de
Resultados
Fig B
Muestra la
situacin
patrimonial al
cierre de ejercicio
(es un estado
ESTTICO)
Me informar el
resultado del
ejercicio
econmico. Y me
mostrar cmo
llegamos a ese
resultado, es decir
las causas que lo
originaron.
(es un estado
DINMICO),
podemos ver los
resultados a lo
largo de todo el
ejercicio
di
ev
Se
lo
A
s
21
Contenido
Informacin
que
proporciona
Est compuesto
por la estructura de
inversin (Activo)
y la estructura de
financiacin
(Pasivo +
Patrimonio Neto),
es decir, la forma
en que se ha
financiado ese
Activo.(se exponen
los Rubros
pertenecientes al
Activo, y al
Pasivo no las
cuentas, mientras
que el
Patrimonio
Neto, se expone en
un solo rengln,
sin ninguna
aclaracin de sus
componentes, con
la leyenda segn
Estado
correspondiente
Cmo est
compuesto su
Activo, entre
Corriente y No
Corriente y los
distintos Rubros
Cmo se
encuentra
financiado el
activo, podr ver
el porcentaje de
financiamiento
propio (Patrimonio
Neto) y qu
porcin se
encuentra
financiada por
terceros (Pasivo)
El Patrimonio
Neto no lo podr
analizar con este
Informe
Veremos todas las

partidas de
resultados, con los
importes
correspondientes
al ejercicio que se
est cerrando. A su
vez, se dividen los
resultados
Ordinarios de los
Extraordinarios
(Los Resultados
Extraordinarios son
aquellos atpicos o
excepcionales, que
no suceden en
forma frecuente)
Org de Estructura
se organiza de tal
forma, que me
permite determinar
si el resultado se
obtuvo
principalmente por
la actividad
principal, cmo
influyeron las de
apoyo, y financiera
Me brindar
informacin acerca
de las causas que
originaron el
resultado del
ejercicio, es decir,
descomponemos el
resultado entre las
distintas partidas
de resultados, para
ver cmo se arrib
al mismo.
Mostrar tanto el
saldo inicial como
final del PN, pero a
su
vez
las
variaciones entre
estos. Asimismo,
encontraremos en
distintas columnas
los Aportes de los
propietarios, de los
Resultados
Acumulados.
En
este caso tambin
se realiza en forma
comparativa con el
ejercicio anterior,
pero solamente a
nivel de Total de
Patrimonio Neto
Fig D
Debe contener
principalmente:
Criterios con los
cuales
se
han
valuado los Activos
y Pasivos del ente.
Composicin o
evolucin de los
distintos Rubros.
Identificacin de los
bienes sobre los
cuales
el
ente
tenga
una
disponibilidad
restringida.
Contingencias que
no
hayan
sido
contabilizadas.
Indicar en caso que
hubiere
restricciones para
la distribucin de
ganancias.
identifica cada uno

de los
componentes del
Patrimonio Neto e
informa sobre los
mismos Aportes de
los Propietarios,
Resultados
Acumulados,
Resultados No
Asignados,
podramos calcular
tambin el
Resultado del
Ejercicio (RE)
RE = (Activo finalPasivo final)
(Activo inicial
Pasivo inicial)
Nos brinda
informacin sobre
las variaciones de
efectivo y las
causas que
originaron estas
variaciones.. Es
decir, vemos cmo
est utilizando sus
fondos la
organizacin y
cunto est
ingresando a la
misma.
Ampla la
informacin
sinttica de los
Estados Contables,
a fin de comprender
mejor la situacin
patrimonial y de
resultados del ente.
Fig A
Fig B
22
Fig C
Fig D
Fig E
3.1 La Interpretacin y Anlisis de los Estados

Contables
El anlisis e interpretacin de estados contables para diagnosticar la
situacin econmico-financiera de la empresa. Este anlisis pone en relieve la
relacin de causas y efectos en el movimiento operativo de la empresa.-
3.1.1 Objetivos
23
El objetivo principal del anlisis, es determinar la capacidad econmicafinanciera de la organizacin.

La capacidad econmica corresponde a la Estructura de Resultados
Y la capacidad financiera: Es la capacidad de la empresa de hacer frente a
sus obligaciones con terceros, en el corto (dentro de los 12 meses) y largo

plazo
La capacidad de pago est conformada por la Estructura de Inversin
(Activo) y la Estructura de Financiacin (Pasivo y Patrimonio Neto).
A su vez, el objetivo por el cual se analizan los estados contables puede ser:
Diagnstico: es la situacin econmica-financiera de la empresa en un
momento determinado o excepcional, para analizar un caso o situacin
particular o por una toma de decisin. Control Peridico: sistema de anlisis permanente, se puede hacer en
perodos intermedios, como trimestres, cuatrimestres o semestres. Al realizarlo
de esta forma, podremos efectuar las correcciones necesarias, para modificar
los desvos que vaya teniendo la empresa o bien descubrir un problema y
poder corregirlo a tiempo, evitando de esta forma que este problema sea mayor
en un futuro
3.1.2 Usuarios de la informacin generada por el

anlisis (Pueden ser Internos y Externos)
Usuarios Internos
Son los administradores de la organizacin, utilizando los informes contables
de forma que les sea de utilidad para tomar decisiones sobre la misma y
efectuar las medidas correctivas que resulten necesarias.
Es decir, puede ser que recaben informacin con un objetivo de control
peridico o bien que quieran realizar un diagnstico sobre la situacin del
ente en un momento determinado.
Usuarios Externos
Los usuarios externos pueden ser:
Acreedores a corto plazo: pueden ser proveedores, entidades bancarias o
financieras, acreedores varios. El principal punto a evaluar por estos usuarios,
es la situacin financiera de la empresa en el corto plazo, es decir, su nivel de
liquidez. Los tems que buscarn evaluar, principalmente sern:
1. Capacidad de pago en el corto plazo: su Pasivo corriente.
2. Capacidad de autogeneracin de fondos: la posibilidad de obtencin de
rentabilidad, por la actividad habitual del ente y de qu nivel es la
misma..
3. Regularidad en el cumplimiento de las obligaciones: cmo se ha
comportado en el cumplimiento de sus obligaciones. (morosidad o
acciones judiciales)
24
Acreedores a largo plazo: son los que corren mayor riesgo ante problemas
de solvencia de la empresa.-Necesitan no solamente analizar la capacidad de
pago actual, sino la proyeccin en el largo plazo de solvencia y la potencial
generacin de utilidades de la empresa que puedan ser destinadas a la
cancelacin de obligaciones. Por todo lo expuesto, su anlisis se centrar en:
1. Rendimiento histrico, actual y proyectado de la estructura de inversin:
qu nivel de rendimiento poseen los bienes destinados a generar
ingresos por el ente.
2. Magnitud del capital de trabajo , en relacin a los requerimientos del
volumen operativo: les interesar conocer si es coherente el capital de
trabajo que posee el ente con respecto al necesario. En este caso no es
bueno que sea inferior, pero tampoco es bueno que sea
extremadamente superior
3. Fuentes de financiamiento (propia y de terceros) y proporcin de cada
una: analizarn si el ente est excesivamente financiado por terceros, o
cuenta con un nivel aceptable de financiamiento propio.
4. Capacidad de generacin propia de fondos: a partir de las utilidades de
la empresa
5. Poltica de dividendos: se analiza que la empresa no se desfinancie a
travs de los dividendos distribuidos entre los accionistas.
6. Fuentes de financiacin del activo inmvil: el activo inmvil es el no
corriente. Es importante ver cmo se financia el mismo, se debe
financiar en lo posible con fondos propios (Patrimonio neto) o bien cubrir
una parte con financiamiento de terceros, pero a largo plazo (Pasivo no
corriente).
7. Anlisis de rentabilidad, nivel de ventas y de los gastos de estructura:
aqu se analiza la rentabilidad que obtiene el ente, con respecto a las
ventas que produce y el nivel de gastos de las actividades de apoyo con
respecto a estas ventas.
Inversores (accionistas de la empresa): son los usuarios que asumen
completamente el riesgo empresarial.- Su anlisis se centrar en la rentabilidad
del ente, considerando los siguientes puntos:
1. Nivel de rentabilidad: analizarn el nivel actual; al mismo se lo compara
con el de otros perodos y con el del sector y a su vez proyectado a
futuro.2. Maximizacin del valor de la accin en el mercado: este es el objetivo
principal en la administracin de empresas, con respecto al xito de la
misma, maximizar el valor de mercado de la empresa.
3. Polticas de dividendo: a fin de saber si retribuyen en forma adecuada,
teniendo en cuenta el capital aportado. Es decir, que el nivel de
rentabilidad est de acuerdo a la inversin y el riesgo asumido.
3.1.3 Adecuacin de la Informacin

Con el objetivo de hacer ms gil el anlisis, la informacin de los Estados
Contables debe ser presentada en forma diferente, lo que debemos hacer es
trasladarla a un solo cuadro, en donde pondremos los Rubros, junto con las
cuentas del Estado de Situacin Patrimonial y del Estado de Evolucin del
Patrimonio
25
Informe de
Contables
Auditora
sobre
los
Estados
El auditor en la parte ms importante del informe, debe opinar sobre si los

Estados Contables se aproximan a la realidad de la empresa y si los mismos
fueron elaborados de acuerdo a las Normas Contables vigentes por lo tanto la
persona designada debe ser independiente y externo a la organizacin.En su dictamen, puede emitir los siguientes tipos de opinin:
Favorable: cuando los Estados Contables fueron realizados de acuerdo

a las Normas Contables vigentes y representan razonablemente la
realidad de la empresa.
Favorable con salvedades: salvo por, los Estados Contables
representan razonablemente la realidad de la organizacin. Es decir,
fueron realizados de acuerdo a las Normas Contables, representan
razonablemente la realidad de la empresa, salvo por determinadas
excepciones, las cuales se van a dejar indicadas en forma taxativa.
Adversa:
cuando
los
Estados
Contables
no
representan
razonablemente la realidad de la empresa o los mismos no fueron
elaborados de acuerdo a las Normas Contables
Abstencin de opinin: en determinados casos, el auditor no puede
recabar todos los elementos necesarios como para emitir un juicio sobre
la razonabilidad de la informacin. En estos casos se abstiene de emitir
opinin sobre los mismos, aclarando en su informe: No estoy en
condiciones de opinar.
Anlisis Composicin-Vertical
3.1.4 Anlisis de Composicin o Vertical
Consiste en medir la proporcin de cada elemento de las Estructuras de
Inversin, Financiacin y Resultados, sobre un concepto tomado como
base.
Analiza la composicin porcentual del Balance General y del Estado de
Resultados. Es un anlisis esttico, en un momento determinado.
El anlisis de las 3 estructuras se realiza en 3 niveles, partiendo desde lo ms
general hacia lo ms especfico. Comenzamos analizando los Captulos,
luego Rubros hasta llegar al anlisis de las Cuentas.- En el anlisis debe
incluir los tres niveles, en algunos debido a su importancia se puede
profundizar ms que en otros.-
1. Estructura de Inversin (Activo)

Se toma como Base para calcular la proporcin de cada componente el Activo
Total. Es decir que el Activo representa el 100%.
a. Primer Nivel: determinar el grado de liquidez e inmovilizacin del Activo,
analizando la participacin porcentual del Activo Corriente y No Corriente sobre
el total del Activo.
26
A su vez, el anlisis de la Estructura de Inversin, debe cruzarse con el anlisis

de la Estructura de Financiacin para ver como se encuentra financiado el
mismo.b. Segundo Nivel: se analiza la participacin porcentual cada uno de los
rubros que componen el Activo Corriente y No Corriente, sobre el total del
Activo.
c. Tercer Nivel: se analizan particularmente los distintos rubros, determinando
la participacin de cada una de las cuentas que los componen.
2. Estructura de Financiacin (Pasivo y PN)

En este caso tambin se tomar como Base el total de Activo.a. Primer Nivel: brinda informacin referida a la proporcin en que la
empresa se ha financiado con capital propio y con fondos de terceros. Se
analiza la proporcin porcentual del Patrimonio Neto y del Pasivo, es decir, la
Participacin de las Fuentes.
b. Segundo Nivel: se analiza el endeudamiento de Corto y Largo Plazo,
midiendo la participacin del Pasivo Corriente y No Corriente, y los rubros
que forman parte de los mismos. Asimismo se debe desagregar la composicin
de la fuente de financiacin propia, el Patrimonio Neto, y el Resultado del
ejercicio a nivel global, ya que de forma ms desglosada se analizar con la
Estructura de Resultados.
c. Tercer Nivel: determinar la participacin de las distintas cuentas que
conforman el Pasivo. De esta forma, se obtiene informacin sobre la
incidencia que poseen las distintas fuentes de financiacin, analizando las
Deudas Comerciales, Financieras, Sociales y otras
3- Estructura del Resultado del Ejercicio

En este caso se tomar como Base, el 100% de las ventas.
a. Primer Nivel: se analiza el margen de ganancia bruta y neta sobre las
ventas. Se busca definir el nivel de rentabilidad de ambos casos.
b. Segundo Nivel: se determina la participacin porcentual del resultado
ordinario y el extraordinario sobre las ventas. Tambin analizamos si la
rentabilidad de la empresa se encuentra centrada en la actividad principal, la
actividad de apoyo o la actividad financiera, es decir, la incidencia en el
resultado obtenido en el ejercicio, de estas actividades.
c. Tercer Nivel: establecer la participacin porcentual respecto a las ventas de
los Gastos de Administracin, Comercializacin y Resultados Financieros,
como as tambin de las cuentas ms representativas dentro de los mismos.
Otra forma de elaborar el anlisis de la Estructura de Resultados, en lugar de
los tres niveles arriba mencionados, es hacerlo segregando entre los siguientes
componentes:
27
Actividad Principal: se analizan las Ventas, el Costo de estas ventas y el

Resultado Bruto. Para calcular este margen se divide el Resultado Bruto, por
las Ventas del perodo, quedando as expresado como un porcentaje sobre las
Ventas.
Actividades de Apoyo: se analiza el comportamiento de los Gastos tanto
Administrativos como de Comercializacin, como as tambin los Otros
Ingresos y Egresos.
Actividad Financiera: se miden los resultados financieros tanto positivos
como negativos, estos ltimos me indicarn el costo de la deuda que posee el
ente, es decir, el inters que se est devengando por dicha deuda.
Resultados Extraordinarios: se los discriminan, ya que como no se espera
que sucedan nuevamente en el futuro.
Resultado Final: se analiza el Resultado del Ejercicio en trminos de
magnitud, de conformacin (qu Actividad ha tenido mayor incidencia en este
resultado), como as tambin en trminos de margen sobre las Ventas.
3.1.5 Anlisis de Tendencia u Horizontal

Consiste en observar los valores que asumen los componentes de los Estados
Contables a travs del tiempo, determinando as su evolucin o tendencia.
Para esto se deben utilizar los Estados Contables Comparativos entre dos o
ms perodos; analizando las tendencias en los mismos.
Este anlisis determina la evolucin del Anlisis Vertical efectuado, por lo que
es una tcnica dinmica.
FRMULA PARA EL CLCULO:
Los Niveles de anlisis a utilizar, son los mismos que en el caso del anlisis
vertical, pero ahora lo que analizamos es la tendencia entre dos o ms
perodos.
Debe tener presente que al preparar el Informe con las conclusiones, se
vuelcan en el mismo las obtenidas en el Anlisis Vertical, junto con las del
Anlisis Horizontal. Con esto se quiere aclarar que no son dos cosas aisladas
que no poseen relacin, todo lo contrario, se deben analizar en forma conjunta.
Veamos cmo se debe preparar la informacin, a fin de poder realizar el
Anlisis Horizontal, siguiendo con los mismos datos del ejemplo que venimos
trabajando: (Anexo 13)
Y la informacin referente a la Estructura de Resultados, quedara
reorganizada de la siguiente forma: (Anexo 14)
3.1.6 Anlisis de Rotacin

Analizar la rotacin de distintos componentes patrimoniales se utiliza para
calcular el movimiento en un ejercicio econmico, de estos componentes.
Para lograr este clculo:
Saldo (final o promedio) del activo o pasivo x 365 das del ao
28
Flujo de entrada y salida (cuenta de resultado)
3.1.8 Informes del Anlisis

Aqu presentaremos la forma en que debera ser elaborado el Informe sobre el
Anlisis Vertical-Horizontal realizado. Luego lo completaremos con el anlisis
sobre la Situacin Financiera, en el corto y largo plazo y la Situacin
econmica, mediante la utilizacin de Indicadores que estudiaremos en el
Mdulo 4 tambin.
A continuacin se presenta un esquema resumen, con los puntos a incluir en el
informe del Anlisis Vertical-Horizontal:
1. Estructura de Inversin
Inmovilizacin del Activo: anlisis de participacin del Activo corriente y el no
corriente
Activo Corriente:
o Composicin
Para los 3 niveles de anlisis
o Evolucin
Activo No Corriente:
o Composicin
o Evolucin
2. Estructura de Financiacin
Participacin de las Fuentes: proporcin de financiacin con fondos propios y
con fondos de terceros.
Pasivo
Exigibilidad: participacin del Pasivo corriente y el Pasivo No corriente.
Pasivo Corriente
Composicin
Evolucin
Pasivo No Corriente
Composicin
Evolucin
Patrimonio Neto
Composicin
Evolucin
Aportes
De
3. Estructura de Resultados
Distribucin de
Resultados. No
Asignados
Resultado del
Ejercicio
Por niveles de resultado
29
Retiros
Capitalizacin
o Reservas
Actividad Principal:
o Ventas
o Costo de Ventas
o Resultado Bruto
Actividad de Apoyo
o Gastos de funcionamiento (de Administracin y Comercializacin)
o Otros Ingresos y Egresos
Actividad Financiera: resultados financieros generados por activos y pasivos,
tanto positivos como negativos.
Resultados Extraordinarios: medir lo resultados de ocurrencia infrecuente en
el pasado y que se espere igual comportamiento en el futuro.
Resultado Final: analizar el Resultado del ejercicio, tanto en su magnitud,
como expresado en margen sobre las ventas.
Comenzaremos con las Estructuras de Inversin y de Financiacin: (Anexo 15)
4.1 La estructura patrimonial y la capacidad de

pago de las empresas
La estructura patrimonial
La estructura patrimonial de una empresa se conforma por la Estructura de
Inversin (el Activo), y la Estructura de Financiacin (Pasivo y Patrimonio
Neto).
Si el activo corriente es mayor a su activo no corriente, decimos que su activo

es mvil.- Si el activo corriente es menor a su activo no corriente, el activo es
inmvil.En principio un activo no corriente, debe estar financiado principalmente con
recursos propios (Patrimonio neto) y en forma complementaria con deuda a
largo plazo (Pasivo No corriente); nunca se debe financiar con pasivo
corriente, ya que este es exigible en un plazo menor a un ao y el activo no
30
corriente no ser liquido hasta pasados los 12 meses y normalmente en plazos

muy superiores a ste.
La capacidad de pago de las empresas

Solvencia y Liquidez
Solvencia (Capacidad
de pago a largo Plazo)

Un ente es ms solvente cuando posee ms PN que Pasivo ya que el segundo
debe ser cancelado al corto o largo plazo.
En otras palabras, cuntos $ de activo tenemos, por cada $ de pasivo.
Los resultados posibles de este ratio nos indican lo siguiente:

Si (A>P) el Activo de la empresa alcanza para cubrir todo su Pasivo,
existiendo incluso un sobrante.
Si (A<P) su pasivo mayor a su activo, por lo tanto no llega a cubrir todas sus
deudas con terceros. El PN es negativo (PN<0); por lo que la empresa estara
en quiebra, los acreedores no pueden cobrar sus deudas de la totalidad del
activo. Si (A=P) a priori tampoco es una situacin deseable, ya que el patrimonio
neto asume un valor de 0 (cero).
Endeudamiento
Mide cual es la participacin de los propietarios (PN) y de terceros (P) en la
financiacin de la inversin total de la empresa

Si (P>PN): se ha utilizado mayor fuente de financiamiento externa que
interna.
Si (P<PN): la empresa se encuentra financiada en mayor medida con
financiamiento propio, que por terceros.
Si (P=PN): significa que hay tantos pesos aportados por los dueos como de
terceros.
Propiedad del Activo
31
Consiste en comparar los fondos propios (PN), con el total de recursos

invertidos en la empresa (Activo). Ofrece una medicin de la estructura de
financiacin, que expresa lo que es propio del activo. Refleja la perspectiva del
propietario

Si el ndice es < 1 y positivo: indica que porcin del activo se encuentra
financiada con fondos propios. Ej: 0,80 el 80% de A se encuentra financ. x PN
Si el ndice es < 1 y negativo: indica que el PN es negativo; indica que la
propiedad del activo es igual a cero (en el caso de SRL o SA) y si los socios
tienen responsabilidad ilimitada, debern afrontar con su patrimonio particular
las obligaciones que la liquidacin del ente no cubra.
Si el ndice es = 1: indica que todo el activo (A) se encuentra financiado con
fondos propios (PN). El (P) es igual a 0(cero)
Inmovilizacin del Activo
Este ndice sirve para determinar qu parte de los activos se encuentran
inmovilizados a largo plazo.
Ej 40000 = 0,35 x 100= 35,4%

113000
El resultado nos indica cuantos pesos de activo no corriente tenemos, por
cada peso de activo de la empresa. Si transformamos la tasa en porcentaje,
multiplicando el resultado por 100; el resultado ser el porcentaje del Activo
que es No corriente.
Mientras ms se acerque el resultado a 1, representa una mayor inmovilizacin
del activo.
Este ndice, debe ser complementado con el de Inmovilizacin del Patrimonio
Neto, ya que aparte de conocer el grado de inmovilidad de la empresa, nos
interesa conocer de qu forma se encuentra financiado este activo inmvil.
Inmovilizacin del Patrimonio Neto
Este ndice mide la poltica de financiacin de los activos no corrientes, dado el
reducido grado de liquidez de estos, es deseable que sean financiados con
fondos lo menos exigibles posibles, siendo la situacin ideal que se encuentren
financiados con fondos propios y complementariamente con deudas a largo
plazo.
32
Ej: 40000= 0,65

61000
Si el ndice es > 1: el activo inmvil es mayor al patrimonio neto (ANC>PN),
por lo tanto, este ltimo, no alcanza para financiar todo el activo no corriente,
siendo lo dems financiado por el pasivo.
Si el ndice es < 1: en este caso el activo inmvil es menor al patrimonio neto
(ANC<PN), por lo tanto los fondos propios financian completamente el activo
no corriente y el exceso financia parte del activo corriente.
Si el ndice es = 1: significa que el activo no corriente es exactamente igual al
patrimonio neto (ANC=PN). Bajo esta situacin, los fondos propios alcanzan
exactamente para financiar el activo inmvil.
Autofinanciacin a Largo Plazo
Mide la autogeneracin de recursos que posee el ente, a travs del desarrollo
de su actividad principal, incrementando de esta forma su Patrimonio Neto.
Cunto se autofinanciar el ente, depende de las utilidades que sea capaz de
generar y de su poltica de distribucin de utilidades.

Si el ndice es > 0 (positivo): en este caso la empresa se est
autofinanciando a largo plazo. Se generan fondos que incrementan el
Patrimonio Neto, al no ser distribuidos a los propietarios.
Si el ndice es < 0: no existe autofinanciamiento, sino que se est
consumiendo el Patrimonio Neto.
Si el ndice es = 0: no existe autofinanciamiento a largo plazo. O bien la
actividad no genera fondos o si los est generando los mismos no son
retenidos para financiar el ente, sino que se distribuyen en su totalidad.
Plazo de cancelacin del Pasivo
Indica el tiempo que tardara la empresa en cancelar su Pasivo actual,
utilizando los fondos del autofinanciamiento a largo plazo. Este plazo, que se
va a encontrar expresado en aos, debe ser comparado con el vencimiento del
Pasivo.
33

Si el ndice es > 0 (positivo): en este caso indica la cantidad de aos que se
tardara en cancelar el pasivo del cierre de ejercicio, con la autofinanciacin a
largo plazo, es decir, con las utilidades retenidas.
Si el ndice es < 0: entonces en este caso se estn absorbiendo fondos,
siendo ms altos los dividendos en efectivo, que la utilidad obtenida, lo que
significa que se estn distribuyendo resultados de otros perodos. El tiempo en
que tardara en cancelarse el Pasivo es infinito.
Si el ndice es = 0: no existe Pasivo en este caso.
Todo lo analizado hasta ahora nos enfocamos en la Situacin Financiera de
Largo Plazo.
Pero es deseable analizar tambin su capacidad de las obligaciones de corto
plazo. Para esto, es necesario enfocarse en la parte corriente tanto del activo
como del pasivo, analizando la liquidez de la empresa.
Liquidez (Capacidad de pago a corto Plazo)

El anlisis de la situacin financiera de corto plazo busca analizar la capacidad
de una empresa para atender sus compromisos de pago ms prximos.
Los ratios o ndices con los cuales analizaremos la Situacin Financiera de
Corto Plazo son:
ndice de Liquidez corriente
Consiste en relacionar los activos corrientes y los pasivos corrientes de una
empresa de manera de determinar cuntos pesos de activo corriente poseen, a
una determinada fecha, por cada peso de deuda de corto plazo. Su resultado
nos indica cuntos pesos de activo corriente hay por cada peso del pasivo
corriente.

Si el ndice es > 1: en este caso el (AC>PC); existe un Margen de
cobertura para los acreedores, equivalente al excedente de 1.
Si el ndice es < 1: entonces (AC<PC); indica en qu medida el activo
corriente es insuficiente para hacer frente a las obligaciones corrientes. Se
denomina esta situacin como Deuda sin consolidar; ya que no es posible
cubrir todo lo adeudado a los acreedores de corto plazo, con el Activo corriente.
34
Si el ndice es = 1: el activo corriente cubre exactamente al pasivo corriente

(AC=PC); en este caso habra que realizar un anlisis posterior sobre los
plazos de realizacin del activo y los plazos de cancelacin de las obligaciones.
ndice de Liquidez Seca o Prueba cida
A la formula anterior se debe descontar al AC los Bienes de Cambio por ser un
activo menos lquido.A este resultado de descontarle los bienes de cambio al activo corriente, se lo
conoce como Activo Rpido.
El resultado de este ndice expresa la cantidad de pesos de activos corrientes,

excluidos los bienes de cambio, que tiene una empresa por cada peso de
deuda a corto plazo.
Ejemplo: si el resultado es 1,10; significa que por cada peso de pasivo corriente
hay $1,10 de activo corriente, sin considerar los bienes de cambio.
ndice de Liquidez Absoluta o Inmediata
Mide el grado en el que pueden ser cancelados inmediatamente los pasivos
corrientes. Es decir, si la empresa decidiera en este instante cancelar su pasivo
corriente, cunto podra pagar del mismo. Para lograr esto, al activo rpido
(resultado de la formula anterior) se le descuentan los crditos, quedando
solamente en el numerador Caja y Bancos e Inversiones (el activo que puede
ser lquido en forma inmediata)
O bien podra expresarse de la siguiente manera:
El resultado de este ndice expresa la cantidad de pesos de activos corrientes,

excluidos los bienes de cambio y cuentas por cobrar, que tiene una empresa
por cada peso de deuda a corto plazo.
Ejemplo: si el resultado es 0,65, significa que por cada peso de pasivo
corriente, se pueden cancelar en forma inmediata $ 0,65.
No se busca que el resultado sea cercano a 1 (uno) o superior; ya que en este
caso la empresa tiene un exceso de liquidez, por lo que el dinero no me genera
ninguna rentabilidad, siendo conveniente transformarlo en otros bienes o bien
realizar alguna inversin transitoria.
35
4.2 El capital corriente

4.2.1 Definicin
Su anlisis implica la capacidad de la empresa para proveer los recursos para
su funcionamiento, como as tambin para afrontar las obligaciones que surgen
de los compromisos asumidos por la realizacin de su actividad.
El Capital Corriente es aquel que es necesario para cumplimentar el
funcionamiento normal del ciclo operativo, es decir, que es el capital de
trabajo que est dado por la diferencia entre activo corriente y pasivo corriente.
El capital corriente se calcula en valores absolutos por lo tanto es AC-PC
Si el capital corriente es positivo, significa que el (AC >PC), a esto se lo

denomina Margen de Cobertura.
Si el capital corriente es negativo, quiere decir que AC<PC a esto se le
denomina Deuda sin Consolidar; es decir, el Activo corriente no es suficiente
para que se cobren del mismo todos los acreedores de corto plazo.
4.2.2 Componentes del capital corriente

El capital corriente est compuesto por: el activo corriente y el pasivo
corriente.
Dentro del activo corriente las categoras ms comunes son el disponible, el
realizable y las existencias.
El activo disponible est constituido por partidas que son liquidas en el
instante
El activo realizable se encuentra formado por los derechos (crditos o cuentas
por cobrar).
Las existencias son el valor de los inventarios que posee la empresa y que
son de su propiedad.
El pasivo corriente como lo estudiramos anteriormente es el que tiene
exigibilidad antes de los 12 meses desde la fecha del cierre de ejercicio
4.2.3 Rotacin de los componentes

El estudio de rotacin consiste en el analizar la velocidad de ingresos de
fondos (circulacin del activo corriente) y la velocidad de los egresos de los
mismos (circulacin del pasivo corriente).
Ciclo Operativo: este es el tiempo que demora el dinero en volver a ser
dinero. Ej: en una empresa comercial tendremos COMPRAR-VENDERCOBRAR y en una empresa industrial ser COMPRAR-PRODUCIR-VENDERCOBRAR.A este ciclo operativo que venimos analizando, comnmente se lo denomina
Ciclo Operativo Bruto y si a ste le restamos el Plazo de Pago de las deudas
36
(este indicador lo veremos junto a los indicadores de capital corriente) ,
obtendremos el
Ciclo Operativo Neto.

En definitiva lo que tenemos que hacer es confrontar cunto tarda el dinero en
volver a ser dinero, con el tiempo en el que deben cancelarse las compras a
plazo.
Por ltimo analice las siguientes premisas:
Si la velocidad de los flujos de ingresos es ms lenta que la de los flujos de
egresos, entonces es necesario que exista capital corriente.
Si la velocidad de los flujos de ingresos (circulacin del activo) es ms rpida
que la de los flujos de egresos (circulacin de pasivo), entonces el capital
corriente puede ser negativo sin que se afecte la capacidad financiera de la
empresa en el corto plazo.
4.2.4 Principales indicadores de Rotacin

Estos ndices, se expresan a travs de un perodo que le es necesario a un
suceso para acaecer, desde que se inicia hasta que termina .
Rotacin de stock: Es el tiempo que transcurre entre que se efecta una
compra y se perfecciona o realiza la venta, es decir, el tiempo promedio de
almacenamiento.
La importancia del anlisis y seguimiento de este indicador radica en que:
El inventario de bienes de cambio comprende generalmente una importante
porcin de los activos totales.
Los bienes de cambio son el activo menos lquido dentro de los activos
corrientes, por lo tanto los errores en su administracin no se pueden
solucionar con rapidez.
Tenemos que tener en cuenta, los costos de administrar un inventario
demasiado elevado y por otro lado si bien un nivel de inventario bajo reduce los
costos de mantenimiento, puede dar como resultado la prdida de ventas por
no contar con la mercadera suficiente y costos ms elevados en los pedidos
de compras.
Se puede establecer que rotaciones ms rpidas del inventario (por lo tanto
menor tiempo promedio de almacenamiento), reducen los requerimientos de
financiamiento de capital corriente.
El ndice se obtiene calculando:
A esto lo multiplicamos por 365 el resultado nos queda expresado en das.

37
A este ndice tambin se lo conoce como Antigedad Media de los Inventarios

o Ciclo de Stock.
El resultado del mismo quedar expresado en das, y representa la cantidad
de das promedio que los bienes de cambio permanecen en stock, desde que
se compran hasta que se venden.
Rotacin de Crditos
Este ndice mide el tiempo promedio entre que se realiza la venta y sta se
cobra; el resultado tambin queda expresado en das. Tambin se lo conoce
como Plazo Medio de Cobranza.
Igual que en el caso anterior el resultado me brindar un promedio, en este
caso ser de la velocidad con que se hacen efectivos los crditos originados en
ventas; se dice en promedio ya que obviamente no todas tardarn exactamente
el mismo perodo, sino que habr ventas que se cobran ms rpido que otras.
En el caso del anlisis que estamos realizando en esta asignatura, resulta

preferible tomar las ventas totales, ya que de esta forma tendremos como
resultado el promedio de cobranza de todas las ventas, o sea, los das
promedio que transcurren entre que se efecta una venta y esta se cobra.
Sumando los dos ndices vistos hasta el momento, obtendremos como
resultado el Ciclo Operativo de la empresa, al cual antes de relacionarlo con el
Plazo de Pagos, se lo denomina Ciclo Operativo Bruto; como se ha indicado
con anterioridad, su resultado es la cantidad de das en que el dinero vuelve
a ser dinero.
Ciclo de Pagos o Plazo Medio de Pagos Es el tiempo promedio que se tarde
entre que se efecta una compra y sta es abonada.
Deudas Comerciales Inicio + Deudas
Comerciales Cierre
Antigedad Deudas=
Comerciales
2
Compras del Ejercicio
Para este ndice tambin son vlidas todas las aclaraciones realizadas en los
anteriores, sobre el por qu de tomar las deudas promedio y que el resultado
tambin nos dir los das promedio que pasan entre que realizamos la compra
y pagamos la misma.
Con respecto a si corresponde tomar las compras de bienes y servicios
realizadas a plazo o bien tomar el total de las compras del ejercicio.
Unidad 5: Anlisis de la Rentabilidad

5.1 Resultados
38
Para esto, antes debemos ver la conformacin del Estado de Resultados, el

cual nos brinda informacin sobre las causas que originaron el resultado del
ejercicio obtenido.
Fjese que como establecimos antes, la estructura del Estado de Resultados
me permite determinar cules fueron las causas que originaron el resultado
obtenido. Hasta la Utilidad Bruta estamos hablando de la Actividad Principal.
Desde esta y hasta la Utilidad antes de Intereses e Impuestos, hablamos de la
Actividad de Apoyo. Y por ltimo los intereses corresponden a la Actividad
Financiera
5.2 Rentabilidad
Para medir la rentabilidad para los socios, deberamos efectuar un cociente
entre el Resultado del Ejercicio y el Patrimonio Neto. Como el Resultado del
Ejercicio es un concepto dinmico, debemos primero transformar el PN que es
fijo en Patrimonio Neto Promedio el cual se ha obtiene:
Este Patrimonio Neto promedio, es el que utilizaremos en el denominador,

como inversin realizada por los socios.
Por lo tanto, la Rentabilidad de los socios se mide con el siguiente cociente:
Ahora bien, si la Rentabilidad del Patrimonio Neto es del 15 %, por poner un

ejemplo, sabramos con este dato si es rentable para los socios?
Depender de las expectativas de los socios. Si creen que un 10% o ms es
rentable este resultado es bueno pero si creen que es de un 20% o ms este
resultado no es satisfactorio.Para analizar la rentabilidad con respecto al sector de la empresa. Tomaremos
tambin la Rentabilidad Econmica, o Rentabilidad del Activo. En el
numerador del cociente, tomaremos el Resultado antes de intereses e
impuestos, es decir, separamos la parte del resultado financiero ya que este es
ajeno a la actividad principal del ente. Por lo tanto, el clculo debe realizarse de
la siguiente forma:
Por la misma causa a la explicada con anterioridad, es que debemos tomar el

Activo promedio y no el final.
Al resultado obtenido como Rentabilidad del Activo, lo debemos comparar con
la rentabilidad obtenida por otras empresas del mismo sector, que conformen la
competencia del ente. Si el resultado obtenido es mayor al de las otras
39
empresas, decimos que es ms rentable que el sector. En caso contrario, ser

poco rentable con respecto al sector.
Existe otro indicador de rentabilidad, cuyo objetivo es poder determinar el
Efecto Palanca que veremos ms adelante. Este indicador es la Rentabilidad
Financiera. A travs de este indicador se analiza la actividad financiera en
forma aislada, por lo que se excluyen los resultados extraordinarios.
5.2.4 Apalancamiento o Efecto Palanca

Apalancarse significa en este caso lograr una rentabilidad mayor al costo del
financiamiento necesario para desarrollar la actividad.
Rentabilidad Econmica o del Activo (Re)
Costo de la financiacin o inters (i)
Si la Re es > i: se obtiene un beneficio por utilizar fondos de

terceros para financiar activos.
Si la Re es < i: entonces existe una prdida por utilizar fondos de

terceros.-
Si la Re = i: estamos en un punto de indiferencia, y no me

conviene financiarme, ya que lo nico que estara haciendo es
trasladar la rentabilidad obtenida por los activos a mis acreedores,
sin dejar ninguna ganancia neta.
Una alternativa a comparar la tasa de inters con la Rentabilidad Econmica,

es comparar esta ltima con la Rentabilidad Financiera, es decir, despus de
considerado el costo del inters. De esta ltima forma se calcula el efecto
denominado Palanca, Leverage o Ventaja Financiera.
Los resultados que puede asumir este indicador, con sus interpretaciones, son
los siguientes:
Si el Efecto Palanca > 1, entonces la Rf > Re: en este caso la empresa estara
obteniendo una ganancia neta, utilizando financiacin de terceros.
Si el Efecto Palanca = 1, entonces la Rf = Re: estaramos en el punto de
indiferencia.-
40
Si el Efecto Palanca < 1, entonces la Rf < Re: se obtiene una prdida por
utilizar financiamiento de terceros.
5.2.5 Frmula de Dupont

Esta frmula no se utiliza para calcular rentabilidad, se utiliza para poder
separar que componente es el que genera principalmente rentabilidad de la
empresa.
A travs de esta frmula se ampla la informacin sobre la rentabilidad del ente,
ya que desagrega esta rentabilidad en dos componentes distintos, el Margen
sobre las ventas, y la Rotacin del componente patrimonial sobre las
ventas.
Margen sobre las ventas: mide en trmino porcentual, la utilidad

sobre las Ventas.
Rotacin del componente patrimonial sobre las Ventas: es el

nmero de veces que es utilizado el componente patrimonial
sobre las Ventas.
Para calcularla, se parte en dos componentes distintos la frmula de

rentabilidad. Recuerda cmo se calcula la rentabilidad? Es Utilidad sobre el
capital invertido.
Lo que debe realizarse ahora, es multiplicar y dividir por el concepto Ventas, de
esta forma matemticamente no afectamos el resultado y podemos calcular los
dos componentes en forma separada.
Por lo tanto, si multiplicamos y dividimos por Ventas, no afectaremos el

resultado
Lo que tambin podramos expresar como:
De esta forma por un lado tenemos el Margen (Utilidad / Ventas) y separado

tenemos la Rotacin (Ventas / Capital).
La frmula de Dupont se puede aplicar a cualquier ndice de Rentabilidad.
Para el caso de la Rentabilidad Econmica, sera:
41
Siendo:
UaiI: Utilidad antes de intereses e Impuestos
Si en cambio se aplicara Dupont a la Rentabilidad del Patrimonio Neto,
quedara la frmula de la siguiente manera:
De esta forma, la empresa tiene la posibilidad de saber en qu puntos debe

trabajar.
42

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Informacin y Sistemas de Informacin

Unidad 1: La informacin Contable

1.1.3 Sistematizacin de la Informacin

1.1.4 Importancia de la Informacin en la Toma de

Un adecuado sistema de informacin nos permite en forma oportuna y

1.2 El Sistema de Informacin Contable

1.2.2 La Contabilidad como Sistema de Informacin

1.2.3 Los Informes Contables

Estos informes contables se elaboran teniendo en cuenta los destinatarios,

Contenido y forma de los Estados Contables:

Actividad Principal, la Actividad de Apoyo, la Actividad Financiera y

Unidad 2: El Proceso Contable

2.1 Los Componentes Patrimoniales

2.1.2 Reconocimiento de Activo y Pasivo

Tener capacidad de generar flujos de ingresos futuros. (brindar utilidad

Ser de propiedad del ente.

Adems de cumplir con este requisito, debe tener la posibilidad de efectuarle

Tiene un valor monetario, fruto de un hecho o transaccin anterior

2.1.3 Elementos que integran el Activo y el

c. Cheques corrientes de terceros en cartera

Forman parte de este rubro, entre otros:

2.2.1 Clases de Variaciones

2. Variaciones Modificativas o Cuantitativas: estas tienen su origen en

a. Disminucin de un activo, como consecuencia de una prdida o

2.2.3 Los Resultados: reconocimiento

2.3 Conceptos Contables Fundamentales

Este principio, se rige adems por un conjunto de bases que establecen:

2.3.2 Devengamiento de resultados

Unidad 2: El Proceso Contable (Continuacin)

2.4.2 Las Partes de una cuenta

Clasificacin de las Cuentas

no refleja su realidad econmica, por medio de estas cuentas se ajusta ese

2.4.3 Plan de Cuentas

Ser flexible: a fin de poder permitir la incorporacin de nuevas

La Jornalizacin de las Operaciones

la misma estaremos incrementando su saldo y acreditndola estaremos

recibirse el pago correspondiente o bien al transferir su saldo a otra categora

Inmuebles: representa el valor de origen de los inmuebles que posee la

Previsin por Demandas Judiciales: representa montos estimados para

econmico que se ha cerrado la empresa obtuvo una ganancia o una prdida.

Alquileres Perdidos: su saldo refleja el egreso en concepto de alquileres de

organizacin, en una prdida del ejercicio. Saldo habitual Deudor. Se debita en

Energa Elctrica: su saldo refleja la prdida del ejercicio econmico, por la

Registracin de operaciones mediante dbitos y crditos

ACTIVO = PASIVO + PATRIMONIO NETO

La Mayorizacin de las Operaciones

Veremos todas las

identifica cada uno

3.1 La Interpretacin y Anlisis de los Estados

El objetivo principal del anlisis, es determinar la capacidad econmicafinanciera de la organizacin.

sus obligaciones con terceros, en el corto (dentro de los 12 meses) y largo

3.1.2 Usuarios de la informacin generada por el

3.1.3 Adecuacin de la Informacin

El auditor en la parte ms importante del informe, debe opinar sobre si los

Favorable: cuando los Estados Contables fueron realizados de acuerdo

1. Estructura de Inversin (Activo)

A su vez, el anlisis de la Estructura de Inversin, debe cruzarse con el anlisis

2. Estructura de Financiacin (Pasivo y PN)

3- Estructura del Resultado del Ejercicio

Actividad Principal: se analizan las Ventas, el Costo de estas ventas y el

3.1.5 Anlisis de Tendencia u Horizontal

3.1.6 Anlisis de Rotacin

Flujo de entrada y salida (cuenta de resultado)